Real Estate Sector Briefing Die deutsche Immobilienbranche bereitet sich auf die Zeit nach der Krise vor - Deloitte
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Real Estate Sector Briefing | Die deutsche Immobilienbranche bereitet sich auf die Zeit nach der Krise vor Die deutsche Immobilienbranche bereitet sich auf die Zeit nach der Krise vor Die beispiellosen Auswirkungen der Die jüngste Ausgabe des halbjährlich deutlich. Im Frühjahr 2021 zeigte sich COVID-19-Pandemie auf die durchgeführten CFO Survey hingegen keine weitere Verbesserung: Weltwirtschaft stellen auch den Real berücksichtigt die Einschätzung von rund Nur noch gut ein Viertel schätzten die Estate Markt vor gänzlich neue 140 Finanzverantwortlichen deutscher Geschäftsaussichten am Real Estate Herausforderungen. Die Pandemie- Unternehmen. Dieses Briefing fasst die Markt im Vergleich zum Vorquartal Folgen werden in einigen Bereichen der Ergebnisse für die Studienteilnehmer positiver ein. Zugleich bewertete Branche – insbesondere bei aus der Real Estate Industrie ebenfalls rund ein Viertel der Befragten Hotelimmobilien, innerstädtischen zusammen.1 die Lage negativer als noch im Quartal Handelsimmobilien sowie zuvor. Im Schnitt sahen die CFOs der Büroimmobilien – auch langfristig zu Kurzfristige Geschäftsaussichten Immobilienwirtschaft die kurzfristigen einem strukturellen Wandel führen. Die unverändert Geschäftsaussichten unverändert (s. deutsche Ausgabe des Deloitte CFO Abb. 1). Allerdings war zu dem Zeitpunkt Survey zeigt, wie die Finanzvorstände Nachdem wenig überraschend im der Umfrage ein Ende des Lockdowns die aktuellen und zukünftigen Frühjahr 2020 mit dem Beginn der auch noch nicht absehbar. Für einige Geschäftsaussichten des Pandemie die Stimmungslage unter den Bereiche der Branche – beispielsweise Immobilienmarktes bewerten und CFOs der deutschen Hotelimmobilien – dürften die untersucht die wesentlichen Strategien Immobilienwirtschaft massiv einbrach, derzeitigen Öffnungen die Aussichten im geschäftlichen Umfeld nach der erholten sich die Geschäftsaussichten noch deutlich verbessert haben. Pandemie. bereits im Herbst letzten Jahres sehr Abb. 1: Abb. 1: Anteil europäischer CFOs der Real Estate Branche, welche die finanziellen Aussichten ihres Unternehmens* im Vergleich zum Vorquartal optimistischer/weniger optimistisch einschätzen 01
Real Estate Sector Briefing | Die deutsche Immobilienbranche bereitet sich auf die Zeit nach der Krise vor
Wie im Economic Trend Briefing näher Mittelfristig steigen die also die Umsatzerwartungen der
beschrieben wird, sieht das Bild für die Umsatzerwartungen am Finanzvorstände für die
industrieübergreifenden Ergebnisse Immobilienmarkt Immobilienwirtschaft (siehe Abb. 2).
etwas anders aus. Der
rekordverdächtige Optimismus, der Mit Blick auf das Umsatzlevel erwarten Insgesamt lassen sich größere
noch im Herbst 2020 unter den sogar ca. drei Viertel der Real Estate Unterschiede in den Einschätzungen der
Befragten vorherrschte, konnte in der Unternehmen noch in diesem Jahr eine CFOs der Real Estate Industrie
letzten Umfrage zwar nicht noch einmal vollständige Erholung von der Krise. beobachten – die Meinungen über die
übertroffen werden, doch zeigte sich für Knapp 60% geben an, das Entwicklung der operativen Marge
die deutsche Wirtschaft insgesamt Vorkrisenniveau schon im Frühjahr 2021 gehen besonders stark auseinander.
weiter steigende Zuversicht: Fast 50% wieder erreicht zu haben. Zum Dass auch die Pandemie-Folgen für die
der deutschen CFOs waren Vergleich: Im industrieübergreifenden einzelnen Bereiche der Branche sehr
optimistischer und nur 10% Durchschnitt sind dies gerade einmal unterschiedlich sind, dürfte diese
pessimistischer als noch im Quartal 43%. Beobachtung zumindest in Teilen
zuvor. Zwar konnte im Gegensatz zu erklären. Wie im aktuellen Commercial
anderen Industrien für den Zugleich bringt die Umfrage hervor, dass Real Estate Outlook 2021 genauer
Immobilienmarkt keine weitere mittelfristig eine Verbesserung des erläutert wird, sind die Auswirkungen
Steigerung des Optimismus beobachtet Umsatzniveaus erwartet wird. So gehen der Krise sowohl standort- als auch
werden, doch waren die CFOs auch nicht fast 70% der CFOs von einem Anstieg objektabhängig und variieren zudem
pessimistischer als im Vorquartal – im innerhalb der nächsten 12 Monate aus. stark je nach Asset Klasse. Während
Herbst ließ sich schließlich bereits eine Gerade einmal ein Fünftel rechnet beispielsweise die Bereiche Logistik,
erhebliche Erholung der hingegen mit einem Rückgang des Gesundheit und Wohnen eher an
Geschäftsaussichten erkennen. Umsatzes. Im Schnitt verbessern sich Bedeutung gewonnen haben, ist die
Unsicherheit für Hotelimmobilien und
innerstädtische Handelsimmobilien
weiterhin groß.
Abb. 2: Wie werden sich Umsatz und operative Margen in Ihrem Unternehmen in den nächsten 12 Monaten
verändern?
02Real Estate Sector Briefing | Die deutsche Immobilienbranche bereitet sich auf die Zeit nach der Krise vor Gestaltung der Zukunft nach der Pandemie im Fokus Dass sich die Lage in der Real Estate Industrie entspannt, äußert sich auch dadurch, dass sich die große Mehrheit der Unternehmen bereits mit der Nachkrisenzeit beschäftigt. Gerade einmal 11% der CFOs geben an, dass sie sich noch im Krisenmodus befinden, während fast 80% der Immobilienunternehmen sich derzeit vielmehr darauf fokussieren, die Zukunft nach der Pandemie zu gestalten (siehe Abb. 3). Abb. 3: In welcher Phase der COVID-19-Krise befindet sich Ihr Unternehmen? Im Zuge dessen ist auch die Auch die Beschäftigung soll im Laufe des aktiv mit der Transformation ihres Investitionsbereitschaft der nächsten Jahres ausgebaut werden. So Unternehmens auseinandersetzen. Immobilienunternehmen deutlich gehen immerhin gut 20% mehr Befragte Hierzu zeigt die Umfrage auch, in welche gestiegen. Über die Hälfte der CFOs geht von einem Anstieg als von einem konkreten Bereiche und Strategien in den nächsten 12 Monate von einem Rückgang der Mitarbeiterzahlen aus. Immobilienunternehmen auf lange Frist Anstieg der Investitionen ihres Diese Ergebnisse untermauern, dass vor allem investieren wollen. Unternehmens aus, während nur ein Real Estate Unternehmen die Viertel einen Rückgang erwartet. Nachkrisenzeit im Blick haben und sich 03
Real Estate Sector Briefing | Die deutsche Immobilienbranche bereitet sich auf die Zeit nach der Krise vor
Der Real Estate Markt im Wandel Denn eine internationale Umfrage Kunden primär digital stattfinden wird;
brachte hervor, dass die Pandemie bei etwa ein Drittel der Befragten stimmt
Der CFO Survey deutet auf drei über 80% der befragten dem nicht zu.
wesentliche Investitionsbereiche hin, die Immobilienunternehmen gewisse
dahingehend in den nächsten Jahren Schwächen bei den IT-Systemen und
besonders bedeutend sein dürften. digitalen Transformationsplänen
Wenig überraschend ist dies in erster aufgedeckt hat. Das Schließen dieser
Linie die Beschleunigung der digitalen Lücken wird umso wichtiger, da sich
Transformation. Etwa zwei Drittel der zukünftig auch das Geschäftsumfeld
CFOs geben an, dass die Digitalisierung verändern könnte. So gehen einige der
in den nächsten drei bis fünf Jahren eine teilnehmenden CFOs davon aus, dass
zentrale Priorität bei ihren Investitionen der Kundenkontakt auch nach der
sein wird (s. Abb. 4). Eine schnelle und Pandemie vermehrt digital bleiben wird.
effiziente Umsetzung wird für Real Sogar rund die Hälfte der Real Estate
Estate Unternehmen von großer Unternehmen gibt hierzu an, dass auch
Bedeutung sein. nach der Krise der Umgang mit den
Abb. 4: Von CFOs der Immobilienwirtschaft genannte Bereiche, in denen sie in den nächsten 3-5 Jahren vor allem
investieren wollen
Von gleicher Bedeutung wie die werden, zeigt eine aktuelle Artikel-Serie Ansprechpartner
Digitalisierung werden von den CFOs zu ESG in der Immobilienwirtschaft. Michael Müller
Investitionen zur Förderung des Real Estate Leader Germany
Umsatzwachstums bewertet – die mmueller@deloitte.de
erfolgreiche Umsetzung wird ebenso ein +49 89 290368428
1
zentraler Erfolgsfaktor für das Post- Ca. 15% der befragten Unternehmen
COVID-Geschäftsumfeld sein. Als ein gehören der Real Estate Industrie an. Dr. Corinna Woyand
weiterer wichtiger Faktor am Associate Manager | Financial Services
Immobilienmarkt kristallisiert sich Research
zudem immer stärker das Thema cwoyand@deloitte.de
Nachhaltigkeit heraus. Immerhin 42% +49 211 87726123
wollen in den nächsten Jahren vor allem
in die Entwicklung von Strategien für die
Auswirkungen auf Umwelt und
Gesellschaft investieren (s. Abb. 4). Mit
welchen Herausforderungen Real Estate
Unternehmen dabei konfrontiert sein
04Real Estate Sector Briefing | Die deutsche Immobilienbranche bereitet sich auf die Zeit nach der Krise vor Deloitte bezieht sich auf Deloitte Touche Tohmatsu Limited („DTTL“), ihr weltweites Netzwerk von Mitgliedsunternehmen und ihre verbundenen Unternehmen (zusammen die „Deloitte-Organisation“). DTTL (auch „Deloitte Global“ genannt) und jedes ihrer Mitgliedsunternehmen sowie ihre verbundenen Unternehmen sind rechtlich selbstständige und unabhängige Unternehmen, die sich gegenüber Dritten nicht gegenseitig verpflichten oder binden können. DTTL, jedes DTTL-Mitgliedsunternehmen und verbundene Unternehmen haften nur für ihre eigenen Handlungen und Unterlassungen und nicht für die der anderen. DTTL erbringt selbst keine Leistungen gegenüber Mandanten. Weitere Informationen finden Sie unter www.deloitte.com/de/UeberUns. Deloitte ist ein weltweit führender Dienstleister in den Bereichen Audit und Assurance, Risk Advisory, Steuerberatung, Financial Advisory und Consulting und damit verbundenen Dienstleistungen; Rechtsberatung wird in Deutschland von Deloitte Legal erbracht. Unser weltweites Netzwerk von Mitgliedsgesellschaften und verbundenen Unternehmen in mehr als 150 Ländern (zusammen die „Deloitte-Organisation“) erbringt Leistungen für vier von fünf Fortune Global 500®-Unternehmen. Erfahren Sie mehr darüber, wie rund 330.000 Mitarbeiter von Deloitte das Leitbild „making an impact that matters“ täglich leben: www.deloitte.com/de/UeberUns Diese Veröffentlichung enthält ausschließlich allgemeine Informationen. Weder die Deloitte GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft noch Deloitte Touche Tohmatsu Limited („DTTL“), ihr weltweites Netzwerk von Mitgliedsunternehmen noch deren verbundene Unternehmen (insgesamt die „Deloitte Organisation“) erbringen mit dieser Veröffentlichung eine professionelle Dienstleistung. Diese Veröffentlichung ist nicht geeignet, um geschäftliche oder finanzielle Entscheidungen zu treffen oder Handlungen vorzunehmen. Hierzu sollten sie sich von einem qualifizierten Berater in Bezug auf den Einzelfall beraten lassen. Es werden keine (ausdrücklichen oder stillschweigenden) Aussagen, Garantien oder Zusicherungen hinsichtlich der Richtigkeit oder Vollständigkeit der Informationen in dieser Veröffentlichung gemacht, und weder DTTL noch ihre Mitgliedsunternehmen, verbundene Unternehmen, Mitarbeiter oder Bevollmächtigten haften oder sind verantwortlich für Verluste oder Schäden jeglicher Art, die direkt oder indirekt im Zusammenhang mit Personen entstehen, die sich auf diese Veröffentlichung verlassen. DTTL und jede ihrer Mitgliedsunternehmen sowie ihre verbundenen Unternehmen sind rechtlich selbständige und unabhängige Unternehmen. Stand 07/2021 05
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