Strategisches Update und Ergebnisse H1 2015 Schaeffler Gruppe - Telefonkonferenz für Analysten 20. August 2015 Herzogenaurach
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Strategisches Update und Ergebnisse H1 2015
Schaeffler Gruppe
Telefonkonferenz für Analysten
20. August 2015
Herzogenaurach
Disclaimer
Diese Präsentation enthält zukunftsgerichtete Aussagen. Begriffe wie „vorwegnehmen“, „annehmen“, „glauben“, „schätzen“,
„erwarten“, „beabsichtigen“, „können“, „planen“, „vorhaben“, „sollen“ und ähnliche Ausdrücke dienen dazu, zukunftsgerichtete
Aussagen deutlich zu machen. Zukunftsgerichtete Aussagen sind keine feststehenden historische Fakten; sie beinhalten Aussagen über
die Überzeugungen und Erwartungen der Schaeffler Gruppe und die ihnen zugrunde liegenden Annahmen. Diese Aussagen basieren
auf Planungen, Schätzungen und Prognosen wie sie dem Management der Schaeffler AG momentan zur Verfügung stehen.
Zukunftsgerichtete Aussagen können daher nur für den Zeitpunkt Gültigkeit beanspruchen, zu dem sie gemacht werden; die Schaeffler
Gruppe übernimmt keinerlei Verpflichtung, sie angesichts neuer Informationen oder künftiger Ereignisse zu aktualisieren.
Zukunftsgerichtete Aussagen enthalten naturgemäß Risiken und Unsicherheiten. Diese Aussagen beruhen auf den gegenwärtigen
Erwartungen des Managements der Schaeffler AG und unterliegen einer Vielzahl von Faktoren und Unsicherheiten, die dazu führen
können, dass sich die tatsächlichen Ergebnisse von denjenigen, die in den zukunftsgerichteten Aussagen beschrieben werden,
wesentlich unterscheiden. Tatsächliche Ergebnisse können aufgrund einer Vielzahl von Faktoren von denjenigen in zukunftsgerichteten
Aussagen abweichen (einschließlich, aber nicht beschränkt auf künftige globale wirtschaftliche Gegebenheiten, veränderte
Marktbedingungen mit Einfluss auf die Automobilindustrie, verstärkter Wettbewerb auf den Märkten, auf denen wir aktiv sind, sowie
Kosten für die Einhaltung geltender Gesetze, Regulierungen und Standards, diverse politische, rechtliche, wirtschaftliche und andere
Rahmenbedingungen, die unsere Märkte beeinflussen, sowie andere Faktoren, die außerhalb unserer Kontrolle liegen).
Diese Präsentation bezweckt einen allgemeinen Überblick über das Geschäft der Schaeffler Gruppe zu geben und erhebt dabei nicht
den Anspruch, alle Aspekte und Einzelheiten der Schaeffler Gruppe darzulegen. Folglich übernehmen weder die Schaeffler Gruppe
noch ihre Geschäftsführer, leitenden Angestellten, Beschäftigten oder Berater noch jegliche andere Personen irgendwelche
Zusicherungen oder Gewährleistungen, weder in ausdrücklicher noch implizierter Form, hinsichtlich der Richtigkeit und Vollständigkeit
der in der Präsentation enthaltenen Informationen oder der darin geäußerten oder implizierten Ansichten, auf die somit auch kein
Vertrauen zu setzen ist. Weder die Schaeffler Gruppe noch ihre Geschäftsführer, leitenden Angestellten, Beschäftigten oder Berater
noch jegliche andere Personen haften für Fehler, Versäumnisse oder Verluste, die entweder in direkter oder indirekter Form aufgrund
der Nutzung der Informationen bzw. des Inhalts der Präsentation oder anderweitig im Zusammenhang damit entstehen.
Das in dieser Präsentation enthaltene Material berücksichtigt die gegenwärtige Gesetzgebung sowie das Geschäft und die finanziellen
Angelegenheiten der Schaeffler Gruppe, die der Änderung und Prüfung unterliegen.
2 20. August 2015 Schaeffler Ergebnisse H1 2015
Agenda
1 Überblick
2 Strategisches Update Schaeffler Gruppe
3 Sparte Industrie
4 Ergebnisse H1 2015
5 Zusammenfassung
3 20. August 2015 Schaeffler Ergebnisse H1 2015
1 Überblick
Telefonkonferenz für Analysten – Sprecher
Klaus Rosenfeld Dr. Stefan Spindler Dr. Ulrich Hauck
Vorstandsvorsitzender CEO Industrie Vorstand Finanzen
Schaeffler AG Schaeffler AG Schaeffler AG
4 20. August 2015 Schaeffler Ergebnisse H1 2015
2 Strategisches Update Schaeffler Gruppe
Chronologie 2009 - 2015
Phase 1 Phase 2 Phase 3
2009-2011 2012-2015 2016-2020
"Restrukturierung" "Transformation" 20/8/15 "Profitables Wachstum"
1 Strategisches Konzept
Strategie "Mobilität für morgen" Roadmap Schaeffler 2020
Neue Organisations- und
2 Führungsstruktur
3 Management Team
Finanzkrise
4 Programm"ONE Schaeffler"
Finanzierungs- Refinanzierung Teil I
Weitere Schritte zur Refinanzierung
struktur und Schuldenabbau Weiterer Schuldenabbau
Restruktu- Restrukturierung
Konzernstruktur rierung Teil I Teil II
Feb 2012 Jan 2015
"Kapitalmarkt-deb "2-Säulen-Modell"
üt" umgesetzt
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
5 20. August 2015 Schaeffler Ergebnisse H1 2015
2 Strategisches Update Schaeffler Gruppe
Basis für weiteres profitables Wachstum gelegt
1
4 Strategisches Konzept mit 4 Fokusfeldern
Strategisches Konzept 1 Eco-friendly
drives
Urban mobility 2
4 "Mobilität for morgen" betrifft die beide Sparten
"Mobilität für morgen"
3 Interurban mobility Energy chain 4
2 Asia / Pacific
Greater China
Americas
Europe
C
Regions
4 Globale Matrixorganisation mit 2 Sparten,
Neue Organisations- und 5 Funktionen und 4 Regionen
Automotive A Divisions
CEO Functions
Industrial
Technology
Führungsstruktur
Operations
4 Neue Struktur fördert Verantwortlichkeit und
Finance
Human Resources
Effizienz
B
Functions
3
4 Neuer CFO (1. April) und neuer CEO Industrie
Management Team (1. Mai) an Bord
4 Teamgeist und Leistungskultur gestärkt
4
4 Programm mit 20 Initiativen wird Ende 2015
Programm "ONE Schaeffler" abgeschlossen
4 Umsetzungsrate größer 70%
6 20. August 2015 Schaeffler Ergebnisse H1 2015
2 Strategisches Update Schaeffler Gruppe
Überblick strategische Ziele – "Roadmap Schaeffler 2020" in Vorbereitung
Strategische Ausrichtung Strategische Ziele 2020
Weiterführung der profitablen Industrial
1
Wachstumsstrategie basierend 25%
Status Quo 75%
Neuausrichtung der
auf den Erfolgsfaktoren Sparte Industrie
Analyse
"Qualität, Technologie und Automotive
Innovation" Umsatz Gruppe
2 Ausgewogenes Geschäftsportfolio Aftermarket
mit Top 3 Marktpositionen 25% Wachstum im
Strategische
75% Aftermarket
Ziele 4Automotive / Industrie OEM
Geschäft
4OEM / Aftermarket
4Regionaler Mix Umsatz Gruppe
Asia/Pacific
3 Integriertes Geschäftsmodell, das Greater
10% Ausbau der globalen
China
Strategische interne Synergien nutzt und auf der 20% 45% Ausrichtung in
Initiativen herausragenden Produktions- 25% attraktive
Europe Wachstumsmärkte
technologie aufbaut Americas
Umsatz Gruppe
7 20. August 2015 Schaeffler Ergebnisse H1 2015
2 Strategisches Update Schaeffler Gruppe
"Roadmap Schaeffler 2020" – 5 Kernelemente
Strategische Initiativen 5 Kernelemente
4 Strategischer Dialog im Juli
Divisionale + Cross-
Divisionale
2015 mit Analysen Status
Initiativen
/ Cross- Quo und aktueller Langfristige
Funktionale
Funktionale + Initiativen Performance sowie Kundenfokus Wettbewerbs-fähi
Initiativen gkeit und
Festlegung der Wertsteigerung
Regionale
Initiativen
+ strategischen Ziele
+
Operative
Konzernweite Initiativen 4 Diverse strategische Exzellenz
Initiativen identifiziert und
ausgearbeitet
Finanzielle
Flexibilität
4 Initiativen werden bis zum A
Jahresende 2015 priorisiert
B
4 Disziplinierte konzernweite Führung &
Talentmanagement
Implementierung mit plus
C
kontinuierlichem Monitoring One
8 20. August 2015 Schaeffler Ergebnisse H1 2015
3 Sparte Industrie
Sparte Industrie – Umsatzentwicklung und Profitabilität unter Erwartung
Umsatz EBIT
in EUR Mio. in EUR Mio.
CAGR
-1,5%
3.463 3.405
3.2551)
3.138
3.041
631
CAGR
H2 -18,2%
1.587
433
325
285 2821)
H2
H1 H1 '15 111
1.551 1.668
H1 H1 '15
174 171
2011 2012 2013 2014 2015 2011 2012 2013 2014 2015
Wachstumsrate EBIT-Marge in %
+15,4% -1,7% -10,7% +3,2% +7,5%1) 17,8% 12,7% 10,7% 9,1% 10,3%2)
1) LTM Juni 2015 1) LTM Juni 2015
1)Wachstumsrate H1 2015 vs. H1 2014 2) H1 2015 EBIT-Marge in %
9 20. August 2015 Schaeffler Ergebnisse H1 2015
3 Sparte Industrie
Wesentliche Herausforderungen Sparte Industrie
Strategisches Ziel
Umsatzentwicklung und Profitabilität unter den
1 Der Anteil der Sparte
Erwartungen
Industrie am
Gruppenumsatz beträgt
2 Sinkende Marktanteile bei Hochvolumen-Produkten im Jahr 2020 25%
3 Lieferfähigkeit mit Verbesserungspotenzial
Re-energizing
Neuausrichtung
Industrial des
Division
Industriegeschäfts
4 Produktion hauptsächlich in Europa mit Programm CORE
5 Produkt- und Geschäftsportfolio sehr umfangreich
Zurück zu nachhaltigem
Organisationsstruktur mit zu starkem Fokus auf die Wachstum und erhöhter
6
Zentralfunktionen Profitabilität
Profitabilitätsziel
10 20. August 2015 Schaeffler Ergebnisse H1 20153 Sparte Industrie
Programm CORE – Neuausrichtung des Industriegeschäfts
Wesentliche Elemente Programm CORE Wesentliche Ziele
Stärkeres Umsatzwachstum durch Hochvolumen-
1
Geschäft und optimiertes Produkt- und Serviceportfolio
Verbesserung der Wettbewerbsfähigkeit durch
2 Nachhaltiges
erhöhte Lieferfähigkeit und Servicequalität
Umsatzwachstum und
erhöhte Profitabilität mit
Kundenorientierte Stärkung der regionalen einem EBIT-Margenziel
3 Vertriebsorganisation und globaler Key Account von 13% bis 2018
Management Ansatz
Kosteneinsparung und Effizienzsteigerung durch
4
Straffung der Führungsstrukturen; sozialverträglicher
Abbau von bis zu 500 Arbeitsplätzen insbesondere in
Deutschland und Europa
11 20. August 2015 Schaeffler Ergebnisse H1 20153 Sparte Industrie
Programm CORE – Umsatzwachstum und Lieferfähigkeit
1 Umsatzwachstum 2 Lieferfähigkeit
High-
Volume
Customized Service
4 Stärkung des Hochvolumen-Geschäfts 4 Aufbau eines modernen Europäischen
(z.B. durch Re-launch von "GenC"-Kugellagern) Distributionszentrums (EDZ) mit mehreren
und ausgewogener Marktauftritt mit kunden- Standorten in Europa, um sofortige
spezifischen Produkten und Engineering- Produktverfügbarkeit zu gewährleisten
Lösungen
4 Investment von ca. EUR 200 Mio. geplant;
4 Forcierte Marktbearbeitung mit Distributionszentrum "Nord" fertiggestellt
Serviceprodukten (z.B. Zustandsüberwachung)
4 Digitalisierungsinitiative gestartet, um 4 Erhöhte Standardisierung um weitere
Wertschaffung für den Kunden zu erhöhen Effizienzpotenziale zu heben
12 20. August 2015 Schaeffler Ergebnisse H1 20153 Sparte Industrie
Programm CORE – Kundenorientierung und Kosteneinsparungen
3 Kundenorientierung 4 Kosteneinsparung und Effizienzsteigerung
Von zentraler …zur zentralen
Steuerung… Unterstützung
Europa Americas Europa Americas
Central
Central functions functions
Greater Asien/ Greater Asien/
China Pazifik China Pazifik
4 Verlagerung der Umsatzverantwortung von 4 Verschlankung der zentralen Abteilungen als
zentralen Geschäftseinheiten in die regionalen Folge der stärkeren Lokalisierung in den Regionen
Vertriebsorganisationen 4 Sozialverträglichen Abbau von bis zu 500
4 Stärkung der regionalen Anwendungstechnik und Arbeitsplätzen insbesondere in Deutschland und
der "Schaeffler Technology Center" Europa bis 2017
4 Kosteneinsparungsprogramm inklusive
4 Implementierung eines globalen Key Account Materialkosten, Effizienzverbesserung und
Managements Verschlankung der Verwaltungsfunktionen
13 20. August 2015 Schaeffler Ergebnisse H1 20153 Sparte Industrie
Indikativer Zeitplan und wesentliche Ziele
Phase 3
Phase 1 Phase 2 Wesentliche Ziele
2018 und
05/2015-12/2015 2016-2017 darüber hinaus
20/8/15
4Neue Führungs- und
Ana- Organisationsstruktur bis
lyse Jahresende 2015
Neugestaltung umgesetzt
Prozesse und
Organisation
4Abbau von bis zu 500
Implementierung Arbeitsplätzen in der
schlanker Prozesse
Sparte Industrie bis 2017
Vorbereitung Umsetzung Wachstumsinitiativen Verstärktes Wachstum
4EBIT-Marge von 13% bis
2018
Vorbereitung Umsetzung Kosteneinsparungsprogramm
4Anteil der Sparte Industrie
am Gesamtumsatz 25% in
2015 2016 2017 2018 2020
14 20. August 2015 Schaeffler Ergebnisse H1 20154 Ergebnisse H1 2015
Highlights 1. Halbjahr 2015
Positive Umsatzentwicklung fortgesetzt – H1 2015 Umsatz
EUR 6.732 Mio. (+12,4%); währungsbereinigter Umsatz +4,9%
Umsatz Automotive +14,1% (währungsbereinigt +6,9%)
Umsatz Industrie +7,5% (währungsbereinigt -0,8%)
Ergebnisqualität auf Zielniveau – EBIT-Marge bei 12,2%
Key financial figures
H1 2015
Operativer Cash Flow auf EUR 422 Mio. erhöht; Free Cash Flow
von EUR -72 Mio. enthält Einmaleffekte aus Refinanzierung
Großlager von Schaeffler sind im "London
Teilrückzahlung (EUR 210 Mio.) von institutionellen Krediten
Eye" verbaut
15 20. August 2015 Schaeffler Ergebnisse H1 20154 Ergebnisse H1 2015
Ergebnisse im Überblick H1 2015
H1 15 Q2 15
in EUR Mio. H1 14 H1 15 Q2 14 Q2 15
vs. H1 14 vs. Q2 14
Umsatzerlöse 5.990 6.732 +12,4% 3.014 3.387 +12,4%
EBITDA 1.113 1.161 +4,3% 541 557 +3,0%
EBITDA-Marge 18,6 17,2 -1,4%-Pkt. 17,9 16,4 -1,5%-Pkt.
EBIT 801 818 +2,1% 383 384 +0,3%
EBIT-Marge 13,4 12,2 -1,2%-Pkt. 12,7 11,3 -1,4%-Pkt.
Konzernergebnis 210 309 +99 Mio. -10 142 +152 Mio.
Investitionen 298 501 +203 Mio. 143 257 +114 Mio.
Investitionsquote 5,0 7,4 +2,4%-Pkt. 4,7 7,6 +2,9%-Pkt.
Free Cash Flow -3252) -72 +253 Mio. -3062) -12 +294 Mio.
Netto-Finanzschulden1) 5.778 6.245 +467 Mio. 5.778 6.245 +467 Mio.
Verschuldungsgrad1) 3) 2,7 2,8 2,7 2,8 –
1) Vorjahreswerte zum 31. Dezember 2014
2) Enthält die im Juni 2014 gezahlte EU Kartellstrafe i.H.v. EUR 371 Mio.
3) Verschuldungsgrad ohne Gesellschafterdarlehen / LTM EBITDA
16 20. August 2015 Schaeffler Ergebnisse H1 20154 Ergebnisse H1 2015
Umsatz H1 2015 steigt um 12,4%
Umsatz H1 2015 Umsatz nach Regionen
in EUR Mio. ggü. Vorjahr (ohne FX-Effekte)
+12,4%1) Asien/Pazifik
ggü. H1 2014 +12% (-1%)
3.345 3.387
3.100
Greater China 10%
2.976 3.014 3.034
+35% (+12%)
14%
54%
Americas 22% Europa
+26% (+12%) +3% (+2%)
5.990 6.134 6.732
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
2014 2015
H1 2015 Umsatz pro Sparte
Umsatz (ohne FX-Effekte)
Bruttomarge in % D ohne FX-
H1 14 H1 15 D
Effekte
28,7 27,7 28,9 27,5 28,3 28,0
28,2 28,1 Automotive 4.439 5.064 14,1% 6,9%
Industrial 1.551 1.668 7,5% -0,8%
Gesamt 5.990 6.732 12,4% 4,9%
1) Inkl. positiver FX-Effekte von 7,5%
17 20. August 2015 Schaeffler Ergebnisse H1 20154 Ergebnisse H1 2015
Sparte Automotive – Deutlich über dem Markt gewachsen
Umsatzentwicklung Automotive (ohne FX-Effekte) Umsatz nach Unternehmensbereichen
ggü. Vorjahr (ohne FX-Effekte)
Automotive Aftermarket
Europa Americas +13% (+10%)
+17% 17%
Fahrwerksysteme
42%
+3% +3% +9% (+3%) 15%
Getriebesysteme
+15% (+7%)
-1% Motorsysteme 26%
+18% (+8%)
Weltweite Produktion : +0,8%
Schaeffler Automotive: +6,9%
(ohne FX-Effekte)
Asien/Pazifik Greater China Wesentliche Punkte
4 Motorsysteme: Anlauf des neuen Thermo- Management-
Moduls; Hohe Nachfrage nach Ventiltrieb-Komponenten
+13% (z.B. UniAir)
+5%
4 Getriebesysteme: Deutliches Wachstum bei
+2% Drehmomentwandlern (Automatikgetriebe) und
Zweimassenschwungrad
4 Fahrwerksysteme: Hohe Nachfrage nach 3. Generation
-6% Radlader kompensiert Abschwächung in Südamerika und
Asien/Pazifik
Produktion von PKW und leichten Umsatzwachstum (ohne FX- 4 Automotive Aftermarket: Hohe Nachfrage nach Service-
Nutzfahrzeugen H1/2015 ggü. Effekte) Schaeffler Automotive
H1/2015 ggü. H1/2014
Kits in Europa und Americas im zweiten Quartal
H1/2014 (IHS Automotive)
18 20. August 2015 Schaeffler Ergebnisse H1 20154 Ergebnisse H1 2015
Sparte Industrie – Unterschiedliche Entwicklung der Sektoren
Umsatzentwicklung Industrie Wesentliche Aspekte
H1 14 H1 15 D D excl. 4 OEM Geschäft mit unterschiedlicher Entwicklung in den
FX Effekte verschiedenen Sektoren
Industrie-
anwendungen
994 1.063 6,9% -1,4% 4 Mobilität: Währungsbereinigte Umsätze gesunken
Organisches Wachstum im Bahn und Motorrad Sektor
Industrial 557 605 8,6% 0,2%
Aftermarket Off-Highway Equipment (insb. Landmaschinen) weiterhin unter
Druck
Gesamt 1.551 1.668 7,5% -0,8%
4 Produktionsmaschinen: Währungsbereinigte Umsätze
gesunken
Leichter Rückgang bei Werkzeugmaschinen
Textil- und Druckmaschinen weiterhin schwach
Umsatz nach Unternehmensberiechen
Industrie-
4 Energie und Rohstoffe: Währungsbereinigte Umsätze
Industrial
anwendungen ~64% steigen
Aftermarket ~36%
Positive Entwicklung im Sektor Erneuerbare Energien (insb.
Wind) in Europa und Greater China
Mobilität
Geringe Stabilisierung im Sektor Schwerindustrie – keine
Energie und Rohstoffe schnelle Erholung zu erwarten
Produktionsmaschinen 4 Luft- und Raumfahrt: Währungsbereinigte Umsätze
leicht gesunken
Aerospace
4 Industrial Aftermarket: Währungsbereinigte Umsätze
leicht gestiegen
19 20. August 2015 Schaeffler Ergebnisse H1 20154 Ergebnisse H1 2015
EBIT-Marge H1 2015 12,2%
EBIT Wesentliche Punkte
in EUR Mio.
H1 15 EBIT-Marge um 1,2%-Punkte gesunken,
hauptsächlich aufgrund von folgenden Effekten:
+2,1%
ggü. H1 2014 4 Geringere Bruttoergebnismarge im Industriegeschäft
(-0,5%-Pkt.), hauptsächlich wegen Mixeffekten
429 434
4 Höhe F&E- und Umsatzkosten auf Gruppenebene
418
383 384
(-0,4%-Pkt.)
293
4 Einmalbelastungen aus Kartellverfahren (-0,4 %-Pkt.)
EBIT nach Sparten
801 722 818 in EUR Mio.
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 H1 14 H1 15 D H1 14 H1 15 D
Marge Marge in %-Pkt.
2014 2015
EBIT-Marge in % Automotive 627 647 +3,2% 14,1% 12,8% -1,3
14,0 12,7 14,1 9,5 13,0 11,3
Industrial 174 171 -1,7% 11,2% 10,3% -0,9
13,4 11,8 12,2
Gesamt 801 818 +2,1% 13,4% 12,2% -1,2
20 20. August 2015 Schaeffler Ergebnisse H1 20154 Ergebnisse H1 2015
Finanzergebnis H1 2015 EUR 337 Mio.
Finanzergebnis1) Überleitung Finanzergebnis
in EUR Mio. in EUR Mio.
337
-11
375 EUR -138 Mio.
ggü. H1 2014
142
-184
H1 Nicht cash- Einmaleffekte H1 2015
relevante Refinanzierung
176 2015 ohne Einmal-und
Bewertungseffekte Q2 2015 Bewertungseffekte
161 as reported
122
100 in EUR Mio. H1 14 H1 15 D
Cash-Zinsen 112 132 20
337
475 145 23 Aufgelaufene Zinsen 54 33 -21
23
Sonstige 74 -23 -97
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
Finanzergebnis ohne Einmal-
240 142 -98
2014 2015 und Bewertungseffekte
Nicht cash-relevante
0 11 11
Bewertungseffekte
Einmaleffekte aus
2352) 184 -51
Refinanzierung
1) Zu Präsentationszwecken sind negative Zahlen als positive Werte dargestellt
2) Inklusive nicht cash-relevante Bewertungseffekte von EUR 106 Mio. aus
Refinanzierungstransaktion im Q2 2014
Finanzergebnis (berichtet) 475 337 -138
21 20. August 2015 Schaeffler Ergebnisse H1 20154 Ergebnisse H1 2015
Konzernergebnis H1 2015 EUR 309 Mio.
Konzernergebnis1) Überleitung Konzernergebnis
in EUR Mio. in EUR Mio.
53 309
3
138
210 17
229
220 215
167
142
H1 2014 Δ EBIT Δ Finanz- Δ Steurn Δ Minder- H1 2015
ergebnis heiten
Key aspects
210 444 309
-10
4 Konzernergebnis um EUR 99 Mio. vs H1 2014
gesteigert
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
4 Verbessertes Finanzergebnis führt zu höherem
2014 2015 Konzernergebnis
1) Den Gesellschaftern des Mutterunternehmens zuzurechnen
22 20. August 2015 Schaeffler Ergebnisse H1 20154 Ergebnisse H1 2015
Free Cash Flow EUR -72 Mio.
Free Cash Flow H1 2015 Operativer Cash Flow
in EUR Mio. in EUR Mio. 490
439
1.161 238
184
134
233
-1632)
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
501 2014 2015
-29 929 422
Free cash Flow 238
166
in EUR Mio.
135
1731)
-19 -12
158 -60
2
-72 -3062)
EBITDA Δ Capex Zinsen Steuern Sonstige Free Cash
Working Flow Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
Capital
2014 2015
1) Einmaleffekt durch Refinanzierung in Q2 2015 -325 373 -72
2) Enthält die im Juni 2014 gezahlte EU Kartellstrafe i.H.v. EUR 371 Mio.
23 20. August 2015 Schaeffler Ergebnisse H1 20154 Ergebnisse H1 2015
Working Capital verbessert – Investitionsauszahlungen wie geplant
Working capital Investitionsauszahlungen1)
in EUR Mio. in EUR Mio.
357
2.900 3.022 2.944
2.696 2.778
2.548
244 257
202
155 143
298 559 501
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
2014 2015 2014 2015
In % vom Umsatz
In % vom Umsatz
5,2 4,7 6,7 11,5 7,3 7,6
23,6 24,0 24,6 21,0 24,2 22,9
7,1 7,4
1) Cash-Betrachtung
24 20. August 2015 Schaeffler Ergebnisse H1 20154 Ergebnisse H1 2015
Verschuldungsgrad per 30. Juni 2015 2,8x
Nettofinanzverschuldung Veränderung Nettofinanzverschuldung
in EUR Mio. in EUR Mio. 36 6.245
216 202
223
5.778 -210
6.190 6.245
5.755 5.768 5.778
5.529
2,6 2,7 2,6 2,7 2,8 2,8
Q4 2014 FX Effekt Δ Cash Rückzahlung Anleihe Sonstiges H1 2015
Position Term Loan1) Refinanzierung2)
Wesentliche Punkte
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
2014 2015 4 Nettofinanzverschuldung durch Währungseffekte
deutlich belastet (hoher Anteil von Verschuldung in
Verschuldungsgrad (Nettofinanzverschuldung ohne Gesellschafterdarlehen / LTM EBITDA)
US-Dollar)
Bruttoverschuldung
4 Teilrückzahlung von institutionellen Krediten (USD
5.751 6.226 6.443 6.414 6.799 6.665 und EUR Tranche) am 30. Juni 2015
Cash 4 Verschuldungsgrad unverändert
222 471 675 636 609 420 1) EUR 210 Mio. freiwillige Teilrückzahlung von institutionellen Krediten
(EUR 125 Mio. für OpCo und EUR 85 Mio. für Intercompany-Darlehen an HoldCo)
2) Das Volumen der im April begebenen Bonds übersteigt das Volumen der zurückgezahlten Bonds.
25 20. August 2015 Schaeffler Ergebnisse H1 20154 Ergebnisse H1 2015
Prognose 2015 unverändert
Wachstum Profitabilität
Umsatz-
5-7%1) EBIT-Marge 12-13%
wachstum
Capex 6-8% des Umsatzes Free Cash Flow Nachhaltig positiv
1) Zu konstanten Wechselkursen
Qualität Innovation
Qualitäts-
Weiter verbessern R&D expenses 5% vom Umsatz
standards
TOP-Position bei
Mitarbeiter ~3.000 neue Arbeitsplätze Innovation Patentanmeldungen
halten
26 20. August 2015 Schaeffler Ergebnisse H1 20155 Zusammenfassung
Kernbotschaften
Basis für zukünftige Entwicklung der Schaeffler Gruppe erfolgreich gelegt;
1
Transformationsphase wird zum Jahresende 2015 abgeschlossen
2 Roadmap Schaeffler 2020 in Vorbereitung; 5 Kernelemente mit Fokus auf langfristiger
Wettbewerbsfähigkeit und Wertschöpfung
3 Anteil des Industriegeschäfts am Gesamtumsatz bei 25% im Jahr 2020
4 Programm 'CORE' gestartet um wesentliche Herausforderungen zu adressieren und das Industriegeschäft
zu nachhaltigem Wachstum mit einer EBIT-Marge von 13% im Jahr 2018 zurückzuführen
5 Erfolgreiches erstes Halbjahr mit einem Umsatzwachstum von 12,4% und einer EBIT-Marge von 12,2%
(inklusive Einmaleffekte)
6 Prognose für 2015 bestätigt
27 20. August 2015 Schaeffler Ergebnisse H1 2015IR Kontakt
Investor Relations Finanzkalender 2015
Tel: + 49 9132 82 4440 Ergebnisse H1 2015 20. August 2015
Fax: + 49 9132 82 4444 Ergebnisse 9M 2015 19. November 2015
Email: ir@schaeffler.com Ergebnisse FY 2015 15. März 2016
Web: www.schaeffler.com/ir
28 20. August 2015 Schaeffler Ergebnisse H1 2015Backup
Umsatz pro Sparte
Umsatz Sparte Automotive Umsatz Sparte Industrie
in EUR Mio. in EUR Mio.
2.510 2.554
2.227 2.231 2.316
2.212
835 833
803
787 784
764
4.439 4.547 5.064 1.551 1.587 1.668
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
2014 2015 2014 2015
Wachstumsrate y-o-y Wachstumsrate y-o-y
+11,3% +6,7% +8,6% +13,8% +13,5% +14,7% -0,7% +2,2% +6,1% +5,2% 9,3% +5,8%
+10,1% +14,1% 3,2% +7,5%
29 20. August 2015 Schaeffler Ergebnisse H1 2015Backup
EBIT pro Sparte
EBIT Sparte Automotive EBIT Sparte Industrie
in EUR Mio. in EUR Mio.
342
326 319
301 305
292
110
92 92
82 79
174 111 171
627 611 647
1
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
2014 2015 2014 2015
EBIT margin in % EBIT margin in %
14,71) 13,5 14,3 12,6 13,6 11,92) 12,0 10,4 13,7 0,1 11.0 9.5
13,81) 12,82) 9,1 10,3
1) Enthält positiven Effekt i.H.v. EUR 10 Mio. aus der Auflösung der Kartellrückstellung
2) Enthält negativen Effekt i.H.v. EUR 20 Mio. aus Kartellfällen
30 20. August 2015 Schaeffler Ergebnisse H1 2015Sie können auch lesen
