Ratingbericht Württembergische Krankenversicherung AG Württembergische Krankenversicherung AG
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
Ratingbericht
Württembergische Krankenversicherung AG
Württembergische Krankenversicherung AG
Privater Krankenversicherer
Beschlussfassung im August 2021
1Ratingbericht
Württembergische Krankenversicherung AG
Rating
Württembergische Krankenversicherung AG
Gutenbergstr. 30
70176 Stuttgart
Telefon: 0711 662 0
Telefax: 0711 662 829400
E-Mail: info@wuerttembergische.de
Das Urteil ist gegenüber dem Vorjahr unverändert.
Das Gesamtergebnis setzt sich aus folgenden Einzelergebnissen zusammen, die mit unterschiedlicher Gewich-
tung in die Bewertung eingehen:
Teilqualität Note Gewichtung
Sicherheit exzellent 5%
Erfolg sehr gut 25 %
Beitragsstabilität sehr gut 35 %
Kundenorientierung exzellent 25 %
Wachstum/Attraktivität im Markt sehr gut 10 %
2Ratingbericht
Württembergische Krankenversicherung AG
Das Rating basiert auf den Bewertungen der Teilqualitäten. Eine Veränderung der Teilqualitäten kann zu einer
Heraufstufung oder Herabstufung des Ratings führen. Diese Fälle können unter anderem durch eine positive bzw.
negative Veränderung der Marktposition oder eine wesentliche Veränderung der Vermögens-, Finanz- und Er-
tragslage sowie der Risikoexponierung hervorgerufen werden. Darüber hinaus können externe Faktoren, wie z.B.
eine folgenschwere Veränderung des Kapitalmarktumfelds oder der politischen Rahmenbedingungen, zu einer
Anpassung der betroffenen Teilqualitäten und damit des Ratings führen. Insbesondere können verbesserte oder
verschlechterte Kundenbefragungsergebnisse sowie eine Verbesserung oder Verschlechterung der Kundenori-
entierungsfaktoren zu einer Heraufstufung oder Herabstufung des Ratings führen.
Unabhängig vom Termin der Beschlussfassung berücksichtigt das vorliegende Rating stets die individuelle wirt-
schaftliche Situation des Rating-Objektes. Hierzu führt Assekurata ein fortlaufendes Monitoring im Rahmen eines
mehrschichtigen Überwachungsprozesses durch. Unter den Rahmenbedingungen der COVID-19-Pandemie wur-
den Frequenz und Umfang des Monitorings intensiviert. Sollte eine Ratinggefährdung festgestellt werden, wird
das bestehende Rating unterjährig, auch ad hoc, angepasst.
Aus Gründen der besseren Lesbarkeit wird bei Personenbezeichnungen und personenbezogenen Hauptwörtern in diesem Bericht
die männliche Form verwendet. Entsprechende Begriffe gelten im Sinne der Gleichbehandlung grundsätzlich für alle Geschlech-
ter. Die verkürzte Sprachform hat nur redaktionelle Gründe und beinhaltet keine Wertung.
3Ratingbericht
Württembergische Krankenversicherung AG
Ergebnisdarstellung
Sicherheit keine Bildung von Alterungsrückstellungen und damit
keinen zu erwirtschaftenden Rechnungszins vor. Die-
Die Württembergische Krankenversicherung AG (im
ser Umstand wirkt sich neben den bisher erfolgten
Folgenden Württembergische Kranken genannt) weist
Rechnungszinsabsenkungen positiv auf die Rech-
nach Einschätzung von Assekurata eine exzellente Si-
nungszinsanforderung aus. Diese liegt mit 1,76 % da-
cherheitslage auf.
her deutlich unter dem Marktdurchschnitt (2,48 %),
Die Sicherheitsmittelausstattung der Württembergi- was die Ertragslage des Unternehmens fördert. Zudem
sche Kranken wird geprägt von einer hohen Eigenkapi- gestaltet sich die Kapitalanlage der Württembergische
talquote, die 2020 mit 17,6 % im Vergleich zu anderen Kranken trotz schwierigem Kapitalmarktumfeld erfolg-
Aktiengesellschaften (8,5 %) weit überdurchschnittlich reich, wodurch das Unternehmen die laufende Durch-
ausfiel. Die vorhandenen Sicherheitsmittel reichen zur schnittsverzinsung seit 2016 so gut wie konstant hal-
Überdeckung der Risiken vollkommen aus, was der ten konnte.
Solvabilitätsdeckungsgrad nach Solvency II unter-
Auch im Versicherungsgeschäft profitiert die Würt-
streicht. Ohne Inanspruchnahme von Übergangsmaß-
tembergische Kranken von ihrem Geschäftsschwer-
nahmen erfüllte die Württembergische Kranken zum
punkt in der Zusatzversicherung. Mit 13,5 % lag die
31.12.2020 die aufsichtsrechtlichen Anforderungen
versicherungsgeschäftliche Ergebnisquote 2020 er-
mit einer Quote von 343 % deutlich.
neut über dem Marktdurchschnitt (13,2 %). Der junge
Untermauert wird die exzellente Sicherheitslage der Bestand der Württembergische Kranken wirkt sich ge-
Württembergische Kranken durch das starke Enter- nerell positiv auf die Schadensituation aus. Entspre-
prise Risk Management, welches sich durch ein hohes chend gering sind die Schadenquoten. Die Kostensitu-
Risikobewusstsein, Kontinuität und eine ständige Wei- ation des Unternehmens ist insgesamt als weitgehend
terentwicklung auszeichnet. Hierbei profitiert die Ge- marktkonform einzustufen. Dies gilt auch für die Ab-
sellschaft von der engen Einbindung in den Wüstenrot schlusskosten, wenn diese in Relation zum Neuge-
& Württembergische-Konzern (W&W), insbesondere schäft gesetzt werden.
vom Know-how der W&W Asset Management, und ei-
Aufgrund der Corona-Pandemie sind die Wachstums-
nem professionell gesteuerten konzerneinheitlichen
und Ergebnisaussichten der Württembergische Kran-
Risikomanagement. Das Unternehmen kann daher auf
ken mit gewissen Unsicherheiten verbunden, die auch
ein effektives sowie weit entwickeltes Controlling- und
den Gesamtmarkt betreffen. Erhöhte Risiken können
Steuerungsinstrumentarium zurückgreifen, das z. B.
durch einen Einbruch des Wachstums und signifikant
eine adäquate Steuerung der Kapitalanlagerisiken er-
höhere Beitragsausfälle durch Nichtzahler oder ver-
möglicht. Die Württembergische Kranken analysiert
mehrte Storni entstehen, beispielsweise aufgrund der
und beobachtet die (möglichen) Auswirkungen der an-
gesellschaftlichen Auswirkungen der Corona-Pande-
haltenden Corona-Pandemie für ihr Portfolio sehr ge-
mie sowie der damit einhergegangenen Kapitalmarkt-
nau. Derzeit lassen sich keinerlei Anzeichen für eine
verwerfungen. Aktuell liegen bei der Württembergi-
potenzielle Bedrohung der Sicherheitslage feststellen.
sche Kranken jedoch keine Anzeichen für signifikante
Erfolg Auswirkungen im Beitragswachstum und dem Jahres-
Die Erfolgslage der Württembergische Kranken schätzt ergebnis vor. Auf Basis der aktuellen Hochrechnung
Assekurata als sehr gut ein. dürfte das Rohergebnis 2021 auf dem Niveau der Jahre
2016 bis 2018 liegen und sich damit rückläufig entwi-
Mit knapp über 20 % entfällt bei der Württembergi- ckeln. Gleichzeitig ist davon auszugehen, dass die
sche Kranken ein überdurchschnittlicher Anteil des Rohergebnisquote der Württembergische Kranken un-
Beitragsvolumens auf die Krankenversicherung nach verändert marktüberdurchschnittlich bleibt.
Art der Schadenversicherung (Markt: ca. 5 %). Diese
Art der Tarifierung in der Zusatzversicherung sieht
4Ratingbericht
Württembergische Krankenversicherung AG
Beitragsstabilität Kundenorientierung
Die Beitragsstabilität der Württembergische Kranken Die Württembergische Kranken weist nach Einschät-
stuft Assekurata unverändert als sehr gut ein. zung von Assekurata eine exzellente Kundenorientie-
rung auf.
Auch bei der Interpretation und Bewertung der Bei-
tragsstabilitätskennziffern ist bei der Württembergi- In der im Auftrag von Assekurata durchgeführten Be-
sche Kranken das Beitragsvolumen aus der Kranken- fragung der Voll- und Zusatzversicherten erzielt die
versicherung nach Art der Schadenversicherung relati- Württembergische Kranken ein exzellentes Ergebnis.
vierend zu berücksichtigen. Dadurch, dass sich die Darüber hinaus zeichnet sich die Gesellschaft durch
Kennziffern auf die gesamten verdienten Bruttobei- eine sehr zügige Leistungsbearbeitung aus. So benö-
träge beziehen, werden die Umsatzrendite für Kun- tigte die Württembergische Kranken 2020 im Durch-
den, die Zuführungsquote zur Rückstellung für Bei- schnitt lediglich 1,1 Arbeitstage (Vorjahr: 2,0) zur Be-
tragsrückerstattung (RfB) und damit auch die RfB-Ent- arbeitung von Leistungsanträgen, womit sie weiter ei-
nahmequote sowie die RfB-Quote verzerrt und fallen nen Spitzenplatz im Markt einnimmt. Im Assekurata-
im Ergebnis zu niedrig aus. Besonders deutlich wird Durchschnitt liegt die Bearbeitungszeit bei knapp über
dies anhand der Barausschüttungsquote der Gesell- vier Tagen. Dementsprechend geben in der Kundenbe-
schaft. Wird die erfolgsabhängige Beitragsrückerstat- fragung rund drei Viertel (76,7 %) der Voll- und 86,3 %
tung für leistungsfreie Vollversicherte in Höhe von der Zusatzversicherten an, mit der Dauer der Rech-
9,5 Mio. € ausschließlich auf die Bruttoprämien in der nungserstattung vollkommen oder sehr zufrieden zu
Vollkostenversicherung bezogen, weist die Württem- sein. Im Assekurata-Durchschnitt liegen die entspre-
bergische Kranken 2020 mit einer Quote von 9,6 % chenden Werte hingegen bei 70 % beziehungsweise
statt 3,5 % marktweit den zweithöchsten Wert auf 76 %. Zur Stärkung der Kundenzufriedenheit baut das
(Markt: 4,6 % statt 3,1 %). Gesunde und leistungsfreie Unternehmen zudem das Angebot an Gesundheitsser-
Kunden werden damit stärker als bei Mitbewerbern vices weiter aus, z. B. mit der ärztlichen Zweitmeinung
belohnt. sowie Telemedizin- und App-Angeboten.
Die Württembergische Kranken operiert nach Auffas- Wachstum/Attraktivität im Markt
sung von Assekurata insgesamt mit sicheren Rech-
Die Teilqualität Wachstum/Attraktivität im Markt be-
nungsgrundlagen. Aufgrund der Tatsache, dass der Ge-
wertet Assekurata bei der Württembergische Kranken
schäftsschwerpunkt in der Zusatzversicherung liegt,
mit sehr gut.
kommt den Beitragsanpassungssätzen in der Vollversi-
cherung eine geringere Bedeutung zu als üblicher- Getragen wird das Urteil maßgeblich vom hervorra-
weise im Standardratingverfahren von Assekurata. Die genden Wachstum in der Zusatzversicherung, wenn-
Anpassungssätze liegen in der Vollversicherung in den gleich die Zuwachsraten hier seit 2017 rückläufig sind.
Nicht-Beihilfetarifen – Beihilfetarife hat das Unterneh- Dementsprechend positiv fallen auch die Bruttoneu-
men nicht im Angebot – im Mittel der vergangenen geschäftsquote und das Beitragswachstum der Gesell-
zehn Jahre (2012-2021) mit 4,5 % über dem Durch- schaft aus. Limitierend auf das Urteil wirken sich die
schnitt der von Assekurata gerateten Krankenversiche- Nettobestandsverluste in der Vollversicherung aus,
rer (Assekurata-Durchschnitt: 3,9 %). Dies hängt mit wobei diese zuletzt deutlich reduziert wurden. Vor
der stärkeren Absenkung des Rechnungszinses zusam- dem Hintergrund der Tatsache, dass die Gesellschaft
men, der Ende 2020 bereits bei 2,14 % (Markt bei keine Beihilfetarife anbietet, ist die Wachstumssitua-
2,66 %) lag. Insgesamt geht die Württembergische tion jedoch als marktkonform einzustufen. Dies zeigt
Kranken von einer geringen Beitragsanpassung aus, der seit 2012 nahezu konstante Marktanteil nicht-bei-
wobei in Teilen der Vollversicherung nach mehreren hilfeberechtigter vollversicherter Personen von
Jahren ohne Beitragsanpassungen ein Nachholbedarf 0,54 %.
vorhanden ist. Vertrieblich sieht Assekurata die Württembergische
Kranken zukunftsfähig positioniert. Mit dem Fokus auf
Zusatzversicherungen ist das Unternehmen im
5Ratingbericht
Württembergische Krankenversicherung AG
Vergleich zu vielen Wettbewerbern, die sich in diesem
Segment etablieren möchten, bereits sehr gut positio-
niert. Produktseitig wurde das Angebot zuletzt mit ei-
ner leistungsstarken und sehr flexiblen Pflegeergän-
zungsversicherung sowie ebenfalls leistungsstarken
Vollversicherungs- und Krankentagegeldtarifen mo-
dernisiert. Die Produkte der Württembergische Kran-
ken decken alle relevanten Bereiche ab, was eine dif-
ferenzierte Kundenansprache ermöglicht. Mit Blick auf
die betriebliche Krankenversicherung hat die Würt-
tembergische Kranken nach Meinung von Assekurata
aufgrund der Firmenkundenkontakte im Konzern gute
Voraussetzungen.
6Ratingbericht
Württembergische Krankenversicherung AG
Unternehmenskennzahlen Württembergische Krankenversicherung AG
Absolute Werte in Stck. / Mio. € 2016 2017 2018 2019 2020
Anzahl versicherte natürliche Personen* 376.307 403.286 427.394 445.939 458.448
Anzahl Vollversicherte 23.685 23.335 22.982 22.631 22.587
davon Beihilfeversicherte 0 0 0 0 0
davon Nicht-Beihilfeversicherte 23.685 23.335 22.982 22.631 22.587
Anzahl Zusatzversicherte* 352.622 379.951 404.412 423.308 435.861
Gebuchte Bruttoprämien 216,3 232,0 250,6 260,1 273,0
davon Gruppenversicherung 5,1 7,2 7,9 8,3 9,2
Verdiente Bruttoprämien 216,3 232,1 250,6 260,0 273,0
Schadenaufwendungen gemäß PKV-Verband 151,4 165,2 175,0 189,5 203,6
davon Aufwendungen für Versicherungsfälle brutto 98,3 105,3 113,6 124,3 133,2
Verwaltungsaufwendungen brutto 7,2 7,5 8,0 8,7 8,5
Abschlussaufwendungen brutto 23,4 24,2 24,4 24,5 23,9
Versicherungsgeschäftliches Ergebnis 34,2 35,2 43,2 37,3 36,9
Ordentliches Kapitalanlageergebnis 20,0 22,8 25,3 28,5 30,0
Nettokapitalanlageergebnis 22,3 26,5 18,6 36,2 35,2
Rohergebnis nach Steuern 32,8 39,9 34,8 50,3 45,2
Verwendeter Überschuss 28,5 34,9 29,5 44,7 39,3
Abgeführte Gewinne (+) / Verlustübernahme (-) 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Jahresüberschuss/-fehlbetrag 4,3 5,0 5,3 5,6 5,9
Aktionärsausschüttung 0,0 0,3 5,3 3,3 3,5
Eigenkapital 38,7 43,4 43,4 45,7 48,1
Genussrechtskapital und nachrangige Verbindlichkeiten 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Alterungsrückstellung 603,0 692,4 781,7 887,2 997,1
Bestand erfolgsabhängige RfB 75,2 88,6 98,7 112,0 121,9
Zuführung zur erfolgsabhängigen RfB 25,1 31,3 29,2 36,4 32,2
Entnahme aus erfolgsabhängiger RfB 15,7 17,9 19,1 23,0 22,4
davon Einmalbeiträge zur Verrechnung 8,3 9,7 10,5 13,6 12,9
davon zur Barausschüttung 7,5 8,2 8,6 9,5 9,5
Bestand erfolgsunabhängige RfB 0,6 1,1 1,1 0,9 1,4
Zuführung zur erfolgsunabhängigen RfB 0,5 0,5 0,0 0,9 0,5
Entnahme aus erfolgsunabhängiger RfB 0,2 0,0 0,0 1,1 0,0
davon Einmalbeiträge zur Verrechnung gem. § 150 (4) VAG 0,2 0,0 0,0 1,1 0,0
davon zur Barausschüttung 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Endbestand Kapitalanlagen zu Buchwerten 737,2 833,9 944,9 1.075,0 1.214,2
Stille Reserven/Lasten gesamt 70,5 70,1 47,6 89,4 112,4
SCR 50,0 31,0 31,6 36,5 66,4
Für SCR anrechenbare Eigenmittel 138,7 161,0 198,9 203,3 227,8
*ohne Auslandsreisekrankenversicherung (ARK)
Bestandsaufteilung* in % 2016 2017 2018 2019 2020
Einzelversicherung 97,6 96,9 96,9 96,8 96,6
Gruppenversicherungen 2,4 3,1 3,1 3,2 3,4
*nach gebuchten Bruttoprämien
7Ratingbericht
Württembergische Krankenversicherung AG
Bestandsstruktur nach Versicherungsarten* in % 2016 2017 2018 2019 2020
Krankheitskostenvollversicherung 44,0 41,7 40,3 38,1 36,2
Pflegepflichtversicherung 2,7 3,0 2,7 3,3 4,1
Zusatzversicherungen zum GKV-Schutz 33,5 34,4 34,7 35,9 36,3
Krankentagegeldversicherung 5,4 5,7 5,5 5,3 5,1
Krankenhaustagegeldversicherung 0,9 0,9 0,8 0,7 0,6
Ergänzende Pflegezusatzversicherung** 12,1 13,2 15,0 15,7 16,7
Geförderte Pflegevorsorgeversicherung - - - - -
Besondere Versicherungsformen (z.B. ARK) 1,3 1,1 1,0 1,0 1,0
*nach gebuchten Bruttoprämien
**sofern k.A. erfolgt der Ausweis unter Zusatzversicherungen zum GKV-Schutz
Mittelwert
Sicherheitskennzahlen in % 2016 2017 2018 2019 2020
2016 - 2020
Eigenkapitalquote
Württembergische K 17,9 18,7 17,3 17,6 17,6 17,8
Markt 17,2 17,0 16,9 16,7 16,3 16,8
Reservequote
Württembergische K 9,6 8,4 5,0 8,3 9,3 8,1
Markt 16,7 14,9 11,5 17,3 18,8 15,8
Mittelwert
SCR-Quote (Aufsicht) in % 2016 2017 2018 2019 2020
2017 - 2020
Württembergische K 277,6 519,3 628,7 557,1 343,0 465,1
Markt 431,6 496,4 478,7 446,6 423,7 455,4
Mittelwert
Erfolgskennzahlen in % 2016 2017 2018 2019 2020
2016 - 2020
Versicherungsgeschäftliche Ergebnisquote
Württembergische K 15,8 15,2 17,2 14,4 13,5 15,2
Markt 11,9 14,0 13,2 11,6 13,2 12,8
Schadenquote gemäß PKV-Verbandsformel
Württembergische K 70,0 71,2 69,8 72,9 74,6 71,7
Markt 79,2 77,4 78,2 79,7 78,3 78,6
Schadenquote
Württembergische K 45,4 45,4 45,3 47,8 48,8 46,5
Markt 72,5 71,9 72,7 74,9 72,4 72,9
Abschlusskostenquote
Württembergische K 10,8 10,4 9,7 9,4 8,7 9,8
Markt 6,5 6,3 6,4 6,4 6,3 6,4
Verwaltungskostenquote
Württembergische K 3,3 3,2 3,2 3,3 3,1 3,2
Markt 2,3 2,3 2,3 2,2 2,2 2,3
Laufende Durchschnittsverzinsung
Württembergische K 2,9 2,9 2,8 2,8 2,6 2,8
Markt 3,5 3,3 3,1 2,8 2,9 3,1
Nettoverzinsung
Württembergische K 3,2 3,4 2,1 3,6 3,1 3,1
Markt 3,7 3,5 3,0 3,2 2,8 3,3
Performance
Württembergische K 4,7 3,0 -0,4 7,2 4,7 3,8
Markt 5,0 2,1 0,2 8,6 4,1 4,0
Rohergebnisquote
Württembergische K 13,8 15,4 12,9 17,0 14,7 14,8
Markt 12,2 13,3 10,7 11,9 11,2 11,9
8Ratingbericht
Württembergische Krankenversicherung AG
Mittelwert
Beitragsstabilitätskennzahlen in % 2016 2017 2018 2019 2020
2016 - 2020
Überschussverwendungsquote
Württembergische K 86,9 87,5 84,8 88,9 87,0 87,0
Markt 87,7 88,1 86,5 86,4 88,2 87,4
Umsatzrendite für Kunden
Württembergische K 12,0 13,5 11,0 15,1 12,8 12,9
Markt 10,7 11,8 9,3 9,8 9,9 10,3
RfB-Zuführungsquote
Württembergische K 11,6 13,5 11,6 14,0 11,8 12,5
Markt 11,2 12,6 10,1 10,6 10,6 11,0
RfB-Entnahmequote
Württembergische K 7,3 7,7 7,6 8,9 8,2 7,9
Markt 8,5 13,3 9,8 11,7 11,8 11,0
Einmalbeitragsquote
Württembergische K 3,8 4,2 4,2 5,2 4,7 4,4
Markt 5,1 9,9 6,6 8,6 8,7 7,8
Barausschüttungsquote
Württembergische K 3,5 3,5 3,4 3,6 3,5 3,5
Markt 3,5 3,4 3,3 3,1 3,1 3,3
RfB-Quote
Württembergische K 34,8 38,2 39,4 43,1 44,6 40,0
Markt 42,4 39,7 39,2 36,0 33,1 38,0
Beitragsanpassungssätze Krankheitskostenvollversicherung im
2012 2013 2014 2015 2016
Bestand in %
Beihilfe
Württembergische K
Assekurata-Durchschnitt** 2,4 0,9 1,0 1,7 0,5
Nicht-Beihilfe
Württembergische K 3,4 3,2 4,0 8,1 10,5
Assekurata-Durchschnitt** 4,8 3,5 1,6 3,4 3,5
Gesamtbestand
Württembergische K 3,4 3,2 4,0 8,1 10,5
Assekurata-Durchschnitt** 4,4 2,9 1,4 3,5 2,8
Beitragsanpassungssätze Krankheitskostenvollversicherung im Mittelwert
2017 2018 2019 2020 2021
Bestand in % 2012 - 2021
Beihilfe
Württembergische K -
Assekurata-Durchschnitt** 3,3 2,0 1,9 3,0 6,2 2,3
Nicht-Beihilfe
Württembergische K 3,4 8,1 0,0 0,4 4,0 4,5
Assekurata-Durchschnitt** 5,3 3,9 2,5 3,9 7,0 3,9
Gesamtbestand
Württembergische K 3,4 8,1 -0,1 0,4 4,0 4,5
Assekurata-Durchschnitt** 4,6 3,5 2,3 3,9 7,3 3,7
*Aufgrund der zugrundeliegenden Durchschnittsbetrachtung über alle Tarife, Versicherten und Alter hinweg ist zu beachten, dass der individuelle Beitragsverlauf von der dargestellten Entwicklung
abweichen kann. Assekurata berücksichtigt bei der Beurteilung der prozentualen Steigerungsrate immer auch das Beitragsniveau des Versicherers sowie eine eventuelle Erhöhung der Selbstbehalte
in den Tarifen.
**Hierbei handelt es sich um die von Assekurata gerateten Krankenversicherungsunternehmen. Durch die Aufnahme weiterer Unternehmen können sich die Vergleichswerte unterjährig verändern
und damit von zurückliegenden Rating-Veröffentlichungen abweichen.
Mittelwert
Rechnungsmäßige Zinsen in % 2016 2017 2018 2019 2020
2016 - 2020
Durchschnittlicher unternehmensindividueller Rechnungszins*
Württembergische K 2,88 2,59 2,35 2,21 2,14 2,43
Assekurata-Durchschnitt** 3,20 3,06 2,92 2,73 2,40 2,86
Markt 3,24 3,11 3,01 2,87 2,66 2,98
Rechnungszinsanforderung
Württembergische K 2,38 2,19 1,96 1,83 1,76 2,02
Assekurata-Durchschnitt** 2,80 2,71 2,58 2,46 2,19 2,55
Markt 3,00 2,79 2,72 2,56 2,48 2,71
*Aufgrund unterschiedlicher Termine bei Tarifeinführungen und bei Beitragsanpassungen kommt es zu unterschiedlichen Rechnungszinsen je nach Tarif/Personengruppe. Hieraus ergibt sich der
durchschnittliche unternehmensindividuelle Rechnungszins (duRz) einer Gesellschaft im Geschäftsjahr.
**Hierbei handelt es sich um die von Assekurata gerateten Krankenversicherungsunternehmen. Durch die Aufnahme weiterer Unternehmen können sich die Vergleichswerte unterjährig verändern
und damit von zurückliegenden Rating-Veröffentlichungen abweichen.
9Ratingbericht
Württembergische Krankenversicherung AG
Mittelwert
Wachstumskennzahlen in % 2016 2017 2018 2019 2020
2016 - 2020
Zuwachsrate verdiente Bruttoprämien
Württembergische K 9,1 7,3 8,0 3,8 5,0 6,6
Markt* 1,2 4,7 1,9 2,9 4,5 3,0
Bruttoneugeschäftsquote
Württembergische K 6,8 6,2 6,2 4,5 3,8 5,5
Markt 2,9 2,9 2,8 2,8 2,9 2,9
Zuwachsrate versicherte natürliche Personen insgesamt
Württembergische K 7,8 7,2 6,0 4,3 2,8 5,6
Markt 1,2 1,2 1,3 1,5 1,9 1,4
Zuwachsrate vollversicherte Personen
Württembergische K -2,3 -1,5 -1,5 -1,5 -0,2 -1,4
Markt* -0,2 -0,2 -0,2 -0,1 -0,1 -0,2
Zuwachsrate zusatzversicherte Personen
Württembergische K 8,6 7,8 6,4 4,7 3,0 6,1
Markt* 1,3 1,7 2,0 2,1 2,9 2,0
*laut PKV-Verband
Die Mittelwerte sind aus Einzeljahreswerten mit mehreren Nachkommastellen berechnet. Der Marktdurchschnitt wird als gewichteter Mittelwert berechnet.
10Ratingbericht
Württembergische Krankenversicherung AG
Glossar
Kennzahl Definition
Abschlusskostenquote Abschlussaufwendungen in % der verdienten Bruttoprämien
Barausschüttungsquote Barausschüttung aus der erfolgsabhängigen RfB in % der verdienten Bruttoprämien
Bruttoneugeschäftsquote Zugang an Bruttomonatssollbeiträgen in % des Anfangsbestandes an Bruttomonatssollbeiträgen
Eigenkapitalquote Eigenkapital in % der verdienten Bruttoprämien
Einmalbeiträge aus der erfolgsabhängigen RfB + Einmalbeiträge aus der Pool-RfB PPV in % der verdienten
Einmalbeitragsquote
Bruttoprämien
Laufende Durchschnittsverzinsung Ordentliches Kapitalanlageergebnis in % des mittleren Kapitalanlagebestands zu Buchwerten
Nettoverzinsung Kapitalanlageergebnis in % des mittleren Kapitalanlagebestands zu Buchwerten
Kapitalanlageergebnis + Veränderung der gesamten stillen Reserven in % der Summe aus mittlerem
Performance
Kapitalanlagebestand zu Buchwerten und mittlerem Reservebestand
Rechnungsmäßige Zinsen auf die mittlere Bilanzdeckungsrückstellung in % des mittleren
Rechnungszinsanforderung
Kapitalanlagebestands zu Buchwerten
Reservequote Gesamte stille Reserven/Lasten in % des Buchwerts der Kapitalanlagen
Entnahme aus der erfolgsabhängigen RfB + Entnahme aus der Pool-RfB PPV in % der verdienten
RfB-Entnahmequote
Bruttoprämien
RfB-Quote Endbestand erfolgsabhängige RfB + Endbestand Pool-RfB PPV in % der verdienten Bruttoprämien
RfB-Zuführungsquote Zuführung zur erfolgsabhängigen RfB + Zuführung zur Pool-RfB PPV in % der verdienten Bruttoprämien
Rohergebnis nach Steuern in % der Summe aus verdienten Bruttoprämien und gesamtem
Rohergebnisquote
Kapitalanlageergebnis
Aufwendungen für Versicherungsfälle + Zuführung sonst. erfolgsunabhängige RfB in % der verdienten
Schadenquote
Bruttoprämien
Schadenaufwendungen (für Versicherungsleistungen und Alterungsrückstellungen) in % der verdienten
Schadenquote gemäß PKV-Verbandsformel
Bruttoprämien
Überschussverwendungsquote Verwendeter Überschuss in % des Rohergebnisses nach Steuern
Verwendeter Überschuss in % der Summe aus verdienten Bruttoprämien und gesamtem
Umsatzrendite für Kunden
Kapitalanlageergebnis
Versicherungsgeschäftliche Ergebnisquote Versicherungsgeschäftliches Ergebnis in % der verdienten Bruttoprämien
Verwaltungskostenquote Verwaltungsaufwendungen in % der verdienten Bruttoprämien
Begriff Erläuterung
ARK Auslandsreisekrankenversicherung
Bilanzielles Eigenkapital (ohne noch nicht eingeforderte ausstehende Einlagen) - noch nicht vollzogene
Eigenkapital
angekündigte Dividendenausschüttungen + Genussrechtskapital + Nachrangige Verbindlichkeiten
PPV Pflegepflichtversicherung
RfB Rückstellung für Beitragsrückerstattung
Zuführung zur erfolgsabhängigen RfB + Zuführung zur Pool-RfB PPV + Gesamtbetrag nach § 150 VAG +
Rohergebnis nach Steuern
abgeführte Gewinne + Jahresüberschuss/-fehlbetrag
SCR Solvency Capital Requirement (Solvenzkapitalanforderung)
Versicherungsgeschäftliches Ergebnis Verdiente Bruttoprämien - Schaden-, Abschluss- und Verwaltungsaufwendungen
Verwendeter Überschuss Zuführung zur erfolgsabhängigen RfB + Zuführung zur Pool-RfB PPV + Gesamtbetrag nach § 150 VAG
Das in den Tabellen abgebildete Marktaggregat umfasst alle auf dem deutschen Markt tätigen Krankenversicherungsunternehmen mit einem
Prämienvolumen von mindestens 50 Mio. €.
11Ratingbericht
Württembergische Krankenversicherung AG
Ratingmethodik und -vergabe
Methodik wird eine Zufallsstichprobe gezogen, aus der 800 Kun-
den von einem professionellen Marktforschungsinsti-
Beim Assekurata-Rating handelt es sich um eine Beur-
tut telefonisch befragt werden. Hierbei gliedern sich
teilung, der sich die Versicherungsunternehmen frei-
die Kundengruppen in der Krankenversicherung in 400
willig unterziehen. Die Bewertung basiert in hohem
Voll- und 400 Zusatzversicherte auf.
Maße auf vertraulichen Unternehmensinformationen
und nicht nur auf veröffentlichtem Datenmaterial. Die Zufriedenheit der Kunden wird in unterschiedli-
chen Detaillierungsgraden gemessen. Einerseits be-
Beim vorliegenden Rating der Württembergische
fragt Assekurata die Kunden nach ihrer allgemeinen
Krankenversicherung AG wurde die Assekurata-Me-
Zufriedenheit mit dem Unternehmen, andererseits er-
thodik für Unternehmensratings mit Stand vom Mai
fassen die Rating-Analysten die Zufriedenheit in Bezug
2020 (www.assekurata.de/ratings/ratingverfahren)
auf spezielle Bereiche. Sowohl die Kundenzufrieden-
verwendet.
heit als auch die Kundenbindung fließen in Form von
Das Gesamtrating ergibt sich durch Zusammenfassung Indices in das Gesamturteil der Kundenbefragung ein.
der Einzelergebnisse von fünf Teilqualitäten, die aus
Gesamturteil
Kundensicht zentrale Qualitätsanforderungen an ein
Versicherungsunternehmen darstellen. Für private Die einzeln bewerteten Teilqualitäten werden ab-
Krankenversicherer handelt es sich dabei im Einzelnen schließend mittels des Assekurata-Ratingverfahrens zu
um: einem Gesamturteil zusammengefasst. Hierbei wer-
den unterschiedliche Gewichtungen zugrunde gelegt
• Unternehmenssicherheit
Wie sicher ist die Existenz des Versicherers? (siehe Seite 2). Das Ratingteam fasst die Ergebnisse der
Teilqualitäten in einem Ratingbericht zusammen und
• Erfolg
Wie erfolgreich wirtschaftet der Versicherer mit den
legt diesen dem Ratingkomitee als Ratingvorschlag
Kundengeldern? vor.
• Beitragsstabilität Unabhängig von den Gewichtungsfaktoren erfahren
Welche Potenziale hat der Krankenversicherer, die Bei- die Ergebnisse der Kundenorientierung und Sicherheit
träge stabil zu halten? eine besondere Bedeutung. Falls eines dieser Kriterien
• Kundenorientierung schlechter als noch zufriedenstellend ausfällt, wird das
Welchen Service bietet der Versicherer den Kunden? Gesamtrating auf diesen Wert herabgestuft (soge-
• Wachstum/Attraktivität im Markt nannter Durchschlagseffekt).
Wie attraktiv ist der Versicherer aus Sicht der Ver-
braucher?
Ratingkomitee
Geprüft werden die Teilqualitäten anhand umfangrei- Das Assekurata-Rating ist ein Expertenurteil. Die Ra-
cher Informationen. Hierzu gehören eine systemati- tingvergabe erfolgt durch das Ratingkomitee. Es setzt
sche und detaillierte Kennzahlenanalyse auf Basis der sich aus dem leitenden Rating-Analysten, einem Be-
internen und externen Rechnungslegung. Ausführliche reichsleiter Analyse und mindestens zwei externen Ex-
Interviews mit den Mitgliedern des Vorstands der Ge- perten zusammen. Das Ratingkomitee prüft und disku-
sellschaft und eine empirische Kundenbefragung für tiert den Vorschlag. Das endgültige Rating muss mit
die Ermittlung der Kundenzufriedenheit und der Kun- Einstimmigkeit beschlossen werden.
denbindung runden das Rating ab. Zu diesem Zweck
12Ratingbericht
Württembergische Krankenversicherung AG
Ratingvergabe Die einzelnen Qualitätsklassen können einfach, mehr-
fach oder nicht besetzt sein. Hierbei können die Versi-
Das auf Basis des Assekurata-Ratingverfahrens ein-
cherungsunternehmen innerhalb der Bandbreite der
stimmig beschlossene Rating führt zu einer Positionie-
Qualitätsklassen unterschiedlich positioniert sein. Bei-
rung des Versicherungsunternehmens innerhalb der
spielsweise kann ein Versicherer mit sehr gut (A+) be-
Assekurata-Ratingskala. Diese unterscheidet gemäß
wertet sein und sich an der Grenze zu exzellent (A++)
der Assekurata-Methodik für Unternehmensratings
befinden, während ein anderer – ebenfalls mit A+ be-
(www.assekurata.de/ratings/ratingverfahren) elf Qua-
werteter – Versicherer an der Grenze zu gut (A) liegen
litätsurteile von A++ (exzellent) bis D (mangelhaft). As-
kann. Dies gilt auch für die Bewertung der einzelnen
sekurata stellt mit einem Rating keine Bewertungs-
Teilqualitäten.
rangfolge auf.
Rating Definition
A++ exzellent
A+ sehr gut
A gut
A- weitgehend gut
B+ voll zufriedenstellend
B zufriedenstellend
B- noch zufriedenstellend
C+ schwach
C sehr schwach
C- extrem schwach
D mangelhaft
13Ratingbericht
Württembergische Krankenversicherung AG
Wichtige Hinweise – Haftungsausschluss
Das vorliegende Rating steht im Einklang mit der EU- über bewertungsrelevante, verbundene Unterneh-
Verordnung 1060/2009 über Ratingagenturen vom men. Das Rating wurde dem bewerteten Unterneh-
16.09.2009. men und mittels dessen zentraler Rating-Koordination
allen bewertungsrelevanten, verbundenen Unterneh-
Die ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur GmbH men unmittelbar nach der Beschlussfassung im Rating-
führt ausschließlich Rating-Verfahren durch, bei denen Komitee mitgeteilt. Infolge der Abgabe dieser Mittei-
die Vertreter der gerateten Einheit der Agentur einen lung erfolgte keine Änderung des Ratings.
schriftlichen Auftrag zur Erstellung des Ratings gege-
Die im Ratingverfahren verwandten Daten werden
ben haben (beauftragte Ratings).
mittels Einleseroutinen maschinell auf Inkonsistenzen
und Erfassungsfehler geprüft. Die inhaltliche Prüfung
Als Leitender Rating-Analyst fungierte bei diesem Ra-
der Daten umfasst einen Abgleich und die Plausibilisie-
ting der Württembergische Krankenversicherung AG:
rung der Informationen aus unterschiedlichen Quel-
len, bspw. dem Jahresabschluss, der internen Rech-
Abdulkadir Cebi nungslegung und den Berichten der Wirtschaftsprüfer.
Bereichsleiter Analyse und Bewertung
Darüber hinaus wird für alle erhobenen Informationen
Tel.: 0221 27221-50
im Rahmen des Ratingverfahrens eine detaillierte
Fax: 0221 27221-77
Sichtprüfung durch die am Rating beteiligten Analys-
E-Mail: abdulkadir.cebi@assekurata.de
ten vorgenommen. Während des gesamten Ratings
steht die ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur
Für die Genehmigung des Ratings zeichnet das Asseku-
GmbH in einem intensiven Kontakt mit dem Unterneh-
rata-Ratingkomitee verantwortlich. Dieses setzte sich
men. Von dessen Seite nimmt der operative Ansprech-
beim Rating der Württembergische Kranken aus fol-
partner (Rating-Koordinator) die Aufgabe wahr, einen
genden Personen zusammen:
reibungslosen und zeitnahen Informationsaustausch
Interne Mitglieder des Rating-Komitees: sicherzustellen.
• Leitender Rating-Analyst Abdulkadir Cebi Die im Rahmen des Ratings 2021 der Württembergi-
• Assekurata-Bereichsleiter Lars Heermann sche Kranken bereitgestellten Daten zeigten keine
qualitativen Mängel auf.
Externe Mitglieder des Rating-Komitees:
Gemäß der EU-Verordnung 1060/2009 über Ratinga-
• Dipl.-BW. Stefan Albers, gerichtlich bestellter Versi-
cherungsberater
genturen vom 16.09.2009 sowie der darauf aufbauen-
• Marlies Hirschberg-Tafel, Aktuarin (DAV), ehemaliger den Richtlinie „Nebendienstleistungen“ der ASSEKU-
Vorstand einer Versicherungsgesellschaft RATA Assekuranz Rating-Agentur GmbH gewährleistet
• Dipl.-Kfm. Rainer Husch, ehemaliger Partner einer re- die Assekurata, dass die Erbringung von Nebendienst-
nommierten Wirtschaftsprüfungsgesellschaft leistungen keinen Interessenkonflikt mit ihren Rating-
• Prof. Dr. Heinrich R. Schradin, Geschäftsführender Di- tätigkeiten verursacht und legt in dem Abschlussbe-
rektor des Instituts für Versicherungswissenschaft an richt eines Ratings offen, welche Nebendienstleistun-
der Universität zu Köln gen für das bewertete Unternehmen oder für diesem
Gemäß der verwendeten Methodik basiert das Rating verbundene Dritte erbracht wurden.
auf den standardmäßig erhobenen Informationen Es wurden keine Nebendienstleistungen erbracht.
über das geratete Unternehmen und Informationen
14Ratingbericht
Württembergische Krankenversicherung AG
Diese Publikation ist weder als Aufforderung, Angebot verändern. Daher ist die Ratingaussage unverbindlich
oder Empfehlung zu einem Vertragsabschluss mit dem und begrenzt verlässlich.
untersuchten Unternehmen noch zu einem Erwerb
Das Rating basiert grundsätzlich auf Daten, die der AS-
oder zur Veräußerung von Finanzanlagen oder zur Vor-
SEKURATA Assekuranz Rating-Agentur GmbH von Drit-
nahme sonstiger Geldgeschäfte im Zusammenhang
ten zur Verfügung gestellt wurden. Obwohl die von
mit dem untersuchten Unternehmen zu verstehen.
Dritten zur Verfügung gestellten Informationen – so-
Das Rating spiegelt die Meinung und die Bewertung
fern dies möglich ist – auf ihre Richtigkeit überprüft
der ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur GmbH
werden, übernimmt die ASSEKURATA Assekuranz Ra-
wider. Sofern Einschätzungen zur zukünftigen Entwick-
ting-Agentur GmbH keine Verantwortung für die Rich-
lung abgegeben werden, basieren diese auf unserer
tigkeit, Verlässlichkeit und die Vollständigkeit dieser
heutigen Beurteilung der aktuellen Unternehmens-
Angaben.
und Marktsituation. Diese können sich jederzeit
ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur GmbH • Venloer Straße 301-303 • 50823 Köln
Geschäftsführer: Dr. Reiner Will, Markus Kruse
Tel.: 0221 27221-0 Fax: 0221 27221-77
E-Mail: info@assekurata.de Internet: www.assekurata.de
15Sie können auch lesen
