Studentisches Wohnen in Europa 2017 - Capital Markets
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Studentisches Wohnen in Europa 2017
2 Studentisches Wohnen in Europa 2017 Studentisches Wohnen in Europa 2017 3
Inhalt Einleitung
Studentisches Wohnen hat Da der britische Markt zunehmend
7Mio.
Einleitung 3
sich zu einer eigenständigen gesättigt ist, halten Investoren
Die Globalisierung der Hochschulbildung 4 Assetklasse entwickelt. Vor auf dem Kontinent nach
allem verzeichnete der Sektor neuen Renditemöglichkeiten
Rekordinvestitionen, umfassende Ausschau. Für die vermehrten
Europäischer Investmentmarkt 8 strukturelle Änderungen und eine Aktivitäten im Sektor waren
Konsolidierung in den reiferen nicht nur etablierte Betreiber in
Länderprofile 1 11 Märkten. Hochschulbildung ist Nordamerika und Großbritannien
zunehmend zu einem globalen verantwortlich, sondern auch neue Die Anzahl der internationalen
Geschäft geworden. Die Anzahl Marktteilnehmer in Europa, die sich Studenten soll bis 2020 die
Frankreich 12 Marktanteile erobern. 7-Millionen-Marke übersteigen,
der internationalen Studenten
soll bis 2020 die 7-Millionen- verglichen mit 4,1 Millionen im Jahr
Dieser Bericht beleuchtet die 2014, was für den Sektor hervorragende
Deutschland 14 Marke übersteigen, verglichen mit
zunehmende Globalisierung Wachstumschancen bietet.
4,1 Millionen im Jahr 2014, was
der Hochschulbildung und die
hervorragende Wachstumschancen
Irland 16 Schlüsselfaktoren für die steigende
für Europa bietet.
Nachfrage von Studenten. Bis heute
Italien 18 Aufgrund des Erfolgs von war die Qualität der angebotenen
Wohnimmobilien für Studenten Ausbildung der ausschlaggebende
sind Investoren jetzt stark an Faktor hinter den globalen
Niederlande 20 Kontinentaleuropa interessiert, wo Studentenströmen, aber mit
der Sektor sehr liquide ist und von steigender Größe des Sektors
Spanien 22 den gleichen Fundamentaldaten spielen Punkte wie Bezahlbarkeit
profitiert wie in den reiferen Märkten und die Kosten der Ausbildung eine
in den USA und Großbritannien. immer größere Rolle. Wir stellen
Die Zahl der Studenten steigt die Schlüsselbedingungen von
in Ländern wie Deutschland Angebot, Nachfrage und Markt für
und den Niederlanden seit der jedes Land dar und vergleichen
Jahrtausendwende wesentlich Größe und Umfang der jeweiligen
stärker an als in Großbritannien großen europäischen Märkte.
und wächst derzeit um mehr
als 35 % verglichen mit 11 % in
Großbritannien.
In den vergangenen Jahren lag Philip Hillman
das Interesse der Investoren Chairman of
hauptsächlich auf Großbritannien, Alternatives
jedoch zeigen andere europäische
Schlüsselmärkte Zeichen steigender
Liquidität.4 Studentisches Wohnen in Europa 2017 Studentisches Wohnen in Europa 2017 5
Die Globalisierung der Hochschulbildung
Studenten können sich mittlerweile Beitrag verweisen, den diese leisten. Englischsprachige Studiengänge
30%
aussuchen, welche Universität Jedoch könnten sich länger dauernde
sie besuchen möchten. Die Einreisebeschränkungen in die USA
Hochschulbildung wird sich bis zum oder die Aufnahme von Studenten
Jahr 2020 zu einer Industrie mit einem für die Einwanderungsquoten in Italien Spanien Frankreich Deutschland Niederlande
Volumen von 70 Mrd. Dollar entwickeln Großbritannien nach Abschluss
und alle führenden Universitäten der Verhandlungen zu Artikel 50 als 2007-2008 2007-2008 2007-2008 2007-2008 2007-2008
bemühen sich um die besten schädlich erweisen. Das verschafft Die USA und Großbritannien nehmen
Talente. Demografische Profile im anderen europäischen Märkten bis zu 30% aller internationalen Studenten auf.
schnellen Wandel, sich entwickelnde einem gewissen Grad Chancen, obwohl
Wirtschaftssysteme und die der British Council auch schon vor
Globalisierung sind drei wesentliche dem EU-Referendum damit gerechnet
7 8 11 88 304
2.068
Einflussfaktoren für die steigende hat, dass sich der Wettbewerb um
Nachfrage nach einer hochwertigen internationale Studenten in den
universitären Ausbildung. EU-Ländern verstärken wird. 2014/15 2014/15 2014/15 2014/15 2014/15
Hauptaspekte für internationale Obwohl kontinentaleuropäische
Studenten sind die Qualität der Universitäten in den weltweiten Top
Einrichtung und der angebotenen 50 kaum vorkommen, sind dennoch Die Niederlande bieten mit mehr
als 2.060 (2014/15) die meisten
Ausbildung, das internationale etliche auf den Plätzen 51 bis 200
englischsprachigen Studiengänge an.
Renommee, die jeweilige Haltung vertreten. Diese Universitäten stehen
gegenüber internationalen Studenten, im direkten Wettbewerb mit der
ihre Sicherheit beim Aufenthalt
im Ausland und nicht zuletzt wie
einfach ein Visum für das Studium im
Mehrzahl der britischen Universitäten
im oberen bis mittleren Feld.
307 808 1.200 1.670 2.068
jeweiligen Land erhältlich ist. QS-Rangliste weltweit nach Ländern Quelle: ACA
Ausgehend davon ist klar, warum die
30
USA und Großbritannien 30 % aller Ein Weg von europäischen Die Kosten für Hochschulausbildung Studiengebühren (Inland, EU
internationalen Studenten aufnehmen. Universitäten, ihre Wettbewerbsfähigkeit und Universitätsabschluss werden und international)
Englisch ist dort die Hauptsprache 25
zu erhöhen, ist die Einführung von von internationalen Studenten selten
und in beiden Ländern sind die besten englischsprachigen Studiengängen. als entscheidender Nachfragefaktor
Land Min Max
Universitäten der Welt zuhause.
Anzahl der Universitäten
20 Im Jahr 2007/08 wurden in den genannt. Die beiden beliebtesten Frankreich €183 €2.000
Angesichts der neuesten politischen wichtigsten europäischen Märkten nur Studienorte (Großbritannien und Deutschland €0 €250*
Entwicklungen in Großbritannien 500 englischsprachige Studiengänge USA) gehören zu den Ländern mit
15 Italien €192 €1.195
und den USA gibt es bei mindestens angeboten, heute sind es über 6.000. den höchsten Studiengebühren,
zwei dieser Aspekte steigende Niederlande €1.984 €20.000
Die Niederlande boten mit 2.068 insbesondere für Studenten
Unsicherheiten, insbesondere 10
englischsprachigen Studiengängen im von außerhalb der EU, obgleich
Irland €3.000* €52.000
geht es um die Haltung gegenüber Jahr 2014/2015 die meisten an. Jedoch dies durch die hohe Qualität der Spanien €680 €18.000
internationalen Studenten und wie 5
steigt die Anzahl der angebotenen angebotenen Lehrveranstaltungen * = Verwaltungsgebühr oder Ähnliches
einfach ein Visum erhältlich ist. englischsprachigen Studiengänge in (wie internationale Ranglisten
Hochschuleinrichtungen in diesen 0 den Hauptmärkten und es wird eine belegen) teilweise gerechtfertigt ist.
1-20 21-50 51-100 101-150 151-200
Märkten heißen internationale viel breitere Kurspalette angeboten,
Rangliste
Studenten weiterhin herzlich während es im Jahr 2007/08 nur eine
willkommen und können auf den UK Frankreich Deutschland Italien Niederlande Spanien Schweiz Andere Handvoll gab.
entscheidenden wirtschaftlichen Quelle: QS6 Studentisches Wohnen in Europa 2017 Studentisches
EMEA Student Housing
Wohnen Report
in Europa
March
20172017 7
Die Globalisierung der Hochschulbildung
Bisher beruhte das Wachstum im Globale Studentenströme – Hauptmärkte und Herkunftsländer
Sektor Studentisches Wohnen auf internationaler Studenten
dem Bonus, dass ausländische
Studenten bereit sind, viel zu TOP 10 Zielländer
zahlen. Sie stammen oft aus 900.000 Anzahl untergebrachter internationaler Studenten Kumulativ % 90%
wohlhabenden Familien, die gerne
800.000 80%
für eine erstklassige Unterkunft mit
700.000 70%
Breitbandinternet, Freizeit- und
600.000 60%
anderen Möglichkeiten in einer
guten, zentralen Lage bezahlen,
damit ihr Nachwuchs beim Studium
500.000
400.000
50%
40%
IMAGE
im Ausland sicher und bequem 300.000 30%
untergebracht ist. 200.000 20%
100.000 10%
Die nächste große Chance bietet sich
0 0%
bei der Unterbringung im mittleren USA UK Australien Frankreich Russland Deutschland Kanada Japan China Italien
Segment, das nicht nur einheimische Quelle: UNESCO
Studenten bedient, sondern auch
ausländische Studenten aus dem Internationale Studenten
schnell wachsenden Mittelstand 800.000 Anzahl der im Ausland studierenden Studenten Kumulativ % 40%
in Ländern wie Nigeria, Indien 700.000 35%
und Vietnam, wo das Pro-Kopf-
600.000 30%
Vermögen noch nicht so hoch ist wie
in China, Hongkong oder Malaysia. 500.000 25%
In diesen Ländern gibt es eine weit 400.000 20%
höhere Anzahl von Menschen, die 300.000 15%
möglicherweise in den nächsten 200.000 Saudi- 10%
fünf bis zehn Jahren im Ausland 100.000 5%
studieren werden, und das nicht
0 0%
an Universitäten wie Harvard, China Indien Deutschland Süd- Frankreich Saudi- USA Malaysia Vietnam Nigeria
Korea Arabien
MIT, Imperial oder Oxford. Diese Quelle: UNESCO
Studenten werden sich zusätzlich
zu den etablierten Märkten in
Nordamerika, Großbritannien und
Australien auch auf Märkten mit
niedrigeren Studiengebühren und
günstigeren Unterbringungskosten
umschauen.8 Studentisches Wohnen in Europa 2017 Studentisches Wohnen in Europa 2017 9
Europäischer Investmentmarkt
Geschwindigkeit und Umfang Investitionen in Wohnimmobilien für Studenten Der Aufbau eines signifikanten In Spanien, wo es eine begrenzte nur ein nutzbares Projekt. Die
von Investitionen und die im Marktanteils für Investoren in Anzahl privater Betreiber gibt, restlichen sollen im Jahr 2017
Bereich Studentisches Wohnen UK Restl. Europa kurzer Zeit durch den Kauf von kommt bald das RESA-Portfolio auf bzw. 2018 fertiggestellt werden
€7.000
stattgefundene Konsolidierung Portfolios und Betreibern hat das den Markt, was die zunehmende und eines befindet sich noch in
deuten darauf hin, dass der €6.000
Wachstum des britischen Markts Liquidität und die wachsende der Entwicklungsphase.
Sektor weiter wachsen wird. beschleunigt und Neuentwicklungen Entwicklung in diesem Markt nach
In einigen Märkten gehören
Studentenunterkünfte haben sich €5.000 in diesem Sektor befördert. dem Verkauf des Melon District-
Studentenwohnungen aus
jetzt als neue Assetklasse etabliert, Historisch gesehen sind in Europa Portfolios im Jahr 2015 mit 600
Millionen
€4.000
historischen Gründen zum
obwohl sich der Reifegrad von Land Portfolio-Transaktionen selten, Plätzen durch JLL weiter unterstützt.
Wohnimmobilienmarkt.
zu Land unterscheidet. da Universitäten oft eigene
€3.000 Dort, wo es keine geeigneten In Ländern wie Deutschland,
Assets besitzen, es nur eine
Objekte gibt, ziehen Investoren den Niederlanden und Irland fallen
80%
€2.000 begrenzte Anzahl an Betreibern
auch Entwicklungsmöglichkeiten in Wohnimmobilien für Studenten unter
und zu wenige ausreichend
Betracht. In Irland hat der Mangel an das Wohnimmobilienrecht. Dies war
€1.000 Objekte gibt. Im Vergleich zu
Studentenunterkünften in Märkten auch in Frankreich so, jedoch gehört
Großbritannien ist der Marktanteil
0 wie Dublin zu einer Reihe von der Sektor mittlerweile nicht mehr
2012 2013 2014 2015 2016 von Studentenunterkünften in den
Grundstücks- und Forward-Funded- zum regulierten Wohnungsmarkt,
Quelle: RCA/JLL wichtigsten europäischen Märkten
Geschäften geführt. Das von Oaktree wodurch Einschränkungen bezüglich
wesentlich niedriger, sowohl bei
Mehr als 80 % aller Investitionen in mit 1.500 Plätzen verkaufte River Mietvertragsdauer und Mietwachstum
universitätseigenen Unterbringungen
Wohnimmobilien für Studenten in Marktanteil an Wohnimmobilien für Studenten Ireland-Portfolio (Beratung durch beseitigt werden konnten.
als auch bei privaten Betreibern.
Europa konzentrieren sich seit 2010 JLL) mit vier Standorten enthielt
mit über 18 Mrd. € auf den britischen 34% Der Markt wird durch die Suche
35%
Markt, während das restliche Europa 4 von etablierten Betreibern,
Mrd. € auf sich vereint. 30% internationalen Investoren und
neuen Marktteilnehmern nach Wöchentliche Mieten von Wohnimmobilien für Studenten
Im Vergleich: der britische Markt hatte
25% Möglichkeiten auf dem Kontinent
im Jahr 2016 ein Volumen von knapp €0 €100 €200 €300 €400 €500 €600 €700
dynamischer, was durch ein
4 Mrd. €. Dennoch steigt die Nachfrage 20% Frankreich €50 €350
günstiges Ungleichgewicht von
der Investoren nach Wohnimmobilien 15,7% 15,3% Angebot und Nachfrage und weniger Italien €42 €375
für Studenten schneller als sich viele 15%
10,8% durch reife Märkte begünstigt wird.
Märkte anpassen können, weswegen
10% Deutschland €41 €225
Investoren sich zunehmend für neue 6,5% Vor einigen Monaten kündigten
Märkte und grenzübergreifende 5%
4,5% GSA und GIC ein gemeinsames Spanien €75 €460
Portfolios interessieren. 2,3% Entwicklungsprojekt mit 10.000
Niederlande €62 €245
0% Plätzen an, nachdem GSA kürzlich
Für das Union State Portfolio mit UK Irland Frankreich Deutschland Niederlande Spanien Italien
1.000 nutzbare Plätze in vier Städten Irland €90 €300
britischen, deutschen und spanischen Quelle: JLL
erworben hat. In den Niederlanden
Assets wurden im November 2016 UK €110 €650
hat Carlyle (beraten durch JLL) 1.500
11 Kaufangebote abgegeben. Beim
Plätze aus dem neu aufgestellten
Verkauf des Portfolios mit 6.500
Student Hotel-Portfolio verkauft. Quelle: JLL
Plätzen blieb eine Nachfrage von
mehr als 4,5 Mrd. € bei den erfolglosen
Bietern unbefriedigt. Einige dieser
Investoren hatten sich Anfang des
Jahres auch an der Bieterrunde für
das River UK Portfolio mit 7.150
Plätzen beteiligt.10 Studentisches Wohnen in Europa 2017 Studentisches Wohnen in Europa 2017 11
Europäischer Investmentmarkt Länderprofile
Eine direkte Folge dieses Erträge Während die europäischen höhere Renditen ein höheres Risiko bei der Einschätzung des relativen
Zusammenhangs ist allerdings, Hauptmärkte bezüglich in Kauf. Die folgende Scoring-Matrix Umfangs und Reifegrads des Sektors
dass trotz des vergleichsweise Studentenwohnungen (Bereich) Mietwohnungen (Headline) Wohnimmobilien für Studenten zeigt, wo welches Land hinsichtlich Studentisches Wohnen in den
geringeren Reifegrades des Sektors 8% 8%
unterversorgt sind, befindet sich Angebot, Nachfrage und Marktgröße wichtigsten europäischen Märkten.
Studentisches Wohnen sich die der Sektor in jedem Land auf einem im Vergleich zu Großbritannien
Erträge in diesen Märkten viel unterschiedlichen Reifeniveau. steht. Dieser Überblick dient nur
näher an denen des allgemeinen Dies zeigt sich durch die Anzahl der zur Veranschaulichung, hilft jedoch
Wohnungsmarktes bewegen. 7% 7% verfügbaren Plätze, die Anzahl der
Abgesehen von den Plätzen des Betreiber und Privatbesitzer und
Studentenwerks in Deutschland durch große Unterschiede in Bezug
liegen die mittleren Erträge zwischen auf die Nachfragedynamik und die Scoring-Matrix Angebot-Nachfrage
6% 6%
4,5 % und 6 % und damit gleichauf Anforderungen von Studenten. 30
mit Großbritannien, obwohl private In einigen Märkten wachsen Nachfrage von Studenten ist
Betreiber hier viel weniger vertreten Investitionsvolumen und Anzahl Hauptgrund für Investitionen
sind. Dennoch ist auf dem Kontinent 5% 5% der Neuentwicklungsprojekte 25
eine weitere Renditekompression
möglich, entweder durch verbesserte
stetig, während in anderen kaum
Transaktionen stattfinden.
UK
Betriebseffizienz, steigende 20
4% 4% Der von uns erstellte Überblick Niederlande
Kapitalwerte oder Mietwachstum. Reife Märkte
über die unterschiedlichen Märkte Frankreich
Nachfrage
Irland
Gegenwärtig lautet die bietet eine Zusammenfassung 15 Schnell wachsende
Märkte
Faustregel, dass sich Mieten für der wichtigsten Angebots- und
3% 3%
Studentenwohnungen in Europa Nachfrageindikatoren für jedes Deutschland
10
auf dem gleichen Niveau wie in Land und umreißt die Aktivitäten
Spanien
Großbritannien bewegen, obwohl auf dem Markt sowie dessen Italien
es je nach Standort bestimmte 2% 2% Schlüsselmerkmale. 5
Unterschiede zwischen öffentlichem
Während manche Investoren reifere Mangelndes Angebot ist
und privatem Wohnraum gibt. Hauptgrund für Investitionen
Märkte mit bewährten Betreibern Größe der Blase = Marktgröße 2016
In Spanien sind die Mieten für
1% 1% als Option mit geringem Risiko 0 5 10 15 20 25 30
Wohnimmobilien für Studenten
bevorzugen, nehmen andere für Angebot
tendenziell höher als auf dem Quelle: JLL
privaten Mietmarkt, da hier mehrere
Faktoren einwirken, wie etwa Übersichtstabelle
0% 0%
UK Deutschland Frankreich Niederlande Irland Spanien Italien
ein harter Wettbewerb um die
Plätze, eine hohe Anzahl kleiner Land Studenten im Einheimische Im Inland studierende Studenten Plätzeanteil
Quelle: JLL, MSCI
Land pro 1000 Studenten im ausländische Studenten englischsprachiger Wohnimmobilien
Mietwohnungen und die Tatsache, Einwohner Ausland pro 1000 pro 1000 Einwohner Studiengänge pro für Studenten in %
dass viele Wohnimmobilien für Einwohner 1000 Studenten
Studenten auch Verpflegung
Frankreich 35,8 1,3 3,5 0,5 15,3
anbieten. Im Gegensatz dazu gibt es
in Dublin einen Mangel an privaten unerschwinglich geworden sind. Wohnimmobilien für Studenten in Deutschland 36,6 1,5 2,6 0,6 10,8
Unterkünften, was dazu geführt hat, Außerdem sind dadurch die den letzten zwei Jahren um bis zu Irland 43,5 3,3 3,1 10,4 15,7
dass die Mieten für viele Studenten Mieten für die begrenzten Plätze in 25 % gestiegen. Italien 30,5 0,8 1,4 0,2 2,3
Niederlande 41,3 2,0 5,4 3,0 6,5
Spanien 32,6 0,5 1,9 0,5 4,5
UK 35,3 0,4 6,6 15,7 33,8
Quellen: JLL, UNESCO12 Studentisches Wohnen in Europa 2017 Studentisches Wohnen in Europa 2017 13
Frankreich Internationale Studenten
Studenten
235.123
(9,8%)
2.388.880 Top 5
Nachfrage Angebot Markt
Frankreich ist einer der größten Wohnimmobilien für Studenten Der größte Betreiber ist das China 25.338
Studentenmärkte in Europa: Die machen in Frankreich 15,3 % des Studentenwerk CROUS mit über Marokko 25.223
Gesamtzahl der Studenten ist in Gesamtmarktanteils aus. Den 165.000 Plätzen und geplanten
Paris Straßburg Algerien 16.558
den letzten zehn Jahren um über Universitäten gehören über 155.500 Projekten in Höhe von 24 % der
10 % gestiegen. Internationale Plätze (6,5 %), die überwiegend Immobilien im Universitätsbesitz. Wachstum Ortsmiete: Ortsmiete: Tunesien 8.955
Studenten machen dabei 9,8 % der vom französischen Studentenwerk, Auch öffentliche Betreiber wie die (in den letzten 50€ - 350€0 62€ - 203€ Senegal 7.439
gesamten Studentenschaft aus; dem CROUS, verwaltet werden Union Nationale des Maisons 10 Jahren)
nach Großbritannien ist Frankreich
das beliebteste Ziel für Studenten
aus China. Sehr viele Studenten
und vorrangig an Studierende mit
staatlichen Stipendien und mit
niedrigem Einkommen vergeben
Etudiantes (UNME) sind stark in diesem
Sektor vertreten. Private Betreiber gibt
es nur sehr wenige. Der größte private
10% Lyon
Franz. Studenten
im Ausland
Ortsmiete:
kommen auch aus Frankreichs
ehemaligen Kolonien wie Marokko,
werden. Wohnimmobilien
für Studenten gelten nicht
Betreiber ist Les Estudines mit über
13.000 Plätzen, kleinere Betreiber wie
62€ - 201€ 84.059
Algerien und Tunesien. Über 26 % mehr als Teil des regulierten Dometude und Crosslane planen jedoch Wohnimmobilien (3,5%)
der Studenten konzentrieren sich im Wohnungsmarkts, sondern bilden den Ausbau ihrer Marktposition mit einer für Studenten
(Marktanteil) Top 5
Großraum Paris, der Île-de-France, eine eigene Assetklasse (Résidences Reihe von Entwicklungsprojekten im
die von den QS Global University
Rankings im Jahr 2016 zur weltweit
studentenfreundlichsten Stadt
universitaires). Damit sind
Wohnimmobilien für Studenten von
manchen der restriktiven Vorschriften
ganzen Land auf Märkten wie Toulouse,
Rennes, Angers und Marseille. 15,3 % Belgien
UK
17.369
11.228
Die größte Transaktion im Jahr 2016 war Toulouse Marseille Kanada 10.842
gewählt wurde. zur Mietdauer für Mieter oder zur
der Kauf von 565 Plätzen in Toulouse Ortsmiete: Schweiz 8.852
Möglichkeit der uneingeschränkten Hinweis: Alle Mieten sind als Ortsmiete:
durch Oaktree für 40 Millionen Euro, 60€ - 180€ 50€ - 200€
Mieterhöhung ausgenommen, wenn wöchentliche Mieten zu verstehen. Spanien 8.754
während Swiss Life REIM und Régie
das Anwesen kommerziell an eine
10%
Immobilière de la Ville de Paris mit
Betreibergesellschaft verpachtet Angebot an Wohnimmobilien
kleineren Transaktionen auf dem für Studenten von
ist. Vor kurzem hat die Regierung
Markt aktiv waren. Die Spitzenrendite Universitäten Bestehende Betreiber Hauptprojekte 2015/16:
Pläne bekannt gegeben, in den
in der Region liegt derzeit bei 4,25 %,
nächsten fünf Jahren 40.000 neue 155.547 CROUS Toulouse, Oaktree
Plätze für das Studentenwerk CROUS
bei sekundären Standorten bis zu
(plus 99.000 öffentlich)
165.500 565 beds
5,25 %. Die größte Herausforderung Résides Etudes 22.000
bereitzustellen, von denen fast die Private Angebote an
in Frankreich bleiben der Mangel an Villejuif, Swisslife REIM
Mit einem Zuwachs Hälfte in der Region Île-de-France
ausreichend großen Objekten und die Wohnimmobilien für Studéa 22.000 380 beds
liegen wird. Zusätzlich sollen im Studenten: Les Estudines 13.300
an Studenten um begrenzte Anzahl an privaten Betreibern,
gleichen Zeitraum mindestens 9.500 Paris, La Française
die als Partner infrage kommen.
mehr als 10 % in den private Plätze bereitgestellt werden. 110.000 Studelites 6.100 REP development
Historisch gesehen war es für private
Dometude 1.000 (im Bau)
282 beds
letzten zehn Jahren ist Investoren schon immer möglich, Angebot an privat
einzelne Studentenunterkünfte zu vermieteten Wohnungen:
Frankreich einer der erwerben, was die Rahmenbedingungen
größten studentischen 1.202.558 Erträge: Geplante Nutzung
für Portfolioverkäufe schwierig macht.
Märkte in Europa. Wohnen zuhause:
4,25%-5,25% Studentisches Wohnen
Sozialer Wohnungsbau
821.775
Quellen: JLL/UNESCO/RCA14 Studentisches Wohnen in Europa 2017 Studentisches Wohnen in Europa 2017 15
Deutschland Internationale Studenten
Studenten
210.542
(7,2%)
2.977.781 Top 5
Nachfrage Angebot Markt Hamburg
Mit einem Wachstum von mehr Der Marktanteil von Studentenunterkünfte gelten in Ortsmiete: China 19.441
als 28 % in den letzten zehn Wohnimmobilien für Studenten Deutschland als Wohnraum, deshalb 50€ - 187€0 Russland 9.840
Jahren hat Deutschland die in Deutschland beträgt nur 11 %. ist der Wechsel zwischen Vermietung
Österreich 8.277
größte Studentenpopulation aller Der größte Teil davon (234.200) an Studenten und normaler Berlin
europäischen Märkte. Zudem wird vom staatlich finanzierten Vermietung relativ unkompliziert. Aus Wachstum Ortsmiete:
Bulgarien 6.186
studieren davon nur 1 % in Studentenwerk verwaltet. Weitere diesem Grund sind in Deutschland (in den letzten Köln 42€ - 150€0 Polen 5.772
Teilzeit, wodurch ein besonders 40.000 werden von öffentlichen die Renditen bei Wohnimmobilien 10 Jahren) Ortsmiete:
hoher Bedarf an Unterkünften
während des Semesters besteht.
In den letzten Jahren hat die Zahl
Organisationen betrieben und
andere 40.000 sind in privater Hand.
Aufgrund des Umstands, dass sich
für Studenten niedriger, als man
bei einem Sektor von derzeit dieser
Größe und Ausgereiftheit erwarten
28,4 % 40€ - 160€
Studenten im Ausland
(Top gefragt)
Frankfurt
internationaler Studenten im Land
stark zugenommen, obwohl die
Studentenunterkünfte überwiegend
in öffentlichem Besitz befinden, sind
würde. Die Mietwerte in Deutschland
waren schon immer konservativ, Ortsmiete: 119.123
Auswirkungen dieser Entwicklung die Objekte zum großen Teil veraltet doch bietet sich für private Wohnimmobilien 62€ - 125€0 (4,1%)
teilweise durch die sinkende Zahl und modernisierungsbedürftig; Investoren aufgrund des knappen für Studenten
(Marktanteil) Top 5
einheimischer Studenten und dem stehen jedoch niedrige Mieten, Angebots auf vielen Märkten die
die vielen deutschen Studenten,
die selbst ein Auslandsstudium
in Ländern wie Österreich, den
hohe Baukosten und Kürzungen
bei den öffentlichen Ausgaben
entgegen. Bei der Regierung wurde
Gelegenheit, Projekte mit einem
vergrößerten Dienstleistungsangebot
für Studenten und Absolventen zu
11 % Stuttgart
Ortsmiete:
50€ - 100€0
Österreich
Niederlande
26.746
24.815
UK 13.846
Niederlanden und Großbritannien die Schaffung von weiteren 45.000 entwickeln, die dafür einen höheren
absolvieren, abgefangen werden. Studentenwerk-Plätzen beantragt. Preis akzeptieren. In Deutschland Schweiz 11.886
Hinweis: Alle Mieten sind als
Gleichzeitig versuchen einige hat sich die Investitionstätigkeit im wöchentliche Mieten zu verstehen.
München USA 9.659
private Betreiber mit der geplanten Jahr 2016 erheblich verstärkt; GSA Ortsmiete:
Entwicklung von weiteren 41.000 hat 1.000 Plätze in vier verschiedenen Angebot an Wohnimmobilien 50€ - 225€0
28%
privaten Unterkünften bis 2020 auf Projekten erworben, weitere 1.500 für Studenten von
dem Markt stärker Fuß zu fassen. sind in Planung. CREAG und die Universitäten Bestehende Betreiber Hauptprojekte 2015/16:
Mondial Kapitalanlagegesellschaft 234.200 Studentenwerk 234.200 HQ Portfolio, GSA
haben ebenfalls umfangreiche (plus 40.000 öffentlich) 1.000 beds
Käufe in Frankfurt getätigt, und DREF Private Angebote an
4.700 Twenty First Student Living Cologne, Hamburg
hat in München 345 Plätze für 60 Wohnimmobilien für The Fizz 2.800 and Hanover, AviaRent
Mit einem Wachstum Millionen Euro gekauft. Während Studenten:
Youniq 2.500 672 beds
von mehr als 28 % in den internationale Investoren, die sich Corestate portfolio,
auf stärker etablierten Märkten 40.000 Uninest 2.500 (inkl. Planung) Universal Investment/
letzten zehn Jahren hat erfolgreich positioniert haben, sich Cresco Capital 1.200 (im Bau)
BVK
Deutschland die größte jetzt für Deutschland interessieren,
Angebot an privat
vermieteten Wohnungen:
1.247 beds
befürchten Investoren im Inland,
Studentenpopulation das Wachstum auf dem Markt zu Erträge: Geplante Nutzung
aller europäischen 1.907.811
Märkte.
verpassen, wie es ihnen schon in
Großbritannien passiert ist. Wohnen zuhause: 4,0%-7,5% Wohnen
690.192
Quellen: JLL/UNESCO/RCA16 Studentisches Wohnen in Europa 2017 Studentisches Wohnen in Europa 2017 17
Irland Internationale Studenten
Studenten 14.268
203.900 (6,9%)
Nachfrage Angebot Markt Top 5
Mit 42,5 Studenten auf Zwar gibt es in Irland einen Die Immobilienkrise in den Städten
UK 2.106
1000 Einwohner hat etablierten privaten Markt für und ihre direkten Auswirkungen
Irland eine der höchsten Wohnimmobilien für Studenten auf die Studenten führte zum China 1.619
Studentenkonzentrationen pro Kopf mit einem Marktanteil von 10,1 Wohnungsbaugesetz im Jahr Malaysia 1.258
in Europa. Die meisten Studenten % aller Studenten, jedoch viel 2016 (Housing (Miscellaneous Wachstum Galway Dublin
USA 1.158
konzentrieren sich auf die drei zu wenig Plätze in universitären Provisions) Bill 2016). Mit diesem (in den letzten Ortsmiete: Ortsmiete:
50€ - 130€ 50€ - 300€ Kanada 961
Schlüsselmärkte Dublin, Cork Wohnheimen. Mit 5,6 % liegt der Gesetz können Projekte für 10 Jahren)
und Galway. Irland ist außerdem
der einzige Markt, der über mehr
einheimischen Studenten verfügt,
Anteil solcher Wohnheimplätze bei
knapp einem Drittel des Anteils
im Vereinigten Königreich, und in
Studentenunterkünfte einen
beschleunigten Planungsprozess
durchlaufen. Das Gesetz erlaubt es
9,6% Studenten im Ausland
(Top gefragt)
die im Ausland studieren, als
internationale Studenten, die in
Dublin gibt es eine starke Nachfrage
nach neuen Wohneinheiten für die
Hochschuleinrichtungen außerdem,
die Entwicklung von Wohnimmobilien
15.402
Irland studieren. Jedoch ist Irland Studenten der drei dort ansässigen für Studenten durch Darlehen von Wohnimmobilien (7,6%)
aufgrund seiner vorherrschend großen Universitäten. Aufgrund der staatlichen Housing Finance für Studenten
(Marktanteil) Top 5
englischsprachigen Studiengänge der rückläufigen Entwicklung des Agency zu finanzieren. Zur Zeit Cork
und der Qualität seiner führenden
Universitäten für die steigenden
Zahlen internationaler Studenten
Wohnbaus nach der Finanzkrise sind
durch den Wettbewerb die Mieten
für privat vermietete Wohnungen
sind die Investitionen in diesem
Sektor noch unterentwickelt, aber
durch den Schwerpunkt auf neuen
10,1 % Ortsmiete:
50€ - 190€
UK
USA
11.448
988
Frankreich 456
gut aufgestellt. Die Regierung für die meisten Studierenden Entwicklungen sind Transaktionen
hat sich das Ziel gesetzt, die unerschwinglich geworden. mit Bauland angestiegen. Ein Deutschland 429
Hinweis: Alle Mieten sind als
Immatrikulationen internationaler Etablierte Investoren aus dem bekanntes Beispiel ist der für 24 wöchentliche Mieten zu verstehen. Australien 236
Studenten bis 2020 um 33 % zu Vereinigten Königreich sind aktiv Millionen verkaufte Standort Point
steigern. auf den Schlüsselmärkten tätig. Campus, an dem 935 Plätze in Dublin Angebot an Wohnimmobilien
GSA und Hines entwickeln neue entstehen sollen, sowie der Kauf des für Studenten von
Wohnanlagen in Dublin, wo derzeit River Ireland-Portfolio durch Hines. Universitäten Bestehende Betreiber Hauptprojekte 2015/16:
bis zu 5.700 Plätze in Planung sind.
11.114 Aparto (inkl. Planung) 1.320 Point Campus,
O’Flynn/Blackrock
Private Angebote an
1,000
Uninest (inkl. Planung) 1.000 935 beds
Wohnimmobilien für 935
Host (im Bau) 935 River Ireland
42,5
portfolio, Hines
Mit 42,5 Studenten auf 1000 Studenten: Ziggurat 695 695 (inkl. Planung) 1.500 beds
Einwohner hat Irland eine der 20.182 The Montrose, Hines
höchsten Studentenkonzentrationen 205 beds
Angebot an privat Erträge: Geplante Nutzung
pro Kopf in Europa. vermieteten Wohnungen:
26.000 5%-6% Wohnen
Wohnen zuhause:
142.104
Quellen: JLL/UNESCO/RCA18 Studentisches Wohnen in Europa 2017 Studentisches Wohnen in Europa 2017 19
Italien Mailand
Ortsmiete:
Venedig
Ortsmiete:
Internationale Studenten
Studenten 50€ - 225€ 50€ - 270€ 82.450
1.854.360 Turin
Bologna (4,4%)
Nachfrage Angebot Markt Ortsmiete: Top 5
Ortsmiete: 42€ - 225€
Italien ist die Heimat von einigen Der Anteil von Wohnimmobilien Aufgrund des Drucks auf die 40€ - 220€ Albanien 11.637
der ältesten Universitäten der für Studenten ist in Italien mit öffentlichen Finanzen ist es
Welt. Es zieht weiterhin viele nur 2,3 % einer der niedrigsten unwahrscheinlich, dass das China 9.788
internationale Studenten an, deren auf allen großen europäischen Angebot von universitätseigenem Florenz Rumänien 6.552
Zahl seit 2009 um 36 % gestiegen Märkten. Die meisten dieser Plätze Wohnimmobilien für Studenten Wachstum Ortsmiete: Spanien 5.136
ist. Dagegen ist die Zahl italienischer werden von regionalen öffentlichen wesentlich ansteigen wird. Im Inland (in den letzten 50€ - 210€
Iran 3.637
Studenten in den letzten zehn Körperschaften wie den Residenze sind die Investitionen in den privaten 10 Jahren)
Jahren um 6,7 % zurückgegangen.
Grund dafür ist die sinkende Zahl
von 15- bis 19-Jährigen sowie die
Universitarie Internazionali, von den
Universitäten und manchmal auch
von der Kirche betrieben. Die Vergabe
Markt für Wohnimmobilien für
Studenten nach wie vor gering, weil
sich Fonds weiter auf die gängigsten
-6,7% Rom
Ortsmiete:
55€ - 375€
Studenten im Ausland
(Top gefragt)
wirtschaftliche Unsicherheit. Die
Altersgruppe der 15- bis 19-Jährigen
erfolgt oft nach Bedürftigkeit, und
Studenten, die nicht aus der Region
Geschäftsmärkte konzentrieren.
Auf dem Markt steigt die Anzahl an
47.998
soll aber bis 2024 wieder um stammen, werden bevorzugt. Betreibern. Der Spezialfonds Fondo Wohnimmobilien (2,6%)
3 % wachsen. Die wichtigsten Studenten in Italien studieren Aristotele ist mit 5.347 Plätzen und für Studenten
(Marktanteil) Top 5
Studentenmärkte sind Rom, oft in ihrer Heimatregion, was Plänen für die Entwicklung weiterer
Mailand, Florenz und Bologna.
Zwar gibt es in Italien weniger
englischsprachige Studiengänge
dazu führt, dass viele Studenten
während ihres Studiums zuhause
wohnen. Diese Entscheidung ist
3.500 Plätze der größte Betreiber.
Der niederländische Betreiber The
Student Hotel hat nach Florenz
2,3 % Spanien
UK
10.993
9.499
Österreich 7.606
als in den meisten anderen großen nicht nur kulturell, sondern auch expandiert und wird außerdem im
Märkten in Europa, aber das wirtschaftlich bedingt. Trotzdem Jahr 2018 ein Projekt in Bologna Frankreich 6.729
Hinweis: Alle Mieten sind als
Angebot ist seit 2007/2008 erheblich leben derzeit 20 % der Studenten in aufsetzen. wöchentliche Mieten zu verstehen. Schweiz 4.562
ausgebaut worden. So bietet das Wohnungen des privaten Mietsektors,
Politecnico di Milano mittlerweile vor allem in Großstädten wie Angebot an Wohnimmobilien
alle weiterführenden Studiengänge Mailand. Gleichzeitig lässt auch für Studenten von
auf Englisch an. die steigende Zahl internationaler Universitäten Bestehende Betreiber Hauptprojekte 2015/16:
Studenten ein wachsender Bedarf
an Wohnimmobilien für Studenten 40.033 Fondo Aristotele (inkl. Planung) 8.847 Florence,
The Student Hotel
erwarten. Private Angebote an
Camplus 5.000 350 beds
Wohnimmobilien für RUI 2.000 Bologna,
The Student Hotel
Studenten:
The Student Hotel 750 (im Ba) 350 beds
Die Zahl italienischer Studenten ist 5.771
6,7%
Milan, In-Domus/
Investire Immobiliare
in den letzten zehn Jahren um 6,7 % Erträge: Geplante Nutzung
Angebot an privat 268 beds
zurückgegangen. Grund dafür ist die
sinkende Zahl von 15- bis 19-Jährigen
vermieteten Wohnungen:
425.325
6%-7% Sozialer Wohnungsbau
Wohnen
sowie die wirtschaftliche Unsicherheit.
Wohnen zuhause:
1.387.061
Quellen: JLL/UNESCO/RCA20 Studentisches Wohnen in Europa 2017 Studentisches Wohnen in Europa 2017 21
Niederlande Internationale Studenten
Studenten Groningen
Ortsmiete:
91.388
700.226 62€ - 198€ (13,1%)
Nachfrage Angebot Markt Top 5
Amsterdam
Mit 41,3 Studenten auf Im Land gibt es nur wenige Neue Betreiber drängen auf den
Ortsmiete: Deutschland 24.030
1.000 Einwohner haben die Wohnplätze im Besitz von Markt; einer der größten ist Student 87€ - 245€
Niederlande eine der höchsten Universitäten. Diese sind Hotel, der über 2.800 Plätze an sechs China 6.642
Studentenkonzentrationen in normalerweise vom gemeinnützigen verschiedenen Standorten entwickelt
Den Haag Belgien 3.007
Europa. In den letzten zehn Jahren Betreiber SSH für internationale hat und zwei weitere Vorhaben Wachstum Ortsmiete: Utrecht Bulgarien 2.881
(in den letzten 57€ - 220€
ist die Zahl der Studenten um 46 Studenten und Mitarbeiter reserviert. noch dieses Jahr eröffnen will. Auch Ortsmiete: Griechenland 2.862
% gestiegen. Darin enthalten ist Der Großteil der Plätze auf dem der belgische Betreiber REIT Xior 10 Jahren) 75€ - 125€
auch ein Zuwachs von 164 % bei
den internationalen Studenten im
gleichen Zeitraum. Zwar steigt die
Markt befindet sich nicht im Besitz
von Universitäten. Dabei verwaltet
der gemeinnützige spezialisierte
Student Housing wird zunehmend
aktiv: Er erwarb 830 Plätze bei sechs
großen Käufen im Jahr 2016 für
46% Studenten im Ausland
(Top gefragt)
Zahl chinesischer Studenten im
Land, die meisten ausländischen
Betreiber DUWO über 30.000 Plätze
im ganzen Land. Der andere große
mehr als 100 Millionen Euro. Der
US-Betreiber Greystar ist ebenfalls
Rotterdam 33.390
Ortsmiete:
Studenten stammen aber aus Anbieter ist SSH mit 19.000 Plätzen. auf dem Markt erschienen, mit dem Wohnimmobilien 75€ - 180€ (4,8%)
anderen europäischen Ländern. Etwa 75 % der Plätze sind im Besitz Kauf von 612 Plätzen in Rotterdam für Studenten
(Marktanteil) Top 5
Die Niederlande bieten die von gemeinnützigen Vereinen und im Oktober 2016 sowie einem
meisten englischsprachigen
Studiengänge außerhalb des
Vereinigten Königreichs und
Wohnungsbaugesellschaften. Viele
der Plätze im Besitz von privaten
Eigentümern wurden von Betreibern
Entwicklungsstandort für 1.500 Plätze
in Amsterdam und über 900 Plätzen
in Diemen.
6,5 %
Maastricht
UK
Belgien
8.500
7.175
Deutschland 3.500
Irlands an. Gleichzeitig liegt das wie DUWO auch gewinnorientiert Ortsmiete:
Seit Anfang 2015 wurden über 714 Spanien 3.250
Land als europäischer Markt mit verwaltet, diese Praxis wurde aber Hinweis: Alle Mieten sind als 62€ - 125€
Millionen Euro mit Transaktionen wöchentliche Mieten zu verstehen. USA 1.900
den meisten Universitäten im von der Regierung im Jahr 2015
für Wohnimmobilien für Studenten
weltweiten Ranking gleich hinter gesetzlich verboten.
umgesetzt, sowie weitere
dem Vereinigten Königreich. Angebot an Wohnimmobilien
350 Millionen Euro für nicht- für Studenten von
Das Land hat vor kurzem sein
kommerzielle Verkäufe zwischen Universitäten Bestehende Betreiber Hauptprojekte 2015/16:
Stipendiensystem, das den Auszug
Wohnungsbaugesellschaften.
der Studenten von zuhause
förderte, durch ein System von 1.000 DUWO 30.000 Rotterdam, Greystar
612 beds
rückzahlbaren Darlehen ersetzt. Private Angebote an
SSH 19.000 Delft & The Hague, Xior
Das hat sich kurzfristig auf die Zahl Greystar3.000 (inkl. Planung)
41,3
Mit 41,3 Studenten Wohnimmobilien für 190 beds
der Studenten ausgewirkt, die nicht Studenten:
auf 1.000 Einwohner The Student Hotel 2.800 Utrecht,
zuhause wohnen, aber im Jahr 2018
soll der Bedarf an Wohnimmobilien haben die Niederlande 50.500 IC Netherlands 1.675 LaSalle Investment
Management
für Studenten steigen. Xior 830 110 beds
eine der höchsten Angebot an privat
vermieteten Wohnungen: Amsterdam, DUWO
Studentenkonzentrationen
Erträge: Geplante Nutzung 419 beds
in Europa. 456.454
Wohnen zuhause: 4,76%-6,5% Sozialer Wohnungsbau
Hotel/Vorübergehende
Unterkunft
285.724
Quellen: JLL/UNESCO/RCA22 Studentisches Wohnen in Europa 2017 Studentisches Wohnen in Europa 2017 23
Spanien Internationale Studenten
Studenten 90.419
1.515.513 (5,9%)
Nachfrage Angebot Markt Top 5
Die Zahl spanischer Studenten ist in In Spanien gibt es etwas über 91.260 Bis vor kurzem wurde in Spanien in
Italien 10.993
den letzten zehn Jahren um 7,7 % Plätze in Studentenunterkünften, den Sektor relativ wenig investiert.
gestiegen und betrug im Jahr 2015 was nur 4,5 % der Studentenschaft The Student Hotel hat im Jahr Navarra Frankreich 8.754
Barcelona
über 1,5 Millionen. Internationale abdeckt. Dementsprechend sind 2015 im Melon District in Barcelona Deutschland 6.427
Studenten machen dabei insgesamt diese Plätze oft zu 100 % belegt. 600 Plätze erworben, in jüngster Wachstum Ortsmiete:
125€ - 225€ Ortsmiete:
USA 5.882
(in den letzten 87€ - 320€
5,9 % aus, die meisten Studenten Viele Studentenunterkünfte werden Zeit hat das multinationale Union
Mexiko 5.104
kommen im Rahmen des ERASMUS- auf Konzessionsbasis betrieben. Das State Portfolio ein Element für 10 Jahren)
Programms aus der EU sowie
aus Südamerika. Nur 2,3 % der
spanischen Studenten studieren
Land, auf dem die Unterkunft gebaut
ist, gehört der Universität, aber die
Unterkunft selbst wird von einem
Spanien aufgelegt, für das bereits
Kaufangebote in Höhe von 4,4
Millionen GBP abgegeben wurden.
7,7% Madrid Studenten im Ausland
(Top gefragt)
Ortsmiete:
im Ausland, und zwar vor allem in
anderen Ländern Europas. Madrid
privaten Betreiber direkt vermietet.
Dafür erhält die Universität einen
Neben den von Universitäten
angebotenen Plätzen gibt es als
Sevilla 75€ - 460€
34.226
Ortsmiete:
und Barcelona sind neben Sevilla Anteil der Einkünfte während der private Hauptbetreiber RESA (8.300) Wohnimmobilien 150€ - 350€ (2,3%)
und Granada die beliebtesten Ziele. Laufzeit des Vertrags, üblicherweise und ALUNI (4.784). Threesixty hat für Studenten
50 Jahre. unter der Marke Nexo Residencias (Marktanteil) Granada Top 5
Ortsmiete:
Durch den Boom im Wohnungsbau
im Land bis zur Finanzkrise gibt es
eine Reihe von Plänen und
Entwicklungsprojekten in Barcelona 4,5 % 112€ - 162€
Italien
Frankreich
5.136
3.079
7,7%
und Madrid mit insgesamt über 1.530 Deutschland 2.990
auf dem privaten Mietmarkt sehr
Plätzen.
viele kleinerer Wohneinheiten, UK 2.908
Hinweis: Alle Mieten sind als
die als Studenten-WGs genutzt Ein vorübergehendes Moratorium, wöchentliche Mieten zu verstehen. Polen 2.206
werden können. Hauptstädte wie das die Entwicklung neuer Hotels,
Madrid und Barcelona sind jedoch Hostels und Studentenunterkünfte
Angebot an Wohnimmobilien
relativ teuer, sodass Studenten, in Barcelona behindert, soll noch im für Studenten von
die keine Wohnheimplätze Jahr 2017 aufgehoben werden, was
Die Zahl spanischer bekommen, lieber zuhause wohnen auf diesem Markt zu einer neuen
Universitäten Bestehende Betreiber Hauptprojekte 2015/16:
Studenten ist in den bleiben. Gleichzeitig machen Investitionswelle führen dürfte. 23.086 RESA 8.300 Barcelona
(Melon District),
letzten zehn Jahren es Haushaltsbeschränkungen ALUNI 4.784 The Student Hotel
notwendig, dass private Investoren Private Angebote an 600 beds
um 7,7 % gestiegen neue Wohnimmobilien für Studenten Wohnimmobilien für 2.260 (inkl. Planung)
Nexo Residencias Madrid,
Studenten:
und betrug im Jahr bereitstellen. Ein Hauptunterschied Residencias Campus 1.200
The Student Hotel
2015 1,5 Millionen. bei Wohnimmobilien für Studenten
68.177 300 beds
in Spanien ist, dass im Vergleich (development)
zu anderen europäischen Märkten Angebot an privat Madrid, Corestate
auch in großem Umfang Verpflegung vermieteten Wohnungen: 302 beds
angeboten wird. (development)
Erträge: Geplante Nutzung
1.237.924
Wohnen zuhause: 5,5%-7% Sozialer Wohnungsbau
Hotel/Vorübergehende
Unterkunft
654.113
Quellen: JLL/UNESCO/RCAKontakte
EMEA Frankreich Irland
Philip Hillman Marie Martins Conor O’Gallagher
Chairman, Alternative Sectors Director, Paris Head of Residential
+44 (0)20 7087 5133 +33 1 40 55 85 41 +353 1 477 9728
philip.hillman@eu.jll.com marie.martins@eu.jll.com conor.ogallagher@eu.jll.com
Stuart Osborn
Associate Director,
Deutschland Italien
EMEA Student Housing
+44 (0)20 7087 5837 Konstantin Kortmann Graeme Parry
stuart.osborn@eu.jll.com Head of Residential Investment Director
+49 (069) 2003 1390 +39 (0)285 868 698
James Kingdom konstantin.kortmann@eu.jll.com graeme.parry@eu.jll.com
Associate Director, Research
+44 (0)20 7087 5154
Spanien Niederlande
james.kingdom@eu.jll.com
Nick Wride Jorn Thoomes
Director, Barcelona Director, Residential
+34 93 445 33 68 +31 (0)20 5 405 405
nick.wride@eu.jll.com jorn.thoomes@eu.jll.com
jll.co.uk
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