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TSI Special Training
Online
Intensivseminar Überblick
Term-ABS/ Case Study
Auto-ABS und RMBS
nach der neuen
Verbriefungsverordnung
Mittwoch, 23. Juni 2021
8.45–17.20 Uhr
Donnerstag, 24. Juni 2021
8.50–17.00 Uhr
TSI Special Training
Online
Intensivseminar Überblick Term-ABS/
Case Study Auto-ABS und RMBS nach der
neuen Verbriefungsverordnung Mittwoch, 23. Juni 2021
8.45–17.20 Uhr
Donnerstag, 24. Juni 2021
Der deutsche Verbriefungsmarkt war immer ein Musterbeispiel für einfache, 8.50–17.00 Uhr
transparente und standardisierte ABS-Transaktionen, die sich in Performance
und Qualität von ihren Ursprüngen über die Finanzkrise hinweg bis heute gut Online Plattform
bewährt haben. Microsoft Teams
Unsere umfassenden und regelmäßigen ABS-Trainings haben in den letzten zehn Jeder Teilnehmer erhält ein
Jahren dazu beigetragen, dass sich bei allen beteiligten Parteien ein einheitliches
Teilnahme-Zertifikat
Qualitätsverständnis herausbildet, was unter den neuen Verbriefungsregeln noch
an Bedeutung gewinnt.
Mit unserem zweitägigen Überblickstraining in die Verbriefungswelt bekommen
Sie einen hervorragenden Zugang zu den relevanten Themen aus rechtlicher,
bilanzieller, regulatorischer, wirtschaftlicher und praktischer sowie kreditpro-
zessbezogener Sicht.
Digitales, ungezwungenes Networking in der Pause und im Anschluss an die
Veranstaltung mit Teilnehmern und Referenten. Flexibles One-on-One oder
Kleingruppengespräche,
spontan, flexibel und live mit
Video wie bei Präsenzveran-
staltungen.
Seien Sie dabei
im Coffee Break Room!
Im Einzelnen geht es um folgende Themenschwerpunkte:
Überblick über eine konkrete, aktuelle Verbriefungstransaktion
Worauf kommt es beim Kreditprozess an, was verlangt die STS-Regulierung
Rechtliche Fragen - Abtretung, Insolvenzabschirmung, steuerliche Fragen und
wo kommt dabei STS ins Spiel
EZB-Zulassung im Überblick
Regulatorische Rahmenbedingungen nach der neuen Verbriefungsregulie-
rung
Bilanzierungsfragen
Arbeit der Ratingagenturen
Cash Flow Modellierung und Transaktionsbewertung
Wohnhypothekenverbriefung (RMBS)
Die Investorensicht
Die Themenschwerpunkte werden ausgehend von einer BMW-Transaktion
TSI Special Training
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Agenda
Mittwoch, 23. Juni 2021
8.45–9.00 Uhr Einwahl
9.00–9.45 Uhr Begrüßung durch die TSI, Überblick und Vorstellungsrunde
Jan-Peter Hülbert
9.45–10.45 Uhr Überblick über eine konkrete Verbriefungstransaktion aus dem Bereich Auto-ABS
Uli Maute, BMW Group
Underlying, Kreditvergabe und -bearbeitung
Portfolioauswahl
Transaktionstruktur
Projektablauf
Reporting
Was ist unter STS zu beachten
Vermarktung
10.45–10.55 Uhr Break
10.55–11.55 Uhr Aufsichtsrechtliche Aspekte bei Verbriefungen – ein Überblick
Dr. Oliver Kronat, Clifford Chance
Kernelement der neuen Verbriefungsverordnung
Was ist eine Verbriefung? Der Begriff im Aufsichtsrecht
Grundlagen des Risikotransfers und RWA-Berechnung
Risikoeinbehalt bei Verbriefungen
Transparenzanforderungen
Spezielle STS-Anforderungen an Originator, Portfolio, Transaktionsstruktur
und Transaktionsparteien
Bedeutung von STS-ABS in anderen Regelwerken: Liquidity Coverage Ratio, Solvency II
11.55–12.05 Uhr Break
12.05–13.05 Uhr
Überblick über die Strukturierung und Cash Flow Modellierungen am Beispiel einer
konkreten Autoverbriefung
Tom Oelrich, DZ BANK
Ziel und Anwendungsgebiete
Bedeutung des Cash-Flows Modells in der STS-Regulierung
Analyse-Ebenen bei ABS Transaktionen – Poolebene und Anleiheebene
Bedeutung von prepayments, defaults, delinquencies, granularity etc.
für die Cash Flow-Modellierung
Modellierungsbeispiele
13.05–13.35 Uhr Mittagspause
13.35–14.10 Uhr Spatial Chat
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Mittwoch, 23. Juni 2021
14.10–15.10 Uhr Rechtliche Themen – Abtretung, Insolvenzabschirmung,
steuerliche Fragen
Dr. Arne Klüwer, Dentons Europe
Rechtliche Anforderungen an True Sale Strukturen
Steuerliche Fragen
15.10–15.20 Uhr Break
15.20–16.10 Uhr Überblick Drittpartei-Verifizierung von STS-Transaktionen
Marco Pause, STS Verification International
Regulatorische Grundlagen
Verifizierungsprozess
Praxiserfahrungen
16.10–16.20 Uhr Break
16.20–17.20 Uhr European DataWarehouse
Dr. Christian Thun, European DataWarehouse
Offenlegungspflichten nach Art. 7
EDW - vom Datenrepositorium zum Verbriefungsrepositorium
Nicht-öffentliche“ Geschäftstätigkeiten der EDW
Vorteile der Transparenz im aktuellen Marktumfeld
Donnerstag, 24. Juni 2021
8.50–9.00 Uhr Einwahl
9.00–10.00 Uhr Eurosystem und Verbriefungen
Susanne Schneider, Deutsche Bundesbank
Sicherheitenrahmen des Eurosystems
Eligibility Kriterien für ABS
Transparenzanforderungen des Eurosystems nach der neuen
Verbriefungsregulierung
Haircut und Bewertungsfragen
Ankaufprogramme in der Reinvestitionsphase
Letzte Geldpolitische Beschlüsse
10.00–10.10 Uhr Break
10.10–11.10 Uhr Übersicht über die Wohnhypothekenverbriefung (RMBS)
Stefan Rolf, ING
RMBS aus der Sicht des Originators (Fallstudie Orange Lion)
Strukturierung und Platzierung von RMBS aus Arrangeursicht (Fallstudie
EDML).
Besonderheiten von RMBS und Unterschiede zu Auto ABS
11.10–11.20 Uhr BreakTSI Special Training
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Donnerstag, 24. Juni 2021
11.20–12.20 Uhr Bilanzierungsfragen beim Originator und Investor
Dr. Jan Faßhauer, BDO
Grundlagen des Bilanzabgangs
Konsolidierung, Bewertung
12.20–12.50 Uhr Mittagspause
12.50–13.20 Uhr Spatial Chat
13.20–14.20 Uhr Ratingfragen – exemplarisch erläutert an einer Autotransaktion
Eberhard Hackel, Fitch Ratings
Rating-Methodik
Transaktionsüberwachung und Ratingentwicklung
Konkrete Ratingfragen bei vorliegender Transaktion
14.20–14.30 Uhr Break
14.30–15.30 Uhr Marktentwicklung Autoverbriefungen
Dr. Benjamin Mohr, Creditreform Rating
Marktüberblick
Transaktionsentwicklung, Transaktionstypen
Originatoren
Spreadentwicklung
15.30–15.40 Uhr Break
15.40–16.40 Uhr ABS aus Investorensicht: Was brauchen Investoren zur Bewertung
Bernhard Zahel, DWS
Analyse von Offering Circulars, Ratingreports, Deal Review
Risikocluster, Identifikation der Risikotreiber
Mehrdimensionale Due Diligence, Fundamentalanalyse
Transparenzanforderungen und Reportingstandards
Relevanz zusätzlicher Informationsgewinnung, Due Diligence
Angewandte Risikomanagementinstrumente und -strategien
Bewertungs- und Prognoserisiken bei der Modellierung
Wo kommt für den Investor STS ins Spiel
16.40 –17.00 Uhr Kurzes Resümee und Schlusswort der TSI Geschäftsführung
Jan-Peter HülbertTSI Special Training
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Referenten
Mittwoch, 23. Juni 2021
Dr. Arne Klüwer ist Rechtsanwalt und Partner bei Dentons Europe LLP
tätig und leitet dort den Bereich Banking und Finance in Deutschland
und bekleidet gleichzeitig die Rolle des Head of Structured Finance Eu-
rope. Er ist spezialisiert auf strukturierte Finanzierungen und Restruk-
turierungen mit einem Schwerpunkt im Bereich von Verbriefungs- und
Factoring Transaktionen, Asset-Based Lending, innovative Finanzierun-
gen, sowie Loan Trading Transaktionen. Daneben liegt ein wesentlicher
Schwerpunkt auch in der Beratung von Kreditgebern und Gläubigern in
Workout-Situationen sowie bei der Restrukturierung von notleidenden
Transaktionen. Seine Dissertation befasst sich mit einer rechtsverglei-
chenden Analyse der rechtlichen Rahmenbedingungen der Forderungs-
verbriefung in den USA und in Deutschland.
Dr. Oliver Kronat ist auf die Beratung deutscher und internationaler
strukturierter Finanzierungen spezialisiert. Seine Erfahrung umfasst
u.a. die Verbriefung von Handels-, Versandhandels-, Leasing- und
Darlehensforderungen (einschließlich RMBS und CMBS). Des Weite-
ren berät er bei der Restrukturierung von Verbriefungs- und anderen
Finanzierungstransaktionen und bei Verbriefungen durch insolvente
Unternehmen. Er ist Berater des deutschen Verbriefungsforums.TSI Special Training
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Mittwoch, 23. Juni 2021
Uli Maute arbeitet seit 2016 im Structured Finance Team der BMW Group
mit dem Fokus auf die Arrangierung, Strukturierung und Durchführung
von Auto ABS Transaktionen in diversen ABS Märkten der BMW Group.
Vor seiner Tätigkeit bei BMW war Herr Maute Director im Securitised
Products Team der Lloyds Bank in London, wo er Auto- und Kreditkar-
ten-Transaktionen sowohl für Lloyds als auch für externe Kunden der
Bank originierte, strukturierte und platzierte. Zuvor arbeitete Uli Maute
als Senior Director bei Fitch Ratings in Frankfurt und London; zuletzt
als Leiter des in London basierten Consumer ABS Teams.
Tom Oelrich ist seit 2003 bei der DZ BANK AG im Bereich Verbriefun-
gen in Frankfurt am Main tätig. Als Senior Strukturierer begleitet er
seit 2015 Kunden der DZ BANK zu sämtlichen Themen im Zusammen-
hang mit Term-ABS Kapitalmarkttransaktionen. Dabei liegt der Fokus
auf Auto-ABS, Konsumenten- und SME-Verbriefungen sowie auf Lea-
singtransaktionen. Zuvor hat Herr Oelrich ABCP-Transaktionen für
Firmenkunden der DZ BANK arrangiert. Seit seinem Einstieg im Ver-
briefungsbereich hat er eine Vielzahl von Kundentransaktionen struk-
turiert und zahlreiche Emissionen erfolgreich in der Rolle als Platzeur
und Swap-Counterparty begleitet. Herr Oelrich hat ein duales Studium
an der Frankfurt School of Finance & Management absolviert und hält
einen Abschluss in Business Administration.TSI Special Training
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Mittwoch, 23. Juni 2021
Marco Pause ist seit Dezember 2019 als Director für die STS Verification
International GmbH tätig. Seit September 2019 ist er bei der STS Veri-
fication International GmbH und arbeitete in dieser Zeit als Associate
Director. Herr Pause verfügt über eine langjährige Verbriefungserfah-
rung, die er ab 2005 bei der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Deloitte
im Credit & Securitisation Advisory Team in Düsseldorf gesammelt hat.
In seiner Position als Senior Manager war er hauptverantwortlich für
die Durchführung zahlreicher Due Diligences bei deutschen Auto- und
Consumer Banken sowie Banken mit Hypothekenportfolios im Rahmen
von Verbriefungs- und Portfoliotransaktionen. Im Rahmen eines mehr-
jährigen Projekts leitete Herr Pause die Organisation und Durchführung
des Projekt Managements bezüglich einer staatlichen Garantie für eine
deutsche Landesbank in Verbindung mit Kredit- und Bonitätsprüfung
von Einzelengagements aus den Segmenten Shipping, Firmenkunden
und Aviation.
Herr Pause hat einen Abschluss als Diplom-Kaufmann in Betriebswirt-
schaftslehre an der Georg-August-Universität Göttingen erworben.
Dr. Christian Thun ist seit dem 1. Januar 2016 Geschäftsführer der Euro-
pean DataWarehouse GmbH – der zentralen Plattform in Europa für die
Sammlung, Speicherung und Weitergabe von Kreditdaten (Loan-Level-
Data) aus Asset Backed Securities (ABS). Zuvor arbeitete er 14 Jahre
in verschiedenen Senior-Positionen für Moody’s Analytics sowie davor
als Teamleiter für das Beratungsunternehmen Baetge & Partner (ein
Oliver, Wyman Affiliate) und im Bereich Structured Finance der Dresd-
ner Bank in Frankfurt und London. Sein Hauptaugenmerk liegt aktuell
auf der Vorbereitung des European DataWarehouse auf dessen künftige
Rolle als das Verbriefungsregister im Rahmen der STS Regulierung.
Christian Thun hat mehr als 30 Artikel zu Themen wie Risikomodellie-
rung, Stress Testing und Datenmanagement veröffentlicht. Er studier-
te Betriebswirtschaftslehre und promovierte in diesem Bereich an der
Universität Münster.TSI Special Training
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Donnerstag, 24. Juni 2021
Dr. Jan Faßhauer, Wirtschaftsprüfer/Steuerberater, ist Partner der
BDO AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft in der Accounting Advisory
Group/Zentralabteilung Rechnungslegung in Frankfurt am Main. Er
erbringt umfassende Beratungsleistungen zu komplexen Rechnungs-
legungsfragen, u.a. bei strukturierten Finanzierungen (z.B. Factoring,
Verbriefung, Supply Chain Finance und Leasing), rechnungslegungs-
bezogenen Bewertungsfragen, Unternehmenszusammenschlüssen
und bei Kapitalmarkttransaktionen. Seine Erfahrungen umfassen
außerdem die Jahres- und Konzernabschlussprüfung nach HGB und
IFRS von Technologie-, Industrie - und Handelsunternehmen, sowie
Banken, Leasing- und Factoringunternehmen, Privat Equity/Venture
Capital Funds und Immobiliengesellschaften. Dr. Jan Faßhauer hat
Wirtschaftswissenschaften an der London School of Economics and
Political Sciences (LSE) und der Justus-Liebig-Universität Gießen
studiert, hat über Internationale Rechnungslegung promoviert und
ist Verfasser diverser Publikationen zu rechnungslegungsbezogenen
Themen.
Eberhard Hackel ist Senior Director in Fitch Ratings’ European
Structured Finance Gruppe und leitet das Frankfurter Structured Fi-
nance Team. Das Team ist verantwortlich für Ratings europäischer
ABS, RMBS und CDO Transaktionen mit einem regionalen Fokus auf
Deutschland, Österreich, Schweiz, die Niederlande, Irland, Osteuropa
und Skandinavien.
Vor Beginn seiner Tätigkeit bei Fitch im Jahr 2008 arbeitete er sieben
Jahre im Risikocontrolling der Landesbank Hessen-Thüringen (Hela-
ba). Zu seinen Aufgaben gehörten dort die Messung von Marktpreis-
risken und die Betreuung des Zinsrisikomodells der Bank. Eberhard
Hackel hat Betriebswirtschaftslehre in Göttingen studiert und den FRM
Titel der Global Association of Risk Professionals erworben.TSI Special Training
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Donnerstag, 24. Juni 2021
Dr. Benjamin Mohr ist bei der Creditreform Rating AG als Chefvolks-
wirt tätig. Zuvor hat er eine Reihe von Positionen in der Creditreform
Gruppe bekleidet. In seiner derzeitigen Funktion befasst sich Herr Dr.
Mohr insbesondere mit der Analyse der Finanzierungsmärkte und der
konjunkturellen Entwicklung in Deutschland und Europa. Seit 2016 ist
er zudem für den Bereich Sovereign Ratings verantwortlich.
Der Diplom-Volkswirt, der an der Universität Frankfurt studierte, hält
einen Doktortitel in Volkswirtschaftslehre von der FernUniversität in
Hagen, wo er als Wissenschaftlicher Assistent arbeitete. Herr Mohr ist
Autor einer Reihe von wissenschaftlichen Artikeln sowie eines Buches
über institutionelle Vorkehrungen im Bereich der Bankenregulierung
zur Gewährleistung von Finanzstabilität.
Stefan Rolf, born in 1972, is a Managing Director and Global Head of Se-
curitisation in ING Wholesale Banking, based in Amsterdam. He joined
ING on 1st January 2019, bringing thirteen years of global securitisa-
tion experience.
Prior to ING, Stefan was Head of Asset Back Securitisation and Treasu-
ry for the Asia Pacific Region at Volkswagen Financial Services, based
in Germany. In that role, he had global responsibility for the securitisa-
tion business of the Volkswagen Group. Beforehand, Stefan was Gene-
ral Manager Treasury for Volkswagen Financial Services Asia-Pacific,
based in Singapore.
He graduated in 1996 with dual studies in Banking at Savings Bank in
Hannover and an MBA from finance Academy in Hannover.
Stefan is married, with one daughter.TSI Special Training
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Donnerstag, 24. Juni 2021
Susanne Schneider ist seit 2018 in der Abteilung Grundsatzfragen der
geldpolitischen Implementierung im Bereich Märkte der Deutschen
Bundesbank tätig. Dies beinhaltet neben der Implementierung des
Sicherheitenrahmens auch die Umsetzung des Ankaufprogramms für
Asset-Backed Securities. Zuvor war sie bereits mehrere Jahre bei der
Deutschen Bundesbank tätig und hat dort u.A. in der volkswirtschaft-
lichen Abteilung gearbeitet.
Nach einem Abschluss als Diplom-Betriebswirtin an der Hochschule
der Deutschen Bundesbank hat sie einen Master in Volkswirtschafts-
lehre an der Justus-Liebig-Universität Gießen absolviert.“
Bernhard Zahel ist Fondsmanager im Bereich Fixed Income bei DWS
Investment GmbH in Frankfurt mit Spezialisierungen auf Verbriefung/
Securitisation (ABS/CLO) und Covered Bonds. Seine Rolle umfasst ne-
ben dem Management diverser Fonds die Analyse bestimmter Märkte
wie italienischer Covered Bonds und verschiedener Arten von ABS ein-
schließlich CLOs und deren Handel. Im Jahr 2015 war er seitens der Deut-
sche Asset Management für das ABS Ankaufprogramm der EZB tätig.
Nach dem Abschluss seines Studiums in Bonn als Diplom Volkswirt im
Jahr 2001 begann Bernhard Zahel als Analyst im Spezialkreditmanage-
ment für mittelständische Firmenkunden der Deutsche Bank. Von dort
wechselte er 2004 ins Portfoliomanagement der DWS Investment GmbH
in Frankfurt, wo er bis heute in verschiedenen Funktionen tätig ist.
Das Training wird moderiert und veranstaltet durch die TSI.TSI Special Training Anmeldung
„Intensivseminar Überblick Term-ABS/Case Study Auto-ABS
und RMBS nach der neuen Verbriefungsverordnung“ Online
Veranstaltungstermin
23. und 24. Juni 2021
Ja, ich nehme am „TSI Special Training | Online:
Intensivseminar Überblick Term-ABS/Case Study Auto-
Veranstalter ABS und RMBS nach der neuen Verbriefungsverordnung“
True Sale International GmbH (TSI) am 23. und 24. Juni 2021 mit der entsprechenden
Mainzer Landstraße 61, 60329 Frankfurt am Main Webinar-Plattform teil.
online Reguläre Teilnahmegebühr p.P. 1.250 Euro*
Plattform: Microsoft Teams
Ermäßigte Teilnahmegebühr p.P. 850 Euro*
für TSI Partner
Nach Ihrer Anmeldung erhalten Sie eine Zugangsberech- (*Die genannten Preise verstehen sich zzgl. 19% Mwst.)
tigung per Mail mit einem Teilnahme-Link für die entspre-
Möchten Sie eine „TSI Event in a Box“ erhalten?
chende Webinar-Plattform. Die Teilnahmegebühr für das (im Preis inbegriffen)
zweitägige Online-Training beträgt inkl. Trainingsunterla- Die Event-Box kann versendet werden bei einer Anmeldung von bis zu
gen und “TSI Event in a Box” für TSI Partner 850 Euro und 14 Tage vor Veranstaltungsbeginn.
für alle anderen Teilnehmer 1.250 Euro zuzüglich der ge- Lieferanschrift für die Event-Box (falls abweichend von Rechnungs-
setzlichen Mehrwertsteuer. Die Stornierung (nur schrift- anschrift)
lich) ist bis 14 Tage vor Veranstaltungsbeginn kostenlos
möglich, danach wird die Hälfte des Teilnahmebetrages
erhoben. Bei Nichtteilnahme oder Stornierung am Veran-
staltungstag wird der gesamte Teilnahmebetrag fällig. Im J
a, ich will über weitere Veranstaltungen der TSI
Verhinderungsfall akzeptiert die TSI ohne zusätzliche Kos- informiert werden.**
ten einen Ersatzteilnehmer.
Teilnehmer/Rechnungsanschrift
Bitte laden Sie das Anmeldeformular herunter und sen- Anrede/Titel/Vorname/Name
den die ausgefüllte PDF-Datei per E-Mail. Nach Eingang
Ihrer Anmeldung erhalten Sie eine Anmeldebestätigung Unternehmen
sowie eine Rechnung.
Es gelten unsere nachstehenden AGBs.
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Tel: +49 (0) 69 2992 1744
Fax: +49 (0) 69 2992 1717
E-Mail: evelyne.denis@tsi-gmbh.de Tel/Fax
** Die Einwilligung, über weitere Veranstaltungen der TSI informiert zu werden,
kann ich jederzeit ohne Angabe von Gründen widerrufen und diesen Widerruf EMail
formlos an die TSI richten.
Datenschutz Ort, Datum
Meine Daten werden von der True Sale International GmbH (TSI) zu Zwecken der
Anmeldungsabwicklung erhoben, verarbeitet und genutzt und werden in diesem
Zusammenhang auch an Dritte weitergeleitet, die im Rahmen der Veranstaltungs- Rechnungsanschrift (wenn unterschiedlich)
durchführung beauftragt sind und auf die Einhaltung der DSGVO und der technisch-
organisatorischen Maßnahmen gemäß Art 32 verpflichtet sind.
Der Schutz Ihrer persönlichen Daten ist uns wichtig. Alle Daten werden bei Weiter-
leitung durch die TSI sicher übertragen und sind dank moderner Verschlüsselungs-
technologie vor unbefugten Zugriffen Dritter geschützt. AnmeldenSie können auch lesen
