Anlagepolitik & Kommentierung - Juli/August 2021 - Deutsche Aktien Total Return
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Deutsche Aktien Total Return Anlagepolitik & Kommentierung – Juli/August 2021 Das Wachstum in Europa ist zurück. In der deutschen Wirtschaft läuft es trotz etlicher Widrigkeiten rund. Die Bundesbank hält es für möglich, dass das Vorkrisenniveau im dritten Quartal des laufenden Jahres wieder erreicht werden kann. Die Quartalsberichtssaison liefert ein sehr starkes Bild. In der laufenden Berichtssaison für das zweite Quartal 2021 haben bisher etliche Unternehmen die Erwartungen der Ana- lysten deutlich übertroffen. Zudem haben viele von ihnen ihre Ziele für das laufende Geschäftsjahr ange- hoben. Europäische Unternehmen befinden sich trotz gestiegener Preise von Vorprodukten wie Ba- sischemikalien, Stahl oder der weiter bestehenden Knappheit von Halbleitern weiter auf Erholungskurs. Auch wenn Sorgen vor dem weiteren Verlauf der Corona-Pandemie (vor allem in Asien) und die anhal- tenden Lieferengpässe bei Stimmungsindikatoren Spuren hinterlassen, gehen wir bis ins nächste Jahr von ordentlichen Zuwächsen bei der Wirtschaftsaktivität aus, unterstützt vor allem durch die staatlichen Investitionen in Infrastruktur und Klimaschutz. Die Notenbanken bleiben trotz des kräftigen Konjunkturaufschwungs und aktuell höherer Inflationsra- ten expansiv und sehen keine Eile, den geldpolitischen Normalisierungsprozess einzuleiten. Die Rendi- ten bleiben niedrig und die (auferlegten) Hürden für eine Zinswende sind hoch. Der selbst gewährte Spielraum, nicht zu handeln und den ersten Zinsschritt bzw. das Tapering immer weiter aufzuschieben, ist groß. Die Europäische Zentralbank ist zudem seit der Euro-Krise in eine neue politische Rolle gerückt. Sie ist angesichts der drückenden Verschuldung in manchen Ländern die zentrale Instanz für den wirt- schaftlichen Erhalt des Euroraums und den Zusammenhalt der Euro-Staaten. Solange der Zins abgeschafft bleibt und die Märkte mit Geld geflutet werden, bleiben Aktien für langfri- stig ausgerichtete Investoren die attraktivste Anlageform. Die Liquiditätsflut hat die Kapitalmarktwelt grundlegend verändert - der Anlagedruck bleibt enorm groß, konventionelle Denkmuster helfen nur noch bedingt. Für uns bleibt es elementar, die einzelnen Unternehmen genau anzusehen sowie der ge- wissenhaften, fundamentalen Analyse und den langfristigen Aussichten ihren Raum zu geben. Richtig stark hat sich in unserem Portfolio die BioNTech-Aktie in den letzten Wochen entwickelt. Unsere im letzten Monatskommentar genannte Einschätzung hinsichtlich der pbb-Aktie sehen wir durch die vermeldete Anhebung der Erwartungen für dieses Jahr bestätigt. Die Aktie konnte daraufhin von 8,40 Euro auf über 9,50 Euro zulegen. Besser als erwartete Zahlen und eine Zielanhebung für 2021 konnten auch Koenig & Bauer sowie Nabaltec vorlegen. Neu in den Top10 ist die Aktie der Vivoryon Therapeutics. Nach der überraschenden US-Zulassung des Alzheimermedikaments Aduhelm vom US-Biotechunternehmen Biogen im Juni ist die Alzheimerfor- schung wieder in den Fokus gerückt und brachte auch Schwung in die Notierung der Gesellschaft aus Halle an der Saale. Vivoryon hofft auf einen Durchbruch bei der Behandlung der Demenzkrankheit Alz- heimer. Eine neuartige Tablettentherapie soll die Aktivität eines Enzyms in den Nervenzellen des Gehirns hemmen, in einem frühen Stadium der Krankheit und mit weniger Nebenwirkungen. Die im Wettbe- werbsvergleich weit fortgeschrittenen Studienprogramme verliefen bisher vielversprechend. Das Um- Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen dienen der persönlichen Information und stellen keine Anlageberatung dar. Historische Performancedaten sind keine Garantie für die zukünftige Entwicklung. Der Wert der Fondsanteile und jedes durch diese generierte Einkommen kann zu- und abnehmen. Bei der Rückgabe von Anteilen kann der Anleger weniger als den ursprünglich investierten Betrag zurückerhalten.
Deutsche Aktien Total Return satzpotential und Interesse möglicher Partner gibt die Lizenzpartnerschaft mit dem Unternehmen Sim- cere im Großraum China wieder. Basierend auf dieser strategischen, regionalen Vereinbarung wird Vivo- ryon in der Lage sein, eine ungenannte Vorabzahlung und weitere Zahlungen bei Erreichen von Meilen- steinen in der Entwicklung und im Vertrieb zu erhalten, wobei sich alle Komponenten auf über 565 Mio. USD belaufen könnten. Darüber hinaus könnte Vivoryon von zweistelligen Umsatzbeteiligungen profi- tieren. Über die Vermarktungsrechte für Europa und die USA kann Vivoryon weiterhin unabhängig verfü- gen. Die Marktkapitalisierung beträgt aktuell 400 Mio. Euro. Bleiben Sie gesund und zuversichtlich! Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen dienen der persönlichen Information und stellen keine Anlageberatung dar. Historische Performancedaten sind keine Garantie für die zukünftige Entwicklung. Der Wert der Fondsanteile und jedes durch diese generierte Einkommen kann zu- und abnehmen. Bei der Rückgabe von Anteilen kann der Anleger weniger als den ursprünglich investierten Betrag zurückerhalten.
Deutsche Aktien Total Return
Fondsinfo
Angaben per 30.07.2021
Fondsdaten
WKN (ISIN): A0D9KW (LU0216092006) Verwaltungsvergütung: 1,34% p.a. zzgl. 10 % Performance-Fee
Fondsname: GS&P Fonds - Deutsche Aktien Total (High Watermark)
Return I Depotbankvergütung: 0,05 % p.a.
Kapitalanlagegesellschaft: GS&P Kapitalanlagegesellschaft S.A. Kostenquote (Ongoing Charges): 1,48 % (per 31.12.2020)
Depotbank: DZ PRIVATBANK S.A., Luxemburg Preisinformationen: FAZ, Handelsblatt, Börsen-Zeitung
Auflagedatum: 11.05.2005 Ausgabeaufschlag: max. 3 %
Währung: Euro Fondsvolumen Gesamt/ 413,55/172,32 Mio. Euro
Benchmark: benchmarkunabhängig bzw. frei Tranche:
Ertragsverwendung: thesaurierend Mindestanlage: keine
Geschäftsjahresende: 31. Dezember Internet / Service-Telefon: www.datr.de / 06861-839 07 80
Fondsallokation Top 10 Positionen
1. Rocket Internet SE 8,68 %
Aktien 70,43 %
2. freenet AG 5,85 %
Unternehmens- und 22,05 %
3. Deutsche Pfandbriefbank AG 5,35 %
Wandelanleihen
4. Deutsche EuroShop AG 4,62 %
Fonds 0,05 %
5. Aareal Bank AG Subord. V.14(20/unb.) 4,34 %
Cash 3,70 %
6. Xetra-Gold IHS 3,77 %
Gold 3,77 %
7. PNE Wind AG 3,74 %
8. DEUTSCHE WOHNEN SE 3,43 %
Kennzahlen Anleihenportfolio 9. Wüstenrot&Württembergische AG 3,19 %
10. VIVORYON THERAPEUTICS N.V. 2,99 %
Duration 1,73 J.
Angaben per 30.07.2021
Durchschnittliche Kupon 4,86 %
Durchschnittliches Rating BB
Chart seit Auflage in %
360
320
280
240
200
160
120
80
40
0
-50 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
GS&P Fonds - Deutsche Aktien Total Return I Wertentwicklung in % in Vergleich zu DAX/MDAX// Vergleichszeitraum: 03.06.2005-30.07.2021
Historische Wertentwicklungen sind keine Garantie für eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft.
DAX-Index
Rücknahmepreis (per 30.07.2021): 220,47 Euro Wertentwicklung 10 Jahre: 119,31%
Wertentwicklung 2021 (YTD): 15,33 % Wertentwicklung seit Start (03.06.2005): 340,94%
Wertentwicklung 1 Jahr: 41,25 % Jährliche Wertentwicklung p.a. (seit 03.06.2005): 9,61%
Wertentwicklung 3 Jahre: 24,22 % Volatilität (3 Jahre): 18,85%
Wertentwicklung 5 Jahre: 48,74 %
Diese Darstellung der aktuellen Marktsituation haben wir entweder selbst angestellt oder aus von uns als zuverlässig angesehenen Quellen bezogen. Trotz Anwendung größter Sorgfalt können wir für die Richtigkeit unserer
Einschätzungen keine Haftung übernehmen. Diese Darstellung ist nicht als Aufforderung zum Erwerb, Verkauf oder Halten bestimmter Wertpapiere intendiert. Historische Performancedaten sind keine Garantie für die
zukünftige Entwicklung. Der Wert der Fondsanteile und jedes durch diese generierte Einkommen kann zu- und abnehmen. Bei der Rückgabe von Anteilen kann der Anleger weniger als den ursprünglich investierten Betrag
zurückerhalten.
1. Platz (2016/2017), 2. Platz (2018), 3. Platz (2019)
Fondskategorie: „Mischfonds überwiegend Aktien“.
Zeitraum: „10 Jahre“Deutsche Aktien Total Return
Fondsinfo
Angaben per 30.07.2021
Fondsdaten
WKN (ISIN): A2AS8Q (LU1503114545) Verwaltungsvergütung: 1,34% p.a. zzgl. 10 % Performance-Fee
Fondsname: GS&P Fonds - Deutsche Aktien Total (High Watermark)
Return III Depotbankvergütung: 0,05 % p.a.
Kapitalanlagegesellschaft: GS&P Kapitalanlagegesellschaft S.A. Kostenquote (Ongoing Charges): 1,48 % (per 31.12.2020)
Depotbank: DZ PRIVATBANK S.A., Luxemburg Preisinformationen: FAZ, Handelsblatt, Börsen-Zeitung
Auflagedatum: 24.11.2016 Ausgabeaufschlag: max. 3 %
Währung: Euro Fondsvolumen Gesamt/ 413,55/31,81 Mio. Euro
Benchmark: benchmarkunabhängig bzw. frei Tranche:
Ertragsverwendung: ausschüttend / 16.11.2020: 2,00 Euro Mindestanlage: keine
Geschäftsjahresende: 31. Dezember Internet / Service-Telefon: www.datr.de / 06861-839 07 80
Fondsallokation Top 10 Positionen
1. Rocket Internet SE 8,68 %
Aktien 70,43 %
2. freenet AG 5,85 %
Unternehmens- und 22,05 %
3. Deutsche Pfandbriefbank AG 5,35 %
Wandelanleihen
4. Deutsche EuroShop AG 4,62 %
Fonds 0,05 %
5. Aareal Bank AG Subord. V.14(20/unb.) 4,34 %
Cash 3,70 %
6. Xetra-Gold IHS 3,77 %
Gold 3,77 %
7. PNE Wind AG 3,74 %
8. DEUTSCHE WOHNEN SE 3,43 %
Kennzahlen Anleihenportfolio 9. Wüstenrot&Württembergische AG 3,19 %
10. VIVORYON THERAPEUTICS N.V. 2,99 %
Duration 1,73 J.
Angaben per 30.07.2021
Durchschnittliche Kupon 4,86 %
Durchschnittliches Rating BB
Chart seit Auflage in %
50,0
40,0
30,0
20,0
10,0
0
-10,0
-20,0
-30,0 06.17 12.17 06.18 12.18 06.19 12.19 06.20 12.20 06.21
GS&P Fonds - Deutsche Aktien Total Return III Wertentwicklung in % in Vergleich zu DAX/MDAX// Vergleichszeitraum: 03.06.2005-30.07.2021
Historische Wertentwicklungen sind keine Garantie für eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft.
DAX-Index
Rücknahmepreis (per 30.07.2021): 196,09 Euro Wertentwicklung 3 Jahre: 24,25%
Wertentwicklung 07/2021: 2,03 % Wertentwicklung seit Start (19.12.2016): 45,69%
Wertentwicklung 2021 (YTD): 15,30 % Jährliche Wertentwicklung p.a. (seit 19.12.2016): 8,50%
Wertentwicklung 1 Jahr: 41,15 % Volatilität (3 Jahre): 18,85%
Diese Darstellung der aktuellen Marktsituation haben wir entweder selbst angestellt oder aus von uns als zuverlässig angesehenen Quellen bezogen. Trotz Anwendung größter Sorgfalt können wir für die Richtigkeit unserer
Einschätzungen keine Haftung übernehmen. Diese Darstellung ist nicht als Aufforderung zum Erwerb, Verkauf oder Halten bestimmter Wertpapiere intendiert. Historische Performancedaten sind keine Garantie für die
zukünftige Entwicklung. Der Wert der Fondsanteile und jedes durch diese generierte Einkommen kann zu- und abnehmen. Bei der Rückgabe von Anteilen kann der Anleger weniger als den ursprünglich investierten Betrag
zurückerhalten.
1. Platz (2016/2017), 2. Platz (2018), 3. Platz (2019)
Fondskategorie: „Mischfonds überwiegend Aktien“.
Zeitraum: „10 Jahre“Deutsche Aktien Total Return
Fondsinfo
Angaben per 30.07.2021
Fondsdaten
WKN (ISIN): A2PUQH (LU2058021853) Verwaltungsvergütung: 0,97% p.a. zzgl. 10 % Performance-Fee
Fondsname: GS&P Fonds - Deutsche Aktien Total (High Watermark)
Return IV Depotbankvergütung: 0,05 % p.a.
Kapitalanlagegesellschaft: GS&P Kapitalanlagegesellschaft S.A. Kostenquote (Ongoing Charges): 1,07 % (per 31.12.2020)
Depotbank: DZ PRIVATBANK S.A., Luxemburg Preisinformationen: FAZ, Handelsblatt, Börsen-Zeitung
Auflagedatum: 06.02.2020 Ausgabeaufschlag: max. 3 %
Währung: Euro Fondsvolumen Gesamt/ 405,40/1,05 Mio. Euro
Benchmark: benchmarkunabhängig bzw. frei Tranche:
Ertragsverwendung: ausschüttend Mindestanlage: keine
Geschäftsjahresende: 31. Dezember Internet / Service-Telefon: www.datr.de / 06861-839 07 80
Fondsallokation Top 10 Positionen
1. Rocket Internet SE 8,68 %
Aktien 70,43 %
2. freenet AG 5,85 %
Unternehmens- und 22,05 %
3. Deutsche Pfandbriefbank AG 5,35 %
Wandelanleihen
4. Deutsche EuroShop AG 4,62 %
Fonds 0,05 %
5. Aareal Bank AG Subord. V.14(20/unb.) 4,34 %
Cash 3,70 %
6. Xetra-Gold IHS 3,77 %
Gold 3,77 %
7. PNE Wind AG 3,74 %
8. DEUTSCHE WOHNEN SE 3,43 %
Kennzahlen Anleihenportfolio 9. Wüstenrot&Württembergische AG 3,19 %
10. VIVORYON THERAPEUTICS N.V. 2,99 %
Duration 1,73 J.
Angaben per 30.07.2021
Durchschnittliche Kupon 4,86 %
Durchschnittliches Rating BB
Chart seit Auflage in %
20,0
10,0
0
-10,0
-20,0
-30,0
-40,0 05.20 08.20 11.20 02.21 05.21 08.21
GS&P Fonds - Deutsche Aktien Total Return IV Wertentwicklung in % in Vergleich zu DAX/MDAX// Vergleichszeitraum: 06.02.2020-30.07.2021
Historische Wertentwicklungen sind keine Garantie für eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft.
DAX-Index
Rücknahmepreis (per 30.07.2021): 1.211,97 Euro Wertentwicklung 1 Jahr: 41,64 %
Wertentwicklung 07/2021: 2,07% Wertentwicklung seit Start (06.02.2020): 18,85 %
Wertentwicklung 2021 (YTD): 15,58%
Diese Darstellung der aktuellen Marktsituation haben wir entweder selbst angestellt oder aus von uns als zuverlässig angesehenen Quellen bezogen. Trotz Anwendung größter Sorgfalt können wir für die Richtigkeit unserer
Einschätzungen keine Haftung übernehmen. Diese Darstellung ist nicht als Aufforderung zum Erwerb, Verkauf oder Halten bestimmter Wertpapiere intendiert. Historische Performancedaten sind keine Garantie für die
zukünftige Entwicklung. Der Wert der Fondsanteile und jedes durch diese generierte Einkommen kann zu- und abnehmen. Bei der Rückgabe von Anteilen kann der Anleger weniger als den ursprünglich investierten Betrag
zurückerhalten.
1. Platz (2016/2017), 2. Platz (2018), 3. Platz (2019)
Fondskategorie: „Mischfonds überwiegend Aktien“.
Zeitraum: „10 Jahre“Sie können auch lesen
