CO-INVEST WITH US IN THE NEXT DIGITAL WINNERS - Die Fondsplattform
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CO-INVEST WITH US IN THE NEXT DIGITAL WINNERS
/ BIT Capital - Executive Summary
BIT Capital wurde in 2017 von Jan Beckers,
Deutschlands Unternehmer des Jahres 2014, in
Berlin gegründet.
• Aktives Management globaler Aktien-Portfolios
• Analyse von Geschäftsmodellen aus der Sichtweise eines
Digitalunternehmers
• Identifikation der Weltmarktführer von morgen
• Kombination von Fundamentalanalyse und alternativen
Datenquellen
• 15 Mitarbeiter in Berlin und Hongkong
• Management von derzeit ca. 450 Mio. EUR, wobei die
Basis von mehreren institutionellen Investoren und
Family Offices gestellt wird
• Mit unseren Investoren in einem Boot dank signifikantem
eigenen Investment
1
/ Agenda
1. BIT GLOBAL INTERNET LEADERS 03
2. Performance 08
3. Investmentprozess 09
2
/ Das Internet beeinflusst alle Aspekte von Wirtschaft und
Gesellschaft
3
/ Wir stehen noch immer am Anfang der digitalen
Transformation
Verschiedene Trends schaffen enorme Marktchancen... Internet
der Dinge
Industrie 4.0
Daten wachsen
exponentiell
Nutzer geben
online 2-5x mehr
Internetnutzer aus
wachsen weiter
Drei Milliarden weitere Online-Shopping, 90% der Daten der Welt Ein kombinierter Wert von 30 Exponentielle Zunahme der
Menschen werden bis digitale Medien & wurde in den letzten 2 Billionen an ehemals offline- Anzahl vernetzter Geräte und
2030 mit dem Internet digitale Dienstleistungen Jahren erschaffen dominierten Branchen wird verwandter Online-Dienste
verbunden werden, wachsen derzeit digitalisiert
insgesamt 7.5 Mrd.
... die erfolgreichen Unternehmen außerordentliche Renditen ermöglichen
4
Quellen: McKinsey, Gartner Research, Cisco, Juniper Research, Ovum TMT intelligence research, IBM, Statista, European Internet Foundation
/ Die Gewinner auszuwählen ist weiterhin entscheidend, war
aber noch nie so schwierig
China
Forward P/E: 5.6x – 58.7x
USA Beste Rendite über 3 Jahre : 203%
Forward P/E: 8.7x – 269x Schlechteste Rendite über 3 Jahre : (83%)
Beste Rendite über 3 Jahre : 667%
Schlechteste Rendite über 3 Jahre : (98%)
Investitionen in FAANG brachten in den letzten 5-10
Jahren substantielle Erträge
In Zukunft werden jedoch die höchsten Profite durch
Investitionen in die nächste Generation digitaler
Gewinner erzielt
Rest der Welt
Die Auswahl der richtigen Unternehmen erfordert die Forward P/E: 2.2x – 526x
Fähigkeiten eines branchenorientierten Managers Beste Rendite über 3 Jahre : 551%
Schlechteste Rendite über 3 Jahre : (92%)
Anmerkung: Bei Unternehmen, die erst innerhalb der 3 Jahre gelistet wurden, wird die Performance seit dem IPO verwendet. 5
Quellen: S&P Capital IQ; P/E = Price / Earnings des nächsten Jahres, PEG ratio = Forward P/E / geschätztes 1 Jahres Forward Earnings Wachstum; EV/Revenue = Enterprise Value / Revenue.
/ Investieren Sie mit einem der erfolgreichsten deutschen
Internet-Investoren
Jan Beckers
Gründer Angel
7.3x Investor
• Beginn der Investitionen am Multiple1
Aktienmarkt 1998
• Gründung mehrerer
Unternehmen, die insgesamt
mehr als 1,500 neue
Arbeitsplätze geschaffen
2.5x Pre-IPO &
haben Multiple Secondary
• Frühzeitige Investition in
innovative Startups wie
Delivery Hero
Public
• Investition in Facebook und >26% Market
LinkedIn vor dem Börsengang IRR2
• Von Ernst & Young 2014
zum Entrepreneur des Jahres
gekürt
1 Cash on Cash Multiple auf realisierte Investments 6
2 Basiert auf Return Berechnungen die von Ernst & Young geprüft wurden für den Zeitraum von Januar 2010 bis Mai 2018
/ Analyse aus der Perspektive eines Digitalunternehmers…
Einzigartige Betrachtungsweise jenseits offensichtlicher Finanzkennzahlen
führt zu einem klaren Informationsvorteil
Kurs-Gewinn-Verhältnis Umsatzwachstum
Sicht des PEG Operative Marge
Finanzanalysten
EV / Umsatz EV / EBITDA
Marktdynamik (z.B. Netzwerk &
F&E-Ausgaben-, Technologie-
Sicht des Skaleneffekte)
und Patentanalyse
Digital-
unternehmers Unterbewertete Datenbestände & Online-Marketing-
Insights & Tests
KI-Kompetenzen
Daten-Scraping Werbungs-, Nutzungs- &
Reichweiten-KPIs
Mobil- & Online-
Analyseplattformen 7
/ Langfristige Outperformance - Global Internet Leaders (UCITS)
260%
240%
+219%
220%
200%
180%
160%
140%
120%
100%
80%
73%
60%
40%
20%
0%
-20%
Jan. Feb. Mrz. Apr. Mai. Jun. Jul. Aug. Sep. Okt. Nov. Dez. Jan. Feb. Mrz. Apr. Mai. Jun. Jul. Aug. Sep. Okt.
19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20
BIT Global Internet Leaders 30 R-I MSCI AC World Information Technology Index
Quelle: Bloomberg
Hinweis: Daten sind rebasiert auf 100 zum 08.März 2019 und in lokaler Währung. Die Fondsrendite entspricht der I-I-Anteilsklasse des Global Internet Leaders 30 Fonds, netto. Historische 8
Rendite ist keine Indikation für zukünftige Ergebnisse.
/ Selbstentwickelter Investmentprozess nutzt alternative
Daten, um holistisches Verständnis zu erlangen
Vorläufiges Investment &
Research Volumenentscheidung
Ideen- Intensives
generierung Research
Bottom-Up Investment-Ideen Kurzes 1-2 Tages- Research, Überprüfung der Research Memos Diskussion der Ergebnisse des intensiven
opportunistischen-, Überprüfung der Investment und der möglichen Entscheidung, Researchs im Investment Team und
thematischen- oder Idee um intensives Research
F&E-Ausgaben-,
Entscheidung Technologie-und
zu Investment und Volumen. Im
quantitativen Ursprungs. anzustoßen. Nutzung eigener Patentanalyse
Anschluss folgt der Handel.
Modelle und alternativer Daten,
um einen holistischen Blick auf das
Zielunternehmen werfen zu Handel & Überwachung
können.
Handel und kontinuierliche Überprüfung
des Investments und der aufgestellten
Thesen.
Research-Liste Research Memo ERT Portfolioallokation 9/ Eigene Vorgehensweise bei der Ideengenerierung
Einzigartige Investmentideen für unsere Global Leaders Strategien
F&E-Ausgaben-, Technologie-und
Patentanalyse
Thematisch Quantitatives Screening Opportunistisch
Durch Veränderungen der Makro- Aufspüren von Signalen durch Bottom-Up Investment-Ideen,
Umwelt zugunsten einzelner Mustererkennung in Finanz- und anderen herangetragen durch
Sektoren oder Unternehmen Kennzahlen. Frühe Einblicke in die Entwicklung Konferenzen,
entstehen Anlagemöglichkeiten. der Unternehmen durch die Analyse alternativer Industrieexperten oder
Datenquellen. persönliche Netzwerke.
10/ Beispiel: Equity Research Template
Selbstentwickeltes Software-Tool zur Durchführung teilautomatisierter
Kennzahlberechnungen und Unterstützung bei detaillierten Aktienanalysen
11/ Alternative Daten lassen schnellere und tiefere Einblicke zu
Google Such-Trends Payment Daten Eigene Datenquellen
Das Monitoring von Payment Daten aus Diverse selbstentwickelte
google Suchabfragen unterschiedlichen Quellen Datenquellen
erlaubt dem Investment geben einen besseren und unterstützen bei der
Team Konsumententrends schnelleren Einblick in das Beantwortung einer
in Echtzeit Verbraucherverhalten als Vielzahl von
nachzuvollziehen Finanzberichte Fragestellungen
12/ Disclaimer
Diese Präsentation ist eine Marketingkommunikation der BIT Capital GmbH ("BITCap").
Die Wertentwicklung der Vergangenheit und andere historische Daten sind kein Hinweis oder eine Garantie für die zukünftige Entwicklung. Die in dieser
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Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Anteilen des Fonds ["Global Internet Leaders"] oder anderen in der Präsentation erwähnten Finanzinstrumenten
dar. Alle Transaktionen mit Anteilen des Fonds ["Global Internet Leaders"] basieren auf dem letzten Verkaufsprospekt des Fonds und dem Dokument mit
den wichtigsten Informationen für Anleger zusammen mit dem jeweiligen Jahresbericht und/oder Halbjahresbericht des Fonds.
Die betreffenden Informationen und die jeweiligen Dokumente werden in deutscher Sprache bei BITCap unter folgender Adresse bereitgestellt: Rosa-
Luxemburg-Straße 2, 10178 Berlin. Die vorgenannten Informationen und Dokumente können auch schriftlich oder per E-Mail angefordert werden. Die
hier genannten Finanzinstrumente sind mit erheblichen Risiken verbunden, einschließlich des möglichen Verlusts des investierten Betrags, wie im Prospekt
des Fonds ausführlich beschrieben. Anleger sollten diese Risiken verstehen, bevor sie Anlageentscheidungen in Bezug auf diese Finanzinstrumente treffen.
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der Empfänger, ihre finanziellen Verhältnisse oder Anlageziele, falls vorhanden, oder die BITCap bekannten persönlichen Umstände. Die in der Präsentation
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