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Nachhaltigkeit und die „infizierten“ Märkte Multimediakonferenz 24. März 2020
Agenda
ACATIS Fair Value Investment AG hat gespendet
Nachhaltige Schwerpunkte 2019 und 2020
Neues Ausschlusskriterium / Stimmrechtsausübung
SDG-Ziel Nr. 3: Gute Gesundheitsversorgung
Performance der ACATIS Fair Value-Fonds, Kommentierung
der Kurssicherung
Ausblick/ Lagebeurteilung
1
Mit 10% des Firmengewinns haben wir 2019
nachfolgende Organisationen unterstützt
Misso Schweiz – Ghana, Leben für Kinder auf der Müllhalde.
AFARA – Namibia, Waisenhaus in Windhoek.
Warchild Support Schweiz – Schulausbildung für Kinder in Kriegsgebieten.
Plant for the Planet – Kinder pflanzen Bäume für das Klima.
For Children – Südafrika, Unterstützung von Familien und Kindern.
Stiftung myclimate – Schweiz, Hochmoor-Renaturierung im Schwändital.
Les amis du Pére Pedro Suisse – Madagaskar, Projekt Pater Pedro.
Pfarramt Rheineck – Indonesien, Einrichtungen für Klassenzimmer Insel Flores.
UEMI – Brasilien, Rettung und Hilfe für die Kinder eines Armenviertels von Anápolis.
Stiftung myclimate – Deutschland, Renaturierung des Königsmoores in Schleswig-Holstein.
Stiftung myclimate – Uganda, Waldaufforstung in Alimugonza & Ongo Forest.
Shelter 108 – Nepal, Schulheim in Kathmandu für Kinder aus der tibetanischen Dolpo-Region.
OceanCare – Weltweit, Tierrettung wegen Meeresverschmutzung durch Plastik
Kuratorium Nobelpreisträger Lindau – Deutschland, Moorrenaturierung Degermoos als CO2-Ausgleich für die
Reisen der Teilnehmer
2
2019: Umweltschutz, Plastik, saubere Meere
AQUAFIL
■ Hersteller von Kunstfasern und
Recycling-Faser ECONYL®
■ Kauft und verwertet alte
Fischernetze
■ Seit 2013 ca. 160 Tonnen
Fischernetze aus Ozeanen entfernt
■ Mittlerweile über 700 Verträge mit
Modeunternehmen
■ Neue Produktionsstätten in
Slowenien u. USA
Quelle: aquafil.com, adidas.com 3
Klares Bekenntnis zu Umwelt- und Klimaschutz:
Seit Januar Fracking als neues Ausschlusskriterien
Betreiber, Zulieferer u.a. von Maschinen und Chemikalien werden ausgeschlossen.
190 Unternehmen weltweit:
■ 83 waren bereits wegen Verstößen oder schlechtem ESG/ SDG Rating ausgeschlossen
■ 62 neu aufgenommene Titel
■ 45 Rückstufung von Stufe 2 und Stufe 3 auf Ausschluss
■ Aufteilung nach Ländern
■ 95 Unternehmen USA
■ 30 Unternehmen Kanada
■ 9 Unternehmen Australien
■ 8 Unternehmen Japan
4
Wir nehmen nun Einfluss auf die Unternehmen
durch Stimmrechtsausübung
■ ACATIS Fair Value Aktien Global
Stimmrechtsausübung seit Januar 2020 durch KVG IFM
■ ACATIS Fair Value Modulor Vermögensverwaltungsfonds
Antrag zur Umsetzung bei KVG Hauck & Aufhäuser Luxemburg gestellt
■ Umsetzung erfolgt über die jeweilige KVG durch ISS Oekom
■ Einfluss auf eine nachhaltige Geschäftspolitik
■ Impact durch
■ Wahrnehmung der Stimmrechte
■ Integration der SDG-Ziele
■ aktive Unterstützung durch Verpflichtung, mit 10% unseres Gewinns soziale und
ökologische Projekte zu unterstützen
5
ACATIS Fair Value - Der Nachhaltigkeitsprozess
ESG- und SDG-Kriterien werden integriert
7100 Titel Ausschluss
im ACATIS Ausschluss nein 5% Toleranz nein Positiver ja ja Fair Value
Fair Value
0% Toleranz Anteil am ESG-Score Universum
Research 3100 Titel
Welt Gesamtumsatz
600 300 2200* 900
Beispiele Beispiele Beispiele Beispiele
• Fracking • Alkoholproduktion • Umwelt (Performance) • Armut beenden
• Kraftwerkskohle • Allgemeine Rüstung • Klimaschutz • Ernährungssicherheit und
• Erdöl aus Teersanden und • Atomenergie • Wasser nachhaltige Landwirtschaft
Ölschiefer • Glücksspiel • Produktverantwortung • Chancengerechte und
• Embryonale • Pornographie • Richtlinien gegen hochwertige Bildung
Stammzellenforschung • Tabakproduktion Korruption • Geschlechtergleichstellung
• Grüne Gentechnik • ESG-Risiko-Management • Zugang zu bezahlbarer
• Missbräuchliche Kinderarbeit • Gesundheit und und sauberer Energie
• Korruption, Bilanzfälschung Sicherheit • Maßnahmen zur
• Strategische Rüstung, Waffen • Gleichberechtigung Bekämpfung des
und Komponenten • Beitrag zur Lösung von Klimawandels
• Verletzung der Umweltproblemen • Ozeane, Meere und
Menschenrechte • Kundenbeziehung Meeresressourcen erhalten
• Aus dem norwegischen
Staatsfonds ausgeschlossene
Unternehmen
* Titel ohne brauchbare ESG-Daten werden ausgeschlossen Stand 01.2020
6
So sind wir 2020 gestartet:
Die globalen Kräfte der Gegenwart
Cyber – Vernetzung, Viren
und Kriminalität mit dem
Computer
Klimawandel - Im Himalaya
schmelzen die Gletscher
noch schneller als hier
7
Quelle: Security Magazine, BR, Greenpeace, W&V
Die globalen Kräfte der Gegenwart Bevölkerungswachstum – Ernährung, Überalterung und Gesundheit sind die wichtigste Themen Künstliche Intelligenz - Putin: „Wer bei KI in Führung geht, wird die Welt beherrschen“ Quelle: Security Magazine, BR, Greenpeace, W&V 8
Nur die Kombination aus ESG und SDG
verändert die Welt
SDG: Geschäftsaktivitäten, Produkte u. Dienstleistungen
ESG: Wie wirtschaftet das Unternehmen
Vergangenheit heute Zukunft
Ausschlusskriterien und ESG verhindern das Negative. Investition nach positiven
Kriterien (SDGs) hilft die Probleme der Welt zu lösen.
9Alle 17 SDG-Ziele werden in den ACATIS Fair Value-Portfolien berücksichtigt Quelle: Bundesministerium für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung 10
Investitionen in die Zukunft
Gesundheit und Ernährung mit SDG-Ziel Nr. 3
Gesundes Leben für alle Menschen jeden Alters gewährleisten
und ihr Wohlergehen fördern
■ 8 Mrd. Menschen wollen ernährt werden
■ Bevölkerung wird weiter steigen
■ Überalterung – Altersvorsorge
Was sind die Unterziele bei Gesundheit und Wohlergehen?
■ Müttersterblichkeit senken
■ Tropenkrankheiten und Epidemien bekämpfen
■ Gesundheitsvorsorge für alle
■ Medikamente und Impfstoffe
■ Mehr medizinisches Fachpersonal
■ Besseres Risikomanagement, bessere Diagnostik
11Asien hat den Virus eingedämmt, Europa
ist gerade dabei, die USA noch nicht
12
Quelle: WorldometerDie Infektionskurven folgen in jedem Land
dem gleichen Muster
Wo ist der obere
Infizierte je Million Bürger – logarithmische Darstellung Auslauf der Kurve?
Deutschland ist auf
der Italienkurve
USA sind 18 Tage hinter
Italien hinterher
13
Quelle: Mark Handley, nrg.cs.ucl.ac.uk/mjh/covid19/Agglomerationen wie New York und
London stellen ein Problem dar, eventuell
auch Florida und Berlin
14
Quelle: Mark Handley, nrg.cs.ucl.ac.uk/mjh/covid19/Mit Fieberthermometern, die Internet- verbunden sind, kann man erhöhte Temperaturen bei Amerikanern live messen Quelle: Healthweather.us 15
Warum der Kursrückgang?
■ Sicher: Coronavirus ist der Auslöser in der realen Welt
■ Warum der Kurssturz? Jedenfalls nicht, weil Analysten allmählich ihre
Erwartungen nach unten genommen haben.
3 Gründe
■ Kurssicherung und Rebalancing bei den großen Hedgefonds
■ Der Ölpreiskrieg
■ Die Antizipation einer wirtschaftlichen Abkühlung durch die Coronavirus-
Schutzmaßnahmen, nicht jedoch durch den Virus selber!
16Stabilität im Portfolio durch Absicherung
%-Anteil Kurs Tranche A
am NAV in EUR
100 100
90 90
80 80
70 70
60 60
50 50
40 Auflösung 40
20% der
Absicherung
30 30
Aufstockung
Absicherung
20 20
10 10
0 0
30.12. 03.01. 10.01. 17.01. 24.01. 31.01. 07.02. 14.02. 21.02. 28.02. 06.03. 09.03. 10.03. 11.03. 12.03. 13.03. 16.03. 17.03. 18.03. 19.03. 20.03.
Aktien Absicherung Aktien Renten Kasse Kurs Tranche A incl Ausschüttung
Daten per 20.03.2020 – Quelle KVG 17Was muß man in einer solchen Krise tun?
Gesundheitlich
■ Testen, testen, testen und dann die Infizierten in Quarantäne stellen.
■ „Dies ist eine coronafreie Schule, eine coronafreie Bäckerei…“
■ Uns sind mindestens 20 Firmen bekannt, die virologische oder serologische
Tests beschleunigt bereit stellen
■ Die schweren Folgen der Krankheit mit bekannten Virostatika, eventuell mit
klassischen Impfungen (Pneumokokken) mildern
■ Impfen – braucht aber einen sehr langen Testvorlauf
Wirtschaftlich
■ Liquidität für die Großunternehmen und Banken bereitstellen
■ Kleinfirmen und Selbständige wirtschaftlich stützen
■ Die Krise an den Kapitalmärkten jetzt nutzen
18SDG-Ziel Nr. 3 – Wir sind allein im Bereich
Gesundheit in 14 Unternehmen investiert
Beispiele
■ Genmab AS, Nachhaltigkeitsstufe 2:
Blockbuster, Entwicklung von Krebsmedikamenten mit eigener spezieller
Antikörpertechnologie
■ Gilead Sciences Inc., Nachhaltigkeitsstufe 1:
Virostatika und Immuntherapien revolutionieren die Krebsbehandlung.
Aktuell: Remdisivir gegen Coronavirus.
■ Regeneron Pharmaceuticals, Nachhaltigkeitsstufe 1:
Hersteller monoklonaler Antikörper für die Krebsbekämpfung oder
Entzündungsbekämpfung. Aktuell (gemeinsam mit Abbvie)
Medikamentencocktail gegen Coronavirus.
■ Sartorius, Nachhaltigkeitsstufe 1:
Bioreaktoren werden zur Herstellung von Medikamenten und Impfstoffen
gebraucht.
■ Shionogi & Co. LTD, Nachhaltigkeitsstufe 1:
„Xofluza“ blockiert die Virusvermehrung bei Influenza (virale Erkrankung)
1970
75
80
85
90
95
100
105
110
%-Anteil
31.12.2019
am NAV
02.01.2020
04.01.2020
Daten per 18.03.2020
06.01.2020
08.01.2020
10.01.2020
12.01.2020
14.01.2020
16.01.2020
18.01.2020
20.01.2020
22.01.2020
24.01.2020
26.01.2020
28.01.2020
30.01.2020
01.02.2020
03.02.2020
AMCF
05.02.2020
FondsA
07.02.2020
09.02.2020
Absicherung
Aufstockung
11.02.2020
13.02.2020
15.02.2020
MSCI Welt
17.02.2020
19.02.2020
21.02.2020
23.02.2020
25.02.2020
Wertstabilität durch Absicherung
27.02.2020
29.02.2020
02.03.2020
04.03.2020
06.03.2020
ACATIS Fair Value Modulor VV-Fonds:
08.03.2020
10.03.2020
12.03.2020
20% der
Auflösung
14.03.2020
Absicherung
16.03.2020
18.03.2020
Aktuell
Euro
Mio Euro
70,4 Mio Euro
• Renten 11,9 Mio
20
• Sicherungsvolumen
• Aktienbestand 71,2Wertentwicklung des ACATIS Fair Value
Modulor Vermögensverwaltungsfonds
Daten per 18. März 2020 – seit Fondsumstellung 01.05.2012
4% Ausschüttung am
16. März 2020
05..2012 03.2020
Zeitraum 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 YTD
Rendite pro Kalenderjahr 6,4% 6,9% 10,8% 3,9% 6,2% 8,6% -13,2% 22,9% -6,4%
Volatilität pro Kalenderjahr 5,7% 5,1% 5,5% 8,7% 9,7% 5,9% 7,3% 8,3% 13,1%
Rendite 1 Jahr 3,4% Rendite 3 Jahre 4,9% Rendite 5 Jahre 9,9%
Volatilität 1 Jahr 9,3% Volatilität 3 Jahre 8,9% Fondsvolumen in Mio. EUR 113,5
Daten per 18.03.2020 21ACATIS Fair Value Aktien Global - EUR
ACATIS Fair Value Aktien Global EUR-I
Performance ytd. 2020 -26,8%
Performance 1 Jahr -21,6%
Performance 2019 20,6%
Performance 2018 -6,7%
22
Stand 18.03.2020ACATIS Fair Value Aktien Global – CHF
Start 22.02.2011
ACATIS Fair Value Aktien Global CHF-I
Performance ytd 2020 -28,3%
Performance 1 Jahr -25,7%
Performance 2019 16,2%
Performance 2018 -11,7%
23
Stand 18.03.2020ACATIS Fair Value Aktien Global – USD
Start 03.10.2016
ACATIS Fair Value Aktien Global USD-K
Performance ytd 2020 -27,8%
Performance 1 Jahr -22,6%
Performance 2019 20,1%
Performance 2018 -8,3%
24
Stand 18.03.2020Die ACATIS Fair Value Fonds haben sich
im Vergleich zum Weltindex gut gehalten,
die Kasse haben wir investiert
Wertentwicklung vom 30.12.2019 bis 18.3.2020
ACATIS Fair Value ACATIS Fair Value MSCI Welt EUR ACATIS Fair Value
Modulor VV-Fonds Bonds Aktien Global
-6,4%
-18,1%
-26,1% -26,9%
Top Kurssicherung u. Espirito Santo Regeneron
Performer Regeneron
Bottom Inflation Note Inflation Note Sixt VZ
Performer
Kasse 2,8% 7,0% 8,1% 5,1% 2,2% 0,5%
30.12. 18.3.
25Ausblick/ Lageeinschätzung
■ Die Krise an den Aktienmärkten ist weitaus leichter zu bewältigen als
die Krise in der Realwirtschaft.
■ Die Krise hat drei Ursachen: Ölpreiskrieg, Hedge Fonds und Corona.
■ Der Tiefpunkt der Börsenkrise wird vermutlich Anfang April erreicht,
wenn die Infiziertenzahlen in New York und London ausser Kontrolle
geraten.
■ In den nächsten Wochen wollen wir schrittweise die Sicherung weiter
auflösen, um wieder investieren zu können. Bis Jahresmitte haben wir
dann ein neues Sicherungskonzept aufgebaut.
■ Große Vermögen werden in der Krise gemacht – das können wir
aktuell live beobachten.
26Kontaktdaten
ACATIS ACATIS
Investment Fair Value Investment AG
Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH (Nachhaltigkeitsberater der ACATIS Fair Value Fonds)
Deutschland
Kontaktperson Kontaktpersonen
Nicole Török Rainer Unterstaller
Edith Aldewereld
Adresse Adresse
mainBuilding Güetli 166
Taunusanlage 18 CH-9428 Walzenhausen (AR)
D-60325 Frankfurt
Tel: +49-69-97 58 37-18 Tel: +41-71-886 45-10
Fax: +49-69-97 58 37-99 Fax: +41-71-886 45-19
E-Mail: anfragen@acatis.de E-Mail: unterstaller@acatis-fairvalue.ch
toeroek@acatis.de aldewereld@acatis-fairvalue.ch
Webseite: www.acatis.de
Webseite: www.acatis-fairvalue.ch
27Disclaimer
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geeignete Gegenparteien im Sinne des WpHG und ist nicht zur Weitergabe an Privatkunden bestimmt.
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können sich von Land zu Land unterscheiden.
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Jahresbericht und „KID“ auf deutsch kostenlos zur Verfügung. Die Unterlagen sind über die Webseite www.acatis.de
abrufbar.
■ Die ACATIS Investment Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH wird von der BAFIN, Lurgiallee 12, in 60439 Frankfurt
reguliert.
28Anhang
29CAR-T Immuntherapien (Gilead)
revolutionieren die Krebsbehandlung
30Und noch ein Beispiel für eine Firma der
Zukunft: Bioreaktoren von Sartorius
31Shionogi
■ Japanischer Pharmakonzern
■ Familienunternehmen gegr. 1878
■ spezialisiert auf „Zivilisationskrankheiten“
■ forscht nach neuartigen Wirkstoffen aus
der Natur
■ Xofluza seit 02/18 zugelassen, baut
Grippefieber in etwa 30 Stunden ab
■ deutliche Überlegenheit gegenüber
Marktführer Tamiflu
■ „Bester Arbeitgeber für Frauen“
32„Xofluza“ wirkt effektiver als das bisherige
Standardmedikament „Tamiflu“ von Roche
■ „Tamiflu“ hemmt nur das Freisetzen neuer
Viren aus der Körperzelle in den Blutkreislauf.
Es blockiert dazu die benötigte Neuraminidase.
■ Der Wirkstoff Baloxavir (CAP-
Endonukleasehemmer) in „Xofluza“ blockiert
dagegen die Virusvermehrung an einem sehr
frühen Zeitpunkt, indem er die Proteinsynthese
unterbricht und damit den Zusammenbau des
Virus verhindert.
■ Eine einmalige Dosis reicht
■ Rezeptpflichtig
■ Bildung von weniger Resistenzen als bei
„Tamiflu“
■ Laut einer Studie von Roche reduziert
„Xofluza“ die Ansteckungsgefahr.
Quelle: https://biopharmadealmakers.nature.com/users/114920-shionogi/posts/37749-shionogi-s-growing-anti-infectives-portfolio
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