Ihr Kompetenzzentrum für Immobilien - Factsheets Januar 2020 - Swiss Finance ...

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Ihr Kompetenzzentrum für Immobilien - Factsheets Januar 2020 - Swiss Finance ...
Ihr Kompetenzzentrum
für Immobilien
Factsheets Januar 2020

                         Swiss Finance & Property Group
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Aktuell im Fokus

Lunch-Präsentation Jahresbericht 2019
SF Urban Properties AG
11. März 2020 – Zunfthaus zur Saffran, Zürich

 jetzt registrieren www.sfp.ch/events

Roadshow – Jahreszahlen 2019 unserer börsenkotierten
schweizerischen Immobilienfonds
30. März 2020    –   Hotel Savoy Baur en Ville, Zürich
31. März 2020    –   Hotel Schweizerhof, Bern
31. März 2020    –   Beau-Rivage Hotel, Neuenburg
01. April 2020   –   Four Seasons Hotel des Bergues, Genf
02. April 2020   –   tbd, Lugano
03. April 2020   –   Grand Hotel Les Trois Rois, Basel

 jetzt registrieren www.sfp.ch/events

                                                            www.sfp.ch
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Swiss Finance & Property Group
Die Swiss Finance & Property Group (SFP) ist einer der grössten unabhängigen
Immobilien Asset Manager der Schweiz sowie eine Investment-Beratungsgesell-
schaft. Das Unternehmen bietet institutionellen Investoren und Wholesale-
Kunden ein breites Spektrum von Immobilienprodukten und -dienstleistungen
an. SFP verwaltet Vermögenswerte von 6.6 Milliarden Schweizer Franken.
Die Kompetenz im Management von direkten Immobilienanlagen reflektiert sich sowohl in den eige-
nen Anlageprodukten sowie in Mandaten für externe Kunden. In den direkten Anlageprodukten
verwaltet die SFP 4.1 Milliarden Schweizer Franken.

Bei den indirekten Immobilienanlagen analysiert und bewertet das Portfolio Management Team das
gesamte Spektrum an kotierten und nicht kotierten Immobilienanlagen, welches Fonds, Aktien und
Immobilienanlagegruppen von Anlagestiftungen umfasst. Diese Erfahrung ist die Grundlage für die
indirekten Immobi­lienfonds von SFP und für Mandate von 2.5 Milliarden Schweizer Franken.

Zusätzlich bietet die SFP globale Produkte in den Bereichen direkte und indirekte Immobilien sowie
Infrastruktur an.

Im Sektor Capital Markets unterstützt SFP die Kunden bei der Mittelbeschaffung im Schweizer
Kapitalmarkt und berät bei Fusionen und Übernahmen. Das Securities Brokerage Team steht den
Kunden bei Kauf und Verkauf von Immobilienaktien und -fonds mit ihren Marktkenntnissen zur Seite.

Die SFP wurde 2001 gegründet und zählt heute 87 Mitarbeitende.

                                          REAL ESTATE
                                              DIRECT

                            REAL ESTATE                  CAPITAL
                              INDIRECT                  MARKETS
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Produkte & Services

                                 Mandate                     Aktiengesellschaft                    Fonds

                        Mandate                             SF Urban                  SF Sustainable
                        Akquise und Management von          Properties AG (SFPN)      Property Fund (SFPF)
                        Immobilienportfolios Schweiz        Gemischte Nutzung         Wohnen
                                                            Zürich, Basel (kotiert)   Schweiz (kotiert)

                                                                                      SF Retail
                                                                                      Properties Fund (SFR)
                                                                                      Detailhandel
                                                                                      Schweiz (kotiert)
 Immobilien

              Schweiz

                                                                                      SF Commercial
 Direkt

                                                                                      Properties Fund (SFC)
                                                                                      Logistik, Lager, Industrie
                                                                                      Schweiz (kotiert)

                        Mandate                                                       SF Property
                        Portfoliomanagement, Immobilien-                              Securities Fund CH
                        aktien und Immobilienfonds,                                   Immobilienaktien und -fonds
                        aktiv oder passiv

                                                                                      SF Property
                                                                                      Swiss Real Estate Fund
                                                                                      Selection
                                                                                      Immobilienfonds
 Immobilien

              Schweiz
 Indirekt

                        Mandate                                                       SF (Lux) Global Core
                        Portfoliomanagement, kotierte und                             Properties Fund
                        nicht kotierte Immobilienanlagen                              Nicht kotierte Immobilienfonds
                                                                                      (Lancierung geplant 2020)
 Immobilien
 Indirekt

              Global

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Anlagestiftung                   Private Equity       Dienstleistungen

SFP AST                         Acuro Immobilien AG
Swiss Real Estate               The Chedi Andermatt
Anlagegruppe                    (nicht kotiert)
Immobilien Schweiz

                                                         Beratung von Kapitalmarkt
                                                      Transaktionen und Platzierungen

                                                          Corporate Finance und
                                                           Securities Brokerage

                                                                 Research

SFP AST Global Core
Property Anlagegruppen
Immobilien (hedged/unhedged),
nicht kotierte Fonds

SFP AST Global
Infrastructure
Anlagegruppe Infrastruktur
(Lancierung geplant 2020)

                                                                                        Seite 5
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31. Januar 2020

SF Urban Properties AG
Aktienkurs CHF 104.00

Beschreibung                                                                      Wichtigste Kennzahlen (per 30. Juni 2019)
Die SF Urban Properties AG (SFUP) ist eine Schweizer Immobilienge-                Erfolgsrechnung (in CHF 1000)                                    1. Jan. -     1. Jan. -
sellschaft mit Sitz in Zürich. Sie befasst sich mit der Entwicklung und                                                                       30. Jun. 2019 30. Jun. 2018
Management eines existierenden Immobilienportfolios sowie mit der                 Liegenschaftsertrag                                                 13 661            13 122
Akquisition von neuen Liegenschaften. Im Rahmen ihrer Tätigkeit inves-
                                                                                  Total Betriebsertrag vor Neubewertung                               14 220            13 180
tiert die SFUP in Geschäfts-, Wohn- und Entwicklungsliegenschaften.
                                                                                  Renditeliegenschaften
Die Investitionstätigkeit der Gesellschaft ist geographisch auf die Städte
Zürich und Basel fokussiert. Damit richtet die Gesellschaft ihre Strategie        Neubewertung Renditeliegenschaften                                   1 974              2 865
auf Wirtschaftsräume und Lagen aus, die aufgrund demographischer,                 Betriebsergebnis (EBIT)                                             11 926            11 954
gesetzlicher oder ökonomischer Rahmenbedingungen oder deren Ver-                  EBIT Marge                                                           73.7%             74.5%
änderungen mehr Potenzial aufweisen als andere.
                                                                                  Reingewinn1                                                          8 485              7 503
Bei der Investitionen ist die Gesellschaft darauf fokussiert, in schweizeri-      Reingewinn exkl. Neubewertungseffekte                                7 455              5 261
sche Immobilienanlagen zu investieren, die langfristig einen starken              und deren sowie weitere Steuereffekte2
Cash-Flow generieren oder nicht realisiertes Wertpotential aufweisen,
das durch aktives Management ertragssteigernd ausgeschöpft werden
kann, sei es durch Umbau, Sanierungen, Erweiterungsprojekte oder                  Bilanz (in CHF 1000)                                        30. Jun. 2019 31. Dez. 2018
Entwicklungsprojekte.                                                             Bilanzsumme                                                        684 863           679 107
                                                                                  Eigenkapital                                                       308 106           320 604
Gesellschaftsdaten
                                                                                  Eigenkapitalquote                                                    45.0%             47.2%
Gesellschaft                         SF Urban Properties AG                       Zinspflichtiges Fremdkapital                                       290 130           283 872
Rechtsform                           Schweizer Aktiengesellschaft                 Zinspflichtiges Fremdkapital                                         42.4%             41.8%
CEO                                  Adrian Schenker                              in % der Bilanzsumme
CFO                                  Reto Schnabel                                Fremdfinanzierungsgrad                                               55.0%             52.8%
Asset Manager                        Swiss Finance & Property AG                  Fremdbelehnung der Liegenschaften                                    44.0%             43.7%
                                                                                  und Entwicklungsliegenschaften3
Benchmark                            REAL Index
                                                                                  Eigenkapitalrendite                                                   5.4%              4.2%
Management Fee                       0.75% (NAV); 0.5% > 250 Mio.
                                                                                  inklusive Neubewertungseffekte4
Revisionsgesellschaft                PricewaterhouseCoopers
                                                                                  Eigenkapitalrendite                                                   4.7%              4.0%
Kotierung SIX Swiss Exchange         17. April 2012
                                                                                  exklusive Neubewertungseffekte5
Portfoliowert                        CHF 654.7 Mio. (30 Juni 2019)
Renditeliegenschaften
                                                                                  Kennzahlen pro Aktie (in CHF)                               30. Jun. 2019 31. Dez. 2018
Valorennummer                        003281613
                                                                                  Net Asset Value (NAV) pro Aktie à CHF 2.52                           18.38              19.13
ISIN-Nummer                          CH0032816131
                                                                                  Net Asset Value (NAV) pro Aktie à CHF 12.60                          91.92              95.65
Bloomberg Code                       SFPN SW Equity
                                                                                  Net Asset Value (NAV) pro Aktie à CHF 2.52                           20.23              21.08
Dividende für 2018                   CHF 3.60                                     vor latente Steuern
Dividendenrendite1                   4.19%                                        Net Asset Value (NAV) pro Aktie à CHF 12.60                         101.14            105.42
                                                                                  vor latenten Steuern
1
    per 31.12.2018
                                                                                  Aktienkurs                                                           90.00              86.00
                                                                                  Prämie (+) bzw. Discount (–) gegenüber NAV                          -2.09%          -10.09%
Netto - Performance (zurückgesetzt auf Basis 100)
                                                                                                                                                   1. Jan. -     1. Jan. -
                                                                                                                                              30. Jun. 2019 30. Jun. 2018
                                                                                  Gewinn pro Aktie (EPS) à CHF 2.52 nominal                              0.51              0.45
                                                                                  inkl. Neubewertungseffekte1
                                                                                  Gewinn pro Aktie (EPS) à CHF 12.60 nominal                             2.53              2.24
                                                                                  inkl. Neubewertungseffekte1
                                                                                  Gewinn pro Aktie (EPS) à CHF 2.52 nominal                              0.44              0.31
                                                                                  exkl. Neubewertungseffekte2
                                                                                  Gewinn pro Aktie (EPS) à CHF 12.60 nominal                             2.22              1.57
                                                                                  exkl. Neubewertungseffekte2
Kumulierte Performance (in %)
                                                                                  1
                      YTD     1 Mt    3 Mte     1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre     Seit     Reingewinn inklusive Neubewertungseffekte und deren Steuereffekte sowie weitere Steueref-
                                                                                  fekte
                                                                         Beginn   2
                                                                                    Reingewinn exklusive Neubewertungseffekte und deren Steuereffekte sowie weitere Steueref-
SFUP                 5.58%   5.58%   10.05%   20.31%   29.26%   53.28% 116.62%    fekte
                                                                                  3
                                                                                    Zinspflichtiges Fremdkapital im Verhältnis zu Renditeliegenschaften inklusive zum Verkauf
Benchmark            6.15%   6.15%   12.04%   39.04%   56.78%   77.39% 184.64%    bestimmte Entwicklungsliegenschaften
                                                                                  4
                                                                                    Gewinn im Verhältnis zum durchschnittlichen Eigenkapital
                                                                                  5
                                                                                    Reingewinn exklusive Neubewertungseffekte auf Renditeliegenschaften und derivativen
                                                                                  Finanzinstrumenten und übrigen latenten Steuerpositionen im Verhältnis zum durchschnittlichen
                                                                                  Eigenkapital

    Seite 6
SF Urban Properties AG                                                                                                                                             Seite 1/3
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31. Januar 2020

SF Urban Properties AG
Aktienkurs CHF 104.00

Portfoliokennzahlen                                                                                                                               30. Jun. 2019         31. Dez. 2018
Anzahl Liegenschaften                                                                                                                                       50                    50
Renditeliegenschaften (in CHF 1000)                                                                                                                    654 726               645 274
Zum Verkauf bestimmte Entwicklungsliegenschaften (in CHF 1000)                                                                                           4 544                 4 546
Bruttorendite1                                                                                                                                            4.4%                  4.4%
Gewichteter realer Diskontsatz der Portfoliobewertung                                                                                                     3.1%                  3.2%
Gewichteter nominaler Diskontsatz der Portfoliobewertung                                                                                                  3.7%                  3.7%
Leerstandsquote Periodenende                                                                                                                              2.4%                  3.8%
Laufender Leerstand Berichtsperiode2                                                                                                                      3.1%                  3.9%
Durchschnittlicher Zinssatz (exklusive Swaps)                                                                                                            0.89%                 0.64%
des zinspflichtigen Fremdkapitales
Durchschnittlicher Zinssatz (inklusive Swaps)                                                                                                            1.75%                 1.86%
des zinspflichtigen Fremdkapitals
Durchschnittliche Zinsbindung in Jahren                                                                                                                     7.5                   7.9

1
    Bruttorendite entspricht dem Mietvertrag (SOLL) in Prozent des Marktwertes (Fair Value)

2
    Leerstandsquote entspricht Leerstand exklusive Inkonvenienzen, Mietzinsverbilligungen und Rabatte / Soll-Nettovermietung bei Vollvermietung

Marktwert nach Region (per 30. Juni 2019)                                                             Soll-Nettomietertrag nach Nutzungsart (per 30. Juni 2019)

Liegenschafts- und Standortqualität (per 30. Juni 2019)

                                                                                                                                                                     Seite 7
SF Urban Properties AG                                                                                                                                                    Seite 2/3
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31. Januar 2020

SF Urban Properties AG
Aktienkurs CHF 104.00

Immobilien aus dem Portfolio

«Haus zum Tanz», Basel                                             Zeltweg 67, Zürich                                                 Witikonerstrasse 15, Zürich

Steinenvorstadt 67, Basel                                          Schaffhauserstrasse 6, Zürich                                      Klausstrasse 4, Zürich

Head Client Relationship Management & Marketing
Urs Kunz | Seefeldstrasse 275 | 8008 Zürich | kunz@sfp.ch | P +41 43 344 74 78 | www.sfp.ch

Disclaimer
Dieses Dokument ist ausschliesslich zur Nutzung auf vertraulicher Basis für diejenigen Personen bestimmt, an die es übermittelt wird. Durch das Entgegennehmen und Aufbewahren dieses Informati-
onsmaterials, bestätigen und stimmen die Empfänger zu, die Vertraulichkeit des Dokuments zu wahren. Empfänger sind nicht befugt, dieses Dokument an dritte Parteien weiterzugeben, vor allem nicht
an Privatkunden. Dieses Material darf nicht ohne die vorherige schriftliche Zustimmung der Swiss Finance & Property AG im Ganzen oder teilweise zu jeglichem Zweck vervielfältigt oder kopiert
werden. Dieses Dokument stellt weder eine Aufforderung noch ein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Wertschriften oder Instrumenten dar und sollte nicht als Anlageberatung oder jegliche andere
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ler Investor mit professioneller Tresorerie gerichtet ist. Frühere Performance garantiert nicht und ist kein Indikator für gegenwärtige oder zukünftige Wertentwicklung oder Erträge. Die Performance
berücksichtigt nicht jegliche Kommissionen und Kosten bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile.

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SF Urban Properties AG, «Haus zum Tanz» Basel
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31. Januar 2020

SF Sustainable Property Fund
Kurs CHF 146.80

Beschreibung                                                                    Netto-Performance (zurückgesetzt auf Basis 100)
Der SF Sustainable Property Fund investiert in Immobilien sowie Projek-
te mit Hauptfokus Wohnen in der ganzen Schweiz. Die Liegenschaften
sollen mit den öffentlichen Verkehrsmitteln erreichbar und deshalb nicht
weiter als einen Kilometer von einem Bahnhof entfernt sein. Zudem
müssen die Liegenschaften beim Kauf die internen Standards bezüglich
Nachhaltigkeit und Energieeffizienz erfüllen. Ist dies nicht der Fall, wird
die Energieeffizienz der Liegenschaften nach spätestens fünf bis sieben
Jahren so verbessert, dass mindestens die Kategorie C des Gebäude-
energieausweises der Kantone (GEAK) erfüllt ist. Projekte beinhalten
Bauland mit rechtskräftiger Baubewilligung sowie Abbruchobjekte und
angefangene Bauten, die weiterentwickelt werden können und sich für
einen Umbau eignen.

Fondsdaten                                                                      Kumulierte Netto-Performance (in %)
Name                                 SF Sustainable Property Fund
                                                                                                    YTD     1 Mt   3 Mte   1 Jahr   3 Jahre 5 Jahre        Seit
Asset Manager                        Swiss Finance & Property Funds AG                                                                                   Beginn
Revisionsgesellschaft                PricewaterhouseCoopers AG                  Fonds              0.62%   0.62%   2.23%   12.48%   23.06%    51.08% 112.03%
Depotbank                            Credit Suisse                              Benchmark          3.64%   3.64%   6.05%   19.40%   24.05%    34.26%     78.01%
Referenzwährung                      CHF
Benchmark                            SXI Real Estate Funds Index TR             Kennzahlen (per 30. Juni 2019)
Lancierungsdatum                     27. Dezember 2010
                                                                                                                                    30. Jun. 2019 30. Jun. 2018
Kotierung                            17. November 2014                          Anzahl Liegenschaften                                           85           71
Valoren- / ISIN-Nummer               12079125 / CH0120791253                    Total Liegenschaftsportfolio (in TCHF)                 1 013 114        857 146
Bloomberg Code                       SFPF SW                                    Bruttorendite                                                4.37%        4.47%
Management Fee                       0.60% p.a.                                 Mietausfallsrate                                             9.92%        7.38%
Marktkapitalisierung                 CHF 968.5 Mio.
per 31. Januar 2020
                                                                                Erfolgsrechnung                                           1. Jan.-      1. Jan.-
                                                                                                                                    30. Jun. 2019 30. Jun. 2018
Marktwert nach Region (per 30. Juni 2019)
                                                                                Mietzinseinnahmen (in TCHF)                               18 870         16 285
Zürich                                                                30.5%     Betriebsgewinnmarge (EBIT-Marge)                          62.70%         66.61%
Ostschweiz                                                               6.7%   Fondsbetriebsaufwandquote TER REF GAV                        0.70%        0.72%
Innerschweiz                                                             1.1%   Fondsbetriebsaufwandquote TER REF MV                         0.75%        0.80%
Nordwestschweiz                                                       34.6%     Eigenkapitalrendite (ROE)                                    2.03%        1.26%
Bern                                                                     2.2%   Anlagerendite                                                2.09%        1.62%
Südschweiz                                                            24.3%
Genfersee                                                                0.6%   Bilanz                                              30. Jun. 2019 30. Jun. 2018
Westschweiz                                                                 –   Gesamtfondsvermögen (in TCHF)                          1 031 039        871 600
                                                                                Nettofondsvermögen (in TCHF)                             772 482        770 837
Soll-Nettomietertrag nach Nutzungsart (per 30. Juni 2019)                       Anzahl Anteile                                         6 597 346       6 597 346

Wohnen                                                                85.3%
Verkauf, Gastronomie, Gewerbe                                            7.4%                                                       30. Jun. 2019 30. Jun. 2018

Parking                                                                  5.8%   Fremdfinanzierungsquote                                      20.3%         5.6%

Büro                                                                     1.4%   NAV                                                       117.09         116.84

Agio / Disagio                                                                  Bewertung                                           30. Jun. 2019 30. Jun. 2018
                                                                                Börsenkurs pro Anteil zum Ende                            135.10         131.30
Agio / Disagio per 30. Juni 2019                                      15.35%
                                                                                der Berichtsperiode
Agio / Disagio per 31. Januar 2020                                    23.09%
Benchmark per 31. Januar 2020                                         36.76%    Ausschüttung für das Geschäftsjahr                            2018         2017
                                                                                Ausschüttung pro Anteil                                       3.60          3.80
                                                                                Ausschüttungsquote                                      103.94%          93.15%
                                                                                Ausschüttungsrendite                                         2.73%        2.74%

    Seite 10
SF Sustainable Property Fund                                                                                                                         Seite 1/2
31. Januar 2020

SF Sustainable Property Fund
Kurs CHF 146.80

Rückblick                                                                                            Ausblick
Im zweiten Halbjahr 2019 wurden im SF Sustainable Property Fund                                      Im ersten Halbjahr 2020 wird die Erneuerung in Zofingen abgeschlos-
insgesamt sieben Zukäufe getätigt. Abzüglich eines Liegenschaftsver-                                 sen. Zudem werden die Baumeisterarbeiten beim Neubauprojekt in
kaufs ergibt sich dadurch ein Nettozuwachs von rund CHF 29 Mio. Alle                                 Lausen mit 52 Wohnungen weiter vorangetrieben. Im Sommer wird der
Zukäufe erfüllen die energetische Mindestanforderung des Fonds. Im                                   gesicherte Neubau in Aarwangen mit insgesamt 45 Wohnungen fertig-
zweiten Halbjahr standen zudem die Gesamterneuerungen in Zofingen                                    gestellt und in den SF Sustainable Property Fund integriert. Die Schwer-
und Münchenstein im Vordergrund. Die Wohnliegenschaft in München-                                    punkte liegen in der Vermietung dieser Entwicklungsliegenschaften
stein konnte termin- und kostengerecht fertiggestellt werden, in Zofingen                            sowie dem Leerstandsabbau bei Bestandesliegenschaften.
wurde die erste Etappe ebenfalls pünktlich und erfolgreich abgeschlos-
sen. Im Dezember konnte ein Mietvertrag für die letzte freie Gewerbeflä-
che in Dietlikon abgeschlossen werden, womit die Liegenschaft mit über
21'000 m2 vollvermietet ist.

Immobilien aus dem Portfolio

Basel, Frobenstrasse 37                                            Effretikon, Illnauerstrasse 32                                     Lausen, Rainweg 6-16

Regensdorf, Schulstrasse 147-81                                    St. Gallen, Böcklinstr. 1, 3, 5 / Unterer Graben                   Lugano, Via Ronchetto 16, 18, 20, 22
                                                                   39-41

Head Client Relationship Management & Marketing
Urs Kunz | Seefeldstrasse 275 | 8008 Zürich | kunz@sfp.ch | P +41 43 344 74 78 | www.sfp.ch

Disclaimer
Dieses Dokument ist ausschliesslich zur Nutzung auf vertraulicher Basis für diejenigen Personen bestimmt, an die es übermittelt wird. Durch das Entgegennehmen und Aufbewahren dieses Informati-
onsmaterials, bestätigen und stimmen die Empfänger zu, die Vertraulichkeit des Dokuments zu wahren. Empfänger sind nicht befugt, dieses Dokument an dritte Parteien weiterzugeben, vor allem nicht
an Privatkunden. Dieses Material darf nicht ohne die vorherige schriftliche Zustimmung der Swiss Finance & Property AG im Ganzen oder teilweise zu jeglichem Zweck vervielfältigt oder kopiert
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ler Investor mit professioneller Treasury gerichtet ist. Frühere Performance garantiert nicht und ist kein Indikator für gegenwärtige oder zukünftige Wertentwicklung oder Erträge. Die Performance
berücksichtigt nicht jegliche Kommissionen und Kosten bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile.

                                                                                                                                                                               Seite 11
SF Sustainable Property Fund                                                                                                                                                         Seite 2/2
31. Januar 2020

SF Retail Properties Fund
Kurs CHF 128.10

Beschreibung                                                                       Netto-Performance (zurückgesetzt auf Basis 100)
Der SF Retail Properties Fund investiert in Immobilien mit Verkaufsflä-
chen für den Detailhandel in der ganzen Schweiz. Dazu gehören auch
die betriebsnotwendigen Nebenräume und Parkingflächen. Neben den
Verkaufsflächen für den Detailhandel können diese Liegenschaften auch
Gewerbe-, Büroräumlichkeiten oder Wohnungen enthalten. Bei der
Investition werden die Kriterien Wertsteigerungspotenzial, die Bonität der
Mieter sowie die Bauqualität und die Bausubstanz berücksichtigt.

Fondsdaten
Name                                    SF Retail Properties Fund
Asset Manager                           Swiss Finance & Property Funds AG
Revisionsgesellschaft                   PricewaterhouseCoopers AG
Depotbank                               Zürcher Kantonalbank                       Kumulierte Netto-Performance (in %)
Referenzwährung                         CHF
                                                                                                      YTD       1 Mt       3 Mte   1 Jahr    3 Jahre 5 Jahre         Seit
Benchmark                               SXI Real Estate Funds Index TR                                                                                             Beginn
Lancierungsdatum                        6. August 2015                             Fonds             5.00%     5.00%   9.43%       15.55%    28.75%          -     42.07%
Kotierung                               3. Oktober 2017                            Benchmark         3.64%     3.64%   6.05%       19.40%    24.05%          -     32.63%
Valoren- / ISIN-Nummer                  28508745 / CH0285087455
Bloomberg Code                          SFR SW                                     Kennzahlen (per 30. Juni 2019)
Management Fee                          0.75% p.a.                                                                                          30. Jun. 2019 30. Jun. 2018
Marktkapitalisierung                    CHF 778.2 Mio.                             Anzahl Liegenschaften                                               85              83
per 31. Januar 2020
                                                                                   Total Liegeschaftsportfolio (in TCHF)                         717 718          682 255

Marktwert nach Region                (per 30. Juni 2019)                           Bruttorendite                                                   5.74%            5.88%
                                                                                   Mietausfallrate                                                 6.46%            5.77%
Nordwestschweiz                                                          33.9%
Zürich                                                                   16.3%     Erfolgsrechnung                                               1. Jan. -     1. Jan. -
Bern                                                                     16.1%                                                              30. Jun. 2019 30. Jun. 2018
Südschweiz                                                               11.5%     Mietzinseinnahmen (in TCHF)                                    18 944           17 696
Genfersee                                                                   9.0%   Betriebsgewinnmarge (EBIT-Marge)                               70.04%           72.41%
Westschweiz                                                                 7.3%   Fondsbetriebsaufwandquote TER REF GAV                           0.99%            1.05%
Ostschweiz                                                                  5.6%   Fondsbetriebsaufwandquote TER REF MV                            1.11%            1.11%
Innerschweiz                                                                0.3%   Eigenkapitalrendite (ROE)                                       1.92%            2.27%
                                                                                   Anlagerendite                                                   2.01%            2.46%
Nutzungsart (per 30. Juni 2019)
Retail                                                                   77.5%     Bilanz                                                   30. Jun. 2019 30. Jun. 2018
Büro, Gewerbe, Gastronomie                                               10.3%     Gesamtfondsvermögen (in TCHF)                                 727 743          701 860

Lager, Nebenräume                                                           5.8%   Nettofondsvermögen (in TCHF)                                  554 780          559 229

Parking                                                                     4.6%   Anzahl Anteile                                              5 568 750         5 568 750

Wohnung                                                                     1.7%
Übrige                                                                      0.1%                                                            30. Jun. 2019 30. Jun. 2018
                                                                                   Fremdfinanzierungsquote                                        18.33%           15.69%
Agio / Disagio                                                                     NAV                                                              99.62          100.42

Agio / Disagio per 30. Juni 2019                                         19.05%
                                                                                   Bewertung                                                30. Jun. 2019 30. Jun. 2018
Agio / Disagio per 31. Januar 2020                                       24.92%
                                                                                   Börsenkurs pro Anteil                                          118.60           114.10
Benchmark per 31. Januar 2020                                            36.76%    zum Ende der Berichtsperiode

                                                                                   Ausschüttung für das Geschäftsjahr                               2018             2017
                                                                                   Ausschüttung pro Anteil                                            4.35            4.25
                                                                                   Ausschüttungsquote                                             93.08%           98.71%
                                                                                   Ausschüttungsrendite                                            3.87%            3.56%

    Seite 12
SF Retail Property Fund                                                                                                                                      Seite 1/2
31. Januar 2020

SF Retail Properties Fund
Kurs CHF 128.10

Rückblick                                                                                            Ausblick
Das Geschäftsjahr 2019 wurde erfolgreich abgeschlossen. Der SF Retail                                In den ersten sechs Monaten 2020 werden die Initiativen und Projekte
Properties Fund konnte sich stabil weiterentwickeln. Es wurden vier                                  weitergeführt. Der Baustart für die Neuentwicklung in Reinach erfolgt im
Objekte zu einem Marktwert von CHF 45.1 Mio. akquiriert. Der Soll                                    Q1. Auf einem Bestandesgrundstück entsteht ein Gebäude für einen
Mietzins stieg ebenfalls um rund 7%. Die Erneuerungsprojekte in Bioggio                              Lebensmittelhändler. Der Mietvertrag wurde bereits unterzeichnet und
und La Chaux-de-Fonds konnten termingerecht abgeschlossen werden.                                    die Laufzeit beträgt 15 Jahre. In Schöftland startet das Erweiterungspro-
In Bioggio wurde das vollvermietete Erdgeschoss mit neuen und beste-                                 jekt mit dem Abbruch eines baufälligen Gebäudes. Über die nächsten
henden Retailmietern eröffnet und die Vermarktung des Hochparterres                                  Monate wird das Entwicklungsprojekt verfeinert und der Gemeinde zur
und des 1. OG in Angriff genommen. In La Chaux-de-Fonds wurde das                                    Bewilligung vorgelegt. In Delémont, Thayngen, Echallens und Aigle
Objekt energetisch erneuert und auf die Bedürfnisse des Mieters opti-                                stehen Erneuerungsprojekte an. Die Verträge mit den Hauptmieter
miert. Nach dem Mieterausbau durch Coop wurde das Objekt im Okto-                                    können an diesen Standorten verlängert werden und die Investitionen
ber 2019 eröffnet. Des weiteren wurde an der Optimierung der Objekte                                 enthalten auch energiereduzierende Massnahmen. Ein weiteres Ziel ist
gearbeitet und diverse Projekte gestartet, die 2020 abgeschlossen wer-                               die Reduktion der frei verfügbaren Flächen. Mit gezielten Vermark-
den können.                                                                                          tungsmassnahmen werden neue Nutzungen und Mieter angesprochen,
                                                                                                     die als Ergänzung zum Branchenmix beitragen werden.

Immobilien aus dem Portfolio

Niederbipp, Bahnhofstrasse 2                                       Aigle, Rue du Rhône 28                                             Genf, Avenue de Champel 8C

Kölliken, Hauptstrasse 45                                          Langenthal, Gaswerkstrasse 33                                      Zwingen, Baselstrasse 10

Head Client Relationship Management & Marketing
Urs Kunz | Seefeldstrasse 275 | 8008 Zürich | kunz@sfp.ch | P +41 43 344 74 78 | www.sfp.ch

Disclaimer
Dieses Dokument ist ausschliesslich zur Nutzung auf vertraulicher Basis für diejenigen Personen bestimmt, an die es übermittelt wird. Durch das Entgegennehmen und Aufbewahren dieses Informati-
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an Privatkunden. Dieses Material darf nicht ohne die vorherige schriftliche Zustimmung der Swiss Finance & Property AG im Ganzen oder teilweise zu jeglichem Zweck vervielfältigt oder kopiert
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ler Investor mit professioneller Treasury gerichtet ist. Frühere Performance garantiert nicht und ist kein Indikator für gegenwärtige oder zukünftige Wertentwicklung oder Erträge. Die Performance
berücksichtigt nicht jegliche Kommissionen und Kosten bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile

                                                                                                                                                                               Seite 13
SF Retail Property Fund                                                                                                                                                               Seite 2/2
31. Januar 2020

SF Commercial Properties Fund
Kurs CHF 106.00

Beschreibung                                                                        Performance (zurückgesetzt auf Basis 100)
Der SF Commercial Properties Fund investiert in Immobilien mit Fokus
auf Industrie, Logistik, Gewerbe und Verkauf in der ganzen Schweiz. Der
Immobilienfonds fokussiert auf Industrie- und Produktionsstandorte mit
exzellenter Verkehrsanbindung sowie Logistikliegenschaften und Distri-
butionsflächen mit langfristigen Verträgen. Das Immobilienportfolio kann
auch Spezialliegenschaften wie Parkhäuser, Einkaufszentren, sowie
Büro- und Gewerbeliegenschaften an zentralen Standorten und mit
langfristigen Mietverträgen beinhalten.

Fondsdaten
Name                                     SF Commercial Properties Fund
Asset Manager                            Swiss Finance & Property Funds AG
Revisionsgesellschaft                    PricewaterhouseCoopers AG
Depotbank                                Banque Cantonale Vaudoise
                                                                                    Kumulierte Netto-Performance (in %)
Referenzwährung                          CHF
Benchmark                                SXI Real Estate Funds Index TR                               YTD     1 Mt   3 Mte   1 Jahr   3 Jahre      5 Jahre       Seit
Lancierungsdatum                         13. Dezember 2016                                                                                                     Beginn
                                                                                    Fonds           0.86% 0.86%      2.91%   5.10%    12.25%             -     12.53%
Kotierung                                24. November 2017
                                                                                    Benchmark       3.64% 3.64%      6.05% 19.40%     24.05%             -     26.22%
Valoren- / ISIN-Nummer                   34479969 / CH0344799694
Bloomberg Code                           SFC SW
                                                                                    Kennzahlen (per 30. Juni 2019)
Management Fee                           0.75% p.a.
Marktkapitalisierung                     CHF 254.4 Mio.                                                                               30. Jun. 2019 30. Jun. 2018
31. Januar 2020                                                                     Anzahl Liegenschaften                                          19              15
                                                                                    Total Liegenschaftsportfolio (in TCHF)                 321 050            247 450
Marktwert nach Region (per 30. Juni 2019)                                           Bruttorendite                                               6.53%           6.69%
Nordwestschweiz                                                           41.9%     Mietausfallrate                                        22.74%               7.44%

Bern                                                                      12.3%
Zürich                                                                       9.9%                                                          1. Jan. –     1. Jan. –
                                                                                    Erfolgsrechnung                                   30. Jun. 2019 30. Jun. 2018
Südschweiz                                                                24.9%
                                                                                    Mietzinseinnahmen (in TCHF)                                 8 160           7 476
Ostschweiz                                                                   7.4%
                                                                                    Betriebsgewinnmarge (EBIT-Marge)                       66.23%              70.52%
Genfersee                                                                    3.6%
                                                                                    Fondsbetriebsaufwandquote TER REF GAV                       1.04%           1.07%
Nutzungsart (per 30. Juni 2019)                                                     Fondsbetriebsaufwandquote TER REF MV                        1.30%           1.14%
                                                                                    Eigenkapitalrendite (ROE)                                   1.14%           1.21%
Logistik-, Lager- und Industrienutzung                                    72.4%
                                                                                    Anlagerendite                                               1.19%           1.27%
Büro                                                                      26.8%
Spezialnutzungen                                                             0.8%
                                                                                    Bilanz                                            30. Jun. 2019 30. Jun. 2018
                                                                                    Gesamtfondsvermögen (in TCHF)                          326 897            334 792
Agio / Disagio
                                                                                    Nettofondsvermögen (in TCHF)                           238 039            245 436
Agio / Disagio per 30. Juni 2019                                          4.35%     Anzahl Anteile (Stückzahl)                           2 400 000           2 400 000
Agio / Disagio per 31. Januar 2020                                        4.19%
Benchmark per 31. Januar 2020                                             36.76%                                                      30. Jun. 2019 30. Jun. 2018
                                                                                    Fremdfinanzierungsquote                                23.89%               0.00%
                                                                                    NAV                                                         99.18          100.88

                                                                                    Bewertung                                         30. Jun. 2019 30. Jun. 2018
                                                                                    Börsenkurs pro Anteil zum Ende                          103.50             106.00
                                                                                    der Berichtsperiode

                                                                                    Ausschüttung für das Geschäftsjahr                           2018            2017
                                                                                    Ausschüttung pro Anteil                                      4.25             4.25
                                                                                    Ausschüttungsquote                                     89.95%              99.50%
                                                                                    Ausschüttungsrendite                                        4.13%           3.94%

    Seite 14
SF Commercial Properties Fund                                                                                                                           Seite 1/2
31. Januar 2020

SF Commercial Properties Fund
Kurs CHF 106.00

Rückblick                                                                                            Ausblick
Der Fokus lag auf der Vermietung der vakanten Mietflächen. Insbeson-                                 Neben der Pflege der Beziehungen zu den Bestandsmietern liegt das
dere konnte der SF Commercial Properties Funds im ersten Halbjahr                                    Hauptaugenmerk weiter auf der Erhöhung der Vermietungsquote. Hierzu
2019 bereits 6 neue Mietverträge mit KMU im City Plaza Dietikon ab-                                  wurden weitere Vermarktungsmassnahmen geplant und die erfolgrei-
schliessen. Im August 2019 wurde zudem Markspace als neuer Mieter                                    chen Aktivitäten ausgebaut. Ziel ist es hier, kurzfristig weitere Mietver-
gewonnen. Der Co-Working-Space-Anbieter, der international bisher                                    tragsabschlüsse zu erzielen.
unter dem Namen Merkspace auftritt und unter anderem in Amsterdam
und Tel Aviv tätig ist, wird 1‘700m² im Erdgeschoss anmieten. Der Miet-
vertrag ist langfristig abgeschlossen und läuft fest über 12.5 Jahre. Für
rund ein Fünftel der Flächen sind damit bereits Mietverträge im City
Plaza abgeschlossen.

Immobilien aus dem Portfolio

Aarau, Rohrerstrasse 100-102                                       Adens, Chemin du Coteau 23                                         Castione, Via San Gottardo

Castione, Via San Gottardo                                         Dietikon, Lerzenstrasse 10                                         Thal, Hauptstrasse 104

Head Client Relationship Management & Marketing
Urs Kunz | Seefeldstrasse 275 | 8008 Zürich | kunz@sfp.ch | P +41 43 344 74 78 | www.sfp.ch

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onsmaterials, bestätigen und stimmen die Empfänger zu, die Vertraulichkeit des Dokuments zu wahren. Empfänger sind nicht befugt, dieses Dokument an dritte Parteien weiterzugeben, vor allem nicht
an Privatkunden. Dieses Material darf nicht ohne die vorherige schriftliche Zustimmung der Swiss Finance & Property AG im Ganzen oder teilweise zu jeglichem Zweck vervielfältigt oder kopiert
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ler Investor mit professioneller Treasury gerichtet ist. Frühere Performance garantiert nicht und ist kein Indikator für gegenwärtige oder zukünftige Wertentwicklung oder Erträge. Die Performance
berücksichtigt nicht jegliche Kommissionen und Kosten bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile.

                                                                                                                                                                               Seite 15
SF Commercial Properties Fund                                                                                                                                                         Seite 2/2
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31. Januar 2020

SFP AST Swiss Real Estate
NAV per 31.12.2019: CHF 1'024.40

Produktbeschreibung                                                          Kennzahlen
Die SFP AST Swiss Real Estate ist eine Anlagegruppe der SFP Anla-                                                             31. Jan. 2020
gestiftung, welche direkt in Schweizer Immobilien investiert. Ziel ist es,   Anzahl Liegenschaften                                      10
ein in Nutzung und Region diversifiziertes Portfolio kontinuierlich aufzu-
                                                                             Marktwert Immobilien (CHF 1 000)                      114 617
bauen. Die Investitionsstrategie sieht eine Portfolioaufteilung in mindes-
tens 40% Wohnen und mindestens 40% kommerzielle Nutzung vor.                 Bruttorendite                                            3.87
Mindestens 70% sind in Bestandesimmobilien investiert und maximal
30% in Bauprojekte und Projektentwicklungen. Die regionale Aufteilung        Kennzahlen (per 31. Dezember 2018*)
sieht ein breit über die Schweiz diversifiziertes Portfolio vor. Der Fokus
liegt dabei auf Zürich, Basel, Bern, St. Gallen sowie der West- und Zent-                                                     31. Dez. 2018
ralschweiz.                                                                  Mietausfallquote                                        0.74%
                                                                             Ausschüttung pro Anspruch                                  n/a
                                                                             Ausschüttungsquote                                         n/a
Wichtigste Fakten
                                                                             Ausschüttungsrendite                                       n/a
Anlagegruppe                 SFP AST Swiss Real Estate
Asset Manager                Swiss Finance & Property Funds AG               Erfolgsrechnung *                                31. Dez. 2018
Revisionsgesellschaft        PricewaterhouseCoopers AG, Zürich               Mietzinseinnahmen (CHF 1 000)                              40
Depotbank                    Banque Cantonale Vaudoise                       Betriebsgewinnmarge (EBIT-Marge)                             -
Referenzwährung              CHF                                             Betriebsaufwandquote TER ISA (GAV)                           -
Benchmark                    KGAST Immo-Index gemischt                       Betriebsaufwandquote TER ISA (NAV)                           -
Lancierungsdatum             14. Dezember 2018                               Eigenkapitalrendite (ROE)                                    -
Valoren- / ISIN-Nummer       43753274 / CH0437532747                         Rendite des investierten Kapitals (ROIC)                     -
Management Fee               0.35% p.a. auf das Gesamtvermögen               Anlagerendite                                                -

Marktwert nach Region                                                        Bilanz *                                         31. Dez. 2018
Nordwestschweiz                                                       27%    Gesamtvermögen (1 000 CHF)                                   -
Bern                                                                   0%    Nettovermögen (1 000 CHF)                                    -
Zürich                                                                26%    Anzahl Ansprüche                                             -
Genfersee                                                             20%    Fremdfinanzierungsquote                                   0%
Südschweiz                                                             6%    NAV per 31.12.2018                                     999.72
Westschweiz                                                            0%
                                                                             *
                                                                                 Angaben noch nicht verfügbar
Ostschweiz                                                             1%
Innerschweiz                                                          20%

Nutzungsart
Retail                                                                10%
Büro                                                                  10%
Gewerbe, Industrie, Lager                                             27%
Parking                                                                2%
Wohnen                                                                51%
Übrige                                                                 0%

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SFP AST Swiss Real Estate                                                                                                       Seite 1/2
31. Januar 2020

SFP AST Swiss Real Estate
NAV per 31.12.2019: CHF 1'024.40

Rückblick                                                                                  Ausblick
Das erste volle Geschäftsjahr 2019 wurde mit 9 Liegenschaften bei                          Die Wachstumsstrategie der SFP AST Swiss Real Estate wird im Ge-
einem Marktwert von CHF 103.3 Millionen abgeschlossen. Per Stichtag                        schäftsjahr 2020 weitergeführt und die um den Jahreswechsel neu
weist das Portfolio eine Bruttorendite von 4.03% aus, mit einer tiefen                     akquirierten Liegenschaften werden optimal in das Portfolio integriert. Es
Leerstandsquote von 0.4%. Im neuen Geschäftsjahr 2020 konnte mit                           befinden sich diverse Objekte in der Prüfungsphase, welche für weitere
Antritt per 1. Februar eine weitere Wohn- und Geschäftsliegenschaft in                     Kapitalaufnahmen angebunden oder mittels Fremdkapitalfinanzierung
der Stadt Zürich erworben werden. Die Liegenschaft an der Körnerstras-                     bereits in das Portfolio aufgenommen werden. Neben dem weiteren
se 10 befindet sich im Trendquartier Kreis 4 bei der Kalkbreite. Die gute                  Wachstum ist eine gute Performance der Bestandesliegenschaften im
Makro- und Mikrolage sowie die Ausnützungsreserve waren wichtige                           Fokus. So werden mit bestehenden Mietern Vertragsverlängerungen
Kaufargumente. Nach Erschliessung des Potenzials durch Totalsanie-                         oder Neuvermietungen angestrebt um die tiefe Leerstandquote weiter
rung und Aufstockung wird die Liegenschaft eine Bruttorendite von ca.                      halten zu können und die vorhandenen Potenziale zu erschliessen.
3% ausweisen. Mit diesem Zukauf konnte der Standort Zürich weiter
gestärkt werden.

Immobilien aus dem Portfolio

Basel, Clarastrasse 4                                       Genf, Avenue d'Aire 46/48                                    Root, Im Längenbold 7

Zürich, Nordstrasse 223                                     Winterthur, Kreuzeggweg 23                                   Winterthur, Tösstalstrasse 102/104

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Urs Kunz | Seefeldstrasse 275 | 8008 Zürich | kunz@sfp.ch | +41 43 344 74 78

Disclaimer
This document is intended solely for use on a confidential basis by those persons to whom it is transmitted. Recipients, by accepting and retaining this information material,
acknowledge and agree to preserve its confidentiality. Recipients may not distribute this document to third parties, in particular, not to retail clients. This material may not be
reproduced or copied in whole or in part for any purpose without Swiss Finance & Property AG prior written consent. This document does not constitute a solicitation or
offer to buy or sell any security or instrument and should not be construed as investment advice or any other kind of decision-making aid or advice on legal, taxation or
other issues. Note that this document is addressed to you in your capacity as an institutional investor with a professional treasury. Past performance does not guarantee or
indicate current or future value or earnings. The performance shown does not take account of any commissions and costs charged when subscribing and redeeming units.

SFP AST Swiss Real Estate                                                                                                                                              Seite 2/2
30. September 2019

SFP AST Global Core Property Hedged CHF
Anspruchsklasse A – CHF 1 007.49 / Anspruchsklasse B – CHF 1 008.57 / Anspruchsklasse C – CHF 1 009.60

Produktbeschreibung                                                           Anlagefokus
Die Anlagegruppe SFP AST Global Core Property Hedged CHF bietet               –   Ausschliesslich Anlagen im Bereich nicht kotierter, NAV-basierter
Schweizer Personalvorsorgeeinrichtungen ein global diversifiziertes               ausländischer Immobilienfonds
Portfolio von Immobilienfonds. Die verschiedenen Zielfonds investieren        –   Nur offene Core-Fonds
gemäss ihrer Strategie direkt in Immobilien. Der Fokus der beiden Anla-       –   Fokus auf wachsende Dividenden, die auf den stabilen Cashflows
gegruppen liegt auf offenen, nicht kotierten, konser-vativ investierenden         der unterliegenden Fonds basieren
Immobilienfonds. Die Core-Anlagestrategie konzentriert sich auf stabile       –   Anlageklasse kann gemäss BVV2 als «Immobilien Ausland» einge-
Anlagerenditen.                                                                   stuft werden (Maximalgewicht von 10%)
                                                                              –   Investitionen in kollektive Anlagen, die eine Belehnungsquote von
                                                                                  50% überschreiten, sind ausgeschlossen (Fremdfinanzierungsquo-
                                                                                  te der Anlagegruppen: 0%)
Wichtigste Fakten
Rechtsform                    Schweizer Anlagestiftung - Anlagegruppe fällt
                              unter die Kategorie «Immobilien Ausland»
                                                                              Umsetzungsstrategie
                              (BVV 2, Art. 53, Abs. 1, Bst. c)                –   Die Investitionsentscheide werden nach einem strukturierten und
Investment Manager            Swiss Finance & Property Funds AG                   dokumentierten Prüfungs-, Selektions- und Kontrollverfahren (Due
Depotbank                     Credit Suisse (Schweiz) AG                          Diligence) mit qualitativen und quantitativen Kriterien getroffen
                                                                              –   Der Research-Prozess beruht auf der konsistenten Analyse von
Anlagestrategie               Core
                                                                                  Informationen aus breit gestreuten Quellen
Geografie                     Global (ausser Schweiz)                             (Management-Interviews, Immobilien- und Bankenexperten,
Sektoren                      Büro, Verkauf, Wohnen, Andere                       Objektbesichtigungen, Finanzberichte und Marktstatistiken)
Lancierung                    29. September 2017                              –   Eine breite Diversifikation nach Managern, geografischer Lage und
                                                                                  Nutzung der Immobilien wird angestrebt
Währung                       CHF
Währungsabsicherung           Die Anlagegeruppe ist gegen Währungsrisiken
                              abgesichert                                     Anlagestrategie
Fremdfinanzierungsquote       Keine Fremdfinanzierung innerhalb der Anlage-
                              gruppe                                          –   Angemessene Risikoverteilung
                                                                              –   Aktives Portfoliomanagement: Die Investitionen in globale Immobi-
Ausgabe von Ansprüchen        Quartalsweise
                                                                                  lienanlagen erfordern aufgrund zeitlich befristeten Zugangs und
                              Closing: 30. Dezember 2019 (Valuta)
                                                                                  wenig verfügbaren Marktinformationen ein aktives Management in
                              Kapitalzusage bis: 10. Dezember 2019                der Selektion, Überwachung und Reinvestition der Anlagegelder
Nächste Ausgabe von Ansprü-   Quartalsweise                                   –   Die Auswahl einzelner Zielfonds basiert auf einer top-down /
chen                          Closing: 31. März 2020 (Valuta)                     bottom-up Analyse, die in Zusammenarbeit mit dem
                              Kapitalzusage bis: 10. März 2020                    Chief Economist der SFP Group erstellt wird
Rückgabe von Ansprüchen       Quartalsweise                                   –   Fokus auf langfristigen Mietverträgen (Durchschnitt des Zielportfo-
                                                                                  lios: >5 Jahren) und tiefen Leerständen (Durchschnitt des Zielport-
Kündigungsfrist               12 Monate
                                                                                  folios: ca. 5%)

                                                                              Finanzziele der Anlagegruppe
Management Gebühr (p.a.)      Verfügbare Anspruchsklassen innerhalb           –   Total Return:
Abhängig von                  der Anlagegruppen                                   4.0% - 6.0% (nach Währungsabsicherung)
Investitionsvolumen           (ISIN-Nummer)
< CHF 10 Mio.                 0.60%           A Hedged     (CH0370142694)
                                                                              Anlagegründe
CHF 10 Mio. bis 25 Mio.       0.40%           B Hedged     (CH0370142728)
CHF 25 Mio. bis 50 Mio.       0.35%           C Hedged     (CH0370142736)     –   Einfacher, steuereffizienter Zugang zu Immobilien Ausland
CHF 50 Mio. bis 100 Mio.      0.30%           D Hedged     (CH0370142744)
                                                                              –   Global breit diversifiziertes Portfolio von über 1000 Liegenschaften
                                                                                  mit einem Gesamtwert von über CHF 70 Mrd.
> CHF 100 Mio.                0.25%           E Hedged     (CH0370142991)     –   Geringes Risiko aufgrund der klar definierten Core-Strategie
Zugänglich mit                                X Hedged     (CH0370143023)         (offene, nicht kotierte Core-Immobilienfonds mit maximalem
Mandatsvertrag                                                                    Leverage gem. Prospekt von 50%)
Ausgabeaufschlag /            Je 1%                                           –   Attraktive Verwaltungsgebühren
Rückgabeabschlag              (zugunsten des Anlagevermögens)                 –   Partizipation an den laufenden Cashflows ab Tag 1

    Seite 20
SFP AST GCP Hedged                                                                                                                           Seite 1/2
30. September 2019

SFP AST Global Core Property Hedged CHF
Anspruchsklasse A – CHF 1 007.49 / Anspruchsklasse B – CHF 1 008.57 / Anspruchsklasse C – CHF 1 009.60

Nettoinventarwert                                                                          Allokation nach Nutzung
Anspruchsklasse A                              CHF 1 007.49
Anspruchsklasse B                              CHF 1 008.57
Anspruchsklasse C                              CHF 1 009.60

Netto-Performance in CHF (Basis 100, Anspruchsklasse A)

                                                                                           Geografische Allokation

Netto-Anlagerendite in CHF (in %)
                     YTD        3M        1J        3J     5J    Seit Beginn (an-
                                                                 nualisiert)               Allokation nach Anlagestil
Klasse A             -0.13%     0.61%     0.28%     -      -     0.97%
Klasse B             0.03%      0.66%     0.47%     -      -     1.17%
Klasse C             0.07%      0.68%     0.51%     -      -     1.22%

Portfoliokennzahlen
Anlagegruppen Vermögen (in Mio. CHF)                                           168.7
Total Kapitalzusagen (in Mio. CHF)                                             194.55
Anzahl der gezeichneten Zielfonds                                              13          Währungen % (Hedged)
Anzahl der investierten Fonds                                                  11
Anzahl der zugrundeliegenden Liegenschaften                                    1297
Wert der zugrundeliegenden Immobilienvermögen (in Mrd. CHF)                    80
Durchschnittlicher Vermietungsgrad der zugrundeliegenden Liegenschaften 95.1
(in %)
Durchschnittliche Mietrestlaufzeit WAULT (in Jahren)                           5.5
Fremdfinanzierungsquote                                                        18.6
(in % des Gesamtanlagevermögens)

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Urs Kunz | Seefeldstrasse 275 | 8008 Zürich | kunz@sfp.ch | +41 43 344 74 78

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taxation or other issues. Note that this document is addressed to you in your capacity as an institutional investor with a professional treasury. Past performance does not
guarantee or indicate current or future value or earnings. The performance shown does not take account of any commissions and costs charged when subscribing and
redeeming units.

                                                                                                                                                              Seite 21
SFP AST GCP Hedged                                                                                                                                                     Seite 2/2
30. September 2019

SFP AST Global Core Property (Unhedged)
Anspruchsklasse A – CHF 993.30 / Anspruchsklasse B – CHF 1 011.31 / Anspruchsklasse X – CHF 1 014.48

Produktbeschreibung                                                              Anlagefokus
Die Anlagegruppe SFP AST Global Core Property bietet Schweizer                   –   Ausschliesslich Anlagen im Bereich nicht kotierter, NAV-basierter
Personalvorsorgeeinrichtungen ein global diversifiziertes Portfolio von              ausländischer Immobilienfonds
Immobilienfonds. Die verschiedenen Zielfonds investieren gemäss ihrer            –   Nur offene Core-Fonds
Strategie direkt in Immobilien. Der Fokus der beiden Anlagegruppen liegt         –   Fokus auf wachsende Dividenden, die auf den stabilen Cashflows
auf offenen, nicht kotierten, konservativ investierenden Immobilienfonds.            der unterliegenden Fonds basieren
Die Core-Anlagestrategie konzentriert sich auf stabile Anlagerenditen.           –   Anlageklasse kann gemäss BVV2 als «Immobilien Ausland»
                                                                                     eingestuft werden (Maximalgewicht von 10%)
                                                                                 –   Investitionen in kollektive Anlagen, die eine Belehnungsquote von
                                                                                     50% überschreiten, sind ausgeschlossen
Wichtigste Fakten                                                                    (Fremdfinanzierungsquote der Anlagegruppen: 0%)
Rechtsform                   Schweizer Anlagestiftung - Anlagegruppe fällt
                             unter die Kategorie «Immobilien Ausland»
                             (BVV 2, Art. 53, Abs. 1, Bst. c)
                                                                                 Umsetzungsstrategie
Investment Manager           Swiss Finance & Property Funds AG                   –   Die Investitionsentscheide werden nach einem strukturierten und
Depotbank                    Credit Suisse (Schweiz) AG                              dokumentierten Prüfungs-, Selektions- und Kontrollverfahren
                                                                                     (Due Diligence) mit qualitativen und quantitativen Kriterien getroffen
Anlagestrategie              Core
                                                                                 –   Der Research-Prozess beruht auf der konsistenten Analyse von
Geografie                    Global (ausser Schweiz)                                 Informationen aus breit gestreuten Quellen
Sektoren                     Büro, Verkauf, Wohnen, Andere                           (Management-Interviews, Immobilien- und Bankenexperten,
Lancierung                   29. September 2017                                      Objektbesichtigungen, Finanzberichte und Marktstatistiken)
                                                                                 –   Eine breite Diversifikation nach Managern, geografischer Lage und
Währung                      CHF
                                                                                     Nutzung der Immobilien wird angestrebt
Währungsabsicherung          Der Investor hat die Wahl in eine gegen Wäh-
                             rungsrisiken abgesicherte oder nicht abgesicherte
                             Anlagegruppe zu investieren                         Anlagestrategie
Fremdfinanzierungsquote      Keine Fremdfinanzierung innerhalb der Anlage-
                             gruppe                                              –   Angemessene Risikoverteilung
                                                                                 –   Aktives Portfoliomanagement: Die Investitionen in globale
Ausgabe von Ansprüchen       Quartalsweise
                                                                                     Immobilienanlagen erfordern aufgrund zeitlich befristetem
                             Closing: 30. Dezember 2019 (Valuta)                     Zugang und wenig verfügbaren Marktinformationen ein aktives Ma-
                             Kapitalzusage bis: 10. Dezember 2019                    nagement in der Selektion, Überwachung und Reinvestition der An-
Nächste Ausgabe              Quartalsweise                                           lagegelder
von Ansprüchen               Closing: 31. März 2020 (Valuta)                     –   Die Auswahl einzelner Zielfonds basiert auf einer top-down /
                             Kapitalzusage bis: 10. März 2020                        bottom-up Analyse, die in Zusammenarbeit mit dem
Rückgabe von Ansprüchen      Quartalsweise                                           Chief Economist der SFP Group erstellt wird
                                                                                 –   Fokus auf langfristigen Mietverträgen (Durchschnitt des Zielportfo-
Kündigungsfrist              12 Monate
                                                                                     lios: >5 Jahren) und tiefen Leerständen (Durchschnitt des Zielport-
                                                                                     folios: ca. 5%)

                                                                                 Finanzziele der Anlagegruppe
Management Gebühr (p.a.)     Verfügbare Anspruchsklassen innerhalb der
Abhängig von                 Anlagegruppen (ISIN-Nummer)                         –   Total Return:
Investitionsvolumen                                                                  5.5% - 7.5% (ohne Währungsabsicherung)
< CHF 10 Mio.                0.60%           A            (CH0356412830)
CHF 10 Mio.                  0.40%           B            (CH0356412855)         Anlagegründe
bis 25 Mio.
CHF 25 Mio.                  0.35%           C            (CH0356412889)         –   Einfacher, steuereffizienter Zugang zu Immobilien Ausland
bis 50 Mio.                                                                      –   Global breit diversifiziertes Portfolio von über 1000 Liegenschaften
                                                                                     mit einem Gesamtwert von über CHF 70 Mrd.
CHF 50 Mio.                  0.30%           D            (CH0375750293)
                                                                                 –   Geringes Risiko aufgrund der klar definierten Core-Strategie
bis 100 Mio.
                                                                                     (offene, nicht kotierte Core-Immobilienfonds mit maximalem
> CHF 100 Mio.               0.25%           E            (CH0375750392)             Leverage gem. Prospekt von 50%)
Zugänglich mit                               X            (CH0368289820)         –   Attraktive Verwaltungsgebühren
Mandatsvertrag                                                                   –   Partizipation an den laufenden Cashflows ab Tag 1
Ausgabeaufschlag /           Je 1%
Rückgabeabschlag             (zugunsten des Anlagevermögens)

    Seite 22
SFP AST GCP Unhedged                                                                                                                             Seite 1/2
30. September 2019

SFP AST Global Core Property (Unhedged)
Anspruchsklasse A – CHF 993.30 / Anspruchsklasse B – CHF 1 011.31 / Anspruchsklasse X – CHF 1 014.48

Nettoinventarwert                                                                          Allokation nach Nutzung
Anspruchsklasse A                              CHF 993.30
Anspruchsklasse B                              CHF 1 011.31
Anspruchsklasse X                              CHF 1 014.48

Netto-Performance in CHF (Basis 100, Anspruchsklasse B)

                                                                                           Geografische Allokation

Netto-Anlagerendite in CHF (in %)
                     YTD        3M        1J        3J     5J    Seit Beginn (an-
                                                                 nualisiert)               Allokation nach Anlagestil
Klasse A             0.19%      1.13%     0.93%     -      -     0.93%
Klasse B             0.35%      1.19%     1.12%     -      -     1.21%
Klasse X             0.67%      1.29%     1.48%     -      -     1.61%

Portfoliokennzahlen
Anlagegruppen Vermögen (in Mio. CHF)                                             62.5
Total Kapitalzusagen (in Mio. CHF)                                               62
Anzahl der gezeichneten Zielfonds                                                12        Währungen %
Anzahl der investierten Fonds                                                    11
Anzahl der zugrundeliegenden Liegenschaften                                      1024
Wert der zugrundeliegenden Immobilienvermögen (in CHF Mrd.)                      72.2
Durchschnittlicher Vermietungsgrad der zugrundeliegenden Liegenschaften          95.0
(in %)
Durchschnittliche Mietrestlaufzeit WAULT (in Jahren)                             5.3
Fremdfinanzierungsquote (in % des Gesamtanlagevermögens)                         18.6

Client Relationship Management
Urs Kunz | Seefeldstrasse 275 | 8008 Zürich | kunz@sfp.ch | +41 43 344 74 78

Disclaimer
This document is intended solely for use on a confidential basis by those persons to whom it is transmitted. Recipients, by accepting and retaining this information material,
acknowledge and agree to preserve its confidentiality. Recipients may not distribute this document to third parties, in particular, not to retail clients. This material may not be
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other issues. Note that this document is addressed to you in your capacity as an institutional investor with a professional treasury. Past performance does not guarantee or
indicate current or future value or earnings. The performance shown does not take account of any commissions and costs charged when subscribing and redeeming units.

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SFP AST GCP Unhedged                                                                                                                                                 Seite 2/2
MANDATE & BERATUNG
Trading & Capital Markets
Das Trading & Capital Markets Team ist auf kotierte und nicht kotierte indirekte Schweizer Immobilien­anlagen
spezialisiert.

ƒ IPOs, Beratung beim Aufbau und bei der Akquisition von Immobilienportfolios sowie für die strategische
  Ausrichtung von indirekten Immobilienprodukten
ƒ Kapitalerhöhungen, Syndikatsorganisation für Fundraising, Organisation von Roadshows, Organisation von
  Property-Tours, Erarbeitung von Sell-Side Research, Investor Relations Services
ƒ Privatplatzierung, Bookrunning, Blockhandel
ƒ Merger & Acquisition Beratung, Strukturierung von Firmenübernahmen und Integration, Verbriefungen

Direkte Immobilienanlagen
Im Bereich Direkte Immobilien stehen Ihnen erfahrene Spezialisten zur Verfügung, welche hauptsächlich im
Asset- und Portfoliomanagement, in der Akquisiton und im Bereich Umbau, Sanierungen und Neubauten
aktiv sind. Die Swiss Finance & Property Group verfügt über ein exzellentes Netzwerk und ein fachübergreifen-
des Know-how als Investor und Manager von Immobilienprodukten. Im Zentrum steht das proaktive Handeln.

ƒ Beratung beim Kauf von Immobilienportfolios
ƒ Strukturierung von Transaktionen
ƒ Asset Swaps
ƒ Asset- und Portfoliomanagement im Mandat

             Mandat                     Immobiliengesellschaft                    Immobilienfonds
          Schweizerische                SF Urban Properties AG                     SF Sustainable
           Immobilien-                                                             Property Fund
          Anlagestiftung

     CHF 1 104.0 Mio. AuM                 CHF 684.9 Mio. AuM                    CHF 1 074.4 Mio. AuM

         Immobilienfonds                    Immobilienfonds                       Anlagestiftung
             SF Retail                       SF Commercial                     AST Swiss Real Estate
          Properties Fund                    Properties Fund

       CHF 765.2 Mio. AuM                  CHF 325.3 Mio. AuM                    CHF 127.1 Mio. AuM

per 31. Januar 2020

Seite 24
Indirekte Immobilienanlagen
Im Bereich Indirekte Immobilien fokussieren sich das Portfoliomanagement Team auf indirekte Immobilien­
anlagen wie kotierte Immobilienfonds, kotierte Immobilienaktien sowie Immobilienanlagegruppen von Anlage-
stiftungen. Nicht kotierte Immobilienfonds und Immobilienaktien-Nebenwerte erweitern das Anlageuniversum.

ƒ Management von kotierten und nicht kotierten Immobilienaktien und -fonds gemäss Mandatsvorgaben
ƒ Design und Strukturierung von massgeschneiderten Anlageprodukten und Managed Accounts im Bereich
  kotierter und nicht kotierter Immobilienanlagen
ƒ Entwicklung und Strukturierung innovativer Immobilienanlageprodukte
ƒ Fundamentalanalyse, Portfolioanalyse und Riskmanagement

         Anlagefonds                         Anlagefonds                        Anlagestiftung
          SF Property                   SF Property Swiss Real                     SFP AST
       Securities Fund CH                Estate Fund Selection               Global Core Property

       CHF 362.9 Mio. AuM                  CHF 166.1 Mio. AuM                 CHF 246.5 Mio. AuM
      Schweizer Immobilien-               Schweizer Immobilien-                  Global Core
        aktien und -fonds                        fonds                         Immobilienfonds

      Mandat Schweiz                         Mandat Schweiz
    Caisse de Pension du
   Comité International de
       la Croix-Rouge

     Schweizer Immobilien-                Schweizer Immobilien-
       aktien und -fonds                    aktien und -fonds

per 31. Januar 2020

                                                                                                  Seite 25
SF Sustainable Property Fund, Poststrasse 1, Winterthur
         Seite 26
Ihr Client Relationship Team

Urs Kunz                                          Mauro Golinelli                                    Werner Bernhard                                    Michael von Orelli

Head Client Relationship                          Client Relationship Manager                        Client Relationship Manager                        Client Relationship Manager
Management & Marketing                            +41 43 344 74 41                                   +41 43 344 12 88                                   +41 43 344 74 37
+41 43 344 74 78                                  golinelli@sfp.ch                                   bernhard@sfp.ch                                    vonorelli@sfp.ch
kunz@sfp.ch

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