Partnering for progress - Unternehmensprofil 2021 - Swiss Re
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Unternehmensprofil 2021
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LIMA - 890400
for
progress
Datengestützte Risiko-Expertise
Die Titelbilder des Geschäftsberichts von Swiss Re illustrieren, wie Swiss Re einen datengestützten
Ansatz nutzt, um die grossen Fragen des Risikomanagements zu beantworten.
Die Titelbilder zeigen die San Francisco Bay Area in Nordkalifornien. Nach dem schweren Erdbeben von
San Francisco im Jahr 1906 hat sich Swiss Re massgeblich an den Schadenzahlungen beteiligt.
Dieses Ereignis war ein wichtiger und früher Beleg dafür, dass Swiss Re der Gesellschaft helfen kann,
die Kosten von Grossrisiken aufzufangen.
Das Titelbild des Unternehmens- Das Titelbild des Financial Das Titelbild des Sustainability
profils zeigt Daten aus unserer Report zeigt den Weg von Report illustriert die Beziehung
Publikation «Mind the risk», die Stürmen im Nordatlantik zwischen dem Biodiversity and
wegweisende Erkenntnisse zur während der letzten 20 Jahre. Ecosystem Services (BES)-Index
Quantifizierung der Risiken, Die Hurrikanmodelle von von Swiss Re und den Zielen
denen Megastädte ausgesetzt Swiss Re bilden die Grundlage für nachhaltige Entwicklung
sind, enthält. Dieses Beispiel für die Underwriting-Kompetenz (Sustainable Development Goals)
veranschaulicht die Höhe des des Unternehmens in Bezug der Vereinten Nationen. Der
Erdbebenrisikos in den am auf diesen wichtigen Risikopool. BES-Index ist in CatNet®
stärksten gefährdeten Städten integriert, das Underwriting-Tool
im pazifischen Raum. von Swiss Re. Mit ihm wird
analysiert, wie sich ein Verlust
an Biodiversität auf einen
bestimmten Standort auswirkt.
2 Swiss Re Unternehmensprofil 2021
Inhaltsverzeichnis Swiss Re auf einen Blick 4 Aktionärsbrief 6 Vision und Strategie 12 Unser Marktumfeld 16 Strategie in Aktion Risikotransfer 22 Risiko-Expertise 30 Risikopartnerschaften 38 Unsere Mitarbeitenden 46 Nachhaltigkeit 54 Verwaltungsrat 62 Geschäftsleitung 64 Hinweise zu Aussagen über zukünftige Entwicklungen 66 Kontaktadressen 68 Geschäftsbericht 2021 und Sustainability Report 2021 Unser Geschäftsbericht besteht aus dem Unternehmensprofil und dem Financial Report. Daneben veröffentlicht Swiss Re einen umfassenden Sustainability Report, der die Fortschritte bei der Umsetzung der Nachhaltigkeitsstrategie der Gruppe im Berichtsjahr dokumentiert. Swiss Re Unternehmensprofil 2021 3
Swiss Re auf einen Blick
Die Swiss Re Gruppe ist
einer der weltweit führenden 1,4 Mrd. 5,7%
Gewinn der Gruppe in USD Eigenkapitalrendite
AA–
Standard & Poor’s
Anbieter von Rückversicherung, (2020: –878 Mio. USD) (2020: –3,1%)
Versicherung und anderen
versicherungsbasierten Formen
des Risikotransfers und hat
sich zum Ziel gesetzt, die Welt
5.90
Dividende in CHF
223%
SST-Quote per
(2020: CHF 5.90) 1. Januar 2022
widerstandsfähiger zu machen.
Reinsurance Corporate Solutions
Reinsurance bietet Kunden und Brokern Corporate Solutions bietet Risikotransfer-
Rückversicherungsprodukte, versicherungs- lösungen für grosse und mittelgrosse Firmen-
basierte Kapitalmarktinstrumente und kunden weltweit. Ihre innovativen, individuell
Risikomanagement-Dienstleistungen. zugeschnittenen Produkte und Standard
Reinsurance operiert weltweit mit zwei versicherungsdeckungen tragen dazu bei,
Segmenten – Property & Casualty und Unternehmen widerstandsfähiger zu machen.
Life & Health. Ergänzend bietet ihr branchenweit führender
Schadenservice zusätzliche Sicherheit.
Property & Casualty Life & Health
Verdiente Nettoprämien Verdiente Nettoprämien und Honorareinnahmen Verdiente Nettoprämien
(in Mrd. USD) (in Mrd. USD) (in Mrd. USD)
2021 21,9 2021 14,9 2021 5,3
2020 20,8 2020 13,9 2020 5,0
Gewinn/Verlust Gewinn/Verlust Gewinn/Verlust
(in Mio. USD) (in Mio. USD) (in Mio. USD)
2021 2097 2021 –523 2021 578
2020 –247 2020 71 2020 –467
97,1%
Schaden-Kosten-Satz
–8,6%
Eigenkapitalrendite
90,6%
Schaden-Kosten-Satz
(2020: 109,0%) (2020: 0,9%) (2020: 115,5%)
22,5%
Eigenkapitalrendite
10,0%
Operative Nettomarge
22,3%
Eigenkapitalrendite
(2020: –2,8%) ohne COVID (2020: 9,4%) (2020: –19,7%)
4 Swiss Re Unternehmensprofil 2021
Verdiente Nettoprämien und
Honorareinnahmen nach Region
42,7 Mrd.
Gruppe (in USD) 32%
(2020: 40,8 Mrd. USD) EMEA:
13,5 Mrd. USD
(2020:
12,9 Mrd. USD)
49%
Nord- und Südamerika: 19%
21,0 Mrd. USD Asien-Pazifik:
(2020: 19,5 Mrd. USD) 8,2 Mrd. USD
(2020:
8,4 Mrd. USD)
Gruppe Finanzziele der Gruppe
(konsolidiert)
Mehrjahresziele
Swiss Re Gruppe 14%
US GAAP Eigenkapitalrendite
10%
Wachstum des ökono-
im Jahr 20241 mischen Eigenkapitals
je Aktie pro Jahr2
Verdiente Nettoprämien und Honorareinnahmen
Jahresziele 2022
10%
US GAAP Eigenkapitalrendite
Aktionärsbrief Christian Mumenthaler Sergio P. Ermotti Group Chief Präsident des Executive Officer Verwaltungsrates 6 Swiss Re Unternehmensprofil 2021
Solide Performance und Unterstützung der
Widerstandsfähigkeit in schwierigen Zeiten
Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre Gleichzeitig richten extreme Wetterereig- Wir haben uns weiterhin konsequent auf
Kaum jemand hätte erwartet, wie sehr die nisse in vielen Regionen der Welt weiterhin die Umsetzung unserer Strategie fokussiert.
Notwendigkeit von Widerstandsfähigkeit verheerende Schäden an. Die weltweit Angesichts steigender Preise im Sach- und
und das Bemühen um Widerstandsfähigkeit versicherten Schäden aus Naturkatastrophen Haftpflicht-Markt zahlt sich für Reinsurance
die heutige Zeit prägen. Schon vor dem sind in den letzten Jahrzehnten um 5–7% nun aus, dass wir grossen Wert auf Porte-
Einmarsch Russlands in die Ukraine hat die pro Jahr gestiegen, denn in katastrophenge- feuillequalität gelegt haben. Die Geschäfts-
COVID-19-Pandemie die Widerstandsfähig- fährdeten Gebieten schreiten die Anhäufung einheit Corporate Solutions haben wir so
keit von Gesellschaft, Unternehmen und von Wohlstand und die Zersiedelung voran. weiterentwickelt, dass sie nicht nur eine
uns allen zwei Jahre lang auf eine harte Währenddessen werden sogenannte attraktive Profitabilität aufweist, sondern der
Probe gestellt. «sekundäre Naturgefahren» wie Über- Gruppe auch das Tor zu Partnerschaften mit
schwemmungen oder Waldbrände infolge Unternehmenskunden öffnet. Wir investieren
Die Weltwirtschaft hat sich 2021 zwar von des Klimawandels immer häufiger. In Bezug in die digitale Transformation von Swiss Re
den Tiefstständen aus der Zeit der Lock- auf Naturkatastrophen war 2021 für die und wahren gleichzeitig die Kostendisziplin.
downs erholt, doch das Wachstum fällt von Versicherungswirtschaft das viertteuerste Darüber hinaus entwickeln wir vielverspre-
Land zu Land noch immer sehr unterschied- Jahr der Geschichte. Die Kosten lagen fast chende Zukunftsprojekte, bei denen wir uns
lich aus. Die Inflation ist so hoch wie seit 50% über dem Durchschnitt der letzten auf Risiko-Expertise und Risikopartnerschaf-
Jahren nicht mehr. Das veranlasst einige der zehn Jahre, und die Deckungslücke ist nach ten konzentrieren, um unser Kerngeschäft
wichtigsten Zentralbanken dazu, ihre extrem wie vor enorm, denn die meisten wirtschaft- des Risikotransfers zu ergänzen. Weitere
lockere Geldpolitik zu normalisieren und die lichen Schäden sind nicht versichert. Informationen zu allen drei Säulen unserer
Ankaufprogramme für Wertpapiere, die seit Strategie finden Sie in den entsprechenden
der globalen Finanzkrise zur Verteuerung Von Pandemien bis hin zu Naturkatastrophen Kapiteln des Unternehmensprofils 2021.
von Vermögenswerten beitragen, zurück – Aufgabe von Swiss Re ist es, Grossrisiko-
zuschrauben. ereignissen standzuhalten, Deckungen Alle unsere Geschäftsbereiche sind weiter
bereitzustellen, Wissen weiterzugeben und gewachsen und die verdienten Nettoprämien
damit zu einer widerstandsfähigeren Welt und Honorareinnahmen der Gruppe stiegen
beizutragen. Wie jedes Jahr seit der gegenüber dem Vorjahr um 4,8% auf
Gründung von Swiss Re 1863 haben wir 42,7 Mrd. USD. Trotz des aktuellen Tiefzins-
auch 2021 mit Versicherungsdeckungen das umfelds haben wir eine starke Rendite auf
Geschäft unserer Kunden unterstützt. Für Kapitalanlagen von 3,2% erzielt. Die
COVID-19-bedingte Schäden haben wir SST-Quote der Gruppe lag per 1. Januar
Wir haben 2,0 Mrd. USD ausgezahlt, wobei der weitaus 2022 bei 223% – also klar innerhalb der
grösste Teil an Zehntausende Familien- Zielspanne von 200–250%. Aufgrund der
uns weiterhin angehörige von Verstorbenen ging. Gleich- sehr starken Kapitalausstattung der Gruppe
zeitig haben wir im Sach- und Haftpflicht- und des positiven Geschäftsausblicks wird
konsequent auf Geschäft Naturkatastrophenschäden in der Verwaltungsrat an der bevorstehenden
Höhe von 2,4 Mrd. USD absorbiert. Generalversammlung eine unveränderte
die Umsetzung Dividende von 5.90 CHF je Aktie beantragen.
Wir freuen uns, dass die Geschäftsbereiche
unserer Strategie von Swiss Re trotz dieser Schäden ihre
Performance verbessern konnten und wir
fokussiert.” 2021 einen Konzerngewinn von
1,4 Mrd. USD erzielt haben. Dies ist nicht
allein für die Aktionärinnen und Aktionäre
wichtig, sondern auch, weil wir nur dann zu
einer widerstandsfähigen Welt beitragen
können, wenn Swiss Re selbst widerstands-
fähig bleibt. Ohne COVID-19-Schäden
ist der Konzerngewinn von Swiss Re um
39% auf 3,0 Mrd. USD gestiegen und die
Eigenkapitalrendite (ROE) lag bei 11,6%.
Swiss Re Unternehmensprofil 2021 7
Aktionärsbrief
Im Naturkatastro- Performance der Geschäftsbereiche
Kommen wir nun zu den Ergebnissen der
Ein weiterer Erfolg für P&C Re war die
Erneuerungsrunde im Januar 2022, in der
phenmarkt, aber einzelnen Geschäftsbereiche für 2021.
Property & Casualty Reinsurance (P&C Re)
wir das Volumen im Vergleich zum Geschäft,
das zur Erneuerung anstand, um 6% steigern
auch in anderen verzeichnete für das Jahr einen Gewinn von
2,1 Mrd. USD, gegenüber einem Verlust von
konnten. Besonders starkes Wachstum
verzeichneten die Sach- und Spezialsparten;
Bereichen, sind 247 Mio. USD im Jahr 2020. Zu verdanken
war dies der verbesserten Portefeuille-
so stieg das Prämienvolumen im Naturkata
strophengeschäft um 24%. P&C Re erzielte
wir anderen qualität, den wesentlich geringeren Auswir-
kungen von COVID-19 sowie den positiven
in dieser Erneuerungsrunde einen Preis
anstieg von 4%. Dadurch wurden konserva
voraus, wenn es Anlageergebnissen. tivere Schadenannahmen, die eine vorsich-
tige Einschätzung der Inflation und anderer
um Underwriting- Diese starke Performance wurde trotz
grosser Naturkatastrophenschäden erzielt
Veränderungen des Risikos widerspiegeln,
vollständig kompensiert.
Entscheidungen und spiegelt die Vorteile unserer profunden
Expertise und unternehmenseigenen Life & Health Reinsurance (L&H Re) war
geht, und die Modelle wider. Um die heutige Risikoland-
schaft und die aktuellen Klimatrends zu
weiterhin von hohen COVID-19-Schäden
betroffen und verzeichnete für 2021 einen
Ergebnisse spre- erfassen, stützen wir uns auf 30 Jahre
kontinuierlicher Weiterentwicklungen auf der
Verlust von 523 Mio. USD, verglichen mit
einem Gewinn von 71 Mio. USD im Jahr
chen für sich.” Grundlage unserer speziellen Erfahrung in
der Forschung und mit Schadendaten.
2020. Ursache hierfür war die weltweit
wesentlich höhere Sterblichkeit durch
Dadurch können wir im Underwriting und COVID-19, denn die Gesamtzahl der
bei der Risikoübernahme äusserst differen- Todesfälle war 2021 nach offiziellen
ziert vorgehen. Wir sind ein führender WHO-Angaben fast doppelt so hoch wie
Rückversicherer für Naturkatastrophen, und 2020. Darüber hinaus verzeichneten die
mit Schaden-Kosten-Sätzen von rund 75% USA im Zuge der Ausbreitung der Delta-
war diese Sparte in den letzten zehn Jahren Variante im zweiten Halbjahr 2021
trotz ihrer inhärenten Volatilität und bran- eine erhöhte Übersterblichkeit2 in der
chenweit steigender Schäden profitabel. Bevölkerung im erwerbsfähigen Alter, die
eher eine Lebensversicherung hat.
Im Naturkatastrophenmarkt, aber auch in
anderen Bereichen, sind wir anderen voraus, Ohne Berücksichtigung der COVID-19-
wenn es um Underwriting-Entscheidungen Schäden steigerte L&H Re den Gewinn
geht, und die Ergebnisse sprechen für sich. 2021 um 26% auf 1,1 Mrd. USD.
Dank Portefeuillemassnahmen, Preiserhö- Ausschlaggebend hierfür waren die
hungen und verbesserten Konditionen hat starke Underwriting-Performance in allen
sich der normalisierte1 Schaden-Kosten-Satz Regionen, das positive Ergebnis aus
von P&C Re auf 94,7% verbessert, womit das Kapitalanlagen und positive einmalige
Jahresziel von weniger als 95% erreicht ist. Effekte der aktiven Bestandsverwaltung.
Dies ist eine Verbesserung um 5 Prozent-
punkte seit 2018, und entspricht einem
zusätzlichen jährlichen versicherungstechni-
schen Vorsteuergewinn für das Segment von
etwa 1 Mrd. USD.
1
Der normalisierte Schaden-Kosten-Satz nimmt eine durchschnittliche Belastung durch grosse Naturkatastrophenschäden an. Nicht berücksichtigt werden Entwicklung der
Rückstellungen aus Vorjahren sowie die Auswirkungen von COVID-19.
2
Übersterblichkeit ist ein Indikator für die Todesfälle jeglicher Ursachen, die über das unter normalen Bedingungen zu erwartende Mass hinausgehen.
8 Swiss Re Unternehmensprofil 2021
Corporate Solutions übertraf die Turnaround- Fortschritte bei ESG-Themen gerufen, mit dem Ziel, die Zugänglichkeit,
Ziele und erwirtschaftete 2021 einen (Umwelt, Soziales und Governance) Bezahlbarkeit und Verfügbarkeit von
Gewinn von 578 Mio. USD, verglichen mit Die Gruppe hat ihre Bemühungen forciert, im Lebens- und Krankenversicherungsproduk-
einem Verlust von 467 Mio. USD im Jahr eigenen Geschäftsbetrieb bis 2030 und in ten für diejenigen Bevölkerungsgruppen zu
2020. Der Schaden-Kosten-Satz verbesserte den Anlage- und Versicherungsportefeuilles verbessern, welche unsere Branche
sich auf 90,6%, wobei der normalisierte bis 2050 Netto-Null-Emissionen zu traditionell nicht ausreichend berücksichtigt.
Schaden-Kosten-Satz mit 95,0% das Ziel erreichen. Um die Emissionen aus dem
von weniger als 97% deutlich übertraf. eigenen Geschäftsbetrieb zu senken, hat Auch das Thema Diversity, Equity & Inclusion
Mit ihrem unveränderten Fokus auf Under- Swiss Re ihre interne CO2-Abgabe per 2021 (DEI) steht weiterhin ganz oben auf unserer
writing-Qualität und selektives Neugeschäfts- auf 100 USD pro Tonne erhöht. Bis 2030 Agenda. Swiss Re fördert und setzt auf
wachstum erzielte die Geschäftseinheit wird diese Abgabe schrittweise auf Diversität bei ihren eigenen Mitarbeitenden,
im Jahresverlauf risikobereinigte Preis 200 USD steigen. Wir senken aktiv Emissio- denn von einem konstruktiven Miteinander
erhöhungen von 12%3. nen, etwa bei Flügen, aber das Netto- verschiedener Generationen, Kulturen,
Null-Ziel lässt sich nur erreichen, indem die Kompetenzen und Denkweisen können wir
Die digitale White-Label-Plattform iptiQ hat unvermeidbaren Emissionen durch Negativ- nur profitieren. Wir sind der festen Überzeu-
2021 den Ausbau ihres Geschäfts erfolg- emissionen in gleicher Höhe ausgeglichen gung, dass eine Kultur der Inklusion der
reich fortgesetzt und die Anzahl an beste- werden. Technologien, mit denen der Schlüssel zu unserem geschäftlichen Erfolg
henden Policen gegenüber dem Vorjahr um Atmosphäre CO2 entzogen wird, befinden ist. Unser Ansatz umfasst alle Aspekte von
144% auf mehr als 1,6 Millionen gesteigert. sich noch in der Entwicklung. Dennoch DEI, von Gender und LGBTI+, Hautfarbe und
Im Vergleich zum Vorjahr stiegen die konnten wir 2021 erfreulicherweise schon ethnischer Zugehörigkeit über Inklusion in
gebuchten Bruttoprämien für das Kernge- 35% der verbliebenen Emissionen auf diese Führungsverhalten und Kultur bis hin zu
schäft um 95% auf 723 Mio. USD. Dazu Weise kompensieren. psychischer Gesundheit. Die Mitglieder der
haben alle Geschäftsbereiche beigetragen, Geschäftsleitung haben sich verpflichtet, die
insbesondere das 2020 lancierte Sach- und Swiss Re arbeitet im Asset Management Zahl der Mitarbeitenden aus unterrepräsen-
Haftpflicht-Geschäft in der Region EMEA. darauf hin, die Kohlenstoffintensität ihres tierten Gruppen bei Swiss Re zu erhöhen,
Mit ihrem dynamischen Wachstum ist Aktien- und Unternehmensanleihen-Porte- Fragen der Lohngleichheit anzugehen und in
iptiQ auf gutem Weg, auf ihrem Gebiet zu feuilles bis 2025 um 35% zu reduzieren, ihren jeweiligen Geschäftseinheiten und
einem führenden Anbieter zu werden, und und hat seit 2018 einen Rückgang um 34% Funktionen mehr DEI-Aktivitäten zu fördern.
wir investieren weiterhin in den Ausbau erreicht. Auf der Underwriting-Seite Im Verwaltungsrat heben wir die ungeschrie-
dieses Geschäfts. untermauern verschärfte Richtlinien für die bene Altersgrenze von 70 Jahren für
Rück-/Versicherungsunterstützung von Verwaltungsratsmitglieder auf, um Altersdis-
Unternehmen, die in den Bereichen Kohle, kriminierung zu vermeiden, und schlagen
Öl und Gas tätig sind, das Bestreben von stattdessen eine Begrenzung der Amtsdauer
Swiss Re, nachhaltige Geschäftspraktiken auf zwölf Jahre vor. Darüber hinaus ist
Die Gruppe hat ihre wirksam zu fördern. Um den Übergang zu Geschlechterdiversität bei der Zusammen-
einer kohlenstoffarmen Wirtschaft zu setzung des Verwaltungsrates von grösster
Bemühungen fördern, stehen wir mit allen Branchen im Bedeutung, und wir haben uns verpflichtet,
Dialog. Zudem überprüfen wir regelmässig dort bis zur Generalversammlung 2023
forciert, im eigenen unsere Richtlinien und überarbeiten sie, einen Frauenanteil von mindestens 30%
soweit dies notwendig und möglich ist. zu erreichen.
Geschäftsbetrieb
Im sozialen Bereich haben wir uns besonders Weitere Informationen zu diesen
bis 2030 und in darauf konzentriert, Bemühungen zu und anderen Initiativen finden Sie im
unterstützen, die den Zugang zu Gesund- Sustainability Report 2021.
den Anlage- und heitsversorgung und finanzieller Absicherung
verbessern. Um die weltweite Einführung
Versicherungsporte- von COVID-19-Impfstoffen zu ermöglichen,
unterstützt Swiss Re als einer von mehreren
feuilles bis 2050 führenden Versicherern die Impfinitiative
COVAX mit Versicherungsschutz für 21
Netto-Null-Emissio- selbst zahlende Teilnehmerländer. Unabhän-
gig davon haben wir 2021 die Swiss Re Life
nen zu erreichen.” and Health Sustainability Initiative ins Leben
3 Die risikobereinigten Preiserhöhungen für Corporate Solutions im Jahr 2021 schliessen elipsLife aus.
Swiss Re Unternehmensprofil 2021 9
Aktionärsbrief
Ausblick und neue Profitabilitätsziele Die Haftpflicht-Rück-/Versicherung ist
Die Ergebnisse von Die Ergebnisse von Swiss Re im Jahr 2021 weniger von der Verbraucherpreisinflation
untermauern unser Vertrauen in die Fähigkeit betroffen, dafür aber weitaus stärker von der
Swiss Re im Jahr der Gruppe, selbst unter schwierigen sozialen Inflation – dem über die normale
Bedingungen erfolgreich zu sein. In der Teuerung hinausgehenden Anstieg recht-
2021 untermauern Pandemie führte das Auftreten der Omikron- licher Entschädigungsansprüche, unter
Variante Ende 2021 dazu, dass die COVID- anderem hervorgerufen durch gewerbliche
unser Vertrauen in 19-Fallzahlen weltweit erneut anstiegen. Prozessfinanzierung. Wir befürchten, dass
Trotz der offenbar geringeren Tödlichkeit die Prozessfinanzierung ein teures und
die Fähigkeit der von Omikron könnte die höhere Infektiosität undifferenziertes Instrument zur Ermögli-
dieser Variante eine weiterhin erhöhte chung von Rechtsstreitigkeiten ist, das
Gruppe, selbst Übersterblichkeit zur Folge haben. Schaden- schädliche wirtschaftliche und ethische
annahmen zur COVID-19-bedingten Konsequenzen haben kann. Erforderlich sind
unter schwierigen Sterblichkeit im Jahr 2022 haben wir bei ein stärkerer Verbraucherschutz, eine
unseren Berechnungen zur SST-Quote der bessere Regulierung der Prozessfinanzierer
Bedingungen Gruppe per 1. Januar 2022 bereits berück- und mehr Transparenz im Hinblick auf deren
sichtigt. Beteiligung an einem Fall. Allerdings ist die
erfolgreich zu sein.” soziale Inflation ein bekanntes Phänomen,
Geopolitisch hat der Einmarsch Russlands das wir schon seit mehreren Jahren in
in die Ukraine im gesamten Makroumfeld zu unseren Annahmen für Reservierung und
Verwerfungen geführt, die bis vor kürzester Tarifierung berücksichtigen, soweit dies
Zeit noch als unmöglich gegolten hätten. möglich ist.
Unsere Gedanken sind bei allen, die von
diesem unfassbaren Konflikt betroffen sind. Wir sind hinsichtlich des Ausblicks zuver-
Wir verfolgen die Situation weiterhin sichtlich und streben an, die US GAAP
genau und halten uns an die geltenden Eigenkapitalrendite der Gruppe 2022 auf
Sanktionsregelungen. 10%4 und 2024 auf 14%5 zu steigern. In den
letzten Jahren haben wir uns zunehmend
Beim makroökonomischen Ausblick achten darauf konzentriert, höhere Renditen auf das
wir weiterhin aufmerksam auf die Auswir- Kapital zu erwirtschaften, das Sie, unsere
kungen der wiederauflebenden Inflation und Aktionärinnen und Aktionäre, uns anver-
der weniger expansiven Geldmarktpolitik. trauen. Wir haben 2019 eine Vereinbarung
Die Ökonomen von Swiss Re rechnen damit, über den Verkauf des kapitalintensiven
dass die Inflation noch weiter ansteigen Geschäfts unserer Tochtergesellschaft
und in den USA und Europa während des ReAssure an die Phoenix Group getroffen.
gesamten Jahres 2022 sehr hoch bleiben Wir haben den Turnaround bei Corporate
wird und längerfristig strukturell höher Solutions geschafft und das Portefeuille von
bleiben dürfte als im letzten Jahrzehnt. Die P&C Re gestärkt. Unsere seit 2020 geltende
Verbraucherpreisinflation schlägt sich vor Strategie sieht vor, dass wir unsere Stärken
allem in Sparten wie der Sach- und Spezial- effektiv nutzen und Synergien zwischen
Rück-/Versicherung nieder, in denen wir unseren diversifizierten Geschäftsbereichen
aber die Preise schnell an neue Gegeben- ausschöpfen. In diesem Sinne streben wir
heiten anpassen können. Dies haben wir nun nachhaltiges Gewinnwachstum bei
2021 und dann auch bei der Erneuerungs- attraktiven Marktbedingungen und anhalten-
runde im Januar 2022 getan. der Kostendisziplin an. Das etablierte
Risikotransfergeschäft wird auf absehbare
Zeit unser wichtigster Ertragsbringer
bleiben, aber wir sehen auch weitere
Chancen, zusätzliche Fähigkeiten zu nutzen
und neue Märkte zu erschliessen.
4
Das Eigenkapitalziel der Gruppe für 2022 umfasst die derzeitigen Erwartungen für COVID-19-Schäden.
5 Ab 2024 wird die Swiss Re Gruppe nach IFRS berichten. Derzeitige Berechnungen deuten darauf hin, dass das entsprechende IFRS-Ziel höher als 14% sein wird.
10 Swiss Re Unternehmensprofil 2021Für 2022 erwarten wir, dass sich die Die bisherigen Erfolge der Gruppe ermutigen
Performance im Sach- und Haftpflichtge- uns sehr, und wir freuen uns auf die kommen-
schäft von Swiss Re weiter verbessern wird den Jahre.
dank der anhaltenden Fokussierung auf
Portefeuillequalität in Kombination mit Wir danken unseren Mitarbeitenden für
steigenden Preisen. P&C Re strebt im ihr Engagement und ihren unermüdlichen
laufenden Jahr einen normalisierten Einsatz. Auch Ihnen, sehr geehrte
Schaden-Kosten-Satz von unter 94% an, Aktionärinnen und Aktionäre, danken wir
Corporate Solutions einen ausgewiesenen für Ihre kontinuierliche Unterstützung.
Schaden-Kosten-Satz von unter 95%.
L&H Re visiert für 2022 einen Gewinn von
rund 300 Mio. USD an, da sich die Auswir-
kungen von COVID-19 wohl weiterhin
bemerkbar machen werden. Mit Blick auf die
Zeit nach der Pandemie bleibt L&H Re ein
hoch attraktiver Bereich, denn das gestie-
gene Risikobewusstsein der Verbraucher, die
Nachfrage nach grossen Transaktionen und
längerfristige Entwicklungsmöglichkeiten in
wachstumsstarken Märkten sprechen für
gute Wachstumsperspektiven.
Zürich, 17. März 2022
Sergio P. Ermotti Christian Mumenthaler
Präsident des Verwaltungsrates Group CEO
Swiss Re Unternehmensprofil 2021 11Unsere Vision Wir machen die Welt widerstands- fähiger 12 Swiss Re Unternehmensprofil 2021
Swiss Re ist einer der weltweit führenden Anbieter von Rückversicherung, Versicherung und anderen versicherungs- basierten Formen des Risikotransfers. Durch die Zusammenarbeit mit unseren Kunden setzen wir unsere Vision um, die Welt widerstandsfähiger zu machen. Unsere Mission ist klar: Gemeinsam nutzen wir fundiertes Wissen, intelligente Daten und unsere Kapitalstärke, um Risiken zu antizipieren und zu steuern. So ermöglichen wir Fortschritt für unsere Kunden und wir leisten wichtige Beiträge, wenn es darum geht, Zerstörtes wiederauf- zubauen, Strukturen zu erneuern und die Zukunft in Angriff zu nehmen. 75% aller Risiken – von Naturkatastrophen bis zum Klimawandel, von alternden Bevölkerungen bis zur Cyberkriminalität – sind bis heute unversichert. Das wollen wir ändern. Swiss Re Unternehmensprofil 2021 13
Unsere Was wir tun
Strategie auf hen die W
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Risiko-
Die Strategie der Gruppe partnerschaften
stützt sich auf die Stärken
Risiko-
von Swiss Re und stellt Kunden Expertise
sicher, dass wir gerüstet sind, und
Partner
um unseren zentralen
Überzeugungen hinsichtlich
der Zukunft gerecht zu
werden. Sie ist die Grundlage Risiko-
transfer
für die Schaffung von
Mehrwert für die Stakeholder
von Swiss Re.
Wie wir vorgehen
Eine Swiss Re
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Führende Zusammenarbeit und
Risikokompetenz Zugang zu Kunden
Kapitalstärke
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14 Swiss Re Unternehmensprofil 2021Unser Ziel ist es, die Welt Beim Umgang mit Risiken Risikotransfer Risiko-Expertise
widerstandsfähiger zu machen. in allen Bereichen der Wir arbeiten mit unseren Kunden Unsere Forschung, Lösungen
Weltwirtschaft verfolgen und Partnern zusammen, um und Instrumente ermöglichen
Dazu stellen wir unsere Kunden wir drei Ansätze: Rück-/Versicherungsschutz ein besseres Verständnis von
und Partner in den Mittelpunkt gegen Grossschäden zur Risiken und Chancen. Durch die
unseres Geschäfts. Risikotransfer: Verfügung zu stellen. Dabei Nutzung neuer Technologien,
Wir reduzieren die Risiko kommen verschiedene Arten insbesondere im Bereich der
exponierung unserer Kunden des Risikotransfers in Frage: Datenanalytik, können wir
und die ihrer eigenen Kunden. traditionelle Rück-/Versicherung unseren Kunden und Partnern
in den Bereichen Sach und Dienstleistungen und Risiko-
Risikopartnerschaften: Haftpflicht sowie Leben und Expertise anbieten, die ihnen
Wir arbeiten mit anderen Kranken; grosse und komplexe helfen, vermehrt datengestützte
zusammen, um neue, innovative Transaktionen; und der Risiko- Entscheidungen zu treffen und
Möglichkeiten zur Bearbeitung, transfer im öffentlichen Sektor, Risiken zu übernehmen.
Übertragung und Verteilung von bei dem wir mit Regierungen
Risiken zu finden. zusammenarbeiten. Zu unseren Plattformen zählen:
• CatNet®
Risiko-Expertise: Risikopartnerschaften • Magnum
Wir helfen unseren Kunden, Im Rahmen starker Partnerschaf- • SwiftRe®
Risiken besser zu verstehen und ten bauen wir Plattformen für
zu übernehmen. die Bearbeitung, Übertragung
und Verteilung von Risiken
auf. Dies umfasst den Zugang
zu Kapitalmärkten, B2B2C-
Produkte (Business to Business
to Consumer), öffentlich-private
Partnerschaften und neue
Ökosysteme.
Reinsurance ist unser Kern- Wir handeln als «Eine Differenzierungsfaktoren Unsere Mitarbeitenden
geschäft. Swiss Re» und nutzen unsere Wir konzentrieren uns auf drei Die Mitarbeitenden von Swiss Re
Stärken sowie Synergien Differenzierungsfaktoren: bilden die Basis unserer
Wir handeln als «Eine Swiss Re», zwischen unseren Geschäfts gesamten Tätigkeit. Unsere
gestützt auf ein gemeinsames bereichen. Damit treiben wir • Kapitalstärke, mit einer Haltung und Einstellung spielt
Fundament. die Integration unserer Gruppe gemeinsamen Kapitalbasis bei der Umsetzung der
weiter voran. und einer straffen rechtlichen Unternehmensstrategie eine
Wir bleiben flexibel, wenn es Organisationsstruktur. entscheidende Rolle.
darum geht, neue Geschäfts- Neben Reinsurance als Kern • Einen einheitlichen
felder aufzubauen. unseres Geschäfts stehen Kundenansatz und Zugang zu
Corporate Solutions als speziali- Partnerschaften mit dem
sierter Risikopartner für Unter- öffentlichen Sektor und mit
nehmenskunden und iptiQ als Unternehmen.
digitale B2B2C-Versicherungs- • Langjährige führende
plattform bereit. Risikokompetenz, zu der auch
das Swiss Re Institute beiträgt.
Für jedes Geschäftssegment
haben wir spezifische strategi-
sche Prioritäten. Unterstützt
werden die Geschäftssegmente
durch die Gruppe.
Swiss Re Unternehmensprofil 2021 15Zahlreiche Themen prägen die Weltwirt-
schaft und auch die Versicherungsmärkte.
Diese Themen bringen Herausforderungen
mit sich, eröffnen für Swiss Re aber auch
Chancen, ihre Kunden mit dem notwendigen
Wissen und Know-how bei der Bewältigung
dieser Herausforderungen zu unterstützen.
Marktumfeld In diesem Jahr haben wir vier zentrale
Themen mit ihren jeweiligen Risiken,
Herausforderungen und Chancen heraus
gegriffen, die zurzeit den grössten Einfluss
auf die Rück-/Versicherungswirtschaft
haben – und letztlich auch auf die
Gesellschaft: Klimawandel, Cyberrisiken,
Gesundheit und soziale Inflation.
Unser
16 Swiss Re Unternehmensprofil 2021Klimawandel
Das Thema
Der Klimawandel hat weitreichende
Auswirkungen auf das Wettergeschehen, die
natürlichen Ökosysteme, die menschliche
Gesundheit und die Weltwirtschaft. Das
Swiss Re Institute schätzt, dass das globale
BIP durch die Auswirkungen steigender Tem-
peraturen bis 2050 um bis zu 18% geringer
ausfallen könnte als ohne Klimawandel.
Dem kann jedoch entgegengewirkt werden,
wenn der öffentliche und der private
Sektor Massnahmen zur Klimaanpassung
entschlossen umsetzen und den Übergang
zu einer Welt mit Netto-Null-Emissionen
beschleunigen.
Das Risiko
Angesichts des grossen öffentlichen erhöht, sodass sich der Versicherungsschutz öffentlich-private Partnerschaften eingegan-
Bewusstseins für dieses Thema wird oft verteuert. Ausserdem muss noch genauer gen, um Lösungen für die Finanzierung von
angenommen, für die Zunahme der geklärt werden, wie sich die Folgen des Katastrophenschäden infolge klimabedingter
versicherten Schäden bei Naturkatastrophen Klimawandels auf das Leben und die Risiken zu entwickeln. Dieser Trend setzt
in den letzten Jahren sei allein der Klima Gesundheit der Menschen auswirken, damit sich weiter fort, insbesondere in den
wandel verantwortlich. Tatsächlich ist diese entsprechende Versicherungsprodukte Schwellenländern. Darüber hinaus besteht
Entwicklung aber grösstenteils mit Faktoren entwickelt und Deckungslücken geschlossen die Möglichkeit, die verfügbare Versiche-
wie den steigenden Immobilienwerten, der werden können. rungskapazität durch innovative Risikotrans-
Urbanisierung gefährdeter Gebiete und dem fertransaktionen mit den Kapitalmärkten
veränderten Schadenverhalten zu erklären. Die Chance zu erweitern.
Der Klimawandel ist jedoch ein wichtiger Bislang ist die Mehrheit der klimabedingten
Faktor für die zunehmende Schwere und wirtschaftlichen Schäden nicht versichert, Zudem können Rück-/Versicherer als
Häufigkeit von sekundären Naturgefahren womit sich Versicherern eine grosse Chance wichtige Vermögensträger auch durch verant-
wie Überschwemmungen und Waldbränden. bietet, diese erhebliche Deckungslücke zu wortungsvolles Anlegen zum Klimaschutz
schliessen. Rückversicherer spielen dabei beitragen. Swiss Re hat bereits eine ESG-
Die finanzielle Widerstandsfähigkeit wird eine zentrale Rolle, indem sie Risikotransfer- Anlagerichtlinie eingeführt, die Massnahmen
durch den Klimawandel auf die Probe kapazität, Risikowissen und langfristige zur Senkung der CO2-Emissionen unseres
gestellt, denn bei steigenden Schäden Investitionen bereitstellen. In den letzten Anlageportefeuilles vorsieht.
werden die Tarife für Sachversicherungen Jahren sind Regierungen vermehrt
Die Antwort von Swiss Re
Bekenntnis zum Markt Taskforce on Nature-related Financial Disclosures auch mit neuen sekundären Naturgefahren
Swiss Re hat eine führende Position bei der beigetreten und hat sich damit zu einer besseren wie Flussüberschwemmungen in China oder
Rück-/Versicherung klimabedingter Risiken inne. und transparenteren Berichterstattung über Hagelstürmen in Europa.
Ihre Risikotransferkapazität wird dadurch gestützt, naturbezogene Risiken verpflichtet.
Die Modelle von Swiss Re sind ein wichtiges
dass Risiken über die Einheit Alternative Capital
Underwriting Steuerungsinstrument für das Underwriting von
Partners an den Kapitalmärkten platziert werden
Das Underwriting von Klimarisiken ist bei Naturkatastrophenrisiken im Sachgeschäft. Mit
können. Ausserdem bietet Swiss Re Produkte an,
Swiss Re unverändert robust. Eine wichtige Rolle ihnen kann Swiss Re Geschäftsmöglichkeiten an
die zum Beispiel den Sektor der erneuerbaren
spielt dabei das globale Catastrophe Perils (Cat Rentabilitätsschwellen messen, den Risikoappetit
Energien von Risiken entlasten. Durch den nötigen
Perils)-Team mit seinen mehr als 50 Expertinnen bestimmen und den Kapitalbedarf für das globale
Risikotransfer erhalten die Akteure Zugang zu
und Experten. Das Team entwickelt die unter Sachportefeuille abschätzen.
Finanzierungen und können Projekte durchführen.
nehmenseigenen Modelle von Swiss Re für
Die Modelle von Swiss Re stellen sicher, dass die
Abstimmung und Einbindung Naturkatastrophenrisiken auf der ganzen Welt.
Underwriter bei der Beurteilung von Risiken
Als weltweit führendes Unternehmen der Diese Modelle berücksichtigen bestehende und
weltweit über dieselbe Wissensbasis verfügen,
Versicherungswirtschaft unterstützt Swiss Re sich neu abzeichnende Risikotreiber wie
ob sie Risiken für kleinere Kunden in den USA
andere Organisationen bei ihren Bemühungen, Klimawandel, Urbanisierung und verschiedene
zeichnen oder mit einem globalen Broker in der
die globale Erwärmung und den Klimawandel sozioökonomische Trends.
Region EMEA zusammenarbeiten. Diese Einheit-
zu bremsen.
Das Cat-Perils-Team verfügt über mehr als 190 lichkeit schafft Vertrauen in die Verlässlichkeit
Hierzu hat sich Swiss Re der Net-Zero Insurance Modelle für verschiedenste Gefahren, dazu der Kostenkalkulation von Swiss Re und in den
Alliance und der Net-Zero Asset Owner Alliance zählen wichtige Risiken wie tropische Zyklone Vergleich der tatsächlichen Schadenerfahrung mit
angeschlossen, die von den Vereinten Nationen in Nordamerika, Winterstürme in Europa oder den modellierten und erwarteten Schäden.
einberufen wurden. Zudem ist Swiss Re 2021 der Erdbeben in Japan. Es beschäftigt sich aber
Swiss Re Unternehmensprofil 2021 17Unser Marktumfeld
Cyberrisiken
Das Thema
Cyberangriffe werden schwerer, häufiger Ein Cyberangriff auf eine kritische Infrastruk- auf 8 Mrd. USD gestiegen und steigen
und raffinierter, und die Auswirkungen der tur könnte beispielsweise eine ernsthafte weiterhin rasch an.
COVID-19-Pandemie haben die Situation Bedrohung für die Gesellschaft darstellen.
weiter verschärft. Durch die vermehrte Da sich die Cyberexponierung weiterent-
Arbeit im Homeoffice über weniger stark In der Cyberversicherung besteht ein wickelt, baut Swiss Re ihre Risiko- und
gesicherte private Netzwerke sind Mitarbei- erhebliches Potenzial für Risikoakkumulation Datenkompetenz kontinuierlich aus, um die
tende wie auch deren Arbeitgeber anfälliger und diese könnte Auswirkungen auf das Risiken besser zu verstehen und zu model-
geworden für opportunistische Angriffe. gesamte Portefeuille eines Versicherers lieren. Dies hilft uns, die besten Versi-
Mittlerweile sind Cyberrisiken allgegen haben. Zudem müssen Versicherer Themen cherungs- und Rückversicherungsprodukte
wärtig und betreffen fast alle Bereiche wie «Silent Cyber» im Auge behalten. Hiermit für unsere Kunden zu entwickeln.
unseres Lebens- und Arbeitsumfelds. wird die Thematik bezeichnet, dass Cyber-
risiken selbst dann gedeckt sein können,
8Mrd. USD
Das Risiko wenn in der Police nicht ausdrücklich darauf
Unternehmen, Einzelpersonen und Organi- Bezug genommen wird.
sationen aller Art sind verschiedenen
Cyberrisiken ausgesetzt, von klassischen Die Chance Die Prämien für Cyberversicherungen
Verletzungen des Datenschutzes bis hin zu Die Prämien für Cyberversicherungen sind sind zwischen 2020 und 2021 von
Betriebsunterbrechungen oder Erpressung. zwischen 2020 und 2021 von 5,5 Mrd. USD 5,5 Mrd. USD auf 8 Mrd. USD gestiegen.
Cyberrisiken bewältigen
Da die Cyberbedrohungen in absehbarer Zukunft kalkulations-Parameter anpasst, um Veränderun- Das Team überwacht bei Swiss Re die Zeichnung
wohl nicht geringer werden, müssen Organisatio- gen in der Risikolandschaft Rechnung zu tragen. von Cyberrisiken, die Steuerung der Kapazität
nen ausreichend Ressourcen für die Schulung und Kostenkalkulation sowie die Festlegung
Angesichts der Bedeutung dieser Risikoklasse hat
ihrer Mitarbeitenden und die Verbesserung von bestimmter Ausschlüsse. Zudem stellt es sicher,
Swiss Re ein spezielles Cyber-Kompetenzzentrum
Prozessen, Richtlinien und Technologien für die dass Risikoakkumulationen im Portefeuille genau
eingerichtet, das für die Modellierung und
Cybersicherheit bereitstellen. Zudem müssen verstanden werden. Eine weitere Aufgabe des
Überwachung von Cyberrisiken zuständig ist.
Regierungen und Regulatoren die richtigen Teams ist die Erkennung und Eingrenzung von
Rahmenbedingungen schaffen, damit Wirtschaft Das Team des Kompetenzzentrums wendet zwei Silent-Cyber-Risiken, wodurch cyberbedingte
und Gesellschaft widerstandsfähiger werden Arten von Risikomodellen an: Mit probabilisti- Schäden in den traditionellen Geschäftssparten
gegenüber Cyberbedrohungen. schen Modellen wird die erwartete Häufigkeit unter Kontrolle gehalten werden.
ermittelt, mit der Schäden in bestimmter Höhe
Versicherer können ihre Kunden mit massge- Um weiterhin ein solides datengestützes
unser Portefeuille treffen könnten. Unser zweiter
schneiderten Risikomanagement-Dienstleistungen Underwriting sicherzustellen, entwickelt das
Ansatz basiert auf deterministischen Tools.
unterstützen und indem sie gute Risikomanage- Cyber-Kompetenzzentrum den «Cyber Data
Diese sind szenariobasiert und dienen der
ment-Verfahren fördern. Ocean», ein proprietäres Archiv für Infor-
Abschätzung möglicher Auswirkungen einzelner
mationen über Cyberangriffe, Risikotreiber
Swiss Re kann auf Entwicklungen im Bereich der grosser Ereignisse, etwa schwerer Cyberangriffe,
und Bedrohungen.
Cyberversicherung schnell reagieren, etwa die eine Bedrohung für die Gesellschaft als
indem sie Underwriting-Richtlinien oder Kosten Ganzes darstellen.
18 Swiss Re Unternehmensprofil 2021Gesundheit
Das Thema Die Chance Innovationen im Underwriting von
Die COVID-19-Pandemie hat zu einer Die psychische Gesundheit ist ein hervor- Leben- und Krankengeschäft
globalen Gesundheitskrise mit diversen ragendes Beispiel dafür, dass Lebens- und
Swiss Re ist für neue Trends im Gesundheits-
Folgen geführt, sowohl für die individuelle Krankenversicherungen nicht nur Behand- bereich gut gerüstet. Bei L&H Underwriting
Gesundheit als auch für die Gesundheits lungskosten übernehmen, sondern den Research and Development arbeitet ein
systeme. So haben die Unberechenbarkeit Versicherten auch den Zugang zu präven- globales Team von Underwritern, Medizinern
des Virus, die zwangsläufige Isolation tiven Lösungen ermöglichen können, was und Forschungsanalysten, das Swiss Re und
und die daraus resultierende finanzielle auch niederschwellige kostengünstige ihre Kunden im Umgang mit diesen Entwick-
Instabilität die physische und psychische Massnahmen umfasst. Solche Angebote lungen unterstützt.
Gesundheit der Menschen belastet. können höhere Schäden ausgleichen Das Team hat drei Prioritäten: Forschung und
und mindern. Entwicklung zur Förderung des Geschäfts-
Laut einer WHO-Umfrage von 2020 kam es wachstums und zur Absicherung gegen
in mehr als der Hälfte der 163 untersuchten 2021 hat Swiss Re beispielsweise spezielle Risiken, die Entwicklung von Underwriting-
Länder zu Störungen der medizinischen Lösungen für die psychische Gesundheit Tools und die Pflege von Underwriting-
Versorgung, als Einrichtungen in den entwickelt. So ist Swiss Re eine Partner- Standards und -Governance.
Krisenmodus wechselten. schaft mit Wysa, einer Plattform für Dank der Untersuchungen des Teams zu den
psychische Gesundheit, eingegangen, um Auswirkungen des Coronavirus auf das
Das Risiko eine App zu entwickeln, die eine bessere Underwriting im Leben- und Krankengeschäft
Einschränkungen der medizinischen Überwachung der psychischen Gesundheit konnte Swiss Re während der COVID-19-
Versorgung können für Individuen gefährlich ermöglicht und die Versicherer bei ihrem Pandemie als erster Rück-/Versicherer eine
werden. Da weniger Menschen bei kritischen Ziel unterstützt, ihre Produkte und das Underwriting-Hilfestellung zu diesem
Krankheiten wie Bluthochdruck, Diabetes, Kundenerlebnis zu verbessern. Thema bieten.
Krebs oder akuten Herz-Kreislauf-Erkran- Eine der Hauptaufgaben des Teams ist die
kungen aktiv Hilfe suchen, könnten die Swiss Re sieht eine grosse Chance darin, ihr Pflege der Richtlinien in Life Guide für
Behandlungs-, Morbiditäts- und Mortalitäts- Wissen über Lebensstilfaktoren, Pandemie- medizinische Risikoprüfungen. So hat das
kosten künftig steigen. Eine besorgniser- kosten und öffentlich-private Partnerschaften Team 2021 einen neuen «Kardiometabolik-
regende Entwicklung ist die Zunahme von direkt in den Dienst ihrer Kunden zu stellen. Rechner» eingeführt, der die Erkenntnisse von
Angststörungen und Depressionen, die in Hierzu zählt auch die Aktualisierung von Swiss Re zu seelischem Wohlbefinden,
körperlicher Aktivität, Umwelt, Schlaf,
engem Zusammenhang mit der Pandemie Life Guide, dem Leitfaden von Swiss Re für
Ernährung und Substanzkonsum in unsere
steht. Dabei zeigen mehrere Studien das Underwriting von Lebens- und Kranken- Underwriting-Richtlinien integriert.
deutliche altersabhängige Unterschiede bei versicherungen, damit Kunden bei der
der Häufigkeit von Stress und Depressionen, Zeichnung von Risiken COVID-19-spezifische Eine wichtige Aufgabe des Teams ist auch die
und jüngere Menschen sind besonders Faktoren und auch Lebensstilfaktoren Klärung der Frage, wie das Underwriting
präziser, personalisierter und zukunftsorien-
betroffen. berücksichtigen können.
tierter gestaltet werden kann. Hierzu gehört
auch die Frage, wie Daten genutzt werden
können, um Versicherungsnehmer zu einer
gesünderen Lebensweise zu bewegen.
Swiss Re Unternehmensprofil 2021 19Unser Marktumfeld
Soziale Inflation Neue gesellschaftliche Risiken
verstehen
Wenn Unternehmen und Versicherer verstehen,
Das Thema verhärten. Darüber hinaus könnte der welche Faktoren zur sozialen Inflation beitragen,
Der Begriff der sozialen Inflation bezieht Vormarsch der Prozessfinanzierer, die gegen können sie mögliche Risiken und Schäden,
sich auf die Zunahme von Prozessen und eine Beteiligung an den erstrittenen die sich aus bestimmten Klagen und Prozessen
klägerfreundlichen Urteilen und die Fest- Summen die Prozesskosten übernehmen, ergeben könnten, besser vorhersagen.
setzung höherer Abfindungssummen durch Einfluss auf künftige Schadentrends haben, Standardisierte Datensätze zu den Ursachen
Geschworenengerichte. Diese Entwicklung weil er zu einer Zunahme der Gerichtsverfah- dieses Problems liegen bisher nicht vor. Daher
führt zu Schadenersatzzahlungen, die weit ren beiträgt – insbesondere der Sammel- entwickelt das «Casualty Research and
über den grundlegenden wirtschaftlichen klagen. Von den 17 Mrd. USD, die 2020 Development»-Team von Swiss Re Techniken,
Trends liegen. Hinter der sozialen Inflation weltweit in die Prozessfinanzierung investiert um Trends zu überwachen und sich auf die
stehen nicht-wirtschaftliche Faktoren wie die wurden, entfiel mehr als die Hälfte auf die nächste Welle der sozialen Inflation vorzuberei-
zunehmende Raffinesse der Klägeranwälte, USA, wie eine aktuelle Studie des Swiss Re ten. So hat das Team analysiert, inwieweit
eine konzernkritische Stimmung und die Institute zeigt. Aktuell geht es in US-Gerichten Anwaltskanzleien immer stärker auf Werbung
gestiegene Klagebereitschaft. Am stärksten um grosse Risiken wie den zunehmenden setzen und wie ihnen dies hilft, Kläger für
Sammelklagen zu rekrutieren.
sind die Auswirkungen in den USA zu und langfristigen Gebrauch von Opioiden
spüren, wo Klägern immer öfter Schaden- und Talkumpuder. Ohne eine grundsätzliche Das Team besteht aus 22 Mitgliedern in Zürich,
ersatzsummen von mehr als 10 Mio. USD politische Kursänderung zur Verringerung Bangalore und Armonk. Mit ihrer Kompetenz in
zugesprochen werden. Hauptgrund sind der Ungleichheit wird die soziale Inflation quantitativen Wissenschaften erstellen sie
meist exorbitante Beträge für immate- nicht verschwinden. zukunftsgerichtete Risikomodelle für Bereiche,
in denen historische Daten schwer oder gar
rielle Schäden.
nicht zu finden sind – etwa zu Trends im
Die Chance
Zusammenhang mit dem sozialen Verhalten
Das Risiko Die Kosten der sozialen Inflation tragen und rechtlichen Änderungen.
Die COVID-19-Krise dürfte gesellschaftliche letztlich die Konsumenten, indem sie höhere
Faktoren, die zu dieser Entwicklung Preise für Güter bezahlen, welche die Der starke Anstieg der sozialen Inflation war für
beitragen, wie die Ungleichheit bei wirt- höheren Kosten für Gerichtsverfahren und das Team in den letzten Jahren die grösste
Herausforderung. Das Team hat dazu beigetra-
schaftlichen Verhältnissen, Bildungsstand Versicherung widerspiegeln. Regierungen
gen, die Entwicklung eines vorausschauenden
und Gesundheit eher noch verstärken. In der bietet sich die Chance, positive Veränderun- Underwritings voranzutreiben, die Haftpflicht-
Folge könnte sich die öffentliche Einstellung gen für die Gesellschaft zu bewirken, etwa exponierung zu steuern und die Erkennung
gegenüber dem Verständnis der Versicherer indem sie durch Anpassungen der Gesetz- frühzeitiger Warnsignale zu verbessern.
von Deckungssummen und -grenzen gebung für besser vorhersehbare Gerichts-
In einer Studie mit dem Titel «US litigation
verfahren sorgen oder indem sie Massnah-
funding and social inflation: the rising costs of
men ergreifen, um die Ungleichheit bei
legal liability» ist ausserdem das Swiss Re
wirtschaftlichen Verhältnissen, Bildungs- Institute vor Kurzem der Frage nachgegangen,
Ohne eine grund- stand und Gesundheit zu verringern. inwiefern Prozessfinanzierer in den USA zur
sätzliche politische Swiss Re verfolgt in diesem Bereich einen
sozialen Inflation beitragen, indem sie für die
Streitparteien Anreize schaffen, Prozesse
Kursänderung zur vorsichtigen Ansatz. So hat sie ihre Expo- anzustrengen und in die Länge zu ziehen.
nierung gegenüber der sozialen Inflation
Verringerung der über die letzten zwei Jahre reduziert und
Höhere Schadenkosten treiben die Versiche-
rungsprämien in die Höhe, verringern die
Ungleichheit wird die überwacht diese weiterhin genau. Verfügbarkeit von Haftpflichtdeckungen und
soziale Inflation führen dazu, dass die unversicherten Haft-
pflichtrisiken für US-Unternehmen steigen.
nicht verschwinden.” Diese Kosten haben letztlich die Konsumenten
zu tragen.
20 Swiss Re Unternehmensprofil 2021In diesem Teil
Risikotransfer 22
Risiko-Expertise 30
Risikopartnerschaften 38
Strategie in
Aktion
Swiss Re Unternehmensprofil 2021 21Spitzen-
szenarien
22 Swiss Re Unternehmensprofil 2021Strategie in Aktion
Risikotransfer
Q1 21
Q3 20
Q4 20 140%
Q2 20
Q2 21
100%
ent-
schärfen Der Risikotransfer steht bei Swiss Re im
Mittelpunkt aller Geschäftsbereiche, von
Reinsurance über Corporate Solutions bis
hin zur digitalen White-Label-Plattform iptiQ.
Risikotransfer beginnt, wenn und vielen anderen Risiken: Auf
jemand etwas Wertvolles die Unterstützung von Swiss Re
besitzt, dessen Verlust er sich können sich die Kunden in
nicht leisten kann. Dabei kann Krisenzeiten verlassen.
es sich um einen Sachwert
handeln, etwa ein Haus, ein Auto Das Geschäftsmodell von
oder auch ein Mobiltelefon. Swiss Re funktioniert, weil das
Lebensversicherungen dienen Unternehmen über das Wissen
dem Bedürfnis der Menschen, und die Finanzstärke verfügt,
ihre Familie finanziell abzu um die Kosten von Spitzenrisiken
sichern für den Fall, dass sie zu verstehen und aufzufangen.
sterben, erkranken oder Die Grösse von Swiss Re
arbeitsunfähig werden. ermöglicht die nötige Diversifi
kation, um auch grosse Schocks
Die weltweite Versicherungs abzufedern.
wirtschaft hat sich aus diesem
einfachen Bedürfnis der Men- Auf den folgenden Seiten
schen, zu schützen, was ihnen zeigen wir am Beispiel des
lieb und teuer ist, entwickelt. Geschäftssegments Life & Health
Das Diagramm auf dieser Seite zeigt die Spitzen der Reinsurance (L&H Re), wie der
Sterblichkeitszunahme in den USA im ersten Halbjahr Seit fast 160 Jahren unterstützt Geschäftsbereich Reinsurance
2021. Solche Ereignisse können Lebensversicherer,
die das Risiko von Lebensversicherungspolicen tragen,
Swiss Re die Versicherungswirt- die globale Versicherungswirt-
belasten. Der Risikotransfer durch Rückversicherung schaft dabei erfolgreich. Von schaft unterstützt und für die
ist wichtig, um solche Spitzenrisiken zu bewältigen. Naturkatastrophen über Cyber- Stakeholder von Swiss Re
Quelle: Center for Disease Control and Prevention, angriffe bis hin zu Pandemien Mehrwert schafft.
Daten bis 5. Juni 2021, Stand: 22. Juli 2021.
Swiss Re Unternehmensprofil 2021 23Risikotransfer
Ein attraktives Geschäft,
das sich in Krisenzeiten bewährt
Ihr Ertragspotenzial und die Wertschöpfung für die
Aktionäre verdankt Swiss Re vor allem dem Risikotransfer 7 Bio. USD
Gesamte globale
durch Rückversicherung. Versicherungsprämien 2021
Seit der Gründung der Geschäftseinheit
Reinsurance im Jahr 2012 hat Swiss Re
Die Auswirkungen von COVID-19 sind zwar
beträchtlich, entsprechen aber nur einer
3,1Bio. USD
Globale Lebensversicherungsprämien
damit über 288 Mrd. USD an Nettoprämien- zusätzlichen Belastung von 7% der gesam- 2021
und Honorareinnahmen verdient, einen ten Schadenzahlungen, die Reinsurance in
aggregierten Gewinn nach US GAAP von diesem Jahr an Kunden geleistet hat.
21,9 Mrd. USD erzielt und eine durchschnitt-
liche Eigenkapitalrendite pro Jahr von
12% generiert.
Das Geschäft von Swiss Re ist geradezu
darauf ausgerichtet, Pandemien standzuhal-
3%
Wachstumsprognose des Swiss Re
ten. Seit 2006 verwendet Swiss Re ein Institute für die Lebensversicherung
2021 belief sich der Gewinn von Reinsurance eigenes Pandemiemodell, um die potenziellen für 2022
auf 1,6 Mrd. USD. Hierin enthalten ist Auswirkungen tödlicher Pandemien auf
ein Gewinn von P&C Re in Höhe von unsere Portefeuilles abzuschätzen und
2,1 Mrd. USD. Dieser kompensierte den wichtige geschäftliche Entscheidungen zu
Verlust des Geschäftssegments L&H Re erleichtern, etwa im Hinblick auf den Risiko-
von 523 Mio. USD, das von hohen appetit, die Tarifierung des Pandemierisikos
COVID-19-Schäden betroffen war. oder das Kapitalmanagement. Dieses Das Geschäft von
Pandemiemodell wird laufend verbessert und
Diese Ergebnisse belegen die Stärke des aktualisiert, wenn sich neue Erkenntnisse
Swiss Re ist geradezu
diversifizierten Geschäftsmodells von ergeben, und auch regelmässig überprüft. darauf ausgerichtet,
Swiss Re. Die Stärke dieses Modells zeigte
sich zum Beispiel auch im Jahr 2017, Darüber hinaus stärken Extremereignisse
Schocks wie
als der Gewinn von L&H Re in Höhe von wie die COVID-19-Pandemie die Beziehun- Pandemien und
1,1 Mrd. USD dazu beitrug, den Verlust von gen zu den Kunden, weil Swiss Re nicht nur
413 Mio. USD von P&C Re auszugleichen, Schadenzahlungen leistet, sondern sie auch
Naturkatastrophen
der den Schäden infolge des Hurrikan-Trios mit wertvoller Forschung und technischem standzuhalten.”
Harvey, Irma und Maria zuzuschreiben war. Wissen unterstützt.
Die Gruppe fing damals die Sach- und Einen Billionen-Dollar-Weltmarkt
Haftpflichtschäden aus Naturkatastrophen unterstützen
auf und hielt ihre Zusage ein, 2,6 Mrd. USD Die weltweite Versicherungswirtschaft
in Form von Dividendenzahlungen und bewegt enorme Summen. Allein 2021
einem Aktienrückkauf an die Aktionäre erreichten die globalen Versicherungs-
zurückzugeben. prämien ein Volumen von 7 Bio. USD.
Davon entfielen 3,1 Bio. USD auf die Ein wichtiger Faktor für das Wachstum der
2021: Erfolgsnachweis für Reinsurance Lebensversicherungsbranche. Rückversicherungsprämien ist die steigende
In einem Jahr, das ganz im Zeichen der Nachfrage nach Grosstransaktionen, wenn
COVID-19-Pandemie stand, hat Swiss Re Die Wachstumschancen sind attraktiv. Versicherungskunden eine massgeschnei-
ihre Kunden im Bereich Reinsurance stark 2021 wuchs der globale Lebenserst- derte Rückversicherungslösung für ein
unterstützt. Im Dienste ihrer Kunden versicherungsmarkt um 5% auf insgesamt bestimmtes Problem benötigen.
wendete die Geschäftseinheit 28,4 Mrd. 3,1 Bio. USD. Für 2022 und 2023
USD für Schadenzahlungen und Reserven prognostiziert das Swiss Re Institute im Diese Art der Rückversicherung kommt den
für künftig erwartete Schäden auf. Für Lebenserstversicherungsgeschäft ein Stärken von Swiss Re sehr entgegen:
Todesfallleistungen und Reserven im weiteres Wachstum von 3%. Innovationskraft in Verbindung mit einer
Zusammenhang mit der COVID-19- fundierten Kenntnis der Kundenbedürfnisse,
Pandemie legte Reinsurance 2021 fast Ähnliche Wachstumsraten werden die das Unternehmen in langjährigen
2 Mrd. USD zurück. auch für die Lebensrückversicherungs Beziehungen aufgebaut hat.
prämien erwartet, die aktuell auf weltweit
110 Mrd. USD geschätzt werden.
24 Swiss Re Unternehmensprofil 2021Sie können auch lesen
