Unternehmenspräsentation - August 2016 - ABO Invest AG
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Unternehmenspräsentation Disclaimer Diese Unternehmenspräsentation und die darin enthaltenen Informationen und Angaben wurden von der ABO Invest AG zu allgemeinen Informationszwecken und ausschließlich für den privaten Gebrauch erstellt. Diese Unternehmenspräsentation ist ausschließlich an qualifizierte Anleger gerichtet, die die enthaltenen Informationen und Angaben sowie Risiken und Chancen aufgrund ihrer eigenen wirtschaftlichen Erfahrung und Expertise beurteilen können. Diese Präsentation ist nicht für eine Einsichtnahme von Anlegern in den USA, Kanada, Japan und Australien bestimmt. Diese Unternehmenspräsentation stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung oder Empfehlung noch eine Verpflich- tung im Hinblick auf den Erwerb, das Halten oder die Veräußerung von Aktien der ABO Invest AG dar. Ebensowenig dienen die in dieser Präsentation enthaltenen Informationen und Angaben als Grundlage für Anlage- sowie rechtliche, finanzielle, bilanzielle, steuerliche oder andere Entscheidungen noch ersetzen sie eine individuelle professionale Anlagenberatung. Diese Unternehmenspräsentation enthält zukunftsbezogene Aussagen des Management der ABO Invest AG, die sich auf das Geschäft und die Entwicklung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des ABO Invest-Konzerns beziehen. Diese Aussagen beruhen auf gegenwärtigen Annahmen, Erwartungen und Planungen sowie den zum jetzigen Zeitpunkt zur Verfügung stehenden Informationen. Risiken und Unsicherheiten können dazu führen, dass die tatsächlichen Ergebnisse wesentlich von den zukunftsbezogenen Aussagen beziehungsweise den zugrundeliegenden Annahmen abweichen werden. Die ABO Invest AG beabsichtigt nicht und verpflichtet sich nicht zu einer unterjährigen Aktualisierung der hier getroffenen zukunftsbezogenen Aussagen. Die in dieser Präsentation enthaltenen Informationen und Angaben stehen im Eigentum der ABO Invest AG und dürfen nicht ohne vorherige schriftliche Zustimmung der ABO Invest AG gegenüber Dritten verwendet werden. ABO Invest behält sich jederzeit das Recht vor, verpflichtet sich jedoch nicht, diese Unternehmenspräsentation zu ergänzen oder zu verändern, ohne dies gesondert anzukündigen beziehungsweise kenntlich zu machen. ABO Invest übernimmt keinerlei Verantwortung oder Haftung weder für die Vollständigkeit, Richtigkeit, Verlässlichkeit und Genauigkeit der Präsentation bzw. sonstiger hierin enthaltener Informationen und Angaben noch für Fehler, Schäden oder Ergebnisse durch deren Verwendung. 2
Themen Das Unternehmen Das Geschäftsmodell Die Märkte Strategie Ausblick 2016 Entwicklung wesentlicher Kennzahlen ABO Invest-Aktie Finanzkalender 2016 Ihr Kontakt Anhang 3
Das Unternehmen ABO Invest AG Irland Finnland – 14 WEA – 2 WEA wurde 2010 durch den Projektentwickler ABO Wind – 35 MW – 6,6 MW gegründet Frankreich Deutschland beteiligt Aktionäre an dem Ausbau und der Nutzung – rd. 24 WEA – rd. 22 WEA erneuerbarer Energien – 48,1 MW – 1 Biogasanlage – 39,7 MW erwirbt und hält Beteiligungen an Projektgesell- schaften, die in Europa Windkraft- und Biogasanlagen Verteilung nach MWh p. a. errichten und betreiben 7% betreibt aktuell 62 Windenergieanlagen und eine Biogasanlage mit rund 129 Megawatt Nennleistung 27 % 34 % investiert Mittel aus Kapitalerhöhungen sowie Liqui- ditätsüberschüsse aus laufenden Windparks in den 33 % Ausbau des Portfolios plant, den Unternehmenswert jährlich um mindestens Deutschland Frankreich 7 % zu steigern Irland Finnland 4
Das Geschäftsmodell 10 Erfolgsfaktoren zum risikominimierten Anlagenportfolio 1. Portfoliodiversifikation durch ausgewogenen Länder-, Regionen- sowie Hersteller-Mix 2. Projektrendite über Kalkulationszeitraum von 20 Jahren mindestens 7,5 % vor Steuern 3. Schlanke Verwaltungsstrukturen und kostengünstiger Zugang zu neuen Märkten und Projekten durch Kooperation mit ABO Wind 4. Stabile und gut planbare Erträge durch … ▪ Fokus auf Länder mit langfristig gesicherten Einspeisevergütungen und geringem regulatorischen Risiko ▪ Plausibilisierung der Ertragserwartung anhand mindestens zweier unabhängiger Ertragsgutachten ▪ Absicherung hoher technischer Anlagenverfügbarkeit durch Abschluss langfristiger Vollwartungsverträge mit renommierten Anlagenherstellern 5. Stabile Kostenstrukturen durch Abschluss langfristiger Nutzungs- und Dienstleistungs- verträge 5
Das Geschäftsmodell 10 Erfolgsfaktoren zum risikominimierten Anlagenportfolio 6. Engagement nur in schlüsselfertige Projekte mit gesichertem Netzanschluss (keine Entwicklungs- und Errichtungsrisiken) 7. Konservative Projektfinanzierung (non-recourse) zu attraktiven Finanzierungskonditionen ▪ Zugang zu langfristigen KfW-Darlehen ▪ langfristig gesicherte Zinsen durch Zinsbindungsfrist von mindestens 10 Jahren bzw. Zinssicherungsgeschäfte ▪ moderater Leverage; solider Eigenkapitalanteil je Projekt 8. Bislang Ausschluss von Fremdwährungsrisiken durch Fokus auf Euro-Länder 9. Unabhängige Projektprüfung durch erfahrenen Aufsichtsrat und Beirat sowie renommierte Banken 10. Transparente Kommunikation von Ertrags- und Finanzdaten sowie Prognosen auf der Homepage 6
Das Geschäftsmodell ABO Invest profitiert von Zusammenarbeit ABO Wind AG Top 10 Onshore-Windentwickler in Deutschland Projektentwickler Gesamtleistung 2015: ca. 100 Mio. EUR Investor Mitarbeiter 2015: ca. 350 Mitarbeiter weltweit entwickelt seit 20 Jahren erfolgreich Windparks in Europa, Lateinamerika sowie Neuen Märkten Inbetriebnahmen: 550 Windenergieanlagen mit über 1.100 MW bietet ABO Invest regelmäßig Windparks zu markt- Betreiber üblichen Konditionen an Betriebsführer ABO Wind Betriebs GmbH betreut sowohl technisch als auch kaufmännisch europaweit Windkraftanlagen mit mehr als 800 MW bietet Serviceprodukte wie Wartungen, Getriebeendo- skopien, Prüfungen, Reparaturen und Gutachten an 7
Das Geschäftsmodell Strategie der Portfoliostreuung nach Regionen bewährt sich Langzeitbetrachtung: Erreichung prognostizierter Stromerträge ausgewählter Windregionen im Vergleich zum Portfolio Wind unterliegt jährlich und regional variierenden Zyklen Positive und negative Prognose- abweichungen einzelner Windregionen mitteln sich im Portfolio aus Langfristig stabile Erträge bestimmen den Erfolg des Anlagenportfolios Positive und negative Prognose- abweichungen einzelner Windjahre mitteln sich im Zeitablauf aus 8
Das Geschäftsmodell Portfolioausbau über kontrollierten Investitionsprozess Projektentwicklung durch ABO Wind / Dritte • Entwicklungsrisiko trägt Projektentwickler Errichtung und Vertrieb durch ABO Wind / Dritte • Errichtungsrisiko trägt Projektentwickler Dritte(r) Potenzielle Investoren ABO Invest geben indikative Angebot ab Projektprüfung durch mehrere Kontrollinstanzen • Interne Prüfung und Gremienvorbereitung • Bankenprüfung bei Projektfinanzierung • Prüfung durch Aufsichtsrat • Prüfung durch Anlegerbeirat Zustimmung Erwerb des fertigen Projektes und Betrieb durch ABO Invest • Investor trägt Betreiberrisiken 9
Märkte Aktuelle Märkte (2015) Deutschland ▪ rund 41.700 MW Windenergieleistung installiert (ca. 26.000 WEA); Anteil der Erneuerbaren am Bruttostromverbrauch ca. 35 % (Windkraft: ca. 12 %) ▪ Ausbauziel 2025: Anteil der Erneuerbaren am Bruttostromverbrauch 40-45 % ▪ ab 2017 Steuerung des Ausbaus der Windkraft über Ausschreibungen; Ausschreibungsvolumen 2017 voraussichtlich 2.800 MW Frankreich ▪ rund 10.360 MW Windenergieleistung installiert ▪ Ausbauziel 2020: 25.000 MW (davon 6.000 MW Offshore); Abhängigkeit von Atomenergie soll reduziert werden ▪ Gesetz zum Energiewandel (seit Sommer 2015) garantiert Tarif von 8,52 Cent/kWh für 15 Jahre mit jährlicher Inflationsanpassung 10
Märkte Aktuelle Märkte (2015) Republik Irland ▪ Optimale Windverhältnisse durch geographische Lage, Onshore-Windkraft bevorzugt ▪ rund 2.490 MW Windenergieleistung installiert; Netzengpässe verlangsamen Ausbau ▪ Ausbauerwartung 2020 (EWEA) : 3.500 bis 4.700 MW (ca. >250 MW p. a.) ▪ Garantierte Einspeisevergütung für 15 Jahre mit jährlicher Inflationsanpassung Finnland ▪ rund 1.000 MW Windenergieleistung installiert ▪ Ausbauziel 2030: Erhöhung des Anteils der Erneuerbaren am Bruttostromverbrauch von 30 % (2014) auf 50 % ▪ Bislang garantierte Einspeisevergütung von 8,35 Cent/kWh für 12 Jahre für erste Ausbaustufe bis 2.500 MW (Ende 2015 ausgelaufen) ▪ Nachfolgetarifsystem zurzeit offen, im Laufe 2016 erwartet 11
Strategie Wachstum und Profitabilitätssteigerung • Portfolioausbau auf 200 MW (langfristig 300 MW) • Risikostreuung • Erschließung neuer Chancen und Märkte Strategische Ziele • Gewinnung neuer Investoren • Portfoliorendite > 7 % vor Steuern • Technische Verfügbarkeit mindestens 97 % Operative • Kontinuierliche technische und kaufmännische Portfoliooptimierung Ziele • Kapitalerhöhungen rund 6 Mio. Aktien p. a. • Umsatzwachstum 15-20 % p. a. Finanzielle • EBITDA-Rendite > 74 % vom Umsatz Ziele • Dividendenausschüttung ab GJ 2019 12
Ausblick 2016 Wachstum und Profitabilitätssteigerung in Tausend Euro Prognose 2016 IST 2015 Δ% (gerundet) (+) Volle Betriebsjahre WP Haapajärvi und Saint Nicolas Betriebliche Erträge 31.212 29.856 +4,5 % (−) Verkauf WP Clamecy (05/16) (+) Kauf WP Wennerstorf (05/16) (−) Verkauf WP Clamecy Betriebliche (−) IST 2015 durch Umfinanzie- -7.522 -8.039 -6,4% rungskosten Eurowind Aufwendungen belastet EBITDA* 23.690 21.670 +8,6 % EBITDA-Quote * 75,9% 74,3% +21,3 % (−) IST 2015 durch Sonder-Ab- Abschreibungen -16.274 -17.011 -4,3 % schreibung Clamecy belastet EBIT 7.416 4.806 +54,3 % (+) Zinsersparnis durch Finanzergebnis -6.411 -8.151 -21,3 % Umfinanzierung Eurowind Steuern -997 -825 20,8 % Jahresergebnis +8 -4.170 * bereinigt um sonstige betriebliche Erträge aus Einmaleffekten 13
Entwicklung wesentlicher Finanzkennzahlen Kennzahlen spiegeln Portfolioausbau wider in Mio. EUR Eigenkapital Anlagevermögen Fremdkapital Bilanzsumme 400 300 200 100 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016e 2020+ Gezeichnetes Kapital erhöhte sich bis 30.06.2016 auf 44,5 Mio. EUR, weitere Kapitalerhöhungen ab 2017 in Höhe von 6 Mio. Aktien p. a. geplant Fokus 2015 auf Optimierung der Finanzierungsstrukturen der EWI-Gruppe gelegt Kapitalerhöhungen wurden kontinuierlich in den Ausbau des Portfolios investiert; weitere Investitionen in Höhe von 60-70 Mio. EUR p. a. geplant Eigenkapitalquote verbessert sich kontinuierlich und soll zwischen 15-20 % liegen 14
Entwicklung wesentlicher Finanzkennzahlen Kennzahlen spiegeln Portfolioausbau wider in Mio. EUR Umsatz EBITDA EBIT 60 40 20 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016e 2020+ Konzernumsatz erhöht sich mit zunehmendem Umfang des Portfolios Ergebnislage zunächst durch für Windparkbetreiber typische Anlaufverluste geprägt, ausschüttungsfähiger Gewinn auf Projektebene in der Regel nach 8-10 Jahren erreicht Erste Windparks (Losheim, Glenough 14, Framersheim II, Weilrod, Haapajärvi) schütten Liquidität aus, die in Genussscheinrückkauf und neue Projekte investiert wird 15
ABO Invest-Aktie 90,00 80,00 in Mio. EUR Kapitalmarkt honoriert Geschäftsmodell 70,00 60,00 50,00 Marktkapitalisierung von 100 Mio. EUR in „Sichtweite“ 40,00 Warburg Research und SMC Research sehen Aktie bei 2,00 EUR („Buy“) bzw. 2,10 EUR („Strong Buy“) 30,00 20,00 10,00 fair bewertet 0,00 2011 2012 2013 2014 2015 2016e Gezeichnetes Kapital Marktkapitalisierung Kontinuierlicher Kursanstieg seit Erstnotierung um rund 7 % p. a. entsprechend der geplanten jährlichen Steigerung des Unternehmenswertes Handelsvolumen (monatlich rd. 650.000 Aktien) auf MDAX-Niveau ermöglicht Fungibilität der Aktie Schlusskurs per 31.07.2016 = 1,51 EUR (Freiverkehr Börse Düsseldorf) 16
Ihr Kontakt Ansprechpartner Dr. Anja Incardona ▪ Kaufmännische Leitung ▪ Telefon: +49 (0) 611 / 267 65-614 ▪ Mail: anja.incardona@abo-invest.de Natalie Hahner ▪ Investorenbetreuung ▪ Telefon: +49 (0) 611 / 267 65-592 ▪ Mail: hahner@buergerwindaktie.de Alexander Koffka ▪ Öffentlichkeitsarbeit ▪ Telefon: +49 (0) 611 / 267 65-592 ▪ Mail: koffka@buergerwindaktie.de 17
Anhang 18
Ergänzende Informationen Historie Portfolio 2015 Konzernabschluss 2015 Barwertprognose Aktie Organe Veröffentlichungen Portfolio 19
Historie Entwicklung Stromproduktion Stromproduktion in kWh 350.000.000 300.000.000 250.000.000 CAGR +31% 200.000.000 150.000.000 100.000.000 50.000.000 0 2011 2012 2013 2014 2015 Ertrag Prognose 20
Historie Entwicklung Megawatt, Aktienzahl und Marktkapitalisierung 21
Portfolio 2015 Ausgewogener Länder- und Hersteller-Mix bewährt sich Prognose in Abwei- Verfüg- Langzeit- Projekte Ausland 2015 MW Typ MWh chung barkeit prognose WP Clamecy (65 %) 8,0 REpower MM 92 18.000 -19 % 99 % n/e WP Couffé 10,0 Vestas V 90 20.759 -0% 96 % n/a WP Cuq 12,0 Vestas V 90 18.611 +5 % 98 % +4 % WP Escamps 4,1 REpower MM 92 9.710 -6 % 98 % +1 % WP Saint Nicolas des Biefs 14,0 Vestas V 90 29.572 +2 % 97 % n/a WP Souilly La Gargasse 8,0 Vestas V 90 18.901 -3 % 99 % -2 % Frankreich 56,1 115.553 -3 % 98 % WP Glenough 35,0 Nordex N 80/90 113.400 +5 % 98 % +2 % Irland 35,0 113.400 +5 % 98 % WP Haapajärvi 6,6 Vestas V 126 9.243 +11 % 95 % n/a Finnland 6,6 9.243 +11 % 95 % n/a Ausland 97,1 238.196 +1 % 98 % Portfolio 132,2 316.019 +1 % 98 % +1 % 22
Portfolio 2015 Ausgewogener Länder- und Hersteller-Mix bewährt sich Prognose in Abwei- Verfüg- Langzeit- Projekte Inland 2015 MW Typ MWh chung barkeit prognose WP Broich 2,4 Enercon E 53 4.519 +4 % 100 % +0 % WP Düngenheim 4,0 Vestas V 90 7.595 +0 % 96 % +2 % WP Framersheim II 3,4 REpower 3.4 M 7.920 -7 % 99 % +5 % WP Losheim 4,5 GE 1.5sl 6.073 -1 % 99 % +8 % WP Repperndorf 6,0 Vestas V 90 10.923 +3 % 99 % +0 % WP Weilrod (80 %) 13,4 Nordex N 117 34.562 -2 % 97 % n/a Summe Windparks 34,5 71.593 -1 % 98 % BGA Samswegen 0,8 6.230 -3 % 99 % n/a Portfolio 132,2 316.019 +1 % 98 % +1 % n/a = keine Einbeziehung von Windparks in die Langzeit-Betrachtung, da aufgrund der geringen Laufzeit (< 24 Monate) noch keine zuverlässige Regression des Langzeitertrags möglich n/e = keine Einbeziehung des Windparks Clamecy in die Langzeit-Betrachtung, da zum 31.05.2016 verkauft 23
Konzernabschluss 2015 Mittelverwendung in Tausend Euro (gerundet) IST Vorjahr Liquidität zu Beginn des Geschäftsjahres 7.766 6.095 davon gebundene Liquiditätsreserven 4.817 3.797 Kapitalerhöhungen 8.150 15.475 Kreditaufnahme 10.526 44.261 Investitionen/Portfolioausbau (inkl. erhaltene Zinsen) -15.367 -53.324 Kapitaldienst (inkl. gezahlte Zinsen) -22.610 -17.689 Operativer Mittelfluss 22.358 12.948 Liquidität zum Ende des Geschäftsjahres 10.823 7.766 davon gebundene Liquiditätsreserven 6.593 4.817 24
Konzernabschluss 2015 Gewinn- und Verlustrechnung in Tausend Euro (gerundet) IST Prognose Vorjahr Umsatz 29.158 29.774 18.399 Sonstige betriebliche Erträge 698 267 4.347 Betriebliche Aufwendungen -8.039 -7.028 -8.610 Abschreibungen -17.033 -15.596 -10.511 Zinsen -8.129 -7.841 -7.060 Steuern -824 -892 -641 Jahresergebnis -4.170 -1.317 -4.076 Operatives Ergebnis (EBIT) unbereinigt 4.805 7.417 3.647 Operatives Ergebnis (EBIT) bereinigt * 4.659 7.150 2.970 Ergebnis vor Zinsen, Steuern und 21.670 22.746 13.481 Abschreibungen (EBITDA) bereinigt * * bereinigt um sonstige betriebliche Erträge aus Einmaleffekten 25
Konzernabschluss 2015 Bilanzkennzahlen in Tausend Euro (gerundet) % IST Prognose Vorjahr Bilanzsumme 232.638 219.147 205.890 Anlagevermögen 211.252 195.831 179.984 Liquide Mittel 11.360 18.508 7.766 Eigenkapital 37.271 38.337 33.292 Anlagenquote 90 % 89 % 87 % Eigenkapitalquote 16 % 17 % 16 % Kapital zu 90 % in Technische Anlagen der Windparks bzw. der Biogasanlage gebunden Liquide Mittel zu knapp 60 % in kreditvertraglichen Liquiditätsreserven gebunden Windparks zu durchschnittlich rund 80 % mit Bankkrediten mit rund 15 Jahren Laufzeit sowie 10jähriger Zinsbindungsfrist (Projektfinanzierungen) finanziert 26
Barwertprognose Wert je Aktie zum 31.12.2016 unverändert bei 1,57 Euro 27
Aktie Eckdaten ABO Invest-Aktie Branche Erneuerbare Energien Aktiengattung Nennwertlose Inhaberaktie Grundkapital 43.250.000 Euro Anzahl der Aktien 43.250.000 Stück WKN / ISIN A1EWXA / DE000A1EWXA4 Bloomberg-Kürzel ABO:GR Reuters-Kürzel ABOG.D Börse Freiverkehr Düsseldorf Index UBAI Erster Handelstag 15. August 2011 Rechnungslegungsart HGB Ende des Geschäftsjahres 31. Dezember 28
Aktie Aktionärsstruktur per 30.06.2016 Beteiligungsquote ABO Wind hält infolge von private place- ments aktuell rund 19 % der Aktien ABO Wind will dauerhaft mit ca. 10 % an 19% ABO Invest beteiligt bleiben Keine Vor(zugs)rechte an ABO Wind Stimmrechtsbeschränkung pro Aktionär auf 81% 10 % der emittierten Stammaktien übrige Aktien im Streubesitz von Klein- aktionären ABO Wind AG free float 29
Aktie Kennzahlen zur Aktie 2015 Vorjahr Gezeichnetes Kapital [EUR] 43.250.000 37.500.000 Marktkapitalisierung [EUR] 63.145.000 51.375.000 Schlusskurs zum Ende des Geschäftsjahres [EUR] 1,46 1,37 Handelsvolumen pro Monat [Stück] 663.265 482.922 Ergebnis pro Aktie [EUR] - 0,10 - 0,13 Dividende pro Aktie [EUR] 0,00 0,00 Ergebnislage zunächst durch für Windparkbetreiber typische Anlaufverluste geprägt, ab 2016 positives Konzernergebnis für Bestandsportfolio erwartet Dividendenausschüttung ab Geschäftsjahr 2019 geplant 30
Aktie Hauptversammlung 2015 Wesentliche Beschlüsse Einstellung des Bilanzgewinns 2014 in Höhe von EUR 488.129,09 in voller Höhe in die Gewinnrücklage Entlastung aller Mitglieder des Vorstands und Aufsichtsrats Erhöhung des Grundkapitals um bis zu 15 Millionen Euro unter Ausschluss des Bezugs- rechts der Aktionäre bis 28. Februar 2016 (Ordentliche Kapitalerhöhung) Schaffung eines Genehmigten Kapitals in Höhe von 20 Millionen Euro bis 15. Juli 2020 31
Aktie Hauptversammlung 2016 Beschlüsse Entlastung aller Mitglieder des Vorstands und Aufsichtsrats Wiederbestellung des Abschlussprüfers sowie Konzernabschlussprüfers BDO ARBICON GmbH & Co. KG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Oldenburg, für das Geschäftsjahr 2016 Änderung der Geschäftsordnung des Beirats der ABO Invest AG 32
Organisationsstruktur Schlanke Verwaltungsstrukturen 33
Organe Vorstand mit langjähriger Windkraft-Erfahrung Dr. Jochen Ahn ▪ promovierter Physikchemiker ▪ Mitgründer und Vorstandsmitglied der ABO Invest AG seit 2010 ▪ Mitgründer und Vorstandsmitglied der ABO Wind AG seit 1996 ▪ zuvor beim Hessischen Umweltministerium und Fraunhofer-Institut tätig Andreas Höllinger ▪ Diplom-Kaufmann ▪ Vorstandsmitglied der ABO Invest AG seit 2010 ▪ Vorstandsmitglied der ABO Wind AG seit 2010 ▪ zuvor bei einer Investmentfondsgesellschaft mit ökologischem Fokus sowie Leiter Projektfinanzierung bei einem Entwickler erneuerbarer Energieprojekte 34
Organe Aufsichtsrat Jörg Lukowsky, Aufsichtsratsvorsitzender ▪ Rechtsanwalt für Steuerrecht und Arbeitsrecht in der Kanzlei Fuhrmann Wallenfels, Wiesbaden ▪ Vorsitzender des Aufsichtsrats der ABO Wind AG sowie der ABO Kraft und Wärme AG Dr. Thomas Wagner, stellv. Aufsichtsratsvorsitzender ▪ Diplom-Physiker, Promotion und Habilitation in Ingenieurwissenschaften ▪ Mitgründer und Geschäftsführer der Intego GmbH, Nürnberg Christoph Kuhrt ▪ Kaufmann, Stabsoffizier a.D. ▪ Geschäftsführer diverser Windparkgesellschaften in Deutschland ▪ Mitglied des Aufsichtsrats des indischen Windkraftanlagenherstellers Kenersys (Kalyani Group) 35
Organe Beirat Jörg Schattner ▪ Meister Augenoptik / Hörakustik ▪ Geschäftsführender Gesellschafter der Palatina Wohnbau GmbH sowie Wohnpark Alte Posthalterei GmbH & Co. KG Torsten Höhl ▪ Diplom-Ingenieur (FH) sowie Diplom-Wirtschaftsingenieur (FH) ▪ Selbstständiger Projektentwickler Windkraft und Photovoltaik ▪ Geschäftsführer diverser Windparkgesellschaften in Deutschland Christof Schneider ▪ Diplom-Sozialpädagoge (FH) ▪ Fachbereichsleiter in der Kinder- und Jugendhilfe beim Caritasverband Fulda e.V. (DICV) ▪ Mitinitiator bzw. Mitgründer von Bürgerenergiegesellschaften ▪ ehrenamtliche Geschäftsführung der Bürgersolar Hofbieber GbR 36
Finanzkalender Termine 2016 ABO Invest AG (Voraussichtliches) Datum Veröffentlichung Konzern- und Jahresabschluss 2015 01. Juni 2016 Einberufung Hauptversammlung 2016 01. Juni 2016 Ordentliche Hauptversammlung 2016 13. Juli 2016 (14 Uhr) Veröffentlichung Halbjahresabschluss 2016 (online) bis 30. September 2016 Teilnahme an der Investorenkonferenz 05. Oktober 2016 („YieldCo & Green-IPP„) Ende Geschäftsjahr 2016 31. Dezember 2016 37
Veröffentlichungen ABO Invest AG 08.07.2016 Wert der ABO Invest entwickelt sich stabil 13.06.2016 Analysten bekräftigen Kaufempfehlung 01.06.2016 Vorstand erwartet 2016 erstmals positives Ergebnis vor Steuern 14.04.2016 SMC-Research veröffentlicht Ersteinschätzung zu ABO Invest 01.02.2016 ABO Invest steigert Stromproduktion um 58 Prozent • Link zu den Pressemitteilungen 2016: http://www.buergerwindaktie.de/info-center/pressemitteilungen/index.html • bislang keine ad hoc-Mitteilungen 38
Portfolio in Beispielen 39
Geschäftsmodell Geographische Verteilung des Bestandsportfolios Finnland Irland Haapajärvi (6,6 MW) Glenough (35 MW) Deutschland Frankreich Wennerstorf (ca. 5 MW) Souilly (8 MW) Samswegen (0,8 MW) Escamps (4,1 MW) Broich (2,4 MW) Couffé (10 MW) Düngenheim (4 MW) Saint Nicolas (14 MW) Weilrod (13,4 MW) Cuq (12 MW) Repperndorf (6 MW) Framersheim II (3,5 MW) Losheim (4,5 MW) 40
Geschäftsmodell rund 130 Megawatt Engagement in vier Ländern Verteilung nach MWh p. a. Irland Finnland ▪ 14 WEA ▪ 2 WEA 7% ▪ 35 MW ▪ 6,6 MW ▪ 113.400 MWh p. a. ▪ 22.200 MWh p. a. ▪ ca. 74,8 Mio. € SPV ▪ ca. 11,6 Mio. € SPV 27 % ▪ ca. 6,2 Mio. € EK ▪ ca. 11,6 Mio. € EK 34 % Frankreich Deutschland 33 % ▪ rd. 24 WEA ▪ rd. 22 WEA ▪ 48,1 MW ▪ 1 Biogasanlage ▪ 110.100 MWh p. a. ▪ 38,9 MW ▪ ca. 84,6 Mio. € SPV ▪ 88.800 MWh p. a. Deutschland Frankreich ▪ ca. 17,4 Mio. € EK ▪ ca. 63,7 Mio. € SPV Irland Finnland ▪ ca. 13,1 Mio. € EK 41
Größte Windparks im ABO Invest-Portfolio Glenough Windfarm, Republik Irland Allgemein Daten Leistungsdaten Lage County Tipperary Technische Verfügbarkeit 2015 98 % Inbetriebnahme (IBN) 2011 / 2013 Umsatz 2015 9.236 Mio. EUR Erwerb 2010 / 2011 Anteil am Konzernumsatz 2015 32 % Anlagentyp Nordex N90 / N80 Vergütete Erträge 2015 118.935 MWh Nabenhöhe 80 Meter Abweichung von Prognose 2015 +5% Rotordurchmesser 80 bzw. 90 Meter Langzeit-Abweichung (seit IBN) +1% Nennleistung 35 MW (14 WEA) Prognostizierte Jahresproduktion 113.400 MWh 42
Größte Windparks im ABO Invest-Portfolio Ferme Éolienne de Saint Nicolas des Biefs, Frankreich Allgemein Daten Leistungsdaten Lage Auvergne Technische Verfügbarkeit 2015 97 % Inbetriebnahme (IBN) Februar 2015 Umsatz 2015 2.570 Mio. EUR Erwerb Juni 2014 Anteil am Konzernumsatz 2015 9% Anlagentyp Vestas V90 Vergütete Erträge 2015 30.139 MWh Nabenhöhe 105 Meter Abweichung von Prognose 2015 +2% Rotordurchmesser 90 Meter Langzeit-Abweichung (seit IBN) +2% Nennleistung 14 MW (7 WEA) * unter Berücksichtigung der unterjährigen Inbetriebnahme Prognostizierte Jahresproduktion 42.100 MWh 43
Größte Windparks im ABO Invest-Portfolio Windpark Weilrod, Deutschland (80%-Beteiligung) Allgemein Daten Leistungsdaten Lage Hessen (Hochtaunus) Technische Verfügbarkeit 2015 97 % Inbetriebnahme (IBN) Oktober 2014 Umsatz 2015 3.563 Mio. EUR Erwerb Januar 2015 Anteil am Konzernumsatz 2015 12 % Anlagentyp Nordex N117 Vergütete Erträge 2015 42.132 MWh Nabenhöhe 140 Meter Abweichung von Prognose 2015 * -2% Rotordurchmesser 117 Meter Langzeit-Abweichung (seit Erwerb) -2% Nennleistung 16,8 MW (7 WEA) * unter Berücksichtigung der unterjährigen Inbetriebnahme Prognostizierte Jahresproduktion 49.500 MWh 44
Größte Windparks im ABO Invest-Portfolio Ferme Éolienne de Cuq-Serviès, Frankreich Allgemein Daten Leistungsdaten Lage Tarn et Garonne Technische Verfügbarkeit 2015 98 % Inbetriebnahme (IBN) 2009 Umsatz 2015 1.819 Mio. EUR Erwerb 2010 Anteil am Konzernumsatz 2015 6% Anlagentyp Vestas V90 Vergütete Erträge 2015 19.500 MWh Nabenhöhe 80 Meter Abweichung von Prognose 2015 +5% Rotordurchmesser 90 Meter Langzeit-Abweichung (seit IBN) +1% Nennleistung 12 MW (6 WEA) Prognostizierte Jahresproduktion 18.700 MWh 45
Größte Windparks im ABO Invest-Portfolio Ferme Éolienne des Hautes Landes, Frankreich (Couffé) Allgemein Daten Leistungsdaten Lage Loire-Atlantique Technische Verfügbarkeit 2015 96 % Inbetriebnahme (IBN) Dezember 2014 Umsatz 2015 1.770 Mio. EUR Erwerb Juni 2014 Anteil am Konzernumsatz 2015 6% Anlagentyp Vestas V90 Vergütete Erträge 2015 20.696 MWh Nabenhöhe 80 Meter Abweichung von Prognose 2015 +0% Rotordurchmesser 90 Meter Langzeit-Abweichung (seit IBN) +1% Nennleistung 10 MW (5 WEA) Prognostizierte Jahresproduktion 20.800 MWh 46
Portfolio Regional diversifiziertes Portfolio bewährt sich 2011 2012 2013 2014 2015 Ø 2011-15 Broich -3,3% -8,6% -16,7% -4,9% 4,5% -6,0% Anpassung Prognose 2015 Clamecy -25,7% -19,3% -20,3% Anpassung Prognose 2016 (2016 verkauft) Couffe 34,3% -0,3% 1,1% Cuq 1,4% -6,0% -2,1% 8,1% 4,8% 1,2% Düngenheim -3,2% -4,2% -11,4% -16,9% 0,3% -7,1% Anpassung Prognose 2015 Escamps -13,5% -6,2% -9,7% Framersheim II 15,8% -18,4% -6,7% -8,3% Glenough 10,6% -3,6% 2,2% -4,0% 4,9% 0,7% Haapajärvi 10,5% 10,5% Kloppberg I+II -20,0% -5,6% -33,3% -15,9% (2013 verkauft) Losheim -23,6% -1,5% -8,6% Repperndorf 3,8% 7,9% -7,1% -15,6% 2,6% -1,7% Anpassung Prognose 2015 Saint Nicolas 1,9% 1,9% Souilly 13,8% -12,4% -14,6% -3,1% -7,9% Weilrod -2,5% -2,5% Portfolio 5,0% -2,7% -1,1% -7,8% 0,7% -1,8% 47
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