Investoren- und Analystenpräsentation - Ergebnisse H1 2015 - Zonebourse
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Investoren- und Analystenpräsentation Ergebnisse H1 2015
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Highlights H1 2015
► Deutliche Umsatz- und Ergebnissteigerung
Umsatz: 1.474,9 Mio. € (+9 %)
Operatives EBITDA: 181,0 Mio. € (+34 %)
► Umsatzentwicklung:
Deutliche Preiserhöhungen zur Abdeckung von
Kostensteigerungen
Positive Konsolidierungs- und Fremdwährungseffekte
Stabile Mengenentwicklung im Vergleich zur milden
Vorjahresperiode
► Cashflow aus dem Ergebnis steigt um 54 % auf 153,9 Mio. €
EBITDA Ziel für 2015 auf 375 Mio. € angehoben
3
Highlights H1 2015
► Clay Building Materials Europe
Verbesserung der Durchschnittspreise und des Produkt-
mix sowie Kostensenkungs- und Effizienzsteigerungs-
maßnahmen kompensieren leichten Mengenrückgang
► Pipes & Pavers Europe
Kunststoffrohre: Organisches Wachstum und deutlicher
Anstieg im Projektgeschäft führen zu Rekordergebnis
Keramische Rohre: Stabile Ergebnisentwicklung
Betonflächenbefestigungen: Ergebnisverbesserung
► North America
Deutliche Umsatz- und Ergebnissteigerung trotz
ungünstigen Witterungsbedingungen
Schlankere Kostenstruktur und Fremdwährungseffekte
sowie ein Liegenschaftsverkauf begünstigen das Ergebnis
4
Deutliche Umsatz- und Ergebnissteigerung
im ersten Halbjahr 2015
Umsatz: EBITDA operativ 1):
1.474,9 Mio. € 181,0 Mio. €
(H1 2014: 1.349,4 Mio. € | +9 %) (H1 2014: 135,1 Mio. € | +34 %)
Ergebnis nach Steuern: CF aus dem Ergebnis:
21,1 Mio. € 153,9 Mio. €
(H1 2014: -1,7 Mio. € | >100 %) (H1 2014: 100,2 Mio. € | +54 %)
1) Bereinigt um nicht wiederkehrende Aufwendungen und Erträge
5
Organische Umsatz- und Ergebnisverbesserung
in allen Divisionen in Q2 2015
► Umsatz: 862,2 Mio. € (+13 %)
► Operatives EBITDA: 146,9 Mio. € (+37 %)
► Clay Building Materials Europe
Umsatz- und Ergebniswachstum maßgeblich
von Großbritannien und den Niederlanden getragen
Konsolidierungsbeitrag: 7,7 Mio. €
► Pipes & Pavers Europe
Organisches Wachstum und starkes internationales Projektgeschäft führen zu Umsatz-
und Ergebnisanstieg
► North America
Stabile Mengenentwicklung und leichte Verbesserung der Durchschnittspreise
Ergebnisbeitrag aus Liegenschaftsverkauf: 12,5 Mio. €
6
Gewinn- und Verlustrechnung H1 2015
in Mio. € 1-6/2014 1-6/2015 Vdg. in %
Umsatz 1.349,4 1.474,9 +9
EBITDA operativ 1) 135,1 181,0 +34
EBITDA-Marge operativ 10,0 % 12,3 % -
Abschreibungen -101,6 -102,1 -1
EBIT operativ 1) 33,5 78,9 >100
Wertminderungen von Vermögenswerten 0,0 -10,5 -100
EBIT 33,5 68,3 >100
► Geänderte Rahmenbedingungen führen zu Wertminderungen von
Vermögenswerten in Russland in Höhe von 10,5 Mio. €
1) Bereinigt um nicht wiederkehrende Aufwendungen und Erträge
Anmerkung: Durch maschinelle Rechenhilfen können Rundungsdifferenzen entstehen
7
Gewinn- und Verlustrechnung H1 2015
in Mio. € 1-6/2014 1-6/2015 Vdg. in %
EBIT 33,5 68,3 >100
Nettozinsergebnis -27,7 -21,4 +23
Ergebnisübernahme von assoz. Unternehmen -2,7 0,0 +100
Sonstiges Finanzergebnis 1,5 -7,8 100
Ertragssteuern -6,3 -18,1 100
Anmerkung: Durch maschinelle Rechenhilfen können Rundungsdifferenzen entstehen
8
Umsatzentwickung H1 2015
► Umsatz um 9 % 1.600
gestiegen
Stabile
Mengenentwicklung 1.500
+5 % 1.474,9
Durchschnittspreise
steigen um 2 %
+2 %
Währungseffekt beläuft +9 %
in Mio. €
1.400 +2 %
sich auf +2 %
1.349,4 +0 %
Konsolidierungs-
beitrag +5 %
1.300
1.200
Umsatz Mengen- Preis- FX- Konsolidierungs- Umsatz
H1 2014 entwicklung entwicklung Effekt beitrag H1 2015
Anmerkung: Durch maschinelle Rechenhilfen können Rundungsdifferenzen entstehen
9
EBITDA 1)-Entwicklung H1 2015
200
+5,6
181,0
+12,6
180
+5,8
+25,1 +0,8 -4,0
160
+34 %
135,1
140
120
in Mio. €
100
80
60
40
20
0
EBITDA H1 2014 Preis- Mengen- FX-Effekt Liegenschafts- Konsolidierungs- Gesamtkosten EBITDA H1 2015
entwicklung entwicklung verkäufe beitrag
1) Bereinigt um nicht wiederkehrende Aufwendungen und Erträge
Anmerkung: Durch maschinelle Rechenhilfen können Rundungsdifferenzen entstehen
10EBITDA 1)-Veränderung nach Segment
H1 2014 vs. H1 2015
200
+0,9 181,0
+18,4
180
+9,1 +1,6
160 +5,4
+10,4 +34 %
135,1
140
120
in Mio. €
100
80
60
40
20
0
EBITDA H1 2014 CBM CBM P&P P&P North Holding & EBITDA H1 2015
WE EE WE EE America Others
1) Bereinigt um nicht wiederkehrende Aufwendungen und Erträge
Anmerkung: Durch maschinelle Rechenhilfen können Rundungsdifferenzen entstehen CBM…Clay Building Materials | P&P…Pipes & Pavers
11Ergebnisse H1 2015 nach Segmenten
Umsatz: 1.474,9 Mio. € | +9 % EBITDA op. 1): 181,0 Mio. € | +34 %
Clay Building Pipes & Pavers North Holding
Materials Europe Europe America & Others
800
+3 % +14 % +40 % +25 % +7 % +33 % +1 % +9 % +22 % >100 %
583
600
400
312
in Mio. €
215 229
200 132
86
27 37 20 21 4
0
-9
-200
CBM Western CBM Eastern P&P Western P&P Eastern North America Holding & Others
Europe Europe Europe Europe
Außenumsatz EBITDA operativ
1) Bereinigt um nicht wiederkehrende Aufwendungen und Erträge
CBM…Clay Building Materials | P&P…Pipes & Pavers
12Ergebnisse H1 2015 nach Produkten
EBITDA-Marge auf 12,3 % verbessert (Vorjahr: 10,0 %)
9% 19 % 15 % 1) 9% 11 % EBITDA
Marge
700
514
500
337
in Mio. €
306
300 254
100 48 63 62 54
27
6 0
-16
-100
Wand Dach Fassade Fläche Rohre Holding & Others
Umsatz EBITDA operativ
Anmerkung: Holding & Others enthält neben der Konzernholding auch die Holdingkosten der Division Clay Building Materials Europe und Pipes & Pavers Europe
1) Bereinigt um den Ergebnisbeitrag aus dem Liegenschaftsverkauf in den USA in Höhe von 12,5 Mio €
13Entwicklung Cashflow in Mio. € 1-6/2014 1-6/2015 Vdg. in Mio. € Vdg. in % Cashflow aus dem Ergebnis 100,2 153,9 +53,7 +54 Veränderung im Working Capital 1) -153,1 -226,8 -73,7 -48 Normalinvestitionen -52,2 -55,2 -3,0 -6 Devestitionen und Sonstiges +7,8 +4,5 -3,3 -42 Free Cashflow -97,3 -123,6 -26,2 -27 Wachstumsinvestitionen -0,1 -5,2 -5,1
Entwicklung der Nettoverschuldung
900
+220,1 785,0
800
700
621,5
in Mio. €
600 +60,4
+36,9
500
-153,9
400
300
200
100
0
31.12.2014 Cashflow aus Dividende / Hybridkupon 1) Gesamt- Working Capital & 30.6.2015
dem Ergebnis investitionen Sonstiges
1) Inklusive gezahlte Dividende und Kapitaländerungen bei nicht beherrschenden Anteilen sowie Dividendenausschüttungen aus assoziierten Unternehmen
Anmerkung: Durch maschinelle Rechenhilfen können Rundungsdifferenzen entstehen
15Starke Bilanz
Vdg. in % vs.
in Mio. € 31.12.2014 30.6.2014 30.6.2015 31.12.2014
Eigenkapital 1) 2.046,8 2.205,7 2.099,1 +3
Nettoverschuldung 621,5 693,4 785,0 +26
Eigenkapitalquote 52 % 52 % 52 % -
Verschuldungsgrad 30 % 31 % 37 % -
Veränderung Nettoverschuldung:
► Aufbau Working Capital H1 2015: 226,8 Mio. €
1) Inklusive nicht beherrschende Anteile und Hybridkapital (gemäß IFRS zu 100 % Eigenkapital)
Anmerkung: Durch maschinelle Rechenhilfen können Rundungsdifferenzen entstehen
16Starke liquide Basis und ausgewogene
Fälligkeitsstruktur
► Cash 30.6.2015: 142 Mio. €
► Kreditlinien: 400 Mio. €
davon gezogen 30.6.2015: 88 Mio. €
davon ungezogen 30.6.2015: 312 Mio. €
► Fälligkeitsstruktur:
600
500
400
in Mio. €
Ungezogene
300
Kreditlinien
200
Hybrid Hybrid
100 2007 Gezogene 2014
Kreditlinien
0
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
WB Fälligkeiten Cashbestand Kreditlinien bis 2019 First-Call Date Hybrid Anleihen
Anmerkung: Fälligkeitsstruktur der Bruttoverschuldung; Cash und Finanzverbindlichkeiten zum 30.6.2015
17Treasury Kennzahlen
Schwellen
Treasury Kennzahlen 1) 30.6.2014 31.12.2014 2) 30.6.2015 -wert
Nettoverschuldung / EBITDA operativ 2,3 1,9 2,2 3,75
1) berechnet auf Basis eines operativen 12-Monats-EBITDA und eines 12-Monats-Zinsergebnisses
2) Pro-forma Berechnung inklusive 12-Monats-EBITDA und Zinsergebnis Tondach Gleinstätten
► Verbesserung der Entschuldungsdauer im Vergleich zur Vorjahresperiode
auch nach Vollkonsolidierung von Tondach Gleinstätten ab Q3 2014
► Höhere EBITDA-Zinsdeckung durch verstärkte Nutzung von Banklinien
zur Optimierung der Finanzierungskosten begünstigt
Ziel: Nettoverschuldung / op. EBITDA < 2,5 zum Jahresende
18Segmente im Überblick
Clay Building Materials Western Europe
Ergebnisse 1-6/2015
CBM Western Europe (in Mio. €) 1-6/2014 1-6/2015 Vdg. in % Außenumsatz EBITDA operativ
1-6/2015 1-6/2015
Außenumsatz 566,2 583,0 +3
EBITDA operativ 1) 75,5 85,8 +14
EBITDA-Marge operativ 13,3 % 14,7 % - 40 %
47 %
EBIT operativ 1) 32,4 46,1 +42
1) Bereinigt um nicht wiederkehrende Aufwendungen und Erträge
► Preiserhöhungen infolge der positiven Marktentwicklung in Großbritannien |
Kurzfristige Marktverschiebungen bedingen moderaten Mengenrückgang
► Markterholung in den Niederlanden stärker als erwartet | Mengensteigerungen in
allen Produktgruppen und Markanteilsgewinne
► Rückläufige Absatzmengen in Italien, Frankreich und den deutschsprachigen
Märkten aufgrund der anhaltend schwachen Entwicklung im Wohnungsneubau
► Dachgeschäft durch Verschiebungen von thermischen Sanierungsprojekten
infolge von gesunkenen Energiekosten belastet
► Höhere Durchschnittspreise in Westeuropa überkompensieren Kosteninflation 20Clay Building Materials Eastern Europe
Ergebnisse 1-6/2015
CBM Eastern Europe (in Mio. €) 1-6/2014 1-6/2015 Vdg. in % Außenumsatz EBITDA operativ
1-6/2015 1-6/2015
Außenumsatz 153,4 215,1 +40
EBITDA operativ 1) 21,6 27,0 +25
EBITDA-Marge operativ 14,1 % 12,6 % -
EBIT operativ 1) 3,2 1,7 -47 15 % 15 %
1) Bereinigt um nicht wiederkehrende Aufwendungen und Erträge
► Höhere Absatzmengen bei Hintermauerziegeln und niedrigere Durchschnitts-
preise infolge von anhaltendem Wettbewerbsdruck in Zentral-Osteuropa
► Umsatz- und Ergebnisverbesserungen in PL, CZ, HU, RO und BU | Rückläufige
Absatzmengen führen zu Ergebnisrückgang in Österreich
► Deutliche Abkühlung des Wohnbaumarktes und negative Fremdwährungseffekte
führen zu Absatz- und Ergebnisrückgängen in Russland
► Integrationskosten und Marktschwächen im Renovierungsbereich in einigen
Kernmärkten führen zu niedrigerem Konsolidierungsbeitrag von 5,6 Mio. €
21Pipes & Pavers Western Europe
Ergebnisse 1-6/2015
P&P Western Europe (in Mio. €) 1-6/2014 1-6/2015 Vdg. in % Außenumsatz EBITDA operativ
1-6/2015 1-6/2015
Außenumsatz 290,9 311,7 +7
EBITDA operativ 1) 27,6 36,7 +33
EBITDA-Marge operativ 9,5 % 11,8 % - 47 %
20 %
21 %
EBIT operativ 1) 11,0 24,0 >100
1) Bereinigt um nicht wiederkehrende Aufwendungen und Erträge
► Kunststoffrohre:
Deutlicher Ergebniszuwachs aufgrund von organischem Mengenwachstum und höherem
Auftragsvolumen im internationalen Projektgeschäft
Nordische Kernmärkte mit höheren Absatzmengen und Marktanteilsgewinnen in einigen Regionen |
Belebung der Nachfrage in Irland und den Niederlanden begünstigt positive Ergebnisentwicklung
► Keramische Rohre:
Leichte Umsatzverbesserung und stabile Ergebnisentwicklung
Anmerkung: Das Exportgeschäft der Steinzeug-Keramo Gruppe nach Polen wurde in das Segment Pipes & Pavers Western Europe (zuvor: Pipes & Pavers Eastern Europe) umgegliedert;
alle Kennzahlen wurden entsprechend angepasst
22Pipes & Pavers Eastern Europe
Ergebnisse 1-6/2015
P&P Eastern Europe (in Mio. €) 1-6/2014 1-6/2015 Vdg. in % Außenumsatz EBITDA operativ
1-6/2015 1-6/2015
Außenumsatz 227,3 229,1 +1
EBITDA operativ 1) 18,3 19,9 +9
16 % 11 %
EBITDA-Marge operativ 8,0 % 8,7 % -
EBIT operativ 1) 7,4 9,5 +28
1) Bereinigt um nicht wiederkehrende Aufwendungen und Erträge
► Kunststoffrohre:
Moderate Mengensteigerung und Ergebnisverbesserung
Deutliche Ergebnissteigerungen in PL, HU und TR kompensieren Ergebnisrückgang in Ö |
Schwächeres Marktumfeld und negative Wechselkurseffekte führen zu klarem Ergebnisrückgang in RU
► Betonflächenbefestigungen:
Mengen- und Ergebniswachstum trotz leichter Preisrückgänge durch Kosteneinsparungen und
Produktmixverbesserungen
Anmerkung: Das Exportgeschäft der Steinzeug-Keramo Gruppe nach Polen wurde in das Segment Pipes & Pavers Western Europe (zuvor: Pipes & Pavers Eastern Europe) umgegliedert;
alle Kennzahlen wurden entsprechend angepasst
23North America
Ergebnisse 1-6/2015
North America (in Mio. €) 1-6/2014 1-6/2015 Vdg. in % Außenumsatz EBITDA operativ
1-6/2015 1-6/2015
Außenumsatz 108,3 131,7 +22
9% 11 %
EBITDA operativ 1) 2,3 20,7 >100
EBITDA-Marge operativ 2,1 % 15,7 % -
EBIT operativ 1) -8,7 8,5 >100
1) Bereinigt um nicht wiederkehrende Aufwendungen und Erträge
► Gedämpfte Erholung der amerikanischen Wohnbautätigkeit aufgrund des
strengen Winters und des feuchten Frühjahres | Stabile Mengenentwicklung und
leichte Verbesserung der Durchschnittspreise bei Vormauerziegeln
► Erfolgreiche Kostensenkungsmaßnahmen und ein Liegenschaftsverkauf in Höhe
von 12,5 Mio. € führen zu signifkantem Ergebniszuwachs
► Umsatz- und Ergebnisverbesserungen in Kanada aufgrund einer gestiegenen
Nachfrage | Stabile Ergebnisentwicklung im Kunststoffrohrgeschäft
► Starke Aufwertung des US Dollars begünstigt Umsatz- und Ergebnisentwicklung
24Ausblick 2015
Wienerberger Managementeinschätzung:
Baubeginne Ein- und Zweifamilienhäuser 2015
Mountain Region
Midwest
Mid-Atlantic
+5%
+7%
+8% +5%
0% -2%
Southeast +3%
+1%
-2% +10%
-7% -5% +4%
-7%
+7%
Marktwachstum (>2 %)
Stabile Entwicklung
Marktrückgang (Wienerberger Managementeinschätzung:
Renovierung im Dachziegelbereich 2015
► Rückläufige Marktentwicklung in
den wichtigen Kernmärkten F, D,
AT und CH:
Geringe Investitionsneigung der privaten
Haushalte aufgrund von kostspieligen
Renovierungsmaßnahmen und
fehlenden Förderprogrammen
Verschiebungen von Investitionen in +3%
Sanierungsprojekte infolge von
gesunkenen Energiepreisen
Knappe öffentliche Budgets
beschränken Ausgaben für
Denkmalschutz
Marktwachstum
Stabile Entwicklung
Marktrückgang
27Clay Building Materials Europe:
Ausblick 2015
► Stabiles bis leicht positives Umfeld in europäischen Kernmärkten
► Positive Marktentwicklung in UK, NL, RO, BU, HU und PL
► Weitere Marktrückgänge in Italien und Frankreich |
Erwartete Stabilisierung auf niedrigem Niveau frühestens zu Jahresende
► Wohnbauaktivität in deutschsprachigen Märkten unter Vorjahresniveau
► Deutlicher Marktrückgang in Russland für das zweite Halbjahr erwartet
► Leichte Verbesserung der Durchschnittspreise und ein der Markt-
entwicklung entsprechender Absatz
► Optimierung der Kostenstruktur und Verbesserung des Produktmix zur
Stärkung der Ertragskraft
Deutliches Umsatz- und Ergebniswachstum
28Pipes & Pavers Europe:
Ausblick 2015
► Kunststoffrohre:
Mengenwachstum in den nordischen Kernmärkten und Osteuropa
Leichte Entspannung im Hinblick auf Beschaffungssicherheit am Rohstoffmarkt | Pro-
aktives Preis- und Kostenmanagement und eine flexible Einkaufsstrategie zur
Bewältigung höherer Rohstoffpreise sind Voraussetzung für Erreichung der Ergebnisziele
Weitere Ergebnisverbesserungen im internationales Projektgeschäft
► Keramische Rohre:
Stabile Mengenentwicklung und Preiserhöhungen zur Abdeckung der Kosteninflation in
europäischen Kernmärkten | Zusätzliches Ergebniswachstum sowie Optimierung der
Auslastung und Kostenstruktur aufgrund steigender Exporte in den Mittleren Osten
► Flächenbefestigungen:
Fortsetzung des leichten Mengenwachstums | Laufende Kostenoptimierungen und
Steigerung des Umsatzanteils hochwertiger Produkte
Deutliches Ergebniswachstum
29North America:
Ausblick 2015
► Ziegel
Leicht gedämpfte Fortsetzung der Markterholung im Neubau von Ein- und
Zweifamilienhäusern in den USA und eine entsprechende Nachfrage nach Ziegeln
Positive Marktentwicklung und Mengenwachstum in Kanada
Stabile Durchschnittspreise in einem weiterhin herausfordernden Preisumfeld in einigen
regionalen Märkten
► Kunststoffrohre
Stabile Nachfrageentwicklung
Deutliche Umsatz- und Ergebnissteigerungen
30Wienerberger Gruppe:
Anpassung des Ausblicks für 2015
Ausblick alt Ausblick neu
Gruppen-EBITDA operativ ~ 350 Mio. € ~ 375 Mio. €
Tondach Beitrag in H1 (Teil des EBITDA-Ziels) ~ 8 Mio. € 5,6 Mio. €
Liegenschaftsverkäufe (Teil des EBITDA-Ziels) ~ 10 Mio. € ~ 25 Mio. €
Gruppen-EBITDA operativ bereinigt ~ 332 Mio. € ~ 344 Mio. €
Preiserhöhung | Kosteninflation ~ 1,0 % | ~ 1,5 % ~ 2,0 % | ~ 1,0 %
Abschreibung ~ 220 Mio. €
Nettozinsergebnis ~ 50 Mio. € ~ 40 Mio. €
Working Capital ~ 20 % Working Capital vom Umsatz am Jahresende
Normalinvestitionen ~ 140 Mio. €
Wachstumsinvestitionen - ~ 10 Mio. €
31Wienerberger Investor Relations Wienerberger AG, A-1100 Vienna, Wienerberg City, Wienerbergstrasse 11 T +43 1 60192 10221 / F +43 1 60192 10425, investor@wienerberger.com / www.wienerberger.com Danke für Ihr Interesse
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