Intensivseminar Überblick Term-ABS/ Case Study Auto-ABS und RMBS nach der neuen Verbriefungsverordnung - Mittwoch, 10. November 2021 8.45-17.00 ...
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TSI Special Training
Online
Intensivseminar Überblick
Term-ABS/ Case Study
Auto-ABS und RMBS
nach der neuen
Verbriefungsverordnung
Mittwoch, 10. November 2021
8.45–17.00 Uhr
Donnerstag, 11. November 2021
8.50–17.20 Uhr
TSI Special Training
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Intensivseminar Überblick Term-ABS/
Case Study Auto-ABS und RMBS nach der
neuen Verbriefungsverordnung Mittwoch, 10. November 2021
8.45–17.00 Uhr
Donnerstag, 11. November 2021
Der deutsche Verbriefungsmarkt war immer ein Musterbeispiel für einfache, 8.50–17.20 Uhr
transparente und standardisierte ABS-Transaktionen, die sich in Performance
und Qualität von ihren Ursprüngen über die Finanzkrise hinweg bis heute gut Online Plattform
bewährt haben. Microsoft Teams
Unsere umfassenden und regelmäßigen ABS-Trainings haben in den letzten zehn Jeder Teilnehmer erhält ein
Jahren dazu beigetragen, dass sich bei allen beteiligten Parteien ein einheitliches Teilnahme-Zertifikat
Qualitätsverständnis herausbildet, was unter den neuen Verbriefungsregeln noch
an Bedeutung gewinnt.
Mit unserem zweitägigen Überblickstraining in die Verbriefungswelt bekommen
Sie einen hervorragenden Zugang zu den relevanten Themen aus rechtlicher,
bilanzieller, regulatorischer, wirtschaftlicher und praktischer sowie kreditpro-
zessbezogener Sicht.
Digitales, ungezwungenes Networking in der Pause und im Anschluss an die
Veranstaltung mit Teilnehmern und Referenten. Flexibles One-on-One oder
Kleingruppengespräche,
spontan, flexibel und live mit
Video wie bei Präsenzveran-
staltungen.
Seien Sie dabei
im Coffee Break Room!
Im Einzelnen geht es um folgende Themenschwerpunkte:
Überblick über eine konkrete, aktuelle Verbriefungstransaktion
Worauf kommt es beim Kreditprozess an, was verlangt die STS-Regulierung
Rechtliche Fragen - Abtretung, Insolvenzabschirmung, steuerliche Fragen und
wo kommt dabei STS ins Spiel
EZB-Zulassung im Überblick
Regulatorische Rahmenbedingungen nach der neuen Verbriefungsregulie-
rung
Bilanzierungsfragen
Arbeit der Ratingagenturen
Cash Flow Modellierung und Transaktionsbewertung
Wohnhypothekenverbriefung (RMBS)
Die Investorensicht
Die Themenschwerpunkte werden ausgehend von einer VW-Transaktion
behandelt.
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Agenda
Mittwoch, 10. November 2021
8.45–9.00 Uhr Einwahl
9.00–9.45 Uhr Begrüßung durch die TSI, Überblick und Vorstellungsrunde
Jan-Peter Hülbert
9.45–10.45 Uhr Überblick über eine konkrete Verbriefungstransaktion aus dem Bereich Auto-ABS
Kais Martin Khader, Volkswagen
Underlying, Kreditvergabe und -bearbeitung
Portfolioauswahl
Transaktionstruktur
Projektablauf
Reporting
Was ist unter STS zu beachten
Vermarktung
10.45–10.55 Uhr Break
10.55–11.55 Uhr Aufsichtsrechtliche Aspekte bei Verbriefungen – ein Überblick
Ulf Kreppel, Jones Day
Die Verbriefungsverordnung als zentrales Regelungswerk
Anwendungsbereich, Definitionen und beteiligte Parteien
Risikoselbstbehalt und Sorgfaltspflichten
Transparenzanforderungen
STS-Verbriefungen
Anerkennung von Verbriefungen im Rahmen der Liquidity Coverage Ratio
Grundlagen des wirksamen Risikotransfers
Die CRR-Eigenkapitalansätze für Investoren und andere Transaktionsbeteiligte
11.55–12.05 Uhr Break
12.05–13.05 Uhr
Überblick über die Strukturierung und Cash Flow Modellierungen am Beispiel einer
konkreten Autoverbriefung
Jan-Peter Hülbert, TSI
Ziel und Anwendungsgebiete
Bedeutung des Cash-Flows Modells in der STS-Regulierung
Analyse-Ebenen bei ABS Transaktionen – Poolebene und Anleiheebene
Bedeutung von prepayments, defaults, delinquencies, granularity etc.
für die Cash Flow-Modellierung
Modellierungsbeispiele
13.05–13.50 Uhr Mittagspause
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Mittwoch, 10. November 2021
13.50–14.50 Uhr Rechtliche Themen – Abtretung, Insolvenzabschirmung,
steuerliche Fragen
Dr. Arne Klüwer, Dentons Europe
Rechtliche Anforderungen an True Sale Strukturen
Steuerliche Fragen
14.50–15.00 Uhr Break
15.00–15.50 Uhr Überblick Drittpartei-Verifizierung von STS-Transaktionen
Michael Osswald, STS Verification International
Regulatorische Grundlagen
Verifizierungsprozess
Praxiserfahrungen
15.50–16.00 Uhr Break
16.00–17.00 Uhr European DataWarehouse
Dr. Christian Thun, European DataWarehouse
Offenlegungspflichten nach Art. 7
EDW - vom Datenrepositorium zum Verbriefungsrepositorium
Nicht-öffentliche“ Geschäftstätigkeiten der EDW
Vorteile der Transparenz im aktuellen Marktumfeld
Donnerstag, 11. November 2021
8.50–9.00 Uhr Einwahl
9.00–10.00 Uhr Eurosystem und Verbriefungen
Jonas Böhmer, Deutsche Bundesbank
Sicherheitenrahmen des Eurosystems
Eligibility Kriterien für ABS
Transparenzanforderungen des Eurosystems nach der neuen
Verbriefungsregulierung
Haircut und Bewertungsfragen
Ankaufprogramme in der Reinvestitionsphase
Letzte Geldpolitische Beschlüsse
10.00–10.10 Uhr Break
10.10–11.10 Uhr Übersicht über die Wohnhypothekenverbriefung (RMBS)
Stefan Rolf, ING
RMBS aus der Sicht des Originators (Fallstudie Orange Lion)
Strukturierung und Platzierung von RMBS aus Arrangeursicht (Fallstudie
EDML).
Besonderheiten von RMBS und Unterschiede zu Auto ABS
11.10–11.20 Uhr BreakTSI Special Training
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Donnerstag, 11. November 2021
11.20–12.20 Uhr Bilanzierungsfragen beim Originator und Investor
Tino Gallert, KPMG
Grundlagen des Bilanzabgangs
Konsolidierung, Bewertung
12.20–13.00 Uhr Mittagspause
13.00–13.40 Uhr Spatial Chat
13.40–14.40 Uhr Ratingfragen – exemplarisch erläutert an einer Autotransaktion
Johann Grieneisen, Moody’s
Sebastian Schranz, Moody’s
Rating-Methodik
Transaktionsüberwachung und Ratingentwicklung
Konkrete Ratingfragen bei vorliegender Transaktion
14.40–14.50 Uhr Break
14.50–15.50 Uhr Marktentwicklung Autoverbriefungen
Dr. Benjamin Mohr, Creditreform Rating
Marktüberblick
Transaktionsentwicklung, Transaktionstypen
Originatoren
Spreadentwicklung
15.50–16.00 Uhr Break
16.00–17.00 Uhr ABS aus Investorensicht: Was brauchen Investoren zur Bewertung
N.N.
Analyse von Offering Circulars, Ratingreports, Deal Review
Risikocluster, Identifikation der Risikotreiber
Mehrdimensionale Due Diligence, Fundamentalanalyse
Transparenzanforderungen und Reportingstandards
Relevanz zusätzlicher Informationsgewinnung, Due Diligence
Angewandte Risikomanagementinstrumente und -strategien
Bewertungs- und Prognoserisiken bei der Modellierung
Wo kommt für den Investor STS ins Spiel
17.00 –17.20 Uhr Kurzes Resümee und Schlusswort der TSI Geschäftsführung
Jan-Peter HülbertTSI Special Training
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Referenten
Mittwoch, 10. November 2021
Jan-Peter Hülbert ist seit Juli 2018 Geschäftsführer der True Sale
International GmbH. Davor war er als Head of Asset Based Finance –
Corporates der Raiffeisen Bank International AG verantwortlich für den
Bereich Consumer Assets und Trade Receivables. Die Asset-Klassen
beinhalten Auto-Kredite, Auto-Leasing, Equipment Leasing und unbe-
sicherte Konsumentenkredite sowie Handelsforderungen. Seit 2002 hat
er zahlreiche öffentliche ABS Bonds sowie diverse bilaterale oder syn-
dizierte Verbriefungstransaktionen für Firmenkunden, Leasinggesell-
schaften und Konsumentenfinanzierer strukturiert. Herr Hülbert hält
einen Abschluss als Diplom-Kaufmann der LMU München. Seit dem 1.
Februar 2019 ist er zudem Mitglied des Aufsichtsrats der STS Verifica-
tion International GmbH (SVI).
Kais Khader ist bei der Volkswagen Bank GmbH im Bereich ABS Struk-
turierung tätig. Seit 2012 hat er an verschiedenen ABS Term Transakti-
onen und revolvierenden Master Transaktionen für die VWFS AG und die
VW Bank GmbH in Deutschland, Australien, Japan, Mexiko, Korea und
Schweden gearbeitet. Neben der Forderungsverbriefung arbeitet er an
der Etablierung neuer ABS Märkte und ABS-verbundener Produkte für
die VW Bank GmbH und die VWFS AG. Ein weiterer Tätigkeitsschwer-
punkt ist die Unterstützung des Treasury-Managements für die VWFS
Tochtergesellschaften in der Asien-Pazifik Region.TSI Special Training
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Mittwoch, 10. November 2021
Dr. Arne Klüwer ist Rechtsanwalt und Partner bei Dentons Europe LLP
tätig und leitet dort den Bereich Banking und Finance in Deutschland
und bekleidet gleichzeitig die Rolle des Head of Structured Finance Eu-
rope. Er ist spezialisiert auf strukturierte Finanzierungen und Restruk-
turierungen mit einem Schwerpunkt im Bereich von Verbriefungs- und
Factoring Transaktionen, Asset-Based Lending, innovative Finanzierun-
gen, sowie Loan Trading Transaktionen. Daneben liegt ein wesentlicher
Schwerpunkt auch in der Beratung von Kreditgebern und Gläubigern in
Workout-Situationen sowie bei der Restrukturierung von notleidenden
Transaktionen. Seine Dissertation befasst sich mit einer rechtsverglei-
chenden Analyse der rechtlichen Rahmenbedingungen der Forderungs-
verbriefung in den USA und in Deutschland.
Ulf Kreppel berät schwerpunktmäßig auf dem Gebiet der grenzüber-
schreitenden strukturierten Finanzierung. Zu seinen Mandanten zählen
überwiegend international tätige Finanzinstitute und –unternehmen
sowie sogenannte „alternative Kapitalgeber“. Mit über 20 Jahren Be-
rufserfahrung verfügt Herr Kreppel über umfassende Expertise bei
der Strukturierung und Umsetzung von Finanzierungstransaktionen.
Hierzu zählen öffentliche und private Verbriefungen, Asset-basierte Fi-
nanzierungen sowie Covered Bond-Transaktionen, sowohl im Term- als
auch im Asset-Backed Commercial Paper-Bereich. Herr Kreppel berät
bei einer Vielzahl von Asset-Klassen, einschließlich Autofinanzierun-
gen, Konsumentenkredite, Handelsforderungen und Immobilienfinan-
zierungen. Darüber ist er als Programmanwalt für mehrere Asset-Ba-
cked Commercial Paper Programme tätig.
Herr Kreppel beriet bei einer Reihe von innovativen und market-first-
Transaktionen, darunter die Blockchain-basierten Abwicklung von
Geldmarktpapieren im Rahmen eines ABCP-Programms (ohne ana-
logen Parallelprozess). Darüber hinaus berät er regelmäßig bei auf-
sichtsrechtlichen Projekten im Finanzierungsbereich, so z.B. bei sog.
„einfachen, transparenten und standardisierten“ (STS) Verbriefungen
sowie bei Fragen im Zusammenhang mit der europäischen Verbrie-
fungsverordnung.
Herr Kreppel ist Co-Autor zahlreicher Artikel zu Themen der rechtli-
chen Risiken und strukturierten Lösungen bei Verbriefungen.TSI Special Training
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Mittwoch, 10. November 2021
Michael Osswald ist seit Februar 2019 Geschäftsführer der STS Veri-
fication International GmbH und dort verantwortlich für die Vorberei-
tung und Durchführung von STS-Zertifizierungen im Rahmen der neu-
en Verbriefungsregulierung. Herr Osswald verfügt über umfangreiche
Verbriefungserfahrungen in den Bereichen ABS-Investments sowie Ak-
quisition und Strukturierung von Term ABS und ABCP-Transaktionen,
die er ab 1998 bei der Landesbank Baden-Württemburg in Stuttgart und
London und anschließend bei der ABN AMRO Bank in Frankfurt als Teil
des europäischen ABS-Teams sammeln konnte. 2009 wechselte Herr
Osswald in den Bereich Asset-Based Lending (Schiffsfinanzierung) zur
KfW IPEX-Bank und war zuletzt als Senior Credit Officer bei der Ersten
Abwicklungsanstalt in Düsseldorf unter anderem für die Teilportfolien
Asset Securitisation, Infrastructure, Aviation und Shipping zuständig.
Herr Osswald hält einen Abschluss als Diplom-Kaufmann der Julius-
Maximilians-Universität Würzburg.
Dr. Christian Thun ist seit dem 1. Januar 2016 Geschäftsführer der Euro-
pean DataWarehouse GmbH – der zentralen Plattform in Europa für die
Sammlung, Speicherung und Weitergabe von Kreditdaten (Loan-Level-
Data) aus Asset Backed Securities (ABS). Zuvor arbeitete er 14 Jahre
in verschiedenen Senior-Positionen für Moody’s Analytics sowie davor
als Teamleiter für das Beratungsunternehmen Baetge & Partner (ein
Oliver, Wyman Affiliate) und im Bereich Structured Finance der Dresd-
ner Bank in Frankfurt und London. Sein Hauptaugenmerk liegt aktuell
auf der Vorbereitung des European DataWarehouse auf dessen künftige
Rolle als das Verbriefungsregister im Rahmen der STS Regulierung.
Christian Thun hat mehr als 30 Artikel zu Themen wie Risikomodellie-
rung, Stress Testing und Datenmanagement veröffentlicht. Er studier-
te Betriebswirtschaftslehre und promovierte in diesem Bereich an der
Universität Münster.TSI Special Training
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Donnerstag, 11. November 2021
Jonas Böhmer, CFA ist seit 2018 in der Abteilung Grundsatzfragen der
geldpolitischen Implementierung im Bereich Märkte der Deutschen
Bundesbank tätig. Dies beinhaltet neben der Implementierung des
Sicherheitenrahmens auch die Umsetzung des Ankaufprogramms für
Asset-Backed Securities. Zuvor war er bereits mehrere Jahre im Risi-
ko-Controlling der Deutschen Bundesbank tätig.
Nach dem Abschluss seines Studiums in Bonn als Diplom Volkswirt
arbeitete er zunächst in der Produkt- und Vertriebssteuerung der NRW.
BANK. Anschließend wechselte er ins Risiko-Controlling der Santander
Consumer Bank AG, wo er in der Abteilung Marktrisiken unter anderem
für die Überwachung der Auto- und Konsumentenkreditverbriefungen
zuständig war. Seit 2016 ist er CFA Charterholder.
Tino Gallert, Wirtschaftsprüfer, ist bei der KPMG AG Wirtschaftsprü-
fungsgesellschaft im Bereich Financial Service in Frankfurt am Main
tätig. Als Senior Manager erbringt er Assurance Dienstleistungen so-
wie rechnungslegungsbezogene Beratungsleistungen bei strukturier-
ten Finanzierungen (insb. Factoring, Verbriefung, Supply Chain Finance
und Leasing). Seine Erfahrungen umfassen die Jahres- und Konzern-
abschlussprüfung nach HGB und IFRS von Banken, Leasing- und Facto-
ringunternehmen, Industrie - und Handelsunternehmen sowie Immobi-
liengesellschaften. Tino Gallert hat Wirtschaftswissenschaften an der
Universität Bayreuth studiert und ist Verfasser diverser Publikationen
zu rechnungslegungsbezogenen Themen.TSI Special Training
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Donnerstag, 11. November 2021
Johann Grieneisen ist Vice President – Senior Analyst in der Structu-
red-Finance-Gruppe bei Moody’s. Er ist im Frankfurter Büro für die
Analyse der Verbriefungen von granulären EMEA-Portfolios aus den
Assetklassen Autofinanzierungen, unbesicherte Konsumentenkredite
und private Immobilienkredite zuständig. Er arbeitet seit 10 Jahren für
Moody’s, darunter vier Jahre lang im Büro in Brasilien. Zuvor war er
neun Jahre lang für die Deutsche Bank in London in unterschiedlichen
Funktionen tätig. Er verfügt über einen Bachelor-Abschluss in Elekt-
rotechnik sowie über einen Master-Abschluss in Management und ist
CFA-Charterholder.
Dr. Benjamin Mohr ist bei der Creditreform Rating AG als Chefvolks-
wirt tätig. Zuvor hat er eine Reihe von Positionen in der Creditreform
Gruppe bekleidet. In seiner derzeitigen Funktion befasst sich Herr Dr.
Mohr insbesondere mit der Analyse der Finanzierungsmärkte und der
konjunkturellen Entwicklung in Deutschland und Europa. Seit 2016 ist
er zudem für den Bereich Sovereign Ratings verantwortlich.
Der Diplom-Volkswirt, der an der Universität Frankfurt studierte, hält
einen Doktortitel in Volkswirtschaftslehre von der FernUniversität in
Hagen, wo er als Wissenschaftlicher Assistent arbeitete. Herr Mohr ist
Autor einer Reihe von wissenschaftlichen Artikeln sowie eines Buches
über institutionelle Vorkehrungen im Bereich der Bankenregulierung
zur Gewährleistung von Finanzstabilität.TSI Special Training
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Donnerstag, 11. November 2021
Stefan Rolf, born in 1972, is a Managing Director and Global Head of Se-
curitisation in ING Wholesale Banking, based in Amsterdam. He joined
ING on 1st January 2019, bringing thirteen years of global securitisa-
tion experience.
Prior to ING, Stefan was Head of Asset Back Securitisation and Treasu-
ry for the Asia Pacific Region at Volkswagen Financial Services, based
in Germany. In that role, he had global responsibility for the securitisa-
tion business of the Volkswagen Group. Beforehand, Stefan was Gene-
ral Manager Treasury for Volkswagen Financial Services Asia-Pacific,
based in Singapore.
He graduated in 1996 with dual studies in Banking at Savings Bank in
Hannover and an MBA from finance Academy in Hannover.
Stefan is married, with one daughter.
Sebastian Schranz ist Senior Analyst im Frankfurter Büro von Moody’s
Investors Service und für die Primäranalyse von sowohl Auto-Kredit
und Konsumentenkredit ABS-Transaktionen als auch RMBS-Transak-
tionen zuständig. Seit 2010 hat er sich bei Moody’s mit der Analyse und
dem Rating von verschiedensten neuen und bestehenden ABS Trans-
aktionen beschäftigt.
Zuvor verbrachte er drei Jahre als Structured Finance Analyst bei ING
in Deutschland.
Herrr Schranz hat einen Abschluss als Diplom-Kaufmann von der Uni-
versität Bayreuth und einen Master of Science in Mathematik. Er ist
Chartholder der Chartered Alternative Investment Association (CAIA).
Das Training wird moderiert und veranstaltet durch die TSI.TSI Special Training Anmeldung
„Intensivseminar Überblick Term-ABS/Case Study Auto-ABS
und RMBS nach der neuen Verbriefungsverordnung“ Online
Veranstaltungstermin
10. und 11. November 2021
Ja, ich nehme am „TSI Special Training | Online:
Intensivseminar Überblick Term-ABS/Case Study Auto-
Veranstalter ABS und RMBS nach der neuen Verbriefungsverordnung“
True Sale International GmbH (TSI) am 10. und 11. November 2021 mit der entsprechenden
Mainzer Landstraße 61, 60329 Frankfurt am Main Webinar-Plattform teil.
online Reguläre Teilnahmegebühr p.P. 1.250 Euro*
Plattform: Microsoft Teams
Ermäßigte Teilnahmegebühr p.P. 850 Euro*
für TSI Partner
Nach Ihrer Anmeldung erhalten Sie eine Zugangsberech- (*Die genannten Preise verstehen sich zzgl. 19% Mwst.)
tigung per Mail mit einem Teilnahme-Link für die entspre-
Möchten Sie eine „TSI Event in a Box“ erhalten?
chende Webinar-Plattform. Die Teilnahmegebühr für das (im Preis inbegriffen)
zweitägige Online-Training beträgt inkl. Trainingsunterla- Die Event-Box kann versendet werden bei einer Anmeldung von bis zu
gen und “TSI Event in a Box” für TSI Partner 850 Euro und 14 Tage vor Veranstaltungsbeginn.
für alle anderen Teilnehmer 1.250 Euro zuzüglich der ge- Lieferanschrift für die Event-Box (falls abweichend von Rechnungs-
setzlichen Mehrwertsteuer. Die Stornierung (nur schrift- anschrift)
lich) ist bis 14 Tage vor Veranstaltungsbeginn kostenlos
möglich, danach wird die Hälfte des Teilnahmebetrages
erhoben. Bei Nichtteilnahme oder Stornierung am Veran-
staltungstag wird der gesamte Teilnahmebetrag fällig. Im Ja, ich will über weitere Veranstaltungen der TSI
Verhinderungsfall akzeptiert die TSI ohne zusätzliche Kos- informiert werden.**
ten einen Ersatzteilnehmer.
Teilnehmer/Rechnungsanschrift
Bitte laden Sie das Anmeldeformular herunter und sen- Anrede/Titel/Vorname/Name
den die ausgefüllte PDF-Datei per E-Mail. Nach Eingang
Ihrer Anmeldung erhalten Sie eine Anmeldebestätigung Unternehmen
sowie eine Rechnung.
Es gelten unsere nachstehenden AGBs.
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Evelyne Denis Straße
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Ort und PLZ
Tel: +49 (0) 69 2992 1744
Fax: +49 (0) 69 2992 1717
E-Mail: evelyne.denis@tsi-gmbh.de Tel/Fax
** Die Einwilligung, über weitere Veranstaltungen der TSI informiert zu werden,
kann ich jederzeit ohne Angabe von Gründen widerrufen und diesen Widerruf EMail
formlos an die TSI richten.
Datenschutz Ort, Datum
Meine Daten werden von der True Sale International GmbH (TSI) zu Zwecken der
Anmeldungsabwicklung erhoben, verarbeitet und genutzt und werden in diesem
Zusammenhang auch an Dritte weitergeleitet, die im Rahmen der Veranstaltungs- Rechnungsanschrift (wenn unterschiedlich)
durchführung beauftragt sind und auf die Einhaltung der DSGVO und der technisch-
organisatorischen Maßnahmen gemäß Art 32 verpflichtet sind.
Der Schutz Ihrer persönlichen Daten ist uns wichtig. Alle Daten werden bei Weiter-
leitung durch die TSI sicher übertragen und sind dank moderner Verschlüsselungs-
technologie vor unbefugten Zugriffen Dritter geschützt. AnmeldenSie können auch lesen
