Säule-3- Offenlegungs-bericht - Goldman Sachs Bank Europe SE
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Goldman Sachs Bank Europe SE Säule-3- Offenlegungs- bericht für den Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2019
GOLDMAN SACHS BANK EUROPE SE
Säule-3-Offenlegungsbericht
INHALT
Seite
Einleitung ........................................................................................................................................................................... 3
Risikomanagement ............................................................................................................................................................ 8
Eigenmittelanforderungen ............................................................................................................................................... 12
Regulatorisches Kapital ................................................................................................................................................... 13
Risikoaktiva ...................................................................................................................................................................... 14
Kreditrisiko ....................................................................................................................................................................... 15
Verbriefungen .................................................................................................................................................................. 25
Marktpreisrisiko................................................................................................................................................................ 27
Zinssensitivität ................................................................................................................................................................. 30
Operationelles Risiko ....................................................................................................................................................... 31
Modellrisiko ...................................................................................................................................................................... 33
Verschuldungsquote ........................................................................................................................................................ 34
Kapitaladäquanz .............................................................................................................................................................. 38
Eigenmittel ....................................................................................................................................................................... 39
Antizyklischer Kapitalpuffer ............................................................................................................................................. 40
Kapitalinstrumente ........................................................................................................................................................... 41
Governance ..................................................................................................................................................................... 42
Liquiditätsrisikomanagement ........................................................................................................................................... 45
Belastung von Vermögenswerten ................................................................................................................................... 48
Wichtiger Hinweis zu zukunftsgerichteten Aussagen...................................................................................................... 52
Glossar ............................................................................................................................................................................ 53
Anhang I: Konsolidierungskreis-Tabellen ........................................................................................................................ 56
Anhang II: Tabellen zum Kreditrisiko............................................................................................................................... 58
Anhang III: Gegenpartei-Kreditrisikotabellen .................................................................................................................. 64
Anhang IV: Überfällige Forderungen, wertberichtigte Forderungen und Wertberichtigungen ....................................... 66
Anhang V: Index der zu den EBA-Vorlagen gehörenden Tabellen ................................................................................ 67
Dezember 2019 | Säule-3-Offenlegungsbericht 1GOLDMAN SACHS BANK EUROPE SE
Säule-3-Offenlegungsbericht
TABELLENVERZEICHNIS
Seite
Tabelle 1: Regulatorische Mindestkapitalquoten ................................................................................................................................ 12
Tabelle 2: Regulatorische Kapitalquoten ............................................................................................................................................ 13
Tabelle 3: Regulatorische Eigenmittel ................................................................................................................................................ 13
Tabelle 4: Überleitung zur Bilanz ........................................................................................................................................................ 13
Tabelle 5: Übersicht über risikogewichtete Aktiva (RWA) ................................................................................................................... 14
Tabelle 6: Analyse des Gegenparteiausfallrisikos nach Ansatz ......................................................................................................... 18
Tabelle 7: Forderungen gegenüber ZGP ............................................................................................................................................ 18
Tabelle 8: Eigenmittelanforderung für die Anpassung der Kreditbewertung....................................................................................... 19
Tabelle 9: Gesamtbetrag und durchschnittlicher Nettobetrag der Risikopositionen ........................................................................... 19
Tabelle 10: Kreditrisikominderungstechniken – Übersicht .................................................................................................................. 21
Tabelle 11: Durch Kreditderivate besicherte Risikopositionen............................................................................................................ 22
Tabelle 12: Verbriefungspositionen .................................................................................................................................................... 26
Tabelle 13: Verbriefungspositionen und verbundene RWA nach Risikogewichtsbändern ................................................................. 26
Tabelle 14: Vergleich der VaR-Schätzwerte mit Gewinnen / Verlusten .............................................................................................. 29
Tabelle 15: Marktrisiko nach dem Standardansatz ............................................................................................................................. 30
Tabelle 16: Eigenmittelanforderungen für operationelle Risiken ........................................................................................................ 32
Tabelle 17: Verschuldungsquote ........................................................................................................................................................ 34
Tabelle 18: Zusammenfassende Überleitung von buchhalterischen Aktiva und Risikopositionen für die Verschuldungsqoute ........ 34
Tabelle 19: Bilanzielle Risikopositionen .............................................................................................................................................. 35
Tabelle 20: Einheitliche Offenlegung der Verschuldungsquote .......................................................................................................... 36
Tabelle 21: Offenlegung der Eigenmittel ............................................................................................................................................. 39
Tabelle 22: Antizyklischer Kapitalpuffer .............................................................................................................................................. 40
Tabelle 23: Geografische Verteilung der für die Berechnung des antizyklischen Kapitalpuffers wesentlichen Kreditrisikopositionen
............................................................................................................................................................................................................ 40
Tabelle 24: Hauptmerkmale der Kapitalinstrumente der GSBE .......................................................................................................... 41
Tabelle 25a: Vorstand der GSBE ........................................................................................................................................................ 43
Tabelle 25b: Aufsichtsrat der GSBE ................................................................................................................................................... 44
Tabelle 26: Liquiditätsdeckungsquote (Liquidity Coverage Ratio, LCR) ............................................................................................ 45
Tabelle 27: Belastete und unbelastete Vermögenswerte ................................................................................................................... 48
Tabelle 28: Bestandteile belasteter und unbelasteter Vermögenswerte............................................................................................. 49
Tabelle 29: Erhaltene Sicherheiten ..................................................................................................................................................... 49
Tabelle 30: Bestandteile erhaltene Sicherheiten ................................................................................................................................ 50
Tabelle 31: Belastete Vermögenswerte,erhalten Sicherheiten und damit verbundene Verbindlichkeiten .......................................... 50
Tabelle 32: Unterschiede zwischen Konsolidierungskreisen für Rechnungslegungs- und für aufsichtsrechtliche Zwecke und
Abbildung von Abschlusskategorien auf regulatorische Risikokategorien .......................................................................................... 56
Tabelle 33: Wichtige Ursachen für Unterschiede zwischen aufsichtsrechtlichen Risikopositionen und Buchwerten im
Jahresabschluss ................................................................................................................................................................................. 57
Tabelle 34: Geografische Aufschlüsselung der Risikopositionen ....................................................................................................... 58
Tabelle 35: Konzentration von Risikopositionen auf Wirtschaftszweige oder Arten von Gegenparteien........................................... 59
Tabelle 36: Restlaufzeit von Risikopositionen ................................................................................................................................... 60
Tabelle 37: Kreditqualität von Risikopositionen nach Risikopositionsklasse und Instrument ............................................................. 61
Tabelle 38: Kreditqualität von Risikopositionen nach Wirtschaftszweigen oder Arten von Gegenparteien ........................................ 62
Tabelle 39: Kreditqualität von Risikopositionen nach geografischen Gebieten .................................................................................. 62
Tabelle 40: Standardansatz – Kreditrisiko und Wirkung der Kreditrisikominderung ........................................................................... 63
Tabelle 41: Standardansatz ................................................................................................................................................................ 63
Tabelle 42: Auswirkungen des Nettings und gehaltener Sicherheiten auf Forderungswerte ............................................................ 64
Tabelle 43: Zusammensetzung der Sicherheiten für Forderungen, die dem Gegenparteiausfallrisiko unterliegen ........................... 64
Tabelle 44: Standardansatz – Gegenparteiausfallrisikopositionen nach aufsichtsrechtlichem Portfolio und Risiko........................... 65
Tabelle 45: Änderungen im Bestand der allgemeinen und spezifischen Kreditrisikoanpassungen ................................................... 66
Tabelle 46: Notleidende und gestundete Risikopositionen ................................................................................................................ 66
Dezember 2019 | Säule-3-Offenlegungsbericht 2GOLDMAN SACHS BANK EUROPE SE
Säule-3-Offenlegungsbericht
Einleitung
Überblick deren Rahmen der Bank seitens der Aufsichtsbehörden
Beschränkungen auferlegt werden. Diese könnten die
Die Goldman Sachs Bank Europe SE ("GSBE" oder "Bank") Fähigkeit der GSBE beeinträchtigen, Dividenden
bietet eine breite Palette von Finanzdienstleistungen für einen auszuschütten und bestimmte diskretionäre Vergütungen zu
diversifizierten Kundenstamm an, zu dem Unternehmen, zahlen. Auch die Kapitalausstattung der Bank unterliegt einer
Finanzinstitute, Regierungen und vermögende Privatpersonen qualitativen Beurteilung durch die Aufsichtsbehörden im
gehören. Sie hat ihren Hauptsitz in Frankfurt am Main mit Hinblick auf Kapitalkomponenten, Risikogewichte und
Zweigniederlassungen in Dublin, Kopenhagen, London, andere Faktoren.
Madrid und Paris. Die GSBE wird in erster Linie von der
Europäischen Zentralbank (EZB) im Rahmen des Informationen über den Finanzbericht und die
Europäischen Einheitlichen Aufsichtsmechanismus, der regulatorischen Kapitalquoten der Group Inc. sind in den
Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) und Säule-3-Offenlegungen und dem Geschäftsbericht im
der Deutschen Bundesbank beaufsichtigt. Formular 10-K veröffentlicht und können auf den folgenden
Internetseiten abgerufen werden.
Das oberste Mutterunternehmen der Bank ist The Goldman
Sachs Group, Inc. ("Group Inc."). Group Inc. ist eine https://www.goldmansachs.com/investor-
Bankholdinggesellschaft und eine Finanzholdinggesellschaft, relations/financials/current/other-information/4q-pillar3-
die vom Board of Governors of the Federal Reserve System 2019.pdf
(FRB) beaufsichtigt wird. In Bezug auf die Bank bedeutet
https://www.goldmansachs.com/investor-
„Konzernunternehmen“ Group Inc. oder eine ihrer
relations/financials/current/10k/2019-10-k.pdf
Tochtergesellschaften. Die Group Inc. bildet zusammen mit
ihren konsolidierten Tochtergesellschaften den „GS
Verweise auf "Formular 10-K 2019" beziehen sich auf den
Konzern“. Der GS Konzern ist ein weltweit führendes
Geschäftsbericht von Group Inc. auf Formular 10-K für das
Investmentbanking-, Wertpapier- und Investment-
Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2019.
managementunternehmen, welches eine breite Palette von
Finanzdienstleistungen für einen umfangreichen und Die regulatorischen Kapitalanforderungen von GSBE wurden in
diversifizierten Kundenstamm anbietet, zu dem Übereinstimmung mit der EU-Eigenkapitalrichtlinie (Capital
Unternehmen, Finanzinstitute, Regierungen und Requirements Directive, "CRD") und der EU-
Einzelpersonen gehören. Ziel des GS Konzerns ist es, Kapitaladäquanzverordnung (Capital Requirements Regulation,
nachhaltiges Wirtschaftswachstum und finanzielle Chancen "CRR") berechnet. Sie basieren weitgehend auf den
voranzutreiben. Das Ziel des GS Konzern, das sich in der abschließenden Eigenkapitalvorschriften des Baseler Ausschusses
One Goldman Sachs-Initiative widerspiegelt, besteht darin, zur Stärkung der internationalen Eigenkapitalstandards (Basel III),
den Kunden des Konzerns in allen Geschäfts- und die um drei Säulen konstruiert sind: die Säule 1
Produktbereichen das gesamte Spektrum an Dienstleistungen "Mindestkapitalanforderungen", den Säule 2 "Bankaufsichtlicher
und Fachwissen bereitzustellen, um diese in einer möglichst Überwachungsprozess" und die Säule 3 "Marktdisziplin".
zugänglichen, umfassenden und effizienten Art und Weise zu
unterstützen. Der GS Konzern ist über eine Reihe von Der letzte Säule-3-Offfenlegungbericht der GSBE wurde zum
Tochtergesellschaften, inklusive der GSBE, in Europa, dem 31. Dezember 2018 veröffentlicht und wurde in
Nahen Osten und Afrika (EMEA) vertreten. Aktionäre der Übereinstimmung mit den Leitlinien der EBA zu den
GSBE sind Goldman, Sachs & Co. Finanz GmbH mit Sitz in Offenlegungsanforderungen gemäß Teil 8 der CRR vom
Frankfurt am Main (1%) und Goldman Sachs (Cayman) Dezember 2016 erstellt.
Holding mit Sitz in George Town, Kaimaninseln (99%). Die
Bank ist unter der Registernummer HRB 114190 registriert. Für den Berichszeitraum 2019 wurde die GSBE nicht als
Die Kapitalanforderungen werden in Form von risiko- bedeutend im Hinblick auf die Vergütung eingestuft, daher sind
basierten Eigenmittelanforderungen (Risk-Based Capital) und die Offenlegungsanforderungen gemäß Art. 450 CRR zur
Verschuldungsquoten (Leverage Ratios) ausgedrückt, welche Vergütungspolitik nicht anwendbar.
das regulatorische Eigenkapital zu den risikogewichteten
Aktiva (RWAs) sowie bilanziellen und außerbilanziellen Der Säule-3-Offenlegungsbericht wurden in deutscher und
Aktiva ins Verhältnis setzt. Die Nicht-Einhaltung dieser englischer Sprache im Anschluss an die Veröffentlichung des
Kapitalanforderungen könnte in Maßnahmen resultieren, in Geschäftsberichtes der GSBE für den Dezember 2019
Dezember 2019 | Säule-3-Offenlegungsbericht 3GOLDMAN SACHS BANK EUROPE SE
Säule-3-Offenlegungsbericht
veröffentlicht. Informationen zum Jahresabschluss von GSBE Beschränkungen des Transfers von Geldern oder
sind über den folgenden Link erhältlich: regulatorischen Kapitals innerhalb des GS
Konzerns
https://www.goldmansachs.com/investor-
relations/financials/current/subsidiary-financial- Die Group Inc. ist eine Holdinggesellschaft und verwendet
info/gsbe/index.html dementsprechend Dividenden, Ausschüttungen und andere
Zahlungen ihrer Tochtergesellschaften zur Finanzierung von
Die in diesem Bericht offengelegten Wertangaben und andere Dividendenzahlungen und anderen Zahlungen für ihre
Messgrößen basieren möglicherweise nicht immer auf den Verpflichtungen, einschließlich Zahlungsverpflichtungen aus
Deutschen Rechnungslegungsgrundsätzen (HGB) und sind Verbindlichkeiten. Regulatorische Eigenkapital-
möglicherweise nicht direkt mit den in Jahresabschlüssen anforderungen und andere Bestimmungen des maßgeblichen
ausgewiesenen Messgrößen und ähnlichen Messgrößen anderer Rechts begrenzen die Fähigkeit der Group Inc., Kapital aus
Unternehmen vergleichbar. ihren regulierten Tochtergesellschaften abzuziehen.
Angaben zur Kapitaladäquanz der GSBE sind im Abschnitt
Konsolidierungsgrundsätze “Kapitaladäquanz" im Risikobericht der GSBE für das Jahr
2019 dargestellt.
Die GSBE und ihre Tochtergesellschaften sind mittelbare
hundertprozentige Tochtergesellschaften der Muttergesellschaft Angaben über Beschränkungen des Transfers von
Group Inc. und werden in deren Konzernabschluss einbezogen. finanziellen Mitteln zwischen Group Inc. und ihren
Aufgrund der Unwesentlichkeit ihrer Tochtergesellschaften Tochtergesellschaften finden Sie in “Note 20. Regulation and
gemäß § 296 (2) HGB ist die GSBE von ihrer Verpflichtung zur Capital Adequacy” in Part II, Item 8 “Financial Statements
Erstellung von Konzernabschlüssen befreit. and Supplementary Data” and “Risk Management - Liquidity
Risk Management” and “Equity Capital Management and
Die folgenden Gesellschaften werden von der Konsolidierung Regulatory Capital” in Part II, Item 7 “Management’s
ausgenommen: Discussion and Analysis of Financial Condition and Results
of Operations” im Formular 10-K des GS Konzerns von
Goldman, Sachs & Co. Verwaltungs GmbH 2019.
Goldman Sachs Gives gemeinnützige GmbH Definition der Risikoaktiva
Goldman, Sachs Management GP GmbH Die bei der Berechnung der RWA verwendeten Risikogewichte
reflektieren eine Bewertung des Risikograds der Aktiva und
Die zusätzlichen Informationen, die in Übereinstimmung mit Risikopositionen der Bank. Diese Risikogewichte basieren auf
§ 26(a) des Kreditwesengesetzes (KWG) zu veröffentlichen von den Aufsichtsbehörden festgelegten Anforderungen. Das
sind, finden sich im Jahresabschluss der Bank im Abschnitt Verhältnis zwischen verfügbarem Kapital und den
„Niederlassungen der Bank“ unter Angabe 22. Eigenmittelanforderungen kann in Form einer Quote
ausgedrückt werden. Die Eigenmittelanforderungen erhält man
Die GSBE stellt ein übergeordnetes Unternehmen gemäß § durch Division der RWA durch 12,5. In diesem Dokument
10a KWG dar. Das untergeordnete Tochterunternehmen werden die in Tabelle 1 aufgeführten Mindestkapitalquoten
Goldman Sachs Management GP GmbH, Frankfurt am Main, unter Berücksichtigung der Auswirkungen von zusätzlichen
ein Finanzunternehmen gemäß § 1 Abs. 3 KWG darf gemäß Kapitalpuffern dargestellt.
den Bestimmungen in Art. 19 CRR aus dem regulatorischen
Soweit nicht anders angegeben, werden die in den folgenden
Konsolidierungskreis ausgenommen werden, so dass gemäß
Tabellen aufgeführten Mindesteigenmittelanforderungen durch
Art. 11 CRR keine Anforderung besteht, eine regulatorische
Multiplizieren der Säule-1-Mindestanforderungen von 8 % mit
Konsolidierung vorzunehmen. In diesem Zusammenhang
den risikogewichteten Aktiva berechnet.
sind die Anforderungen zur Offenlegung auf konsolidierter
Basis gemäß Art. 13 CRR nicht anwendbar. Bei den beiden
übrigen Tochtergesellschaften handelt es sich um sogenannte
„sonstige Unternehmen“, welche nicht Bestandteil des
regulatorischen Konsolidierungskreises sind. Daher umfasst
dieser Offenlegungsbericht nur die GSBE auf
Einzelinstitutsebene.
Dezember 2019 | Säule-3-Offenlegungsbericht 4GOLDMAN SACHS BANK EUROPE SE
Säule-3-Offenlegungsbericht
Beizulegender Zeitwert Positionen im Handelsbuch entsprechen im Allgemeinen den
folgenden Kriterien: Sie sind zum beizulegenden Zeitwert
Finanzinstrumente, die dem Handelsbestand zugeordnet bewertete Aktiva oder Passiva, ihr Risiko wird unter
wurden, werden zum beizulegenden Zeitwert abzüglich eines Anwendung des internen Value-at-Risk-(VaR-)Modells
Risikoabschlags bewertet. Der beizulegende Zeitwert eines überwacht, sie werden im Rahmen des Market-Making- und
Finanzinstruments ist der Preis, der beim Verkauf eines Underwritinggeschäfts gehalten und sollen kurzfristig wieder
Vermögenswerts oder bei Übertragung einer Verbindlichkeit veräußert werden, oder die Positionen sind dafür vorgesehen,
im Rahmen einer gewöhnlichen Transaktion zwischen von tatsächlichen oder erwarteten kurzfristigen Differenzen
Marktteilnehmern am Bewertungsstichtag gezahlt würde zwischen Geld- und Briefkursen oder anderen Preis- oder
(„exit price“). Finanzielle Vermögenswerte werden zum Zinsschwankungen zu profitieren 1.
Geldkurs und finanzielle Verbindlichkeiten zum Briefkurs
bewertet. Bewertungen zum beizulegenden Zeitwert Handelsbuchpositionen unterliegen regulatorischen
enthalten keine Transaktionskosten. Gewinne oder Verluste Eigenkapitalanforderungen im Hinblick auf Marktrisiken,
aus dem beizulegenden Zeitwert sind im Nettoertrag des wie auch Devisen- und Rohstoffpositionen, unabhängig
Handelsbestands enthalten.Weitere Informationen bezüglich davon, ob sie die anderen Kriterien zur Einordnung als
der Bewertung der Handelsaktiva und -passiva der Bank zum Handelsbuchpositionen erfüllen. Marktrisiko ist das Risiko
beizulegenden Zeitwert sind in "Angabe 2: Bilanzierungs- eines Wertverlustes dieser Positionen infolge von
und Bewertungsmethoden. Handelsaktiva und -passiva" im Änderungen der Marktbedingungen. Einige
Jahresabschluss 2019 der Bank veröffentlicht. Handelsbuchpositionen wie Derivate unterliegen auch
regulatorischen Eigenkapitalanforderungen im Hinblick auf
Die GSBE verfügt, wie in der delegierten Verordnung (EU)
Nr. 2016/101 der Kommission gefordert, über dokumentierte Gegenparteiausfallrisiken.
Grundsätze für die Berechnung der vorsichtigen
Anlagebuchpositionen werden zu fortgeführten
Bewertungsanpassung (Prudent Valuation Adjustment,
Anschaffungskosten bilanziert. Anlagebuchpositionen
"PVA") und unterhält entsprechende Systeme und
unterliegen regulatorischen Anforderungen im Hinblick auf
Kontrollen. Die PVA stellt alle zur Erzielung einer
Kreditrisiken. Das Kreditrisiko entspricht dem Potenzial
vorsichtigen Bewertung erforderlichen Bewertungs-
eines durch einen Ausfall oder eine Verschlechterung der
anpassungen dar, die über die bestehenden Anpassungen des
Bonität eines Kontrahenten (z. B. dem Kontrahenten bei
beizulegenden Zeitwertes der Bank, welche für eben diese
außerbörslich gehandelten (OTC-) Derivaten oder einem
Bewertungsunischerheiten bereits gebildet wurden,
Kreditnehmer) oder eines Emittenten von gehaltenen
hinausgehen. Zum Stichtag Dezember 2019 erfüllt die GSBE
Wertpapieren oder anderen Instrumenten, verursachten
die Bedingungen für die Anwendung des vereinfachten
Verlustes.
Ansatzes. Unter dem vereinfachten Ansatz werden zum
beizulegenden Zeitwert bewertete Aktiva und Passiva, bei
Aufsichtsrechtliche Entwicklungen
denen sich eine Bewertungsänderungen nur teilweise oder gar
nicht auf das harte Kernkapital (Common Equity Tier 1
Die Geschäftsfelder des GS Konzerns unterliegen einer
Capital, "CET1") auswirkt, nur in dem Verhältnis
erheblichen und sich weiterentwickelnden Regulierung.
berücksichtigt, welches der Auswirkung der betreffenden
Aufsichtsbehörden und politische Entscheidungsträger
Bewertungsänderung auf das CET1-Kapital entspricht.
weltweit haben Reformen umgesetzt oder ziehen diese in
Erwägung. Es ist zu erwarten, dass die Reformen im
Klassifizierung von Anlagebuch / Handelsbuch Wesentlichen erhöhte regulatorische Eigenkapital-
anforderungen und eine erhöhte Regulierung und
Der GS Konzern unterhält ein umfassendes Rahmenwerk aus
Beschränkung bestimmter Aktivitäten für den GS Konzern
Richtlinien, Kontrollen und Meldungen, um die
nach sich ziehen werden. Angesichts des Umstands, dass
Anforderungen der CRR für die Aufnahme von Positionen in
viele der neuen und vorgeschlagenen Regeln sehr komplex
das Anlagebuch und das Handelsbuch zu erfüllen. Positionen
sind, bleiben die vollständigen Auswirkungen der
müssen zunächst entweder dem "Anlagebuch" oder dem
aufsichtsrechtlichen Reform unklar, bis die Regeln eingeführt
"Handelsbuch" zugeordnet werden, um die angemessene
und sich Marktpraktiken bezüglich der abschließenden EU-
aufsichtsrechtliche Behandlung der Risiken zu
Vorschriften entwickelt haben.
gewährleisten. Positionen werden in das Anlagebuch
eingeordnet, soweit sie nicht den Voraussetzungen für die
Einordnung in das Handelsbuch entsprechen.
1 Gemäß Definition unter Artíkel 4 Abs.1 Ziffer 85 CRR
Dezember 2019 | Säule-3-Offenlegungsbericht 5GOLDMAN SACHS BANK EUROPE SE
Säule-3-Offenlegungsbericht
Die GSBE unterliegt gegenwärtig rechtlichen und modellbasierten Ansätze des Baseler Ausschusses für
regulatorischen Anforderungen auf EU-Ebene, die auf direkt Kreditrisiko überarbeitet, ein neuer Standardansatz für
verbindlichen Vorschriften der EU und auf der Umsetzung operationelle Risiken eingeführt sowie das Rahmenwerk für
von EU-Richtlinien in Deutschland basieren. Sie profitiert das CVA-Risiko entwickelt. Der Baseler Ausschuss hat
derzeit vom nichtdiskriminierenden Zugang zu Kunden und vorgeschlagen, dass nationale Aufsichtsbehörden diese
Infrastruktur in der EU auf der Grundlage von EU- Standards ab dem 1. Januar 2023 umsetzen und dass der neue
Abkommen und EU-Recht, einschließlich Output Floor schrittweise bis zum 1. Januar 2028 eingeführt
grenzüberschreitender "Passporting"-Vereinbarungen und wird.
spezieller Vereinbarung für die Errichtung von Zweigstellen
in der EU. Die Standards des Baseler Ausschusses gelten in keiner
Jurisdiktion bis die Regel zur Implementierung dieser
Risikobasierte Kapitalquoten. Im Juni 2019 wurden im Standards von den betreffenden Aufsichtsbehörden in den
Amtsblatt der EU Änderungen an der CRR und der CRD entsprechenden Jurisdiktionen umgesetzt wurden.
veröffentlicht.
Die Auswirkungen der jüngsten Überarbeitungen des Baseler
Die Änderungen der CRR beinhalteten Änderungen Ausschusses (einschließlich ihrer RWA und regulatorischen
bezüglich der Regeln für Leverage Ratio, Net Stable Funding Kapitalquoten) sind für den GS Konzern, inklusive der
Ratio, MREL-Anforderungen, Gegenparteiausfallrisiken, GSBE, bis zur Einführung der entsprechenden Gesetze
Marktrisiken, Forderungen gegenüber zentralen ungewiss.
Gegenparteien, Forderungen gegenüber Organismen für
gemeinsame Anlagen, Großkrediten und Melde- sowie Mindestanforderungen an Eigenmittel und
Offenlegungspflichten. Die meisten Änderungen an der CRR berücksichtigungsfähige Verbindlichkeiten. Im Mai 2020
sind ab dem 28. Juni 2021 anwendbar. Die MREL- hat das Single Resolution Board (SRB) ein Regelwerk über
Anforderungen sind bereits in Kraft getreten, gelten aber die Mindestanforderungen an Eigenmittel und
aktuell nicht für die GSBE, da die Bank die Kriterien als eine berücksichtigungsfähige Verbindlichkeiten (Minimum
wesentliche Tochtergeselschaft von GS Group nicht erfüllt. Requirement for Own Funds and Eligible Liabilities,
Der Zeitpunkt der Einführung der Überarbeitung der "MREL") gemäß dem revidierten Bankenpaket
Regelungen bezüglich des Marktrisikos hängt von veröffentlicht. Dem SRB Regelwerk zufolge sind wesentliche
technischen Standards ab, die noch finalisiert werden müssen. Tochtergesellschaften von Bankengruppen verpflichtet, eine
Der GS Konzern geht davon aus, dass verbindliche Regeln interne MREL-Mindestanforderung zu erfüllen, um die
zum Marktrisiko nicht vor dem Jahr 2023 anwendbar werden. Übertragung von Verlusten auf die jeweilige
Abwicklungseinheit zu ermöglichen, bei welcher es sich bei
Die Änderungen an der CRD beinhalten Regelungen zu der GSBE um die Group Inc. handelt. Das SRB beabsichtigt,
Finanzholdinggesellschaften, Vergütung, interne MREL-Anforderungen im Jahr 2021 zu
Zinsrisikomanagement, aufsichtsrechtlichen Befugnissen und kommunizieren, wobei die vorläufige interne MREL-
makroprudentiellen Eigenkapitalanforderungen. Deutschland Mindestanforderung voraussichtlich in einer Übergangsphase
ist als EU-Mitgliedstaat zum Zeitpunkt der Veröffentlichung ab dem 1. Januar 2022 eingeführt wird und am 1. Januar 2024
im Amtsblatt verpflichtet, die Änderungen der CRD in vollständig in Kraft tritt.
nationales Recht umzusetzen. Die Änderungen an der CRD
werden schrittweise eingeführt, wobei die meisten Klimawandel
Änderungen ab dem 28. Juni 2021 anwendbar werden. Einige
Maßnahmen der makroprodentiellen Bankaufsicht gelten ab Die Effekte des Klimawandels könnten die Geschäfte des GS
dem 1. Januar 2022 und die Anforderung, eine übergeordnete Konzerns negativ beeinträchtigen, Auswirkungen auf den
EU-Zwischenholdinggesellschaft zu unterhalten, ab dem 30. Aktivitätsgrad und die Bonität von Kunden haben und die
Dezember 2023. Reputation des GS Konzerns schädigen. Der Klimawandel
kann extreme Wetterphänomene verursachen, die den
Im Dezember 2017 hat der Baseler Ausschuss Standards Geschäftsbetrieb an einem oder mehreren der Hauptstandorte
veröffentlicht, die er als Finalisierung der auf die Krise des GS Konzerns stören, was sich negativ auf die Fähigkeit
folgenden aufsichtsrechtlichen Basel-III-Reformen zur Betreuung der Kunden und die Interaktion mit ihnen
bezeichnet. Diese Standards legen einen Floor für die intern auswirken kann. Der Klimawandel kann sich auch auf die
ermittelten Kapitalanforderungen als Prozentsatz zu den Finanzlage von Kunden niederschlagen, wodurch sich die mit
Kapitalanforderungen nach dem Standardansatz fest. In diesen Kunden erwirtschafteten Erlöse verringern und sich
diesem Kontext wurden auch die Standard- und das Kreditrisiko aus den an diese Kunden vergebenen
Dezember 2019 | Säule-3-Offenlegungsbericht 6GOLDMAN SACHS BANK EUROPE SE
Säule-3-Offenlegungsbericht
Krediten und anderen Kreditengagements erhöhen kann. während dieser Krise angekündigt, wobei sie dabei ihre
Darüber hinaus könnte die Reputation des GS Konzerns zentralen Werte Partnerschaft, Untertstüzung der Kunden,
infolge seiner eigenen Verwicklung oder der Verwicklung Integrität und Exzellenz in den Vordergrund stellt und
einer seiner Kunden in bestimmte, mit dem Klimawandel in verstärkt. Sie hat in der COVID-19-Pandemie erfolgreich ihre
Verbindung gebrachte Branchen oder Projekte Schaden Strategie zur Fortführung ihrer Geschäftstätigkeit (Business
nehmen. Continuity Planning, "BCP") umgesetzt, um Kunden mit
Beratung, Transaktionsabwicklung und Liquidität zu
Brexit unterstützen.
Die Bank setzt weiterhin ihre Brexit-Strategie um und Der Ausbruch der globalen COVID-19-Pandemie hat zu
bereitet sich auf ein Szenario vor, in dem Beeinträchigungen auf ökonomischer und finanzieller Ebene
Finanzdienstleistungsunternehmen aus Großbritannien den geführt, die sich ungünstig auf die Geschäftstätigkeit,
Zutritt auf den EU Markt am 31. Dezember 2020 verlieren Finanzlage, Liquidität und das operationelle Ergebnis des
werden. Weitere Informationen hierzu finden sich im Konzerns ausgewirkt haben und dies voraussichtlich weiter
Abschnitt „Prognose und Chancebericht“ des tun werden. Wie sehr die COVID-19-Pandemie weiterhin die
Geschäftsberichtes 2019 der GSBE. Geschäftstätigkeit, Finanzlage, Liquidität und das
operationelle Ergebnis beeinträchtigen wird, hängt von
Sonstige Entwicklungen zukünftigen Entwicklungen ab, die sehr ungewiss sind und
sich nicht vorhersagen lassen.
In Reaktion auf den globalen Ausbruch der Coronavirus-
(COVID-19) Pandemie macht die GS Gruppe ihre Am 28. April 2020 hat die Europäische Kommission einen
Ressourcen, ihre Erfahrung und ihr Netzwerkverfügbar, um Entwurf für rechtliche Änderungen an der CRR
überall zu helfen, wo es ihr möglich ist. Der GS Konzern veröffentlicht, mit denen die aufsichtsrechtlichen
arbeitet dabei gemeinsam mit seinen öffentlichen und Beschränkungen für Banken gelockert und die Kreditvergabe
privaten Kunden an verschiedenen bedeutenden Initiativen, an die Wirtschaft während der COVID-19-Pandemie
mit einem Schwerpunkt auf gesellschaftliche Hilfeleistungen, gefördert werden sollen. Wir gehen davon aus, dass diese
wirtschaftliche Unterstützung für Unternehmen und der Änderungen keine wesentlichen Auswirkungen auf die
Betreuung seiner Klienten und Kunden. Die GS Gruppe hat Kapitalanforderungen haben werden.
eine Reihe wichtiger Initiativen zur Unterstützung ihrer
Mitarbeiter, Kunden und der allgemeineren Öffentlichkeit
Dezember 2019 | Säule-3-Offenlegungsbericht 7GOLDMAN SACHS BANK EUROPE SE
Säule-3-Offenlegungsbericht
Risikomanagement
Überblick Operations und Coporate Services gelten als erste
Verteidigungslinie (First Line of Defense). Sie sind
Die Bank ist der Ansicht, dass ein effektives verantwortlich für die Ergebnisse der risikobehafteten
Risikomanagement entscheidend für den unternehmerischen Aktivitäten sowie für die Bewertung und Steuerung der
Erfolg ist. Dementsprechend hat die Bank ein ganzheitliches Risiken innerhalb des Risikoappetits der Bank.
Riskiomanagement-Rahmenwerk etabliert, welches einen
umfassenden, integrierten Ansatz für das Risikomanagement Die unabhängigen Risikoüberwachungs- und Kontroll-
funktionen der Bank gelten als zweite Verteidigungslinie
darstellt. Die umfangreichen Risikomanagementprozesse
ermöglichen, die mit den Geschäftsaktivitäten der Bank (Second Line of Defense) und stellen eine unabhängige
verbundenen Risiken zu identifizieren, zu bewerten, zu Bewertung und Überwachung der von der ersten
Verteidigungslinie eingegangenen Risiken sicher.
überwachen und zu steuern. Zu diesen Risiken gehören
Liquiditäts-, Marktpreis-, Kredit-, Operationelle-, Modell-, Außerdem sind sie als Vorsitzende oder Mitglieder in
risikobezogenen Ausschüssen vertreten. Die unabhängigen
Rechts-, Compliance-, Verhaltens-, Regulierungs,
Geschäftsumfeld- und strategische Risiken sowie Funktionen zur Risikoüberwachung und Kontrolle umfassen
Reputationsrisiken. Im folgenden Abschnitt wird das die Abteilungen Compliance, Tax (Steuerabteilung) und
Controllers (Finanzabteilung), welche direkt an den COO
Risikomanagement der Bank dargestellt, welches konsistent
mit dem des Goldman Sachs Konzerns ist und auf drei der Bank berichten, die Abteilungen Credit Risk
(Kreditabteilung), Liquidity Risk (Liquiditäts-
Kernkomponenten aufgebaut ist: Governance, Prozesse und
Mitarbieter. risikomanagement), Market Risk (Marktpreis-
risikomanagement), Model Risk (Modell-
risikomanagement), Operational Risk Management
Governance
(Operationelles Risikomanagement) und Risk Engineering,
Die Verantwortungs- und Aufsichtsstrukur für das welche direkt an den CRO der Bank berichten, sowie die
Risikomanagement beginnt mit der Verantwortung des Abteilung Legal (Rechtsabteilung), welche an den General
Vorstands der Bank, sowohl direkt als auch über Counsel der Bank berichtet.
Ausschüsse und Komitees, einschließlich des GSBE Risk
Committee, die Risikomanagementrichtlinien und - Die Interne Revision gilt als dritte Verteidigungslinie und
praktiken der Bank zu überwachen. Der Vorstand trägt berichtet direkt an den Vorstand der Bank. Die Interne
außerdem die Verantwortung für die jährliche Überprüfung Revision umfasst Fachleute mit einem breiten Spektrum an
und Genehmigung des Risk Appetite Statement (RAS) der Revisions-, Finanzbranchen- und Risikomanagement-
GSBE. Im RAS definiert die Bank ihre Risikoappetit für Erfahrung. Die Interne Revision ist verantwortlich für die
wesentliche Risiken, welche die Bank bereit ist innerhalb unabhängige Bewertung und Validierung der Wirksamkeit
ihrer Risikotragfähigkeit einzugehen, um ihre von zentralen Kontrollen, einschließlich der
Geschäftsziele unter Einhaltung regulatorischer implementierten Kontrollen innerhalb des
Anforderungen zu erreichen. Weitere Angaben zum RAS Risikomanagements, und die zeitnahe Berichterstattung an
der GSBE finden Sie unter "Risikoprofil und -strategie". den Vorstand, den Aufsichtsrat sowie wichtige
Entscheidungsträger und die Aufsichtsbehörden der Bank.
Die Abteilung Enterprise Risk, die direkt an den Chief Risk
Officer (CRO) des Goldman Sachs Konzerns berichtet, Der Ansatz der drei Verteidigungslinien (3 Lines of
beaufsichtigt die Implementierung der Defense) fördert die Verantwortung der Risikoträger der
Risiskogovernancestruktur und der ganzheitlichen ersten Verteidigungslinie, bietet einen Rahmen für eine
Risikomanagementprozesse des Konzerns. Dabei bieten diese wirksame Bewertung und Überwachung durch die zweite
den Leitungsgremien des Konzerns, einschließlich dem Linie und ermöglicht eine unabhängige Überprüfung durch
Vorstand und Risk Committee der GSBE, ein Rahmenwerk, die dritte Linie.
welches einen konsistenten und integrierten Ansatz für das
ganzheitliche Management der verschiedenen Risiken Die Bank pflegt eine starke und proaktive risiko-orientierte
ermöglicht und im Einklang mit dem Risikoappetit der Bank Kommunikation und Kultur der Zusammenarbeit zur
steht. Entscheidungsfindung zwischen der ersten und zweiten
Verteidigungslinie sowie den Ausschüssen und dem
Die ertragsgenerierenden Einheiten der Bank sowie Vorstand. Während die erste Verteidigungslinie für die
Treasury, Technology, Human Capital Management, Steuerung der Risiken verantwortlich ist, investiert die
Dezember 2019 | Säule-3-Offenlegungsbericht 8GOLDMAN SACHS BANK EUROPE SE
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Bank zusätzlich umfangreiche Ressourcen in die vergütet werden – stärkt die Bank die Kultur eines
Überwachung der Risiken durch die zweite effektiven Risikomanagements. Die Trainings- und
Verteidigungslinie, um dadurch eine effektive Entwicklungsprogramme der Bank beinhalten Kurse, die
Kontrollstruktur und angemessene Aufgabentrennung von Führungskräften durchgeführt werden, und setzen einen
sicherzustellen. Der Goldman Sachs Konzern, einschließlich Schwerpunkt auf die Bedeutung und Wichtigkeit des
der GSBE, stellt dabei fortlaufend eine Kultur der Risikomanagements, der Kundenbeziehungen sowie der
Eskalation und Rechenschaftspflicht in allen Funktionen Reputation der Bank. Im Zuge der jährlichen
sicher. Leistungsbeurteilungen evaluiert die Bank mitunter
„Reputational Excellence“. Dies beinhaltet die Beurteilung,
Der Aufsichtrat der Bank erhält im Zuge der Ausübung inwiefern ein Mitarbeiter gutes Risikomanagement ausübt
seiner Kontrollfunktion regelmäßig vom Vorstand und Urteilsvermögen hinsichtlich der Reputation beweist,
Informationen und Bewertungen zum Risikoprofil sowie sowie den Verhaltenskodex und die Compliance-Richtlinien
anderen risikomanagement-relevanten Themen. des GS Konzerns einhält.
Prozesse Die Vergütungs- und Leistungsprozesse des GS Konzers
(inklusive der GSBE) sind so gestaltet, dass sie Mitarbeitern
Zentrale Bestandteile des Risikomanagements der GSBE den Zusammenhang zwischen ihrem Verhalten und dem
beinhalten (i) die Identifikation und Bewertung von Risiken, Fokus auf Kunden und die Reputation Bank sowie die
(ii) die Festlegung des Risikoappetits und von Risikolimiten Einhaltung der Verhaltensstandards des Konzerns
und Schwellenwerten, (iii) die Risikoberichterstattung und - verdeutlichen und diese fördern.
überwachung, sowie (iv) Risikomanagement-
entscheidungsprozesse. Struktur
Um die Risiken der Bank effektiv zu steuern und zu Die Überwachung des Risikoprofils innerhalb der Bank liegt
überwachen, bewertet die GSBE den überwiegenden in der Verantwortung des Vorstands, der das Risiko sowohl
Großteil ihrer Positionen täglich auf Basis des aktuellen direkt als auch durch Delegation an verschiedene
Marktwerts. Die Bank verwendet außerdem ein Ausschüsse überwacht. Eine Reihe von Ausschüssen
umfassendes System von Limite und Schwellenwerten zur innerhalb der Bank verfügt dabei über Aufsichts- oder
Kontrolle und Steuerung von Risiken, die aus ihren Entscheidungsverantwortung zu spezifischen Bereichen im
Transaktionen, Produkten, Geschäftsfeldern und Märkten Risikomanagement, welche die zentralen Aspekte der
entstehen können. Weitere Informationen sind in den Geschäftsaktivitäten der Bank abdecken.
Abschnitten "Kreditrisiko", "Marktpreisrisiko",
"Liquididtätsrisiko", "Operationelles Risiko" und Die wichtigsten Ausschüsse, welche die Aktivitäten der
"Modellrisiko" zu finden. Bank überwachen, werden nachstehend beschrieben.
Mitarbeiter GSBE Risk Committee. Das GSBE Risk Committee ist
ein Management-Komitee, das für die fortlaufende
Für eine zeitnahe und fundierte Entscheidungsfindung Überwachung und Kontrolle aller finanziellen und nicht-
hinsichtlich der von der GSBE eingegangen Risiken kann finanziellen Risiken der Bank verantwortlich ist. Dies
selbst die beste Technologie nur ein Hilfsmittel sein. umfasst die Überwachung der wichtigsten Finanz- und
Effektives Risikomanagement erfordert letztlich Mitarbeiter, Risikokennzahlen, einschließlich des Gewinn und Verlust,
die Risikodaten kontinuierlich und zeitnah interpretieren, des Kapitals (einschließlich ICAAP), der Finanzierung, der
um Risikopositionen entsprechend anzupassen zu können. Liquidität (einschließlich ILAAP), des Kreditrisikos,
Durch die Erfahrung und Expertise der Mitarbeiter und Marktpreisrisikos, des Operationellen Risikos, der
deren Verständnis von Nuancen und möglichen Überprüfung von Positionsbewertungen und relevanter
Einschränkungen angewandter Risikomaße ist die Bank in Stresstests.
der Lage, Risikopositionen adäquat zu quantifizieren und
auf einem angemessenen Niveau zu steuern. Das GSBE Risk Committee genehmigt innerhalb seines
Verantwortungsbereichs Marktpreisrisiko-, Kreditrisiko-,
Im Einklang mit den Prinzipien des Goldman Sachs Liquiditäts- und regulatorische Kapitallimite
Konzerns – in Form von Mitarbeitertraining- und beziehungsweise erarbeitet Vorschläge hinsichtlich jener
Entwicklungsprogrammen sowie den Maßstäben anhand Risikolimite, die durch den Vorstand der Bank zu
derer Leistungen bewertet und Mitarbeiter anerkannt und genehmigen sind. Zu seinen Mitgliedern gehören leitende
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Angestellte aus den ertragsgenerierenden Abteilungen und wie Sicherheiten- und Nettingvereinbarungen bei Derivaten
den unabhängigen Kontroll- und Unterstützungsfunktionen. sowie andere Maßnahmen der Risikominderung an, um
Das GSBE Risk Committee berichtet direkt an den Vorstand derartige Risiken innerhalb des Risikoappetits der Bank zu
der Bank. steuern.
GSBE Operational Risk Committee. Das GSBE
Der Risikoappetit der Bank wird durch eine Bewertung von
Operational Risk Committee überwacht, unter Aufsicht des
Chancen im Verhältnis zum Verlustpotenzial bestimmt und
GSBE Risk Committees, die laufende Entwicklung und
berücksichtigt dabei unter anderem die Kapitalausstattung,
Umsetzung von Richtlinien, Rahmenbedingungen und
Liquiditäts- und Ertragslage sowie Strategie der Bank. Der
Methoden für das Management der operationellen Risiken
primäre Ansatz zur Beurteilung der Risikotragfähigkeit ist
der Bank und die Wirksamkeit des Managements der
der Internal Capital Adequacy Assessment Process
operationellen Risiken. Im Rahmen seines Mandats ist das
(ICAAP). Der ICAAP ist ein umfassender interner Prozess,
Komitee auch für die Implementierung von Geschäfts-
welcher verschiedene zentrale Komponenten in konsistenter
standards und -praktiken, inklusive des Managements von
Weise integriert und in die Steuerungsstruktur der Bank
Reputationsrisiken und Verhaltensrisiken, verantwortlich.
eingliedert, einschließlich dem Prozess zur
GSBE Credit Risk Council. Das GSBE Credit Risk Risikoidentifizierung und Bestimmung der wesentlichen
Council ist verantwortlich für die Implementierung Risiken, dem Kapitalplanungsprozesses und dem
angemessener und effektiver Kreditrisikomanagement- Rahmenwerk zum Risikoappetit. Der Prozess ist dabei in
prozesse und die kontinuierliche Überwachung und das breitere Risikomanagement-Rahmenwerk und die
Überprüfung von Kreditnehmerrisiken der Bank. Das Credit Prozesse zur Entscheidungsfindung in der Bank integriert.
Risk Council berichtet an das GSBE Risk Committee.
Zusammen mit dem gruppenweiten RAS definiert der RAS
GSBE Asset Liability Committee. Das GSBE Asset der GSBE die Risiko-Philosophie, die Identifizierung
Liability Committee überprüft und genehmigt die strategische wesentlicher Risiken, welche aus den Geschäftaktivtäten der
Ausrichtung der finanziellen Ressourcen der Bank, Bank resultieren, sowie den Risikoappetite und Limite zur
einschließlich des Kapitals, der Liquidität, der Steuerung dieser Risiken. In Einklang mit dieser
Finanzierungsquellen und der Bilanz. Das Komitee ist für die Zielsetzung achtet die Bank besonders auf solche Risiken,
Aufsicht des Asset-Liability-Managements einschließlich des welche konzentriert, korreliert oder illiquide sind oder
Zins- und Währungsrisikos, des Liquiditätstransfer- andere risikosensitive Eigenschaften aufweisen. Die Bank
preissystems, der Kapitalallokation und -anreize sowie der zielt darauf ab, diese Risiken zu eliminieren oder soweit
Kreditratings der Bank verantwortlich. Des Weiteren gibt das einzuschränken, dass diese weder individuell noch
Komitee Empfehlungen zu Anpassungen des Asset-Liability- gemeinsam eine wesentliche nachteilige Auswirkung auf die
Managements und der Allokation finanzieller Ressourcen GSBE haben können. Die Bank überprüft regelmäßig ihre
angesichts aktueller Ereignisse, Risiken und regulatorischen Risikoposition und ihren Risikoappetit auch unter
Anforderungen ab und genehmigt damit verbundene Berücksichtigung relevanter Interessengruppen,
Richtlinien. Zu seinen Mitgliedern gehören leitende insbesondere ihrer Kunden, Aktionäre, Gläubiger, Rating-
Angestellte aus den ertragsgenerierenden Abteilungen und Agenturen und Aufsichtsbehörden. Der langfristige Erfolg
den unabhängigen Kontroll- und Unterstützungsfunktionen. des Geschäftsmodells der Bank steht dabei in direkter
Das GSBE Asset Liability Committee berichtet direkt an den Verbindung zu einer fortlaufend guten Beziehung mit diesen
Vorstand der Bank. Interessengruppen.
Risikoprofil und -strategie Der Vorstand der Bank trägt, in Koordination mit dem CRO
und dem Risk Committee der GSBE und unter zusätzlichen
Im Zuge ihrer Geschäftsaktivitäten mit Kunden gibt die Beaufsichtigung durch den Aufsichtsrat der Bank, die
Bank Kapitalzusagen, schliesst Derivategeschäfte ab und Verantwortung für die Überprüfung und die Genehmigung
geht auf verschiedene Weise Risiken als zentraler des Risikoappetits sowie die Bewertung des Risikoprofils.
Bestandteil der Geschäftsausübung ein. Die GSBE strebt Die Bestimmung des Risikoappetits im Einklang mit dem
dabei danach, Risiken in Form und Umfang zu vermeiden, Risikomanagement-Rahmenwerk stellt sicher, dass die
welche selbst in Stresssituationen eine potenzielle Geschäftsaktivitäten der Bank sowohl unter normalen als
wesentliche Beeinträchtigung der Kapital- und auch gestressten Rahemnbedingungen mit ihrer Strategie
Liquiditätsposition der Bank oder der Fähigkeit zum vereinbar sind. Die Bank ist der Ansicht, dass ihr
Erwirtschaften von Erlösen bewirken könnte. Soweit Risikomanagement-Rahmenwerk und die damit
möglich wendet die Bank risikomitigierende Maßnahmen verbundenen Richtlinien, Verfahren und Systeme im
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Säule-3-Offenlegungsbericht
Hinblick auf das Risikoprofil und die Strategie der Bank Die GSBE ist vollständig in die gruppenweite
umfassend und wirksam sind. Das Rahmenwerk wird Organisationsstruktur und Risiko-Governance integriert und
kontinuierlich überprüft und ist Gegenstand unabhängiger und definiert daher eine Risikophilosophie sowie
Bewertungen durch die Interne Revision, um die Grundsätze des Risikomanagements, welche mit denen des
Wirksamkeit des Risikomanagements fortlaufend Goldman Sachs Konzerns im Einklang stehen. Einen
sicherzustellen. Überblick über das Risikomanagement des Goldman Sachs
Konzerns einschließlich Governance, Prozess- und
Risikomessung Ausschussstrukturen sind unter “Risk Management –
Overview and Structure of Risk Management” in Part II,
Die Risikomessung spielt eine wichtige Rolle für die Item 7 “Management’s Discussion and Analysis of
Bestimmung und die Überwachung des Risikoappetits des Financial Condition and Results of Operations” im
GS Konzerns und der GSBE. Risiken werden anhand einer Formular 10-K 2019 des GS Konzerns zu finden.
Kombination zahlreicher Limite und / oder Schwellenwerte
gesteuert, welche gruppenweit, produkt-spezifisch, Adäquanz der Risikomanagementvorkehrungen
divisions-spezifisch, oder geschäftsbereichs-spezifisch
defniert sind. Die Bank bewertet ihre Risiken unter Die GSBE ist davon überzeugt, dass die zuvor
Berücksichtigung einer Vielzahl relevanter Kennzahlen (je beschriebenen Risikomanagementansätze und -systeme
nach Risikoart), einschließlich Stresskennzahlen zur angesichts der Strategie und des Risikoprofils der Bank
Berechnung potenzieller Verluste in verschiedenen angemessen sind. Diese Risikomanagementelemente werden
Szenarien sowie Sensitivitätsanalysen. Risiken werden mindestens jährlich überprüft und bei Bedarf aktualisiert,
systematisch überwacht und regelmäßig an den um „Best Practices“, sich entwickelnde Marktbedingungen
verantwortlichen Ausschuss sowie den Vorstand berichtet. und Änderungen aufsichtsrechlicher Anforderungen zu
reflektieren.
Fachspezifische Ausschüsse und Governance-Organe sind
integraler Bestandteil des umfassenden Risikomanagement-
Rahmenwerks und tragen dabei Verantwortung für die
Überwachung spezifischer Risiken anhand von Limite und /
oder Schwellenwerten sowie für die Eskalation jeglicher
Überschreitungen dieser.
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