Technische Marktanalyse - Indizes/Euro/Zins - VTAD
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Privat- und Unternehmerkunden – Anlagestrategie/CIO
Technische Marktanalyse
Indizes/Euro/Zins
DAX und Dow Jones – nach dem Ausbruch dann doch der Einbruch
Anlagestratege
Es hatte sich ja bereits die ganze Zeit angedeutet, dass die Märkte vor einer Kor-
Christoph Geyer,
rektur stehen. Die Indikatoren konnten ihre Warnsignale nicht abbauen und die
CFTe
Aufwärtstrends haben immer mehr an Dynamik verloren. Selbst der jüngste Aus-
bruch war entweder nicht nachhaltig oder wurde im Keim erstickt. So war es folge-
richtig, dass das Niveau nicht gehalten werden konnte. Zum Wochenschluss gab
es dann ein eindeutiges Signal nach unten. So wie sich die Lage derzeit darstellt,
könnte dies der Start einer neuen Korrekturbewegung gewesen sein.
Langfristchart Nikkei 225
Der Nikkei hat den seit 2012 bestehenden Aufwärtstrend gebrochen und konnte diesen bislang noch nicht zurückerobern. Es
hat sich zwar ein neuer kurzfristiger Aufwärtstrend etabliert. Im Rahmen dessen konnte aber lediglich der Widerstand über-
wunden werden. Von der Indikatorenseite gibt es allerdings positive Signale. So hat der MACD-Indikator zuletzt das Kaufsig-
nal des Stochastik-Indikators bestätigt. Viel mehr als ein Heranlaufen an die alte Trendlinie sollte aber nicht erwartet werden,
zumal der Wochenstart für eine neue Situation sorgen dürfte.
Bitte beachten Sie die wichtigen Hinweise am Ende des Dokuments.
25. März 2019Privat- und Unternehmerkunden – Anlagestrategie/CIO | Technische Marktanalyse 25. März 2019 | Seite 2 Internationale Märkte Dow Jones (daily) Noch vor einer Woche sah die Lage beim Dow Jones recht konstruktiv aus. Der MACD-Indikator stand kurz vor einem Kaufsig- nal und der Index am Widerstand vor dem Ausbruch nach oben. In der abgelaufenen Woche rutschte der Dow Jones unter zunehmenden Umsätzen immer mehr ab. Am Freitag erfolgte dann ein kräftiger Rückschlag unter die jüngste Unterstützungsli- nie. Das bevorstehende Kaufsignal des MACD-Indikators wurde damit negiert, was ein neues Verkaufssignal bedeutet. Ein weiterer Rückgang bis in den Bereich von 25.000 Punkten sollte nun nicht ausgeschlossen werden. Nasdaq Composite (daily) Anders als der Dow Jones konnte der Nasdaq-Index eine positive Woche generieren, bis am Freitag ebenfalls der Rückschlag erfolgte. Der MACD-Indikator hatte bereits eine Divergenz gebildet und der Stochastik-Indikator hat ein Verkaufssignal generiert. Damit hat sich auch hier die Lage eingetrübt. Ein Test der Unterstützung bei knapp über 7.200 Punkte sollte erwartet werden.
Privat- und Unternehmerkunden – Anlagestrategie/CIO | Technische Marktanalyse 25. März 2019 | Seite 3 Dax (daily) Der DAX hat wieder einmal eine große Chance nicht nutzen können. Der Ausbruch zum Wochenstart der vergangenen Woche stimmte die Anleger recht positiv, obwohl die Indikatoren unverändert keine Entwarnung gegeben hatten. Das Ausbruchsniveau konnte entsprechend nicht gehalten werden und mit dem Abwärtsschub am Freitag wurden die Verkaufssignale der Indikatoren bestätigt. Zudem haben die Umsätze angezogen was darauf hindeutet, dass sich der neue Abwärtstrend ausweiten könnte. Ein Test der 11.000er-Marke könnte so in den kommenden Tagen erfolgen. Nikkei 225 (daily) Zum Wochenauftakt ist der japanische Aktienmarkt kräftig unter Druck geraten. Weder die Aufwärtstrendlinie noch die Unter- stützungslinie bei ca. 21.000 Punkten konnten gehalten werden. Damit hat das Verkaufssignal beim MACD-Indikator ganze Arbeit geleistet. Das nächste Ziel nach unten dürfte nun im Bereich von 20.500 Punkten liegen.
Privat- und Unternehmerkunden – Anlagestrategie/CIO | Technische Marktanalyse 25. März 2019 | Seite 4 Währungen/Zins Euro-Bund Future (daily) Während die Aktienmärkte unter Kursdruck leiden, konnte der Bund-Future am Freitag kräftig zulegen. Der Stochastik-Indikator hatte dafür seit Wochen eine Divergenz gebildet und der MACD-Indikator am Freitag ein Kaufsignal generiert. Weitere Kursavancen zum Wochenauftakt sollten daher erwartet werden. EURO/USD (daily) Der Euro konnte den Ausbruch nach unten tatsächlich nachhaltig negieren. Zuletzt kam er aber erneut unter Druck, was durch Verkaufssignale bei den Indikatoren bestätigt wurde. Der Seitwärtstrend ist weiterhin intakt. Dieser dauert nun schon seit Ende Oktober an. Ein nachhaltiger Ausbruch in die eine oder andere Richtung wird einen neuen Trend etablieren. Wann dies tatsäch- lich soweit sein wird, ist derzeit völlig offen.
Privat- und Unternehmerkunden – Anlagestrategie/CIO | Technische Marktanalyse 25. März 2019 | Seite 5 Quelle: FactSet Digital Solutions GmbH Impressum Herausgeber: Verantwortlich: Chris-Oliver Schickentanz, CEFA Commerzbank Aktiengesellschaft, Kaiserplatz, 60261 Frankfurt am Main. Autor: Christoph Geyer, CFTe Diese Ausarbeitung oder Teile von ihr dürfen ohne Erlaubnis der Commerzbank weder reproduziert, noch weitergegeben werden, ©2019. Wichtige Hinweise Detailinformationen zu den Chancen und Risiken der genannten Produkte hält Ihr Berater für Sie bereit. Kein Angebot; keine Beratung Diese Information dient ausschließlich Informationszwecken und stellt weder eine individuelle Anlageempfehlung noch ein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten dar. Diese Ausarbeitung allein ersetzt nicht eine individuelle anleger- und anlagegerechte Beratung. Darstellung von Wertentwicklungen Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft. Die Wertentwicklung kann durch Währungsschwankungen beein- flusst werden, wenn die Basiswährung des Wertpapiers/ Index von EURO abweicht.
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