Unsere Klimastrategie - UBS
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Unsere Klimastrategie
Einsatz für eine CO2-arme
Zukunft – unsere Klimastrategie
Unsere Klimastrategie ist darauf ausgerichtet, unsere Kunden Wir berichten seit 2017 über unsere Klimastrategie und
und unser Unternehmen für eine zunehmend CO2-reduzierte folgen dabei den Empfehlungen der Task Force on Climate-
Welt vorzubereiten. Sie unterstreicht unser Engagement für die related Financial Disclosures (TCFD). Die Empfehlungen fordern
Ziele der Vereinten Nationen für nachhaltige Entwicklung Unternehmen auf, die Auswirkungen des Klimawandels auf ihre
(Sustainable Development Goals, SDGs), die auf saubere, Geschäftstätigkeit offenzulegen. Dies ermöglicht es Anlegern
bezahlbare Energie sowie das Pariser Klimaschutzabkommen und Finanzinstituten, gestützt auf eine einheitliche
Unsere Klimastrategie1 ist darauf ausgerichtet, unsere Kunden und Im Jahr 2020 wurde unsere Firma Gründungsmitglied der Net
ausgerichtet sind. Diese wesentlichen Verpflichtungen von UBS Datengrundlage zur Beurteilung der mit den einzelnen
unser Unternehmen für eine zunehmend CO2-reduzierte Welt vor- Zero Asset Managers Initiative und 2021 Gründungsmitglied der
sind in die Grundsätze für ein verantwortungsbewusstes Bank- Unternehmen verbundenen klimabedingten Risiken und
zubereiten. Sie unterstreicht unser Engagement für die Ziele der Net Zero Banking Alliance. Diese von der Industrie geführten und
geschäft (Principles for Responsible Banking, PRB) eingebettet. In Chancen bessere Anlageentscheidungen zu treffen. Wir sind
Vereinten Nationen für nachhaltige Entwicklung (Sustainable von den Vereinten Nationen einberufenen Allianzen bringen Ban-
diesen globalen Rahmenbedingungen ist die Rolle von Banken entschlossen, unsere Klimaberichterstattung im Rahmen der von
Development Goals, SDGs), die auf saubere, bezahlbare Energie ken und Vermögensverwalter zusammen, die sich verpflichtet
bei der Förderung einer nachhaltigen Zukunft und der der TCFD vorgesehenen Fünfjahresphase (bis Ende 2022)
sowie das Pariser Klimaschutzabkommen ausgerichtet sind. Diese haben, bis 2050 Netto-Null-Treibhausgasemissionen zu erreichen.
Verstärkung ihres Beitrags zum Erreichen der SDGs und des anzupassen und durch branchenweite Zusammenarbeit Lücken
wesentlichen Verpflichtungen von UBS sind in die Grundsätze für Im April 2021 haben wir ein Net Zero Commitment herausgege-
Abkommens von Paris dargelegt. zu schliessen.
ein verantwortungsbewusstes Bankgeschäft (Principles for Respon- ben, in dem wir unser Unternehmen verpflichten, bis 2050 Net-
sible Banking, PRB) eingebettet. In diesen globalen Rahmenbedin- to-Null-Treibhausgasemissionen zu erreichen, die sich aus allen
gungen ist die Rolle von Banken bei der Förderung einer nachhalti- Aspekten (Scope 1, 2, 3) unseres Geschäfts ergeben. Dabei werden
gen Zukunft und–der
Klimaschutz eineVerstärkung ihres Beitrags zum Erreichen der
Momentaufnahme Zwischenziele festgelegt, um– Fortschritte
Unsere Klimastrategie Highlightszu gewährleisten.
2020
SDGs und des Abkommens von Paris dargelegt. › Siehe ubs.com/klima für das UBS Net Zero Commitment
Wir Wechsel
Der berichtenzu seiteiner
2017CO über unsere Klimastrategie und folgen – Statement
2-armen Wirtschaft stellt sowohl Unsere Klimastrategie unterstreicht unser Engagement für
dabei
für die Wirtschaft als auch für Force
den Empfehlungen der Task on Climate-related
den Finanzsektor Finan-
einerseits die SDGs, die auf Klimaschutz und saubere, bezahlbare
cialeinDisclosures (TCFD). Dieauch
Risiko, andererseits Empfehlungen
eine Chance fordern
dar. Unternehmen
Ohne eine Energie ausgerichtet sind. Sie unterstützt einen geregelten
auf, die Auswirkungen
rechtzeitige des Klimawandels
CO2-Reduktion wird unser auf ihre
PlanetGeschäfts-
laut Übergang zu einer CO2-armen Wirtschaft, wie ihn das
tätigkeit
Wissenschaftlern bis zum Jahr 2100 wärmer sein als Finanzin-
offenzulegen. Dies ermöglicht es Anlegern und jemals Pariser Klimaschutzabkommen vorsieht.
stituten,
zuvor gestützt auf eine einheitliche Datengrundlage
in der Menschheitsgeschichte. Zum Erreichen zurder
Beurtei-
in –Klimaschutz – eine Momentaufnahme
Unser Engagement in CO2-relevanten Vermögenswerten
lung der mit den einzelnen Unternehmen
Paris vereinbarten Klimaziele bedarf es Investitionen in verbundenen in unserer Bilanz ist mit 1,9% oder USD 5.4 Mrd. per
klimabedingten
beispielloser Risiken
Höhe. und NachChancen bessere Anlageentschei-
dem derzeitigen Entwick- Der31.Wechsel zu einer
Dezember CO2niedrig
2020 -armen Wirtschaft
und rückläufigstellt gegenüber
sowohl für
dungen zu treffen. Wir sind entschlossen,
lungsstand der Klimaschutzmassnahmen unsere
undKlimaberichter-
der SDGs die2,3%
Wirtschaft als auch für den Finanzsektor
per Ende 2019 und 2,8% per Ende 2018. einerseits ein
stattung
bestehtim eineRahmen der von der
bekannte TCFD vorgesehenen
Finanzierungslücke sowieFünfjahres-
eine Risiko, andererseits auch eine Chance
– Das Volumen unserer klimabezogenen nachhaltigen dar. Ohne eine recht-
phase (bis Ende 2022)
Investitionslücke bei deranzupassen
Umsetzungund der durch branchenweite
Übergangsziele der zeitige CO2-Reduktion
Anlagen stieg vonwird USDunser
108 Planet
Mrd. lautim Wissenschaft-
Vorjahr auf
Zusammenarbeit
CO2-Reduktion.Lücken zu schliessen.
Gleichzeitig beweisen die Anleger unseres lernUSDbis 160.8
zum Jahr 2100 wärmer
Mrd. im Jahr 2020. sein als jemals zuvor in der
Wir unterstützen
Erachtens ein klaresöffentlich internationale
Interesse gemeinschaftliche
daran, Kapital in den – Wir sind Gründungsmitglied der Net Zero verein-
Menschheitsgeschichte. Zum Erreichen der in Paris Asset
Massnahmen gegen den Klimawandel. Der
Übergang zu einer CO2-armen Zukunft zu investieren. Präsident unseres
2020 Ver- barten Klimaziele
Managers bedarf einer
Initiative, es Investitionen
führenden inGruppebeispielloser
von
waltungsrates ist Unterzeichner der Erklärung des
haben wir erneut unseren kontinuierlichen Einsatz für eine European Finan- Höhe. Nach tätigen
weltweit dem derzeitigen Entwicklungsstand
Vermögensverwaltern, die sich der Klima-
dem Ziel
cialVorreiterrolle
Services Round beimTable, die eine
Thema nachdrückliche
Nachhaltigkeit unterambitionierte
Beweis schutzmassnahmen und der SDGs besteht
von null Treibhausgasemissionen netto bis eine2050
bekannte
oder
Reaktion auf den Klimawandel unterstützt.
gestellt, indem wir führende Ratings in punkto Nach- Unser Group CEO ist Finanzierungslücke
früher verschrieben sowie eine Wir
haben. Investitionslücke
führten einen bei der
aktiven
Mitglied der Alliance of CEO Climate Leaders,
haltigkeit von Unternehmen erhalten und innerhalb der einem vom Welt- Umsetzung der Übergangsziele der CO
Dialog über Klimafragen mit 49 Unternehmen der 2
-Reduktion. Gleich-
wirtschaftsforum
Finanzwelt aktiv einberufenen
an der informellen
EntwicklungNetzwerk von CEOs,
von Lösungen zeitig
Öl- beweisen
und Gas-diesowie Anleger der unseres Erachtens ein klares
Versorgungsbranche. Unser
dasgearbeitet
sich für Klimaschutzmassnahmen
haben, um Klimarisiken einsetzt. Darüber hinaus
besser verstehen zu Interesse
Stimmrecht übten wir bei 50 zu
daran, Kapital in den Übergang einer CO2-ar-
klimabezogenen
unterstützen wir seit 2016 auch die
können und klimabewusste Anlagen zur VerfügungTCFD-Entwicklung mit einer
zu men Zukunft zu investieren.
Aktionärsanträgen aus. 2020 haben wir erneut unseren
formellen
stellen. Vertretung
Durch diein Partnerschaft
der Task Force. mit Branchenverbänden kontinuierlichen
– Wir führten eine neueEinsatz für Heatmap-Methodologie
eine Vorreiterrolle beim für Themadas
Unsere klimabezogenen
versuchen Leistungen
wir unsere Botschaft wurden von
zu verstärken: Die zahlreichen
Zeit, für Nachhaltigkeit unter Beweis gestellt, indem
Übergangsrisiko ein, um unsere Risikomanagement- wir führende
externen Experten anerkannt.
das Klima zu handeln, ist jetzt. So wurde UBS 2020 zum sechsten Ratings in punkto
Strategie Nachhaltigkeit
in Bezug auf Klimavonfundierter
Unternehmen erhalten
bewerten zu
Mal in Folge in der Kategorie «Diversified Financial Services and undkönnen.
innerhalb der Finanzwelt aktiv an der Entwicklung von
Capital Markets Industry» des Dow Jones Sustainability Index (DJSI), –Lösungen gearbeitet
Wir konnten unserhaben, um Klimarisiken
Ziel erreichen, besserder
100 Prozent verste-
von
dem bekanntesten und angesehensten Nachhaltigkeitsrating für henuns zu verbrauchten
können und klimabewusste Anlagen zur
Energie aus erneuerbaren Quellen zu Verfügung
Unternehmen, als führend in Bezug auf Nachhaltigkeit ausgezeich- zu beziehen
stellen. Durch die Partnerschaft
und haben mit Branchenverbänden
uns vorgenommen, null Emissionen
net. CDP zeichnete UBS mit Leadership-Status und der Aufnahme versuchen
netto in unserem eigenen Betriebverstärken:
wir unsere Botschaft zu (Kategorie Die1 undZeit,
2) für
bis
in seine Climate A List aus. Die Organisation stellt Unternehmen, das2025
Klimazuzuerreichen.
handeln, ist jetzt.
Städten, Ländern und Regionen ein globales Offenlegungssystem – Externe Experten zeichneten uns mit Bestnoten und
zur Verfügung, mit dem sie ihre Auswirkungen auf die Umwelt Spitzenplätzen aus: Branchenführer in unserer Kategorie
messen und verwalten können. 2020 nahm UBS am GARP Climate der Dow Jones Sustainability Indices und Aufnahme in
Risk Survey teil und wurde als in der Praxis des klimabezogenen die Climate A List von CDP.
Risikomanagements führendes Unternehmen anerkannt.
1
1 Dieses Dokument wurde nach der Veröffentlichung des UBS Net Zero Commitment Statement im April 2021 aktualisiert.
2Strategie
Unsere Klimastrategie – Highlights 2020 Als einer der grössten Verwalter privater und institutioneller Ver-
mögen spielen wir bei der Gestaltung einer nachhaltigen Zukunft
– Unsere Klimastrategie unterstreicht unser Engagement für eine aktive Rolle. Wir wollen ein führendes Finanzdienstleis-
die SDGs, die auf Klimaschutz und saubere, bezahlbare tungsunternehmen sein, das Anlegern die Mobilisierung privaten
Energie ausgerichtet sind. Sie unterstützt einen geregelten und institutionellen Kapitals für den Klimaschutz, die Anpassung
Übergang zu einer CO2-armen Wirtschaft, wie ihn das an den Klimawandel und die Unterstützung des Übergangs zu
Pariser Klimaschutzabkommen vorsieht. einer CO2-armen Wirtschaft ermöglicht. Im Jahr 2020 haben wir
– Unser Engagement in CO2-relevanten Vermögenswerten bei Anlegern ein erneut gestiegenes Interesse beobachtet, Kapital
in unserer Bilanz ist mit 1,9% oder USD 5.4 Mrd. per in klimafreundliche Lösungen zu investieren. Darauf reagieren wir,
31. Dezember 2020 niedrig und rückläufig gegenüber indem wir unser Angebot an nachhaltigen Finanzlösungen
2,3% per Ende 2019 und 2,8% per Ende 2018. laufend weiterentwickeln und den aktiven Dialog mit Kunden
– Das Volumen unserer klimabezogenen nachhaltigen Anla- suchen. Unsere Klimastrategie unterstützt unsere Kunden und
gen stieg von USD 108 Mrd. im Vorjahr auf USD 160.8 UBS selbst bei der erfolgreichen Vorbereitung auf eine zuneh-
Mrd. im Jahr 2020. mend CO2-reduzierte Welt.
– Wir sind Gründungsmitglied der Net Zero Asset Managers Mit unserer innovativen Palette von Finanzprodukten und Ber-
Initiative, einer führenden Gruppe von weltweit tätigen atungslösungen nähern wir uns diesem Ziel. Zugleich betten wir
Vermögensverwaltern, die sich dem Ziel von null Treibhaus- das Klimarisiko in unser unternehmensweites Risikomanagement
gasemissionen netto bis 2050 oder früher verschrieben und unser eigenes operatives Geschäft ein. Unsere Klimastrategie
haben. Wir führten einen aktiven Dialog über Klimafragen stützt sich auf vier Säulen:
mit 49 Unternehmen der Öl- und Gas- sowie der Ver- – Schutz unserer eigenen Vermögenswerte: Wir schützen unsere
sorgungsbranche. Unser Stimmrecht übten wir bei 50 Vermögenswerte, indem wir unsere Risikobereitschaft im
klimabezogenen Aktionärsanträgen aus. Zusammenhang mit CO2-relevanten Vermögenswerten
– Wir führten eine neue Heatmap-Methodologie für das begrenzen und die Anfälligkeit unseres Unternehmens
Übergangsrisiko ein, um unsere Risikomanagement-Strat- gegenüber klimabedingten Risiken anhand von szenariobasier-
egie in Bezug auf Klima fundierter bewerten zu können. ten Stresstest-Ansätzen und anderen vorausschauenden Port-
– Wir konnten unser Ziel erreichen, 100 Prozent der von uns folioanalysen einschätzen. Wir haben unser Engagement in
verbrauchten Energie aus erneuerbaren Quellen zu bezie- CO2-relevanten Vermögenswerten in unserer Bilanz per
hen und haben uns vorgenommen, null Emissionen netto 31. Dezember 2020 auf 1,9% bzw. USD 5,4 Mrd. gesenkt,
in unserem eigenen Betrieb (Kategorie 1 und 2) bis 2025 verglichen mit 2,3% per Ende 2019 und 2,8% per Ende 2018.
zu erreichen. – Schutz der Vermögenswerte unserer Kunden: Wir unterstützen
– Externe Experten zeichneten uns mit Bestnoten und Spit- unsere Kunden dabei, klimabezogene Risiken zu beurteilen, zu
zenplätzen aus: Branchenführer in unserer Kategorie der bewirtschaften und sich gegen sie zu schützen. Zu diesem Zweck
Dow Jones Sustainability Indices und Aufnahme in die Cli- bieten wir innovative Produkte und Dienstleistungen in den Bere-
mate A List von CDP. ichen Anlage, Finanzierung und Research an. Mit den Unterneh-
men, in die wir investieren, führen wir einen aktiven Dialog über
klimabezogene Themen. So hat Asset Management (AM) ein
Engagement-Programm mit 49 Unternehmen aus der Öl- und
Governance Gas- sowie der Versorgungsbranche etabliert und wir übten 2020
Unsere Klimastrategie wird vom Corporate Culture and Responsi- bei 50 klimabezogenen Aktionärsanträgen unser Stimmrecht aus.
bility Committee (CCRC) des Verwaltungsrates überwacht, – Mobilisierung des Kapitals privater und institutioneller Anleger:
gemäss dem Organisationsreglement der UBS Group AG. Das Wir mobilisieren das Kapital privater und institutioneller Anleger
UBS in Society Steering Committee gewährleistet im Rahmen der für Investitionen, die den Klimaschutz und die Anpassung an
vom CCRC festgelegten Parameter die unternehmensweite den Klimawandel fördern. Als Unternehmensberater und / oder
Umsetzung der Klimastrategie, während die Risikobereitschaft in Kreditgeber unterstützen wir den Übergang zu einer CO2-armen
Klimafragen auf Ebene des Group Executive Board bestimmt wird. Wirtschaft. 2020 erhöhten sich unsere klimabezogenen nach-
In gemeinsamen Sitzungen prüfen CCRC und das Risk Committee haltigen Anlagen auf USD 160,8 Mrd., verglichen mit USD 108
des Verwaltungsrates regelmässig und kritisch die Beurteilungen Mrd. per Ende 2019. Das mit Klimaschutz und Anpassung an
und Massnahmen dieser Managementgremien im Zusammen- den Klimawandel verbundene Transaktionsvolumen unserer
hang mit der Umsetzung unserer Klimastrategie. Das CCRC Dienstleistungen für die Eigen- und Fremdkapitalmärkte und
genehmigt die klimabezogenen Jahresziele von UBS und über- unserer Finanzberatungsdienstleistungen stieg von USD 87,2
wacht die fortlaufenden Anpassungen unserer Berichterstattung Mrd. im Jahr 2019 auf USD 98,9 Mrd.
zur Klimastrategie an die Empfehlungen der TCFD. Die Jahresziele – Verringerung unserer direkten Klimaauswirkungen: Wir verrin-
und -pläne werden im Rahmen unseres nach ISO 14001 zertifi- gern fortlaufend unsere eigenen Treibhausgasemissionen
zierten Umweltmanagementsystems (UMS) mit definierten Ver- (THG) und haben uns verpflichtet, bis 2025 in unserem eigenen
antwortlichkeiten im gesamten Unternehmen umgesetzt. Das Betrieb (Kategorie 1 und 2) null Emissionen netto zu produzie-
UMS unterstützt uns bei der systematischen Minderung unserer ren. 2020 konnten wir das Ziel erreichen, 100% Strom aus
Umweltrisiken, der Wahrnehmung von Marktchancen sowie der erneuerbaren Quellen zu nutzen. Damit verringerten wir
fortgesetzten wirksamen Verbesserung unserer Umwelt- und Kli- unsere Treibhausgasemissionen gegenüber 2004 um 79%.
maleistungen und -ressourcen. › Siehe «What we do for our clients» in Abschnitt «What» des UBS
Sustainability Report 2020 für weitere Informationen über
nachhaltige Finanztätigkeiten
› Siehe «Reducing our environmental footprint» und Anhang 4 im
UBS Sustainability Report 2020 für weitere Informationen
3Risikomanagement quent verringert und unsere mehrjährigen Bemühungen zur
Die physischen und mit dem Übergang verbundenen Risiken des Entwicklung von Methodologien, die uns eine robustere und
Klimawandels tragen zu einem Strukturwandel bei, der Banken transparentere Offenlegung von Klimakennzahlen ermöglichen,
und den breiteren Finanzsektor gleichermassen betrifft. Zum weiter verfolgt. Diese Arbeit setzt unsere Bemühungen fort,
Schutz unserer eigenen Vermögenswerte und der Vermö- sicherzustellen, dass wir vorbereitet sind, um auf straffere regula-
genswerte unserer Kunden vor klimabedingten Risiken treiben wir torische Anforderungen in Bezug auf das Klimarisiko reagieren zu
die Integration dieser Risiken in unseren standardisierten Risi- können, unsere Offenlegung mit den Empfehlungen der TCFD
komanagementprozess weiter voran. abzustimmen und innerhalb der Branche gemeinsam Lücken zu
UBS handhabt Klimarisiken im eigenen operativen Betrieb, in schliessen.
der Bilanz, in Kundenvermögen und in der Lieferkette. Wir betten Darüber hinaus verfeinerten wir 2020 unsere Fähigkeit zur Ein-
das Klimarisiko in das Rahmenwerk zur Risikobereitschaft und in schätzung der Anfälligkeit von UBS gegenüber klimabedingten
die Erklärung zur Risikobereitschaft im operativen Geschäft von Risiken anhand von vorausschauenden szenariobasierten Ansät-
UBS ein. 2020 haben wir das Klimarisiko weiter in die Risikoiden- zen und entwickelten eine Heatmap des Klima-Übergangsrisikos.
tifikation, die Management Stress-Testing-Methoden und die › Siehe folgende Tabelle «Klimabezogene Standards in den
Berichtsprozesse im gesamten Unternehmen integriert. Wir haben Sektoren Energie und Versorgung»
unser Engagement in CO2-relevanten Vermögenswerte konse- › Siehe nachfolgend «Szenarioanalyse»
Climate-related standards in the energy and utilities sectors
Kohlekraftwerke Wir stellen weltweit keine projektspezifischen Finanzierungen für neue Kohlekraftwerke zur
Verfügung.
Finanztransaktionen von bestehenden Kohlekraftwerkbetreibern (> 20% Kohleabhängigkeit)
werden nur unterstützt, wenn diese eine Übergangsstrategie haben, die mit dem Pariser
Klimaschutzabkommen vereinbar ist oder die Transaktion mit erneuerbaren Energien oder
Kohle
sauberer Technologie in Verbindung steht.
Kohlebergbau Wir stellen keine Finanzierung zur Verfügung, wenn der ausgewiesene Verwendungszweck
der Erlöse mit neuen Kraftwerkskohleanlagen (Greenfield)1 in Zusammenhang steht.
Nur Finanzierung für bestehende thermische Kohlebergbauunternehmen (>20 % des Umsatzes),
wenn diese eine Übergangsstrategie verfolgen, die mit den Zielen des Pariser Klimaschutzab
kommens in Einklang steht, oder wenn die Transaktion mit erneuerbaren Energien oder sauberen
Technologien in Zusammenhang steht.
Tagebergbau Wir stellen in der MTR-Kohleförderung tätigen Bergbauunternehmen keine Finanzierung zur
(Mountaintop Removal, MTR) Verfügung.
Erdölvorkommen Wir stellen keine Finanzierung zur Verfügung, wenn der ausgewiesene Verwendungszweck
in der Arktis und Ölsande der Erlöse mit neuen Offshore-Ölprojekten in der Arktis oder neuen Ölsandprojekten
(Greenfield)1 in Zusammenhang steht.
Unternehmen mit erheblichen Reserven oder einer signifikanten Erdölproduktion in der
Arktis und / oder Ölsänden (> 20% der Reserven oder Produktion) stellen wir nur Finanzie
rungen zur Verfügung, wenn sie eine Übergangsstrategie haben, die den Zielen des Pariser
Öl und Gas Klimaschutzabkommens entspricht, oder wenn die Transaktion mit erneuerbaren Energien
oder sauberen Technologien in Zusammenhang steht.
Flüssigerdgas und Direkt mit Flüssigerdgas-Infrastrukturanlagen verbundene Transaktionen werden einer
Ultra-Tiefseebohrungen erweiterten Due Diligence in Bezug auf Umwelt- und Sozialrisiken unterzogen. Dabei werden
relevante Faktoren wie der Umgang mit ausgetretenem Methan sowie die Umwelt- und
Sozialleistung der Unternehmen in Vergangenheit und Gegenwart berücksichtigt.
Direkt mit Anlagen in Ultra-Tiefseebohrungen verbundene Transaktionen werden einer erweiterten
Due Diligence in Bezug auf Umwelt- und Sozialrisiken unterzogen. Dabei werden relevante Faktoren
wie eine Analyse der Umweltauswirkungen, die Verhinderung von Umweltverschmutzung und
Reaktionspläne sowie die Umwelt- und Sozialleistung der Unternehmen in Vergangenheit und
Gegenwart berücksichtigt.
1 Greenfield bezeichnet ein neues Bergwerk / eine neue Bohrung oder die Erweiterung bestehender Bergwerke / Bohrungen, die zu einer wesentlichen Steigerung der Produktionskapazität führen würde.
4Nachhaltigkeitsbericht 2020 | Was
Szenarioanalyse
Wir wenden seit 2014 szenariobasierte Ansätze zur Beurteilung Wir haben unternehmensweit sowohl Top-down-Stresstests
unseres Engagements in physischen und übergangsbedingten der Bilanz als auch gezielte Bottom-up-Analysen spezifischer
Risiken des Klimawandels an. Nach diesen frühen internen Sektorengagements mit kurz-, mittel- und langfristigen
Szenarioanalysen führten wir eine Reihe von Bewertungen Horizonten durchgeführt. In der folgenden Tabelle sind die
mithilfe von Partnerschaften in der Branche durch, um die bislang durchgeführten Szenariobeurteilungen von UBS in einer
Ansätze durch die Identifikation von Lücken in der Methodologie Übersicht dargestellt.
und bei Daten zu harmonisieren.
Verwendete Zeit-
Beurteilung Jahr Szenarien horizont1 Ergebnisse
UBS-Klimastresstest zur Beurteilung der Anfälligkeit von 2014 Intern – KF Moderate finanzielle Auswirkung
UBS gegenüber dem Klimawandel (Auswirkungen auf entwickeltes – MF im Einklang mit anderen
Bilanz, operative Erträge und physische Klimaszenario Stressszenarien, etwa solche, die
Interne Vermögenswerte) einen Ölschock voraussehen
Szenario-
Beurteilung des Risikos durch physische klimabedingte 2015 Intern – KF Niedrige finanzielle Auswirkung
analyse
Gefahren bei immobilienbesicherten entwickeltes – MF aufgrund Versicherungsdeckung
Hypothekarkreditportfolios Klimaszenario und Fälligkeitsprofil des
Kreditportfolios
Beurteilung hinsichtlich der Auswirkungen von Klima- 2015 Intern – KF Niedrige finanzielle Auswirkung
Übergangsrisiken (Öl-, Gas- und Kohlepreisanpassungen, entwickeltes – MF aufgrund hoher Qualität und
die einen höheren CO2-Preis bedeuten) auf Klimaszenario Fälligkeitsprofil des Portfolios
Kreditportfolios im Zusammenhang mit Öl-, Gas- und
Stromversorgern
Natural Capital Finance Alliance/UNEP FI: Beurteilung 2017 Historische – KF Keine signifikanten
hinsichtlich der Auswirkung von verstärkter Dürre auf die wissenschaftlich – MF Auswirkungen von Dürre auf die
Produktivität von Kreditnehmern für das e Niederschlags- Produktion
Energiekreditportfolio von UBS beobachtungen
UNEP FI TCFD Phase I-Projekt für Banken: 2018– Integrated – KF Kein signifikanter Kreditverlust
Entwicklung einer Kreditanalysemethodik, die IAM- 2019 Assessment – MF aus Übergangsrisiken in Szenarien
Klimaszenarien nutzt. Pilotprojekt zur Testung der Modeling mit einer Erwärmung um 2 °C
Methodologie am Kreditportfolio im Consortium sowie aus physischen Risiken in
Stromversorgungsektor von UBS (IAMC) Szenarien mit einer Erwärmung
um 2 °C und 4 °C
UNEP FI TCFD Phase II-Projekt für Banken: 2020 – IAMC – KF Sehr geringes Engagement von
– Weitere Entwicklung von Klimaszenarien basierend – MF UBS in wirtschaftlichen
entsprechend der Bandbreite von Referenzszenarien, auf NGFS- Tätigkeiten mit moderatem bis
– LF
die vom Network for Greening the Financial System Szenarien hohem Übergangsrisiko
(NGFS) herausgegeben wurden – CICERO Keine erheblichen Kreditausfälle
Branchen- aus Übergangsrisiken in
– Entwicklung einer Heatmap-Methodologie
zusammen- geordneten und ungeordneten
– Erste Tests der Methodologie zur Kreditanalyse an
arbeit 1,5 °C-Szenarien
unserem Öl und Gas (O&G)-Portfolio und Analyse des
physischen Risikos an unserem
Immobilienhypothekenportfolio
UNEP FI TCFD Phase III-Projekt für Banken und Anleger: 2021 – Wird 2021 – KF Wird 2021 definiert
tiefgehende Untersuchung von Klima-Übergangsrisiken definiert – MF
in Immobilien, Portfolioanpassungsmethoden und
– LF
kundenorientierten Ansätzen für Strategien der
Unterstützung im Übergang
Paris Agreement Capital Transition Assessment (PACTA): 2019– – IEA2 – KF Niedrige Kreditvergabe durch UBS
Test der Abstimmung von UBS- 2020 – B2DS3 – MF an CO2-intensive Sektoren
Unternehmenskreditportfolios auf die Schwellenwerte
– SDS4
des Pariser Klimaschutzübereinkommens
– NPS5
PACTA 2020 Überprüfung der Klimaausrichtung: 2020 – CPS6 – KF Ergebnisse notierter Anlagen
Untersuchung der Klimaausrichtung von Schweizer – MF zeigen ein insgesamt im Vergleich
Hypotheken, direkten Immobilienanlagen und notierten zu den Gesamtergebnissen der
Investmentportfolios Portfolios aller teilnehmenden
Banken relativ geringes
Engagement von UBS in den
Sektoren Energie, Automobil und
fossile Brennstoffe
1 KF = kurzfristig, 0–3 Jahre, MF = mittelfristig, 3–10 Jahre, LF = langfristig, über 10 Jahre. 2 Internationale Energieagentur (IEA), World Energy Outlook. 3 Beyond 2-degrees Scenario (Szenario einer Erwärmung
über 2 °C) 4 Sustainable Development Scenario (Szenario einer nachhaltigen Entwicklung) 5 New Policies Scenario (Szenario neuer Massnahmen) 6 Current Policies Scenario (Szenario aktueller Massnahmen).
Anmerkung: Die Analyse von Klimaszenarien ist ein neuer Forschungsbereich und wir erwarten, dass sich die verfügbaren Methodologien, Tools und Daten mit der Zeit entwickeln und verbessern werden. Dieser
Überblick fasst die wichtigsten Szenario-Untersuchungen und Pilotprojekte zusammen, die von UBS seit 2014 durchgeführt wurden. Basierend auf diesen werden wir unser Verständnis der Risiken und Chancen des
Klimawandels vertiefen.
4
5Unser ursprünglicher Top-down-Ansatz von 2014 bestand aus Phase I: Energieversorger
einem szenariobasierten Stresstest, der unternehmensweit die UBS testete eine mit Oliver Wyman und 16 Banken als Teil der
Anfälligkeit der Bilanz von UBS ermitteln sollte. Aufbauend auf Arbeitsgruppe UNEP FI TCFD entwickelte Methodologie an ihrem
unserem bestehenden unternehmensweit angewandten Stromversorgerportfolio (power). Diese Methodologie kom-
Verfahren für Top-down-Stresstests entwickelten wir ein biniert eine quantitative Bottom-up Analyse auf Ebene der
Klimawandelszenario. Dabei legten wir die Annahme zugrunde, Kreditnehmer mit einer Top-down-Portfoliosegmentierung, um
dass schwere Wetterereignisse Regierungen in aller Welt dazu die Auswirkungen auf Kreditbewertungen im Rahmen eines
veranlassen würden, die Einführung von Kohlepreis- 2 °C-Szenarios zu analysieren. Eine Auswahl von über
mechanismen zu vereinbaren, um die Auswirkungen auf 30 Gegenparteien mit Sitz in den USA und der EU wurde
Finanzanlagen, operative Erträge und physische Vermögens- analysiert. Das grundsätzliche Ergebnis zeigte minimale
werte zu beurteilen. Das Szenario sah voraus, dass diese Auswirkungen auf UBS, in erster Linie aufgrund der finanziellen
Mechanismen zu einer Verlagerung von Kohle und anderen Stärke unserer Kreditnehmer und deren Fähigkeit, sich an
fossilen Brennstoffen hin zu saubereren Alternativen führen klimabezogene politische und technische Risiken anzupassen.
sowie die Märkte und das Bruttoinlandsprodukt nachteilig Die Gegenparteien im Portfolio von UBS wurden auf der
beeinflussen würden. Grundannahme quantitativ analysiert, dass ein hoher CO2-Preis
Unsere daran anschliessenden Bottom-up-Analysen (2015) im Rahmen der Klimaszenarien zu geringeren Renditen aus CO2-
der Kreditportfolios im Öl-, Gas- und Stromsektor umfassten lastigen Vermögenswerten (z.B. Kohlekraftwerken) führen
eine vorausschauende Analyse. Damit sollten die Auswirkungen würde. Gleichzeitig würden die Ausgaben in CO2-arme Anlagen
langfristig tiefer Preise fossiler Brennstoffe beurteilt werden, die steigen, da diese Unternehmen in erneuerbare Energien
durch eine Politik der Förderung erneuerbarer Energien, der investieren würden, um ihre Produktionskapazitäten aufrecht-
Verbesserung von Effizienzstandards und der Begrenzung von erhalten zu können. Das Kapital würde entsprechend der
Emissionen nach unten gedrückt werden. Wir berechneten die heutigen Kapitalstruktur dieser Unternehmen durch eine
Auswirkungen eines solchen Szenarios auf die Mischung von Darlehen und Eigenkapital aufgebracht.
Ausfallwahrscheinlichkeit von Unternehmen und führten die Steigende Renditen aus erneuerbaren Kapazitäten würden
Unternehmensergebnisse auf Portfolioebene zusammen, um verlorene Renditen wettmachen.
Veränderungen des erwarteten Verlusts zu beurteilen. Darüber Die meisten der zu der Zeit getesteten Gegenparteien von
hinaus untersuchten wir die Anfälligkeit von Kreditportfolios, die UBS waren Investment-Grade-Titel mit grosser Markt-
durch Immobilien in der Schweiz und in den USA besichert kapitalisierung. Viele von ihnen planten bereits ihre eigenen
waren, für das physische Risiko. Zu diesem Zweck ordneten wir Übergangsstrategien in eine CO2-arme Wirtschaft. Diese
die Sicherheiten in über 6000 Postleitzahlbereichen dem CatNet- Unternehmen können die Auswirkungen der Risikofaktoren
Tool von Swiss Re zu. Dieses Tool umfasst grosse Datenmengen CO2-Preis und Ausgaben für CO2-arme Massnahmen am besten
zu beobachteten Naturgefahren wie Flächenbrände, bewältigen und umfassten einige Gewinner dieses Übergangs
Überschwemmungen durch Flüsse und Regen sowie tropische (verbesserte Ratings). Die folgende Grafik zeigt, dass die
Wirbelstürme. Auswirkungen auf die Kreditbewertung bei Small-Cap-Unter-
In diesen internen Stresstests ging weder aus dem Top-down- nehmen grösser ausfielen.
noch aus dem Bottom-up-Ansatz eine unmittelbare Gefahr für
die Bilanz von UBS hervor. Wir identifizierten jedoch Durchschnittliche Auswirkungen auf die Kreditbewertung
methodische Probleme, die von der Eignung der Klimaszenarien
für die Risikomodellierung im Bankgeschäft bis hin zur Durchschnittliche Verbesserung / Verschlechterung der Ratings auf Basis
Verfügbarkeit von Daten reichten. der klimabezogenen finanziellen Auswirkungen
Gruppiert nach Marktkapitalisierung (Einheit: Herauf- / Herabstufungen
UNEP FI TCFD Arbeitsgruppe für Banken von UBS Annual Report 2020 entsprechend der internen Rating-Skala
2018 begann UBS eine mehrjährige Zusammenarbeit mit einer von UBS, Seite 117)
Gruppe von bis zu 35 Banken sowie der UN Environment
Programme Finance Initiative (UNEP FI), dem IAMC und den Veränderung in %
Risikoberatungsagenturen Oliver Wyman und Acclimatise. Ziel 0,5
der nunmehr dreijährigen Zusammenarbeit ist die Entwicklung
Small-Cap Mid-Cap
von Analyseinstrumenten, die Banken bei der Ermittlung und 0
Offenlegung klimabedingter Risiken und Chancen gemäss den Large-Cap
Empfehlungen der TCFD unterstützen sollen. Dies beinhaltet die –0,5
Entwicklung und Standardisierung der Quantifizierung von
klimabezogenen Risiken, die Behandlung von Datenlücken im –1
Prozess auch von Szenarien entsprechend dem Pariser
–1,5
Übereinkommen und die Verfeinerung szenariobasierter
Stresstestmethoden. Diese Fortschritte sollen es Banken –2
ermöglichen, ihr Engagement in klimabedingten Risiken und
Chancen eindeutiger zu identifizieren und offenzulegen. Durchschnittliche Durchschnittliche
Verschiebung 2030 Verschiebung 2040
5
6Nachhaltigkeitsbericht 2020 | Was
Phase II: Öl und Gas Gewichtete durchschnittliche Ausfallwahrscheinlichkeit 2040
Im Jahr 2020 testete UBS die Methodik erstmals an ihrem 2020
O&G-Portfolio. Diesmal wurde mit einer Reihe von 1,5 °C- in %
Szenarien getestet, darunter ein geordneter und sofortiger
Übergang, ein ungeordneter verspäteter Übergang und ein
10
ungeordneter Übergang unter der Annahme einer geringen 8,35%
Abhängigkeit von CO2-Entfernung (Carbon Dioxide Removals, 8
CDR). Die Szenarien wurden in Zusammenarbeit mit IAMC 6,33% 6,49%
entwickelt und waren auch die Grundlage der vom Network for 6 5,36%
Greening the Financial System (NGFS) herausgegebenen Ausgangsbasis 5,36%
Referenzszenarien. 4
Fast 50 Gegenparteien in den USA und der EU wurden
analysiert – das Engagement sowohl in Kredit- als auch in 2
notierten Produkten von Unternehmenseinheiten im Öl- und
Gassektor. In die Analyse aufgenommen wurden Upstream-Öl- 0
CDR Verspätetes Sofortiges NDC
und Gasförderung, Midstream-Öl- und Gasverarbeitung und -
Handeln Handeln
transport sowie integrierte Öl- und Gasunternehmen. Das
gesamte analysierte Engagement betrug rund USD 1.4 Mrd.32
(Kreditengagement im Sektor der Investment Bank). Auswirkungen auf die durchschnittliche gewichtete Rentabilität
Nach der Segmentierung des Kreditportfolios entsprechend und auf Ausfälle je nach Szenario grössere Auswirkungen auf die
der Heatmap-Methodologie (siehe Abschnitt Heatmap Klima- Bewertungen in einem CDR-Szenario, gefolgt von einem
risiko), wurden die Credit Officers gebeten, die Auswirkungen Szenario des sofortigen Handelns. Siehe folgende Grafik.
auf die Ratings unserer Gegenparteien auf Grundlage der Verluste waren in einem verspäteten (ungeordneten)
Szenariodaten zu bewerten. Dafür wurden ihnen drei Übergang geringer, da bestimmte Unternehmen die Produktion
verschiedene Übergangsrisikoszenarien und das von uns als über die kommenden zehn Jahre aufrechterhalten könnten, was
Grundszenario betrachtete Szenario der national festgelegten zusätzlichen Cashflow generieren würde. Ein Szenario des
Beiträge (nationally determined contributions, NDC) bereit- verzögerten Handelns würde integrierten Unternehmen auch die
gestellt. Szenariovariablen umfassten die Nachfrage nach Öl und Zeit geben, sich anzupassen, beispielsweise zugesagte Net-Zero-
Gas, Preis, Nutzung von Elektrizitätstechnologie und Preis- Verpflichtungen umzusetzen.
gestaltung sowie weitere makroökonomische Daten. Regionale Diese Studie hat gezeigt, dass eine Verbesserung der
(USA und EU) und globale Blickwinkel wurden erstellt, um dem Genauigkeit von Szenarien, die eine regionale Dynamik der
geografischen Fokus des Portfolios und der Upstream-Segmente Energieproduktion sowie der Öl- und Gaspreise einbezieht, eine
Rechnung zu tragen. robustere Analyse zur Folge hat. Weitere Anstrengungen sind
Die Credit Officers haben die für jedes Szenario spezifischen erforderlich, um die methodischen Lücken und fehlende Daten
relativen Risikofaktoren besprochen und jedes Unternehmen in auszubessern (z.B. Auswirkungen von Erfassungssystemen und
ihrem jeweiligen Portfolio mit ungefähren Herabstufungen der Downstream- Auswirkungen). Mit der Weiterentwicklung der
Ratings für die Jahre 2030 und 2040 neu bewertet. Für die TCFD-Offenlegungen der Unternehmen selbst können wir auch
Analyse der Auswirkungen eines sofortigen und eines verspäteten mit besseren Daten von Seiten der Gegenparteien rechnen.
Übergangs wurden sowohl 2030 als auch 2040 gewählt.
Bestehende Ausfälle während COVID-19 bzw. dem Ölpreis-Schock Heatmap Klimarisiko
2020 wurden in den Berechnungen berücksichtigt. Auch Rating- Um die weitere Entwicklung der Strategie für das Management
Schätzungen auf Grundlage von risikomindernden Faktoren (z.B. des Klimarisikos besser mit Daten zu untermauern, hat UBS in
Übergangsstrategien) wurden einbezogen. Zusammenarbeit mit der Arbeitsgruppe UNEP FI TCFD eine
Laut unserer Untersuchung sind integrierte Öl- und Gas- «Heatmap» des Übergangsrisikos erstellt. Diese Heatmap
unternehmen als Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung ermöglicht es UBS, einen auf Wesentlichkeit basierenden Ansatz
gut vorbereitet, um einen Übergang in eine CO2-arme Wirtschaft zu verfolgen, um ihre Strategie für das Management des
vorherzusehen und strategische Überlegungen zu ihrer Rolle Klimarisikos verfeinern zu können:
darin anzustellen. Grosse integrierte Öl- und Gasunternehmen – Identifikation von Engagement-Konzentrationen mit hohem
haben darüber hinaus die Kontrolle über wichtige Reserven, Klimarisiko. Das wiederum ermöglicht eine Priorisierung der
daher werden sie 2040 unter den letzten Ölbohrunternehmen Ressourcen für detailliertere Bottom-up-Risikoanalysen.
sein, welche die verbleibende Nachfrage decken. – Unterstützung einer kundenorientierten Strategie durch
Die wichtigsten Erkenntnisse bestätigten frühere Analysen: Es Priorisierung von Kunden, die von UBS-Produkten und -
konnte kein erhebliches Risiko für UBS festgestellt werden. Die Dienstleistungen profitieren könnten, die bei der
erwarteten Verluste aufgrund des Engagements von UBS in Unterstützung von Übergangsstrategien helfen.
diesem Sektor lagen 2040 bei 0,4% bei einem verzöger- – Angebot von entscheidungsrelevanten Informationen in
ten Übergang bis 1,1% im CDR-Szenario, bezogen auf das internen Berichten an Unternehmensführung und
gesamte Engagement im Sektor. Darüber hinaus zeigten die Verwaltungsräte sowie externe Offenlegung an Stakeholder.
3 Siehe Tabelle Kreditvergabe von UBS an Unternehmen in klimasensitiven Sektoren
2
6
7Die Heatmap zeigt über einen Prozess der CO2-arme Technologie und Veränderungen der Rendite bzw. der
Risikosegmentierung über Sektoren hinweg klimasensitives Nachfrage im Rahmen eines aggressiven Ansatzes zum Erreichen
Kreditrisiko-Engagement, von hoch bis gering. Diese der Pariser Ziele von unter 2 °C zu bewerten wären. Die weiteren
Bewertungen basieren auf den Bewertungen des Klimarisikos Schritte für UBS sind die Entwicklung einer Heatmap-
durch Rating-Agenturen, Regulierungsbehörden und beratende Methodologie des physischen Risikos, die ebenfalls mit der
Experten. In der Arbeitsgruppe wurde besprochen, wie Arbeitsgruppe UNEP FI TCFD entwickelt wird, und die Prüfung
Unternehmen mit ähnlichen Risikomerkmalen in Risikosegmente der Anwendbarkeit der Heatmap-Methodologie auf andere
gruppiert werden können und wie diese Segmente entsprechend herkömmliche Risikokategorien
ihrer Anfälligkeit gegenüber Klimapolitik, Risiken in Bezug auf
unten stehende
Die folgende Grafik
Grafik zeigt zeigtdermittels
mittels der Heatmap-Methodologie
Heatmap-Methodologie das klimabezogene
das klimabezogene EngagementEngagement per
per Jahresende
Jahresende
für für Bank
Investment Investment Bank und
und Personal Personal &
& Corporate Corporate Banking.
Banking.
Heatmap für klimasensitive Sektoren
in USD Mio.
Hoch
21
Erdölraffination
22
Abbau von Kraftwerkskohle 39
Schiefergasbohrungen
ch ch
82
Ho 53 ho
6
5 äs s i g
Mässig hoch
M
264
20 erat
Mod
404 571
Erdöl und Erdgas integriert Erdöl und Erdgas,
Midstream
12 702 3
Mässig gering Energieerzeugung 2397
(CO²-intensiv, reguliert) Chemikalien
12 3 7
2
Geri 1769 508
ng
Konventionelle Herstellung
Erdölförderung von Zement oder
23
Ni 2 3 Beton
ch 03
ta
nf
äll
ig
Moderat
818 824
283 376 Verkehrsflüge Herstellung von
Gesamtengagement sonstigen Metallen
13 357
Kommerzielle Immobilien 75
(geringe Effizienz) Herstellung von
Stahl / Eisen
783
Transportverkehr über Land 2279
(CO²-intensive Erdöl und Erdgas,
Lastkraftwagen) Downstream
952 841
Herstellung von Herstellung von
Automobilien Gebrauchsgütern
(CO²-intensiv)
321
15 Energieerzeugung
Nutztierzucht – Rinder, (mäßig CO²-intensiv,
grossflächige Beweidung reguliert)
7
8Nachhaltigkeitsbericht 2020 | Was
Paris Agreement Capital Transition Assessment (PACTA) Ein detaillierter Bericht des PACTA 2020 Climate Alignment
Neben unserer Mitarbeit in der UNEP FI TCFD Arbeitsgruppe war Test für den Schweizer Finanzmarkt ist online auf der Seite des
UBS zwischen 2019 und 2020 eine der Pilotbanken, die die Bundesamtes für Umwelt einsehbar.
PACTA-Methodologie testeten. Im Rahmen des PACTA- Beide Pilotprojekte, sowohl UNEP FI als auch PACTA, fördern
Pilotprojekts untersuchten wir die Ausrichtung ausgewählter die Gewinnung von Erkenntnissen in der Branche und bieten
klimasensitiver Sektoren in unserem Unternehmenskreditport- Orientierungshilfen für die Offenlegung klimabedingter Risiken
folio an den Benchmarks des Pariser Klimaschutzabkommens. und Chancen gemäss den Empfehlungen der TCFD. Insgesamt
Mit dieser Methode lassen sich die kreditfinanzierten Tätigkeiten bestätigten die bisherigen Ergebnisse der Klimarisiko-
einer Bank in Bezug auf den weltweiten Übergang zu einer CO2- Pilotprojekte die Resultate unserer früheren Pilot-Stresstests zum
armen Wirtschaft beurteilen. So ergab sich aus der Analyse Klimawandel. Bislang konnten wir keine signifikanten
beispielsweise, dass der Brennstoffmix im Stromversorger- klimabedingten Finanzrisiken in unserer Bilanz feststellen. Dies
Kreditportfolio von UBS per 2019 gemäss der PACTA-Methode erklärt sich einerseits aus dem vergleichsweise kleinen
erheblich weniger kohlenstoffintensiv war als die globale Kreditbestand von UBS in klimasensitiven Sektoren (siehe
Unternehmenswirtschaft. Das Ergebnis der Zusammenarbeit «Kreditvergabe von UBS an Unternehmen in klimasensitiven
zwischen UBS und 16 anderen internationalen Banken sowie Sektoren 2020»). Andererseits verfügen wir auch über
Wissenschaftlern und Experten war die Veröffentlichung des Versicherungen, wenn wir relevante Risikopositionen in solchen
PACTA for Banks Methodology Document. Sektoren haben (z.B. Schweizer Hypothekenportfolio).
2020 nahm UBS am PACTA 2020 Climate Alignment Test teil,
der sich auf die Untersuchung börsennotierter Anlagen, Schutz der Vermögenswerte unserer Kunden
Hypotheken und direkter Immobilienportfolios konzentrierte. Bei Als weltweit tätiges Finanzinstitut ist es unsere Pflicht, unseren
dieser Gelegenheit wurde die PACTA-Methodologie auf notierte Kunden dabei zu helfen, die Herausforderungen, die sich aus
Anlageportfolios angewandt. Die Ergebnisse von UBS für dieses dem Übergang zu einer CO2-armen Wirtschaft ergeben, zu
Portfolio wurden mit den gesammelten Ergebnissen der meistern. Wir unterstützen unsere Kunden dabei, klimabedingte
Portfolios aller teilnehmenden Banken verglichen. Risiken zu beurteilen, zu bewirtschaften und ihre Vermögen
Die folgende Grafik zeigt das Sektorengagement (in Prozent gegen sie zu schützen. Zu diesem Zweck bieten wir innovative
des Portfoliowerts) in ausgewählten Sektoren (Energie, Auto- Produkte und Dienstleistungen in den Bereichen Anlage,
mobil und fossile Brennstoffe). Das obere Balkendiagramm Finanzierung und Research an.
bezieht sich auf Unternehmensanleihen und das untere auf AM hat eine Reihe von Produkten mit dem Namen Climate
Aktien. Die Farben der Balken zeigen wenig CO2-lastige Aware entwickelt, mit denen Kunden ihre Portfolios auf eine
Engagements in dunkelgrau und stark CO2-lastige Engagements CO2-arme Zukunft vorbereiten können. Die erste Passiv-Equity-
in hellgrau. Die unten dargestellten Daten zeigen, dass UBS Strategie von Climate Aware wurde 2017 lanciert. 2020 führten
insgesamt im Vergleich zum Gesamtergebnis der Portfolios aller wir eine breiter angelegte Suite von Anlagestrategien auf
teilnehmenden Banken ein relativ geringes Engagement in Grundlage der ursprünglichen Climate Aware-Methodologie ein,
diesen drei Sektoren hat. darunter aktive und passive sowie Aktien- und
Anleihenstrategien.
Sektorengagement Dieses erweiterte Angebot erfüllt die Verpflichtung, die unser
Unternehmen im Rahmen des Jahrestreffens des World
% des Portfoliowerts Economic Forum (WEF) 2020 eingegangen ist: Kunden bei ihrem
Übergang aufgrund des Klimawandels zu unterstützen. Dieses
Energie Automobil Fossile Brennstoffe Angebot ermöglicht es unseren Kunden, den CO2-Fussabdruck
ihres Portfolios gemäss ihren Nachhaltigkeitszielen zu verringern
Unternehmensanleihen und dennoch ihre Finanzziele zu erreichen.
30% Darüber hinaus stellt AM unseren Aktienportfoliomanagern
Daten zur Verfügung, mit denen sie den CO2-Fussabdruck ihrer
20% Portfolios analysieren und mit der Benchmark vergleichen
können.
10% Im Dezember 2020 wurde UBS gemeinsam mit 30 anderen
Vermögensverwaltern, die insgesamt Vermögen (assets under
0% management, AUM) von über USD 9000 Mrd. verwalten, ein
Portfolio Vergleichs- Portfolio Vergleichs- Portfolio Vergleichs-
gruppen gruppen gruppen Gründungsmitglied der Net Zero Asset Managers Initiative. Diese
führende Gruppe von weltweit tätigen Vermögensverwaltern hat
Kotierte Aktie sich zur Unterstützung des Ziels von null Treibhausgasemissionen
30% netto bis 2050 oder früher verpflichtet. Das entspricht den
globalen Bemühungen, die globale Erwärmung auf 1,5 °C zu
20% beschränken.
10%
0%
Portfolio Vergleichs- Portfolio Vergleichs- Portfolio Vergleichs-
gruppen gruppen gruppen
Wenig CO²-lastiges Engagement Stark CO²-lastiges Engagement
8
9Im Rahmen dieser Initiative haben sich die unterzeichnenden und Offenlegung bei der klimabezogenen Berichterstattung zu
Vermögensverwalter zu Folgendem verpflichtet: verbessern. Im Zusammenhang mit der Climate Aware-Strategie
– gemeinsam mit Vermögensinhabern und Kunden an Zielen hat AM ein Engagement-Programm mit 49 Unternehmen aus
zur CO2-Reduktion zu arbeiten, um über alle verwalteten der Öl- und Gas- sowie der Versorgungsbranche umgesetzt, die
Vermögen hinweg bis 2050 oder früher null Emissionen netto in der Strategie untergewichtet sind. Ziel des Dialogs mit diesen
zu erreichen; Unternehmen ist die Verbesserung ihrer Offenlegung und die
– ein Zwischenziel für den Anteil der Vermögen zu stecken, die Ausrichtung ihrer Performance auf die Empfehlungen der TCFD.
entsprechend dem Ziel von null Emissionen netto bis 2050 Aufgrund unseres Engagements können wir die Ergebnisse der
oder früher gehalten werden; und quantitativen und qualitativen Beurteilungen im Rahmen der
– die Zwischenziele mindestens alle fünf Jahre zu überprüfen, Fondsmethodik auch an die Unternehmen weitergeben, in die
wobei der Anteil der betroffenen Vermögen erhöht wird, bis wir investieren. Dadurch können wir die Performance dieser
100% der Vermögen einbezogen werden. Unternehmen anhand von zusätzlichen Informationen
überprüfen, die vor und nach den Gesprächen gesammelt
Diese Zusage bestätigt die dringende Notwendigkeit, den werden. Ausserdem kann AM Feedback einholen, ausdrücklich
Übergang hin zu weltweit null Emissionen netto zu auf Ziele für Veränderungen der Unternehmenspraxis hinweisen
beschleunigen, und unterstreicht, wie wichtig es ist, dass und das Modell, das als Grundlage für Unter- und
Vermögensverwalter ihren Teil dazu beitragen, die Ziele des Übergewichtungen in der Strategie dient, weiter verbessern.
Pariser Klimaschutzabkommens zu erreichen und einen AM ist Mitglied von Climate Action 100+, einer im Dezember
gerechten Übergang zu ermöglichen. 2017 ins Leben gerufenen gemeinschaftlichen Engagement-
Hinsichtlich der Finanzierung unterstützen wir Kunden dabei, Initiative. Ihr Ziel ist es, aktiv den Dialog mit den grössten
ihre Nachhaltigkeitsstrategien umzusetzen und auszuführen, Treibhausgasemittenten und anderen Unternehmen der
indem wir innovative Kapitalbeschaffungsleistungen und globale Weltwirtschaft zu suchen, die erhebliche Möglichkeiten haben,
Beratungsleistungen anbieten, die ihnen einen nahtlosen und die Energiewende voranzutreiben und zum Erreichen der Ziele
nachhaltigen Zugang zu Kapitalmärkten ermöglichen. Auf der des Pariser Klimaschutzabkommens beizutragen. Die Initiative
Marktseite entwickeln und bieten wir Produkte und wird von 545 Anlegern unterstützt, die insgesamt ein
Dienstleistungen für die Milderung der Auswirkungen des verwaltetes Vermögen von mehr als USD 52 Bio. auf sich
Klimawandels und für die Anpassung daran (entsprechend den vereinen (per Ende 2020). Per Ende 2020 war AM im Rahmen
Kundenbedürfnissen). Dazu zählen der Zugang zu von Climate Action 100+ unmittelbar an 21 Anlegerkoalitionen
Emissionsanteilen der EU über Futures und strukturierte beteiligt und leitet acht der regionenübergreifenden
Lösungen sowie Tracker-Lösungen, die ein Engagement in Unternehmensdialoge. Als federführender und teilnehmender
Aktien ermöglichen, die als optimal positioniert eingestuft Anleger ist AM ein aktives Mitglied dieser Koalitionen. Sie liefern
wurden, um von Vereinbarungen und Initiativen der EU zu Feedback zur klimabezogenen Performance von Unternehmen,
profitieren. zur Diskussionsagenda, zu den Engagement-Zielen und den
Fortschritten der Dialoge.
Engagement AM ist ausserdem Mitglied des europäischen Beratungs-
AM führt im Namen von Kunden mit den Unternehmen, in die gremiums Institutional Investors Group on Climate Change
es investiert, einen Dialog über Ansätze zur Minderung des (IIGCC) Climate Action 100+, das sich für den Übergang der
klimabezogenen Risikos. Darüber hinaus beteiligt sich AM aktiv Welt in eine CO2-arme Wirtschaft einsetzt.
an Abstimmungen über Aktionärsanträge, um die Transparenz
9
10Nachhaltigkeitsbericht 2020 | Was
Klima-bezogene Chancen
Als einer der weltweit grössten Verwalter von privaten und Auswirkungen als regulatorische, marktbezogene, techno-
institutionellen Vermögen spielt UBS eine aktive Rolle bei der logische und physische Risiken verstanden werden können. Wie
Gestaltung einer nachhaltigen Zukunft. Wir waren unter den sie in Märkten, Branchen und bei den einzelnen Emittenten zum
ersten Banken, die die Bedeutung der SDGs erkannten – und Tragen kommen, ist abhängig vom Zusammenspiel von:
analysierten, wie diese für Kunden investierbar gemacht werden – regulatorischen Bestimmungen;
können. Wir wirken engagiert bei der Entwicklung dies- – geschäftlichen Aspekten; und
bezüglicher Lösungen mit, ausgehend von unserer erfolgrei- – der Wirkung von Technologie auf Geschäftsmodelle,
chen und in vielen Fällen bahnbrechenden Arbeit, die darauf Renditen, Kosten und Kapitalanforderungen.
abzielt, privates und institutionelles Kapital für diese Ziele zu
mobilisieren. Durch die Integration dieser drei Aspekte rücken die
Dies umfasst Anlagen, die es möglich machen, die wesentlichsten Fragen im Zusammenhang mit der Senkung der
Auswirkungen des Klimawandels zu mildern und sich an den Emissionen, die von den kohlenstoffintensivsten Sektoren
Klimawandel anzupassen, insbesondere über unsere Climate erzeugt werden, in den Fokus. Sie trägt ausserdem zu einem
Aware-Strategien. fundierteren, anlagerelevanteren Verständnis der physischen
Risiken bei.
Ein Rahmen für klimabewusstes Investieren für Anleger
Der Rahmen baut auf der Methodologie auf, die auch der Portfolioanpassung
Climate Aware-Strategie von AM zugrunde liegt. Die wichtigsten Eine CO2-arme Zukunft zu unterstützen bedeutet, in neue
Eigenschaften des Rahmens sind: Technologien und Lösungen zu investieren und diese zu
– Portfolio-Risikomitigation: Reduktion der von Klimarisiken finanzieren. Die wichtigsten Anlagebereiche stehen in
betroffenen Anlagen Zusammenhang mit der Senkung der Treibhausgasemissionen,
– Portfolioanpassung: Erhöhung der Investitionen in klimabe- der Energiewende und der Energieeffizienz. Sie umfassen
zogene Innovationen und Lösungen Unternehmen, die diese Technologien herstellen und einsetzen,
– Portfolioumstellung: Abstimmung des Portfolios auf den vom sowie die Infrastrukturen und Dienstleistungen, welche die
Anleger gewählten Klimagleitpfad grossflächige Anwendung dieser Technologien ermöglichen.
Verschiedene Entwicklungen in den Bereichen Unterneh-
Portfolio-Risikomitigation mensstruktur, Vermögensbesitz, Supply Chain und Liefermodelle
Nach unserer Erfahrung kann das Gleichgewicht zwischen können im Zuge des klimawandelbedingten Übergangs
erforderlichen Anlageerträgen und der Mitigation von eingesetzt werden. Wichtig ist auch die Erkenntnis, dass
Klimarisiken am wirksamsten aufrechterhalten werden, wenn die verschiedene Arten von Anlegern für bestimmte Arten von
Anleger Klimaschutzaspekte in ein diversifiziertes Portfolio Anlagen besser positioniert sind. So ist die Bereitschaft, Techno-
integrieren. Ähnlich wie bei der ESG-Integration trägt dies logierisiken einzugehen, in den Segmenten Wagniskapital,
wesentlich zum Verständnis der konkreten Auswirkungen des Private Equity, Immobilien sowie an öffentlichen Aktien- und
Klimawandels bei. Die TCFD hat aufgezeigt, dass diese Anleihenmärkten unterschiedlich stark ausgeprägt.
10
11Portfolioumstellung AM und GWM sehen einen umfassenden Ansatz für Umwelt-
Anleger müssen den Unterschied zwischen ihrer aktuellen und Sozialfragen sowie Corporate Governance über verschie-
Situation und den Möglichkeiten verstehen, die sich durch den dene Anlagedisziplinen hinweg vor. So sind Nachhaltig-
Übergang zu einer klimabewussten Zukunft bieten. Die keitsthemen in das Aktien-Research von GWM eingebettet. Der
Szenarioanalyse erweist sich als geeignete Methode, um den mit Bereich Real Estate and Private Markets von AM hat eine
dem Klimawandel verbundenen Unsicherheiten zu begegnen. Strategie für verantwortliches Investieren entwickelt, welche die
Der aktive Dialog mit Unternehmen bietet Anlegern wiederum Anlageperformance von Mandaten für direkte und indirekte
eine Möglichkeit, eine gute Unternehmenspraxis zu fördern. Immobilien- und Infrastrukturanlagen verbessern soll.
Neben der Stimmrechtsabgabe können sie damit das Unsere Investment Bank erbringt weltweit Kapitalbeschaffungs-
Management für die Massnahmen zur Rechenschaft ziehen, die und strategische Beratungsdienstleistungen für Unternehmen, die
getroffen werden müssen, um mit den Anforderungen des positive Beiträge zum Klimaschutz und zur Anpassung an den
Übergangs Schritt zu halten. Engagement vermittelt Anlegern Klimawandel leisten. Unter anderem zählen dazu Unternehmen
ausserdem ein besseres Verständnis der Anlagedynamik in den aus den Bereichen Solar- und Windenergie, Wasserkraft,
einzelnen Sektoren und Ländern. Überdies trägt es zur Energieeffizienz, Abfallwirtschaft, Biokraftstoffe oder Transport.
Bestimmung der Gesamtausrichtung bei. Die Anwendung von 2020 stieg das mit Klimaschutz und Anpassung an den
Instrumenten wie Szenarioanalyse und Engagement versetzt Klimawandel verbundene Transaktionsvolumen unserer Dienst-
Anleger in die Lage, den Übergang zu einer klimabewussten leistungen für die Eigen- und Fremdkapitalmärkte und unserer
Zukunft besser zu bewältigen. Finanzberatungsdienstleistungen von USD 87,2 Mrd. im Vorjahr
Auch unsere anderen Unternehmensbereiche setzen diese auf USD 98,9 Mrd.
strategischen Klimaüberlegungen im Rahmen konkreter Unser Ziel ist es, der bevorzugte strategische Finanzpartner
Produkte und Dienstleistungen um. UBS unterstützt den bei der Umsetzung der Schweizer Energiestrategie 2050 zu sein.
geordneten Übergang zu einer CO2-armen Wirtschaft als In diesem Zusammenhang unterstützen wir Energieversorger bei
Unternehmensberater bzw. als Kreditgeber. So bietet UBS der Beschaffung von Kapital auf den internationalen
Kunden von Global Wealth Management (GWM) und Personal & Kapitalmärkten, um ihnen ihren Weg hin zu erneuerbaren
Corporate Banking (P&C) zu 100% nachhaltige Vermögens- Energien zu ebnen. 2020 führte P&C elf strategische
verwaltungsmandate und Vermögensallokationsfonds an, die Transaktionen zur Unterstützung dieser Strategie aus. Im
auf einer innovativen, eigens zu diesem Zweck entwickelten Unternehmensbereich P&C haben wir ausserdem die nachhaltige
strategischen Vermögensallokation für nachhaltiges Investieren Anlageberatung in den strategischen Dialog mit unseren
beruhen. Zu ihren Merkmalen zählt eine ausdrückliche institutionellen Kunden einbezogen.
Allokation in Strategien zur Minderung des Klimawandels wie Darüber hinaus unterstützen wir Schweizer Klein- und
Green Bonds und thematische Anlagen. Andere Anlagen – etwa Mittelunternehmen (KMU) bei ihren Bemühungen in Bezug auf
Anleihen von multilateralen Entwicklungsbanken, Unternehmen Energieeinsparungen und den Übergang zu einer CO2-armen
mit führender ESG-Performance und Beiträgen zur Verbesserung Wirtschaft. KMU profitieren von Initiativen wie Energie-Checks
der ESG-Leistung – tragen indirekt zur Minderung des oder Leasing-Boni (finanzielle Beiträge für die Verbesserung des
Klimawandels bei. GWM hat eine neue Beratungslösung ökologischen Fussabdrucks) für Fertigungsmaschinen. Unsere
entwickelt, die eine ausdrückliche Klimawandeldimension Strategie UBS Clean Energy Infrastructure Switzerland bietet
vorsieht. Damit können Kunden ihre Portfolios auf die Werte institutionellen Anlegern einen bislang beispiellosen Zugang zu
ausrichten, die ihnen besonders am Herzen liegen. Letztendlich einem diversifizierten Portfolio aus Schweizer Infrastruktur-
besteht unser Ziel bei der Entwicklung neuer Produkte und einrichtungen und -unternehmen im Bereich erneuerbarer
Lösungen darin, sicherzustellen, dass alle wesentlichen Risiken Energien.
und Chancen berücksichtigt werden. Wir wollen unseren Seit ihrer Gründung konzentriert sich die UBS Optimus
Kunden die Möglichkeit bieten, nachhaltige Anlagen Foundation auf Gesundheit, Bildung und Schutz von Kindern. Im
auszuwählen, die mit ihren Interessen im Einklang stehen, und Jahr 2020 nahmen wir das 20-jährige Bestehen der Stiftung zum
gleichzeitig finanzielle Erträge zu erzielen, die sich mit denen Anlass, unser Angebot aufgrund der wachsenden Bedrohung
traditioneller Anlageansätze messen können. durch den Klimawandel zu erweitern. Um sicherzustellen, dass
Bei der Aufnahme von Titeln in Fonds und ETFs bezieht GWM Kunden die ökologische Wirkung ihrer Philanthropie maximieren
stets Nachhaltigkeitsbeurteilungen ein, wobei ein besonderer können, haben wir gemeinsam mit Experten eine breit gefächerte
Schwerpunkt auf der bewussten Ausrichtung der Fondsmanager Analyse durchgeführt. Das Ergebnis ist ein systematischer Ansatz,
auf Nachhaltigkeit liegt. Wir konnten unser Ziel, bis Ende 2021 der Kunden aufzeigt, wo sie philanthropisch investieren können
Kundenvermögen von USD 5 Mrd. für Impact Investment zu und wie ihr Vermögen einen optimalen Beitrag für den Umwelt-
mobilisieren, die zum Erreichen der SDGs beitragen, mit USD 6,9 und Klimaschutz leistet. Interessierte Kunden können sich nun in
Mrd. im Jahr 2020 um über ein Jahr früher erreichen und folgenden Bereichen engagieren: 1) nachhaltige Landnutzung –
übertreffen. durch Beiträge zu Rückgewinnung und Erhaltung von Land,
Diese Anlagen beinhalten eine erhebliche Klimakomponente. klimaresistenter Landwirtschaft und Agroforstwirtschaft; 2) marine
Das Anlagefonds- und ETF-Angebot von GWM umfasst auch und küstennahe Ökosysteme – durch Beiträge zu Rückgewinnung
klimaorientierte Anlagestrategien, darunter solche mit und Erhaltung von Feuchtgebieten, nachhaltigem Fischfang,
Schwerpunkt auf sauberen oder alternativen Energien. Reduktion von Abfall und Verschmutzung in den Meeren.
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