Hauptversammlung Gummersbach, 3. Mai 2018 - A.S. Création Tapeten AG - AS Création Tapeten AG
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A.S. Création Tapeten AG Hauptversammlung Gummersbach, 3. Mai 2018
Überblick
Das Geschäftsjahr 2017 aus Sicht von A.S. Création
• Umsatzrückgang um 6,1 % auf 143,3 Mio. €
• leichte Marktanteilsgewinne in rückläufigen Märkten
• steigende Rohstoffpreise
• nachteiliges Urteil im Kartellverfahren in Deutschland
• Rekordverlust i.H.v. -17,8 Mio. €
• wichtige Weichenstellungen
→ Verkleinerung der Organisation in Deutschland
→ Endverbraucherkampagne Tapete („Bude 2.0“)
→ Neuorganisation Vertrieb Russland und Aufbau Produktion Weißrussland
GuV 2017: Erwartete und tatsächliche Werte
ursprgl. Plan revidierter Plan Ist 2017
(aus 12/2016) (aus 10/2017)
Mio. € Mio. € Mio. €
Umsatz 155 bis 160 138 bis 143 143,3
Ergebnis nach Steuern 3 bis 4* -16 bis -19** - 17,8
* ohne Kartellverfahren ** mit Kartellverfahren
Die Werte für 2017 sind schlecht, liegen aber im Rahmen der zuletzt kommunizierten
Erwartungen.
Gewinnverwendungsvorschlag
Dividende pro Aktie und Ausschüttungsquote
Der bisherigen Dividendenpolitik folgend, soll keine Dividende ausgeschüttet, sondern
der Verlust mit den Gewinnrücklagen verrechnet werden.
Markt und Wettbewerb
Tapetenmärkte weltweit
Marktvolumen unserer wesentlichen Märkte 2014 bis 2017 (in Mio. Rollen)
Quellen:
2014-2016: IGI Wallcoverings Association
2017: VDT und russ.Tapetenverband
Für A.S. Création wichtige Absatzmärkte haben sich rückläufig entwickelt.
Vergleich mit ausgewählten Wettbewerbern
Jahr Umsatz Umsatz- EBIT EBIT-
Mio. € wachstum Mio. € Marge
A.S. Création D 2016 153 - 8,4 % 5,9 3,9 %
Rasch D 2016 130 - 10,7 % n.v. n.v.
Erismann D 2016 108 - 0,2 % 15,6 14,4 %
Graham & Brown UK 2016 91 2,7 % 3,1 3,4 %
Marburger D 2016 60-65 n.v. n.v. n.v.
Grandeco B 2016 57 7,3 % 5,4 9,9 %
Pickhardt + Siebert D 2016 47 2,3 % 0,5 1,2 %
A.S. Création ist der führende Tapetenhersteller Westeuropas.
Umsatzanteil VDT (Verband deutscher Tapetenhersteller)
15 Jahre
A.S. Création hat in den letzten 15 Jahren deutlich an Bedeutung gewonnen.
In 2017 konnten wir bei Marktanteilen wieder leicht zulegen.
Verbesserung der Wettbewerbsposition • Neue Vermarktungskonzepte → Individualisierung und Differenzierungsmöglichkeiten für Kunden stärken → Endverbraucherkampagne („Bude 2.0“) • Digitale Führerschaft → Multi-Channel-Strategien entwickeln → Online-Expertise ausbauen • Investitionen → neue Fabrik in Weißrussland → Modernisierung Logistikzentrum → Digitaldruck
PROFITEX Das neue Konzept für den Maler über den GH
Commerce Connect
Händler 1
Händler 2
Händler 3Messe Heimtextil 2018, Frankfurt am Main
Messe Heimtextil 2018, Frankfurt am Main
Messe Heimtextil 2018, Frankfurt am Main
Messe Heimtextil 2018, Frankfurt am Main
Messe Heimtextil 2018, Frankfurt am Main
NEUE BUDE 2.0
NEUE BUDE 2.0
NEUE BUDE 2.0
Heimtextil
Bereich :
Neue Bude 2.0NEUE BUDE 2.0
NEUE BUDE 2.0
NEUE BUDE 2.0
NEUE BUDE 2.0
NEUE BUDE 2.0 Fachpresse
Jährliche Kundenbefragung der Fachzeitschrift BTH (2017)
2016Jährliche Kundenbefragung der Fachzeitschrift BTH (2017)
2017Jährliche Kundenbefragung der Fachzeitschrift BTH (2017)
EURODECOR : Fachzeitschrift vergibt Lieferant des Jahres 2017
• 12 Kategorien werden insgesamt von den Lesern
der Fachzeitschrift bewertet
• A.S. Création ist wiederholt der Preisträger 2017 in
der Kategorie
„Bester Lieferservice“TESTBILD verleiht die Auszeichnung „TOP MARKE 2018“
• Die Basis der Auszeichnung
bildeten die Bewertungskriterien
- Qualität
- Langlebigkeit
- Funktionalität
- Design
- Nachhaltigkeit
- Preis/LeistungGERMAN DESIGN AWARD WINNER 2018
• A.S. Creátion gewinnt
mit der Kollektion von Wolfgang JoopKonzernabschluss 2017
GuV-Kennzahlen 2017
2016 2017 Abw.
Umsatz 152,6 Mio. € 143,3 Mio. € - 6,1 %
Rohertrag 79,5 Mio. € 70,0 Mio. € - 11,9 %
Rohertragsmarge 52,5 % 48,8 %
Personalaufwand 40,7 Mio. € 40,3 Mio. € - 0,8 %
Personalaufwandsquote 26,8 % 28,1 %
Operatives Ergebnis 5,9 Mio. € -15,8 Mio. € - 367,2 %
EBIT-Marge 3,9 % -11,0 %
Ergebnis nach Steuern 7,4 Mio. € -17,8 Mio. € - 339,0 %Umsatzentwicklung
Konzernumsatz (in Mio. €)
- 56,6 Mio. € bzw. - 28,3 %
In den letzten 4 Jahren hat A.S. Création 57 Mio. € bzw. 28 % seiner Umsätze verloren.Umsatzentwicklung in den Regionen
Umsatzveränderung im Vergleich zum Vorjahr
2014 2015 2016 2017
Deutschland + 4,1 % - 3,4 % - 6,1 % - 9,1 %
EU (ohne Deutschland) - 6,5 % - 6,9 % - 8,6 % - 10,1 %
Sonstiges Osteuropa - 14,0 % - 43,5 % - 16,4 % + 9,6 %
Übrige Länder - 12,1 % - 5,1 % - 13,2 % + 2,7 %
A.S. Création - 5,3 % - 12,0 % - 8,4 % - 6,1 %
Außerhalb der EU konnten 2017 die Umsätze gesteigert werden.Umsätze in Osteuropa (außerhalb der EU)
Entwicklung der Brutto-Umsätze (in Mio. €)
Die Umsätze in Osteuropa sind 2017 wieder gestiegen.Umsatzverteilung
Umsatzverteilung 2017 nach Regionen
Sonstige Länder
Übriges Osteuropa
Deutschland
Restliche EU
Mit einem Anteil von 81 % liegt der Schwerpunkt der Konzernumsätze in der EU.Rohertrag und Rohertragsmarge
Rohertragsmarge
Fehlender Rohertrag 2017: 9,5 Mio. €
→ 5,3 Mio. € gesunkene Rohertragsmarge
→ 4,2 Mio. € gesunkene Gesamtleistung
Aufgrund gesunkenen Umsatzes und geringerer Marge fehlen 9,5 Mio. € Rohertrag.Mitarbeiter
Entwicklung der Mitarbeiterzahl (auf Vollzeitkräfte umgerechnet)
Die 2017 umgesetzten Maßnahmen zeigen sich erst 2018 in vollem Umfang.Update Kartellverfahren
• Deutschland
→ festgesetztes Bußgeld: 10,5 Mio. €
→ davon 2,0 Mio. € zurückgestellt und bezahlt
→ Entscheidung Berufungsgericht 12.10.2017: Bußgeld 13,9 Mio. €
• Frankreich
→ festgesetztes Bußgeld i.H.v. 5,0 Mio. € (vollständig bezahlt)
→ Einigung mit vorherigen Eigentümer: Beteiligung 2,1 Mio. € (bezahlt)
→ Berufungsverfahren 2016 gewonnen:
Reduktion Bußgeld um 2,9 Mio. € und Rückerstattung
→ Entscheidung Revisionsgericht 2017:
Verfahren an Berufungsgericht zurückverwiesen
• Auswirkung auf operatives Konzernergebnis 2017: -13,1 Mio. €Sondereffekte im operativen Ergebnis
2016 2017
Mio. € Mio. €
Operatives Ergebnis (lt. GuV) 5,9 - 15,8
Kartellverfahren 0,0 + 13,1
Abfindungen + 0,1 + 0,9
Standortkonzentration + 1,2 0,0
Währungseffekte - 0,8 + 0,6
Operatives Ergebnis (bereinigt) 6,4 - 1,2
EBIT-Marge (bereinigt) 4,2 % - 0,8 %
Auch ohne Sondereffekte hätte A.S. Création 2017 in der Verlustzone gelegen.Überleitung bereinigtes operatives Ergebnis 2016/2017 (in Mio. €)
Bereinigter 6,4
EBIT
2016 - 5,3
weniger
fehlende Personal-
RE-Marge gerin- kosten
gere - 1,2 Bereinigter
- 4,2
höhere AfA + 1,2 EBIT
sbE 2017
+ 0,3 + 1,1
fehlender - 0,7
Rohertrag höhere
wg. Umsatz- sbA
rückgangFinanzergebnis
2016 2017
Mio. € Mio. €
Zinsertrag 1,1 1,1
- „normaler“ Zinsaufwand - 0,4 - 0,4
- Zinsanteil in der Zuführung zu den Pensionsrückstellungen - 0,3 - 0,2
- Anteiliges Ergebnis aus Joint-Venture A.S. & Palitra 3,9 - 2,5
Finanzergebnis 4,3 - 2,0
Die Verschlechterung des Finanzergebnisses resultiert aus dem anteiligen Verlust
des russischen Gemeinschaftsunternehmens.Gemeinschaftsunternehmen A.S. & Palitra
2016 2017
Mio. € Mio. €
Umsatz 23,4 22,4
Ergebnis nach Steuern 7,7 - 5,1
50 % 50 %
At-Equity Ergebnis 3,9 - 2,5
+/- enthaltener Währungsverlust/-gewinn - 3,7 + 1,4
At-Equity Ergebnis (ohne Währung) 0,2 - 1,1
Das JV wird durch rückläufige Umsätze, einer geringeren Rohertragsmarge,
gestiegenen Personalkosten sowie höheren Abschreibungen belastet.Ergebnis nach Steuern
Ergebnis nach Steuern (in Mio. €) Ergebnis pro Aktie (in €)
Aufgrund der Sondereffekte weist A.S. Création weist für das Geschäftsjahr 2017
einen Rekordverlust i.H.v. -17,8 Mio. € bzw. -6,45 € je Aktie aus.Finanzstruktur- und Bilanzsumme
140 Mio. €
131 Mio. € • Verlust 2017
• Dividendenzahlung 2017
36 %
40 %
69 % 58 %
• neue Verbindlichkeit wg.
Kartell D
64 % 14 % • Umgliederung Verbindlichk.
16 % 60 %
Kartell F in kurzfristige Verb.
28 %
15 %
31.12.2016 31.12.2017
• Verbrauch liquider Mittel
Langfr. Vermögenswerte Eigenkapital
Kurzfr. Vermögenswerte Langfristige Schulden
Kurzfristige SchuldenProduktions- und Logistikthemen
Investitionen
Entwicklung der Investitionen (in Mio. €)
Besonderheiten 2017
→ 6,9 Mio. € Weißrussland
→ 0,7 Mio. € Lager Bomig
Die Investitionen lagen 2017 auf einem hohen Niveau.Produktion Deutschland In der Produktion in Deutschland liegt der Fokus auf höherer Flexibilität und Effizienz- steigerung, die anhand von Kennzahlen definiert sind.
Aufbau Produktion Weißrussland: Aktueller Stand
• Verzögerung Produktionsstart wg. staatlicher Auflagen (Gasanschluss)
→ Anschluss an das staatliche Gas-Netz erst am 07.03.2018
• 21.03.2018: Inbetriebnahme der 1. Druckanlage / Start Produktion
• April 2018: Erste Verkäufe
• Verlagerung und Inbetriebnahme weiterer Anlagen bis Ende 2018
→ 2. Druckanlage und Peripherie
• Planung
→ Finanzierungvolumen: ca. 12 Mio. € (davon 6,9 Mio. € in 2017)
→ Beitrag zum Konzernumsatz ab 2019: > 10 Mio. €Aufbau Produktion Weißrussland: Eindrücke
Aufbau Produktion Weißrussland: Eindrücke
Aufbau Produktion Weißrussland: Eindrücke
Modernisierung des sog. Zimmerlager
• Zimmerlager = Abwicklung von kleinteiligen Bestellungen
→ Typisches Geschäft für A.S. Création (Verkauf aus Musterbüchern)
• Erwartung: deutlicher Anstieg der kleinteiligen Bestellungen
→ Verlagerung Lagerfunktion auf A.S. Création
→ Sortimentsverbreiterung
→ zunehmende Bedeutung des Online-Geschäfts
• Das existierende Zimmerlager stößt an seine Kapazitätsgrenze
• Planung
→ neue Lagersteuerung, neue Fördertechnik, höherer Automatisierungsgrad
→ Investitionen: 2,3 Mio. € (davon 0,7 Mio. € in 2017)Planung 2018/2019
Unterstellte Rahmenbedingungen für 2018/2019
• Konjunktur
→ Eurozone: Wirtschaftswachstum setzt sich fort
→ Russland: Wirtschaftswachstum und steigender Konsum
• Rohstoff- und Energiepreise: steigend
• Rubelkurs: Stabilisierung und damit verbesserte Exportmöglichkeiten
• Branche
→ keine Sonderkonjunktur Tapete
→ westeuropäische (und wahrscheinlich auch osteuropäische)
Tapetenhersteller mit Überkapazitäten
→ intensiver PreiswettbewerbUmsatzplanung 2018/2019
Konzernumsatz (in Mio. €)
Annahmen:
→ Erste Umsatzbeiträge Weißrussland
ab 2018
150 ca.
160 → Wachstum Exporte nach Osteuropa
bis
155 → Verdrängung in der EU
2018 soll die Trendwende in der Umsatzentwicklung eingeleitet werden.Operative Ergebnisplanung 2018/2019
Bereinigtes operatives Ergebnis* (in Mio. €)
Annahmen:
→ leichter Rückgang Rohertragsmarge
→ deutlicher Rückgang
ca. 7 Personalaufwandsquote
4-5 → Einsparungen in den sbA
→ Weißrussland:
o 2018: Anlaufverlust
o 2019: positiver Ergebnisbeitrag
* Operatives Ergebnis ohne Abfindungen, ohne Währungseffekte und ohne
Einflüsse aus den Kartellverfahren
2018 soll A.S. Création operativ in die Gewinnzone zurückkehren.Planung Ergebnis nach Steuern 2018/2019
Ergebnis nach Steuern (in Mio. €)
Annahmen:
3-4 ca. 5
→ 2018: starker Anstieg der
Verschuldung wg. Zahlung
Kartellbuße (= Zinsaufwand)
4-5
→ A.S. & Palitra mit positivem
Ergebnisbeitrag
Auch das Ergebnis nach Steuern soll sich deutlich verbessern.Fazit Planung 2018/2019
• Geschäftsjahr 2017
→ kein repräsentatives Jahr
→ aber: wichtige Weichen wurden gestellt
• A.S. Création ist bereit, ab 2018 auf den Wachstumspfad zurückzukehren
→ Umsatz- und Ergebniswachstum
→ wichtiges Signal nach innen und nach außen: Kartell und Reorganisation
sind abgearbeitet
→ Konzentration auf die Zukunft
• Grundlage für bessere KapitalmarktbewertungZwischenbericht 1. Quartal 2018
Umsatzentwicklung
Konzernumsatz (in Mio. €)
- 3,1 %
Der Umsatz zeigt im ersten Quartal noch nicht das für 2018 geplante Wachstum.Umsatzentwicklung in den Regionen
Umsatzveränderung im Vergleich zum 1. Quartal des Vorjahres
I/2016 I/2017 I/2018
Deutschland - 2,4 % - 11,4 % + 8,5% Neue Konzepte greifen
Internationale Baumarkt-
EU (ohne Deutschland) - 4,4 % - 10,0 % - 12,2 % ausschreibungen
Noch kein Umsatzbeitrag
Sonstiges Osteuropa - 18,7 % + 3,5 % ± 0,0 % aus Belarus; Rubelkurs
Übrige Länder - 6,4 % + 6,6 % - 0,9 %
A.S. Création - 4,9 % - 6,6 % - 3,1 %Wechselkurs des Russischen Rubels
(Quelle: www.finanzen.net; Stand: 27.04.2018)Rohertrag und Rohertragsmarge
Rohertragsmarge
Fehlender Rohertrag I/2018: 2,0 Mio. €
→ 0,8 Mio. € gesunkene Rohertragsmarge
→ 1,2 Mio. € Rückgang Gesamtleistung
Aufgrund gesunkenen Umsatzes und geringerer Marge fehlen 2,0 Mio. € Rohertrag.Entwicklung der Rohertragsmarge
Rohertragsmarge pro Quartal
Die Rohertragsmarge liegt deutlich über dem Niveau der letzten drei Quartale.Mitarbeiterproduktivität und Personalaufwand
I/2016 I/2017 I/2018
Mio. € Mio. € Mio. €
Umsatz 44,7 41,7 40,7
Mitarbeiter 770 757 742
Umsatz je Mitarbeiter 58 T€ 55 T€ 54 T€
Personalaufwand 10,9 10,5 9,8
Gesamtleistung 43,6 41,9 39,5
Personalaufwandsquote 24,9 % 25,1 % 24,9 %
Im ersten Quartal zeigt sich noch keine Verbesserung, da die weißrussische
Gesellschaft noch keine Umsätze erzielt hat.Operatives Ergebnis
EBIT (in Mio. €) Bereinigter EBIT (in Mio. €)
Die operative Ertragslage (ohne Sondereffekte) hat sich stabilisiert.Gemeinschaftsunternehmen A.S. & Palitra
I/2017 I/2018
Mio. € Mio. €
Umsatz 4,2 5,6
Ergebnis nach Steuern 0,8 - 1,2
50 % 50 %
At-Equity Ergebnis 0,4 - 0,6
+/- enthaltener Währungsverlust/-gewinn - 0,9 + 0,4
At-Equity Ergebnis (ohne Währung) - 0,6 - 0,2
Die operative Ertragslage des Gemeinschaftsunternehmens hat sich verbessert.
Allerdings belastet der RUB/€-Kurs das Gesamtergebnis.Ergebnis nach Steuern Ergebnis n. St. (in Mio. €) Bereinigtes Ergebnis n. St. (in Mio. €) Für das erste Quartal 2018 wird „unterm Strich“ eine schwarze Null ausgewiesen. Bereinigt liegt das Ergebnis nach Steuern leicht über dem Vorjahresniveau.
Erstes Quartal 2018: Geplante und tatsächliche Werte
Plan Ist
GJ 2018 Q1 /2018
Mio. € Mio. €
Umsatz 150 bis 155 40,4 ( )
Operatives Ergebnis (ohne Sondereffekte) 4 bis 5 1,7
Ergebnis nach St. (ohne Sondereffekte) 3 bis 4 1,0
Die erreichten Werte im 1. Quartal 2018 entsprechen insgesamt der Planung.Sie können auch lesen
