Raiffeisenlandesbank Oberösterreich AG - Investorenpräsentation Mai 2020
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Seite 2 Inhalt 1. Makrodaten und Bankensektor Seite 3 2. Raiffeisenlandesbank Oberösterreich AG Seite 9 3. Kennzahlen Seite 17 4. Refinanzierung Seite 25 5. Deckungsstock Seite 29 6. Highlights Seite 32 7. Ansprechpartner Seite 34
Seite 4 Daten und Fakten zu Österreich Allgemeine Daten Österreich 2019 Anteil Eurozone Bevölkerung 8.858.775 2,6 % Fläche (in km²) 83.879 3,0 % BIP nominell (in Mrd. EUR) 398,5 3,3 % BIP/Kopf (in EUR) 44.900 29,1 % über Eurozone-Schnitt Budgetsaldo (% des BIP) +0,7 -0,6* Staatsschuldenquote (% des BIP) 70,4 84,1* * Vergleichswert Eurozone gesamt Bruttoinlandsprodukt, real in % p.a. Inflation in % p.a. Arbeitslosigkeit in % 6,0 3,0 12,0 10,0 3,0 2,0 8,0 0,0 6,0 -3,0 1,0 4,0 -6,0 2,0 -9,0 0,0 0,0 2017 2018 2019 2020p 2021p 2017 2018 2019 2020p 2021p 2017 2018 2019 2020p 2021p Österreich Eurozone Österreich Eurozone Österreich Eurozone Quelle: 05.05.2020, EU-Kommission; TFM/WPR-ER, Hametner Grafiken: Prognosewerte IWF vom 14.04.2020
Seite 5 Daten und Fakten zur Region Oberösterreich Bruttoregionalprodukt und Rating Oberösterreich Österreich 4,0 % 3,5 % 3,0 % 2,5 % 2,0 % 1,5 % 1,0 % 0,5 % 0,0 % 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2012-18 Österreich Oberösterreich Steiermark Vorarlberg Wien Tirol Kärnten Salzburg Niederösterreich Burgenland Moody‘s Aa1 Aa1 Aa3 Aa1 S&P AA+ AA+ AA AA+ AA AA Das BIP war in Oberösterreich in den letzten sieben Jahren um durchschnittlich 0,3 %-Punkte höher als in Gesamtösterreich. Stand: Mai 2020 Quelle: 25.11.2019, Statistik Austria, Wifo; TFM/WPR-ER, Hametner
Seite 6 Daten und Fakten zur Region Oberösterreich Arbeitsmarkt Oberösterreich Österreich 10,0 % 9,0 % 8,0 % 7,0 % 6,0 % 5,0 % 4,0 % 3,0 % 2,0 % 1,0 % 0,0 % 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2013-19 Die durchschnittliche Arbeitslosigkeit lag in OÖ in den letzten sieben Jahren um 2,7 %-Punkte unter der Österreichs. Stand: Mai 2020 Quelle: 25.11.2019, Wifo; TFM/WPR-ER, Hametner
Seite 7 Zahlen und Fakten 2019 Industriestandort Oberösterreich Oberösterreich in Zahlen Oberösterreich Rang * In % zu Österreich Einwohner 1.473.576 3 16,7 Fläche in km² 11.983 4 14,3 Beschäftigte (in Tausend) 665,7 2 17,8 Produktionswert (Industrie) in EUR Mrd. 43,1 1 24,5 Exporte (Waren) in EUR Mrd. 38,2 1 25,5 Industriezweige/Produktionsdaten Oberösterreich in EUR Mrd. Österreich in EUR Mrd. In % zu Österreich Metalltechnische Industrie 12,4 39,2 31,6 Fahrzeugindustrie 8,1 16,9 47,9 Chemische Industrie 5,1 15,4 33,3 NE-Metallindustrie 2,4 4,9 48,6 Nahrungs- und Genussmittelindustrie 2,3 10,1 22,9 Bauindustrie 2,0 7,0 27,9 Der Produktionswert von rund 43,1 Mrd. EUR in Oberösterreich entspricht einem relativen Anteil am gesamten Produktionswert Österreichs von 24,5 %. * Platzierung OÖ unter den neun Bundesländern Stand: Mai 2020 Quelle: 25.11.2019, WKO, Statistik Austria; TFM/WPR-ER, Hametner
Seite 8 Die größten österreichischen Kreditinstitute Bilanzstichtag 31.12.2019 Rang Bankinstitut Bilanzsumme in Mrd. EUR Mitarbeiter CET 1 Ratio in % 1 Erste Group Bank AG 245,7 47.284 13,7 2 Raiffeisen Bank International AG - RBI 152,2 46.873 13,9 3 Unicredit Bank Austria AG 101,7 5.301 13,1 4 BAWAG P.S.K. AG 45,7 4.353 13,3 5 Raiffeisenlandesbank Oberösterreich AG 44,4 1.488 14,6 6 Österreichische Kontrollbank AG 33,4 505 78,2 7 Raiffeisenlandesbank Niederösterreich AG 27,6 1.141 11,9 8 Oberbank AG 22,8 2.150 17,6 9 HYPO NOE Gruppe (Konzern) 14,6 661 19,2 10 Raiffeisenlandesbank Steiermark AG 13,0 643 18,8 Stand: Mai 2020 Quelle: Bilanzberichte 2019
Seite 10 Aktionärsstruktur Raiffeisenbankengruppe Österreich Oberösterreich 370 Raiffeisenbanken 75 Raiffeisenbanken Österreichweit 370 selbstständige Raiffeisenbanken Oberösterreichweit 75 selbstständige mit insgesamt rund 1.500 Bankstellen Raiffeisenbanken mit insgesamt 416 Bankstellen 100 % 100 % 8 Raiffeisenlandesbanken Mehrheitseigentümer Free Float an der RBI Eigentümer an der RBI 58,80 % 41,20 % 9,50 % Stand: Mai 2020 Quelle: 05/2020; TFM
Seite 11 Institutsbezogenes Sicherungssystem (IPS) Raiffeisenverbund IPS gemäß Artikel 113 Absatz 7 und Artikel 49 Absatz 3 Capital Requirements Regulation (CRR) Wesentliche Anforderungen der CRR: Vertragliche bzw. statutarische Haftungsvereinbarung, Liquidität und Solvenz der Institute ist abgesichert IPS verfügt über ein geeignetes Früherkennungssystem und führt eigene Risikobewertungen durch Mindestens einmal jährlich ein zusammengefasster konsolidierter Jahresabschluss oder Bericht Keine Mehrfachnutzung von Eigenmitteln Die Mitglieder müssen sich einem im Wesentlichen homogenen Geschäftsprofil verpflichten Vorteile der Mitgliedschaft für die teilnehmenden Institute Nichtabzug der Beteiligung am Zentralinstitut 0 % Gewichtung von Forderungen innerhalb des IPS OTC-Derivate können zwischen IPS Mitgliedern ohne einer externen Clearingstelle geschlossen werden „Raiffeisen Bundes-IPS“ „Raiffeisen Landes-IPS“ Oberösterreich Raiffeisenbank International Raiffeisenlandesbanken Raiffeisenlandesbank Oberösterreich AG Raiffeisen Holding NÖ-Wien Raiffeisenbanken in Oberösterreich Raiffeisen Bausparkasse Raiffeisen-Kredit-Garantie-Gesellschaft m.b.H. Raiffeisen Wohnbaubank Unter Beitritt der „Sektorrisiko Oberösterreich eGen“ Posojilnica Bank Stand: Mai 2020 Quelle: 05/2019; KRW/BW, Freund;
Seite 12 Die Basis für eine erfolgreiche Zukunft Eckdaten zum Raiffeisenlandesbank OÖ Konzern Fakten Fünftgrößte Bank Österreichs Größte Raiffeisenlandesbank Österreichs Verankert in der stärksten Wirtschaftsregion Österreichs Ausgeprägte regionale Stärke in Oberösterreich und der Region Süddeutschland Bilanzkennzahlen 2018 (in Mio. EUR) Eigenmittelkennzahlen 2018 (in %) Bilanzsumme: 44.357 CET 1 Ratio: 14,6 Jahresüberschuss vor Steuern: 319 Total Capital Ratio: 16,3 Die Raiffeisenlandesbank Oberösterreich AG agiert in der am stärksten wachsenden Region Österreichs. Das durchschnittliche Wachstum lag in der Region Oberösterreich die letzten sieben Jahre um 0,3 % über dem Österreichs. Darüber hinaus liegt der Gesamtproduktionswert im Verhältnis mit rund 24,5 % deutlich über dem Gesamtösterreichs. Stand: Mai 2020 Quelle: 05/2020; TFM
Seite 13 Filialen und Standorte in Kerneuropa Raiffeisenlandesbank OÖ Süddeutschland: Tschechien: Augsburg Prag Heilbronn München Nürnberg Passau Regensburg Stuttgart Österreich: Ulm Oberösterreich Würzburg Wien Kundenanteile Raiffeisen Bankengruppe Oberösterreich im Bundesland Oberösterreich nach Zielgruppe: Industriebetriebe 85,2 % KMU 37,8 % Privatkunden 55,8 % Stand: Mai 2020 Quelle: 05/2020; TFM / ORG I
Seite 14 Strategische Geschäftsfelder Raiffeisenlandesbank OÖ Financial Markets Aktiv/Passiv Steuerung und Kundentreasury Corporates Firmen- / institutionelle Kunden Retail & Private Banking Privat-, Gewerbe- und gehobene Privatkunden Raiffeisenbanken strategische Zusammenarbeit Beteiligungsmanagement Beteiligungen auf Basis regionaler Verantwortung Die Ausrichtung der Raiffeisenlandesbank Oberösterreich AG orientiert sich an den Bedürfnissen ihrer Kunden und stellt das Treasury-, Corporate- und Privatkundengeschäft in den Mittelpunkt ihrer Aktivitäten. Die Zusammenarbeit mit den selbstständigen Raiffeisenbanken in Oberösterreich ist ein zentraler Punkt zur Stärkung der Marktposition in der Region. Stand: Mai 2020 Quelle: 05/2020; TFM
Beteiligungsstruktur Seite 15 Raiffeisenlandesbank OÖ Konzern Banken und Finanzinstitute Outsourcing & Banknahe Beteiligungen GRZ IT Center GmbH 87,24 % activ factoring AG, München 100 % Raiffeisen-IMPULS-Leasing Chancen- & Partnerkapital 100 % Gesellschaft m.b.H. VIVATIS Holding AG 3) 100 % SALZBURGER LANDES- 74,32 % efko Frischfrucht und Delikatessen GmbH 51,00 % HYPOTHEKENBANK AG KEPLER-FONDS Österreichische Salinen AG 41,25 % 64,00 % Kapitalanlagegesellschaft m.b.H. AMAG Austria Metall AG 16,50 % Oberösterreichische Landesbank AG 38,56 % Energie AG 2) 13,97 % Raiffeisenbank a.s., Prag 25,00 % voestalpine AG 1) 13,54 % Oberösterreichische Versicherung AG 9,96 % Immobilien Raiffeisen Bank International AG 9,51 % REAL-TREUHAND Management GmbH 100 % Beteiligungen auf Basis at-equity Bewertung (Auszug) RealRendite Immobilien GmbH 100 % Raiffeisen Bank International AG AMAG RealBestand Immobilien GmbH & Co KG 100 % Raiffeisenbank a.s., Prag Österreich. Salinen AG 1) stimmberechtigter Aktienanteil < 15 %, 10,24 % RLB indirekt über RLB OÖ Invest Oberösterreichische Landesbank AG voestalpine AG 2) kumulierte Anteile inkl. Raiffeisenbankengruppe OÖ; 3) über PS RLB OÖ Stand: Mai 2020 Quelle: 05/2019, BET, Szigmund, Ganglbauer
Seite 16 Rating und Aufsicht Raiffeisenlandesbank OÖ Konzern Langfristige Bonität (Moody‘s) Baa1 Kurzfristige Bonität (Moody‘s) P-2 Ausblick (Moody‘s) stabil Mortgage Covered Bond Rating (Moody‘s) Aaa Nachhaltigkeitsrating (ISS-ESG) C (Prime) Die Raiffeisenlandesbank Oberösterreich zählt zu den signifikanten Banken und steht somit unter der Aufsicht der Europäischen Zentralbank (EZB). Stand: Mai 2020 Quelle: 05/2019; TFM; oekom Corporate rating
3. Wesentliche Kennzahlen www.rlbooe.at
Seite 18 Erfolgs- und Kapitalkennzahlen nach IFRS Raiffeisenlandesbank OÖ Konzern – Bilanzjahr 2019 Beträge in Mio. EUR 2019 2018 Betriebsergebnis 303 368 Jahresüberschuss vor Steuern 319 369 Gesamtergebnis 314 185 Jahresüberschuss vor Steuern/Ø Bilanzsumme (ROAA) 0,74 % 0,90 % Jahresüberschuss vor Steuern/Ø Eigenkapital (ROAE) 6,98 % 8,40 % Beträge in Mio. EUR 2019 2018 Konzern-Bilanzsumme nach IFRS 44.357 41.988 Konsolidierte Eigenmittel nach IFRS in Mio. EUR 2019 2018 CET 1 4.118 3.979 CET 1 Ratio 14,6 % 15,1 % Total Capital 4.584 4.400 Total Capital Ratio 16,3 % 16,8 % Stand: Mai 2020 Quelle: 05/2020; TFM: Geschäftsbericht 2019
Seite 19 Konzernbilanz nach IFRS – 2015 - 2019 Raiffeisenlandesbank OÖ Konzern Jahresüberschuss (vor Steuern) – in Mio. EUR Jahresüberschuss (nach Steuern) – in Mio. EUR 600 534 600 492 369 400 318 319 400 304 299 244 256 205 200 200 0 0 2015 2016 2017 2018 2019 2015 2016 2017 2018 2019 Betriebsergebnis – in Mio. EUR CET 1 Ratio – in % 600 558 20,0 15,8 15,1 368 14,6 14,6 400 15,0 13,8 282 303 260 200 10,0 0 5,0 2015 2016 2017 2018 2019 2015 2016 2017 2018 2019 Stand: Mai 2020 Quelle: 05/2020; TFM: Geschäftsbericht 2019
Seite 20 Non-Performing-Loans Raiffeisenlandesbank OÖ Konzern NPL Ratio – in % Das NPL-Target von unter 2 % wurde mit 10 dem Bilanzjahr 2019 8,4 erreicht 5,9 5 4,4 2,6 1,8 0 2015 2016 2017 2018 2019 Stand: Mai 2020; Geschäftszahlen 31.12.2019 Quelle: 05/2020; GRM/KRC Datenbasis: IFRS
Seite 21 Risk-Weighted-Assets Raiffeisenlandesbank OÖ Konzern 30.000 27.500 25.000 in Mio. EUR 22.500 20.000 17.500 15.000 2015 2016 2017 2018 2019 Stand: Mai 2020 Quelle: 05/2020; Geschäftszahlen 31.12.2019 Datenbasis: CRR-Kreis der RBG OÖ Verbund eGen
Seite 22 Liquiditäts- und Eigenmittelkennzahlen Raiffeisenlandesbank OÖ Konzern 2015 2016 2017 2018 2019 Liquidity Coverage Ratio (LCR) in % 98 117 128 128 123 Net Stable Funding Ratio (NSFR) in % 101 106 107 110 112 CRR Kreis der RBG OÖ Verbund / Zahlen jeweils per 31.12. 2015 2016 2017 2018 2019 CET 1 in Mio. EUR 3.165 3.402 3.911 3.977 4.118 Tier 2 in Mio. EUR 680 562 502 423 466 Total Capital in Mio. EUR 3.845 3.964 4.413 4.400 4.584 RWA in Mio. EUR 22.894 23.276 24.797 26.276 28.124 CET 1 Ratio in % 13,8 14,6 15,8 15,1 14,6 Total Capital Ratio in % 16,8 17,0 17,8 16,8 16,3 Stand: Mai 2020 Quelle: GRM/MRC-ZLC / Geschäftszahlen 31.12.2019
Seite 23 Finanzierungen diversifiziert nach Branchen Raiffeisenlandesbank Oberösterreich Industrie Sonstige 12,2% 14,1% Gewerbe 9,5% Leasing 12,8% Handel 6,2% Die größten Positionen (Auszug) Private 4,9% Information und • Immobilienverwalter, Vermietung und Verpachtung 13.3% Consulting 25,9% • Unternehmensberatung und Datenverarbeitung 5.3% Wohnbauträger • Immobilien Projektbetreiber 2.6% 9,3% öffentl. Hand • Immobilienmakler, Wohnungsvermittler, Realitätenhändler 0.8% 1,3% • Softwarehaus 0.4% Tourismus • Verleiher allgemein 0.3% 1,9% Transport und Verkehr 1,9% • Telekommunikation 0.3% Stand: Mai 2020 Quelle: TFM, Zahlen per 31.12.2020
Seite 24 Finanzierungen diversifiziert nach Ländern Raiffeisenlandesbank Oberösterreich Über 85 % aller Kundenforderungen kommen aus Österreich und Deutschland. Stand: Mai 2020 Quelle:: TFM / Spitzenberger / Zahlen per 31.12.2019
4. Refinanzierung www.rlbooe.at
Seite 26 Refinanzierungs- und Emissionsstruktur Raiffeisenlandesbank OÖ Interbank- einlagen RBG OÖ* 19,4% Emissionen Emissionen Nachrangig Interbank- 10,5% 26,4% einlagen 20,7% Covered 26,3% Kunden- einlagen 33,5% Senior 63,2% *Raiffeisen Banken Gruppe Oberösterreich Stand: Mai 2020 Quelle: 12/2019; TFM / Konzerncontrolling Zahlen per 31.12.2019
Seite 27 Struktur der Fälligkeiten – Emissionen Raiffeisenlandesbank OÖ 1.200.000.000 1.000.000.000 800.000.000 600.000.000 400.000.000 200.000.000 in EUR 0 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 >2034 Covered Nachrang Senior Stand: Mai 2020 Quelle: TFM / Konzerncontrolling Zahlen 31.12.2019
Seite 28 Benchmark Emissionen Raiffeisenlandesbank OÖ Die Raiffeisenlandesbank Oberösterreich erschloss zum ersten Mal im September 2016 den Kapitalmarkt mit einer hypothekarisch besicherten 10-jährigen Benchmark-Anleihe (Volumen EUR 500 Mio.). Im November 2017 wurde die erste Senior Unsecured Benchmark-Anleihe mit einem Volumen von EUR 500 Mio. begeben. In Österreich war dies die erste Benchmarkanleihe im Senior Unsecured Segment seit Mai 2014. Im Juli 2018 wurde eine weitere hypothekarisch besicherte Benchmark-Anleihe mit einer Laufzeit von 10 Jahren begeben und einem Volumen von EUR 500 Mio. Die Raiffeisenlandesbank Oberösterreich war einer der ersten Emittenten 2020 und platzierte im Jänner eine 10-jährige hypothekarisch besicherte Benchmark-Anleihe mit einem Volumen von EUR 500 Mio. Alle Benchmark Emissionen wurden von den internationalen Kapitalmärkten mit einer deutlichen Überzeichnung sehr gut aufgenommen. Stand: Mai 2020 Quelle: 11/2019; TFM
5. Deckungsstock www.rlbooe.at
Seite 30 Fakten – Hypothekarischer Deckungsstock Raiffeisenlandesbank Oberösterreich Mortgage Covered Bond Rating (Moody‘s): Aaa Hypothekarkreditforderungen ausschließlich in Euro, somit kein Währungsrisiko! 100 % österreichische Hypotheken, davon 75 % Oberösterreich Keine NPLs im Deckungsstock Keine Derivate im Deckungsstock Hohe Granularität - 26.882 Hypothekarkreditforderungen im Deckungsstock Breit aufgestelltes Hypothekarkredit-Neugeschäft durch 75 lokale Raiffeisenbanken in Oberösterreich RLB OÖ ist Mitglied des Pfandbriefforums in Österreich www.pfandbriefforum.at Stand: Mai 2020 Quelle: 12/2019; TFM; Zahlen 31.12.2019
Seite 31 Hypothekarischer Deckungsstock Raiffeisenlandesbank OÖ in Mio. EUR – per 31.12.2019 Deckungsstockvolumen 3.653 Nominelle Überdeckung 121 % 1.109 Gewichteter durchschnittlicher LTV nach davon RLB OÖ 49 % österreichischer Definition** davon Raiffeisenbanken Oberösterreich 2.409 davon Hypothekenbank Salzburg 135 Anteil der 10 größten Finanzierungen 2% Ausstehendes Emissionsvolumen* 1.650 Absolute Überdeckung 2.003 - Überdeckung gem. Moody‘s 239 - Freie Überdeckung 1.764 * ohne aufgelaufene Zinsen, Nullkuponanleihen zum aktuellen, aufgezinsten Wert ** LTV österreichische Definition: Betrag in Deckung je Forderung/Summe aktueller Immobilienwerte abzüglich vorrangiger Hypotheken Hinweis: Alle Angaben und Auswertungen beziehen sich auf Stichtag 31.12.2019. Die Zusammensetzung der hypothekarischen Deckungsstöcke der RLB OÖ ändert sich – unter Rücksichtnahme auf die rechtlichen österreichischen Rahmenbedingungen (§ 1 Abs. 5 des Gesetzes betreffend fundierte Bankschuldverschreibungen) – laufend. Stand: Mai 2020 Quelle: TFM / Zahlen vom 31.12.2019
6. Highlights www.rlbooe.at
Seite 33 Highlights Raiffeisenlandesbank OÖ AG Konzern Österreichs fünftgrößte Bank Verankert in der stärksten Wirtschaftsregion Österreichs Klarer Fokus auf Oberösterreich und Süddeutschland Gewinn (vor Steuern): EUR 319 Mio. CET 1-Ratio: 14,6 % Langfristige Bonität (Moody‘s): Baa1, stable Mortgage Covered Bond Rating (Moody‘s): Aaa Sehr hohe Granularität und ausschließlich in EUR denominierter Deckungsstock iss-oekom-Rating: C – Prime Status Die Raiffeisenlandesbank Oberösterreich AG ist Mitglied beim UN Global Compact Stand: Mai 2020 Quelle: 05/2010; TFM; Bilanzjahr 2019
7. Ansprechpartner www.rlbooe.at
Seite 35 Kontakt Leiter Treasury Financial Markets Senior Manager – Financial Markets Mag. Christian Ratz Andreas Zak Tel: +43 732 65 96-25200 Tel: +43 732 65 96-25182 Email: ratz@rlbooe.at Email: zak@rlbooe.at Leiter Financial Markets Financial Markets Josef Buhl Mario Ennsbrunner Tel: +43 732 65 96-25180 Tel: +43 732 65 96-25160 Email: josef.buhl@rlbooe.at Email: ennsbrunner@rlbooe.at Leiterin Correspondent Banking Financial Markets Mag. Jennifer Ann Radner Reinhard Ilk Tel: +43 732 65 96-23162 Tel: +43 732 65 96-25165 Email: radner@rlbooe.at Email: ilk@rlbooe.at
Seite 36 Risikohinweise und Haftungsausschluss Dieses Dokument wurde von der Raiffeisenlandesbank OÖ ausschließlich zu Informationszwecken erstellt. Die enthaltenen Angaben, Analysen und Prognosen basieren auf dem Wissensstand und der Markteinschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung - vorbehaltlich von Änderungen und Ergänzungen. Die Raiffeisenlandesbank OÖ übernimmt keine Haftung für die Richtigkeit, Aktualität und Vollständigkeit der Inhalte und für das Eintreten von Prognosen. Die Inhalte sind unverbindlich und stellen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf dar. Da jede Anlageentscheidung der individuellen Abstimmung auf die persönlichen Verhältnisse (z.B. Risikobereitschaft) des Anlegers bedarf, ersetzt diese Information nicht die persönliche Beratung und Risikoaufklärung durch den Kundenbetreuer im Rahmen eines Beratungsgespräches. Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass Finanzinstrumente und Veranlagungen mitunter erhebliche Risiken bergen. Die Wertentwicklung wird entsprechend der OeKB-Methode, basierend auf Daten der Depotbank, ermittelt. Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass sich die Zusammensetzung des Fondsvermögens in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Regelungen ändern kann. Angaben über die Wertentwicklung beziehen sich auf die Vergangenheit und stellen daher keinen verlässlichen Indikator für die zukünftige Entwicklung dar. Währungsschwankungen bei Nicht-Euro-Veranlagungen können sich auf die Wertentwicklung ertragserhöhend oder ertragsmindernd auswirken. Aus der Veranlagung können sich steuerliche Verpflichtungen ergeben, die von den jeweiligen persönlichen Verhältnissen des Kunden abhängen und künftigen Änderungen unterworfen sein können. Diese Information kann daher nicht die individuelle Betreuung des Anlegers durch einen Steuerberater ersetzen. Bei Steuerausländern beinhaltet die Steuerfreiheit in Österreich keine Steuerfreiheit im Wohnsitzstaat. Prospekte sowie allfällige Nachträge von Emissionen der Raiffeisenlandesbank Oberösterreich AG, welche auf Grund des KMG aufzulegen sind, liegen bei der Raiffeisenlandesbank Oberösterreich AG auf. Im Falle von anderen Emissionen liegt der Prospekt samt allfälligen Nachträgen beim jeweiligen Emittenten auf. Im Rahmen der Anlagestrategie von Investmentfonds kann überwiegend in Investmentfonds, Bankeinlagen und Derivate investiert oder die Nachbildung eines Index angestrebt werden. Fonds können erhöhte Wertschwankungen (Volatilität) aufweisen. In durch die FMA bewilligten Fondsbestimmungen können Emittenten angegeben sein, die zu mehr als 35 % im Fondsvermögen gewichtet sein können. Der aktuelle Verkaufsprospekt sowie ggf. die Wesentlichen Anlegerinformationen – Kundeninformationsdokument (KID) liegen in deutscher bzw. englischer Sprache bei der jeweiligen KAG, der Zahlstelle oder beim steuerlichen Vertreter in Österreich auf. Ausführliche Risikohinweise und Haftungsausschluss unter www.boerse-live.at/Disclaimer; Offenlegung gemäß § 48 f Börsegesetz unter www.boerse-live.at/Offenlegung
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