Online Advertising & Internet Presence - Vogel Communications Group

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Inhalt

1. Einleitung                                                                         .5
1.1 Reality Check der Aussagen aus den zurückliegenden Studien                        .6
1.2 Infografik zur Erklärung des dem Marktmodell zu Grunde liegenden Konzepts         .7


2. Die deutsche Internetwirtschaft in Zahlen und Fakten                              .10
2.1 Projektionen 2012 – 2019                                                         .10
2.2 Die Effekte des kommerziellen Internet für den Wirtschaftsstandort Deutschland   .13


3. Der detaillierte Blick in die einzelnen Layer                                     .16
und Segmente der Internetwirtschaft
3.1 NETWORK, INFRASTRUCTURE & OPERATIONS                                             .16
   3.1.1 Colocation & Housing                                                        .18
   3.1.2 Internet Exchanges                                                          .20
   3.1.3 Internet Backbone, Transit & CDN                                            .22
   3.1.4 Fixed Internet Access Network                                               .24
   3.1.5 Mobile Internet Access Network                                              .26
3.2 SERVICES & APPLICATIONS                                                          .28
   3.2.1 Cloud Computing – Public IaaS                                               .30
   3.2.2 Cloud Computing – Public PaaS                                               .32
   3.2.3 Cloud Computing – Public SaaS                                               .34
   3.2.4 Web Hosting & Domains                                                       .36
3.3 AGGREGATION & TRANSACTIONS                                                       .38
   3.3.1 Online Advertising & Internet Presence                                      .40
   3.3.2 Portals & Classified Marketplaces                                           .42
   3.3.3 Billing & Payment                                                           .44
   3.3.4 E-Commerce B2B                                                              .46
   3.3.5 E-Commerce B2C                                                              .48
3.4 PAID CONTENT                                                                     .50
   3.4.1 Gaming                                                                      .52
   3.4.2 Gambling                                                                    .54
   3.4.3 TV & Video                                                                  .56
   3.4.4 Music & Radio                                                               .58
   3.4.5 E-Publishing                                                                .60

4. 20 Jahre eco in Deutschland                                                       .62
4.1 eco gestaltet das Internet                                                       .62
4.2 Die Entwicklung von eco in Zahlen                                                .63
4.3 Weltweite Verteilung der Mitgliedsunternehmen                                    .64
4.4 eco Services – 20 Jahre im Dienst der Internetwirtschaft                         .65


5. Fazit und Ausblick                                                                .66


6. Methoden, Definitionen und Marktbeschreibung                                      .68
2   2015   – 2019 | DIE DEUTSCHE INTERNETWIRTSCHAFT




           Vorwort




                                                                       Internet fahrlässiger, als sich auf vergangenen Erfolgen
                                                                       auszuruhen – und wir haben noch etliche Hürden zu
                                                                       nehmen, bevor wir in einer wirklich digitalisierten
                                                                       Wirtschaft angekommen sind und den Traum von einer
                                                                       sozialen Industrie 4.0 wahr machen können.

                                                                       Denn so beeindruckend die Erfolge der deutschen
                                                                       Internetwirtschaft auch sind: Wir dürfen nie
                                                                       vergessen, dass wir es beim Internet mit dem vielleicht
                                                                       ersten wahrhaftig „globalisierten“ Phänomen zu
           eco – Verband der Internetwirtschaft e. V.                  tun haben. Daten sind mobil. Wer es nicht schafft,
           feiert in diesem Jahr sein zwanzigjähriges                  den Datenströmen, aus denen der Wohlstand von
           Bestehen und wir haben Grund, uns zu                        morgen generiert wird, die besten aller möglichen
                                                                       Arbeitsbedingungen anzubieten, bei dem fallen am
           freuen.                                                     Ende vielleicht seine eigenen Wachstumsprognosen in
                                                                       sich zusammen.
           Aber nicht über unser Jubiläum, denn Alter per se ist
           bekanntlich kein Verdienst. Uns freuen, vielleicht sogar
                                                                       Um die Möglichkeiten und Abhängigkeiten im
           stolz sein, können wir vielmehr, weil es der deutschen
                                                                       Internet zu veranschaulichen, verwenden wir in
           Internetwirtschaft gut geht. So zeigt die vorliegende
                                                                       dieser Studie unser bewährtes Schichtenmodell.
           Studie, dass der Bereich „Network, Infrastructure
                                                                       Wer dieses Modell verstanden hat, wird keinerlei
           & Operations“ zwischen 2012 und 2015 jährlich im
                                                                       Zweifel daran zulassen, dass eine wettbewerbsfähige
           Schnitt um zehn Prozent zulegen konnte – und das ist
                                                                       Infrastruktur Grundvoraussetzung für jeglichen
           laut Studienergebnis ein „verhältnismäßig geringes
                                                                       wirtschaftlichen Erfolg ist. Und das betrifft nicht
           Wachstum“. Der Layer „Services & Applications“ wuchs
                                                                       nur die Internetwirtschaft, sondern jedes einzelne
           im gleichen Zeitraum sogar um 25 bis 40 Prozent,
                                                                       Unternehmen, das im digitalen und globalen
           „Paid Content“ legte um 23 Prozent zu, während
                                                                       Wettbewerb bestehen will.
           das geringste Wachstum im Bereich „Aggregation &
           Transactions“ gemessen wurde: „nur“ vier Prozent
                                                                       Die Internetwirtschaft gehört zu den innovativsten
           Wachstum jährlich in den vergangenen drei Jahren.
                                                                       Branchen, die unser Land vorzuzeigen hat. Ich
                                                                       wiederhole mich gerne: Wir dürfen stolz darauf
           Im Großen und Ganzen decken sich diese Zahlen
                                                                       sein, dass es uns so gut geht. Doch mit jedem Jahr,
           mit dem, was wir 2013 in der Vorgängerstudie,
                                                                       in dem die Abhängigkeit der Gesamtwirtschaft von
           vorhergesagt haben. Die Branche war sogar ein
                                                                       der Internetwirtschaft zunimmt, wächst auch die
           bisschen besser als erwartet und das in einer Zeit, in
                                                                       Verantwortung, die auf unserer Infrastruktur lastet.
           der Deutschland Mühe hat, sein BIP um mehr als ein
                                                                       Diese Verantwortung sollte nicht allein auf den
           Prozent zu steigern.
                                                                       Schultern unserer Branche liegen. Sie sollte von allen
                                                                       geteilt werden, die von der digitalen Infrastruktur
           Nun haben wir zum dritten Mal mit Arthur D. Little
                                                                       abhängig sind.
           die Internetwirtschaft auf Herz und Nieren geprüft und
           eine stattliche Zahl von Experten und Visionären aus
                                                                       Sorgen wir gemeinsam dafür, dass unsere Visionen
           allen Segmenten einbezogen, denen an dieser Stelle
                                                                       wahr werden.
           herzlich gedankt sei. Und das Ergebnis erfreut uns
           ebenfalls, zeigt es doch: Die deutsche Internetwirtschaft
                                                                       Mit den besten Grüßen
           befindet sich auch in den kommenden Jahren im
                                                                       Harald A. Summa
           Aufwind. Wenn es so weiter geht, läuft das Internet
                                                                       Geschäftsführer
           demnächst sogar unseren ureigenen deutschen
                                                                       eco – Verband der Internetwirtschaft e. V.
           Branchen wie beispielsweise der Chemie den Rang ab.

           Wir sollten aber nicht den Fehler begehen, uns nun
           gegenseitig die Hände zu schütteln und mit dem
           Erreichten zufrieden zu sein. Nichts ist im Zeitalter des
DIE DEUTSCHE INTERNETWIRTSCHAFT | 2015   – 2019   3




Vorwort




                                                         Die internetgetriebene Datenökonomie und
                                                         insbesondere auch Industrie 4.0 – also das Internet
                                                         der Dinge mit Milliarden vernetzter Objekte, Smart
                                                         Data, Cloud Computing, Arbeiten in der digitalen
                                                         Welt, automatisiertem Fahren, IT-Sicherheit oder
                                                         E-Health – bieten unserem Wirtschaftsstandort große
                                                         Wachstumschancen. Das zeigt auch die hier vorliegende
                                                         Studie. Ihr zufolge wird die Internetbranche um
                                                         weitere zwölf Prozent pro Jahr bis 2019 wachsen. Allein
                                                         schon der steigende Online-Anteil im Einzelhandel von
Die Digitalisierung bedeutet einen                       bereits 15 Prozent zeigt, dass das Internet zahlreiche
                                                         Wirtschaftszweige zunehmend herausfordert und
Transformationsprozess, der unser
                                                         nachhaltig verändern wird.
alltägliches Leben und unsere Gesellschaft
prägen und auch die DNA unserer            Die Aufgabe der Politik ist es, diesen Wandel mit
Wirtschaft nachhaltig verändern wird.      all seinen Herausforderungen behutsam mit allen
                                                         beteiligten Akteuren zu gestalten. Die Bundesregierung
Immer mehr Menschen kaufen online ein oder               tut dies im Rahmen der Digitalen Agenda. Für das
erledigen dort ihre Bankgeschäfte. Internetplattformen   Bundeswirtschaftsministerium sind dabei die digitale
machen Taxifahrern und Hotels Konkurrenz,                Transformation, die digitale Innovation und die
Zahnkronen werden von 3D-Druckern statt von              digitale Souveränität die Säulen einer nachhaltigen
Zahntechnikern gefertigt, und mit Smart-Home-            Digitalisierung. Das Ziel ist die Sicherung der
Lösungen vernetzen wir unsere eigenen vier Wände.        Wettbewerbsfähigkeit und von guter und qualifizierter
                                                         Beschäftigung in Deutschland. Dafür brauchen wir
In der Datenökonomie spielt das Internet eine            einen technischen und regulatorischen Rahmen, der
zentrale Rolle. Wo für neue Geschäftsmodelle oder die    Innovationen ermöglicht und Verwerfungen vermeidet:
Optimierung etablierter Verfahren steigende Mengen       mit sicheren IT-Systemen, einem anspruchsvollen
an Daten verarbeitet und ausgewertet werden, sind        Datenschutzsystem und einem ausbalancierten
Informations- und Kommunikationstechnologien             Urheberrecht.
und das offene und freie Internet zentrale
Innovationsfaktoren. Das Internet ist inzwischen       Die erfolgreiche Gestaltung der digitalen Wirtschaft
ein wesentlicher Faktor entlang der gesamten           und Gesellschaft kann nur gelingen, wenn alle
Wertschöpfungskette geworden: In der Produktion, im    Beteiligten aus Wirtschaft, Gesellschaft, Wissenschaft
Handel und im Dienstleistungssektor funktioniert ohne  und Politik gemeinsam daran arbeiten, die Chancen
ein möglichst leistungsfähiges Netz fast nichts mehr.  der Digitalisierung zu nutzen und die anstehenden
                                                       Herausforderungen zu bewältigen. Ein wichtiger
Um alle Potenziale zu nutzen, wird Deutschland sich im Partner dabei ist eco – Verband der Internetwirtschaft,
Bereich der digitalen Infrastruktur weiter verbessern. dem ich an dieser Stelle für seine wichtige Arbeit
Bei der durchschnittlichen Breitbandgeschwindigkeit    danken möchte.
liegen wir im internationalen Vergleich ein gutes
Stück hinter den Spitzenreitern zurück. In einem       Ich wünsche Ihnen viele interessante neue
ersten Schritt werden wir deshalb bis zum Jahr 2018    Erkenntnisse aus der unter anderem von
für eine flächendeckende Versorgung mit 50 MBit/s      eco vorgelegten neuen Studie zur deutschen
sorgen und die Voraussetzungen für eine noch stärkere Internetwirtschaft 2015 – 2019.
Breitbandverfügbarkeit und -nutzung schaffen. Dafür
spielen auch mobile Datennetze der fünften Generation Ihr
eine wichtige Rolle. Und der Glasfaserausbau           Sigmar Gabriel
muss nicht nur auf Ebene der Aggregationsnetze,        Bundesminister
sondern auch auf der letzten Meile zu Haushalten       für Wirtschaft und Energie
und Unternehmen weiter spürbar forciert werden.
Wir stärken außerdem den öffentlichen Zugang zum
Internet durch einen sicheren und verlässlichen
Rahmen für WLAN-Betreiber.
DIE DEUTSCHE INTERNETWIRTSCHAFT | 2015   – 2019   5




1. Einleitung




                                                          2015 – 2019.“ wird dabei im Wesentlichen auf das
                                                          in der ersten Publikation (2009) vorgestellte, auf
                                                          vier Ebenen basierte Modell der Internetwirtschaft
                                                          zurückgegriffen. Aufgrund der Dynamik des Markts
                                                          wurde das Modell leicht angepasst. In Kapitel 1.2 wird
                                                          mittels einer Infografik das zu Grunde liegende Modell
                                                          der deutschen Internetwirtschaft bildlich dargestellt.



                                                          Den ermittelten Zahlen und Fakten liegen ein
Das Internet hat unser Leben                              detailliertes Marktmodell sowie umfassende
maßgeblich verändert und nimmt                            Einschätzungen namhafter Experten zu Grunde. Eine
einen erheblichen Stellenwert in der                      daraus resultierende ausführliche Darstellung und
                                                          Erklärung der einzelnen Zahlen und Ergebnisse für die
deutschen Wirtschaft ein.
                                                          jeweiligen Layer und anderer Kenngrößen finden sich
                                                          in Kapitel 2.
Seit 2010 wächst der mobile Datenverkehr pro SIM-
Karte um jährlich mehr als 50 Prozent (BuddeComm
                                                          Das Kapitel 3 bietet eine ausführliche Darstellung der
2014), während aufstrebende Internetunternehmen
                                                          vier Ebenen sowie 19 Segmente der Internetwirtschaft.
Sektoren transformieren und nachhaltig verändern.
                                                          Dabei wird jedes Segment anhand von acht Kategorien
Mittlerweile ist das Internet zu einer unverzichtbaren
                                                          analysiert.
Komponente im Alltag und im Arbeitsleben von fast
80 Prozent der Deutschen geworden. Dabei partizipiert
                                                          Anlässlich des zwanzigjährigen Jubiläums des eco
eine Vielzahl von Unternehmen am Aufschwung
                                                          widmet sich das Kapitel 4 der Entwicklung, der
der Internetwirtschaft und trägt einen erheblichen
                                                          Bedeutung und den Aktivitäten des größten Verbands
Anteil zum deutschen Bruttoinlandsprodukt
                                                          der Internetwirtschaft in Europa.
bei. Insbesondere innovative Anwendungen
wie Cloud-Computing-Dienste sowie etablierte
                                                          In Kapitel 5 der Studie wird ein Fazit gezogen und ein
Geschäftszweige wie E-Commerce verdeutlichen das
                                                          Ausblick in die Zukunft der Internetwirtschaft gegeben.
enorme Wachstumspotenzial und die Bedeutung
                                                          Unter anderem beantwortet Bundesminister Sigmar
der Internetwirtschaft. Vor dem Hintergrund des
                                                          Gabriel wichtige Fragen im Interview. Abschließend
unumstrittenen Stellenwerts des Internet soll die
                                                          werden im letzten Kapitel die in der Studie
folgende Studie einen erheblichen Beitrag dazu leisten,
                                                          angewandten Methoden und verwendeten Definitionen
die gesamte Internetwirtschaft und deren Segmente
                                                          ausführlich beschrieben.
transparenter und ganzheitlich darzustellen.

                                                          Arthur D. Little wünscht Ihnen eine interessante
Verglichen mit der Studie aus dem Jahr 2013, in
                                                          Lektüre der Studie!
welcher bereits Marktvolumen und Beschäftigung
der einzelnen Segmente ermittelt wurden, wird mit
                                                          Ihr
der diesjährigen Studie ein nächster Schritt gemacht,
                                                          Lars Riegel    Dr. Michael Opitz
die Vielfalt und Wichtigkeit der Internetwirtschaft
                                                          (Principal)    (Practice Leader TIME Central Europe)
in Deutschland zu verdeutlichen. Zusätzlich
zu den bisherigen Analysen wird ein deutlich
größerer Fokus auf Themen wie Marktdynamiken,
Wettbewerbssituation, Profitabilität, Reifegrad und
M&A-Aktivitäten der einzelnen Segmente gelegt. In der
diesjährigen Studie „Die deutsche Internetwirtschaft
6   2015   – 2019 | DIE DEUTSCHE INTERNETWIRTSCHAFT




           1.1 Reality Check der Aussagen aus den zurückliegenden Studien

                                                                                               In Layer 1 („Network, Infrastructure & Operations“)
                      Umsatz – Vergleich der Studienzahlen
           ABB. 1                                                                              bestätigt sich die Prognose über das verhältnismäßig
                      von 2013 und 2015
                                                                                               geringere Wachstum von zehn Prozent jährlich. Ein
                                                                                               wesentlicher Unterschied zur Studie aus dem Jahr 2013
                                                CAGR
                                              2012–2015                                        ist, dass sich das Marktvolumen des Segments Fixed
                           Studie 2013         +11,3%                                          Internet Access Network aufgrund des Ausschlusses
                                                           +2,5%
                           Studie 2015         +13,8%                                          von Leased Lines und IP VPNs reduzierte und dass ein
                                                                                               stärkerer Anstieg bei mobilen Abonnenten sowie eine
                                                        -7%                                    erhöhte Datennutzung zu einem stärkeren Wachstum
                                                                                               des Segments Mobile Internet Access Network führten.
                                                 77,9
                                -13%                           72,6
                                                                                               In Layer 2 („Services & Applications“) bestätigt sich
                         56,5
                                                                                               der kontinuierliche Wachstumstrend der besonders
                                       49,3
                                                                                               attraktiv eingestuften Marktsegmente Public IaaS,
                                                                                               - PaaS und - SaaS. Eine Abflachung des Wachstums
                                                                                               von 25 bis 40 Prozent jährlich ist auf die Änderung der
                                                                                               Definition hin zu reinen Public (vs. Private) Cloud-
                                                                                               Diensten zurückzuführen.

                                2012                    2015                                   Layer 3 („Aggregation & Transactions“) generiert
                                                               Quelle: eco, Arthur D. Little   nach wie vor den höchsten Umsatz und ist die
                                                                                               treibende Kraft der Internetwirtschaft. Aufgrund
           In der diesjährigen Studie können Marktgrößen und                                   der voranschreitenden Dynamik und der Größe des
           Wachstumstrends der Studie aus dem Jahr 2013                                        Layers wurde der Geschäftszweig E-Commerce in die
           weitgehend bestätigt werden. Um den Wertbeitrag                                     Sub-Segmente B2B und B2C getrennt. Vor allem der
           der Internetwirtschaft noch präziser quantifizieren                                 Aufschwung in diesen beiden Segmenten führt dazu,
           zu können und den rasant fortschreitenden                                           dass das Wachstum zwischen den Jahren 2012 und
           Marktdynamiken Rechnung zu tragen, wurden die                                       2015 um circa vier Prozent pro Jahr größer ist als 2012
           Definitionen zahlreicher Segmente leicht angepasst.                                 erwartet.
           Auf der einen Seite führte dies zu einem leichten
           Rückgang von 13 Prozent des Marktvolumens für                                       Layer 4 („Paid Content“) ist entgegen der Prognose
           das Jahr 2012, das nun mit 49,3 Mrd. Euro beziffert                                 zwischen 2012 und 2015 schneller gewachsen als
           wird. Auf der anderen Seite konnte die deutsche                                     in der Studie aus dem Jahr 2013 angenommen
           Internetwirtschaft entgegen den Erwartungen zwischen                                (23 Prozent jährlich). Dies ist auf ein deutlich
           2012 und 2015 sogar um 2,5 Prozent jährlich schneller                               reduziertes Marktvolumen des Segments Gambling
           wachsen als 2013 prognostiziert. Dies führt im Jahr                                 zurückzuführen. Der Grund hierfür liegt in
           2015 zu einem Marktvolumen von 72,6 Mrd. Euro.                                      einer Anpassung der Definition des betroffenen
                                                                                               Marktsegments im Rahmen der aktuellen Studie (siehe
           Eine Detailbetrachtung der einzelnen Layer                                          Definition in Kapitel 6).
           verdeutlicht die positive Wachstumsprognose aus der
           Studie des Jahres 2013 und erklärt die vorgenommenen
           Anpassungen.
DIE DEUTSCHE INTERNETWIRTSCHAFT | 2015   – 2019   7




1.2 Infografik zur Erklärung des dem Marktmodell zu Grunde
liegenden Konzepts
Das von eco und Arthur D. Little im Rahmen                 Hierzu gehören Hosting- und Domain-Anbieter wie
der dritten gemeinsamen Studie entwickelte                 1&1 (United Internet) und Host Europe sowie Anbieter
Schichtenmodell der Internetwirtschaft dient als           von Public-Cloud-Diensten wie Amazon Web Services,
Grundlage für die Infografik und für die Berechnungen      Windows Azure und Salesforce.com.
der im Kapitel 2 „Die deutsche Internetwirtschaft in
Zahlen und Fakten“ vorgestellten Analysen. Um die          Layer 3: Aggregation
Zusammenhänge zwischen den einzelnen Segmenten
beziehungsweise Layern sehr einfach und bildlich
                                                           & Transactions
darzustellen, wurde das Schichtenmodell aus der ersten     Die Akteure dieser Ebene nutzen teilweise die Dienste
Studie aus dem Jahr 2009 adaptiert. Dabei wurden           der Ebenen 1 und 2, um Inhalte der nachgelagerten
teils neue Segmente geformt, teils bestehende erweitert,   Ebene 4 zu aggregieren und zugänglich zu machen.
um den Dynamiken der Internetwirtschaft und der            Außerdem sind sie verantwortlich dafür, Transaktionen
fortschreitenden Digitalisierung Rechnung zu tragen.       mit anderweitigen Produkten anzubahnen und
                                                           durchzuführen. Zu dieser Ebene gehören neben dem
Gemäß dem Schichtenmodell                                  B2B-E-Commerce-Geschäft zahlreiche Anbieter von
besteht die Internetwirtschaft aus                         B2C-E-Commerce-Plattformen wie Amazon.de und
vier aufeinander aufbauenden                               otto.de. Des Weiteren zählen Betreiber von
Layern (Ebenen):                                           beitragspflichtigen Portalen und Classified-
                                                           Marktplätzen wie XING oder ImmobilienScout24,
Layer 1: Network,                                          Werbeträger und Online-Vermarktungsunternehmen
                                                           wie Google oder Axel Springer Media sowie Anbieter
Infrastructure & Operations
                                                           von Transaktionsdiensten wie PayPal und SOFORT
Diese Ebene umfasst Akteure, die einen stationären         Überweisung zur Ebene 3.
oder mobilen Zugang zum Internet ermöglichen,
indem sie Übertragungswege und Zugangspunkte
bereitstellen. Diese Infrastruktur bildet die Grundlage    Layer 4: Paid Content
für jegliche Art von Internetdiensten und wird sowohl
von privaten Nutzern und Unternehmen als auch von          Akteure dieser Ebene generieren Inhalte oder erwerben
Anbietern auf anderen Ebenen der Internetwirtschaft        sie von Dritten und stellen sie zur Vermarktung oder
genutzt. Unternehmen dieses Segments sind Colocation       zur kostenpflichtigen Nutzung über das Internet
und Housing Provider wie zum Beispiel Equinix              bereit. Als Internetinhalte zählen jegliche im Internet
und Interxion, Betreiber von Festnetz-Internet-            zugängliche Formen medialen Contents. Diese werden
Zugangsnetzwerken wie Deutsche Telekom und Kabel           sowohl webbasiert als auch als Wiederverwertung von
Deutschland, Betreiber von Mobilfunk-Internet-             Offline-Medien und -Inhalten für die verschiedenen
Zugangsnetzwerken wie T-Mobile, Vodafone und               Plattformen und Dienste bereitgestellt. Zu den
Telefónica/E-Plus, Internet Backbone/Transit und           Unternehmen dieser Ebene gehören Gaming- und
CDN Provider wie Deutsche Telekom sowie Level 3            Gambling-Anbieter wie Supercell, Goodgame Studios
und nicht zuletzt Betreiber von Internet Exchanges wie     und PokerStars.com, TV/Video- und Musik-Anbieter
DE­-CIX.                                                   wie Netflix, Maxdome, Spotify und Deezer sowie
                                                           E-Publishing-Unternehmen wie Random House und
Layer 2: Services                                          Springer Science+Business Media.
& Applications
Die Akteure dieser Ebene setzen auf der
Netzwerkinfrastruktur auf und ermöglichen die
Bereitstellung vielfältiger Dienste und Inhalte für
Unternehmen und Privatpersonen im Internet. Ihr
Geschäft umfasst unter anderem die Verwaltung von
Internetadressen, die „Einspeisung“ von Internetseiten
sowie die Bereitstellung von vielfältigen Public-Cloud-
Diensten.
8   2015   – 2019 | DIE DEUTSCHE INTERNETWIRTSCHAFT




           Das Modell der Internetwirtschaft 2015
           von eco und Arthur D. Little
           Die vier Ebenen und ihre 19 Segmente
DIE DEUTSCHE INTERNETWIRTSCHAFT | 2015   – 2019   9
10   2015   – 2019 | DIE DEUTSCHE INTERNETWIRTSCHAFT




            2. Die deutsche Internetwirtschaft
            in Zahlen und Fakten
            2.1 Projektionen 2012 – 2019

                        Umsatz und Wachstum der deutschen Internetwirtschaft
            ABB. 2
                        2012 – 2019e (in Mrd. Euro)
                                                                                             114,0
                                                                          2,0%
                                                                       +1                                                               CAGR
             120                                                                    101,9
                                                                                              8,0                                     2012–2015
                                                                          91,2                             Layer 4:
                                                                                                           Paid Content                   18%
                                                                                     6,9
             100                                                81,8
                                                                                                           Layer 3: Aggregation
                                                                          5,9                              & Transactions                 13%
                                                        72,6
                                                64,4            4,9                                        Layer 2: Services
              80                                                                                           & Applications                 21%
                                    56,6                4,2                                  70,3
                        49,3                    3,5
                                                                                    62,3                   Layer 1: Network,
                                                                                                           Infrastructure & Operations     7%
              60                    2,8                                   55,2
                         2,3                                   48,8
                                                       43,1
                                               37,9
              40                                                                                           Umsatz und Wachstum
                                    33,2                                                                   (in Mrd. Euro)
                        28,5                                                         4,5      5,6
                                                                          3,7
                                                                3,1
                                                2,2     2,6
              20                    1,9
                         1,6                                                        28,2     30,1
                                                                25,0      26,5
                                                20,7    22,7
                        16,9        18,8

                        2012       2013        2014    2015e   2016e     2017e     2018e    2019e
                                                                                                                    Quelle: eco, Arthur D. Little



            Das Marktvolumen der Internetwirtschaft in                        Die Größe des Layers 3 ist vor allem auf den Umsatz
            Deutschland beträgt im Jahr 2015 knapp 73 Mrd. Euro.              in den dominierenden Segmenten E-Commerce B2B
            Infolge des Wachstums wird sich das Umsatzniveau                  und E-Commerce B2C zurückzuführen. Während die
            bis zum Jahr 2019 auf circa 114 Mrd. Euro erhöhen.                Layer 2 bis 4 ein relativ gleichmäßiges Wachstum von
            Die deutsche Internetwirtschaft behält das starke                 13 bis 21 Prozent jährlich aufweisen, ist bei Layer 1
            Wachstum über alle Marktsegmente bei. Der                         („Network, Infrastructure & Operations“) aufgrund
            Gesamtmarkt zeigt sich in Zukunft weiterhin überaus               des fortgeschrittenen Reifegrads und der gesättigten
            dynamisch – im Zeitraum von 2015 bis 2019 erwarten                Märkte mit einstelligen Wachstumszahlen (sieben
            wir ein Wachstum von zwölf Prozent jährlich. Damit                Prozent) zu rechnen. Vor allem bei den Layern 2 und 4
            bleibt die Internetwirtschaft in den kommenden Jahren             mit einem verhältnismäßig geringen Marktvolumen
            auch weiterhin eine der dynamischsten Industrien in               von jeweils 2,6 und 4,2 Mrd. Euro (2015) rechnen wir
            Deutschland.                                                      mit dem größten Wachstumspotenzial.

            Zwischen und innerhalb der Layer unterscheiden
            sich sowohl die Umsatzverteilung als auch das
            prognostizierte Umsatzwachstum stark. Der höchste
            Umsatz wird im Layer Aggregation & Transactions
            generiert. Mit einem jährlichen Wachstum von über
            13 Prozent (vgl. Abbildung 2) ist davon auszugehen,
            dass dieser Layer auch im Zeitraum 2015 – 2019 der
            umsatzstärkste bleiben wird. Für das Jahr 2019 gehen
            wir von einem Gesamtvolumen von über 70 Mrd. Euro
            aus, was mehr als 60 Prozent des Gesamtumsatzes der
            deutschen Internetwirtschaft entspricht.
DIE DEUTSCHE INTERNETWIRTSCHAFT | 2015                                              – 2019   11




    Eine gesonderte Darstellung der deutschen Internetwirtschaft des Jahres 2015 gibt einen guten Überblick über
    die Verteilung und Größe der Segmente und Layer.



         ABB. 3
                                             Umsatz (in % der Umsatzgröße des jeweiligen Layers)

                   Layer 4               Gambling                       E-Publishing                 Gaming        Music &    TV &                                                    4 Mrd. Euro
                                                                                                                    Radio     Video




                                                                                                                                                  Portals & Classified Marketplaces
                                                                                                                              Billing & Payment
                                                                                             Online
Umsatz der Layer




                   Layer 3                                                                 Advertising        E-Commerce                                                              43 Mrd. Euro
                                                    E-Commerce B2B
                                                                                            & Internet           B2C
                                                                                            Presence




                                                                                                                                             Public
                   Layer 2      Web Hosting & Domains                        Public SaaS                        Public IaaS                  PaaS                                     3 Mrd. Euro



                   Layer 1                Mobile Internet                           Fixed Internet                    Colocation                                                      23 Mrd. Euro
                                          Acess Network                            Acess Network                      & Housing


                                                                                                         Internet Exchanges
                                                                                                  Internet Backbone, Transit & CDN


                                                                                                                                            Quelle: eco, Arthur D. Little




    Wie in Abbildung 3 dargestellt, dominieren die Segmente Fixed Internet Access Network und Mobile Internet
    Access Network den Layer 1 und weisen dort mit jeweils über 40 Prozent den höchsten Umsatz auf. Sowohl das
    Segment Web Hosting & Domains als auch das Segment Public SaaS spielen wertmäßig in Layer 2 die größte
    Rolle, während Public SaaS circa 50 Prozent des Public-Cloud-Computing-Markts ausmacht. Das Segment
    E-Commerce B2B weist circa 55 Prozent des Marktvolumens des Layers 3 auf, wohingegen die beiden Segmente
    Gambling und E-Publishing wertmäßig Layer 4 dominieren (mit jeweils 25 bis 40 Prozent Umsatzanteil).



                                        Herausforderungen: „Die Wirtschaft                      Stellenwert: „Die Digitalisierung betrifft jedes
                                        fit für das Thema Mobile zu machen, ist eine der        einzelne Unternehmen und alle Branchen, während
                                        größten Herausforderungen, sowohl für Google            es ungeahnte Chancen für weltweites Wachstum
                                        als auch für den gesamten Standort Deutschland.         eröffnet. Schon heute arbeiten rund eine Million
                                                                                                                                             1
                                        Dies wird deutlich, wenn man betrachtet, dass           Menschen in der deutschen Digitalwirtschaft .“
                                        allein in den letzten drei Jahren die Multi-
                                        Screen-Mediennutzung der Deutschen um 500
                                        Prozent gestiegen ist.“
    Philipp Justus

    Vice President,                     Geschäftsklima: „Weil das Internet als Querschnittstechnologie für alle Branchen hoch
    DACH & CEE,                         relevant ist, wird die Bedeutung der Internetwirtschaft noch weiter zunehmen. In vielen Bereichen ist
                                        Deutschland allerdings international nicht Spitzenreiter, zum Beispiel beim Glasfaserausbau oder der
    Google
                                        Breitbandversorgung. Hier dürfen wir international nicht den Anschluss verlieren.“




    1) Die Internetwirtschaft ist Teil der Digitalwirtschaft
12   2015   – 2019 | DIE DEUTSCHE INTERNETWIRTSCHAFT




            Der detaillierte Vergleich aller 19 Segmente nach Umsatzgröße im Jahr 2015 und jährlichem Wachstum
            2015 – 2019 ist in Abbildung 4 dargestellt.


                                                     Umsatz und Wachstum der 19 Segmente
            ABB. 4
                                                     der deutschen Internetwirtschaft


                                                                                                                                  Gaming
                                                                                                                                  Gambling




                                                                                                                        Layer 4
                                                45
                                                                                                                                  TV & Video
             Wachstum CAGR in % (2015 – 2019)




                                                                                                                                  Music & Radio
                                                40                                                                                E-Publishing

                                                35                                                                                Online Advertising & Internet Presence
                                                                                                                                  Portals & Classified Marketplaces




                                                                                                                        Layer 3
                                                30                                                                                Billing & Payment
                                                                                                                                  E-Commerce B2B
                                                                                                                                  E-Commerce B2C
                                                25

                                                                                                                                  Public IaaS




                                                                                                                        Layer 2
                                                20                                                                                Public PaaS
                                                                                                                                  Public SaaS
                                                15                                                                                Web Hosting & Domains


                                                10                                                                                Colocation & Housing
                                                                                                                        Layer 1
                                                                                                                                  Internet Exchanges
                                                                                                                                  Internet Backbone, Transit & CDN
                                                5
                                                                                                                                  Fixed Internet Access Network
                                                                                                                                  Mobile Internet Access Network
                                                0
                                                     0   1   2      3   4   5   6   7   8   9   10   11   26   27


                                                                 Umsatz in Deutschland (in Mrd. Euro)
                                                                                                                                              Quelle: eco, Arthur D. Little




            Im Durchschnitt weisen die Segmente – sowohl                                         von Layer 3 als auch der gesamten Internetwirtschaft
            von Layer 1 als auch von Layer 3 – ein moderates                                     mit jährlichen Wachstumsraten zwischen zwölf und
            Wachstum auf. Während die traditionellen Telekom-                                    15 Prozent. Im Gegensatz dazu rechnen wir bei dem
            Geschäftsfelder Festnetz- und Mobilfunk-Internet-                                    Segment Online Advertising & Internet Presence mit
            Zugangsnetzwerk gemessen am Umsatz relativ groß                                      einem moderaten jährlichen Wachstum von sechs
            sind und ein stabiles, moderates Wachstum aufweisen,                                 Prozent bis 2019.
            ist das Segment Colocation & Housing mit circa 17
            Prozent Wachstum einer der Rising Stars in Layer 1.                                  Zu Layer 4 gehören ähnlich wie bei Layer 2 zahlreiche
                                                                                                 Segmente mit enormem Wachstumspotenzial und
            Layer 2 vereint die zwar noch relativ kleinen, jedoch                                jährlichen Wachstumsraten zwischen 15 und 37
            stark wachsenden Public-Cloud-Segmente. Während                                      Prozent. Dabei ist TV & Video mit circa 37 Prozent
            speziell Public IaaS mit mehr als 40 Prozent jährlichem                              Wachstum der Rising Star des Layers 4, während die
            Wachstum der Rising Star der Internetwirtschaft ist,                                 restlichen vier Segmente gemessen am Marktvolumen
            führt die Marktsättigung im Segment Web Hosting &                                    zwar noch relativ klein sind. Sie werden jedoch in den
            Domains zu einem geringeren Wachstum von circa vier                                  nächsten Jahren weiter an Bedeutung und Gewicht in
            Prozent jährlich.                                                                    der deutschen Internetwirtschaft gewinnen.

            Die Segmente des Layers 3 weisen moderate
            Wachstumsraten von jährlich sechs bis 15 Prozent
            auf. Vor allem die Segmente E-Commerce B2B und
            E-Commerce B2C sind deutliche Werttreiber – sowohl
DIE DEUTSCHE INTERNETWIRTSCHAFT | 2015          – 2019   13




     2.2 Die Effekte des kommerziellen Internet für den
     Wirtschaftsstandort Deutschland
     Die deutsche Internetwirtschaft macht einen                                                    Internetwirtschaft die Automobilindustrie (gemessen
     erheblichen Teil der Umsätze in Deutschland aus und                                            an der deutschen Inlandsversorgung) im Jahr 2028
     ist mit Abstand der am dynamischsten wachsende                                                 überholen. Dies gilt unter der Voraussetzung, dass
     Sektor am deutschen Markt.                                                                     das jeweilige jährliche Marktwachstum zwischen den
                                                                                                    Jahren 2011 und 2014 für die zukünftige Entwicklung
     Während die Internetwirtschaft in den Jahren 2014                                              unterstellt wird. Für die Branche der Internetwirtschaft
     bis 2019 um jährlich zwölf Prozent wachsen wird,                                               wurde das in der zu Grunde liegenden Studie
     legten große deutsche Sektoren in den Jahren 2011                                              errechnete jährliche Wachstum bis 2019 von zwölf
     bis 2014 um jährlich rund ein bis vier Prozent zu oder                                         Prozent angenommen. Andere bedeutende Sektoren
     schrumpften sogar leicht (Chemisch-Pharmazeutische                                             wie beispielsweise die deutsche Maschinenbauindustrie
     Industrie, Elektroindustrie).                                                                  würden gemessen an der deutschen Inlandsversorgung
                                                                                                    sogar bereits im Jahr 2021 überholt werden.
     Geht man von einem anhaltenden Wachstum
     aller Sektoren auch in der Zukunft aus, würde die


            ABB. 5                        Deutsche Inlandsversorgung – Umsatz und Wachstum ausgewählter Branchen

                                 13

                                 12

                                 11
Wachstum in % (CAGR 2011 – 14)




                                 10                                                                                                Internetwirtschaft
                                 9
                                                                                                                                   Automobilindustrie
                                 8
                                                                                                                                   Chemisch-Pharmazeutische Industrie
                                 7

                                 6                                                                                                 Elektroindustrie
                                 5
                                                                                                                                   Ernährungsindustrie
                                 4

                                 3                                                                                                 Maschinenbauindustrie

                                 2                                                                                                 Kunststoffindustrie
                                 1
                                                                                                                                   ITK-Branche
                                 0

                                 -1                                                                                                Spedition und Logistik

                                 -2

                                 -3                                                                                          1) Inlandsversorgung = inländische Produktion (P) +
                                      0     20   40   60   80   100   120   140   160   180   200    220   240   260        deutsche Importe (M) – deutsche Exporte (X); ITK; IT
                                                                                                                         (Hardware, Software und Services) & Telekommunikation
                                             Marktvolumen 2014 in Mrd. Euro (Deutschland)                                                      (Endgeräte, Infrastruktur, Dienste)

     Quelle: Verband der Chemischen Industrie, Zentralverband Elektrotechnik und Elektronikindustrie, BITKOM, EITO, VDMA, BMWi, Statista, Destatis, DSLV,
     Bundesverband der deutschen Ernährungsindustrie, eco, Arthur D. Little




                                                       Herausforderungen: „Eine der                              Stellenwert: „Innerhalb der Internetwirtschaft
                                                       wesentlichen Herausforderungen für eBay ist es            hat sich in den letzten Jahren enorm viel getan.
                                                       sicherlich, mit den technischen Veränderungen             Digitalisierung wurde als allgemeines
                                                       und den gewachsenen Anforderungen der                     Querschnittthema erkannt und insofern gibt es
                                                       Verbraucher Schritt zu halten. Während noch vor           nicht nur ,die Internetwirtschaft’, die sich mit IT-
                                                       ein paar Jahren das Smartphone als Absatzkanal            Themen beschäftigt. Allerdings sehen wir auch, dass
                                                       keine Rolle gespielt hat, ist es nun im Handel            zum Teil immer noch in erster Linie die Gefahren
                                                       nicht mehr wegzudenken.“                                  des Internet statt der Chancen in den Vordergrund
     Dr. Stefan Zoll                                                                                             gestellt werden.“


     Vice President,                                   Geschäftsklima: „Durch den massiven Einfluss, den die Digitalisierung auf den Handel hat, stehen
     eBay                                              wir innerhalb der Internetwirtschaft eher noch am Anfang einer Entwicklung. Deutschland ist für eBay
                                                       einer der beiden wichtigsten Märkte außerhalb der USA und daher werden wir hier auch weiterhin stark
     Deutschland
                                                       investieren.“
14   2015   – 2019 | DIE DEUTSCHE INTERNETWIRTSCHAFT




            Auch in den nächsten fünf Jahren wird die deutsche Internetwirtschaft weiter Arbeitsplätze schaffen, welche sich
            im Jahr 2019 auf circa 332.000 belaufen werden.


                        Beschäftigung in der deutschen Internetwirtschaft
            ABB. 6
                        2012 – 2019e (in der tausend Mitarbeitern)

                                                                              ,1%
                                                                            +8                      332                                          CAGR
             350                                                                                                                               2015–2019
                                                                                        306
                                                                                                    9%             Layer 4:
                                                                              283
                                                                                                                   Paid Content                    11%
             300                                                                        9%
                                                                    262
                                                                              9%                                   Layer 3: Aggregation
                                                          243
                                                                                                                   & Transactions                  10%
                                                223
                                                                    8%
             250
                                    203                   8%                                                       Layer 2: Services
                                                8%                                                                 & Applications                  15%
                        182
             200                    7%
                                                                                                    64%
                                                                                        63%                        Layer 1: Network,
                         7%                                                                                        Infrastructure & Operations     0%
                                                                              62%
                                                                    61%
                                                         59%
             150                                58%
                                    57%
                        56%

             100                                                                                                   Beschäftigung 2012 – 2019e
                                                                                                                   (in tausend Mitarbeitern)
                         4%         4%          4%        4%        5%        5%        5%          6%

              50
                        33%         31%         33%      28%       26%        24%       22%        21%



                        2012       2013        2014     2015e     2016e     2017e      2018e      2019e                     Quelle: eco, Arthur D. Little




            Die Zahl der Beschäftigten in der deutschen Internetwirtschaft wird von 243.000 im Jahr 2015 auf 332.000 im
            Jahr 2019 steigen. Dies entspricht einem jährlichen Anstieg von über acht Prozent. Die meisten Beschäftigten
            der Internetwirtschaft finden sich in Layer 3. Es ist damit zu rechnen, dass die zunehmende Produktivität einem
            stärkeren Anstieg der Beschäftigung entgegenwirkt.

            Hervorzuheben ist Layer 1, bei dem mit keinem Beschäftigungsanstieg zu rechnen ist. Die Entlassungen in den
            Segmenten Fixed und Mobile Internet Access Network werden durch den zusätzlichen Mitarbeiteranstieg in den
            anderen Segmenten des Layers kompensiert.




                                          Herausforderungen: „Eine                             Stellenwert: „Die Internetwirtschaft ist
                                          große Herausforderung für den Erfolg der             ohne Frage ein wichtiger Wegbereiter in Sachen
                                          deutschen Internetwirtschaft ist zweifellos          Digitalisierung für die deutsche Wirtschaft als
                                          das Fehlen übergreifender Standards. Sowohl          Ganzes. Das digitale Ökosystem ist das Modell
                                          ein einheitlicher Rechtsrahmen für einen             der Zukunft, weshalb jedes Unternehmen, das
                                          europäischen digitalen Binnenmarkt, als auch eine    auch künftig wettbewerbsfähig bleiben will,
                                          einheitliche europäische Datenschutzverordnung       ein Teil der ,Internetwirtschaft’ sein sollte.
                                          sind Voraussetzung dafür, dass deutsche und          Traditionelle Unternehmen können von der
            Hartmut Thomsen               europäische Unternehmen mit der Konkurrenz           Internetbranche noch viel lernen.“
                                          aus Amerika und Asien Schritt halten können.“
            Geschäftsführer,
            SAP Deutschland               Geschäftsklima: „Die deutsche Internetwirtschaft befindet sich in einer hervorragenden
                                          Ausgangsposition. Digitale Geschäftsmodelle werden mehr und mehr zum Alltag in Unternehmen –
            SE & Co. KG
                                          auch im Mittelstand. Megatrends wie das Internet der Dinge, Big Data, Smart Home oder Connected
                                          Car werden künftig eher noch an Relevanz gewinnen und Nachfrage nach entsprechenden Services
                                          generieren. Es muss jedoch ein Bewusstsein dafür geschaffen werden, dass Digitalisierung bei der
                                          richtigen Herangehensweise Vereinfachung bedeutet und nicht steigende Komplexität.“
16   2015   – 2019 | DIE DEUTSCHE INTERNETWIRTSCHAFT




            3. Der detaillierte Blick in die einzelnen
            Layer und Segmente der Internetwirtschaft
            3.1 Network, Infrastructure & Operations
DIE DEUTSCHE INTERNETWIRTSCHAFT | 2015   – 2019   17




            Umsatz und Wachstum in Layer 1:
 ABB. 7
            Network, Infrastructure & Operations (in Mrd. Euro)



                                                                   %
                                                           +7,3                     30,1
                                                                          25,0
                                                                                                                       CAGR
35                                                                                                                   2015–2019
                                                            25,0                    0,04
                                                                          0,04      0,15
                                                   25,0                                         Internet
                                                                          0,13                                         13%
                                        22,7                                                    Exchanges
30                                                          0,04
                              20,7                 0,03     0,12                    5,8         Internet Backbone,
                                                                          5,0                   Transit & CDN          13%
                    18,8                0,03       0,10
25                                      0,09                4,3
                              0,02                 3,7
          16,9                0,08                                                              Colocation
                    0,02                 3,2                                                                           17%
                                                                                                & Housing
20                  0,07      2,7
          0,02                                                                      10,3
                    2,4                                                   10,1                  Fixed Internet
          0,06                                              10,0                                                        1%
                                                   9,9                                          Access Network
                                         9,8
15        2,1
                              9,7                                                               Mobile Internet
                                                                                                                       10%
                                                                                                Access Network
                    9,7
10        9,6

                                                                                                Umsatz und Wachstum
                                                                          12,9      13,8
                                                            12,0                                (in Mrd. Euro)
                                                   11,2
5                                        9,6
                              8,2
                    6,6
          5,1

0
          2012     2013      2014      2015e      2016e    2017e         2018e     2019e       Quelle: eco, Arthur D. Little


Dieser Layer umfasst Akteure, die einen stationären oder mobilen Zugang zum Internet ermöglichen, indem
sie Übertragungswege und Zugangspunkte bereitstellen. Diese Infrastruktur bildet die Grundlage für jegliche
Art von Internetdiensten und wird sowohl von privaten Nutzern und Unternehmen als auch von Anbietern auf
anderen Ebenen der Internetwirtschaft genutzt. Unternehmen dieses Segments sind Colocation und Housing
Provider wie zum Beispiel Equinix und Interxion, Betreiber von Festnetz-Internet-Zugangsnetzwerken wie
Deutsche Telekom und Kabel Deutschland, Betreiber von Mobilfunk-Internet-Zugangsnetzwerken wie T-Mobile,
Vodafone und Telefónica/E-Plus, Internet Backbone/Transit und CDN Provider wie Deutsche Telekom sowie
Level 3 und nicht zuletzt Betreiber von Internet Exchanges wie DE­-CIX.


     Obwohl Fixed Internet Access Network mit circa                Das Segment Colocation & Housing ist relativ
     9,8 Mrd. Euro (2015) das umsatzstärkste Segment               umsatzstark mit circa 3,2 Mrd. Euro (2015)
     ist, wird von einer jährlichen Wachstumsrate von              und einer durchschnittlichen jährlichen
     lediglich ein Prozent ausgegangen, da die Preise in           Wachstumsrate von 17 Prozent.
     diesem Segment aufgrund des starken Wettbewerbs
     stagnieren.                                                   Bei den verhältnismäßig kleinen Segmenten
                                                                   Internet Backbone, Transit & CDN sowie
     Gemessen am Marktvolumen steht das Segment                    Internet Exchanges kann mit durchschnittlichen
     Mobile Internet Access Network an zweiter Stelle,             jährlichen Wachstumsraten von 13 Prozent
     mit circa 9,6 Mrd. Euro (2015), jedoch mit einem              gerechnet werden.
     erwarteten durchschnittlichen Wachstum von
     zehn Prozent aufgrund des rasant steigenden
     Datenverkehrs.
18   2015   – 2019 | DIE DEUTSCHE INTERNETWIRTSCHAFT




            Colocation & Housing
            Das Wachstum im Segment Colocation & Housing ist getrieben durch den stetig voranschreitenden IT-
            Outsourcing-Trend vieler Unternehmen. Deren Ziel ist es, gebundenes Kapital sowie laufende Kosten zu
            reduzieren und den steigenden Bedarf an Rechenkapazität abzudecken, welcher in allen Industrien rasant
            zunimmt. Während der sich konsolidierende deutsche Markt sehr wettbewerbsintensiv ist, weisen führende
            Colocation-Anbieter attraktive EBITDA-Margen von bis zu 60 Prozent auf.


                   Umsatz in Deutschland                                                                   Beschäftigung
                   (Mrd. €)                                                                                2015e
                   • Rasantes Marktwachstum im deutschen                                                   • Gemessen an der Produktivität führender
                               1
                     Colocation -Markt                                                                       Anbieter arbeiten rund 9.000 Beschäftigte im
                                                                                                             Segment Colocation & Housing, das sind rund
                   • Bereits circa 20 Prozent der deutschen                                                  3,7 Prozent der Beschäftigten der deutschen
                     Rechenzentrumsfläche wird für Outsourcing,                                              Internetwirtschaft
                     Colocation oder Server-Housing beansprucht
                                                                                                           • Vergleichsweise hohe Produktivität aufgrund
                   • Die nachgefragte Colocation-Fläche wird bis                                             der fortschreitenden Skalierbarkeit des
                     2019 um circa 15 Prozent p. a. steigen, während                                         kapitalintensiven Geschäftsmodells
                     die Preise pro Quadratmeter leicht zulegen


                                                                                                                                                             3,7%
                                              C    AGR
                                        + 17%
                                                   5,8 Mrd.



                                       3,2 Mrd.                                                                                       9.000




                                        2015e       2019e




                   Export/Import                                                                           Profitabilität (%)
                   • Die Nachfrage wird im Wesentlichen von                                                • Vergleichsweise hohe EBITDA-Marge aufgrund
                     ausländischen Unternehmen abgedeckt                                                     des kapitalintensiven Geschäftsmodells
                     (Interxion, Equinix, NTT); diese decken circa 50
                     Prozent des deutschen Markts ab                                                       • Große Colocation-Anbieter wie Equinix und
                                                                                                             Interxion weisen eine EBITDA-Marge von etwa
                   • Einzig die Deutsche Telekom ist, was das                                                45 Prozent aus
                     Volumen betrifft, auf Augenhöhe mit den
                     internationalen Anbietern                                                             • Die Gross-Profit-Marge liegt zwischen 50 und 65
                                                                                                             Prozent
                   • Auf der anderen Seite werden etwa 30 Prozent
                     der Umsätze deutscher Anbieter im Ausland                                               100
                     generiert
                                                                                                              90
                                         Export
                                                                                                              80

                                                                                                              70
                                                                          Low
                                                                                                              60
                  Import




                                                                                                              50

                                                                          Medium                              40
                                                                                                                                   40–60%


                                                                                                              30

                                                                                                              20
                                                                          High
                                                                                                              10


                              No              EU              World                                            0
                                                                                                                               Ø EBITDA-Marge

            1) Colocation & Housing: Die Unterbringung und Netzanbindung des eigenen Servers in einem externen Rechenzentrum (Housing) sowie die Bereitstellung eines Schranks
            (Rack) für die Hardware des Unternehmens und der für den Betrieb der Server notwendigen Infrastruktur (Colocation)
DIE DEUTSCHE INTERNETWIRTSCHAFT | 2015   – 2019   19




      Marktreife                                                                                        Strategische Ausrichtung
      & Trends                                                                                          von Unternehmen
      • Der Colocation- und Housing-Markt befindet sich in                                              • Erhöhung des Marktanteils durch M&A-
        der Wachstumsphase                                                                                Aktivitäten sowie erhöhte Investitionen in
                                                                                                          den Neubau beziehungsweise Ausbau von
      • Stetiger IT-Outsourcing-Trend ist getrieben durch                                                 Datenzentren
        1.   den steigenden Bedarf an Daten- und
             Rechenkapazitäten vieler Großkunden                                                        • Portfolio-Diversifikation und Angebots-
        2. das Bestreben, gebundenes Kapital und                                                          erweiterung (zum Beispiel Cloud, Connectivity,
             laufende Kosten zu reduzieren
                                                                                                          Security)
        3. die Verlagerung von Rechenzentrums-
             standorten an kundennahe Knotenpunkte
                                                                                                        • Ausnutzung von Skaleneffekten, um Kosten zu
                                                                                                          senken



                                                                                                          2015: NTT Com übernimmt e-shelter, um
                                                                                                          die Position auf dem europäischen Markt zu
                   Einführung




                                Wachstum




                                                          Rückgang




                                                                                                          stärken und der steigenden Nachfrage nach
        Umsatz




                                                  Reife




                                                                                                          Rechenzentrums- und Cloud-Diensten in der
                                                                                                          DACH-Region nachzukommen




                                           Zeit




                                                                                                        M&A – Dealgröße
      Marktkonzentration                                                                                & Valuation (2014)
      • Führende Unternehmen weisen einen                                                               • Eine kleinere Transaktion im Jahr 2014
        Marktanteil von circa zehn Prozent auf; eine
        stattfindende Konsolidierungswelle wird jedoch                                                  • Übernahme des deutschen Unternehmens
        zu einer höheren Markkonzentration führen                                                         e-shelter durch NTT im Jahr 2015

      • Hoher Wettbewerb, da Kunden bei Auswahl und                                                     • Der durchschnittliche EV/Umsatz-Multiple von
        Wechsel des Anbieters relativ flexibel sind                                                       vier großen internationalen Deals seit 2011 liegt
                                                                                                          bei circa 6,0x
      • Viele kleine Anbieter mit einem Marktanteil von
        weniger als ein Prozent

                                     Medium
                                                                                                         10
                                                                            # an Deals in Deutschland




                                                                                                          5
Low                                                                  High


                                                                                                                                           6x
                                                                                                          0

                                                                                                              0    1   2     3    4    5    6    7     8   9   10


                                                                                                                             Ø Sales Multiple (Welt)
                 Kum. Marktanteil der Top-3-Unternehmen
20   2015   – 2019 | DIE DEUTSCHE INTERNETWIRTSCHAFT




            Internet Exchanges
            Das Segment Internet Exchanges ist ein selbstregulierter Markt der Marktteilnehmer, bei dem der weltweite
            Marktprimus DE-CIX in Deutschland über 85 Prozent Marktanteil inne hat. Weltweit betrachtet sehen wir eine
            internationale Expansion zahlreicher Anbieter von Dienstleistungen im Bereich Internet Exchanges. Global
            gesehen realisieren diese Anbieter oftmals EBITDA-Margen von bis zu 50 Prozent.




                   Umsatz in Deutschland                                     Beschäftigung
                   (Mrd. €)                                                  2015e
                   • Stetig anwachsender Datenverkehr zwischen               • Die Produktivität bei den Internet Exchanges
                     20 und 30 Prozent p. a. treibt die notwendige             ist vergleichsweise sehr hoch. Dies liegt
                     Kapazität in den Internetknoten                           an der fortschreitenden Skalierbarkeit des
                                                                               kapitalintensiven Geschäftsmodells.
                   • Gleichzeitig rückläufiger Preistrend für den
                     Austausch von Daten                                     • Die Mitarbeiter der DE-CIX GmbH sind die
                                                                               Beschäftigten der Internet Exchanges im engeren
                   • Somit „nur“ ein Wachstum von etwa 13 Prozent p. a.        Sinn. Die DE-CIX GmbH beschäftigte zum
                                                                               Jahresbeginn 45 Mitarbeiter wächst aber schnell
                                                                               und zum Jahresende werden es bereits über 80 sein.

                                                                             • Insgesamt sind mit Peering und Interconnection
                                              AG    R                          in Deutschland allerdings bereits 1.500
                                           %C
                                      +13                                      Mitarbeiter tätig.
                                                                                                                   0,02%
                                                0,04 Mrd.


                                    0,03 Mrd.




                                                                                                   45



                                     2015e       2019e




                   Export/Import                                             Profitabilität (%)
                   • Das deutsche Unternehmen DE-CIX ist                     • Die EBITDA-Marge der Anbieter liegt zwischen
                     weltweiter Marktführer von verteilten,                    30 und 40 Prozent in Deutschland sowie auch
                     skalierbaren Hochleistungs-Internet-Exchanges             international
                     für den Austausch von Datenverkehr im Internet
                                                                             • Anbieter wie AMS-IX und LINX können
                   • Die deutsche Nachfrage wird im Wesentlichen               sogar EBITDA-Margen von knapp 50 Prozent
                     von deutschen Unternehmen abgedeckt                       aufweisen




                                                                              100

                                                                               90
                                      Export
                                                                               80

                                                                               70
                                                                    Low
                                                                               60
                 Import




                                                                               50

                                                                    Medium     40

                                                                               30              30–40%

                                                                               20
                                                                    High
                                                                               10


                            No             EU               World              0
                                                                                            Ø EBITDA-Marge
DIE DEUTSCHE INTERNETWIRTSCHAFT | 2015   – 2019   21




      Marktreife                                                                                        Strategische Ausrichtung
      & Trends                                                                                          von Unternehmen
      • Das Segment befindet sich in der späteren                                                       • Differenzierung durch Etablierung einer starken
        Wachstumsphase, getrieben durch den Ausbau                                                        Marke (geringe Latenzzeiten, hohe Kapazitäten)
        der Infrastruktur und die fortschreitende
        Internationalisierung                                                                           • Portfolio-Diversifikation (zum Beispiel
                                                                                                          Connectivity, Technologie-Weiterentwicklung)
      • Stetiger Rückgang der Preise
                                                                                                        • Geografische Expansion (national und
                                                                                                          international)



                                                                                                          2013–15: DE-CIX erschließt weitere
                                                                                                          Umsatzkanäle durch die internationale
                                                                                                          Expansion (zum Beispiel New York). Zusätzlich
                                                                                                          verringert eine verbesserte Plattform (Apollon)
                                                                                                          Latenzzeiten und erweitert die Kapazitäten, um
                   Einführung




                                Wachstum




                                                          Rückgang




                                                                                                          sich gegenüber Wettbewerbern zu differenzieren.
        Umsatz




                                                  Reife




                                           Zeit




                                                                                                        M&A – Dealgröße
      Marktkonzentration                                                                                & Valuation (2014)
      • DE-CIX ist unangefochtener Marktführer in                                                       • In Deutschland kam es in dem vergleichsweise
        Deutschland mit über 85 Prozent Marktanteil                                                       überschaubaren Segment der Internet Exchanges
                                                                                                          zu keinen M&A-Aktivitäten im Jahr 2014
      • Steigende Wettbewerberzahl, unter anderem
        ECIX und NL-ix




                                     Medium
                                                                                                         10
                                                                            # an Deals in Deutschland




                                                                                                          5
Low                                                                  High



                                                                                                          0

                                                                                                              0   1   2     3    4    5    6    7     8   9   10


                                                                                                                            Ø Sales Multiple (Welt)
                 Kum. Marktanteil der Top-3-Unternehmen
22   2015   – 2019 | DIE DEUTSCHE INTERNETWIRTSCHAFT




            Internet Backbone, Transit & CDN
            Das Teilsegment CDN dominiert dieses Segment in Bezug auf das Marktvolumen und wird sich auch in den kom-
            menden Jahren mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 20 Prozent rasant vergrößern. Grund dafür
            ist vor allem der steigende Datenverkehr, beispielsweise in Folge von boomender OTT-Content- und HD/4K-Nutzung.
            Während die Deutsche Telekom die Nachfrage im wenig profitablen Transit-Sub-Segment abdeckt, sind im CDN-
            Bereich vor allem die globalen Champions wie zum Beispiel Akamai, Level 3 oder Cogent führend.


                   Umsatz in Deutschland                                        Beschäftigung
                   (Mrd. €)                                                     2015e
                   • Gegenläufige Entwicklung                                   • Gemessen an der Produktivität führender
                                                                                  Anbieter arbeiten rund 400 Beschäftigte im
                   • Negative Umsatzentwicklung beim Peering/Transit-             Segment Internet Backbone, Transit & CDN,
                     Geschäft (minus zwei Prozent p. a.) aufgrund des             das sind rund 0,1 Prozent der Beschäftigten der
                     starken Wettbewerbs und sinkender Preise                     deutschen Internetwirtschaft

                   • Bei CDN-Umsätzen ist ein Wachstum von knapp                • Durchschnittliche Produktivität verglichen mit
                     20 Prozent zu erwarten, aufgrund des boomenden               den anderen Segmenten der Internetwirtschaft
                     Anstiegs des Datenverkehrs (30 bis 40 Prozent)



                                                               R                                                       0,1%
                                                       %   CAG
                                                   +13
                                                           0,15 Mrd.
                          Transit/Peering
                                                           0,02 Mrd.
                                              0,09 Mrd.
                          CDN
                                              0,03 Mrd.                                               400



                                              0,07 Mrd.    0,13 Mrd.


                                               2015e        2019e




                   Export/Import                                                Profitabilität (%)
                   • Die deutsche Nachfrage wird bei Transit im                 • Der Bereich Transit ist nicht profitabel und wird
                     Wesentlichen von der Level 3, Cogent und                     durch andere Geschäftsbereiche subventioniert
                     TeliaSonera abgedeckt
                                                                                • Relativ hohe EBITDA-Margen großer CDN-
                   • Content-Anbieter wie zum Beispiel Amazon,                    Anbieter von circa 30 Prozent, deren Profitabilität
                     Apple, Google oder Netflix verfügen über                     vom abschreibungsintensiven Geschäftsmodell
                     eigene CDN-Strukturen, die circa die Hälfte des              geprägt ist
                     gesamten Internet-Datenverkehrs ausmachen

                   • Ausländische Anbieter wie Akamai und Limelight
                     sind führende Anbieter im Bereich CDN                       100

                                                                                  90
                                            Export
                                                                                  80

                                                                                  70
                                                                       Low
                                                                                  60
                 Import




                                                                                  50

                                                                       Medium     40

                                                                                  30
                                                                                                  25–40%
                                                                                  20
                                                                       High
                                                                                  10


                                No            EU             World                0
                                                                                               Ø EBITDA-Marge
DIE DEUTSCHE INTERNETWIRTSCHAFT | 2015   – 2019   23




           Marktreife                                                                                                 Strategische Ausrichtung
           & Trends                                                                                                   von Unternehmen
           • Starker Preisdruck zwischen den Anbietern im                                                             • Differenzierung durch Erhöhung der Über-
             Markt                                                                                                      tragungsgeschwindigkeit für Video-Inhalte

           • Trend von Telekommunikationsanbietern, eigene                                                            • Reine CDN-Anbieter spezialisieren oder
             CDNs zu etablieren                                                                                         erweitern das Portfolio, um wettbewerbsfähig zu
                                                                                                                        bleiben (geografisch und funktional)
           • Wachsende Nutzung von OTT Content sowie
             HD/4K verstärken die Endkunden-Nachfrage nach
                                                                                                                      • Angebot von Premium CDN Services (zum
             Transit/Peering- und CDN-Dienstleistungen
                                                                                                                        Beispiel Online Security)




                                                                        Transit/Peering
                                                                                                                        2014: Partnerschaft zwischen Level 3 und China
                                                                                                                        Telecom Global, um Video-Cloud-Lösungen
                                                                        CDN                                             nach China auszuweiten. Level 3 ermöglicht
                                                                                                                        den Kunden Zugang zu den volumenstarken
               Einführung




                                  Wachstum




                                                             Rückgang




                                                                                                                        chinesischen Absatzmärkten.
  Umsatz




                                                     Reife




                                             Zeit




                                                                                                                      M&A – Dealgröße
           Marktkonzentration                                                                                         & Valuation (2014)
           • Im Transit-Bereich ist der Markt stark                                                                   • Nur eine kleinere Transaktion im Jahr 2014 im
             konzentriert                                                                                               Bereich CDN

           • Im CDN-Bereich haben große Anbieter wie                                                                  • Der durchschnittliche EV/Umsatz-Multiple von
             Akamai, Level 3 und Cogent einen kumulierten                                                               drei großen internationalen CDN Deals seit 2011
             Marktanteil von > 50 Prozent                                                                               liegt bei circa 5,0x (unter anderem Übernahme
                                                                                                                        von Edgecast durch Verizon im Jahr 2013)

                                                                                                                      • Keine Deals im Transit/Peering-Bereich


                                                    Medium
                                                                                                                       10
                                                                                          # an Deals in Deutschland




                                                                                                                        5
Low                                                                            High


                                                                                                                                                   5x
                                                                                                                        0

                                                                                                                            0   1   2     3    4    5    6    7     8   9   10


                                                                                                                                          Ø Sales Multiple (Welt)
                            Kum. Marktanteil der Top-3-Unternehmen
24   2015   – 2019 | DIE DEUTSCHE INTERNETWIRTSCHAFT




            Fixed Internet Access Network
            Das Segment Festnetz-Internet-Zugangsnetzwerk weist eine hohe Marktkonzentration auf. Die Übernahme von Kabel
            Deutschland durch Vodafone im Jahr 2013 ist ein wesentlicher Schritt in der Konsolidierungswelle im deutschen
            Telekommunikationssektor. Dennoch werden 60 Prozent der deutschen Nachfrage weiterhin von deutschen Unternehmen
            abgedeckt. Die steigende Nachfrage nach hochperformanten B2C-Festnetz-Internetanschlüssen führt zu einem leichten
            Anstieg des Marktvolumens für das kapitalintensive Segment Fixed Internet Access Network. Während Deutschland in der EU
            führend in der Nutzung von fixen Breitbandverbindungen ist (83 Prozent der Haushalte1), haben lediglich 21 Prozent (2014) der
                                                                                           1
            Abonnenten eine schnelle Breitbandverbindung (> 30 MBit/s; Platz 21 in der EU ).

                   Umsatz in Deutschland                                                                   Beschäftigung
                   (Mrd. €)                                                                                2015e
                   • Circa 30 Millionen B2C 2-Festnetz-                                                    • Gemessen an der Produktivität führender Anbieter
                     Internetanschlüsse in Deutschland                                                       arbeiten rund 30.000 Beschäftigte in dem Segment,
                                                                                                             das sind rund 12,3 Prozent der Beschäftigten der
                   • Die steigende Nachfrage nach B2C-Festnetz-                                              deutschen Internetwirtschaft
                     Internetanschlüssen führt zu einem leichten
                     Anstieg des Marktvolumens für das Segment                                             • Stetig steigende Produktivität der Beschäftigten

                                                                                                           • Anbieter von Festnetz-Telekommunikationsdiensten
                                                                                                             reduzieren die Mitarbeiterzahl kontinuierlich (seit
                                                                                                             2005 schrumpfen die Mitarbeiterzahlen um jährlich
                                                                                                             knapp drei Prozent)
                                                                                                                                                   12,3%
                                         +1% CAGR

                                       9,8 Mrd.    10,3 Mrd.



                                                                                                                                    30.000




                                        2015e       2019e




                   Export/Import                                                                           Profitabilität (%)
                   • Deutsche Unternehmen (Deutsche Telekom                                                • Die EBITDA-Marge3 der großen Anbieter
                     und 1&1) decken circa 60 Prozent der deutschen                                          (Festnetz gesamt) variiert relativ stark und liegt
                     Nachfrage ab (seit dem Kauf von Kabel                                                   zwischen 35 Prozent (Deutsche Telekom) und
                     Deutschland durch Vodafone zählt Kabel                                                  knapp 50 Prozent (Kabel Deutschland)
                     Deutschland nun als ausländisches Unternehmen
                     (Hauptsitz in Großbritannien)                                                         • Große Anbieter profitieren von Skaleneffekten
                                                                                                             aufgrund der eigenen Netzinfrastruktur
                   • Die Deutsche Telekom AG ist mit circa neun                                              (Deutsche Telekom, Vodafone)
                     Millionen Festnetzanschlüssen in Europa aktiv
                                                                                                             100

                                                                                                             90

                                         Export                                                              80

                                                                                                             70
                                                                         Low
                                                                                                             60

                                                                                                             50
                  Import




                                                                                                             40
                                                                         Medium
                                                                                                                                  35–50%
                                                                                                             30

                                                                                                             20
                                                                         High
                                                                                                             10

                                                                                                              0
                              No              EU               World
                                                                                                                              Ø EBITDA-Marge

            1) Europäische Kommission, Stand 2015 2) Festnetzinternet exkl. mobile Breitbandanschlüsse (zum Beispiel USB Dongle, Datenkarten)
            3) Kleinere Player (zum Beispiel 1&1) wurden nicht betrachtet
DIE DEUTSCHE INTERNETWIRTSCHAFT | 2015   – 2019   25




      Marktreife                                                                                        Strategische Ausrichtung
      & Trends                                                                                          von Unternehmen
      • Das Datenvolumen über Breitbandanschlüsse steigt                                                • Fokus auf Wertsteigerung durch Produkt-
        jährlich um 30 Prozent                                                                            bündelung (Internet, Telefonie und TV), High-
                                                                                                          Speed-Internet und Servicequalität
      • Verstärkter Wettbewerb von mobilen Alternativen
        setzt Festnetz-Internet unter Druck                                                             • Erhöhung der Effizienz durch beispielsweise den
                                                                                                          Einsatz von Advanced Analytics
      • Steigende Nachfrage nach High-Speed-Internet
                                                                                                        • Hohe Investitionen, um flächendeckendes
                                                                                                          High-Speed-Internet zu ermöglichen (VDSL/
                                                                                                          Vectoring-Expansion, FTTH-Rollout)



                                                                                                          2013: Vodafone kauft Kabel Deutschland,
                                                                                                          um Zugang zum Festnetz-Internet zu erhalten
                                                                                                          und sich als Komplettanbieter von Mobilfunk,
                   Einführung




                                Wachstum




                                                          Rückgang




                                                                                                          Festnetz und Fernsehen zu etablieren
        Umsatz




                                                  Reife




                                           Zeit




                                                                                                        M&A – Dealgröße
      Marktkonzentration                                                                                & Valuation (2014)
      • Die größten drei Anbieter haben einen Gesamt-                                                   • Zwei Transaktionen im Jahr 2014, unter anderem
        Marktanteil von 66 Prozent – die Deutsche                                                         die Übernahme von Versatel durch United
        Telekom dominiert mit mehr als 40 Prozent                                                         Internet
        Marktanteil
                                                                                                        • Der durchschnittliche EV/Umsatz-Multiple
      • Starker Wettbewerb zwischen Telekom- und                                                          von vier großen internationalen Deals seit 2011
        Kabelunternehmen im Festnetz-Bereich                                                              liegt bei circa 3,0x (Übernahme von Kabel
                                                                                                          Deutschland durch Vodafone sogar bei knapp
                                                                                                          6,0x)


                                     Medium
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                                                                            # an Deals in Deutschland




                                                                                                          5
Low                                                                  High

                                                                                                                            3x
                                                                                                          0

                                                                                                              0   1    2     3    4    5    6    7     8   9   10


                                                                                                                             Ø Sales Multiple (Welt)
                 Kum. Marktanteil der Top-3-Unternehmen
26   2015   – 2019 | DIE DEUTSCHE INTERNETWIRTSCHAFT




            Mobile Internet Access Network
            Für das Segment Mobilfunk-Internet-Zugangsnetzwerk ist ein rasant steigender mobiler Datenverkehr prägend, da verbesserte
            Übertragungsraten des 4G-Standards die Nutzung von datenintensiven Apps ermöglichen. 2015 machen Datendienste (exkl.
            SMS) bereits circa 40 Prozent der Mobilfunkumsätze aus. Wenn man die Umsätze aus der Sprachtelefonie berücksichtigt,
            steigt der Mobilfunkmarkt jedoch nur um etwa zwei bis drei Prozent CAGR an. Während der deutsche Markt mehrheitlich von
            ausländischen Anbietern bedient wird (55 Prozent Marktanteil), ist der deutsche Platzhirsch T-Mobile mit mehr als 70 Prozent
            seiner Mobilfunkkunden im Ausland ein deutscher Exportschlager.


                   Umsatz in Deutschland                                                Beschäftigung
                   (Mrd. €)                                                             2015e
                   • Deutschland ist die Nummer 1 in Europa gemessen                    • Gemessen an der Produktivität führender
                     an den Mobilfunk-Nutzerzahlen bei relativ hohem                      Anbieter arbeiten rund 29.000 Beschäftigte in
                     Preisniveau                                                          dem Segment, das sind rund 11,9 Prozent der
                                                                                                                                         1
                                                                                          Beschäftigten der deutschen Internetwirtschaft
                   • 2015 werden in Deutschland knapp 115 Millionen
                     SIM-Karten (inkl. M2M) erwartet – Tendenz steigend                 • Vergleichsweise hohe Produktivität,
                                                                                          während Telekommunikationsanbieter
                   • Der boomende Datenverkehr treibt das                                 ihre Mitarbeiterzahl reduzieren (seit 2005
                     Marktwachstum weiter an                                              schrumpfen die Mitarbeiterzahlen um jährlich
                                                                                          knapp drei Prozent)
                   • 2015 werden die Datendienste (exkl. SMS) bereits
                     circa 40 Prozent der Mobilfunkumsätze ausmachen
                                                                                                                              11,9%

                                                   AGR
                                              %C
                                         +10
                                                   13,8 Mrd.


                                       9,6 Mrd.                                                             29.000




                                        2015e       2019e




                   Export/Import                                                        Profitabilität (%)
                   • Deutsche Unternehmen (T-Mobile, Freenet, 1&1)                      • Die EBITDA-Marge von Mobilfunk gesamt
                     decken circa 45 Prozent der deutschen Nachfrage                      (Voice und Data) variiert je nach Anbieter und
                     ab 2                                                                 liegt zwischen 30 Prozent (Telefónica) und 45
                                                                                          Prozent (T-Mobile)
                   • Circa 55 Prozent der deutschen Nachfrage
                     decken ausländische Unternehmen (Vodafone                          • Große Anbieter profitieren von Skaleneffekten
                     und Telefónica) ab                                                   aufgrund der eigenen Netzinfrastruktur
                                                                                          (T-Mobile, Vodafone)
                   • T-Mobile ist einer der größten Mobilfunkanbieter
                     Europas – mehr als 70 Prozent seiner
                     Mobilfunkkunden sind außerhalb Deutschlands                         100

                                                                                          90
                                         Export
                                                                                          80

                                                                                          70
                                                                         Low
                                                                                          60
                  Import




                                                                                          50

                                                                         Medium           40

                                                                                          30              30–45%

                                                                                          20
                                                                         High
                                                                                          10


                              No              EU               World                      0
                                                                                                       Ø EBITDA-Marge

            1) Gemessen an den gesamten Mobilfunkumsätzen
            2) Aliquote-Beschäftigung gemessen an Umsatzanteil des Mobilfunk-Internet
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