Ihr Kompetenzzentrum für Immobilien - Factsheets Januar 2020 - Swiss Finance ...
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Aktuell im Fokus Lunch-Präsentation Jahresbericht 2019 SF Urban Properties AG 11. März 2020 – Zunfthaus zur Saffran, Zürich jetzt registrieren www.sfp.ch/events Roadshow – Jahreszahlen 2019 unserer börsenkotierten schweizerischen Immobilienfonds 30. März 2020 – Hotel Savoy Baur en Ville, Zürich 31. März 2020 – Hotel Schweizerhof, Bern 31. März 2020 – Beau-Rivage Hotel, Neuenburg 01. April 2020 – Four Seasons Hotel des Bergues, Genf 02. April 2020 – tbd, Lugano 03. April 2020 – Grand Hotel Les Trois Rois, Basel jetzt registrieren www.sfp.ch/events www.sfp.ch
Swiss Finance & Property Group Die Swiss Finance & Property Group (SFP) ist einer der grössten unabhängigen Immobilien Asset Manager der Schweiz sowie eine Investment-Beratungsgesell- schaft. Das Unternehmen bietet institutionellen Investoren und Wholesale- Kunden ein breites Spektrum von Immobilienprodukten und -dienstleistungen an. SFP verwaltet Vermögenswerte von 6.6 Milliarden Schweizer Franken. Die Kompetenz im Management von direkten Immobilienanlagen reflektiert sich sowohl in den eige- nen Anlageprodukten sowie in Mandaten für externe Kunden. In den direkten Anlageprodukten verwaltet die SFP 4.1 Milliarden Schweizer Franken. Bei den indirekten Immobilienanlagen analysiert und bewertet das Portfolio Management Team das gesamte Spektrum an kotierten und nicht kotierten Immobilienanlagen, welches Fonds, Aktien und Immobilienanlagegruppen von Anlagestiftungen umfasst. Diese Erfahrung ist die Grundlage für die indirekten Immobilienfonds von SFP und für Mandate von 2.5 Milliarden Schweizer Franken. Zusätzlich bietet die SFP globale Produkte in den Bereichen direkte und indirekte Immobilien sowie Infrastruktur an. Im Sektor Capital Markets unterstützt SFP die Kunden bei der Mittelbeschaffung im Schweizer Kapitalmarkt und berät bei Fusionen und Übernahmen. Das Securities Brokerage Team steht den Kunden bei Kauf und Verkauf von Immobilienaktien und -fonds mit ihren Marktkenntnissen zur Seite. Die SFP wurde 2001 gegründet und zählt heute 87 Mitarbeitende. REAL ESTATE DIRECT REAL ESTATE CAPITAL INDIRECT MARKETS
Produkte & Services Mandate Aktiengesellschaft Fonds Mandate SF Urban SF Sustainable Akquise und Management von Properties AG (SFPN) Property Fund (SFPF) Immobilienportfolios Schweiz Gemischte Nutzung Wohnen Zürich, Basel (kotiert) Schweiz (kotiert) SF Retail Properties Fund (SFR) Detailhandel Schweiz (kotiert) Immobilien Schweiz SF Commercial Direkt Properties Fund (SFC) Logistik, Lager, Industrie Schweiz (kotiert) Mandate SF Property Portfoliomanagement, Immobilien- Securities Fund CH aktien und Immobilienfonds, Immobilienaktien und -fonds aktiv oder passiv SF Property Swiss Real Estate Fund Selection Immobilienfonds Immobilien Schweiz Indirekt Mandate SF (Lux) Global Core Portfoliomanagement, kotierte und Properties Fund nicht kotierte Immobilienanlagen Nicht kotierte Immobilienfonds (Lancierung geplant 2020) Immobilien Indirekt Global Seite 4
Anlagestiftung Private Equity Dienstleistungen SFP AST Acuro Immobilien AG Swiss Real Estate The Chedi Andermatt Anlagegruppe (nicht kotiert) Immobilien Schweiz Beratung von Kapitalmarkt Transaktionen und Platzierungen Corporate Finance und Securities Brokerage Research SFP AST Global Core Property Anlagegruppen Immobilien (hedged/unhedged), nicht kotierte Fonds SFP AST Global Infrastructure Anlagegruppe Infrastruktur (Lancierung geplant 2020) Seite 5
31. Januar 2020 SF Urban Properties AG Aktienkurs CHF 104.00 Beschreibung Wichtigste Kennzahlen (per 30. Juni 2019) Die SF Urban Properties AG (SFUP) ist eine Schweizer Immobilienge- Erfolgsrechnung (in CHF 1000) 1. Jan. - 1. Jan. - sellschaft mit Sitz in Zürich. Sie befasst sich mit der Entwicklung und 30. Jun. 2019 30. Jun. 2018 Management eines existierenden Immobilienportfolios sowie mit der Liegenschaftsertrag 13 661 13 122 Akquisition von neuen Liegenschaften. Im Rahmen ihrer Tätigkeit inves- Total Betriebsertrag vor Neubewertung 14 220 13 180 tiert die SFUP in Geschäfts-, Wohn- und Entwicklungsliegenschaften. Renditeliegenschaften Die Investitionstätigkeit der Gesellschaft ist geographisch auf die Städte Zürich und Basel fokussiert. Damit richtet die Gesellschaft ihre Strategie Neubewertung Renditeliegenschaften 1 974 2 865 auf Wirtschaftsräume und Lagen aus, die aufgrund demographischer, Betriebsergebnis (EBIT) 11 926 11 954 gesetzlicher oder ökonomischer Rahmenbedingungen oder deren Ver- EBIT Marge 73.7% 74.5% änderungen mehr Potenzial aufweisen als andere. Reingewinn1 8 485 7 503 Bei der Investitionen ist die Gesellschaft darauf fokussiert, in schweizeri- Reingewinn exkl. Neubewertungseffekte 7 455 5 261 sche Immobilienanlagen zu investieren, die langfristig einen starken und deren sowie weitere Steuereffekte2 Cash-Flow generieren oder nicht realisiertes Wertpotential aufweisen, das durch aktives Management ertragssteigernd ausgeschöpft werden kann, sei es durch Umbau, Sanierungen, Erweiterungsprojekte oder Bilanz (in CHF 1000) 30. Jun. 2019 31. Dez. 2018 Entwicklungsprojekte. Bilanzsumme 684 863 679 107 Eigenkapital 308 106 320 604 Gesellschaftsdaten Eigenkapitalquote 45.0% 47.2% Gesellschaft SF Urban Properties AG Zinspflichtiges Fremdkapital 290 130 283 872 Rechtsform Schweizer Aktiengesellschaft Zinspflichtiges Fremdkapital 42.4% 41.8% CEO Adrian Schenker in % der Bilanzsumme CFO Reto Schnabel Fremdfinanzierungsgrad 55.0% 52.8% Asset Manager Swiss Finance & Property AG Fremdbelehnung der Liegenschaften 44.0% 43.7% und Entwicklungsliegenschaften3 Benchmark REAL Index Eigenkapitalrendite 5.4% 4.2% Management Fee 0.75% (NAV); 0.5% > 250 Mio. inklusive Neubewertungseffekte4 Revisionsgesellschaft PricewaterhouseCoopers Eigenkapitalrendite 4.7% 4.0% Kotierung SIX Swiss Exchange 17. April 2012 exklusive Neubewertungseffekte5 Portfoliowert CHF 654.7 Mio. (30 Juni 2019) Renditeliegenschaften Kennzahlen pro Aktie (in CHF) 30. Jun. 2019 31. Dez. 2018 Valorennummer 003281613 Net Asset Value (NAV) pro Aktie à CHF 2.52 18.38 19.13 ISIN-Nummer CH0032816131 Net Asset Value (NAV) pro Aktie à CHF 12.60 91.92 95.65 Bloomberg Code SFPN SW Equity Net Asset Value (NAV) pro Aktie à CHF 2.52 20.23 21.08 Dividende für 2018 CHF 3.60 vor latente Steuern Dividendenrendite1 4.19% Net Asset Value (NAV) pro Aktie à CHF 12.60 101.14 105.42 vor latenten Steuern 1 per 31.12.2018 Aktienkurs 90.00 86.00 Prämie (+) bzw. Discount (–) gegenüber NAV -2.09% -10.09% Netto - Performance (zurückgesetzt auf Basis 100) 1. Jan. - 1. Jan. - 30. Jun. 2019 30. Jun. 2018 Gewinn pro Aktie (EPS) à CHF 2.52 nominal 0.51 0.45 inkl. Neubewertungseffekte1 Gewinn pro Aktie (EPS) à CHF 12.60 nominal 2.53 2.24 inkl. Neubewertungseffekte1 Gewinn pro Aktie (EPS) à CHF 2.52 nominal 0.44 0.31 exkl. Neubewertungseffekte2 Gewinn pro Aktie (EPS) à CHF 12.60 nominal 2.22 1.57 exkl. Neubewertungseffekte2 Kumulierte Performance (in %) 1 YTD 1 Mt 3 Mte 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Seit Reingewinn inklusive Neubewertungseffekte und deren Steuereffekte sowie weitere Steueref- fekte Beginn 2 Reingewinn exklusive Neubewertungseffekte und deren Steuereffekte sowie weitere Steueref- SFUP 5.58% 5.58% 10.05% 20.31% 29.26% 53.28% 116.62% fekte 3 Zinspflichtiges Fremdkapital im Verhältnis zu Renditeliegenschaften inklusive zum Verkauf Benchmark 6.15% 6.15% 12.04% 39.04% 56.78% 77.39% 184.64% bestimmte Entwicklungsliegenschaften 4 Gewinn im Verhältnis zum durchschnittlichen Eigenkapital 5 Reingewinn exklusive Neubewertungseffekte auf Renditeliegenschaften und derivativen Finanzinstrumenten und übrigen latenten Steuerpositionen im Verhältnis zum durchschnittlichen Eigenkapital Seite 6 SF Urban Properties AG Seite 1/3
31. Januar 2020 SF Urban Properties AG Aktienkurs CHF 104.00 Portfoliokennzahlen 30. Jun. 2019 31. Dez. 2018 Anzahl Liegenschaften 50 50 Renditeliegenschaften (in CHF 1000) 654 726 645 274 Zum Verkauf bestimmte Entwicklungsliegenschaften (in CHF 1000) 4 544 4 546 Bruttorendite1 4.4% 4.4% Gewichteter realer Diskontsatz der Portfoliobewertung 3.1% 3.2% Gewichteter nominaler Diskontsatz der Portfoliobewertung 3.7% 3.7% Leerstandsquote Periodenende 2.4% 3.8% Laufender Leerstand Berichtsperiode2 3.1% 3.9% Durchschnittlicher Zinssatz (exklusive Swaps) 0.89% 0.64% des zinspflichtigen Fremdkapitales Durchschnittlicher Zinssatz (inklusive Swaps) 1.75% 1.86% des zinspflichtigen Fremdkapitals Durchschnittliche Zinsbindung in Jahren 7.5 7.9 1 Bruttorendite entspricht dem Mietvertrag (SOLL) in Prozent des Marktwertes (Fair Value) 2 Leerstandsquote entspricht Leerstand exklusive Inkonvenienzen, Mietzinsverbilligungen und Rabatte / Soll-Nettovermietung bei Vollvermietung Marktwert nach Region (per 30. Juni 2019) Soll-Nettomietertrag nach Nutzungsart (per 30. Juni 2019) Liegenschafts- und Standortqualität (per 30. Juni 2019) Seite 7 SF Urban Properties AG Seite 2/3
31. Januar 2020 SF Urban Properties AG Aktienkurs CHF 104.00 Immobilien aus dem Portfolio «Haus zum Tanz», Basel Zeltweg 67, Zürich Witikonerstrasse 15, Zürich Steinenvorstadt 67, Basel Schaffhauserstrasse 6, Zürich Klausstrasse 4, Zürich Head Client Relationship Management & Marketing Urs Kunz | Seefeldstrasse 275 | 8008 Zürich | kunz@sfp.ch | P +41 43 344 74 78 | www.sfp.ch Disclaimer Dieses Dokument ist ausschliesslich zur Nutzung auf vertraulicher Basis für diejenigen Personen bestimmt, an die es übermittelt wird. Durch das Entgegennehmen und Aufbewahren dieses Informati- onsmaterials, bestätigen und stimmen die Empfänger zu, die Vertraulichkeit des Dokuments zu wahren. Empfänger sind nicht befugt, dieses Dokument an dritte Parteien weiterzugeben, vor allem nicht an Privatkunden. Dieses Material darf nicht ohne die vorherige schriftliche Zustimmung der Swiss Finance & Property AG im Ganzen oder teilweise zu jeglichem Zweck vervielfältigt oder kopiert werden. Dieses Dokument stellt weder eine Aufforderung noch ein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Wertschriften oder Instrumenten dar und sollte nicht als Anlageberatung oder jegliche andere Art der Entscheidungshilfe oder Ratschlag in Bezug auf rechtliche, steuerliche oder andere Fragen aufgefasst werden. Beachten Sie, dass dieses Dokument an Sie in Ihrer Eigenschaft als institutionel- ler Investor mit professioneller Tresorerie gerichtet ist. Frühere Performance garantiert nicht und ist kein Indikator für gegenwärtige oder zukünftige Wertentwicklung oder Erträge. Die Performance berücksichtigt nicht jegliche Kommissionen und Kosten bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile. Seite 8 SF Urban Properties AG Seite 3/3
31. Januar 2020 SF Sustainable Property Fund Kurs CHF 146.80 Beschreibung Netto-Performance (zurückgesetzt auf Basis 100) Der SF Sustainable Property Fund investiert in Immobilien sowie Projek- te mit Hauptfokus Wohnen in der ganzen Schweiz. Die Liegenschaften sollen mit den öffentlichen Verkehrsmitteln erreichbar und deshalb nicht weiter als einen Kilometer von einem Bahnhof entfernt sein. Zudem müssen die Liegenschaften beim Kauf die internen Standards bezüglich Nachhaltigkeit und Energieeffizienz erfüllen. Ist dies nicht der Fall, wird die Energieeffizienz der Liegenschaften nach spätestens fünf bis sieben Jahren so verbessert, dass mindestens die Kategorie C des Gebäude- energieausweises der Kantone (GEAK) erfüllt ist. Projekte beinhalten Bauland mit rechtskräftiger Baubewilligung sowie Abbruchobjekte und angefangene Bauten, die weiterentwickelt werden können und sich für einen Umbau eignen. Fondsdaten Kumulierte Netto-Performance (in %) Name SF Sustainable Property Fund YTD 1 Mt 3 Mte 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Seit Asset Manager Swiss Finance & Property Funds AG Beginn Revisionsgesellschaft PricewaterhouseCoopers AG Fonds 0.62% 0.62% 2.23% 12.48% 23.06% 51.08% 112.03% Depotbank Credit Suisse Benchmark 3.64% 3.64% 6.05% 19.40% 24.05% 34.26% 78.01% Referenzwährung CHF Benchmark SXI Real Estate Funds Index TR Kennzahlen (per 30. Juni 2019) Lancierungsdatum 27. Dezember 2010 30. Jun. 2019 30. Jun. 2018 Kotierung 17. November 2014 Anzahl Liegenschaften 85 71 Valoren- / ISIN-Nummer 12079125 / CH0120791253 Total Liegenschaftsportfolio (in TCHF) 1 013 114 857 146 Bloomberg Code SFPF SW Bruttorendite 4.37% 4.47% Management Fee 0.60% p.a. Mietausfallsrate 9.92% 7.38% Marktkapitalisierung CHF 968.5 Mio. per 31. Januar 2020 Erfolgsrechnung 1. Jan.- 1. Jan.- 30. Jun. 2019 30. Jun. 2018 Marktwert nach Region (per 30. Juni 2019) Mietzinseinnahmen (in TCHF) 18 870 16 285 Zürich 30.5% Betriebsgewinnmarge (EBIT-Marge) 62.70% 66.61% Ostschweiz 6.7% Fondsbetriebsaufwandquote TER REF GAV 0.70% 0.72% Innerschweiz 1.1% Fondsbetriebsaufwandquote TER REF MV 0.75% 0.80% Nordwestschweiz 34.6% Eigenkapitalrendite (ROE) 2.03% 1.26% Bern 2.2% Anlagerendite 2.09% 1.62% Südschweiz 24.3% Genfersee 0.6% Bilanz 30. Jun. 2019 30. Jun. 2018 Westschweiz – Gesamtfondsvermögen (in TCHF) 1 031 039 871 600 Nettofondsvermögen (in TCHF) 772 482 770 837 Soll-Nettomietertrag nach Nutzungsart (per 30. Juni 2019) Anzahl Anteile 6 597 346 6 597 346 Wohnen 85.3% Verkauf, Gastronomie, Gewerbe 7.4% 30. Jun. 2019 30. Jun. 2018 Parking 5.8% Fremdfinanzierungsquote 20.3% 5.6% Büro 1.4% NAV 117.09 116.84 Agio / Disagio Bewertung 30. Jun. 2019 30. Jun. 2018 Börsenkurs pro Anteil zum Ende 135.10 131.30 Agio / Disagio per 30. Juni 2019 15.35% der Berichtsperiode Agio / Disagio per 31. Januar 2020 23.09% Benchmark per 31. Januar 2020 36.76% Ausschüttung für das Geschäftsjahr 2018 2017 Ausschüttung pro Anteil 3.60 3.80 Ausschüttungsquote 103.94% 93.15% Ausschüttungsrendite 2.73% 2.74% Seite 10 SF Sustainable Property Fund Seite 1/2
31. Januar 2020 SF Sustainable Property Fund Kurs CHF 146.80 Rückblick Ausblick Im zweiten Halbjahr 2019 wurden im SF Sustainable Property Fund Im ersten Halbjahr 2020 wird die Erneuerung in Zofingen abgeschlos- insgesamt sieben Zukäufe getätigt. Abzüglich eines Liegenschaftsver- sen. Zudem werden die Baumeisterarbeiten beim Neubauprojekt in kaufs ergibt sich dadurch ein Nettozuwachs von rund CHF 29 Mio. Alle Lausen mit 52 Wohnungen weiter vorangetrieben. Im Sommer wird der Zukäufe erfüllen die energetische Mindestanforderung des Fonds. Im gesicherte Neubau in Aarwangen mit insgesamt 45 Wohnungen fertig- zweiten Halbjahr standen zudem die Gesamterneuerungen in Zofingen gestellt und in den SF Sustainable Property Fund integriert. Die Schwer- und Münchenstein im Vordergrund. Die Wohnliegenschaft in München- punkte liegen in der Vermietung dieser Entwicklungsliegenschaften stein konnte termin- und kostengerecht fertiggestellt werden, in Zofingen sowie dem Leerstandsabbau bei Bestandesliegenschaften. wurde die erste Etappe ebenfalls pünktlich und erfolgreich abgeschlos- sen. Im Dezember konnte ein Mietvertrag für die letzte freie Gewerbeflä- che in Dietlikon abgeschlossen werden, womit die Liegenschaft mit über 21'000 m2 vollvermietet ist. Immobilien aus dem Portfolio Basel, Frobenstrasse 37 Effretikon, Illnauerstrasse 32 Lausen, Rainweg 6-16 Regensdorf, Schulstrasse 147-81 St. Gallen, Böcklinstr. 1, 3, 5 / Unterer Graben Lugano, Via Ronchetto 16, 18, 20, 22 39-41 Head Client Relationship Management & Marketing Urs Kunz | Seefeldstrasse 275 | 8008 Zürich | kunz@sfp.ch | P +41 43 344 74 78 | www.sfp.ch Disclaimer Dieses Dokument ist ausschliesslich zur Nutzung auf vertraulicher Basis für diejenigen Personen bestimmt, an die es übermittelt wird. Durch das Entgegennehmen und Aufbewahren dieses Informati- onsmaterials, bestätigen und stimmen die Empfänger zu, die Vertraulichkeit des Dokuments zu wahren. Empfänger sind nicht befugt, dieses Dokument an dritte Parteien weiterzugeben, vor allem nicht an Privatkunden. Dieses Material darf nicht ohne die vorherige schriftliche Zustimmung der Swiss Finance & Property AG im Ganzen oder teilweise zu jeglichem Zweck vervielfältigt oder kopiert werden. Dieses Dokument stellt weder eine Aufforderung noch ein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Wertschriften oder Instrumenten dar und sollte nicht als Anlageberatung oder jegliche andere Art der Entscheidungshilfe oder Ratschlag in Bezug auf rechtliche, steuerliche oder andere Fragen aufgefasst werden. Beachten Sie, dass dieses Dokument an Sie in Ihrer Eigenschaft als institutionel- ler Investor mit professioneller Treasury gerichtet ist. Frühere Performance garantiert nicht und ist kein Indikator für gegenwärtige oder zukünftige Wertentwicklung oder Erträge. Die Performance berücksichtigt nicht jegliche Kommissionen und Kosten bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile. Seite 11 SF Sustainable Property Fund Seite 2/2
31. Januar 2020 SF Retail Properties Fund Kurs CHF 128.10 Beschreibung Netto-Performance (zurückgesetzt auf Basis 100) Der SF Retail Properties Fund investiert in Immobilien mit Verkaufsflä- chen für den Detailhandel in der ganzen Schweiz. Dazu gehören auch die betriebsnotwendigen Nebenräume und Parkingflächen. Neben den Verkaufsflächen für den Detailhandel können diese Liegenschaften auch Gewerbe-, Büroräumlichkeiten oder Wohnungen enthalten. Bei der Investition werden die Kriterien Wertsteigerungspotenzial, die Bonität der Mieter sowie die Bauqualität und die Bausubstanz berücksichtigt. Fondsdaten Name SF Retail Properties Fund Asset Manager Swiss Finance & Property Funds AG Revisionsgesellschaft PricewaterhouseCoopers AG Depotbank Zürcher Kantonalbank Kumulierte Netto-Performance (in %) Referenzwährung CHF YTD 1 Mt 3 Mte 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Seit Benchmark SXI Real Estate Funds Index TR Beginn Lancierungsdatum 6. August 2015 Fonds 5.00% 5.00% 9.43% 15.55% 28.75% - 42.07% Kotierung 3. Oktober 2017 Benchmark 3.64% 3.64% 6.05% 19.40% 24.05% - 32.63% Valoren- / ISIN-Nummer 28508745 / CH0285087455 Bloomberg Code SFR SW Kennzahlen (per 30. Juni 2019) Management Fee 0.75% p.a. 30. Jun. 2019 30. Jun. 2018 Marktkapitalisierung CHF 778.2 Mio. Anzahl Liegenschaften 85 83 per 31. Januar 2020 Total Liegeschaftsportfolio (in TCHF) 717 718 682 255 Marktwert nach Region (per 30. Juni 2019) Bruttorendite 5.74% 5.88% Mietausfallrate 6.46% 5.77% Nordwestschweiz 33.9% Zürich 16.3% Erfolgsrechnung 1. Jan. - 1. Jan. - Bern 16.1% 30. Jun. 2019 30. Jun. 2018 Südschweiz 11.5% Mietzinseinnahmen (in TCHF) 18 944 17 696 Genfersee 9.0% Betriebsgewinnmarge (EBIT-Marge) 70.04% 72.41% Westschweiz 7.3% Fondsbetriebsaufwandquote TER REF GAV 0.99% 1.05% Ostschweiz 5.6% Fondsbetriebsaufwandquote TER REF MV 1.11% 1.11% Innerschweiz 0.3% Eigenkapitalrendite (ROE) 1.92% 2.27% Anlagerendite 2.01% 2.46% Nutzungsart (per 30. Juni 2019) Retail 77.5% Bilanz 30. Jun. 2019 30. Jun. 2018 Büro, Gewerbe, Gastronomie 10.3% Gesamtfondsvermögen (in TCHF) 727 743 701 860 Lager, Nebenräume 5.8% Nettofondsvermögen (in TCHF) 554 780 559 229 Parking 4.6% Anzahl Anteile 5 568 750 5 568 750 Wohnung 1.7% Übrige 0.1% 30. Jun. 2019 30. Jun. 2018 Fremdfinanzierungsquote 18.33% 15.69% Agio / Disagio NAV 99.62 100.42 Agio / Disagio per 30. Juni 2019 19.05% Bewertung 30. Jun. 2019 30. Jun. 2018 Agio / Disagio per 31. Januar 2020 24.92% Börsenkurs pro Anteil 118.60 114.10 Benchmark per 31. Januar 2020 36.76% zum Ende der Berichtsperiode Ausschüttung für das Geschäftsjahr 2018 2017 Ausschüttung pro Anteil 4.35 4.25 Ausschüttungsquote 93.08% 98.71% Ausschüttungsrendite 3.87% 3.56% Seite 12 SF Retail Property Fund Seite 1/2
31. Januar 2020 SF Retail Properties Fund Kurs CHF 128.10 Rückblick Ausblick Das Geschäftsjahr 2019 wurde erfolgreich abgeschlossen. Der SF Retail In den ersten sechs Monaten 2020 werden die Initiativen und Projekte Properties Fund konnte sich stabil weiterentwickeln. Es wurden vier weitergeführt. Der Baustart für die Neuentwicklung in Reinach erfolgt im Objekte zu einem Marktwert von CHF 45.1 Mio. akquiriert. Der Soll Q1. Auf einem Bestandesgrundstück entsteht ein Gebäude für einen Mietzins stieg ebenfalls um rund 7%. Die Erneuerungsprojekte in Bioggio Lebensmittelhändler. Der Mietvertrag wurde bereits unterzeichnet und und La Chaux-de-Fonds konnten termingerecht abgeschlossen werden. die Laufzeit beträgt 15 Jahre. In Schöftland startet das Erweiterungspro- In Bioggio wurde das vollvermietete Erdgeschoss mit neuen und beste- jekt mit dem Abbruch eines baufälligen Gebäudes. Über die nächsten henden Retailmietern eröffnet und die Vermarktung des Hochparterres Monate wird das Entwicklungsprojekt verfeinert und der Gemeinde zur und des 1. OG in Angriff genommen. In La Chaux-de-Fonds wurde das Bewilligung vorgelegt. In Delémont, Thayngen, Echallens und Aigle Objekt energetisch erneuert und auf die Bedürfnisse des Mieters opti- stehen Erneuerungsprojekte an. Die Verträge mit den Hauptmieter miert. Nach dem Mieterausbau durch Coop wurde das Objekt im Okto- können an diesen Standorten verlängert werden und die Investitionen ber 2019 eröffnet. Des weiteren wurde an der Optimierung der Objekte enthalten auch energiereduzierende Massnahmen. Ein weiteres Ziel ist gearbeitet und diverse Projekte gestartet, die 2020 abgeschlossen wer- die Reduktion der frei verfügbaren Flächen. Mit gezielten Vermark- den können. tungsmassnahmen werden neue Nutzungen und Mieter angesprochen, die als Ergänzung zum Branchenmix beitragen werden. Immobilien aus dem Portfolio Niederbipp, Bahnhofstrasse 2 Aigle, Rue du Rhône 28 Genf, Avenue de Champel 8C Kölliken, Hauptstrasse 45 Langenthal, Gaswerkstrasse 33 Zwingen, Baselstrasse 10 Head Client Relationship Management & Marketing Urs Kunz | Seefeldstrasse 275 | 8008 Zürich | kunz@sfp.ch | P +41 43 344 74 78 | www.sfp.ch Disclaimer Dieses Dokument ist ausschliesslich zur Nutzung auf vertraulicher Basis für diejenigen Personen bestimmt, an die es übermittelt wird. Durch das Entgegennehmen und Aufbewahren dieses Informati- onsmaterials, bestätigen und stimmen die Empfänger zu, die Vertraulichkeit des Dokuments zu wahren. Empfänger sind nicht befugt, dieses Dokument an dritte Parteien weiterzugeben, vor allem nicht an Privatkunden. Dieses Material darf nicht ohne die vorherige schriftliche Zustimmung der Swiss Finance & Property AG im Ganzen oder teilweise zu jeglichem Zweck vervielfältigt oder kopiert werden. Dieses Dokument stellt weder eine Aufforderung noch ein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Wertschriften oder Instrumenten dar und sollte nicht als Anlageberatung oder jegliche andere Art der Entscheidungshilfe oder Ratschlag in Bezug auf rechtliche, steuerliche oder andere Fragen aufgefasst werden. Beachten Sie, dass dieses Dokument an Sie in Ihrer Eigenschaft als institutionel- ler Investor mit professioneller Treasury gerichtet ist. Frühere Performance garantiert nicht und ist kein Indikator für gegenwärtige oder zukünftige Wertentwicklung oder Erträge. Die Performance berücksichtigt nicht jegliche Kommissionen und Kosten bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile Seite 13 SF Retail Property Fund Seite 2/2
31. Januar 2020 SF Commercial Properties Fund Kurs CHF 106.00 Beschreibung Performance (zurückgesetzt auf Basis 100) Der SF Commercial Properties Fund investiert in Immobilien mit Fokus auf Industrie, Logistik, Gewerbe und Verkauf in der ganzen Schweiz. Der Immobilienfonds fokussiert auf Industrie- und Produktionsstandorte mit exzellenter Verkehrsanbindung sowie Logistikliegenschaften und Distri- butionsflächen mit langfristigen Verträgen. Das Immobilienportfolio kann auch Spezialliegenschaften wie Parkhäuser, Einkaufszentren, sowie Büro- und Gewerbeliegenschaften an zentralen Standorten und mit langfristigen Mietverträgen beinhalten. Fondsdaten Name SF Commercial Properties Fund Asset Manager Swiss Finance & Property Funds AG Revisionsgesellschaft PricewaterhouseCoopers AG Depotbank Banque Cantonale Vaudoise Kumulierte Netto-Performance (in %) Referenzwährung CHF Benchmark SXI Real Estate Funds Index TR YTD 1 Mt 3 Mte 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Seit Lancierungsdatum 13. Dezember 2016 Beginn Fonds 0.86% 0.86% 2.91% 5.10% 12.25% - 12.53% Kotierung 24. November 2017 Benchmark 3.64% 3.64% 6.05% 19.40% 24.05% - 26.22% Valoren- / ISIN-Nummer 34479969 / CH0344799694 Bloomberg Code SFC SW Kennzahlen (per 30. Juni 2019) Management Fee 0.75% p.a. Marktkapitalisierung CHF 254.4 Mio. 30. Jun. 2019 30. Jun. 2018 31. Januar 2020 Anzahl Liegenschaften 19 15 Total Liegenschaftsportfolio (in TCHF) 321 050 247 450 Marktwert nach Region (per 30. Juni 2019) Bruttorendite 6.53% 6.69% Nordwestschweiz 41.9% Mietausfallrate 22.74% 7.44% Bern 12.3% Zürich 9.9% 1. Jan. – 1. Jan. – Erfolgsrechnung 30. Jun. 2019 30. Jun. 2018 Südschweiz 24.9% Mietzinseinnahmen (in TCHF) 8 160 7 476 Ostschweiz 7.4% Betriebsgewinnmarge (EBIT-Marge) 66.23% 70.52% Genfersee 3.6% Fondsbetriebsaufwandquote TER REF GAV 1.04% 1.07% Nutzungsart (per 30. Juni 2019) Fondsbetriebsaufwandquote TER REF MV 1.30% 1.14% Eigenkapitalrendite (ROE) 1.14% 1.21% Logistik-, Lager- und Industrienutzung 72.4% Anlagerendite 1.19% 1.27% Büro 26.8% Spezialnutzungen 0.8% Bilanz 30. Jun. 2019 30. Jun. 2018 Gesamtfondsvermögen (in TCHF) 326 897 334 792 Agio / Disagio Nettofondsvermögen (in TCHF) 238 039 245 436 Agio / Disagio per 30. Juni 2019 4.35% Anzahl Anteile (Stückzahl) 2 400 000 2 400 000 Agio / Disagio per 31. Januar 2020 4.19% Benchmark per 31. Januar 2020 36.76% 30. Jun. 2019 30. Jun. 2018 Fremdfinanzierungsquote 23.89% 0.00% NAV 99.18 100.88 Bewertung 30. Jun. 2019 30. Jun. 2018 Börsenkurs pro Anteil zum Ende 103.50 106.00 der Berichtsperiode Ausschüttung für das Geschäftsjahr 2018 2017 Ausschüttung pro Anteil 4.25 4.25 Ausschüttungsquote 89.95% 99.50% Ausschüttungsrendite 4.13% 3.94% Seite 14 SF Commercial Properties Fund Seite 1/2
31. Januar 2020 SF Commercial Properties Fund Kurs CHF 106.00 Rückblick Ausblick Der Fokus lag auf der Vermietung der vakanten Mietflächen. Insbeson- Neben der Pflege der Beziehungen zu den Bestandsmietern liegt das dere konnte der SF Commercial Properties Funds im ersten Halbjahr Hauptaugenmerk weiter auf der Erhöhung der Vermietungsquote. Hierzu 2019 bereits 6 neue Mietverträge mit KMU im City Plaza Dietikon ab- wurden weitere Vermarktungsmassnahmen geplant und die erfolgrei- schliessen. Im August 2019 wurde zudem Markspace als neuer Mieter chen Aktivitäten ausgebaut. Ziel ist es hier, kurzfristig weitere Mietver- gewonnen. Der Co-Working-Space-Anbieter, der international bisher tragsabschlüsse zu erzielen. unter dem Namen Merkspace auftritt und unter anderem in Amsterdam und Tel Aviv tätig ist, wird 1‘700m² im Erdgeschoss anmieten. Der Miet- vertrag ist langfristig abgeschlossen und läuft fest über 12.5 Jahre. Für rund ein Fünftel der Flächen sind damit bereits Mietverträge im City Plaza abgeschlossen. Immobilien aus dem Portfolio Aarau, Rohrerstrasse 100-102 Adens, Chemin du Coteau 23 Castione, Via San Gottardo Castione, Via San Gottardo Dietikon, Lerzenstrasse 10 Thal, Hauptstrasse 104 Head Client Relationship Management & Marketing Urs Kunz | Seefeldstrasse 275 | 8008 Zürich | kunz@sfp.ch | P +41 43 344 74 78 | www.sfp.ch Disclaimer Dieses Dokument ist ausschliesslich zur Nutzung auf vertraulicher Basis für diejenigen Personen bestimmt, an die es übermittelt wird. Durch das Entgegennehmen und Aufbewahren dieses Informati- onsmaterials, bestätigen und stimmen die Empfänger zu, die Vertraulichkeit des Dokuments zu wahren. Empfänger sind nicht befugt, dieses Dokument an dritte Parteien weiterzugeben, vor allem nicht an Privatkunden. Dieses Material darf nicht ohne die vorherige schriftliche Zustimmung der Swiss Finance & Property AG im Ganzen oder teilweise zu jeglichem Zweck vervielfältigt oder kopiert werden. Dieses Dokument stellt weder eine Aufforderung noch ein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Wertschriften oder Instrumenten dar und sollte nicht als Anlageberatung oder jegliche andere Art der Entscheidungshilfe oder Ratschlag in Bezug auf rechtliche, steuerliche oder andere Fragen aufgefasst werden. Beachten Sie, dass dieses Dokument an Sie in Ihrer Eigenschaft als institutionel- ler Investor mit professioneller Treasury gerichtet ist. Frühere Performance garantiert nicht und ist kein Indikator für gegenwärtige oder zukünftige Wertentwicklung oder Erträge. Die Performance berücksichtigt nicht jegliche Kommissionen und Kosten bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile. Seite 15 SF Commercial Properties Fund Seite 2/2
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31. Januar 2020 SFP AST Swiss Real Estate NAV per 31.12.2019: CHF 1'024.40 Produktbeschreibung Kennzahlen Die SFP AST Swiss Real Estate ist eine Anlagegruppe der SFP Anla- 31. Jan. 2020 gestiftung, welche direkt in Schweizer Immobilien investiert. Ziel ist es, Anzahl Liegenschaften 10 ein in Nutzung und Region diversifiziertes Portfolio kontinuierlich aufzu- Marktwert Immobilien (CHF 1 000) 114 617 bauen. Die Investitionsstrategie sieht eine Portfolioaufteilung in mindes- tens 40% Wohnen und mindestens 40% kommerzielle Nutzung vor. Bruttorendite 3.87 Mindestens 70% sind in Bestandesimmobilien investiert und maximal 30% in Bauprojekte und Projektentwicklungen. Die regionale Aufteilung Kennzahlen (per 31. Dezember 2018*) sieht ein breit über die Schweiz diversifiziertes Portfolio vor. Der Fokus liegt dabei auf Zürich, Basel, Bern, St. Gallen sowie der West- und Zent- 31. Dez. 2018 ralschweiz. Mietausfallquote 0.74% Ausschüttung pro Anspruch n/a Ausschüttungsquote n/a Wichtigste Fakten Ausschüttungsrendite n/a Anlagegruppe SFP AST Swiss Real Estate Asset Manager Swiss Finance & Property Funds AG Erfolgsrechnung * 31. Dez. 2018 Revisionsgesellschaft PricewaterhouseCoopers AG, Zürich Mietzinseinnahmen (CHF 1 000) 40 Depotbank Banque Cantonale Vaudoise Betriebsgewinnmarge (EBIT-Marge) - Referenzwährung CHF Betriebsaufwandquote TER ISA (GAV) - Benchmark KGAST Immo-Index gemischt Betriebsaufwandquote TER ISA (NAV) - Lancierungsdatum 14. Dezember 2018 Eigenkapitalrendite (ROE) - Valoren- / ISIN-Nummer 43753274 / CH0437532747 Rendite des investierten Kapitals (ROIC) - Management Fee 0.35% p.a. auf das Gesamtvermögen Anlagerendite - Marktwert nach Region Bilanz * 31. Dez. 2018 Nordwestschweiz 27% Gesamtvermögen (1 000 CHF) - Bern 0% Nettovermögen (1 000 CHF) - Zürich 26% Anzahl Ansprüche - Genfersee 20% Fremdfinanzierungsquote 0% Südschweiz 6% NAV per 31.12.2018 999.72 Westschweiz 0% * Angaben noch nicht verfügbar Ostschweiz 1% Innerschweiz 20% Nutzungsart Retail 10% Büro 10% Gewerbe, Industrie, Lager 27% Parking 2% Wohnen 51% Übrige 0% Seite 18 SFP AST Swiss Real Estate Seite 1/2
31. Januar 2020 SFP AST Swiss Real Estate NAV per 31.12.2019: CHF 1'024.40 Rückblick Ausblick Das erste volle Geschäftsjahr 2019 wurde mit 9 Liegenschaften bei Die Wachstumsstrategie der SFP AST Swiss Real Estate wird im Ge- einem Marktwert von CHF 103.3 Millionen abgeschlossen. Per Stichtag schäftsjahr 2020 weitergeführt und die um den Jahreswechsel neu weist das Portfolio eine Bruttorendite von 4.03% aus, mit einer tiefen akquirierten Liegenschaften werden optimal in das Portfolio integriert. Es Leerstandsquote von 0.4%. Im neuen Geschäftsjahr 2020 konnte mit befinden sich diverse Objekte in der Prüfungsphase, welche für weitere Antritt per 1. Februar eine weitere Wohn- und Geschäftsliegenschaft in Kapitalaufnahmen angebunden oder mittels Fremdkapitalfinanzierung der Stadt Zürich erworben werden. Die Liegenschaft an der Körnerstras- bereits in das Portfolio aufgenommen werden. Neben dem weiteren se 10 befindet sich im Trendquartier Kreis 4 bei der Kalkbreite. Die gute Wachstum ist eine gute Performance der Bestandesliegenschaften im Makro- und Mikrolage sowie die Ausnützungsreserve waren wichtige Fokus. So werden mit bestehenden Mietern Vertragsverlängerungen Kaufargumente. Nach Erschliessung des Potenzials durch Totalsanie- oder Neuvermietungen angestrebt um die tiefe Leerstandquote weiter rung und Aufstockung wird die Liegenschaft eine Bruttorendite von ca. halten zu können und die vorhandenen Potenziale zu erschliessen. 3% ausweisen. Mit diesem Zukauf konnte der Standort Zürich weiter gestärkt werden. Immobilien aus dem Portfolio Basel, Clarastrasse 4 Genf, Avenue d'Aire 46/48 Root, Im Längenbold 7 Zürich, Nordstrasse 223 Winterthur, Kreuzeggweg 23 Winterthur, Tösstalstrasse 102/104 Head Client Relationship Management & Marketing Urs Kunz | Seefeldstrasse 275 | 8008 Zürich | kunz@sfp.ch | +41 43 344 74 78 Disclaimer This document is intended solely for use on a confidential basis by those persons to whom it is transmitted. Recipients, by accepting and retaining this information material, acknowledge and agree to preserve its confidentiality. Recipients may not distribute this document to third parties, in particular, not to retail clients. This material may not be reproduced or copied in whole or in part for any purpose without Swiss Finance & Property AG prior written consent. This document does not constitute a solicitation or offer to buy or sell any security or instrument and should not be construed as investment advice or any other kind of decision-making aid or advice on legal, taxation or other issues. Note that this document is addressed to you in your capacity as an institutional investor with a professional treasury. Past performance does not guarantee or indicate current or future value or earnings. The performance shown does not take account of any commissions and costs charged when subscribing and redeeming units. SFP AST Swiss Real Estate Seite 2/2
30. September 2019 SFP AST Global Core Property Hedged CHF Anspruchsklasse A – CHF 1 007.49 / Anspruchsklasse B – CHF 1 008.57 / Anspruchsklasse C – CHF 1 009.60 Produktbeschreibung Anlagefokus Die Anlagegruppe SFP AST Global Core Property Hedged CHF bietet – Ausschliesslich Anlagen im Bereich nicht kotierter, NAV-basierter Schweizer Personalvorsorgeeinrichtungen ein global diversifiziertes ausländischer Immobilienfonds Portfolio von Immobilienfonds. Die verschiedenen Zielfonds investieren – Nur offene Core-Fonds gemäss ihrer Strategie direkt in Immobilien. Der Fokus der beiden Anla- – Fokus auf wachsende Dividenden, die auf den stabilen Cashflows gegruppen liegt auf offenen, nicht kotierten, konser-vativ investierenden der unterliegenden Fonds basieren Immobilienfonds. Die Core-Anlagestrategie konzentriert sich auf stabile – Anlageklasse kann gemäss BVV2 als «Immobilien Ausland» einge- Anlagerenditen. stuft werden (Maximalgewicht von 10%) – Investitionen in kollektive Anlagen, die eine Belehnungsquote von 50% überschreiten, sind ausgeschlossen (Fremdfinanzierungsquo- te der Anlagegruppen: 0%) Wichtigste Fakten Rechtsform Schweizer Anlagestiftung - Anlagegruppe fällt unter die Kategorie «Immobilien Ausland» Umsetzungsstrategie (BVV 2, Art. 53, Abs. 1, Bst. c) – Die Investitionsentscheide werden nach einem strukturierten und Investment Manager Swiss Finance & Property Funds AG dokumentierten Prüfungs-, Selektions- und Kontrollverfahren (Due Depotbank Credit Suisse (Schweiz) AG Diligence) mit qualitativen und quantitativen Kriterien getroffen – Der Research-Prozess beruht auf der konsistenten Analyse von Anlagestrategie Core Informationen aus breit gestreuten Quellen Geografie Global (ausser Schweiz) (Management-Interviews, Immobilien- und Bankenexperten, Sektoren Büro, Verkauf, Wohnen, Andere Objektbesichtigungen, Finanzberichte und Marktstatistiken) Lancierung 29. September 2017 – Eine breite Diversifikation nach Managern, geografischer Lage und Nutzung der Immobilien wird angestrebt Währung CHF Währungsabsicherung Die Anlagegeruppe ist gegen Währungsrisiken abgesichert Anlagestrategie Fremdfinanzierungsquote Keine Fremdfinanzierung innerhalb der Anlage- gruppe – Angemessene Risikoverteilung – Aktives Portfoliomanagement: Die Investitionen in globale Immobi- Ausgabe von Ansprüchen Quartalsweise lienanlagen erfordern aufgrund zeitlich befristeten Zugangs und Closing: 30. Dezember 2019 (Valuta) wenig verfügbaren Marktinformationen ein aktives Management in Kapitalzusage bis: 10. Dezember 2019 der Selektion, Überwachung und Reinvestition der Anlagegelder Nächste Ausgabe von Ansprü- Quartalsweise – Die Auswahl einzelner Zielfonds basiert auf einer top-down / chen Closing: 31. März 2020 (Valuta) bottom-up Analyse, die in Zusammenarbeit mit dem Kapitalzusage bis: 10. März 2020 Chief Economist der SFP Group erstellt wird Rückgabe von Ansprüchen Quartalsweise – Fokus auf langfristigen Mietverträgen (Durchschnitt des Zielportfo- lios: >5 Jahren) und tiefen Leerständen (Durchschnitt des Zielport- Kündigungsfrist 12 Monate folios: ca. 5%) Finanzziele der Anlagegruppe Management Gebühr (p.a.) Verfügbare Anspruchsklassen innerhalb – Total Return: Abhängig von der Anlagegruppen 4.0% - 6.0% (nach Währungsabsicherung) Investitionsvolumen (ISIN-Nummer) < CHF 10 Mio. 0.60% A Hedged (CH0370142694) Anlagegründe CHF 10 Mio. bis 25 Mio. 0.40% B Hedged (CH0370142728) CHF 25 Mio. bis 50 Mio. 0.35% C Hedged (CH0370142736) – Einfacher, steuereffizienter Zugang zu Immobilien Ausland CHF 50 Mio. bis 100 Mio. 0.30% D Hedged (CH0370142744) – Global breit diversifiziertes Portfolio von über 1000 Liegenschaften mit einem Gesamtwert von über CHF 70 Mrd. > CHF 100 Mio. 0.25% E Hedged (CH0370142991) – Geringes Risiko aufgrund der klar definierten Core-Strategie Zugänglich mit X Hedged (CH0370143023) (offene, nicht kotierte Core-Immobilienfonds mit maximalem Mandatsvertrag Leverage gem. Prospekt von 50%) Ausgabeaufschlag / Je 1% – Attraktive Verwaltungsgebühren Rückgabeabschlag (zugunsten des Anlagevermögens) – Partizipation an den laufenden Cashflows ab Tag 1 Seite 20 SFP AST GCP Hedged Seite 1/2
30. September 2019 SFP AST Global Core Property Hedged CHF Anspruchsklasse A – CHF 1 007.49 / Anspruchsklasse B – CHF 1 008.57 / Anspruchsklasse C – CHF 1 009.60 Nettoinventarwert Allokation nach Nutzung Anspruchsklasse A CHF 1 007.49 Anspruchsklasse B CHF 1 008.57 Anspruchsklasse C CHF 1 009.60 Netto-Performance in CHF (Basis 100, Anspruchsklasse A) Geografische Allokation Netto-Anlagerendite in CHF (in %) YTD 3M 1J 3J 5J Seit Beginn (an- nualisiert) Allokation nach Anlagestil Klasse A -0.13% 0.61% 0.28% - - 0.97% Klasse B 0.03% 0.66% 0.47% - - 1.17% Klasse C 0.07% 0.68% 0.51% - - 1.22% Portfoliokennzahlen Anlagegruppen Vermögen (in Mio. CHF) 168.7 Total Kapitalzusagen (in Mio. CHF) 194.55 Anzahl der gezeichneten Zielfonds 13 Währungen % (Hedged) Anzahl der investierten Fonds 11 Anzahl der zugrundeliegenden Liegenschaften 1297 Wert der zugrundeliegenden Immobilienvermögen (in Mrd. CHF) 80 Durchschnittlicher Vermietungsgrad der zugrundeliegenden Liegenschaften 95.1 (in %) Durchschnittliche Mietrestlaufzeit WAULT (in Jahren) 5.5 Fremdfinanzierungsquote 18.6 (in % des Gesamtanlagevermögens) Head Client Relationship Management & Marketing Urs Kunz | Seefeldstrasse 275 | 8008 Zürich | kunz@sfp.ch | +41 43 344 74 78 Disclaimer This document is intended solely for use on a confidential basis by those persons to whom it is transmitted. Recipients, by accepting and retaining this information material, acknowledge and agree to preserve its confidentiality. Recipients may not distribute this document to third parties, in particular, not to retail clients. This material may not be reproduced or copied in whole or in part for any purpose without Swiss Finance & Property Investment AG prior written consent. This document does not constitute a solicitation or offer to buy or sell any security or instrument and should not be construed as investment advice or any other kind of decision-making aid or advice on legal, taxation or other issues. Note that this document is addressed to you in your capacity as an institutional investor with a professional treasury. Past performance does not guarantee or indicate current or future value or earnings. The performance shown does not take account of any commissions and costs charged when subscribing and redeeming units. Seite 21 SFP AST GCP Hedged Seite 2/2
30. September 2019 SFP AST Global Core Property (Unhedged) Anspruchsklasse A – CHF 993.30 / Anspruchsklasse B – CHF 1 011.31 / Anspruchsklasse X – CHF 1 014.48 Produktbeschreibung Anlagefokus Die Anlagegruppe SFP AST Global Core Property bietet Schweizer – Ausschliesslich Anlagen im Bereich nicht kotierter, NAV-basierter Personalvorsorgeeinrichtungen ein global diversifiziertes Portfolio von ausländischer Immobilienfonds Immobilienfonds. Die verschiedenen Zielfonds investieren gemäss ihrer – Nur offene Core-Fonds Strategie direkt in Immobilien. Der Fokus der beiden Anlagegruppen liegt – Fokus auf wachsende Dividenden, die auf den stabilen Cashflows auf offenen, nicht kotierten, konservativ investierenden Immobilienfonds. der unterliegenden Fonds basieren Die Core-Anlagestrategie konzentriert sich auf stabile Anlagerenditen. – Anlageklasse kann gemäss BVV2 als «Immobilien Ausland» eingestuft werden (Maximalgewicht von 10%) – Investitionen in kollektive Anlagen, die eine Belehnungsquote von 50% überschreiten, sind ausgeschlossen Wichtigste Fakten (Fremdfinanzierungsquote der Anlagegruppen: 0%) Rechtsform Schweizer Anlagestiftung - Anlagegruppe fällt unter die Kategorie «Immobilien Ausland» (BVV 2, Art. 53, Abs. 1, Bst. c) Umsetzungsstrategie Investment Manager Swiss Finance & Property Funds AG – Die Investitionsentscheide werden nach einem strukturierten und Depotbank Credit Suisse (Schweiz) AG dokumentierten Prüfungs-, Selektions- und Kontrollverfahren (Due Diligence) mit qualitativen und quantitativen Kriterien getroffen Anlagestrategie Core – Der Research-Prozess beruht auf der konsistenten Analyse von Geografie Global (ausser Schweiz) Informationen aus breit gestreuten Quellen Sektoren Büro, Verkauf, Wohnen, Andere (Management-Interviews, Immobilien- und Bankenexperten, Lancierung 29. September 2017 Objektbesichtigungen, Finanzberichte und Marktstatistiken) – Eine breite Diversifikation nach Managern, geografischer Lage und Währung CHF Nutzung der Immobilien wird angestrebt Währungsabsicherung Der Investor hat die Wahl in eine gegen Wäh- rungsrisiken abgesicherte oder nicht abgesicherte Anlagegruppe zu investieren Anlagestrategie Fremdfinanzierungsquote Keine Fremdfinanzierung innerhalb der Anlage- gruppe – Angemessene Risikoverteilung – Aktives Portfoliomanagement: Die Investitionen in globale Ausgabe von Ansprüchen Quartalsweise Immobilienanlagen erfordern aufgrund zeitlich befristetem Closing: 30. Dezember 2019 (Valuta) Zugang und wenig verfügbaren Marktinformationen ein aktives Ma- Kapitalzusage bis: 10. Dezember 2019 nagement in der Selektion, Überwachung und Reinvestition der An- Nächste Ausgabe Quartalsweise lagegelder von Ansprüchen Closing: 31. März 2020 (Valuta) – Die Auswahl einzelner Zielfonds basiert auf einer top-down / Kapitalzusage bis: 10. März 2020 bottom-up Analyse, die in Zusammenarbeit mit dem Rückgabe von Ansprüchen Quartalsweise Chief Economist der SFP Group erstellt wird – Fokus auf langfristigen Mietverträgen (Durchschnitt des Zielportfo- Kündigungsfrist 12 Monate lios: >5 Jahren) und tiefen Leerständen (Durchschnitt des Zielport- folios: ca. 5%) Finanzziele der Anlagegruppe Management Gebühr (p.a.) Verfügbare Anspruchsklassen innerhalb der Abhängig von Anlagegruppen (ISIN-Nummer) – Total Return: Investitionsvolumen 5.5% - 7.5% (ohne Währungsabsicherung) < CHF 10 Mio. 0.60% A (CH0356412830) CHF 10 Mio. 0.40% B (CH0356412855) Anlagegründe bis 25 Mio. CHF 25 Mio. 0.35% C (CH0356412889) – Einfacher, steuereffizienter Zugang zu Immobilien Ausland bis 50 Mio. – Global breit diversifiziertes Portfolio von über 1000 Liegenschaften mit einem Gesamtwert von über CHF 70 Mrd. CHF 50 Mio. 0.30% D (CH0375750293) – Geringes Risiko aufgrund der klar definierten Core-Strategie bis 100 Mio. (offene, nicht kotierte Core-Immobilienfonds mit maximalem > CHF 100 Mio. 0.25% E (CH0375750392) Leverage gem. Prospekt von 50%) Zugänglich mit X (CH0368289820) – Attraktive Verwaltungsgebühren Mandatsvertrag – Partizipation an den laufenden Cashflows ab Tag 1 Ausgabeaufschlag / Je 1% Rückgabeabschlag (zugunsten des Anlagevermögens) Seite 22 SFP AST GCP Unhedged Seite 1/2
30. September 2019 SFP AST Global Core Property (Unhedged) Anspruchsklasse A – CHF 993.30 / Anspruchsklasse B – CHF 1 011.31 / Anspruchsklasse X – CHF 1 014.48 Nettoinventarwert Allokation nach Nutzung Anspruchsklasse A CHF 993.30 Anspruchsklasse B CHF 1 011.31 Anspruchsklasse X CHF 1 014.48 Netto-Performance in CHF (Basis 100, Anspruchsklasse B) Geografische Allokation Netto-Anlagerendite in CHF (in %) YTD 3M 1J 3J 5J Seit Beginn (an- nualisiert) Allokation nach Anlagestil Klasse A 0.19% 1.13% 0.93% - - 0.93% Klasse B 0.35% 1.19% 1.12% - - 1.21% Klasse X 0.67% 1.29% 1.48% - - 1.61% Portfoliokennzahlen Anlagegruppen Vermögen (in Mio. CHF) 62.5 Total Kapitalzusagen (in Mio. CHF) 62 Anzahl der gezeichneten Zielfonds 12 Währungen % Anzahl der investierten Fonds 11 Anzahl der zugrundeliegenden Liegenschaften 1024 Wert der zugrundeliegenden Immobilienvermögen (in CHF Mrd.) 72.2 Durchschnittlicher Vermietungsgrad der zugrundeliegenden Liegenschaften 95.0 (in %) Durchschnittliche Mietrestlaufzeit WAULT (in Jahren) 5.3 Fremdfinanzierungsquote (in % des Gesamtanlagevermögens) 18.6 Client Relationship Management Urs Kunz | Seefeldstrasse 275 | 8008 Zürich | kunz@sfp.ch | +41 43 344 74 78 Disclaimer This document is intended solely for use on a confidential basis by those persons to whom it is transmitted. Recipients, by accepting and retaining this information material, acknowledge and agree to preserve its confidentiality. Recipients may not distribute this document to third parties, in particular, not to retail clients. This material may not be reproduced or copied in whole or in part for any purpose without Swiss Finance & Property AG prior written consent. This document does not constitute a solicitation or offer to buy or sell any security or instrument and should not be construed as investment advice or any other kind of decision-making aid or advice on legal, taxation or other issues. Note that this document is addressed to you in your capacity as an institutional investor with a professional treasury. Past performance does not guarantee or indicate current or future value or earnings. The performance shown does not take account of any commissions and costs charged when subscribing and redeeming units. Seite 23 SFP AST GCP Unhedged Seite 2/2
MANDATE & BERATUNG Trading & Capital Markets Das Trading & Capital Markets Team ist auf kotierte und nicht kotierte indirekte Schweizer Immobilienanlagen spezialisiert. IPOs, Beratung beim Aufbau und bei der Akquisition von Immobilienportfolios sowie für die strategische Ausrichtung von indirekten Immobilienprodukten Kapitalerhöhungen, Syndikatsorganisation für Fundraising, Organisation von Roadshows, Organisation von Property-Tours, Erarbeitung von Sell-Side Research, Investor Relations Services Privatplatzierung, Bookrunning, Blockhandel Merger & Acquisition Beratung, Strukturierung von Firmenübernahmen und Integration, Verbriefungen Direkte Immobilienanlagen Im Bereich Direkte Immobilien stehen Ihnen erfahrene Spezialisten zur Verfügung, welche hauptsächlich im Asset- und Portfoliomanagement, in der Akquisiton und im Bereich Umbau, Sanierungen und Neubauten aktiv sind. Die Swiss Finance & Property Group verfügt über ein exzellentes Netzwerk und ein fachübergreifen- des Know-how als Investor und Manager von Immobilienprodukten. Im Zentrum steht das proaktive Handeln. Beratung beim Kauf von Immobilienportfolios Strukturierung von Transaktionen Asset Swaps Asset- und Portfoliomanagement im Mandat Mandat Immobiliengesellschaft Immobilienfonds Schweizerische SF Urban Properties AG SF Sustainable Immobilien- Property Fund Anlagestiftung CHF 1 104.0 Mio. AuM CHF 684.9 Mio. AuM CHF 1 074.4 Mio. AuM Immobilienfonds Immobilienfonds Anlagestiftung SF Retail SF Commercial AST Swiss Real Estate Properties Fund Properties Fund CHF 765.2 Mio. AuM CHF 325.3 Mio. AuM CHF 127.1 Mio. AuM per 31. Januar 2020 Seite 24
Indirekte Immobilienanlagen Im Bereich Indirekte Immobilien fokussieren sich das Portfoliomanagement Team auf indirekte Immobilien anlagen wie kotierte Immobilienfonds, kotierte Immobilienaktien sowie Immobilienanlagegruppen von Anlage- stiftungen. Nicht kotierte Immobilienfonds und Immobilienaktien-Nebenwerte erweitern das Anlageuniversum. Management von kotierten und nicht kotierten Immobilienaktien und -fonds gemäss Mandatsvorgaben Design und Strukturierung von massgeschneiderten Anlageprodukten und Managed Accounts im Bereich kotierter und nicht kotierter Immobilienanlagen Entwicklung und Strukturierung innovativer Immobilienanlageprodukte Fundamentalanalyse, Portfolioanalyse und Riskmanagement Anlagefonds Anlagefonds Anlagestiftung SF Property SF Property Swiss Real SFP AST Securities Fund CH Estate Fund Selection Global Core Property CHF 362.9 Mio. AuM CHF 166.1 Mio. AuM CHF 246.5 Mio. AuM Schweizer Immobilien- Schweizer Immobilien- Global Core aktien und -fonds fonds Immobilienfonds Mandat Schweiz Mandat Schweiz Caisse de Pension du Comité International de la Croix-Rouge Schweizer Immobilien- Schweizer Immobilien- aktien und -fonds aktien und -fonds per 31. Januar 2020 Seite 25
SF Sustainable Property Fund, Poststrasse 1, Winterthur Seite 26
Ihr Client Relationship Team Urs Kunz Mauro Golinelli Werner Bernhard Michael von Orelli Head Client Relationship Client Relationship Manager Client Relationship Manager Client Relationship Manager Management & Marketing +41 43 344 74 41 +41 43 344 12 88 +41 43 344 74 37 +41 43 344 74 78 golinelli@sfp.ch bernhard@sfp.ch vonorelli@sfp.ch kunz@sfp.ch Disclaimer Dieses Dokument ist ausschliesslich zur Nutzung auf vertraulicher Basis für diejenigen Personen bestimmt, an die es übermittelt wird. Durch das Entgegennehmen und Aufbewahren dieses Informationsmaterials, bestätigen und stimmen die Empfänger zu die Vertraulichkeit des Dokuments zu wahren. Empfänger sind nicht befugt, dieses Dokument an dritte Parteien weiterzugeben, vor allem nicht an Privatkunden. Dieses Material darf nicht ohne die vorherige schriftliche Zustimmung der Swiss Finance & Property AG im Ganzen oder teilweise zu jeglichem Zweck vervielfältigt oder kopiert werden. Dieses Dokument stellt weder eine Aufforderung noch ein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Wertschriften oder Instrumenten dar und sollte nicht als Anlageberatung oder Jegliche andere Art der Entscheidungshilfe oder Ratschlag in Bezug auf rechtliche, steuerliche oder andere Fragen aufgefasst werden. Beachten Sie, dass dieses Dokument an Sie in Ihrer Eigenschaft als institutioneller Investor mit professioneller Treasury gerichtet ist. Frühere Pertormance garantiert nicht und ist kein Indikator für gegenwärtige oder zukünftige Wertentwicklung oder Erträge. Die Performance berücksichtigt nicht jegliche Kommissionen und Kosten bei der Ausgabe und Rücknatime der Anteile. Seite 27
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