Marktüberblick Wohninvestmentmarkt Deutschland - Savills
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Savills Research
Deutschland
Marktüberblick
Wohninvestmentmarkt
Deutschland Q3 2018
Der Markt im Überblick
Projektankäufe treiben Preise und Transaktionsvolumen
■ Mit einem Transaktionsvolumen der Durchschnittspreis in den ■ In den C- und D-Städten
von 2,6 Mrd. Euro war das A-Städten sogar die Marke von war die Transaktionsdynamik
3. Quartal dasjenige mit dem 200.000 Euro je Wohnung (Abb. 4). zuletzt am höchsten. Das ist
geringsten Umsatz im laufenden Dieser rekordhohe Preis liegt auch ein Effekt der Buwog-
Jahr. Der Umsatz der ersten neun maßgeblich darin begründet, Übernahme durch die Vonovia -
Monate 2018 summiert sich damit dass mehr als ein Drittel des der bislang größten Transaktion
auf knapp 11,3 Mrd. Euro, was gesamten Transaktionsvolumens des Jahres - und sollte insofern
gegenüber dem entsprechenden in den A-Städten im bisherigen nicht überinterpretiert werden.
Vergleichszeitraum des Vorjahres Jahresverlauf auf Projektankäufe Gleichwohl ist dies auch Ausdruck
einem Anstieg von 8 % entspricht entfiel. der Nachfragepräferenzen.
(Tab. 1, Abb. 1).
■ Bei getrennter Betrachtung von ■ Bis zum Jahresende rechen wir
■ Der Anstieg des Projekt- und Bestandsankäufen noch mit Transaktionen im Volumen
Transaktionsvolumens ist also haben sich die Preise in beiden von etwa 5 Mrd. Euro, mithin
(weiterhin) in höherem Maße einem Segmenten gegenüber dem Vorjahr einem Gesamtjahresumsatz von
Preis- als einem Mengeneffekt nur noch geringfügig, d. h. um ca. 16 Mrd. Euro, was etwa dem
geschuldet. Erstmals überschritt weniger als 5 % erhöht. 5-Jahres-Schnitt entspräche.
savills.de/research 01
Marktüberblick | Wohninvestmentmarkt Deutschland Q3 2018
Eckdaten im Überblick
TAB. 1
Transaktionsvolumen und Preise im Überblick
Transaktionsvolumen Gehandelte Einheiten
(Mio. Euro)
ggü. Q4 2017 - ggü. Q3 2017 - ggü. Q4 2017 - ggü. Q3 2017 -
Q1 - Q3 2018 Q1 - Q3 2017 Q3 2018 Q2 2018 Q1 - Q3 2018 Q1 - Q3 2017 Q3 2018 Q2 2018
A-Städte 4.253 -4% 6.882 +3% 21.654 - 16 % 34.263 +1%
B-Städte 1.890 + 13 % 2.878 - 10 % 17.139 -3% 25.445 - 18 %
C-Städte 1.728 + 144 % 2.223 -8% 16.105 + 152 % 19.334 - 10 %
D-Städte 1.042 + 17 % 1.379 -9% 14.639 + 19 % 18.478 -4%
Sonstige 2.354 - 13 % 2.989 -1% 24.997 - 19 % 31.630 - 11 %
Deutschland 11.267 +8% 16.351 -3% 94.534 +2% 129.150 -9%
Quelle: Savills / Hinweis: Städteklassifizierung nach Bulwiengesa
ABB. 1 ABB. 2
Transaktionsvolumen Transaktionszahl und -größe; Einheitenzahl
Q1 Q2 Q3 Q4 Prognose Zahl der Einheiten je Transaktion, letzte 12 Monate rollierend (li. Achse)
18 Anzahl Transaktionen, letzte 12 Monate rollierend (re. Achse)
1.400 350
16
1.200 300
14
4,9
5,1
12 1.000 250
5,5
Mrd. Euro
10 2,7 2,6 800 200
3,0
8
600 150
3,6
3,9
6 3,5 3,7 400 100
4
2,0 5,2 200 50
2 4,5
3,7
1,9 0 0
0 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Ø letzte 5 Jahre 2016 2017 2018
Quelle: Savills Quelle: Savills
ABB. 3 ABB. 4
Gehandelte Einheiten nach Größenklasse Preisentwicklung
50 < 100 Einheiten 100 < 250 Einheiten 250 < 1.000 Einheiten A-Städte B-Städte C-Städte D-Städte Ø Deutschland
220.000
1.000 < 5.000 Einheiten > 5.000 Einheiten
200.000
5%
Mittlerer Kaufpreis je Wohnung in Euro
180.000
23% 3% 13%
7% 160.000
140.000
17% 120.000
innen: letzte 5 Jahre 100.000
51% außen: letzte 12 Monate
80.000
60.000
22% 30% 40.000
29% 20.000
0
2013 2014 2015 2016 2017 2018
Quelle: Savills Quelle: Savills / Hinweis: jeweils 12 Monate rollierend
savills.de/research 02
Marktüberblick | Wohninvestmentmarkt Deutschland Q3 2018
Akteure und Preisentwicklung
ABB. 5 ABB. 6
Transaktionsvolumen nach Käuferherkunft Transaktionsvolumen nach Verkäuferherkunft
Deutschland übriges Europa Nordamerika Sonstige Deutschland übriges Europa Nordamerika Sonstige
3% 2%
1%
2% 3% 3%
17%
29%
27%
40%
innen: letzte 5 Jahre innen: letzte 5 Jahre
außen: letzte 12 Monate außen: letzte 12 Monate
58%
67%
68%
80%
Quelle: Savills Quelle: Savills
ABB. 7 ABB. 8
Transaktionsvolumen nach Investorentyp Gehandelte Einheiten nach Städtekategorie
Kreisgröße: Gehandelte Einheiten letzte 12 Monate
Käufe, letzte 12 Monate Verkäufe, letzte 12 Monate 10%
Differenz gehandelte Einheiten letzte 12 Monate
Nettoinvestitionen, Ø letzte 5 Jahre Nettoinvestitionen, letzte 12 Monate
Offener Spezialfonds
0%
Immobilien AG / REIT
Wohnungsbaugesellschaft
D-Städte
C-Städte
Versicherung / Pensionskasse -10%
Offener Publikumsfonds B-Städte
ggü. Ø 5 Jahre
Sonstiger Asset-Manager -20%
Geschlossener Fonds
Sonstige
Leasing-Gesellschaft -30%
Gesamtmarkt
Staatsfonds
Öffentliche Hand -40%
Bank A-Städte
Corporate
Private-Equity-Fonds
-50%
Privatinvestor / Family Office
Bauträger / Projektentwickler -60%
-6 -4 -2 0 2 4 6 -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40%
Mrd. Euro Veränderung gehandelte Einheiten letzte 12 Monate ggü.
Vorjahrjahresperiode
Quelle: Savills Quelle: Savills / Hinweis: Städteklassifizierung nach Bulwiengesa
TAB. 2
Die größten Transaktionen der letzten 12 Monate im Überblick*
Datum Portfolio Einheiten Volumen (Mio. Euro) Käufer Verkäufer
Mrz 18 Buwog- Übernahme ca. 27.180 unveröffentlicht Vonovia SE Buwog
Century PFA Pension, Domicil Beteili-
Aug 18 ca. 3.700 ca. 900 Industria GmbH
u. a. Berlin, Hamburg gungs GmbH
u. a. Dresden, Düsseldorf,
Dez 17 1.740 ca. 670 Corestate Capital AG CG Gruppe
Köln, Leipzig, Offenbach
Wasserstadt Mitte Benson Elliot Capital Man-
Nov 17 710 unveröffentlicht Adler Real Estate AG
Berlin agement, Kauri CAB
u.a. Dresden, Erfurt, Fürth,
Okt 17 1.900 ca. 260 Capital Bay unbekannter Investor
Hannover, Kiel, Nürnberg
Quelle: Savills / * dargestellt sind nur bereits veröffentlichte Transaktionen
savills.de/research 03
Marktüberblick | Wohninvestmentmarkt Deutschland Q3 2018
Savills Deutschland
In Deutschland ist Savills mit HH
rund 200 Mitarbeitern in sieben
Büros an den wichtigsten
Immobilienstandorten Berlin,
B
Düsseldorf, Frankfurt, Hamburg,
Köln, München und Stuttgart
präsent. Savills bietet seinen
Kunden heute Expertise und
D
Markttransparenz in folgenden
Bereichen an:
K
Unsere Dienstleistungen
»» Investment F
»» Agency
»» Portfolio Investment
»» Debt Advisory
»» Valuation
S
M
www.savills.de
Savills Deutschland
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Savills ist eines der führenden, weltweit tätigen Immobiliendienstleistungs-Unternehmen mit Hauptsitz und Börsennotierung in London. Das Unternehmen wurde 1855 gegründet und
blickt auf eine lange Geschichte mit überwältigendem Wachstum zurück. Savills setzt Trends statt ihnen zu folgen und verfügt heute über mehr als 600 Büros und Partner in Amerika,
Europa, Afrika, dem asiatisch-pazifischen-Raum sowie dem Nahen Osten mit über 35.000 Mitarbeitern. In Deutschland ist Savills mit rund 200 Mitarbeitern in sieben Büros an den
wichtigsten Immobilienstandorten Berlin, Düsseldorf, Frankfurt, Hamburg, Köln, München und Stuttgart präsent.
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savills.de/research 04
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