SysShares Large Cap Japan MinVar TR Index - Vilico Investment

NICHT ZUR WEITERGABE AN PRIVATANLER. NUR FÜR „PROFESSIONELLE KUNDEN" UND „GEEIGNETE GEGENPARTEIEN“
                                    NACH DER RICHTLINIE 2004/39/EG DER EUROPÄISCHEN UNION ÜBER MÄRKTE FÜR FINANZINSTRUMENTE (MIFID).




sysShares®
        Stellt den Markt in den Schatten!
          ✓     geringere Kursrückschläge
          ✓     schnellerer Verlustausgleich
          ✓     mehr Ertrag




sysShares Large Cap Japan MinVar TR Index
➢ Spiegelt die Wertentwicklung eines aus den 225 Titeln des Nikkei 225 risikominimiert zusammengesetzten Aktienportfolios
➢ Ziel: Mittel- bis langfristig (> 5 J.) Outperformance des Nikkei 225 TR bei geringeren Wertschwankungen (Volatilität)
➢ Teilhabe an der Wertentwicklung des sysShares®-Index mittels Open-End-Indexzertifikat (WKN HY82QP)

                                                                        sysShares                            Reduktion
 Marktindex              Minimum-Varianz-Index                                          Outperformance
                                                                         5 Jahre1)                           Volatilität
 Nikkei 225 TR           sysShares Large Cap Japan MinVar TR Index       61,94 %         7,33 %-Punkte        18,73 %



 Factsheet | 31. Mai 2019

 www.sysShares.com



 *Der Nikkei 225 ist eine Marke und ein Produkt der Nikkei Inc.




                                 sysShares® - eine Marke der VILICO Investment Service GmbH
                      Heidenkampsweg 73 | 20097 Hamburg | Tel.: +49 (0)40 822 205 11 | www.vilicoinvest.de
________________________                                             _________________________
  Der sysShares Large Cap Japan MinVar                                   Indexkonstruktion                                                    Hintergrund
  TR Index strebt an, über einen Zyklus                                  _______________________________                                      _______________________________
  von Auf- und Abschwungphasen des                                       Aus den 225 im Nikkei 225 Index vertreten                            Problemstellung
                                                                                                                            Anlageuniversum
                                                                         Aktien werden anhand historischer,                                   Nur sehr wenigen japanischen Aktienfonds gelingt
  Aktienmarktes eine bessere                                                                                                Nikkei 225 TR
                                                                         finanzmathematischer Risikokennzahlen                                es, den japanischen Leitindex Nikkei 225 TR über
  Wertentwicklung bei geringeren                                         diejenigen ausgewählt, die das Aktienportfolio                       einen Zyklus von Aufschwung- und Korrektur-
  Kursschwankungen zu erzielen als der                                   mit dem geringstmöglichen Kursrückschlag-                            phasen des Kapitalmarktes zu schlagen und einen
  Nikkei 225 TR Index, der Leitindex für                                 potential bilden.                                                    echten Mehrwert (alpha) für den Anleger zu
  japanische Blue-Chip-Aktien.                                                                                                                erzielen.
                                                                         Marktkorrekturen des Nikkei 225 sollen so
                                                                                                                                                _____________________________________
                                                                         möglichst stark abgebremst werden.
  Mit dem HVB Open-End-Indexzertifikat                                                                                                        Lösung
  bezogen auf den sysShares Large Cap                                    Die Titelauswahl- und -gewichtung erfolgt strikt                     Im sysShares® Minimum-Varianz-Index werden
                                                                         regelbasiert mittels eines quantitativen                             die Aktien, die im Nikkei 225 vertreten sind,
  Japan MinVar TR Index können Anleger                                                                                                        anhand historischer, finanzmathematischer
                                                                         Optimierungsmodells (Minimum Varianz) und
  unkompliziert an dessen                                                ist frei von emotionalen Entscheidungen.                             Risikokennzahlen ausgewählt. Das Ziel dabei ist,
  Wertentwicklung partizipieren.                                         _____________________________________                                ein effizientes Portfolio mit einer optimierten
  __________________________                                             Index-Readjustierung                               sysShares         Rendite- / Risikostruktur zu erstellen, welches bei
                                                                         Quartalsweise                                      Large Cap Japan   Marktkorrekturen das geringstmögliche
  Warum investieren?                                                     _____________________________________                                Kursrückschlagpotential erwarten lässt.
  ____________________________________________________________________                                                      MinVar TR Index
                                                                         Nebenbedingungen                                                     ​______________________________________
  ▪ Risikooptimierte Alternative zu passiven                             Min/Max Gewichtung von Einzeltiteln 0 %; 5 %                          Ergebnis
    Nikkei 225 Index-Investments.                                        _____________________________________                                 Fällt der Marktindex Nikkei 225 im Rahmen einer
                                                                         Börseneinführung Index                                                Marktkorrektur, verliert der risikooptimierte
  ▪ Chance auf Reduktion von                                             01. April 2015                                                        sysShares Large Cap Japan MinVar TR Index
    Kursschwankungen, Kursrückschlägen                                                                                                         deutlich weniger stark an Wert und kann so die
                                                                         Angaben zur Methodologie und Berechnung des                           Wertentwicklung des Nikkei 225 TR mittel- bis
    und der Zeit bis zum Verlustausgleich
                                                                         Index können dem Indexleitfaden entnommen                             langfristig signifikant übertreffen.
    nach Marktkorrekturen.                                               werden.
  ▪ Historische Überrenditen gegenüber                                   _____________________________________
    Nikkei 225 TR Index über jeden beliebigen                            Indexeigentümer /-berechnungsstelle
                                                                         VILICO Investment Service GmbH / Solactive AG
    5-Jahreszeitraum.
                                                                         _____________________________________
                                                                         Bloomberg / Reuters
                                                                         .SYSLCJ / .
                                                                         _____________________________________
                                                                         ISIN / WKN
                                                                         DE000SLA0G72 / SLA0G7


Für langfristig orientierte
Aktienanleger streben wir an, Überrenditen
durch die systematische Minimierung von
Draw Down-Risiken zu erzielen.
Michael Schnoor, CIO sysShares®
Deutscher Minimum Varianz-Pionier
31. Mai 2019
 ___________________________________________________________________                                                                                _________________________
 Indexentwicklung1) seit 29. Dezember 1995 | Linearer Chartverlauf                                                                                  Investmentprozess

                                                                                                                                                    •     quantitativ-regelbasiert
 --- sysShares Large Cap Japan MinVar TR Index (JPY)                                                                                       1.400    •     systematisch
 --- Nikkei 225 TR Index                                                                                                                            •     frei von Prognosen
                                                                                                                                           1.200    •     frei von emotionalen Entscheidungen
                                                                                                                                                    •     vollkommen transparent
                                                                                                                                           1.000
                                                                                                                                                    _______________________________
                                                                                                                                           800      Vorteile für Anleger
                                                                                                                                           600      •     Partizipation in steigenden Märkten
                                                                                                                                                    •     Geringere Kursrückschläge / Volatilität
                                                                                                                                           400      •     schnellerer Verlustausgleich
                                                                                                                                                    •     Chance auf Mehrertrag (alpha)
                                                                                                                                           200
  100                                                                                                                                               _______________________________
                                                                                                                                           0


                                                                                                                                                                                sysShares®
 Wertentwicklung (%)                      5/2019           YTD          1 Jahr           3 Jahre          5 Jahre        10 Jahre        01/95                                  …stellt den Markt
 sysShares Large Cap Japan MinVar          -5,80          -4,32         -17,06            18,97            61,94         259,84         906,93
                                                                                                                                                                                in den Schatten!

 Nikkei 225 TR Index                       -7,44           3,85          -5,26            26,76            54,60          160,83         66,06                                  www.sysShares.com
 Differenzrendite                           1,64          -8,17         -11,80            -7,80             7,33          99,45         840,87
                                                                                                                                                    _______________________________
 Annualisierte Rendite (%)

 sysShares Large Cap Japan MinVar                                       -17,06            5,96             10,12          13,66          10,37      Outperformance nach jeweils 5 Jahren
 Nikkei 225 TR Index                                                     -5,26            8,23              9,10          10,04          2,19
                                                                                                                                                    100%
 Volatilität (%)                                                                                                                                        80%
 sysShares Large Cap Japan MinVar                                        14,08            13,15            15,48          14,05          13,72          60%

 Nikkei 225 TR Index                                                     17,91            18,55            19,11          18,53          20,39          40%
                                                                                                                                                        20%
 Sharpe-Ratio (risikoloser Zins: 0 %)
                                                                                                                                                        0%
 sysShares Large Cap Japan MinVar                                        -1,2             0,45              0,65           0,97          0,76

 Nikkei 225 TR Index                                                     -0,29            0,44              0,48           0,54          0,11

Frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
1) Dieses Dokument enthält Informationen zur Wertentwicklung des sysShares Large Cap Japan MinVar TR Index, die bis zu seiner Börseneinführung
                                                                                                                                                        Quellen: Bloomberg und eigene Berechnungen
am 01.04.2015 auf einer Rückrechnung basieren. Die Rückrechnung simuliert, wie sich der Index unter Maßgabe der im Indexleitfaden dargestellten
                                                                                                                                                        *Der Nikkei 225 ist ein Marke und ein Produkt der
Berechnungs-Methodologie entwickelt hat. Sie basiert auf historischen Portfolio- und Indexdaten, die von der Indexberechnungsstelle Solactive AG
                                                                                                                                                        Nikkei Inc.
validiert und zertifiziert wurden. Die Rückrechnung stellt keine tatsächlich erzielte Wertentwicklung dar und sollte nicht als Indikator für eine
zukünftige Wertentwicklung interpretiert werden. Indexleitfaden: http://www.solactive.com/de/?s=mid%20cap&index=DE000SLA0G72
31. Mai 2019
___________________________________________________________________                                                                                                                                                        Wie  investieren?
                                                                                                                                                                                                                           ________________________
                                                                                                                                                                                                                           HVB Open-End-Indexzertifikat
Indexentwicklung1) seit 29. Dezember 1995 | Logarithmierter Chartverlauf                                                                                                                                                   Bildet die Wertentwicklung des sysShares
                                                                                                                                                                                                                           Large Cap Japan MinVar TR Index 1:1 ab.
--- sysShares Large Cap Japan MinVar TR Index (JPY)                                                                                                                                                                        Währungs-Hedge (Quantogebühr: 1,25 % p.a.)
--- Nikkei 225 TR Index                                                                                                                                                                                                    _____________________________________
                                                                                                                                                                                                                    960    ISIN / WKN
                                                                                                                                                                                                                           DE000HY82QP2 / HY82QP
                                                                                                                                                                                                 -21,59 %
        ✓            geringere Draw Downs                                                                                                                                                                           480    _____________________________________
        ✓            schnellerer Verlustausgleich                                                                                                                                                                          Emissionsdatum
        ✓            mehr Ertrag                                                                                                                                                                                           18. Mai 2015
                                                                                                                                                                                                                    240    _____________________________________
                                                                                                                                              -34,8 %
                                                                                                                                                                                                                           Emittent
                              -25,8 %                                                                                                                                                                                      HypoVereinsbank / UniCredit Bank AG
                                                                                                                                                                                                                    120    Emittentenprofil
100                                                                          -22,5 %
                                                                                                                                                                                                 -27,61 %                  _____________________________________
                                                                                                                                                                                                                           Handelsplätze
                                                                                                                                                                                                                    60
                                                                                                                                                                                                                           Börse Stuttgart
                                                                             -58,6 %                                                          -60,4 %                                                                      Börse Frankfurt
                                                                                                                                                                                                                    30     HVB-Direkthandel / Sekundärmarkt
                                                                                                                                                                                                                           _____________________________________
                                                                                                                                                                                                                           Kontakt HVB-Direkthandel
                                                                                                                                                                                                                           Nikolaus Barth, Direktor
                                                                                                                                                                                                                           Tel.: 089 / 378-14062
Die größten Draw Downs
                                                                                                                                                                                                                           _____________________________________
                                                               28.07.1997 –                                                      01.05.2001 –                                             15.02.2007 –                     Gebühren
sysShares Large Cap Japan MinVar                                                                     -25,79 %                                                           -22,52 %                              -34,84 %
                                                               14.10.1998                                                        17.03.2003                                               10.03.2009                       Laufende Gebühr: 1,20 % p.a.
                                                                                                                                                                                                                           _____________________________________
                                                               26.06.1996 –                                                                                                               09.07.2007 –
Nikkei 225 TR Index                                                                                  -58,62 %                                                                                                 -60,39 %     Gewinnverwendung
                                                               28.04.2003                                                                                                                 10.03.2009
                                                                                                                                                                                                                           Thesaurierung
Time to Recover (Tage)                                                                                                                                                                                                     _____________________________________
                                                                                                                                                                                                                           Wertentwicklung per 31. Mai 2019
                                                               28.07.1997 –                                                      01.05.2001 –                                             15.02.2007 –
sysShares Large Cap Japan MinVar                                                                            704                                                                685                               2.133
                                                               02.07.1999                                                        16.09.2003                                               18.12.2012                                             sysShares-Zertifikat
                                                               26.06.1996 –                                                                                                               09.07.2007 –                     05/2019                     - 6,88 %
Nikkei 225 TR Index                                                                                       3.885                                                                                                  2.366
                                                               14.02.2007                                                                                                                 30.12.2013
                                                                                                                                                                                                                           YTD                         - 5,88 %
        In 18 von 23 Jahren besser als der Nikkei 225 TR (1996 bis 2018)
50%                                                                                                                                                                                                                        1 Jahr                      - 21,09 %
30%                                                                                                                                                                                  sysShares Large Cap Japan MinVar TR   3 Jahre                      9,51 %
10%                                                                                                                                                                                  Nikkei 225 TR
                                                                                                                                                                                                                           Seit Emission                6,17 %
-10%
                                                                                                                                                                                     Outperformance                        Basisinformationsblatt | Chart
-30%
                                                                                                                                                                                     Underperformance
-50%
       1996
              1997
                     1998
                            1999
                                   2000
                                          2001
                                                 2002
                                                        2003
                                                               2004
                                                                      2005
                                                                             2006
                                                                                    2007
                                                                                           2008
                                                                                                  2009
                                                                                                         2010
                                                                                                                2011
                                                                                                                       2012
                                                                                                                              2013
                                                                                                                                     2014
                                                                                                                                            2015
                                                                                                                                                   2016
                                                                                                                                                          2017
                                                                                                                                                                 2018
                                                                                                                                                                        2019
________________________                                                                                                       ________________________
Investmentprozess                                                                                                              Warum sysShares®?

                                                                                                                               Michael Schnoor, Quant-Manager und CIO bei
                                                                                                                               sysShares®, ist einer der deutschen Minimum-
                   Anlageuniversum                                                                                             Varianz-Pioniere.
                    = Indexwerte…                          •    Nikkei 225          225 Einzelwerte

                                                           •    Preisschwankungen der Einzelwerte                              Bereits in den 90er Jahren entwickelte er den
               Erhebung & Auswertung                            (Volatilität)                                                  proprietären sysShares®-Minimum Varianz-
                     historischer                          •    Wechselbeziehungen der Einzelwerte untereinander               Optimierungsalgorithmus im Rahmen
                  Risikokennzahlen                              (Korrelationen)                                                wissenschaftlicher Arbeiten.

                                                                                                                               Seit April 1998 wird der Algorithmus in
                Portfoliokonstruktion                      •    Quantitative Optimierung                                       unveränderter Form in (Spezial-) Fondsmandaten
             (Nebenbedingung: Einzeltitel                       (Minimum Varianz)                                              namhafter institutioneller Investoren und zur
                      max. 5 %)                                                                                                Berechnung der sysShares®-Indizes eingesetzt.

                                                           •    Portfolio mit dem                                              Die historischen Ergebnisse zeigen eindrucksvoll,
                   sysShares®                                                                                                  dass die Minimum Varianz-Strategie höhere
                                                                geringstmöglichen Gesamtrisiko | Kursrückschlagpotential
             Minimum-Varianz-Portfolio                                                                                         risikoadjustierte und mittel- bis langfristig auch
                                                                                                                               höhere absolute Renditen erzielt, als das
                                                                                                                               Marktportfolio.
            Überprüfung & Readjustierung                   •    Quartalsweise                                                  ______________________________
                                                                                                                               sysShares® MinVar-Index

                                                                                                                               Die Titelauswahl und –gewichtung im sysShares®-
_______________________________                                                                                                Index erfolgt quartalsweise anhand der streng
Veröffentlichungen                                                                                                             regelbasierten sysShares®-Minimum-Varianz-
                                                                                                                               Methodik.
Anlagestrategien am Aktienmarkt – Varianz-Minimales-Portfolio gegen Marktportfolio
Michael Schnoor, Diploma Theses (1997 - 1998), Universität für Wirtschaft und Politik Hamburg, Prof. Dr. Wolfgang Bessler      Die Berechnung auf täglicher Basis erfolgt durch
                                                                                                                               den Indexanbieter Solactive AG, Frankfurt.
Risikominimale vs. Renditeoptimierte Modelle des Portfoliomanagements
Michael Schnoor / Gerhard Müller / Sebastian Müller (2004): in Proceedings der WIWITA 2004, Hochschule Wismar, S. 185-213

Smart Beta: Bessere Aktienrenditen durch Risiko-Optimierung
Michael Schnoor, Fachbeitrag (03/2016),
http://www.universal-investment.com/de/smart-beta-minimum-varianz




                                                                                                                            sysShares® – beta smarter!
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        Folgen etc. hinzuzuziehen, um die Angemessenheit einer Investition aufgrund ihrer persönlichen Verhältnisse festzulegen. Die steuerliche Behandlung ist im
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