Heimische Risikokapitalgeber springen auf eBay-Trend auf
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Die Wochenzeitung für die Risikokapitalbranche Nr. 50, Woche 22/2005
Qentis Holding erhält 0,5 Mio. Euro von der Mezz AG und spricht mit weiteren Geldgebern
Heimische Risikokapitalgeber
springen auf eBay-Trend auf
Qentis will heuer 20 Mio. Gleichzeitig steht das Unternehmen in Euro im Jahr 2004 steuert das Unter-
Verhandlungen mit drei weiteren Inve- nehmen im Jahr 2005 auf einen Umsatz
Euro Umsatz erreichen. Suraj
storen, um eine Finanzierungsrunde in der in der Höhe von 20 Mio. Euro zu. Dabei
Nathwani wird neuer Höhe von 3 Mio. Euro unter Dach und hat Qentis die ganze Aufbauphase hin-
Geschäftsführer und soll Fach zu bringen. Auch die Mezzanin AG weg Gewinne geschrieben.
Wachstum vorantreiben. wird dann wieder mit dabei sein. Verkauft wird alles: Sanitärprodukte, Hi-
eBay und weitere Auktionshäuser ha- Fi, Kompressoren, Werkzeug, DVD-Play-
Im vergangenen Jahr hat die BusyAngel ben sich schon lang als neue Vertriebs- er, Fahrräder, etc. Qentis lässt dabei un-
Managementberatung und Beteiligung AG schiene am Markt etabliert. Auf eBay wur- ter eigener Marke in Fernost produzieren
mit ihrer Zwischenfinanzierung für den den beispielsweise im Jahr 2004 insge- und verkauft über eBay.
eBay-Powerseller Qentis Holding über- samt 1,4 Mrd. Produkte gelistet und 34,2
Neue Märkte und Länder
rascht. Mittlerweile sind noch mehr Inve- Mrd. US-Dollar umgesetzt.
storen auf Qentis aufmerksam geworden: Das frische Kapital wird zur Finanzie-
Von Anfang an profitabel
Der eBay-Powerseller wird in einem er- rung für Waren und für den Aufbau von
sten Schritt von der Mezzanin Finanzie- Das von Michael Marcovici und Davies neuen Strukturen eingesetzt. Um diesen
rungs AG mit 0,5 Mio. Euro ausgestattet. Guttmann gegründete Unternehmen Qen- Aufbau erfolgreich umzusetzen, wurde Su-
tis hat erst im Jahr 2003 seine eBay be- raj Nathwani als neuer Geschäftsführer
zogene Geschäftstätigkeit aufgenommen. an Bord geholt. Der zuvor u.a. bei Ven-
Gegründet wurde Qentis aber bereits viel tacc oder Tiscover tätige Manager hat ei-
früher, im Jahr 1988. Damals starteten die niges mit Qentis vor: „Wir wollen neue
beiden umtriebigen Manager mit dem Länder und Märkte aufbauen, sowie im-
„Austria Börsenbrief“ und später mit dem mer neue Produktsegemente identifizie-
„Streetfashion Magazine“. Beide Magazi- ren“, meint Nathwani. Dabei muss man
ne wurden wieder verkauft. Nun konzen- auf ständig neue Trends reagieren. „Der
triert man sich bei Qentis voll auf den Pro- Markt ist extrem dynamisch. Das Unter-
dukt-Verkauf über Ausktionshäuser. nehmen muss permanent flexibel auf di-
verse Preisentwicklungen reagieren. Der
20 Mio. geplant
online-Auktionsmarkt insbesondere eBay
Nach einem Umsatz in der Höhe von wächst und hat den Plafond noch lange
3,5 Mio. Euro im Jahr 2003 und 10,4 Mio. nicht erreicht“, so Nathwani. (cp)
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Woche 22/2005
VENTURE WOCHE Seite 2
EDITORIAL Kooperation wird vertieft Life Optics mit neuem Geld
VON
CHRISTINE Biomax expandiert Kamera-Geld
PETZWINKLER
c.petzwinkler@wirtschaftsblatt.at
Nachdem sich das Private Equity-Syndikat Raiffeisen Mezzanin Partners hat bei der
mit den Lead-Investoren Ecos Venture und Medizintechnik-Firma Life Optics eine Fi-
Das Internet hat S-UBG Bayern im Herbst letzten Jahres mit
insgesamt 2,25 Mio. an der Biomax Infor-
nanzierung in der Höhe von 1,5 Mio. Euro
durchgeführt. Mit dem frischen Kapital sol-
wieder Saison matics AG beteiligt haben, wird nun beab- len weitere Internationalisierungschritte fi-
sichtigt, die weitere Expansion des Ge- nanziert werden, heisst es. Der Hersteller
uf Seite 1 dieser Ausgabe haben
A wir einen Beweis dafür, dass es
nach Platzen der Blase im Internet
schäftsmodells voranzutreiben. „Die ak-
tuellen Entwicklungen im
von kopfgetragenen Operationsmikrosko-
pen hat bereits mehrmals Risikokapital an
Bioinformatikmarkt eröffnen im Rahmen Bord geholt. Beteiligt sind u.a. Ecos Ven-
wieder Erfolgsprojekte gibt. Mit einer Buy and Build Strategie neue Syner- ture, uni ventures und die schilling Unter-
Qentis erhält ein sogenannter Ebay- gien und Opportunitäten für Biomax. Hier- nehmensbeteiligung.
Powerseller Kapital von heimischen bei werden wir Biomax in die Lage verset-
Risikokapitalgebern. Es gibt also zen eine führende Rolle im Rahmen der
notwendigen Konsolidierung in der Bioin-
neue Geschäftsmodelle im WWW
formatik Industrie in Europa einzunehmen,“
und die VCs trauen sich sogar dar-
kommentiert Ecos Venture-Vorstand Hans-
über. Wird damit eine neue Ära ein- Jürgen Schmitz.
geleitet? Hoffentlich ermutigt diese Zuletzt wurde auch bekanntgeben, dass
Finanzierung noch mehr Gründer, Biomax seine Kooperation mit Softberry
ausgefallene Geschäftsideen zu über die Integration einer Reihe von Ge-
starten. nomanalyseprogrammen von Softberry in
die Biomax Software Produkte vertiefen wird.
Blackstone Group plant 11 Mrd-Dollar-Fonds Aphton hofft auf IGN101
Private Equity-Fonds im Wettbewerb igeneon als Retter
Globalen Private Equity-Firmen dürfte Noch dazu ist das Universum von Inve- Ende des abgelaufenen Jahres hat die an
das Fundraising zu Zeit locker von der storen in vielen Ländern grösser als in der Nasdaq notierte Aphton den heimischen
Hand gehen. Wöchentlich erreichen uns Österreich. In den USA gehören die Pen- Krebsforscher igeneon erworben. Die an
Nachrichten von Fonds-Vorhaben in sionsfonds zu den grössten Private Equi- igeneon beteiligten VCs - darunter gcp, Ca-
Milliardenhöhe. Und meistens werden ty-Investoren. In Österreich gibt es da- pexit, Horizonte und die Invest AG - haben
diese Summen auch in Rekordzeit auf- hingehend leider immer noch umfassende für ihre igeneon-Anteile Aphton-Aktien er-
gebracht. Für österreichische Verhältnisse, Restriktionen. halten. Und die haben sich eher mässig ent-
wo im Jahr 2003 insgesamt um die 227 wickelt. Grund: Aphton hat finanzielle Nö-
Mio. Euro (Quelle: AVCO) aufgebracht Grösser, schneller ... te. Im Rahmen eines Kostendämmungs-
wurden, kaum vorzustellen. Noch dazu Erst vor kurzem konnte man in einem plans wird Aphton die Zahl seiner
in Zeiten wie diesen, wo sich das Fund- Financial Times-Bericht lesen, dass die Mitarbeiter um etwa 35 Prozent reduzieren
raising für einige Fonds als grosse Hür- Blackstone-Group einen Private Equity- und einige Forschungseinrichtungen und
de herausstellt. Auf internationaler Ebe- Fonds mit einem Volumen von 11 Mrd. Büros schliessen. Die igeneon-Foschung
ne, bei den wirklich grossen Fonds, schaut Dollar raisen möchte - das grösste Volu- scheint aber eine grosse Hoffnung für Aph-
das Geldauftreiben hingegen sehr gut aus. men eines Private Equity-Fonds aller Zei- ton zu sein. Aphton meldete erst vor kur-
Die grossen Fonds kommen allein wegen ten. Goldman Sachs hat vor etwa einem zem eine signifikante Aktivität von IGN101
ihres Track Records leichter zu Kapital. Monat einen 8,5 Mrd.-Dollar-Fonds ge- bei Patienten mit Epithelkarzinom, und das
schlossen und auch BC Partners hat sich Aphton-Management sieht die Möglichkeit
kürzlich 7 Mrd. Dollar geholt. Der Grosst- zahlreicher Produktkandidaten in der kli-
eil dieser Fonds will in Europa investie- nischen Entwicklung im Jahr 2006, allen
ren. Die Europa-Story zieht also nach wie voran IGN101 und IGN311.
vor sehr gut und Investoren rechnen weiter- Für Aphton scheint sich das Investment
hin mit satten Renditen. Einige Investoren in igeneon bereits ausgezahlt zu haben, die
stossen dabei hoffentlich auch auf heimi- heimischen VCs müssen sich mit ihren Aph-
sche Unternehmensperlen. (cp) ton-Positionen noch etwas in Geduld üben.
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VENTURE WOCHE Seite 3
Factbook geht online: Demnächst soll eine umfassende Datenbank zur Verfügung stehen
Umfassende VC-/PE-Datenbank kommt im Herbst
Die Factbooks von Walter Springer - vor ter Springer, Mastermind hinter den Fact- so Springer. Deshalb findet das Factbook
allem die grünen - sind in der Beteili- books. auch Unterstützer von öffentlichen Inter-
gungsszene allseits bekannt und mittler- essenträgern. So zählen vor allem der Re-
Zugang über Abos
weile legendär. Nun wird im Hause „Ka- gierungsbeauftragte für den Kapitalmarkt,
pitalmarkt Medien- und Verlags GmbH“ Der Zugang zu den umfangreichen In- das Bundesministerium für Wirtschaft und
(ehemals Kapitalmarkt Österreich, Infor- formationen wird im Rahmen von Jahres- Arbeit, die Österreichische Nationalbank,
mationsagentur Dr. Walter Springer) an Abonnements möglich sein. Es sollen vier die Wiener Börse, das Aktienforum aber
einer Transformation des Factbooks in verschiedene Module angeboten werden, auch die Intercell AG zu den Förderern,
eine zeitgemässe Internetdatenbank ge- welche jeweils sämtliche Berater ein- die auch eine Startfinanzierung bereit-
arbeitet. Ausgangspunkt von Factbook.at schliessen. Der Preis eines Abos richtet stellten. Neben diesen Partnern wird Fact-
soll der bestehende Datenbestand der sich nach der Anzahl der erworbenen Mo- book.at auch von der AVCO bei der Mark-
rund 3.000 Datensätze sein. „Neben der dule, beginnend bei 98 Euro. „Damit ist terschliessung aktiv unterstützt werden.
durch die Online-Lösung gewonnenen Factbook.at auch für KMU-Betriebe und Darüber hinaus hat das Bundesministe-
ständigen Aktualität der Daten kann das private Haushalte interessant“, kommen- rium für Wirtschaft und Arbeit allen Tech-
Datenvolumen im Internet um ein Viel- tierr Roman Anlanger, Kapitalmarkt-Mar- nologiezentren in Österreich (ca. 1.300
faches erhöht werden“, kommentiert Wal- ketingleiter. Für die Aktualität der Daten Mitgliedsunternehmen), ausgewählten For-
sind die Anbieter selbst ver- schungszentren (Kplus, kind/knet) und den
antwortlich. „Jeder kann seine universitären Gründungszentren (AplusB)
eigenen Daten im Online- für ein Jahr einen Vollzugang zur Verfü-
Selbstwartungsbereich einse- gung gestellt. Auch von anderen Unter-
hen und aktualisieren“, so An- stützern werden Sponsorships für den Aus-
langer. und Weiterbildungsbereich übernommen.
Prominente Förderer „Nach der Startfinanzierung ist die Platt-
form finanziell selbst tragend konzipiert,
„Eine Aufgabe des Projekts womit auch weiterhin die völlige Unab-
ist es auch, im Bereich des Ka- hängigkeit von Marktteilnehmern ge-
pitalmarkts höhere Transpa- währleistet ist“, so Springer.
renz zu schaffen, aktuelles Ka- Über den Fortschritt kann man sich un-
pitalmarktwissen zu vermitteln ter http://www.factbook.at informieren. Im
und damit für eine stärkere Herbst soll die Datenbank dann vollstän-
Marktentwicklung zu sorgen“, dig zur Verfügung stehen. (cp)
Motto der Tagung: Mittelstand im Aufbruch - Zukunftsorientierte Finanzierungslösungen
Mächtiges Programm bei der AVCO-Jahrestagung
„Mittelstand im Aufbruch – Zukunfts- hen Experten unter anderem darin, dass
orientierte Finanzierungslösungen“ ist das neben der klassischen Zielgruppe der jun-
Motto der diesjährigen AVCO-Jahresta- gen, stark technologieorientierten Unter-
gung, die am 23. Juni im Palais Nieder- nehmen auch mittelständische Unter-
österreich in der Herrengasse über die Büh- nehmen Private Equity und Venture Ca-
ne gehen wird. „Das Thema unserer heu- pital als Finanzierungsform erkennen.
rigen Jahrestagung soll Neuentwicklungen
Vielfältiges Programm
in der Unternehmensfinanzierung und in
der österreichischen Private Equity- und Bei der Programmgestaltung haben die wert sollte ein mittelständisches Unter-
Venture Capital-Industrie aufzeigen“, er- Veranstalter durch die Auswahl einer gros- nehmen von seinem Private Equity-Fi-
klärt AVCO-Vorstandsvorsitzender Mar- sen Anzahl von hochkarätigen Referenten nanzier erwarten?“ oder „Was Investoren
tin Walka (Bild). Bezeichnend sei der star- sichergestellt, dass möglichst vielfältige von Ihnen erwarten: Anforderungen beim
ke Anstieg der Risikokapitalfinanzierun- Themen-Zugänge berührt werden. In ins- IPO und danach“, beantworten.
gen in österreichische Unternehmen im gesamt acht Diskussionsrunden werden Details zum Programm und zur An-
abgelaufenen Jahr. Dieser Trend setzt sich Experten aus der Beteiligungsszene Fra- meldung findet man unter: http://www.av-
auch in 2005 weiter fort. Die Ursache se- gen wie beispielsweise „Welchen Mehr- co.at. (cp)
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VENTURE WOCHE Seite 4
Spielen Sie mit in einem erfolgreichen Ensemble.
Zeichnen Sie unsere aktuelle Kapitalerhöhung.
„Unserer Einschätzung nach gehört die Hypo Equity
zu den führenden Private-Equity-Gesellschaften im
deutschsprachigen Raum, in die Banken investieren.“
Detlef Mackewicz
Managing Partner Rating-Institut Avida Advisers, München
Net Asset Value/ Aktie zum
31.12.2004 31,02 EUR / Aktie
(Im Vergleich zum Vorjahr) (+ 5,03 EUR / + 19,36%)
Dividende 2004 + 0,77 EUR (+ 2,92%)
+ 5,80 EUR (+ 22,28%)
Performance/ Aktie 2004
(europ. Durchschnitt: + 12,3%)
+ 14,7%
3-Jahres-Renditen
(europ. Durchschnitt: - 2,3%)
+ 10,89%
5-Jahres-Renditen
(europ. Durchschnitt: + 1,9%)
Aktienkurs-Entwicklung + 50,24%
seit 2000
Rating-Ergebnis 82 von 100 Punkten
Avida Advisers (Bewertung: Sehr gut)
Hypo Equity Management AG, Bahnhofstraße 14, A-6900 Bregenz
T +43-(0)5574-47192 I F -599, office@hypoequity.at, www.hypoequity.atWoche 22/2005
VENTURE WOCHE PATCHWORK Seite 5
FUND OF FUNDS-PROGRAMM: Der I in 15 bis 20 Fund Manager investiert. Get to know...
Schweizer Private Equity Fund of Funds Bisher wurden zwei Investitionen getätigt. ... Roman Anlanger*
Investment Manager Adveq hat ein neu- Bruno Raschle (Bild), Managing Director
es Dachfonds-Programm - die Private von Adveq, kommentiert: „PEOP verfolgt
Equity Opportunities Partners (PEOP) - die gleiche Strategie wie die bestehenden
gestartet. Die neue Produktlinie soll Unter- Adveq Programme: die besten Investi-
nehmensangaben zufolge „ausserge- tionsmöglichkeiten zu identifizieren und
wöhnliche Anlagemöglichkeiten“ ausnüt- unseren Anlegern Zugang und eine ma-
zen. Der erste Fund des neuen Programms, ximale Platzierung bei den führenden Pri-
PEOP I, investiert in Private Equity Limi- vate Equity Investment Funds der Welt zu
ted Partnerships in den Vereinigten Staa- bieten. Wir sind überzeugt, dass sich im
ten, die spezielle Anlagestrategien ausser- US Private Equity-Markt weiterhin ausser-
halb der traditionellen Private Equity-Sek- halb der traditionellen Segmente Ventu-
toren verfolgen. Der Fund wurde bei re Capital und Buyouts hervorragende
bestehen- Chancen eröffnen. Wir haben diesen neu-
den Adveq en Fund geschaffen, damit unsere Inve-
Investoren storen in einer strukturierten Form von ih- Was war das grösste Risiko, das
plaziert nen profitieren können." Darüber hinaus Sie jemals eingegangen sind?
und hat ei- ist Adveq jetzt auch mit PEEUP III, dem berufliche Neuorientierung im Alter
ne Grösse dritten Fund aus dem Europa-Programm, von 29 Jahren: Externistenmatura und
von 130 im Markt aktiv geworden. Das Portfolio anschließend zwei erfolgreich abge-
Mio. Dollar von PEEUP III wird einen breiten Quer- schlossene Studien neben dem Job
erreicht. In- schnitt Europas führender Private Equity Welche drei Dinge würden Sie auf
gesamt ist Funds von Venture Capital bis zu Buy- eine Insel mitnehmen?
vorgesehen, outs verschiedener Grössenordnungen mein Saxophon, Freunde und eine
dass PEOP enthalten Menge Heiterkeit
Beschreiben Sie sich mit drei
++TERMIN++TERMIN++TERMIN++ Worten:
PERSONALIA: DLA Weiss-Tessbach er-
6. Juni 2005 - 14. Ecos-Cir- zielstrebig, willensstark und humor-
weiterte mit Mai 2005 das bestehende
cle zum Thema: „Fuss fas- voll
juristische Team der Sozietät um drei
Was ist Ihr favorisiertes Urlaubs-
neue Partner: Franz Marhold, Martin sen auf Neuen Märkten -
ziel?
Geiger und Phillip Dubsky (Bild). Letz- Investieren in China“. Nach
Griechenland
terer wird seine Expertise in der Practi- Osteuropa wird diesmal
Wofür würden Sie den letzten
ce Group Corporate, M&A vor allem in über den rasant wachsen-
Cent ausgeben?
den Bereichen Mergers & Acquisitions, den Markt in China diskutiert. Erwar-
für meine Eltern
Private Equity und Kapitalmarktrecht ein- ten kann man sich Erfahrungsberichte
Mit wem würden Sie gerne für ei-
bringen. Dubsky spezialisierte sich in aus der Praxis sowie Informationen über
nen Tag tauschen?
seiner bisherigen Praxis in den Bereichen Do’s and Dont’s bzw. Chancen und Ris-
mit niemandem, denn jeder ist für
M&A und Kapitalmarkttransaktionen, ken auf dem chinesischen Markt. Am
sich selbst verantwortlich
insbesondere in CEE. Darüber hinaus Podium sitzen Walter Grimm (Ge-
Wobei bauen Sie Stress ab?
war er in zahlreichen Private Equity- schäftsführer der Cisema GmbH), Wal-
Saxophonspielen, Ausdauersport
Transaktionen der letzten Jahre als Be- ter M. Häder (Geschäftsführer der Cin-
Welchem Genuss können Sie
rater von österreichischen und interna- cinnati Extrusion GmbH), Alfred May-
nicht widerstehen?
tionalen Private Equity-Fonds tätig er (Leiter des China-Büros von Salzburg),
Saxophonmusik und ein edles Glas
Eberhard Winkelbauer (Senior Vice Pre-
Rotwein
sident der Raiffeisen Zentralbank) und
Ihr Lebensmotto lautet...?
Arthur Wolff (Partner bei Baier Lambert
lächle in den Tag hinaus und der Tag
Rechtsanwälte OEG) . Durch den Abend lächelt dir zurück
führt Kronenzeitungs-Redakteur Kurt *Roman Anlanger
Seinitz. Ort der Veranstaltung ist dies- ist Leiter Marketing & Sales bei der Kapital-
mal das MuseumsQuartier/Erste Bank- markt Medien- und Verlags GmbH (früher
Kapitalmarkt Österreich, Informationsagen-
Halle). Start der Veranstaltung ist 18:00
tur Dr. Walter Springer) und für den Aufbau
Uhr. Es gibt noch freie Plätze. Anmel- der VC-Datenbank verantwortlich
dung erforderlich! Mehr dazu unter: www.factbook.at
http://www.ecosventure.comSie können auch lesen
