IMMOFINANZ GROUP Börse Express Roadshow 8. April 2015
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IMMOFINANZ GROUP
Börse Express Roadshow
8. April 2015
1
PORTFOLIO – REINE
GEWERBEIMMOBILIENSTRATEGIE
Büro Retail Logistik
Österreich
Deutschland
Polen
Tschechien
Slowakei
Ungarn
Rumänien
Russland
Diversifiziertes Portfolio gewährleistet ein optimiertes Risiko- und Ertragsprofil
2
SCHÄRFUNG DES PORTFOLIO-PROFILS
ALS FOLGE DES BUWOG SPIN OFF
Assetklassen Länderverteilung
• Portfolio Wert: EUR 6,8 Mrd. • Immobilien in West- (aktuell 31,7%) und
Osteuropa (aktuell 68,3%)
Sonstige
7,7% Slowakei 3,6%
Logistik Nicht-Kernländer 4,0%
9,4%
Tschechien 7,7% Russland 24,2%
Retail
43,1% Ungarn 7,7%
Polen 9,0%
Österreich 20,1%
Deutschland 9,7%
Büro
39,9%
Rumänien 14,0%
Daten zum 31. Januar 2015 3
WERTSCHAFFUNG DURCH BUWOG-LISTING
Schlusskurs am 7.4.2015 bei EUR 19,70 bedeutet eine Wertsteigerung von rund 57%
seit Erstnotiz (inklusive BUWOG-Dividende für 2013/14, KESt-frei: EUR 0,69)
BUWOG EPRA NAV pro Aktie
EUR 17,21
30.04.2014
Impliziter BUWOG Aktienkurs
(basierend auf IMMOFINANZ 38% Abschlag
Aktienkurs vor Spin-Off EUR 10,66
vor Spin-Off
Ankündigung)
24% Abschlag
Erstnotiz 28.04.2014* EUR 13,00 nach Spin-Off
BUWOG-Aktienkurs
EUR 19,70 EUR 0,69
7.4.2015
0 5 10 15 20
Knapp 52% Kursgewinn
0,690,69
seit Erstnotiz plus
EUR 0,69 Dividende
*Erstkurs Frankfurt: EUR 13, Erstkurs Wien: EUR13,2
4
4
DIE IMMOBILIENMASCHINE
Asset 80%
Management
Schaffung einer
nachhaltigen
Einnahmequelle OPERATIVES
ERGEBNIS
Development Trade
Neue Immobilien
Asset
Zyklusoptimierter
zur Optimierung 10% Management Verkauf von 10%
& Modernisierung Immobilien
des Portfolios
OPERATIVES OPERATIVES
ERGEBNIS ERGEBNIS
Cash
Dividende oder
Aktienrückkauf-
programm
Optimierte Profitabilität entlang der gesamten Wertschöpfungskette durch erhöhte Umschlagshäufigkeit
5
FERTIGSTELLUNGEN
Tarasy Zamkowe, Lublin, Polen
Einkaufszentrum im Herzen Lublins
Vermietbare Fläche: 38.000 m2
150 Einzelhandelsunternehmen,
Restaurants, Cafés – Platz für 1.400
Parkplätze auf drei Ebenen
Mieterauswahl: Inditex-Gruppe mit
sämtlichen Marken (Zara, Pull&Bear,
Massimo Dutti, …), LPP-Gruppe
(Reserved, Cropp, House, …), H&M,
Media Expert, etc.
6
VIVO! ROLL-OUT ERFOLGREICH
GESTARTET
Neue Shopping Center Marke etabliert
• Fungiert hinsichtlich Größe, Ausrichtung und Angebot als
Bindeglied zwischen dem etablierten STOP.SHOP.-Konzept und
den großen Einkaufszentren.
• Das VIVO!-Konzept eignet sich vor allem für Sekundärstädte in der
CEE-Region mit einer Einwohnerzahl von 40.000 bis 100.000 und
einem Einzugsgebiet von mindestens 200.000 Personen. Pila
• Am 17. Oktober 2014 wurde das erste VIVO! Einkaufszentrum mit
ca. 24.000 m2 Verkaufsfläche in der polnischen Stadt Pila eröffnet.
Stalowa Wola
• Das zweite VIVO! Einkaufszentrum wird aktuell in Stalowa Wola –
einer Stadt im Südwesten Polens – gebaut und im dritten Quartal
Krosno
2015 eröffnet. Das dritte VIVO! Einkaufszentrum ist in Krosno
geplant.
7
AUSGEWÄHLTE ENTWICKLUNGSPROJEKTE
Metroffice in Bukarest, Rumänien
Neue Büro-Entwicklung in Bukarest
Für Metroffice sind ca. 40.000 m²
vermietbare Fläche vorgesehen, im ersten
Abschnitt werden knapp 20.000 m²
realisiert. Zudem wird eine LEED-
Zertifizierung angestrebt.
Die Bauarbeiten haben begonnen und
sollen im ersten Kalenderquartal 2016
abgeschlossen werden. Das Investitions-
volumen für das erste Gebäude beläuft
sich auf rund MEUR 34.
8
AUSGEWÄHLTE ENTWICKLUNGSPROJEKTE
FLOAT in Düsseldorf, Deutschland
Gebäudekomplex von Stararchitekt Renzo
Piano im Düsseldorfer Medienhafen
FLOAT besteht aus sechs einzelnen
Bauteilen mit mehr als 30.000 m2
vermietbarer Fläche und ca. 780
Parkplätzen in einer dreigeschossigen
Tiefgarage.
Das Investitionsvolumen beläuft sich auf
rund MEUR 155. Die Fertigstellung ist für
2018 geplant.
9DIVIDENDENPOLITIK UND
AKTIENRÜCKKAUFPROGRAMM
Aktienrückkaufprogramm abgeschlossen und neu angekündigt. Dividende ist abhängig vom
ausschüttungsfähigen Gewinn.
n.a.
Dividenden-
rendite
6,9%1
Dividenden-
rendite 5 Cent/Aktien-
5,9%1 rückkauf-
15 Cent/Share
programm
dividend Zusätzliche
Dividenden-
ausschüttung
?
Dividenden- 15 Cent/Aktie 15 Cent/Aktie der BUWOG im Dividende
rendite Dividende Oktober 2014
3,5%1
Aktienrückkauf
Dividend Yield 2014/15
6.9%1 abgeschlossen
10 Cent/Aktie (1% der Aktien)
2,3 Cent/Aktie
1 BUWOG
1 BUWOG
share per 20 IMMOFINANZ
sharesAktie für 20 Aktienrückkauf
IMMOFINANZ 2015
Aktien gestartet
30 Mio. Aktien
(2,8% des Kapitals)
GJ 2010/11 GJ 2011/12 GJ 2012/13 GJ 2013/14 GJ 2014/15
1) Basierend auf dem durchschnittlichen Aktienkurs des jeweiligen Jahres. 10GESCHÄFTSENTWICKLUNG RUSSLAND
STAND PER 31. JANUAR 2015
Kundenfrequenz (like-for-like) Mietauslaufprofil
10%
-10,4%
12% bis zum 31. Januar 2016
3% bis zum 31. Januar 2017
6% bis zum 31. Januar 2018
Q1-Q3
Q1-Q3
2013/14 2% bis zum 31. Januar 2019
2014/15
77% ab dem 1. Februar 2019
0% unbefristet
Entwicklung der Kundenfrequenz1
Forderungsaufbau in Russland in MEUR Abschreibung von Forderungen in MEUR
24,0% 16,0 21,0% 7,5
6,2
>100%
12,9
1,8
31. Oktober 2014 31. Januar 2015 Q1 2014/15 Q2 2014/15 Q3 2014/15
1) Exklusive GOODZONE
11GESCHÄFTSENTWICKLUNG RUSSLAND
STAND PER 31. JANUAR 2015
Buchwert in MEUR Mieterlöse (like-for-like) in MEUR
10%
1.744,3
1.740,7
1.716,4 -1,1%
1.648,8 5,9% 44,8
44,3 -13,8%
42,3
38,2
30. April 31. Juli 31. Oktober 31. Januar Q4 2013/14 Q1 2014/15 Q2 2014/15 Q3 2014/15
2014 2014 2014 2015
Auslastungsentwicklung (like-for-like1)
99%
97%
97%
97% 95% 94% 94%
95%
93%
93% 92%
94%
91%
91%
89%
87%
85%
Mai 2014 Jun 2014 Jul 2014 Aug 2014 Sept 2014 Okt 2014 Nov 2014 Dez 2014 Jan 2015
1) Exklusive GOODZONE
12TEILANGEBOT CA IMMO/O1
Vorstand und Aufsichtsrat der IMMOFINANZ empfehlen, das
Teilangebot von EUR 2,80 je Aktie nicht anzunehmen
Unangemessenheit des Angebotspreises
• Angebotspreis liegt rund 36,4% unter dem EPRA NAV je IMMOFINANZ-Aktie (EUR 4,40 per
31.1.2015 und nur knapp über aktuellem Kurs (EUR 2,76 per 2.4.2015)
• Sondersituation Russland sorgt für Verunsicherung an den Finanzmärkten
• Aber selbst bei hypothetischem Extrem-Szenario (Ansatz des anteiligen NAV für Russland mit
Null) liegt Angebotspreis rund 25% unter angepasstem EPRA NAV
Weiterführung der aktuellen Strategie (Portfolio-Straffung,
vollständige Monetarisierung des BUWOG-Anteils und
gewinnbringende Reinvestitionen dieser Mittel) wird sich
positiv auf Kursentwicklung der IMMOFINANZ-Aktie
auswirken
Die Äußerungen des Vorstands und des Aufsichtsrats der IMMOFINANZ AG zum freiwilligen öffentlichen Teilangebot der PHI Finanzbeteiligungs und Investment GmbH und
O1 Group Limited sind unter http://www.immofinanz.com/de/investor-relations/ sowie auf der Website der Übernahmekommission www.takeover.at verfügbar. 13AO HAUPTVERSAMMLUNG DER
IMMOFINANZ am 17. APRIL
Satzungsänderungen, u.a.
• Herabsetzung der Kontrollschwelle für ein verpflichtendes Übernahmeangebot auf 15% (damit
soll eine Kontrollprämie sichergestellt werden)
• Herabsenkung der Maximal-Anzahl von Aufsichtsräten (Kapitalvertreter) auf 6
• Ersatzwahlen in den Aufsichtsrat sollen auf den Rest der Funktionsperiode des ausgeschiedenen
Mitglieds erfolgen
Wahlen in Aufsichtsrat
• Erhöhung der aktuellen Zahl der Aufsichtsrats-Mitglieder (von 4 auf 6)
• Wahl von Mag. Horst Populorum und KR Wolfgang Schischek in den Aufsichtsrat
Teilangebot für Aktien der CA Immo
• Ermächtigung zu einem freiwilligen öffentlichen Teilangebot (§ 4 ff Übernahmegesetz)
für Aktien der CA Immobilien Anlagen AG
Alle Unterlagen zur a.o. Hauptversammlung am 17. April 2015 finden Sie auf http://www.immofinanz.com/de/investor-relations/hauptversammlung/
14VERGLEICH IMMOFINANZ / CA IMMO
Für das GJ 2013/14 wurde die BUWOG, die Ende April 2014 mehrheitlich abgespalten wurde, wegen einer besseren
Vergleichbarkeit in den IMMOFINANZ-Zahlen zu 100% berücksichtigt - im Gegensatz zum veröffentlichten Jahresabschluss.
15IMMOFINANZ GROUP
Börse Express Roadshow
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