Eine Brücke zu wirkungsvollen nachhaltigen Anlagelösungen - ESG Portfolio Management
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
Eine Brücke zu wirkungsvollen nachhaltigen Anlagelösungen Wirestock Images/Shutterstock.com Stand: April 2021 Stand: 11. August 2020 Nur für professionelle Kunden und geeignete Gegenparteien. Keine Weitergabe an Privatkunden. 1
Agenda 1. Executive Summary 2. Unternehmensprofil 3. Unsere Investment-Philosophie 4. Investmentprozess 5. Kundenorientierte Umsetzungsmöglichkeiten 6. Anhang 2
Executive Summary Wir bieten Investmentlösungen: Messbare positive Wirkungen Geringe Carbon-Intensität. auf Nachhaltigkeitsziele (SDGs) Unsere Fonds erfüllen die Ziele erhöhen die erwartete des Pariser Klimaabkommens Performance unserer Fonds Die Auswahl von Emittenten mit Wir unterstützen Sie beim hohen ESG-Qualitäten begrenzt Reporting von Klimarisiken und das Risiko der Investitionen der Berechnung des „EU Taxonomy Alignments“ Für die Konstruktion unserer nachhaltigen Portfolios nutzen Performanceerwartung: wir sorgfältiges Research mit SDG Evolution Flexibel I > 4% internen Credit Rating Modellen und umfangreiche Investment- Mayence Fair Value Bond Fonds > 2% Prozesse 3
Unsere Fonds - Zielsetzungen SDG EVOLUTION FLEXIBEL: Konservative europäische Mischfonds-Strategie Finanziell Nicht-finanziell 1. Durchschnittliches Portfolio ESG Rating von 1. Attraktive absolute Rendite mindestens AA* 2. Positives Gesamtrenditeziel von über 4% 2. Minimum SDG Impact von 40%* Ausschüttungsziel mindestens 2% 3. Absicherung von Verlustrisiken durch ESG- 3. Erreicht 1,75 Grad-Ziel des Pariser Integration und Einsatz von Put-Optionen Klimaabkommens MAYENCE FAIR VALUE BOND FONDS: Konservative europäische Anleihefonds-Strategie im Investmentgrade-Bereich Finanziell Nicht-finanziell 1. Attraktiver Ertrag im Vergleich zum europäischen 1. Durchschnittliches Portfolio ESG Rating von Investmentgrade-Universum mindestens AA* 2. Positives Gesamtrenditeziel von über 2% 2. Minimum SDG Impact von 30%* Ausschüttungsziel mindestens 1% 3. Absicherung von Verlustrisiken durch ESG- 3. Erreicht 1,75 Grad-Ziel des Pariser Integration und Einsatz von Put-Optionen Klimaabkommens *MSCI ESG 4
Unternehmensprofil • 2018 Juni: Gründung der ESG Portfolio Management GmbH Juli: Übernahme des Mischfonds SDG Evolution Flexibel • 2019 Februar: Übernahme des Anleihefonds Mayence Fair Value Bond Fonds Umstellung beider Fonds auf höchste Nachhaltigkeit November: Auszeichnung beider Fonds mit dem FNG Siegel (drei Sterne) • 2020 Januar: Verleihung des Deutschen Exzellenz Preises April: Höchste Bewertung (Platin) im TELOS ESG Check Juni: Auszeichnung als Sustainable Investment Award Multi-asset manager of the year Oktober: Aufnahme in die Leaders’ Group der Principles for Responsible Investment (PRI) November: Bestätigung des FNG Siegels mit drei Sternen für beide Fonds • 2021 Januar: ESG Investing Awards, Winner Best Fixed Income Fund, Winner Best Multi-Asset Fund 5
Unternehmensprofil Team Christoph Klein Frank Rothauge Lars Behl CFA, CEFA CFA Junior-Portfoliomanager Gründer & Managing Partner Co-Portfoliomanager ▪ Seit August 2020 bei ESG Portfolio ▪ 2018: Gründung der ESG Portfolio Management ▪ Mehr als 20 Jahre professionelle Aktien- Management GmbH ▪ Partner und Portfolio Manager nordIX AG, 2017-2018 Erfahrung ▪ M.Sc. Betriebswirtschaftslehre mit ▪ Head Non-Financial Credit, Head ESG Credit, Senior ▪ Hat als Aktienanalyst viele Fondsmanager bei der Schwerpunkt „Financial Markets and Multi Asset Manager bei Deutsche Asset Management, Aktienauswahl beraten Institutions“, Justus-Liebig Universität 2007-2017 ▪ Leiter des Technologie Researchs Teams bei Sal. Gießen, 2017-2020 ▪ Credit Hedge Fonds Manager bei Credaris und Oppenheim ▪ Masterthesis zur Klimasensitivität von Tripoint, 2004-2007 ▪ Mehrfach ausgezeichnet als Deutschlands bester Aktienrenditen verschiedener Branchen und ▪ Credit Portfolio Manager bei Deutsche Bank und Telekommunikationsanalyst Regionen Deutsche Asset Management, 1998-2004 ▪ Beteiligt an über 40 Kapitalmarkttransaktionen ▪ B.Sc. Wirtschaftswissenschaften mit ▪ Visiting Scholar New York University, 2000 ▪ Vorsitzender des Prüfungsausschusses des Schwerpunkt „Umweltmanagement und ▪ Diplomkaufmann Universität Trier, 1999 Aufsichtsrates beim TecDax-Unternehmen Energiewirtschaft“, Technische Universität ▪ Bankkaufmann Deutsche Bank Bremen, 1991-1993 Drillisch AG bis Oktober 2017 Dresden, 2014-2017 ▪ Portfoliomanager des Fonds Universal – AHP ▪ Ausbildung zum Bankkaufmann, Sparkasse ▪ Langjähriges Mitglied der UN PRI Fixed Income Aristoteles UI Burbach-Neunkirchen, 2011-2014 Working Group ▪ Geschäftsführender Gesellschafter der AHP ▪ Referent der DVFA und bei Moody‘s Analytics Capital Management ▪ Mitglied der DVFA Sustainable Investing Kommission ▪ Volunteer bei CFA Institute 6
Unsere Investment-Philosophie Wir glauben, dass hohe ESG-Qualitäten und positive SDG-Wirkungen in Verbindung mit eingehenden Kreditanalysen und Aktienresearch grundlegende Voraussetzungen sind, um mittel- bis langfristig wettbewerbsfähige attraktive risikoadjustierte Renditen zu erzielen. 7
Unsere Investment-Philosophie ESG & SDG ESG – Environmental, Social, Governance / Umwelt, Soziales, Unternehmensführung Risikomanagement - damit man gut schlafen kann SDG – Sustainable Development Goals / Ziele für nachhaltige Entwicklung Positive Wirkungen - damit man weiß warum man morgens aufwacht 8
Unsere Investment-Philosophie Engagement und Proxy Voting Wir engagieren uns bei z.B. starteten wir Unternehmen, um deren ESG eine weltweite Qualität und SDG Wirkung zu Initiative über UN verbessern. Wir kämpfen PRI mit Kelloggs, insbesondere für Bildung, um deren Klimaschutz, Produktqualität und Plastikverbrauch die Vermeidung von Plastikmüll. zu reduzieren. Wir berichten transparent Wir berichten transparent über unser Proxy Voting: über unsere Engagements: https://www.esg-portfolio- https://www.esg-portfolio- management.com/wp- management.com/wp- content/uploads/2020/11/Pro content/uploads/2021/02/Enga xy-Voting-Bericht-2020- gement-Bericht-Februar- November.pdf 2021.pdf Wir nutzen die Stimmrechte (Proxy Voting) der Aktien in unseren Fonds, um die ESG Qualität und SDG Wirkung zu verbessern. Auch hier üben wir konstruktive Kritik um z.B. Arbeitssicherheit und Klimaschutz zu verbessern. 9
Investmentprozess Mehrstufiges Auswahlverfahren Anzahl Einzelwerte: 20.000 • Anlageuniversum von MSCI World • Erstellung Positivliste anhand 3.800 strenger Ausschlusskriterien und Ausschluss von Kontroversen (Datenquelle: ESG Screen 17) • Nachhaltigkeitsbewertung und –analyse anhand ESG- 1.500 Kriterien. ESG-Mindestrating muss besser als BBB sein (Datenquelle: MSCI ESG) • Sicherstellung einer hohen Nachhaltigkeitswirkung von über 400 5% auf die Sustainable Development Goals (Datenquelle: MSCI ESG) • Treibhausgasemissionen sollen mit 1,75 Grad-Sektorzielen des 250 Pariser Klimaabkommens vereinbar sein (Datenquelle: right. based on science) • CO2-Intensität sollte möglichst 100t CO2/1 Mio. USD Sales unterschreiten 200 (Datenquelle: MSCI ESG) • ökonomische Detailanalyse und Relative Value Analysen 100 Fondszusammensetzung unter Berücksichtigung von Diversifikation 10
Investmentprozess Die Ausschlüsse unserer Fonds sind sehr vielfältig und streng: Unternehmen werden ausgeschlossen aus Geschäftsfeldern: Waffen- Nuklear- Kohle- Kohleweiter- Embroyonale Fracking Ölsanden produktion energie förderung verarbeitung Gentechnik sowie Unternehmen, deren Umsatzanteil in den Bereichen Alkohol, Glücksspiel, Pornographie, Kohleverstromung, Öl, Biozide, Tabak oder Tierversuche mehr als fünf Prozent beträgt (Details siehe www.esg-pm.com). Staaten werden ausgeschlossen bei Schwerwiegenden Kontroversen, Todesstrafe, Menschenrechtsverletzungen, Korruption, Verstoß gegen Atomwaffensperrvertrag, autoritäres Regime Wir überwachen alle Ausschlüsse mit von ESG Screen 17 (www.screen17.com) erstellten Positivlisten. • Positivlisten enthalten nur die Unternehmen und Staaten, die keine Geschäftsaktivitäten in den o.g. Bereichen aufweisen. • ESG Screen 17 verwendet Daten mehrerer Ratinganbieter (Multi-Vendor Ansatz) 11
Investmentprozess ESG-Analyse (Wichtiger Teil des Risikomanagements) Datenquellen: Wir nutzen Lizenzen von MSCI ESG, Bloomberg und CDP (Carbon Disclosure Project) und nutzen externes Research Methode: Wir filtern nach ESG- Ratings und Ausschlußkriterien und analysieren vor Kauf gründlich intern nach einzelnen relevanten ESG- Faktoren, um Verlustrisiken zu minimieren Das Mindest-ESG-Rating einzelner Portfolio-Positionen unserer Fonds beträgt BBB (aktuell ist das schlechteste ESG- Rating: A) Wir streben auf Fondsebene durchschnittliche ESG Ratings von MSCI Portfolio-ESG-Rating des Fonds SDG Evolution Flexibel AAA an Quelle: https://www.msci.com/esg-fund-ratings/funds/sdg-evolution-flexibel-ak-i/68243264 12
Investmentprozess ESG-Risikomanagement und Investmentbeispiel (ESG Ratings von MSCI ESG) Das Bergbauunternehmen Vale S.A. wies aufgrund des Der Elektrotechnik-Konzern Schneider Electric SE wurde Dammbruchs in 2019 hohe Umweltrisiken auf und von MSCI mit dem höchsten ESG-Rating von AAA wurde mit einem MSCI ESG-Rating von CCC bewertet. bewertet. Wir verwenden ESG-Ratings als Risikomanagementtool Wir investierten gerne in dieses Unternehmen. Die und investierten demnach nicht in dieses Unternehmen. geringen Umweltrisiken unterstützten auch die gute Aktienperformance von 32% Performance in 2020. Quellen: Der Spiegel, 8. Februar 2019; MSCI Quellen: Bloomberg; MSCI 13
Investmentprozess SDG-Analyse Datenquellen: Zur SDG- SDG-Beitragsmessung für den Fonds SDG Evolution Flexibel: Wirkungsmessung nutzen wir Lizenzen von MSCI ESG und ESG Screen17 sowie weiteres externes 46,1 % Research Methode: Wir selektieren Unternehmen mit positiven SDG Wirkungen, die keine negativen TOP 5 SDGs: Wirkungen aufweisen. Die SDG Wirkung jeder Position und des Gesamtfonds wird gemessen als Umsatzanteil der klar einem SDG zugeordnet werden kann. Die Zahlen spiegeln den Anteil des Jahresumsatzes wider, den Unternehmen mit Produkten und Dienstleistungen mit nachhaltigen Wirkungen erzielen, basierend auf einer Investition in Höhe von 1 Mio. USD in das Portfolio. Dieser Wert soll für alle Portfolios Quelle, MSCI ESG, 1. April 2021, eigene Berechnungen über 35% liegen. Die meisten nachhaltigen Benchmarks erzielen einen Wert von nur ca. 5%. 14
Investmentprozess Beispiele mit positiver SDG-Wirkung Anleihe: 2,25% Xylem INC. 2023 Aktie: Scatec Solar Quelle: http://www.xylem.com Quelle: http://scatecsolar.com • Xylem INC. ist ein Hersteller und Dienstleister von • Scatec Solar entwickelt, baut und betreibt weltweit Wassertechnologien wie Wasseraufbereitungsanlagen Solaranlagen • Das Unternehmens bedient den Kreislauf von • Das Unternehmen erreicht den maximalen SDG- Wassersammlung, -aufbereitung und Impact von 100% und erhielt ein ESG Rating- Wiederzuführung Upgrade auf AAA • Xylem INC. Weist einen SDG Impact von 44% auf und erhielt im Februar 2019 ein ESG Rating-Upgrade auf AAA durch MSCI ESG aufgrund erfolgreicher Abfallreduktion und verstärktem Fokus auf Research und Entwicklung neuer Produkte 15
Investmentprozess Hintergrund: Klimarisiken • Klimarisken sind die größte Bedrohung und erhalten nun die höchste Aufmerksamkeit in Gesellschaft und Politik, bei Regulatoren und Investoren. • Wir setzen uns ein, dass unsere Fonds die Pariser Ziele von 1,75 Grad erreichen und unterschreiten. Gemäß Wärmestreifen von 1850-2018 steigen ab Anstieg der Carbonemissionen vor allem in Asien: 1990 die globalen Temperaturen stark an: 1850 1870 1890 1910 1930 1950 1970 1990 2010 Quelle: Prof. Ed Hawkins: Warming stripes for 1850-2018. https://showyourstripes.info/ Quelle: https://www.consultancy.uk/news/13553/global-co2-emissions- and-the-20-most-polluting-countries-in-the-world 16
Investmentprozess Hintergrund: Klimarisiken Zu erwartende ökonomische Auswirkungen für verschiedene „Es liegt an den Finanzinstituten, Erwärmungsszenarien diese Chancen zu erkennen und sich in ihren Geschäftsmodellen und Strukturen darauf einzustellen. Institute, die sich nicht anpassen, werden langfristig möglicherweise keine Investoren und Kunden sowie junge, motivierte Mitarbeiter mehr gewinnen können. Ich wage zu behaupten, dass auf lange Sicht nur die auf Nachhaltigkeit ausgerichteten Finanzinstitute selbst eine nachhaltige Existenz am Markt Quelle: based on Chief Risk Officers Forum, 2019 haben werden.“ 17
Investmentprozess Hintergrund: Klimarisiken Karte der US-Bevölkerung, die dem Meeresspiegelanstieg besonders ausgesetzt sind. Dunklere Farben zeigen eine höhere Bevölkerungsdichte an und in blau eingefärbten Bereichen besteht zukünftig Überflutungsrisiko. TOP 5 Länder mit den höchsten Klimarisiken in 2040 Quelle: Four Twenty Seven, Measuring what matters, 2020 18
Investmentprozess Ökonomische Detailanalyse – proprietäres Credit Rating Modell Wir nutzen selbst erstellte quantitative Ratingmodelle als Teil unserer Bonitätsanalysen: Wir nutzen die Methode der Diskriminanzanalyse um die internen Credit Rating Modelle zu berechnen. Quelle: http://www.thejei.com/quantitative-credit-rating-models-including-esg-factors/ 19
Investmentprozess Ökonomische Detailanalyse – proprietäres Credit Rating Modell Wir zeigen hier als Beispiel unser Modell für Industrieunternehmen: Internes Credit Rating Modell: ✓ Verknüpfung mit Bloomberg Daten ✓ Erstellung von internen Ratings ✓ Erlaubt Simulationen und Szenario-Analysen ✓ Vergleich mit Ratings von Credit Rating Agenturen 20
Kundenorientierte Umsetzungsmöglichkeiten Wir bieten Fonds und Mandate an: Mischfonds und Anleihefonds Positive Impact-Lösungen Hohe ESG-Qualitäten Strenge Ausschlusskriterien Geringer CO2-Ausstoß Aktives Risikomanagement M AY E N C E FA I R VA L U E B O N D F O N D S Konservativer Anleihefonds Durchschnittsrating mindestens BBB • Mehrheitlich europäische Unternehmen guter Bonität • Beimischung ausgewählter Impact Anleihen • Sorgfältige Portfoliokonstruktion • Reduktion von Risiken durch Einsatz von Put-Optionen 21
Kundenorientierte Umsetzungsmöglichkeiten Kennzahlen: SDG Evolution Flexibel SDG EVOLUTION FLEXIBEL: Konservative europäische Mischfonds-Strategie Finanziell Nicht-Finanziell Ø Netto- 27% (max. brutto 49%) Carbonintensität (tCO2e/ $m sales) Aktienquote 100 Anzahl Positionen 40 bis 75 (Ø 60) 80 60 Rendite 1Y Sharpe Ratio 1Y 40 20,0% 2,2 20 2,18 15,0% 0 2,16 SDG Evolution Flexibel Benchmark 10,0% 2,14 2,12 5,0% 0,0% 2,1 2,08 ESG Score SDG Impact SDG Evolution Benchmark SDG Evolution Benchmark 10 100% Flexibel Flexibel 8 80% Quellen: Universal Investment, MSCI, DWS, iShares, finanzen.net 6 60% Stand: 31. März 2021 4 40% Benchmark: 30% iShares MSCI Europe ESG Screened / 2 20% 70% db x-trackers II ESG EUR Corporate Bond UCITS ETF 0 0% SDG Evolution Benchmark SDG Evolution Benchmark Flexibel Flexibel Quellen: Universal Investment, MSCI, DWS, iShares Stand: 31. März 2021 22
Kundenorientierte Umsetzungsmöglichkeiten Kennzahlen: Mayence Fair Value Bond Fonds MAYENCE FAIR VALUE BOND FONDS: Konservative europäische Anleihefonds-Strategie im Investmentgrade-Bereich Finanziell Nicht-Finanziell Anzahl Positionen 40 bis 60 (Ø 50) Carbonintensität (tCO2e/ $m sales) Rendite 1Y Sharpe Ratio 1Y 58 57 10,0% 2,3 56 8,0% 2,2 6,0% 2,1 55 4,0% 2 54 2,0% 1,9 53 0,0% 1,8 52 Mayence Fair Benchmark Mayence Fair Benchmark Mayence Fair Value Bond Fonds Benchmark Value Bond Value Bond Fonds Fonds ESG Score SDG Impact Quellen: Universal Investment, DWS, finanzen.net Stand: 31. März 2021 10 100% Benchmark: db x-trackers II ESG EUR Corporate Bond UCITS ETF 8 80% 6 60% 4 40% 2 20% 0 0% Mayence Fair Benchmark Mayence Fair Benchmark Value Bond Value Bond Fonds Fonds Quellen: Universal Investment, MSCI, DWS Stand: 31. März 2021 23
Kundenorientierte Umsetzungsmöglichkeiten Übersicht Fondsangebot SDG Evolution Flexibel SDG Evolution Flexibel Tranchen Mayence Fair Value Bond Fonds AK I AK R Anteilsklasse Institutional Retail - WKN A1W9AZ A1W9AA A2AQZE ISIN DE000A1W9AZ5 DE000A1W9AA8 DE000A2AQZE9 Volumen 9 Mio. EUR 0,2 Mio. EUR 19 Mio. EUR mind. Ordervolumen Ab 100.000 EUR Unlimitiert Ab 25.000 EUR Ertragsverwendung Ausschüttend Ausschüttend Ausschüttend Aktuelle Benchmark Ohne Benchmark Ohne Benchmark Ohne Benchmark Konditionen Laufende Kosten* p.a. 1,14% 1,85% 1,11% Advisor ESG Portfolio Management GmbH ESG Portfolio Management GmbH Verwaltungsgesellschaft Universal-Investment-Gesellschaft mbH Universal-Investment-Gesellschaft mbH Verwahrstelle State Street Bank International GmbH Donner & Reuschel AG *bezogen auf das vergangene Geschäftsjahr oder Schätzung bei neuen Fonds Quelle, Universal Investment, 31. März 2021 24
Kundenorientierte Umsetzungsmöglichkeiten Extrem hohe ESG-Qualität unserer Fonds und transparentes Reporting ESG-Scores von 9,1 (SDG Evolution Flexibel) bzw. 9,2 (Mayence Fair Value Bond) sind Spitzenwerte! (Maximum:10) 2% der Positionen im Flexibel und 3% der Positionen im Mayence wurden zuletzt hochgestuft, wohingegen keine der Positionen im Flexibel und im Mayence herabgestuft wurden. Beide Fonds erhalten die Höchstnoten der wertvollsten Zertifizierung nachhaltiger Fonds in Deutschland: Das FNG-Siegel mit jeweils drei Sternen Der Flexibel erhält von Morningstar fünf Globen (höchste Nachhaltigkeits-Bewertung) Quellen: MSCI ESG, 1. April 2021, https://fondstrends.lu/produkte-und-vertrieb/erfahrungsbericht-unsere-bewerbung-um-das-fng-siegel/ 25
Kundenorientierte Umsetzungsmöglichkeiten Niedrige Klimarisiken unsere Fonds und transparentes Reporting In unseren Monatsreports berichten wir transparent über die finanzielle und Quelle: MSCI ESG, 1. April 2021 nicht-finanzielle Entwicklung, wie z.B. über die Carbonintensität unserer Fonds und Benchmarks (siehe z.B. Nur ca. 3% aller analysierten Fonds erhalten die Höchstbewertung von fünf Blättern. Footprint Calculator) und erhielten 2020 die SDG Evolution Flexibel und Mayence Fair Value Bond Fonds: Bestwertung im Klimarating von Climetrics. 26
Kundenorientierte Umsetzungsmöglichkeiten Klima: Prognosen und Ziele Die Klimarisikoexperten von “right. based on science” haben mit Emissionsdaten von Urgentem berechnet: Wenn alle Unternehmen so arbeiten würden, wie die Unternehmen im SDG Evolution Flexibel und im Mayence Fair Value Bond Fonds, dann könnte die Erderwärmung bis 2050 auf ca. 1,75 Grad begrenzt werden (Im Vergleich dazu der Dax im März 2021: 4,1 Grad). Wir arbeiten intensiv daran – mit sorgfältiger Selektion und aktiven Engagements mit den investierten Unternehmen - für beide Fonds das 1,5 Grad Ziel zu erreichen und zu unterschreiten. Die Unternehmen der Fonds emittieren durchschnittlich weniger Treibhausgase als die jeweiligen Sektorziele und sind daher Paris Aligned. Quelle: https://www.right-basedonscience.de 27
Kundenorientierte Umsetzungsmöglichkeiten Risikomanagement Reduktion der Aktienquote mit Puts auf Aktienindizes wie DAX oder EuroStoxx In volatilen Marktphasen Verwendung von und sorgfältige Auswahl des kurzfristigen taktischen und längerfristigen Portfoliogewichts, Strikes und der antizyklischen Absicherungsstrategien Laufzeiten, um kosteneffizient zu arbeiten und eine positive Konvexität im Gesamtportfolio zu erreichen Steuerung der Zinssensitivität über unterschiedliche Instrumente, um ein „Bund Absicherung von Währungsrisiken Future Squeeze Risiko“ zu vermeiden 28
Kundenorientierte Umsetzungsmöglichkeiten Wo kommt die Performance her? Verschiedene Szenarioanalysen Historische Wertentwicklungen sind keine garantierten Indikatoren für die Zukunft. base case best worst (Aktien+7%, (A+10, R flat, (A-10, R-1, Renditen+0,5) Spread -10Bp) Spread +20Bp) Aktienexposure x Aktien-Portfolio-Beta x 2,3 3 -3 Aktienmarktentwicklung Aktienexposure x Dividendenrendite 2,5% 0,75 0,75 0,75 Aktive Steuerung der Aktienquote und des Aktienbetas 0,5 0,5 0 Alpha aus Titelselektion 0,5 1 -0,3 Fat Tail Management mit Aktienoptionen -0,5 -0,5 2,0 Zinsduration (aktuell 1) -0,5 0 1 Aktive Steuerung der Zinsduration und des Creditbetas 0,5 1 -0,5 Credit Duration (aktuell 4) 0 0,26 -0,52 Carry und Roll Down 0,33 0,33 0,33 Alpha aus Titelselektion 0,5 1 -0,3 Kasse -0,03 -0,03 -0,03 Summe 4,4 7,3 -0,6 Quelle: Eigene Prognoseberechnung 29
Kundenorientierte Umsetzungsmöglichkeiten Individuelle Umsetzung Ihrer Bedürfnisse Wir nutzen Wir können alle von internationale Kunden gewünschten Anlageuniversen und Guidelines und eine Vielzahl geeigneter Kriterien umsetzen Anlageinstrumente Wir liefern Wir managen aktiv Ihr hochwertiges Risiko Reporting Wir können Sie bei der Wir schulen gerne Ihre Erreichung des FNG Mitarbeiter bezüglich Siegels für Ihre Fonds nachhaltigen bzw. Mandate Investments und auch unterstützen in der EU Taxonomie 30
Wichtige Hinweise & Haftungsausschluss Die vorliegenden Informationen richten sich ausschließlich an professionelle Kunden bzw. geeignete Gegenparteien im Sinne des WpHG und sind nicht für Privatkunden bestimmt. Diese Werbemitteilung stellt keine Anlageberatung dar. Es wird keine Garantie für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Informationen übernommen und jede Haftung für eventuelle Schäden abgelehnt, die sich aus der Verwendung und / oder Weitergabe dieser Informationen ergeben. Die Angaben richten sich nur an Anleger in denjenigen Ländern, in denen der jeweilige Fonds zum Vertrieb zugelassen ist. Sie sind nicht zur Veröffentlichung oder Nutzung durch Personen oder Gesellschaften in einem Land bestimmt, in dem der Fonds nicht zum Vertrieb zugelassen ist. Insbesondere dürfen die Anteile des jeweiligen Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässige US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Die hier veröffentlichten Dokumente und die darin enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA oder in anderen Ländern, in denen keine Vertriebszulassung besteht, verbreitet werden. Das Fondsportrait dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Fondsanteilen dar. Alleinige Grundlage für den Anteilerwerb sind die Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen, Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresbericht) zum Fonds. Verkaufsunterlagen zu allen Investmentvermögen der Universal-Investment sind kostenlos bei Ihrem Berater / Vermittler, der zuständigen Verwahrstelle oder bei Universal-Investment unter http://www.universal-investment.com erhältlich. Der Fonds weist aufgrund seiner Zusammensetzung und seiner Anlagepolitik eine erhöhte Volatilität auf, d.h. die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach oben und nach unten unterworfen sein. Berechnungen oder Renditeangaben sind nicht als Ertragszusage zu verstehen; sie sind rein indikativ und beruhen auf Daten und Annahmen, die sich möglicherweise in der Praxis gar nicht, nur in anderer Ausprägung oder zu anderen Zeitpunkten realisieren lassen. Folglich besteht das Risiko, dass in der Realität niedrigere Renditen oder sogar Verluste bis hin zum Totalverlust erzielt werden. Die historische Wertentwicklung ermöglicht keine Prognose für die zukünftige Wertentwicklung. Die ESG Portfolio Management GmbH mit Sitz in Frankfurt am Main ist ein inhabergeführtes Unternehmen mit Kernkompetenz in der bankenunabhängigen Beratung zu Kapitalmarktprodukten. Sie entwickelt maßgeschneiderte Lösungen für professionelle Investoren, um trotz eher geringer Risikobudgets nachhaltig auskömmliche Erträge zu generieren. ESG Portfolio Management ist Initiator und Berater der Fonds SDG Evolution Flexibel und Mayence Fair Value Bond Fonds. Die Informationen dürfen weder in Auszügen noch als Ganzes ohne schriftliche Genehmigung durch den Ersteller vervielfältigt oder an andere Personen weitergegeben werden. Die ESG Portfolio Management GmbH ist im Rahmen der Anlagevermittlung von Finanzinstrumenten und der Anlageberatung gem. § 1 KWG ausschließlich auf Rechnung und unter der Haftung der AHP Capital Management GmbH, Weißfrauenstraße 12-16, 60311 Frankfurt am Main, tätig (§ 2 Abs. 10 KWG). 31
Anhang Zielsetzungen: SDG Evolution Flexibel SDG EVOLUTION FLEXIBEL: Konservative europäische Mischfonds-Strategie Finanziell Nicht-finanziell 1. Durchschnittliches Portfolio ESG Rating von 1. Attraktive absolute Rendite mindestens AA* 2. Positives Gesamtrenditeziel von über 4% 2. Minimum SDG Impact von 40%* 3. Absicherung von Verlustrisiken durch ESG- 3. Erreicht 1,75 Grad-Ziel des Pariser Integration und Einsatz von Put-Optionen Klimaabkommens *MSCI ESG 32
Anhang Portfolioparameter: SDG Evolution Flexibel SDG EVOLUTION FLEXIBEL: Konservative europäische Mischfonds-Strategie Min Max Gross equity exposure 25% 45,3 49% Net equity exposure 0% 26,8 49% Rating BB- BBB+ AAA Net Effective Duration 0 2,20 5 Inkl. Derivate Spread Duration 4 6,79 7 HY/NR exposure 0% 13,8 20% EM exposure 0% 0 10% Währungsrisiken werden mindestens zu 99% abgesichert. Quelle: Universal Investment, 31. März 2021 33
Anhang Zielsetzungen: Mayence Fair Value Bond Fonds MAYENCE FAIR VALUE BOND FONDS: Konservative europäische Anleihefonds-Strategie im Investmentgrade-Bereich Finanziell Nicht-finanziell 1. Attraktiver Ertrag im Vergleich zum europäischen 1. Durchschnittliches Portfolio ESG Rating von Investmentgrade-Universum mindestens AA* 2. Positives Gesamtrenditeziel von über 2% 2. Minimum SDG Impact von 30%* 3. Absicherung von Verlustrisiken durch ESG- 3. Erreicht 1,75 Grad-Ziel des Pariser Integration und Einsatz von Put-Optionen Klimaabkommens *MSCI ESG 34
Anhang Portfolioparameter: Mayence Fair Value Bond Fonds MAYENCE FAIR VALUE BOND FONDS: Konservative europäische Anleihefonds-Strategie im Investmentgrade-Bereich Min Max Credit Rating BB- BBB+ AAA Net Effective Duration 1 3,34 5 Inkl. Derivate Spread Duration 4 6,63 7 HY/NR exposure 0% 11,14 20% EM exposure 0% 0,0 10% Währungsrisiken werden mindestens zu 99% abgesichert. Quellen: Universal Investment, 31. März 2021 35
Anhang Geringer Carbon Footprint und transparentes Reporting ESG, SDG und Carbonintensität im Zeitablauf Linien: SDG Evolution Flexibel Punkte: Benchmark (30% iShares MSCI Europe ESG Screened / 70% db x-trackers II ESG EUR Corporate Bond UCITS ETF) 60 0 CO2 t/m sales SDG, ESG SDG (46,1) 50 20 40 40 60 CO2 t/m 30 (47,1) BM: CO2 t/m 80 (87,4) 20 ESG (9,1) 100 BM: SDG (9,2) 10 120 BM: ESG 0 140 (8,1) Aug Mai Okt Aug Mai Aug Apr Okt Apr Okt Nov Jan Feb Nov Jan Feb Juli Nov Jan Feb Mrz Sep Dez Mrz Dez Mrz BM Jul Jun Sep Dez Jul Jun Sep 2018 2019 2020 2021 ESG SDG CO2 t/m sales Quelle: MSCI ESG, 1. April 2021 36
Anhang Geringer Carbon Footprint und transparentes Reporting ESG, SDG und Carbonintensität im Zeitablauf Linien: Mayence Fair Value Bond Fonds Punkte: Benchmark (db x-trackers II ESG EUR Corporate Bond UCITS ETF) SDG, ESG CO2 t/m sales 40 0 SDG (36,9) 20 35 40 30 60 25 CO2 t/m (57,7) 80 BM: CO2 t/m (54,5) 20 100 120 15 ESG (9,2) BM: ESG (8,3) 140 10 160 5 BM: SDG (7,1) 180 0 200 Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Juli Aug Sep Okt Nov Dez Jan Feb Mrz BM 2019 2020 2021 ESG SDG CO2 t/m sales Quelle: MSCI ESG, 1. April 2021 37
Anhang SDG Evolution Flexibel AK I Seit 02.07.2018 Beratung durch ESG Portfolio Management GmbH (grüne Felder) und ab 2019 Integration von Nachhaltigkeit ISIN: WKN: Währung: Volumen: Gesamtfondsgröße: DE000A1W9AZ5 A1W9AZ EUR 9 Mio. EUR 11 Mio. EUR Wertentwicklung kumuliert (in %) 1M 1J 3J 5J seit Aufl. KJ 2018 2019 2020 Fonds 0,9 10,8 3,5 5,7 8,5 -0,8 -4,8 2,6 5,4 Fonds p.a. 1,2 1,1 1,1 Monatliche Wertentwicklung (in %) Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez YTD 2015 2,58 0,63 -0,49 -0,38 -2,49 1,52 -4,97 -1,13 4,00 1,90 -1,86 2,19 2016 -3,02 -2,12 1,21 -0,19 -0,17 -1,83 0,64 0,50 -0,47 -0,37 -0,93 1,41 -5,32 2017 0,16 1,13 1,51 0,85 0,28 -1,33 0,34 -0,72 2,96 0,84 -0,62 -0,32 5,12 2018 0,92 -1,36 -1,01 1,38 -1,23 -0,53 1,16 -0,84 -0,12 -1,57 0,42 -2,09 -4,84 2019 1,78 1,65 0,44 1,17 -1,07 -1,13 0,03 -1,22 -0,83 -0,08 1,18 0,68 2,55 2020 0,32 0,52 -6,43 2,72 0,20 3,22 0,53 0,63 -0,81 0,53 2,86 1,30 5,37 2021 0,03 -1,67 0,85 -0,81 Quelle: Universal Investment, 31. März 2021 38
Anhang Mayence Fair Value Bond Fonds Seit Februar 2019 Beratung durch ESG Portfolio Management GmbH (grüne Felder) und Integration von Nachhaltigkeit ISIN: WKN: Währung: Volumen: DE000A2AQZE9 A2AQZE EUR 20 Mio. EUR Wertentwicklung kumuliert (in %) 1M 1J 3J 5J seit Aufl. KJ 2018 2019 2020 Fonds -0,1 4,1 -1,1 -0,7 -0,7 -3,1 -0,1 1,7 Fonds p.a. -0,4 -0,2 Monatliche Wertentwicklung (in %) Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez YTD 2017 -0,54 1,62 -0,15 1,04 -0,20 -0,35 -0,46 0,09 0,39 0,79 -0,66 0,03 1,58 2018 -0,55 0,07 -0,66 0,61 -0,41 -1,75 1,31 -0,56 0,81 -0,68 -0,73 -0,52 -3,07 2019 1,06 0,63 -0,37 0,68 0,01 -0,30 0,07 -0,98 -0,72 0,12 -0,29 0,04 -0,06 2020 0,4 0,45 -3,93 0,65 0,75 1,55 0,95 0,16 0,00 0,56 0,34 -0,14 1,65 2021 0,02 -0,64 -0,13 -0,74 Quelle: Universal Investment, 31. März 2021 39
Sie können auch lesen