ACATIS FAIR VALUE FONDS - nachhaltigkeit und value investing
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ACATIS FAIR VALUE FONDS
n ac h h a lt i g k e i t u n d va l u e i n v e s t i n g
1
NACHHALTIGKEIT KOMBINIERT MIT VALUE INVESTING
ACATIS ist auf das „Value Investing“ spezialisiert. 2009 entstand die Idee,
diesen Anlagestil mit dem Thema Nachhaltigkeit zu kombinieren und in
einigen Fonds umzusetzen. Das Zusammenspiel von Nachhaltigkeit und
Value-Anlagestil ist das Alleinstellungsmerkmal der ACATIS Fair Value Fonds.
In einer modernen Volkswirtschaft lenken Investmentfonds das Geld dort-
hin, wo sinnvoll damit gearbeitet wird. Investitionen verändern die Welt.
Als Investoren nehmen wir unsere Verantwortung wahr:
ACATIS setzt ethische, soziale und ökologische Kriterien ein, um Firmen
zu finden, die sich verantwortungsvoll verhalten und dennoch Rendite
bringen.
Die Ressourcen unserer Erde sind begrenzt und werden immer schnel-
ler verbraucht. Wir müssen sorgfältiger mit ihnen umgehen. Dabei setzt
ACATIS auch die jüngst verabschiedeten 17 nachhaltigen Entwicklungsziele Dr. Hendrik Leber
der UN ein, um Firmen zu identifizieren, die die Welt zum Positiven verän-
Geschäftsführender Gesellschafter der ACATIS
dern. Investment Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH
In eigenen Studien haben wir festgestellt, dass die Kombination von Value
und Nachhaltigkeit langfristig überdurchschnittliche Erträge bringen kann.
Besser noch: Wir haben ermittelt, dass Unternehmen, die mit mehr als
50% ihrer Umsätze positiv zur Abdeckung der nachhaltigen Entwicklungs-
ziele beitragen, sogar noch besser performen.
Die Spezialistin für das Themengebiet Nachhaltigkeit bei den ACATIS
Fair Value Fonds ist die Schweizer Investmentboutique ACATIS Fair Value
Investment AG. Dort werden die Nachhaltigkeitskriterien festgelegt, über-
prüft und das investierbare Universum erstellt.
Wir setzen Nachhaltigkeit und Value für unsere Kunden in den Anlage-
klassen Aktien, Renten/ Obligationen sowie vermögensverwaltend um.
Selbstverständlich bieten wir auch individuelle Lösungen an. Gerne helfen
wir Ihnen dabei.
Rainer Unterstaller
Nachhaltigkeitsberater
Dr. Hendrik Leber Rainer Unterstaller Geschäftsführender Gesellschafter der ACATIS Fair
Value Investment AG
2
UMWELT, SOZIALES, UNTERNEHMENSFÜHRUNG
ESG-KRITERIEN ESG-Kriterien
Die ethisch/ nachhaltige Bewertung von
Unternehmen wird häufig in die drei
Bereiche Umwelt, Soziales und Unterneh-
mensführung aufgeteilt. Nach den engli-
ESG
schen Wörtern Environment, Social und
Governance wird hierfür die Abkürzung
ESG verwendet.
Mit ESG wird ausgedrückt, ob und wie
ein Unternehmen in seiner unternehme-
Environment Social Governance
rischen Praxis mit ökologischen, sozial-ge-
(Umwelt) (Soziales) (Unternehmensführung)
sellschaftlichen und unternehmensführen-
den Aspekten umgeht, und wie es diese
beachtet und umsetzt. • Umweltrichtlinien • Versammlungsfreiheit • Richtlinien zu
Bestechung und
Nachhaltigkeit unter ESG-Aspekten ist • Umweltmanagement- • Arbeitnehmerrechte Korruption
also schon lange kein reines Umwelt-Thema system
mehr, sondern umfasst auch den Umgang
• Fluktuationsrate • Steuertransparenz
eines Unternehmens allgemein mit dem • Programme und • Trainings- und • Unabhängigkeit des
Thema Menschenrechte und speziell Ziele zur Reduktion Qualifikationsmaß- Vorstands
mit den Grundsätzen guter Unterneh- von CO2-Emissionen nahmen
mensführung, etwa der Förderung seiner • •
Mitarbeiter oder der Entlohnung der
Programme und • Arbeitnehmer- Geldwäsche-
Ziele zur Nutzung er- diversität prävention
Vorstände. Jeder der drei Aspekte bein- neuerbarer Energien
haltet eine Reihe von Kriterien. So werden
Bereiche wie die Umweltperformance, die • Energieeffizienz • Gesundheits- und • Vergütungssystem
Sicherheitsmanage-
Entwicklung von Emissionen in der Luft • Emission • Lieferantenkette
ment
und Wasserverbrauch, Arbeitssicherheit
und Gesundheitsschutz bei Mitarbeitern, • Wasserverbrauch • Arbeitnehmerbindung • Kundenverhältnis/
Gleichberechtigung, Verbot von Kinder- Familie und Beruf Kundenbindung
und Zwangsarbeit, transparente Maßnah-
men zur Verhinderung von Korruption
und Bestechung oder bis hin zum Umgang
mit Whistle Blowing bewertet.
Eine ESG Bewertung ist praktisch die
Beurteilung dieser Bereiche mit dem Blick
von heute, dem Status quo, zurück auf die
Vergangenheit.
3
DIE 17 NACHHALTIGEN ENTWICKLUNGSZIELE DER UN
SDG-KRITERIEN Die 17 nachhaltigen Entwicklungsziele (SDGs) der Vereinten Nationen
Wir stehen vor ernsten wir tschaftlichen,
sozialen und ökologischen Herausforde-
rungen. Um diesen zu begegnen, wurden
von den Vereinten Nationen mit den
Sustainable Development Goals (SDGs)
global gültige Prioritäten und Ziele bis
zum Jahr 2030 festgelegt. Sie stellen eine
einzigar tige Möglichkeit dar, die Welt
auf einen nachhaltigen Kurs zu bringen.
193 Länder haben sich bereits zu diesen
Zielen bekannt. Damit die Ziele bis zum
Jahr 2030 erfüllt sind, muss die Wir t-
schaft nun unverzüglich entsprechende
Maßnahmen ergreifen.
Allein dass sich 193 Staaten auf Ziele für
eine nachhaltige Welt einigen konnten,
ist ein großer Erfolg. Mit 169 Unterzie-
len ist die Agenda sehr umfassend und
spricht alle Dimensionen der Nachhaltig- Die Industrieländer werden explizit in Interne Berechnungen unseres Hauses
keit an. Als Ziel Nr. 1 aller 17 SDG-Ziele die Pflicht genommen, die nachhaltigen haben zudem ergeben, dass Unterneh-
steht die Beendigung von Armut überall Entwicklungsziele zu erreichen. Die Um- men mit einem hohen (>50%) Um-
auf der Welt. Dazu gehören die Be- setzung der nachhaltigen Entwicklungs- satzanteil an nachhaltigen Produkten
kämpfung von Hunger und der Zugang ziele kann mit dem Por tal „2030 Watch“ und Dienstleistungen - in guten wie
zu sauberem Wasser. überwacht werden. in schlechten Zeiten - eine bessere
Performance erzielen. Wir haben unsere
Alle SDG-Ziele haben aber die gleiche Wir haben uns vorgenommen, in allen
Por tfolios entsprechend ausgerichtet.
Wer tigkeit. So sind Gesundheitsfürsorge, ACATIS Fair Value Fonds möglichst viele
Klimaschutz und Schutz der Ozeane, der 17 Ziele abzudecken.
Verbesserung der Infrastruktur, Durch-
setzung der Geschlechtergerechtigkeit,
Frieden und Sicherheit für die Menschen
oder ein nachhaltiges Konsumverhalten
weitere wichtige Ziele, ebenso wie der
weltweite Zugang zu einer kostenlosen
Grundschulausbildung für alle Kinder.
4
DER NACHHALTIGKEITSPROZESS
acatis fair value fonds
AUSWAHLPROZESS Fair Value Ausschlussprozess Unternehmen
Unser Auswahlprozess für geeignete
Investments setzt sich aus zwei Prozessen
zusammen, dem Nachhaltigkeitsprozess
und dem Value-Investmentprozess. Ausschluss Ausschluss Positiver Positiver Fair Value
0% Toleranz Umsatz >5 % ESG-Score Beitrag zu den Universum
Die Titel durchlaufen ein Nachhaltig- (Beispiele: (Beispiele: SDG-Zielen
keitsscreening. Der Nachhaltigkeitsspe- Kinderarbeit, Atomenergie,
zialist ACATIS Fair Value Investment AG Fracking, allgemeine
liefer t das Titeluniversum für die Fonds. Waffen, Kraft- Rüstung)
Ein unabhängiger Nachhaltigkeitsbeirat werkskohle)
überwacht die Nachhaltigkeitskriterien
der Fonds.
UNTERNEHMEN ESG-SCORE strafe, Anteil an Atomstrom über 15%.
Zunächst werden in mehreren Schritten Nur Unternehmen mit einem positiven Zusätzlich werden Staaten ausgeschlos-
Unternehmen, die gegen unsere Aus- ESG-Punktescore in den Bereichen Um- sen, die laut Freedom House als unfreie
schlusskriterien verstoßen, weggefilter t: welt, Soziales und Unternehmensführung Staaten gelten, die die UN-Biodiversi-
bleiben im Nachhaltigkeitsprozess. tätskonvention nicht ratifizier t haben,
• Unternehmen, die zum Beispiel gegen
im Korruptions-Wahrnehmungsindex
Kinderarbeit, auch in deren Lieferan-
SDG-BEITRAG schlecht abschneiden oder die gegen
tenkette, verstoßen oder mit strate-
den Atomwaffensperrver trag verstoßen.
gischer Rüstung und Waffen, embryo- Anschließend werden die besonders po-
naler Stammzellenforschung, grüner sitiven Unternehmen herausgefilter t, die Korruption ist in immer mehr Ländern
Gentechnik, Korruption und Bilanz- Umsätze in Produkten oder Services verbreitet. Staaten, die davon betrof-
f älschung zu tun haben, Erdöl aus generieren, die einen Beitrag zur Errei- fen sind, schließt unser Filter aus. Das
Teersanden und Ölschiefer gewinnen, chung der nachhaltigen Entwicklungsziele Staatenrating durchlaufen aktuell 94
fallen komplett heraus. Zudem wurde (SDGs) leisten. Staaten, nur 31 entsprechen unseren
das Kriterium „aus dem Norwegischen Ethikkriterien.
Staatsfonds ausgeschlossene Unter- STAATEN
nehmen“ aufgenommen. Besonders ausgefeilt ist auch das Nach- FAIR VALUE UNIVERSUM
• Ebenfalls ausgeschlossen werden Unter- haltigkeitsrating von Staaten, suprana- Das Resultat sind rund 3.200 Unter-
nehmen mit mehr als 5% U msatzanteil tionalen Organisationen oder Gebiets- nehmen, 500 Anleiheemittenten und 31
z.B. in Alkohol, Atomenergie, Glücksspiel, körperschaften. Diese Emittenten werden Staaten, die unseren ACATIS Fair Value
Pornographie, Rüstung, Tabak und Mas- u.a. nach den folgenden Kriterien überprüft: Kriterien entsprechen.
sentierhaltung. Besitz von Atomwaffen, Vollzug der Todes-
5
DER INVESTMENTPROZESS
acatis fair value fonds
VALUE-INVESTMENTPROZESS Schematische Darstellung des Investmentprozess
Die Portfoliomanager suchen für die
ACATIS Fair Value Fonds nach Wertpa-
pieren, deren innerer Wert über dem
Börsenwert liegt, eine Sicherheitsmarge
Geprüfte
enthält und eine positive Kursentwicklung unkritische Titel
erwarten lässt. Das ist unser Value-Invest-
mentprozess.
Die ACATIS Fair Value Fonds werden Je 20 nach Einzelanalyse
alle durch das Fondsmanagement-Team Bewertung und Auswahl von
rund um Dr. Hendrik Leber betreut. Valuescore je 1-3 Aktien,
2017 wurde Dr. Leber vom Finanzen selektierte Anleihen und Investition
Aktien, Anleihen weitere Anlage-
Verlag, €uro, zum Fondsmanager des
und weitere klassen
Jahres gewählt und mit dem Goldenen Anlageklassen
Bullen ausgezeichnet. Nachhaltig-
keitsbeirat:
Titel mit
AKTIEN
imug-Kurzprofil
Bei Aktien diversifizier t das Fonds-
management nach Branchen und Län-
dern bzw. Regionen. Darüber hinaus
werden zusätzliche Themen als Anlage-
klasse definier t.
RENTEN/ OBLIGATIONEN WEITERE ANLAGEKLASSEN
Das Fondsmanagement investier t Der Block „weitere Anlageklassen“
überwiegend in Euro-Anleihen und hier setzt sich zusammen aus Immobilien-,
in Unternehmensanleihen. Daneben Waldaktien und anderen innovativen
definieren wir neben Staatsanleihen, Anlageinstrumenten (z.B. Volatilitätszer-
supranationale Emittenten (z.B. die tifikaten) oder Absicherungsinstrumen-
Europäische Investitionsbank), staatsna- ten. Mit deren Einsatz stabilisier t das
he Emittenten (z.B. Kf W oder Deutsche Por tfolio-Management die Fonds gegen
Bahn), Gebietskörperschaften (z.B. Stadt Schwankungen und nutzt in unterbewer-
Warschau), Pfandbriefe, Wandelanlei- teten Anlageklassen Marktchancen.
hen, inflationsgeschützte Anleihen oder
Emerging Markets jeweils als eigene
Anlageklasse.
6
UNSERE ACATIS FAIR VALUE FONDS
acatis fair value aktien global
acatis fair value modulor vermögensverwaltungsfonds
acatis aktien deutschland elm
7
ACATIS FAIR VALUE AKTIEN GLOBAL
unser nachhaltiger globaler aktienfonds
ANLAGEPHILOSOPHIE
Der ACATIS Fair Value Aktien Global
investier t in Aktien von internationa-
len Unternehmen, die dem Prinzip der
Nachhaltigkeit Rechnung tragen und
hohe Standards in Bezug auf unterneh-
merische, soziale und ökologische Ver-
antwor tung setzen. Bei der Auswahl der
Einzeltitel verfolgt das Fondsmanagement
den bewähr ten Value-Ansatz.
INVESTMENTPROZESS
Vestas erzeugt Windkraft und ist im Por tfolio des Fonds enthalten.
Die Vorauswahl der Aktien erfolgt in
einem ersten Schritt durch das ACATIS und die Zukunft mitgestalten, die die CHF- und USD-Tranchen.
Fair Value-Nachhaltigkeitsrating. Das Re- Wettbewerber auf Distanz halten? Oder
Der Fonds ist gemäß EU-Offenlegungs-
sultat sind 3.200 Titel, die die Kriterien ist die Kundenloyalität sehr hoch?
verordnung in die höchste Nachhaltig-
unserer Ethik- und Nachhaltigkeitsfilter
Wenn ein Titel diesen Vorgaben keitsstufe (Ar tikel 9) eingestuft.
im Hinblick auf ESG-Merkmale und
entspricht und eine ausreichend hohe
SDG-Unternehmensaktivitäten erfüllen. Auch für das Jahr 2022 hat der Fonds
Sicherheitsmarge hat, ersetzt er in
Im nächsten Schritt durchlaufen die unserem Por tfolio einen Titel mit einer das FNG Siegel mit 2 Sternen erhalten.
selektier ten Titel unsere Value-Filter. unzureichenden Sicherheitsmarge. Die
Etwa 20 Titel, die besonders positive Zusammensetzung des Fonds wird
Auffälligkeiten bei Value-Kennziffern und laufend justier t und in der optimalen
eine gute Bewer tung haben, werden Gewichtung gehalten.
dann nach qualitativen Aspekten vom
-SIEGEL 202
Die Kombination von Nachhaltigkeit und
Fondsmanagement detaillier ter analy-
Value lässt uns Unternehmen auswählen,
NG
sier t. Neben einer genauen Betrachtung
die Verantwor tung für nachfolgende
2
F
der Bilanz sowie der Gewinn- und Ver-
Generationen übernehmen, einen
lustrechnung legen wir ein besonderes
positiven Beitrag zur Erfüllung der 17
Augenmerk auf die Marktstellung eines
UN-Nachhaltigkeitsziele übernehmen
Unternehmens. Gibt es beispielsweise
und langfristig Wer te schaffen.
Produkte oder Patente, die besonders
die Erreichung der SDGs unterstützen, Den ACATIS Fair Value Aktien Global
die für eine nachhaltige Zukunft stehen Fonds gibt es in verschiedenen EUR-,
8
ACATIS FAIR VALUE AKTIEN GLOBAL
allokation und wertentwicklung
ALLOKATION NACH LÄNDERN 5-JAHRES-WERTENTWICKLUNG DES ACATIS FAIR VALUE AKTIEN GLOBAL (EUR)
11/16 11/21
Indexiert auf 100
NACHHALTIGKEITSRATING HISTORISCHE WERTENTWICKLUNG (5 JAHRE ROLLIEREND)
30 23,6%
20 15,7%
10,7% 9,2% 11,6%
10 0,3%
0
30.11.16-30.11.17 30.11.17-30.11.18 30.11.18-30.11.19 30.11.19-30.11.20 30.11.20-30.11.21
Nettoperformance
Bruttoperformance
Stand: 30.11.2021, alle Angaben in %
9
ACATIS FAIR VALUE MODULOR VERMÖGENSVERWALTUNGSFONDS
unser vermögensverwaltender mischfonds
ANLAGEPHILOSOPHIE
Der ACATIS Fair Value Modulor Vermö-
gensverwaltungsfonds ist ein global in-
vestierender Mischfonds. Für den Fonds
werden nur Emittenten ausgewählt, die
ethisch-nachhaltige Kriterien erfüllen,
sowie hohe Standards in Bezug auf sozia-
le, unternehmerische und ökologische
Verantwor tung einhalten.
INVESTMENTPROZESS
Nach der Analyse gemäß unseres stren- Die Welt aus Sicht der Agrarokönomen, Hor ti Technology, Naaldwijk, Niederlande
gen ACATIS Fair Value Nachhaltigkeits-
prozesses folgt auch hier der bewähr te
Valueprozess, durchgeführ t durch das Ein Ziel des Fonds ist zudem, dem Anle- Den ACATIS Fair Value Modulor Vermö-
Por tfoliomanagement unter der Leitung ger eine stetige (überdurchschnittliche) gensverwaltungsfonds gibt es in verschie-
von Dr. Hendrik Leber. Der Fonds jährliche Ausschüttung zu ermöglichen, denen EUR- und einer CHF-Tranche.
investier t weltweit in Aktien, REITS, die seit Umstellung des Fonds im Jahre Der Fonds ist gemäß EU-Offenlegungs-
Renten, Genussscheine sowie in andere 2012 auf das heutige Nachhaltigkeits- verordnung in die höchste Nachhaltig-
innovative Anlageinstrumente, wie Inco- konzept regelmäßig ausgezahlt wurde. keitsstufe (Ar tikel 9) eingestuft.
me Trusts oder Zer tifikate. Durch eine Der Fonds ist daher insbesondere auch
Auch für das Jahr 2022 hat der Fonds
breite Streuung und eine risikoadjustier- für Stiftungen geeignet und verfügt über
das FNG Siegel mit 2 Sternen erhalten.
te Gewichtung der Einzeltitel wird eine eine spezielle Stiftungstranche.
stetige Wer tentwicklung bei möglichst
Der Fonds hat sich mit seiner einzigar-
niedriger Kursschwankung angestrebt.
-SIEGEL 202
tigen Kombination aus Nachhaltigkeit,
In den letzten Jahren hat sich im Fonds
eine gelebte Kursabsicherung bewähr t,
Value-Investing und attraktiver Aus-
NG
schüttung zum echten Wohlfühlprodukt
2
F
die es dem Fonds ermöglicht, starke
für eine breite Anlegergruppe entwi-
Kursrückgänge zu vermeiden und trotz-
ckelt.
dem eine attraktive Wer tentwicklung
zu generieren. Der Fonds ist zusätzlich
gegen eine zunehmende Inflation sowie
steigende CO2-Preise abgesicher t.
10ACATIS FAIR VALUE MODULOR VERMÖGENSVERWALTUNGSFONDS
allokation und wertentwicklung
ALLOKATION NACH ASSETKLASSEN 5-JAHRES-WERTENTWICKLUNG DES ACATIS FAIR VALUE MODULOR VV FONDS
11/16 11/21
Indexiert auf 100
NACHHALTIGKEITSRATING HISTORISCHE WERTENTWICKLUNG (5 JAHRE ROLLIEREND)
30 22,0%
21,4%
20
9,0% 9,3%
10 3,8% -5,3%
0
30.11.16-30.11.17 30.11.17-30.11.18 30.11.18-30.11.19 30.11.19-30.11.20 30.11.20-30.11.21
Nettoperformance
Bruttoperformance
Stand: 30.11.2021, alle Angaben in %
11ACATIS AKTIEN DEUTSCHLAND ELM
unser nachhaltiger deutscher aktienfonds
ANLAGEPHILOSOPHIE
ACATIS hat sich für seinen nachhaltigen
Deutschlandfonds mit der Firma Ehrke
& Lübberstedt AG einen exzellenten
Deutschland-Exper ten ins Boot geholt.
Ehrke & Lübberstedt wurde 1995 in
Lübeck gegründet. Das Unternehmen
betreut den Fonds als Berater seit
seiner Auflage im Jahre 2003. Im Juli
2020 wurde der Fonds auf die strengen
ACATIS Fair Value Nachhaltigkeitskriterien
umgestellt.
Spreewald
Der ACATIS Aktien Deutschland ELM
investier t in den deutschsprachigen
nachhaltigen Aktienmarkt - in Aktien Das Fondsmanagement agier t als Value
substanzstarker und strukturell wach- Investor frei von der Benchmark mit
sender Unternehmen mit Schwerpunkt einem langfristigen Investmentansatz
auf Nebenwer te und deutschem Mittel- ohne Sektorgewichtung und mit hoher
stand. Dabei ist unsere Perspektive die Sicherheitsmarge in ein konzentrier tes
eines langfristig denkenden Eigentümers. Por tfolio aus ca. 30 Titeln.
Den ACATIS Fair Value Aktien Deutsch-
INVESTMENTPROZESS
land ELM gibt es in verschiedenen EUR–
Zunächst prüfen und analysieren wir die Tranchen. Der Fonds ist derzeit gemäß
aus dem Universum zu Verfügung ste- EU-Offenlegungsverordnung noch in
henden Unternehmen, ob sie unseren A r tikel 6 einges tuf t . Wir s tr eben im
hohen ACATIS Fair Value Nachhaltig- 1. Halbjahr 2022 eine höhere Nachhal-
-SIEGEL 202
keitskriterien erfolgreich bestehen. tigkeitseinstufung an. NG
2
F
Entscheidend für ein Investment sind Für das Jahr 2022 hat der Fonds das
drei Erfolgsfaktoren: Solides Geschäfts- FNG Siegel mit 2 Sternen erhalten.
modell, gutes Management und eine
attraktive Bewer tung. Wir suchen
marktführende Unternehmen, die über
langfristige Wettbewerbsvor teile und
gute Wachstumschancen verfügen.
12ACATIS AKTIEN DEUTSCHLAND ELM
allokation und wertentwicklung
ALLOKATION NACH BRANCHEN 5-JAHRES-WERTENTWICKLUNG DES ACATIS AKTIEN DEUTSCHLAND ELM
11/16 11/21
Indexiert auf 100
NACHHALTIGKEITSRATING HISTORISCHE WERTENTWICKLUNG (5 JAHRE ROLLIEREND)
33,1%
30 24,4%
20 19,4%
10,3% 8,7%
10
-19,7%
0
-10
-20
30.11.16-30.11.17 30.11.17-30.11.18 30.11.18-30.11.19 30.11.19-30.11.20 30.11.20-30.11.21
Nettoperformance
Bruttoperformance
Stand: 30.11.2021, alle Angaben in %
13NACHHALTIGKEITSSIEGEL UND TRANSPARENZKODEX
FNG-SIEGEL: QUALITÄTSSTANDARD TRANSPARENZKODEX PRINZIPIEN FÜR VERANTWORT-
FÜR NACHHALTIGE GELDANLAGEN LICHES INVESTIEREN (PRI)
Das Nachhaltigkeitssiegel wird vom Der Transparenzkodex wird von EURO- Wir sind seit November 2018 Unter-
Forum Nachhaltige Geldanlagen (FNG) SIF (European Sustainable and Respon- zeichner der Investoreninitiative PRI,
vergeben. Fonds, die dieses Siegel sible Investment Forum) vergeben. die in Par tnerschaft mit der UNEP
erhalten haben, entsprechen dem vom Finance Initiative und dem UN Global
FNG entwickelten Qualitätsstandard für Seit Mai 2008 sorgt das Transparenzlogo Compact ins Leben gerufen wurde. Das
Nachhaltige Geldanlagen im deutsch- für nachhaltige Publikumsfonds für mehr internationale Investorennetzwerk PRI
sprachigen Raum. Transparenz im nachhaltigen Anlagemarkt. hat Prinzipien für verantwor tungsvolle
Das Europäische Transparenzlogo für Investments erstellt. Die Unterzeichner
Die drei ACATIS Fair Value Fonds Nachhaltigkeitsfonds wird an die Unter- wollen zu einem nachhaltigeren globalen
wurden bereits zum dritten Mal mit zeichner des Europäischen Transparenz Finanzsystem beitragen.
dem Siegel zer tifizier t. Alle zer tifizier ten Kodex für Nachhaltigkeitsfonds verlie-
Fonds verfolgen einen stringenten und hen. Es soll Anlegern die Möglichkeit
transparenten Nachhaltigkeitsansatz. geben, schnell und sicher festzustellen,
ob und wo sie ausführliche Informatio-
nen über die nachhaltige Anlagestrategie
eines Investmentprodukts finden.
-SIEGEL 202
NG
2
F
14NACHHALTIGKEITSBEIRAT
Der ACATIS Fair Value Nachhaltig- PROF. DR. HENRY SCHÄFER
keitsbeirat berät die Geschäftsführung
hinsichtlich Ausrichtung, Neueinführung Er war Inhaber des Lehrstuhls für
oder Streichung von ACATIS Fair Value Allgemeine Betriebswirtschaftslehre
Kriterien. Der Nachhaltigkeitsbeirat und Finanzwirtschaft an der Universität
kann anhand der imug Vigeo Eiris-Ratings Stuttgart. Seit 25 Jahren betreibt er For-
überprüfen, ob das Fondsmanagement schung und Advisory an der Schnittstelle
die ACATIS Fair Value-Kriterien einhält. Nachhaltigkeit, Unternehmensführung
Titel, die nicht durch ein bestehendes und Finanzen. In Deutschland zählt er im
Rating von imug Vigeo Eiris abgedeckt Bereich finanzieller Nachhaltigkeit zu den
sind, werden zunächst durch die Pionieren in Forschung und Beratung.
Ratingagentur analysiert und anschlie-
ßend durch den Nachhaltigkeitsbeirat
geprüft und entschieden. Somit ist der DR. WOUTER PRONK
Beirat auch das „Gewissen“ der Fonds.
Die personelle Zusammensetzung und Der Wasserspezialist ist derzeit bei der Livin-
Arbeitsgestaltung des Nachhaltigkeits- guard AG in Zug tätig. Er ist dort zuständig für
beirats sind im Interesse der inhaltlichen die F&E Abteilung und beschäftigt sich dabei
Kontinuität langfristig ausgerichtet. mit einem breiten Spektrum von antiviralen
Arbeit, Aufgaben und Rechte des Technologien für die Corona Pandemie bis zu
Nachhaltigkeitsbeirats sind in einer kostengünstigen Methoden zur Wasserauf-
eigenen Geschäftsordnung geregelt. bereitung in Entwicklungsländern. Als Senior
Eine Änderung der ACATIS Fair Value Scientist war er zuvor 17 Jahre bei der Eawag,
Nachhaltigkeitskriterien erfolgt nur mit dem Wasserforschungsinstitut der ETH Zürich
Zustimmung des unabhängigen ACATIS tätig.
Fair Value Nachhaltigkeitsbeirates, wel-
cher stellvertretend für die Investoren PROF. DR. FALKO PAETZOLD
entscheidet. Falko Paetzold ist Assistant Professor in Social
Finance an der EBS Universität, sowie Gründer
und Direktor des Center for Sustainable Finan-
ce and Private Wealth (CSP) an der Universität
Zürich. Zuvor war er Nachhaltigkeitsanalyst und
in der internen Beratung einer Schweizer Bank.
Er gründete das Netzwerk Green Buzz, das es
Intrapreneuren in mehreren Städten ermöglicht,
die Nachhaltigkeit innerhalb ihrer Unternehmen
voranzutreiben.
15RESEARCHPARTNER
IMUG
imug | rating mit Sitz in Hannover ist als
deutsche Nachhaltigkeits-Ratingagentur
seit mehr als 20 Jahren auf dem Markt für
nachhaltige Finanzanlagen präsent. Das
Unternehmen beschäftigt 40 Mitarbeiter,
davon 12 Analysten.
Die ACATIS Fair Value Investment AG nutzt
das von imug | rating analysierte Titeluniver-
sum. Die Ergebnisse werden quartalsmäßig
und exklusiv an die ACATIS Fair Value
Investment AG übermittelt.
VIGEO EIRIS
Vigeo Eiris ist mit mehr als 240 Mitarbeitern,
davon 200 Analysten, in 14 Ländern und
mit sechs internationalen Partnern eine der
weltweit größten Nachhaltigkeits-Rating-
agenturen. 8000 Unternehmen werden
laufend nach verschiedenen Nachhaltigkeits-
filtern analysiert.
16AUSZEICHNUNGEN
FONDSCONSULT ZITATE AUS DER STIFTUNGSSTUDIE
In der Stiftungsstudie von FondsConsult „In diesem Jahr gibt es mit dem ACATIS
hat der ACATIS Fair Value Modulor Fair Value Modulor VV Nr.1 A einen
Vermögensverwaltungsfonds mit der Note eindeutigen Sieger…“
Sehr Gut als Testsieger abgeschlossen.
„Mit einer Ausschüttungsrendite von
durchschnittlich mehr als 4 Prozent in den
letzten drei Jahren wurde der höchste
Wert in der Studie erzielt.“
„Zudem erfüllt der Fonds als einziger Fonds
die Vorgaben an ein Impact-Investment.“
€URO
ACATIS Investment KVG mbH wurde zur Nachhaltigste
nachhaltigsten Fonds-Boutique gekürt. Fondsgesellschaft
Die Zeitschrift €uro hat getestet, welche
Fondsgesellschaften bei grünen Anlagen Fonds-Boutiquen
punkten können. ACATIS führt die Hitliste Testsieger
der 30 aufgelisteten Boutiquen an und ist
dort die einzige Fondsgesellschaft mit der
Note Sehr Gut.
Ausgabe 09/2021, 53 Anbieter im Vergleich
17ACATIS FAIR VALUE MODULOR VERMÖGENSVERWALTUNGSFONDS
ACATIS FAIR VALUE AKTIEN GLOBAL
ACATIS AKTIEN DEUTSCHLAND ELM
CHANCEN RISIKEN
Professionelles Vermögensmanagement Fehleinschätzungen
Bei der Anlage in Fonds von ACATIS profitier t der Anleger Fehleinschätzungen bei der Investmentauswahl sind möglich.
von der langjährigen Erfahrung und Exper tise des Por tfolio-
managements und einem umfassenden Research. Wertverluste
Markt-, branchen-, und unternehmensbedingte Kursverluste
Wertzuwachs sowie Wechselkursverluste sind möglich.
Markt-, branchen- und unternehmensbedingte Kurssteige-
rungen sowie Wechselkurssteigerungen bieten attraktive Emittentenrisiko
Er tragschancen. Die Bonität eines Unternehmens oder eines Staates kann
sich verschlechtern. Dividenden-/ Zinszahlungen können
Dividenden- und Kuponzahlungen dadurch ausfallen bzw. bei Ausfall des Emittenten kann das
Manche Aktien sind mit Dividendenzahlungen des Emitten- Wer tpapier wer tlos verfallen.
ten verbunden. Manche Anleihen sind mit Zinszahlungen
verbunden. Davon können die Fonds profitieren. Erhöhte Kursschwankungen
Durch die Konzentration des Risikos auf spezifische Länder,
Risikostreuung Regionen, Sektoren und Themen sind erhöhte Kursschwan-
Durch die breite Investition in Wer tpapiere wird das Anlage- kungen möglich.
risiko gegenüber einem Einzelinvestment reduzier t.
Kein Schutz des eingesetzten Kapitals
Flexibilität Der Fondsanteilswer t kann unter den Kaufpreis fallen, zu
Alle Fonds von ACATIS können täglich gekauft und verkauft dem der Anteil erworben wurde. Auch ein Totalverlust des
werden. eingesetzten Kapitals ist möglich. Wer tentwicklungen in der
Vergangenheit lassen keine Risikoschlüsse auf zukünftige
Transparenz Er träge zu.
Die Anteilpreise und die Wer tentwicklungen der Fonds wer-
den börsentäglich veröffentlicht. Nachhaltigkeitsrisiken
Nachhaltigkeitsrisiken sind Ereignisse oder Bedingungen im
Sicherheit Bereich Umwelt, Soziales oder Unternehmensführung, deren
Selbst wenn die Fondsgesellschaft in Konkurs ginge, bleibt Eintreten erhebliche negative Auswirkungen auf den Wer t
das Sondervermögen der Fonds konkurssicher. der Investition haben könnte. Nachhaltigkeitsrisiken können
Nachhaltigkeitschance zu einer wesentlichen Verschlechterung des Finanzprofils, der
Investitionen in Wer tpapiere nachhaltiger Unternehmen kön- Liquidität, der Rentabilität oder der Reputation des zugrun-
nen eine langfristig überdurchschnittliche Perspektive bieten deliegenden Investments führen.
aufgrund der steigenden Bedeutung nachhaltiger Themen. Weitere Risiken
In Abhängigkeit des jeweiligen Wer tpapiers und/ oder Fonds
können Kontrahenten- und/ oder Liquiditätsrisiken bestehen.
Kosten
Der Fondsanteilpreis wird durch einmalige und wiederkeh-
rende Kosten belastet.
© Fotos: iStock, Unsplash, Dr. H. Leber.
Diese Unterlage dient ausschließlich Informationszwecken. Daten per 30.11.2021. Wer tentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für künftige Er träge. ACATIS übernimmt keine Gewähr, dass Marktprognosen er-
zielt werden. Die Informationen beruhen auf sorgfältig ausgewählten Quellen, die ACATIS für zuverlässig erachtet, jedoch kann deren Richtigkeit oder Vollständigkeit nicht garantier t werden. Holdings und Allokationen können
sich ändern. Die Meinung ist die des Fondsmanagers zum Zeitpunkt der Veröffentlichung und stimmt möglicherweise nicht mit der Meinung zu einem späteren Zeitpunkt überein. Die hierdiskutier te Anlagemöglichkeit kann für
bestimmte Anleger je nach deren Anlageziel und je nach deren finanzieller Situation ungeeignet sein. Dieses Dokument stellt kein Angebot an Personen dar, an die es nach der jeweils anwendbaren Gesetzgebung nicht abgegeben
werden darf. und es ist keine Aufforderung zur Zeichnung von Fondsanteilen. Es dient lediglich Informationszwecken. Bitte kontaktieren Sie Ihren Anlageberater für weitere Informationen zum ACATIS Produkt. Die ACATIS
Investment KVG mbH hat ihren Hauptsitz in Deutschland und stellt Verkaufsprospekt, Halbjahresbericht, Jahresbericht und „KID“ auf Deutsch kostenlos über die Webseite www.acatis.de zur Verfügung. Die ACATIS Investment
KVG mbH wird von der BAFIN, Marie-Curie-Straße 24-28, in 60439 Frankfur t regulier t. 18STAMMDATEN
Fondsname ACATIS Fair Value Aktien Global ACATIS Fair Value Modulor Vermö- ACATIS Aktien Deutschland ELM
gensverwaltungsfonds
Kapitalverwaltungsgesellschaft IFM Independent Fund Management ACATIS Investment Kapitalverwal- ACATIS Investment Kapitalverwal-
AG, Liechtenstein tungsgesellschaft mbH tungsgesellschaft mbH
Verwahrstelle Kaiser Partner Privatbank AG, Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank DZ Privatbank S.A., Luxemburg
Liechtenstein AG, NL Luxemburg
Manager ACATIS Investment Kapitalverwal- ACATIS Investment Kapitalverwal- ACATIS Investment Kapitalverwal-
tungsgesellschaft mbH tungsgesellschaft mbH tungsgesellschaft mbH
Nachhaltigkeitsberater ACATIS Fair Value Investment AG ACATIS Fair Value Investment AG ACATIS Fair Value Investment AG
ISIN LI0017502381 (EUR-P); aussch. LU0278152516 (EUR-A); aussch. LU0158903558 (A); thes.
LI0253998061 (EUR-I), aussch. LU0313800228 (EUR-B), thes. LU2045773152 (B); thes.
LI0123466802 (CHF-P); aussch. LU0278153084 (EUR-S); aussch. LU1774132671 (X); thes.
LI0306626206 (CHF-I), aussch. LU0278152862 (EUR-I), aussch.
LI0253998095 (USD-I), aussch. LU1904802169 (CHF-I), aussch.
Domizil Liechtenstein Luxemburg Luxemburg
Währung EUR, CHF, USD EUR, CHF EUR
Ausgabeaufschlag 5% (Anlageklasse P) 5% (Anlageklasse A + B) 5,5% (Anlageklasse A)
0% (Anlageklasse I) 0,5% (Anlagekl. S + I + CHF) 5% (Anlageklasse B)
0% (Anlageklasse X)
Auflagedatum 10.05.2004 (EUR-P) 12.01.2007 (EUR-A, B, S, I) 03.01.2003 (A)
12.01.2016 (EUR-I) 02.01.2019 (CHF-I) 13.01.2020 (B)
22.02.2011 (CHF-P) 21.03.2018 (X)
15.02.2017 (CHF-I)
05.07.2018 (USD-I)
Nachhaltig seit 01.05.2010 01.05.2012 31.07.2020
Mindestanlage Keine (EUR-P, CHF-P, USD-I) Keine (Anlageklasse A, B) Keine (Anlagekl. A + X)
100.000 EUR / CHF (EUR-I, CHF-I) 10.000 EUR (Anlageklasse S) 1.000.000 EUR (Anlagekl. B)
100.000 EUR (Anlageklasse I)
Laufende Kosten 2,11% p.a. (EUR-P) 1,95% p.a. (EUR-A) 2,57% p.a. (A)
(Stand: 31.12.2020) 1,35% p.a. (EUR-I) 2,05% p.a. (EUR-B) 1,55% p.a. (B)
2,26% p.a. (CHF-P) 0,70% p.a. (EUR-S) 2,07% p.a. (X)
1,50% p.a. (CHF-I) 1,34% p.a. (EUR-I) (per 30.09.2020)
1,47% (USD-I) 1,87% p.a. (CHF-I)
Performance Fee 10% des Wertzuwachses von Bis zu 5% der über 5% hinaus- 10% des über den 6% hinausgehen-
5% bis 15%; 15% des über 15% gehenden Wertentwicklung des den Wertzuwachs des Anteilwerts.
hinausgehenden Wertzuwachses der Fonds. Die Auszahlung erfolgt Die Auszahlung erfolgt jährlich.
Anteilsklasse. Die Auszahlung erfolgt jährlich. 19
jährlich.ACATIS ACATIS ACATIS Investment Kapitalverwaltungs- Service GmbH Fair Value Investment AG gesellschaft mbH mainBuilding Güetli 166 Güetli 166 Taunusanlage 18 CH-9428 Walzenhausen CH-9428 Walzenhausen D-60325 Frankfurt/ Main Tel: +41 71 886 45 51 Tel: +41 71 886 45 10 Tel: +49 69 97 58 37 77 Fax: +49 71 886 45 59 Fax: +49 71 886 45 19 Fax: +49 69 97 58 37 99 info@acatis.ch info@acatis-fairvalue.ch anfragen@acatis.de www.acatis.ch www.acatis-fairvalue.ch www.acatis.de
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