FVM Classic Monatsbericht zur Vermögensverwaltung März 2022 - Freiburger Vermögensmanagement - Freiburger Vermögensmanagement GmbH
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FVM Classic
Monatsbericht zur Vermögensverwaltung
März 2022 Feldbergturm im Hochschwarzwald
Freiburger
Vermögensmanagement
FVM Classic
Auf einen Blick
Fondsidee Zielgruppe
Ausgewogene Vermögensverwaltung als Fonds Anleger, die langfristige Wachstumschancen
kontrolliert nutzen möchten
Strategie Anlagehorizont
Balance von Aktien (bis max. 50%), Renten, Langfristig - über 5 Jahre
Edelmetallen und Liquidität - aktiv gesteuert
Stärken & Besonderheiten Ethik und Werte
- disziplinierter Investmentprozess Berücksichtigung der FVM-Richtlinie "Ethik und
- breite Streuung über Anlageklassen und Werte"
Branchen/Regionen
- Einbindung von externem KnowHow Information
Transparenter Monatsbericht mit Aufstellung aller
Vermögenswerte
Anlagestrategie
Ziel des Sondervermögens ist es, den Anlegern eine klassische und und dem Substanzerhalt angestrebt. Der Aktienanteil soll maßgeb-
ausgewogene Strategie mit möglichst stetiger Wertentwicklung zu lich in etablierte internationale Standardwerte investiert werden,
bieten. Der Anlageprozess folgt den Grundsätzen einer klassischen die im Rahmen einer breiten Branchenstreuung ausgewählt wer-
Vermögensverwaltung. Durch eine breite Risikostreuung über die den. Bei den Renten hat die Streuung nach Schuldnern Priorität.
traditionellen Anlageklassen mit Schwerpunkt Aktien/Renten wird
eine gute Balance zwischen der Erwirtschaftung laufender Erträge
Investmentprozess
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Vermögensmanagement
FVM Classic
Aktuelle Vermögensstruktur
41,96% Aktien 9,14% Edelmetalle
32,94% Renten 15,25% Liquidität
0,70% Optionen &
Futures
Stand: 31.03.2022
Wertentwicklung
Zeitraum lfd. Jahr 2021 2020 2019 2018 2017 seit Auflage* 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre
absolut -3,52% 6,11% 6,05% 12,95% -4,67% 3,28% 58,37% 1,32% 15,04% 17,27%
annualisiert 1,32% 4,77% 3,24%
Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode. Historische Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Entwicklung.
*am 21.07.2008 Eine Erläuterung der Berechnungsmethode finden Sie im Disclaimer
Das Portfolio des FVM Classic erholt sich im März um 0,46% (net- Rohstoffpreisen und bildeten einen wertvollen Gegenpol. Automo-
to, BVI). Die Wertentwicklung beträgt im unsicheren Umfeld seit bilwerte verloren im März angesichts der anhaltenden Liefereng-
Jahresbeginn -3,52% (netto, BVI). Im Aktienteil erholten sich vor pässe. Der Rententeil wurde vor allem durch die steigenden Zin-
allem US-Werte. Europäische Aktien, welche vom Ukraine-Krieg sen belastet. Der Kursrückgang erstreckte sich naturgemäß über
maßgeblich betroffen sind, erholten sich etwas von ihrem zwi- nahezu alle Rentenbausteine. Die allokierten Währungsanleihen in
schenzeitlichen Tief zu Monatsbeginn. Innerhalb der Aktieneinzel- Australien und Neuseeland-Dollar sowie Norwegischen Kronen
titel entwickelten sich Technologiewerte wie NVIDIA, Apple, Micro- gewannen entgegen dem negativen Markttrend. Auch Währungs-
soft und Amazon nach ihrer relativen Schwäche besonders erfreu- anleihen von Wachstumsmärkten legten deutlich zu. Gold profi-
lich. Salzgitter und der breit gestreute Minenfonds BGF World tierte als sicherer Hafen im März weiterhin von der Unsicherheit
Mining profitierten von den gestiegenen an den Märkten.
Wertentwicklung in %
Rücknahmepreis: 76,64 Euro
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Im Überblick
• Auf Einbruch folgt erste Erholung
• Ifo-Geschäftsklima sinkt
• Inflation steigt drastisch
• Zinsanstieg belastet Rentenmärkte
FVM-Portfoliomanager: Claus Walter / Ralf Streit / Benedikt Dörle-Schäfer
Strategie und Disposition
Auf Einbruch folgt erste Erholung gehaltene Absicherungsposition schrittweise zu lösen und so
Zu Beginn des März erreichten die Börsen vor allem in Europa ihr Gewinne zu realisieren. Wir halten aufgrund der anhaltenden
zwischenzeitliches Tief. Im weiteren Monatsverlauf setzten die Unwägbarkeiten jedoch weiterhin nennenswerte Absicherungspo-
Kapitalmärkte zu einer Erholungsbewegung an. Angesichts der sitionen im Gegenwert von ca. 8 Prozentpunkten.
Verhandlungsbereitschaft beider Parteien im Angriffskrieg der
Russen hofften die Börsianer darauf, dass keine weiteren Eskalati- Aktien
onsstufen erreicht werden. Insgesamt blieben die Marktschwan- Das Gremium des FVM Anlageausschusses nahm aufgrund der
kungen im Monatsverlauf aber hoch. Ein weiterer Grund dafür veränderten Marktbedingungen einige Anpassungen in der Bran-
waren die galoppierenden Inflationsraten in den USA und Europa. chengewichtung vor. Da die Erwartung an das wirtschaftliche
Im Euroraum wurde mit einer Rate von 7,5% im März eine neue Wachstum für dieses Jahr deutlich zurückgenommen wurde,
Höchstmarke seit Bestehen der Gemeinschaftswährung im Jahre haben wir die Gewichtung von zyklischen Branchen etwas redu-
1999 erreicht. Die Teuerung in den USA lag im März bei 7,9% und ziert. Konkret wurde Chemie aufgrund ihres frühzyklischen Charak-
ist damit so hoch wie seit 40 Jahren nicht mehr. In diesem Zusam- ters von „Übergewichten“ auf „Gewichten“ abgestuft. Die Gewich-
menhang brachen Konjunkturfrühindikatoren, etwa der Ifo tung von Mobilitätswerten reduzierte sich von einem „Überge-
Geschäftsklima-Index, deutlich ein. Gerade europäische Firmen wicht“ auf ein „Gewicht“. Der Ukraine-Konflikt wirkte für die nach
senken aktuell ihre Erwartungen an das laufende Geschäftsjahr der Pandemie gestörten Lieferketten erneut belastend. Die Auto-
aufgrund der extremen Preisanstiege für Rohstoffe, Energie und mobilindustrie ist als wichtiger Baustein unserer Branchenallokati-
teils auch der Löhne. In den USA fielen die wichtigsten Indikatoren on von diesem Effekt besonders negativ beeinflusst. Den Bereich
wie Arbeitsmarktdaten und Einkaufsmanagerindices vergleichs- Logistik reduzierten wir von „Gewichten“ auf „Untergewichten“, da
weise robust aus. Die amerikanischen Börsen setzten in dieser hier die Spuren der wirtschaftlichen Abkühlung bereits die Margen
Gemengelage entsprechend zu einer deutlichen Erholung an (S&P der Unternehmen belasten und auch die Frachtraten eine Normali-
500: +3,6%, Nasdaq: +3,4%). Der japanische Nikkei gewann im sierung andeuten. Die Branche Finanzen hoben wir auf „Überge-
Berichtszeitraum 4,9%. Die europäischen Aktienmärkte machten wichten“ an. Gerade klassische europäische Banken können von
einen Teil der Erholung ebenfalls mit. Unterm Strich reichte die den steigenden Zinsen deutlich profitieren, da wieder eine lukrative
Bewegung aber lediglich bis nahe an die Nulllinie (DAX: -0,3%, Zinsmarge vorhanden ist. Dies spricht für eine überdurchschnittli-
EuroStoxx50: -0,6%). Rentenpapiere gerieten sowohl in den USA che Entwicklung des Finanzsektors im Vergleich zu den breiten
als auch Europa deutlich unter Druck. Grund waren die in Verbin- Märkten. Die geopolitische Krise und die damit einhergehenden
dung mit der Inflation unaufhörlichen Zinsanstiege. Gold fungierte Energiepreisanstiege verdeutlichten wieder einmal mehr den
auch im März als sicherer Hafen und stieg um 1,7%. Bedarf an alternativen Energieversorgungsmethoden.
Allokation der Anlageklassen
Die Aktienanteil des FVM Classic betrug zum Monatsende 42 Pro- Wichtigste Dispositionen im Überblick
zent, nach 41,4% im Vormonat. Der FVM-Anlageausschuss bestä-
tigte die Aktien-Bandbreite in Höhe von 35%-45% Aktien für das Kauf Verkauf
zweite Quartal. Aufgrund der aktuell schwer kalkulierbaren Markt- • 0,25% Bundesanleihe • Allianz Strategic Bond • Ne
lage soll so ausreichend Spielraum sowohl für ein Absenken als 2027 Fund
auch Erhöhen der Aktienquote geschaffen werden. Die Gewichtung • Lyxor MSCI New • IShrs MSCI Europe
der Anlageklassen Renten und Edelmetalle wurde ebenfalls bestä- Energy ETF ETF
tigt. Im Monatsverlauf hatten wir begonnen die
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Wir schufen deshalb im Rahmen des Anlageausschusses das Son- für erste gezielte Nachkäufe. So bauten wir die unter Druck gerate-
derthema „neue Energie“ (siehe grauer Kasten). Dafür nahmen wir nen breit diversifizierten Rentenfonds Flossbach von Storch Bond
Aktien des Windanlagenherstellers Vestas, des Wasserstoffprodu- Opportunities, Blackrock Fixed Income Strategies und Invesco
zenten NEL ASA und zusätzlich den breit gestreuten Lyxor MSCI Euro Bond Fund auf. Innerhalb der Unternehmensanleihen kauften
New Energy ETF neu ins Portfolio auf. In der Branche Freizeit und wir eine Anleihe des Logistik-Ausrüsters Kion sowie eine sehr kurz
Unterhaltung kauften wir Aktien des altbekannten Streamingdien- laufende Anleihe von Lufthansa nach. Daneben stärkten wir unsere
stes Netflix. Das Unternehmen wurde im Zuge der steigenden Zin- Positionen in den auf Hybridanleihen spezialisierten Fonds Nordix
sen aufgrund seiner hohen Bewertung abgestraft. Das aktuelle Renten Plus und Aramea Rendite Plus. Auf der Gegenseite trenn-
Kaufniveau scheint uns für den Branchenprimus nun wieder attrak- ten wir uns hingegen vollständig von unserer Position im Renten-
tiv. Diese Argumente nahmen wir für weitere Unternehmen aus fonds Allianz Strategic Bond. Die verbleibende Liquidität im Fonds
dem Technologiebereich heran. Wir erhöhten im März unter ande- halten wir bewusst für weitere schrittweise Käufe im Rentenbe-
rem unsere Positionen in PayPal, Visa, Sony, Alibaba, Tencent und reich vor.
JD.com.
Renten Edelmetalle
Mit der Inflationsrate stiegen die Zinsen, sowohl in den USA als Gold lieferte auch im März einen wertvollen Ergebnisbeitrag. Ange-
auch Europa, weiter drastisch. Zur Vorsorge halten wir schon seit sichts der Unsicherheiten konnte das Krisenmetall insgesamt rund
geraumer Zeit eine vergleichsweise kurze Laufzeitenstruktur in 1,7% an Wert gewinnen. Wir nahmen die positive Entwicklung zum
unserem Rentenportfolio und reduzieren so die Zinssensitivität Anlass, um durch aktive Verkäufe weitere Gewinne zu realisieren.
deutlich. Aufgrund des dynamischen Anstiegs wurde der Renten- Platin geriet als eher wirtschaftssensitives Metall aufgrund der
teil des FVM Classic dennoch in der Breite belastet. Je höher das Sorge vor den wirtschaftlichen Bremsspuren des Ukraine-Krieges
Zinsniveau, desto wahrscheinlicher wird jedoch ein Ende des Zins- und der Inflation unter Druck.
anstiegs, gerade im Kontext der sich abkühlenden Wirtschaft. Sta-
bilisiert sich die Zinskurve, würde dies einen geeigneten Zeitpunkt
für den Einstieg in den Rentensektor bedeuten. Wir nahmen diese
Marktbewegung deshalb zum Anlass
Im Fokus
Sonderthema: Neue Energie
Im Prinzip ist es eine Binsenweisheit: Langfristig müssen Alternati- Mit dem Elektrizitätsversorgungsunternehmen Verbund AG haben
ven für Erdöl und -gas her. Die Vorkommen sind nicht nur endlich, wir zudem einen Wasserkraftwert im Portfolio, die Österreicher
sondern bei der Verbrennung von fossilen Energieträgern entsteht produzieren so rund 90 Prozent ihres Stroms. Mit Nel ASA rundet
auch das Treibhausgas Kohlendioxid, das wir dringend reduzieren ein Wasserstoffwert das Sonderthema ab. Die Norweger haben
sollten. Aber spätestens in den letzten Monaten wurde zudem klar, sich auf die Wasserstofferzeugung, -speicherung und -nutzung in
wie wichtig es ist, die Abhängigkeit von den Förderländern zu redu- Brennstoffzellen spezialisiert und bieten viel Potenzial. Um das
zieren, um nicht politisch erpressbar zu sein. Neue Energien kön- Thema „Neue Energie“ möglichst breit abzubilden, haben wir
nen nicht nur im Kampf gegen den Klimawandel helfen, sondern zusätzlich auch den ETF Lyxor MSCI New Energy ESG Filtered ins
sind ein essenzieller Bestandteil einer sicheren und nachhaltigen Portfolio aufgenommen. Er beinhaltet die 20 größten Unternehmen
Zukunftsplanung. Das gilt auch für die strategische Mischung des aus dem Bereich. Durch das Sonderthema „Neue Energie“ konnten
FVM Classic, in dem wir „Neue Energie“ als Sonderthema etabliert wird die langfristig ausgerichtete strategische Vermögensallokati-
haben. Hier schauen wir neben Solar- und Windkraftwerten aber on des FVM Classic um ein chancenreiches Segment erweitern.
auch auf Produzenten alternativer Rohstoffe oder Betreiber der
dafür nötigen Netzinfrastruktur.
Momentan findet sich hier etwa der dänische Windkraftanlagen-
bauer Vestas Wind Systems. Mit einem Umsatz von 15,5 Milliar-
den Euro in 2021 eines der Schwergewichte im Erneuerbare Ener-
gien Markt. Die vom Unternehmen betreuten Anlagen produzieren
fast 130 Gigawatt und damit einen maßgeblichen Anteil an der
weltweiten Windkraftleistung von 840 Gigawatt.
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Ausblick
Auch der März zeigte die aktuelle Nervosität an den Börsen. Insge-
samt ist es weiter ungewiss, welche Spuren die Inflation bei der
globalen Wirtschaft hinterlässt. Ebenfalls ungewiss sind die weite-
ren Entwicklungen in der Ukraine. Mit der strukturellen Änderung
der Branchengewichtungen hat der FVM-Anlageausschuss auf die-
se Unsicherheitsfaktoren reagiert und entsprechend Branchen,
welche davon stärker betroffen sein könnten, in der Gewichtung
reduziert. Auf der Gegenseite wurden Profiteure von Inflation und
Zinsanstiegen aufgebaut bzw. gestärkt. Mit diesen strukturellen
Schritten und den zusätzlichen Feinjustierungen sehen wir uns im
Portfolio sowohl für ein Szenario der Erholung als auch für ein Sze-
nario wirtschaftlicher Risiken positioniert. Die Balance und die
langfristig ausgewogene Portfoliomischung stehen für uns weiter-
hin im Fokus.
Herzliche Grüße sendet Ihnen das Management-Team der FVM
Ihr Claus Walter, Ralf Streit und Benedikt Dörle-Schäfer
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Vermögensübersicht
Eine klare und stringente Strategie - aktiv umgesetzt
Aktien 41,96% • Breite Steuerung über Branchen und Regionen
• Kombination: ETF-Anlagen und Einzelwerte-Selektion
Titel Anteil Titel Anteil
Aktien-Indexsegment 11,8% Microsoft Corp. 0,9%
Xtrackers MSCI EM Asia Idx. ETF 3,4% Alphabet Inc. 0,8%
iShares MSCI USA SRI (ESG) ETF 2,8% salesforce.com Inc. 0,2%
iShares MSCI Europe SRI (ESG) ETF 2,1% Kommunikation 1,0%
Lyxor Dax 50 ESG ETF 1,5% Cisco Systems Inc. 0,5%
iShares DAX UCITS ETF 1,4% Deutsche Telekom AG 0,3%
iShares MSCI Japan SRI (ESG) ETF 0,6% United Internet AG 0,2%
Bau 0,9% Konsum 2,2%
Compagnie de Saint-Gobain S.A. 0,6% Nestlé S.A. 0,8%
Geberit AG 0,3% Procter & Gamble Co. 0,5%
Chemie 1,9% LVMH 0,4%
Linde PLC 0,6% NIKE Inc. 0,4%
BASF SE 0,5% Alibaba 0,1%
Givaudan SA 0,4% Logistik 0,6%
Brenntag AG Namens-Aktien 0,4% Deutsche Post AG 0,4%
Elektro 2,6% Hamburger Hafen u. Logistik AG 0,2%
Apple Inc. 0,7% Maschinenbau 1,1%
NVIDIA Corp. 0,7% Deere & Co. 0,4%
Siemens AG 0,6% Georg Fischer AG 0,3%
Schneider Electric SE 0,4% KION GROUP AG 0,2%
Sony Group Corp. 0,3% Dürr AG 0,2%
Energie und Rohstoffe 2,3% Mobilität 1,7%
BGF - World Mining Fund D2 USD 1,9% Mercedes Benz Group AG 0,6%
Salzgitter AG 0,3% Shimano 0,4%
Finanzen 1,6% BYD 0,3%
Lyxor Stoxx Europe 600 Banks ETF 0,5% Daimler Truck Holding AG 0,2%
VISA Inc. 0,4% Volkswagen AG Vorzugsaktien o.St. o.N. 0,2%
Blackrock Inc. 0,3% Sonderthema: MobiDiG 0,8%
PayPal Holdings Inc. 0,3% Alfen N.V. 0,2%
Citigroup Inc. 0,2% JD.com Inc. 0,2%
Freizeit und Unterhaltung 1,6% Intuitive Surgical Inc. 0,2%
Amazon.com Inc. 0,4% Rize Sustainable Future of Food ETF 0,2%
Booking Holdings Inc. 0,4% Adobe Inc. 0,2%
Thule Group AB 0,3% Sonderthema: Neue Energie 1,2%
Netflix Inc. 0,2% Verbund AG 0,4%
Tencent Holdings Ltd. 0,2% Lyxor MSCI New Energy ESG ETF 0,4%
Gesundheit 2,0% Vestas Wind Systems AS 0,2%
Roche Holding AG 0,7% NEL ASA 0,2%
Stryker 0,6% Sonderthema: Sicherheit 1,4%
Novartis AG 0,4% Pictet - Security I EUR 1,4%
MEDICAL Strategy - MEDICAL BioHealth I X 0,2% Sonderthema: Unterbewertung 2,5%
IT 1,9% Berkshire Hathaway Inc. A 1,4%
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Titel Anteil Titel Anteil
ProfitlichSchmidlin Fonds 1,0% Versicherungen 1,2%
Sonderthema: Wasser 1,7% Allianz SE 0,4%
Pictet - Water 1,2% Münchener Rück AG 0,4%
RobecoSAM Sustainable Water Fund C 0,5% Swiss Re AG 0,4%
Chancen kontrolliert nutzen:
Renten 32,94% Disziplinierte Aufteilung über Renten-Segmente
Titel Anteil Titel Anteil
Hybridanleihen 3,6% Walmart Inc. - 14/22 0,5%
nordIX - Renten plus 1,1% Sixt SE - 16/22 0,5%
Aramea Rendite Plus Nachhaltig 0,9% Ubisoft Entertainment S.A. - 18/23 0,5%
V-Bank AG - 21/Und. - Floater 0,7% Sixt SE - 20/24 0,5%
Eurofins Scientific S.E. - 15/Und. - Floater 0,5% Indra Sistemas S.A. - 18/24 0,4%
BayWa AG - 17/Und. 0,3% KION GROUP - 20/25 0,4%
Rentenfonds diversifiziert 6,1% Deutsche Lufthansa AG - 21/23 0,4%
Blackrock Strategic Funds D4 2,5% Air France-KLM S.A. - 21/24 0,4%
Flossbach von Storch - Bond Opportunities 2,4% MTU Aero Engines AG - 20/25 0,3%
Invesco Euro Bond Fund Z 1,2% Volvo Car Green Bond - 20/27 0,3%
Staatsanleihen 3,8% Währungsanleihen 6,6%
Bundesanleihe - 17/27 3,8% KfW-Anleihe USD - 15/25 3,6%
Unternehmensanleihen 11,9% KfW-Anleihe NOK - 18/22 0,7%
iShares Euro Corp. Bond 1-5yr. ETF 2,5% Australien Anleihe AUD - 11/23 0,7%
Zantke EO Corporate Bonds AMI I(a) 1,6% KfW-Anleihe USD - 19/24 0,5%
iShares Euro Corp. Bond 0-3yr. ESG ETF 1,3% Unilever Capital Corp. - 17/27 0,5%
DWS Euro Corporate Bonds FC o.N. 0,7% Neuseeland Anleihe NZD - 11/23 0,4%
iShares Euro Corp. Bond ESG ETF 0,6% EIB Anleihe SEK - 12/23 0,3%
BayWa AG - 19/24 0,5% Währungsanleihen - EM 0,9%
Kraft Heinz Foods Co. - 15/23 0,5% Pictet-Emerging Local Currency 0,9%
Edelmetalle 9,14% Wertvoller Bestandteil - Sachwert und Risikoausgleich
Titel Anteil Titel Anteil
Gold 8,5% Platin 0,6%
ZKB Gold ETF A EUR 8,5% Xtrackers physical Platin ETC 0,6%
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Strategische Liquidität - wichtige Funktion im Portfolio:
Liquidität 15,25% • gezielte Nutzung von sich bietenden Chancen
• Risikopuffer in schwierigen Marktphasen
Optionen & Futures 0,70%
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Stammdaten Anteilsklasse I Anteilsklasse S
Kategorie: Mischfonds flexibel WKN: A0NFZR A3C5CV
Ertragsverwendung: ausschüttend Anteilspreis: 76,64 € 484,71 €
Geschäftsjahr: 01. November – 31. Oktober Auflegungsdatum: 21.07.2018 21.12.2021
Investmentgesellschaft: Universal-Investment GmbH Verwaltungsvergütung p.a.: 0,17% eff. 0,17% eff.
Beratervergütung p.a.:
Fondsberater: Freiburger Vermögensmanagement GmbH 1,00% eff. 1,00% eff.
0,04% eff. zzgl. 0,04% eff. zzgl.
Verwahrstelle: Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG Verwahrstellenvergütung p.a.:
19% MwSt. 19% MwSt.
1,26% (bezogen auf -
Laufende Kosten (TER):
vergangenes GJ)
Ausgabeaufschlag: 1,00% -
(entfällt für FVM (entfällt für FVM
Kunden) Kunden)
Ausschüttung pro Anteil: 0,06 € am 15.12.21 -
Erfolgsvergütung p.a.: 10% der vom Fonds erwirtschafteten Rendite
über dem Referenzwert (5% p.a. mit „High
Watermark“ der letzten 5 Jahre).
Hinweise zu Chancen und Risiken
•Chancen Risiken
Teilnahme an positiven Wertentwicklungen aus Aktien-, • Kursverluste: Die Wertentwicklung des Fonds wird insbeson-
• Anleihen- und Währungskursen. dere durch markt-, branchen - und unternehmensbedingte
Kursveränderungen beeinflusst, aus denen sich Chancen und
Aktives Risikomanagement durch strategische Vermögens-
• aufteilung nach einem disziplinierten Anlageprozess Risiken ergeben.
Verminderung der Wertschwankungen durch Streuung über die • Emittenten-, Ausfall-, Länderrisiko ist gegeben.
• traditionellen Anlageklassen in eine Vielzahl von Einzelwerten.
• Wechselkursrisiken aufgrund Anlagen, die auf Fremdwährung
Professionelles Portfoliomanagement durch langjährige lauten.
Erfahrung. • Der Anteilswert kann unter den jeweiligen Kaufpreis der Anlage
fallen.
Die Anlage im FVM Classic eignet sich, • Das Sondervermögen weist das Risiko erhöhter Volatilität auf,
d. h. in kurzen Zeiträumen kann der Anteilspreis stärker
•wenn Sie... schwanken.
ein wachstumsorientierter Anleger mit Ertragserwartungen
• über dem Kapitalmarktzins sind.
Die Anlage in FVM Classic eignet sich
Erträge aus Aktien-, Anleihen-, Edelmetall- und
• Währungschancen erzielen wollen. nicht, wenn Sie...
eine ausgewogene Anlage im Charakter einer klassischen • keine mäßigen Schwankungen Ihres Vermögens akzeptieren.
Vermögensverwaltung, mit einem transparenten
• • einen festen Ertrag generieren wollen.
Investmentprozess anstreben.
• • Ihr Kapital kurz- oder mittelfristig anlegen wollen.
Sicherheit und Liquidität unter die Ertragsaussichten stellen.
• über keine Erfahrungen an Finanzmärkten verfügen.
Wert auf regelmäßige Ausschüttungen legen.
• eine Beimischung von Aktien, Edelmetallen oder
schwankungsreicheren Zinsanlagen nicht wünschen.
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Rechtliche Hinweise
Aktuelle Information Wertentwicklung, Kosten- und Risikohinweise
Dieses Dokument ist eine Marketingmitteilung und dient ausschließlich Die zur Verfügung gestellten Informationen bedeuten keine Empfehlung
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Fondsanteilen darstellt. Anlageentscheidungen sollten nur auf der für die Verwendung dieses Dokuments oder dessen Inhalts. Eine
Grundlage der aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Zusammenfassung Ihrer Anlegerrechte in deutscher Sprache finden Sie
Anlegerinformationen, Verkaufsprospekt und -soweit veröffentlicht- der auf www.universal-investment.com/media/document/Anlegerrechte.
letzte Jahres- und Halbjahresbericht) des Sondervermögens FVM Classic Zudem weisen wir darauf hin, dass die Universal-Investment-Gesellschaft
getroffen werden, die auch die allein maßgeblichen Vertragsbedingungen mbH bei Fonds für die sie als Verwaltungsgesellschaft Vorkehrungen für
bzw. Anlagebedingungen enthalten. Die Verkaufsunterlagen werden ab den Vertrieb der Fondsanteile in EU-Mitgliedstaaten getroffen hat,
dem Auflagedatum bei der Verwahrstelle Hauck Aufhäuser Lampe beschließen kann, diese gemäß Artikel 93a der Richtlinie 2009/65/EG und
Privatbank AG (Kaiserstraße 24, 60311 Frankfurt am Main, Tel.: +49 69 Artikel 32a der Richtlinie 2011/61/EU, insbesondere also mit Abgabe eines
2161-0), der Kapitalverwaltungsgesellschaft Universal-Investment- Pauschalangebots zum Rückkauf oder zur Rücknahme sämtlicher
Gesellschaft mbH (Theodor-Heuss-Allee 70, 60486 Frankfurt am Main) entsprechender Anteile, die von Anlegern in dem entsprechenden
und dem Vertriebspartner Freiburger Vermögensmanagement GmbH Mitgliedstaat gehalten werden, aufzuheben.
(Zita-Kaiser-Straße, 1 79106 Freiburg, Tel.: +49 761 217 10 77) in
deutscher Sprache zur kostenlosen Ausgabe bereitgehalten. Die
Verkaufsunterlagen sind zudem im Internet unter www.freiburger-vm.de
und www.universal-investment.com abrufbar.
Erläuterung zur Berechnung der Wertentwicklung mit der BVI-Methode
Die Wertentwicklungsberechnung nach der BVI Methode beruht auf der sowie für die Wirtschaftsprüfung, gegebenenfalls erfolgsabhängige
„time weighted rate of return“-Methode. Diese international anerkannte Gebühren) des Sondervermögens sowie eventuell aufgenommene Kredite
Standardmethode ermöglicht eine einfache, nachvollziehbare und exakte und sonstige Verbindlichkeiten abgezogen. Der Anteilwert resultiert aus
Berechnung. Die Wertentwicklung der Anlage ist die prozentuale dem so ermittelten Inventarwert („Net Asset Value“) dividiert durch die
Veränderung zwischen dem angelegten Vermögen zu Beginn des Anzahl der ausgegebenen Anteile.
Anlagezeitraumes und seinem Wert am Ende des Anlagezeitraumes.
Ausschüttungen werden rechnerisch umgehend in neue Fondsanteile Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf ähnliche
investiert. So ist die Vergleichbarkeit der Wertentwicklungen Entwicklungen in der Zukunft zu. Diese sind nicht prognostizierbar.
ausschüttender und thesaurierender Fonds sichergestellt. Die Umfassende Risikohinweise entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt.
Wertentwicklung wird auf Basis der börsentäglich ermittelten Anteilwerte Dieser Fondsreport wurde von der FVM mit großer Sorgfalt erstellt,
berechnet. Hierzu werden die Vermögensgegenstände (z.B. Aktien, dennoch können die FVM sowie die anevis solutions GmbH keine Gewähr
verzinsliche Wertpapiere, Immobilien, Bankguthaben, Tagesgeld) und für die Richtigkeit und Vollständigkeit der hier angegebenen Informationen
Erträge (z.B. Zinsen, Dividenden, Mieten) addiert und Kosten (z.B. übernehmen. Alle angegebenen Daten sind vorbehaltlich der Prüfung durch
Managementgebühr, Kosten für Druck des Jahres-/Halbjahresberichts die Wirtschaftsprüfer zu den jeweiligen Berichtsterminen.
Ergänzende Hinweise für die Vermögensverwaltung Wertentwicklung, Kosten- und Risikohinweise
Dieser Fondsreport umfasst ausschließlich das Sondervermögen FVM Beim Erwerb über die FVM bzw. deren Partnerbanken entfällt der
Classic. Weitere Vermögenswerte eines Verwaltungsmandates und dessen Ausgabeaufschlag. Weitere individuelle Kosten können durch Ihre
Entwicklung sind hier nicht berücksichtigt! Depotbank entstehen und die angegeben Wertentwicklung mindern.
Orientierungsgrößen: Depotgebühren ca. 0 – 0,15 % p.a., einmalige
Transaktionskosten in Höhe von ca. 0 - 0,3 %.
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Verantwortung und Erfolg für
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79106 Freiburg
Telefon 0761 21 71 071
Telefax 0761 21 71 070
info@freiburger-vm.de
www.freiburger-vm.de
Geschäftsführung
Claus Walter (Vorsitzender)
Ralf Streit
Amtsgericht Freiburg HRB 5805
Ust-ld-Nr. DE 197242173
Wertpapierinstitut -
Weitere Informationen Zulassung durch Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht
https://www.freiburger-vm.de/fondsmanagement Nr. 115693 vom 25.11.1998
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