Vorstellung QI und ART AI EUROPE - MARKET NEUTRAL - April 2020
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Vorstellung QI und ART AI EUROPE – MARKET NEUTRAL April 2020
Für welche Investoren ist eine Anlage besonders geeignet?
Funktionen des ART AI EUROPE - MARKET NEUTRAL im Investorenportfolio
Sofort Allokation
▪ Hohe Cash Bestände führen zu negativer Performance
▪ Der ART AI erlaubt es bei geringstem Risiko investiert zu bleiben und
Ihr Geld weiterhin arbeiten zu lassen
Taktische Allokation
▪ Unkomplizierter Ein- und Ausstieg, da Timing-Problem per Konstruktion
eliminiert
▪ Risikodiversifikation zu Aktien- und Rentenmärkten
Strategische Allokation
▪ Langfristiges profitieren von dem Trend zur wachsenden Datenverfügbarkeit
und damit verbundenen Einsichten
▪ Risiko im Portfolio senken und stabile Renditen erzielen
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Information für Finanzanlagenvermittler | Finanzdienstleister | Banken | Kreditinstitute und keine Kundeninformation im Sinne des Wertpapierhandelsgesetz
Marktneutrales Investment als Reaktion auf volatile Marktphasen
Kapital schützen mit stabilen Renditen
März Aktiencrash
105% ART AI: 1.76% 7.83%
+1% ART AI
100%
FWW®
95% Benchmark:
-1.22% 7.08%
-5%
90%
DAX
85%
Euro Stoxx 50
80% -12.83% 60.73%
75% Market: -15.87% 60.39%
-29%
70%
2 9 16 23 30 6 13 20 24 Rendite seit Volatilität seit
Mär Mär Mär Mär Mär Apr Apr Apr Apr Beginn März Beginn März
▪ Positive Rendite: absolut und relativ zum Markt positive Erträge
▪ Stabile Rendite: robuste Erträge auch an sehr volatilen Tagen
▪ Schnelle Reaktion: liquide Aktienwerte erlauben schnellen Ein- und Ausstieg
FWW: Vergleichsindex von marktneutralen Aktienfonds berechnet von FWW - “Sektordurchschnitt Strategiefonds Aktien-Strategie Equity L/S Market Neutral Europa“
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Information für Finanzanlagenvermittler | Finanzdienstleister | Banken | Kreditinstitute und keine Kundeninformation im Sinne des Wertpapierhandelsgesetz
Durch quantitative Einsichten zu unkorrelierten und liquiden Investments
Strategie Highlights des ART AI EUROPE - MARKET NEUTRAL
101100001110
011010101001
010110010101
Aktienselektion basiert auf systematisch-quantitativen Ansatz, der eine
011101010101
000011100101
simultane Analyse eines großen Aktienuniversums erlaubt
Marktneutrale Positionierung über Indexhedge, um die Risiken von
Marktschwankungen und Market Timing abzumildern
● ●
●
●
●
● ●
● ●
●
Gezielte Absicherungen ermöglichen stabile und zum Markt unkorrelierte
●
●
Renditen, auch in extrem volatilen Marktphasen
● ● ●
●
● ● ●
● ●
Fokus auf liquide europäische Titel stellt permanente Umsetzbarkeit
der Strategie selbst bei hohen Investmentvolumina sicher
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Information für Finanzanlagenvermittler | Finanzdienstleister | Banken | Kreditinstitute und keine Kundeninformation im Sinne des WertpapierhandelsgesetzAgenda
Mit neuen Daten dem Markt einen Schritt voraus
Marktentwicklung des ART AI EUROPE – MARKET NEUTRAL
Langfristiger Backtest seit 2007
Das Team von QI Investment und Fondsdetails
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Information für Finanzanlagenvermittler | Finanzdienstleister | Banken | Kreditinstitute und keine Kundeninformation im Sinne des WertpapierhandelsgesetzDie Zukunft bietet stetig zunehmende Analysemöglichkeiten
Neue Datenvielfalt durch technologischen Wandel
Produzierte Daten pro Jahr
50
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0
2010 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
Daten in Zettabyte (ZB), 1 ZB ≈ 211 Mrd DVDs
Quelle: IDC, Seagate
Die digitalisierte Welt produziert eine nie dagewesene
Datenvielfalt, die QI Investment in Analysen berücksichtigt
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Information für Finanzanlagenvermittler | Finanzdienstleister | Banken | Kreditinstitute und keine Kundeninformation im Sinne des WertpapierhandelsgesetzQI Investment generiert neue Einsichten durch alternative Daten
Traditionelle und neu entstehende Datenquellen im Investmentprozess
Daten der traditionellen Finanzanalyse Fokus: Daten aus alternative Quellen
▪ Management kommuniziert vom Unternehmen ▪ Unabhängig vom Management hinterlassen Firmen
aggregierte und aufbereitete Daten Daten durch ihre Geschäftstätigkeit
▪ Kommunikation oft nur quartalsweise an breite ▪ Daten sind in Echtzeit verfügbar und werden von
Investorenbasis Spezialisten beurteilt
Der QI Investmentansatz kombiniert
traditionelle und alternative Daten
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Information für Finanzanlagenvermittler | Finanzdienstleister | Banken | Kreditinstitute und keine Kundeninformation im Sinne des WertpapierhandelsgesetzFallbeispiel: Position in der Daimler AG Aktie zwischen August und November
Illustration des Ein- und Ausstiegs getrieben durch alternative Daten
Daimler AG Aktienkurs und Investment vom ART AI EUROPE – MARKET NEUTRAL
55.0
Daimler AG
Aktienkurs in €
50.0
+27%
Verkauf am
45.0 8. Nov 2019
40.0
Kauf am
19. Aug 2019
Daimler Position im ART AI EUROPE mit über 27% Rendite
35.0
Juni Juli Aug. Sept. Okt. Nov. Dez.
Zunehmend Signale über potentielle Informationen Signale Position weiter
Kosteneinsparungen durch alternative werden vom zu halten schwächen
Daten1 Markt erkannt sich ab
Aufbau der Abbau der
Daimler AG Daimler AG
Position Position
1) Die verwendeten Signale können in einem persönlichen Gespräch ausführlich dargestellt werden
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Information für Finanzanlagenvermittler | Finanzdienstleister | Banken | Kreditinstitute und keine Kundeninformation im Sinne des WertpapierhandelsgesetzAgenda
Mit neuen Daten dem Markt einen Schritt voraus
Marktentwicklung des ART AI EUROPE – MARKET NEUTRAL
Langfristiger Backtest seit 2007
Das Team von QI Investment und Fondsdetails
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Information für Finanzanlagenvermittler | Finanzdienstleister | Banken | Kreditinstitute und keine Kundeninformation im Sinne des WertpapierhandelsgesetzStabile Renditen gerade im schwierigen und volatilen Marktumfeld
Renditen von Handelsbeginn1 bis 24 April 2020
ART AI Netto Rendite:
20% + 0.5%
15%
10% Korrigierte
+ 4.2%
Brutto Rendite
5%
Brutto Rendite + 0.3%
Rendite
0%
Netto Rendite - 0.8%
-5%
-10%
DAX
-15%
Weiterentwicklungen der quantitativen Strategie werden kontinuierlich
-20% umgesetzt und Drawdown-Quellen fortlaufend eliminiert
-25% DAX:
- 39%
-30%
Sep Oct
Okt Nov Dez
Dec Jan Feb Mar
Mär Apr Apr Mai
Zunehmende Verfügbarkeit von Daten und Analysemöglichkeiten
▪ Schon im Auflagejahr 2019 wurden Weiterentwicklungen ▪ Investoren profitieren von der steigenden
in der Anlagestrategie implementiert Verfügbarkeit an Analysemöglichkeiten
1) Auflage fand am 17.07.2019 statt. Die Erstallokation wurden am 19.08.2019 und 20.08.2019 getätigt und seit dem 21.08.2019 ist der ART AI EUROPE – MARKET NEUTRAL voll investiert
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Information für Finanzanlagenvermittler | Finanzdienstleister | Banken | Kreditinstitute und keine Kundeninformation im Sinne des WertpapierhandelsgesetzLangfristige Volatilität deutlich geringer als Aktienindizes
Volatilität im Vergleich zu Aktienmärkten
Niedrige Volatilität im Vergleich zu Aktienmärkten
60% ▪ Die langfristige Volatilität des ART AI EUROPE –
50%
MARKET NEUTRAL liegt bei 6.0% seit Handelsbeginn
Corona Krise
40%
Langfristig
▪ Im Vergleich unterliegen Aktienmärkte langfristig
30%
einer wesentlich höheren Volatilität von 22-23%
20% ▪ In der aktuellen Corona-Krise sind die Aktienmarkt
Volatilitäten auf ca. 58% gestiegen; der ART AI
10%
EUROPE - MARKET NEUTRAL weist lediglich eine
0% Volatilität von 8.0% auf
ART AI DAX Euro Stoxx 50
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Information für Finanzanlagenvermittler | Finanzdienstleister | Banken | Kreditinstitute und keine Kundeninformation im Sinne des WertpapierhandelsgesetzPerformance unabhängig von internationalen Aktien- und Rentenmärkten
Korrelation mit Aktienmärkten
Unabhängigkeit von Aktienmärkten
ART AI EU|US DE|EU
▪ Die Renditen des ART AI EUROPE – MARKET
Korrelation1 NEUTRAL sind sehr unkorreliert zu
langfristig
traditionellen Aktienmärkten (DAX,
Euro Stoxx 50, Dow Jones Index)
Korrelation
ART AI EU|US DE|EU ▪ Europäische Aktienmärkte weisen
Corona Krise untereinander eine Korrelation von über 90%
(Krise 99%) auf und im Vergleich mit
Zielbereich ART AI
amerikanischen Indizes über 50% (Krise 75%)
-100% -50% 0% 50% 100%
Korrelationskoeffizient
1) Korrelation gemessen auf Basis von Tagesrenditen seit Handelsbeginn im Vergleich zum DAX Index, Euro Stoxx 50 Index und Dow Jones Index
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Information für Finanzanlagenvermittler | Finanzdienstleister | Banken | Kreditinstitute und keine Kundeninformation im Sinne des WertpapierhandelsgesetzPerformance unabhängig von internationalen Aktien- und Rentenmärkten
Korrelation mit Rentenmärkten
Unabhängigkeit von Rentenmärkten
EU ART AI
▪ Auch im Vergleich zu Rentenmärkten sind die
Korrelation1 Renditen des ART AI EUROPE – MARKET
langfristig DE NEUTRAL nahezu unkorreliert, sowohl
langfristig als auch in der aktuellen
Krisensituation
ART AI EU
Korrelation
Corona Krise
DE
▪ Europäische Aktienmärkte zeigen langfristig
Korrelationen von etwa -10%, die in der Krise
Zielbereich ART AI
auf Werte von über 40% angestiegen sind
-100% -50% 0% 50% 100%
Korrelationskoeffizient
1) Korrelation gemessen auf Basis von Tagesrenditen seit Handelsbeginn im Vergleich zum S&P Eurozone Sovereign Bond 1-3YR Total Return Index
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Information für Finanzanlagenvermittler | Finanzdienstleister | Banken | Kreditinstitute und keine Kundeninformation im Sinne des WertpapierhandelsgesetzAgenda
Mit neuen Daten dem Markt einen Schritt voraus
Marktentwicklung des ART AI EUROPE – MARKET NEUTRAL
Langfristiger Backtest seit 2007
Das Team von QI Investment und Fondsdetails
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Information für Finanzanlagenvermittler | Finanzdienstleister | Banken | Kreditinstitute und keine Kundeninformation im Sinne des WertpapierhandelsgesetzStabile marktneutrale Renditen auch in Aktienmarktkrisen
Backtest bis 2020 bestätigt sich in den Live-Daten ab 2020
350% Kein Drawdown in der 8.9% 5.6%
Krise im Live-Trading
ART AI
300%
250%
200% Kaum Drawdown in der
Finanzkrise im Backtest
DAX 3.4% 22.1%
150%
MSCI Europe
100% 1.9% 19.6%
Euro Stoxx 50
50% -2.8% 22.8%
Backtest vor 2020
0%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 annualisierte annualisierte
Rendite Volatilität
Zunehmende Verfügbarkeit von Daten
▪ Positive Renditen: langfristig positive Renditen auch in schwierigen Marktphasen
▪ Geringe Volatilität: sehr geringe Volatilität im Vergleich zum Aktienmarkt
▪ Live-Trading: Verhalten der Strategie hat sich in der Corona Krise bestätigt
Anmerkungen: Zahlen 2007-2019 basieren auf Backtests. 2020 basiert auf den aktuellen Fondszahlen des ART AI EUROPE – MARKET NEUTRAL. Backtests und vergangene Ergebnisse sind keine Garantie für zukünftige
Entwicklungen. Der Euro Stoxx 50 ist ein Preisindex. Der Total Return inklusive aller Ausschüttungen beträgt annualisiert +0.1% über den selben Zeitraum. Letztes Update: 24. April 2020
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Information für Finanzanlagenvermittler | Finanzdienstleister | Banken | Kreditinstitute und keine Kundeninformation im Sinne des WertpapierhandelsgesetzDie Renditen werden mit geringerer Volatilität erwirtschaftet als im Aktienmarkt
Rendite und Volatilität im Backtest seit 2007 und Live-Daten für 2020
ART AI MSCI Europe DAX Euro Stoxx 50
30% 32% 29% 25%
24% 25% 24% 26% 25%
21% 21% 20% 17% 20%
16% 18% 10%
14% 14% 13%
11% 10% 11%
8% 7% 8% 10% 3% 7% 6% 7%
5% 4% 3% 1% 4% 5%
0% 1% 1% 1% 0%
0.1%
Renditen -6%
-9% -8% -11%
-15% -17% -14%
-18% -20%
-22% -25%
-44% -44%
-40%
Jahr 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Jan-24Apr
45% 44%
37% 39% 40%
36%
28% 28% 28% 28%
24% 23% 23% 23% 21% 22%
22%
Volatilität 15% 18% 18% 19%
20%
16% 17%
20% 19%
15%
15% 16% 15% 14% 16% 14%
12% 13% 10% 12% 13% 13%
10% 11%
9% 8%
5% 6% 5% 6% 5% 6% 7%
4% 5% 4% 4% 5% 4%
Anmerkungen: Zahlen 2007-2019 basieren auf Backtests. 2020 basiert auf Zahlen des ART AI EUROPE – MARKET NEUTRAL. Backtests und vergangene Ergebnisse sind keine Garantie für zukünftige Entwicklungen
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Information für Finanzanlagenvermittler | Finanzdienstleister | Banken | Kreditinstitute und keine Kundeninformation im Sinne des WertpapierhandelsgesetzDas Resultat sind bessere Sharpe Ratios bei geringeren Drawdowns als der Markt
Sharpe Ratios und Drawdowns im Backtest seit 2007 und Live-Daten für 2020
ART AI MSCI Europe DAX Euro Stoxx 50
5.0
4.4
3.9
3.5
2.5 2.3
2.2
1.7 1.8 1.8 1.9 1.9
1.6 1.5
1.4
Sharpe 1.3
0.9 0.8 0.9
1.2 1.1 1.2 1.2 1.3
0.6 0.7 0.7 0.6
Ratio 0.3 0.5 0.2 0.4 0.4 0.1
0.0 0.1 0.1 0.2 0.1 0.3 0.0 0.0
-0.2 -0.4 -0.5 -0.6
-0.5 -0.6 -0.9 -0.5
-1.0
-1.2 -1.1
-1.1 -1.2 -1.1
Jahr 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Jan-24Apr
49% 51%
48%
39% 38%
35% 35%
33%
27% 30%
Draw- 26% 24% 24% 23%
21% 21% 19% 20%
down 10% 17% 14%
18% 17% 10% 15%
18% 17% 18%
16%
12% 13% 11% 13%
11% 10% 11% 11% 7% 10%
7% 6% 7% 6% 7% 7%
4% 4% 5% 5%
3% 3% 2% 2% 3% 2% 3%
Anmerkungen: Zahlen 2007-2019 basieren auf Backtests. 2020 basiert auf Zahlen des ART AI EUROPE – MARKET NEUTRAL. Backtests und vergangene Ergebnisse sind keine Garantie für zukünftige Entwicklungen
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Information für Finanzanlagenvermittler | Finanzdienstleister | Banken | Kreditinstitute und keine Kundeninformation im Sinne des WertpapierhandelsgesetzLangfristig stabile Rendite bei niedriger Volatilität liefert eine hohe Sharpe Ratio
Rendite und Risiko im Verhältnis zu Aktienmärkten seit 2007 im Backtest inkl. Live-Daten 2020
ART AI MSCI Europe DAX Euro Stoxx 50
Langfristig stabile und niedrige ergeben eine hohe
Renditen Volatilität Sharpe Ratio
8.9% 22.1% 22.8% 1.6
19.6%
3.4%
1.9% 5.6%
0.1 0.2
0.1% 0.0
Annualisierte Rendite Volatilität Sharpe Ratio
Zeitraum: 2. Januar 2007 bis 24. April 2020
Anmerkungen: Zahlen 2007-2019 basieren auf Backtests. 2020 basiert auf den aktuellen Fondszahlen des ART AI EUROPE – MARKET NEUTRAL. Backtests und vergangene Ergebnisse sind keine Garantie für zukünftige
Entwicklungen. Für den MSCI Europe und den Euro Stoxx 50 wurden die Kennzahlen jeweils auf den Total Return berechnet
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Information für Finanzanlagenvermittler | Finanzdienstleister | Banken | Kreditinstitute und keine Kundeninformation im Sinne des WertpapierhandelsgesetzLangfristig stabile Rendite bei niedriger Volatilität liefert eine hohe Sharpe Ratio
Rendite und Risiko im Verhältnis zu Aktienmärkten seit 2007 im Backtest
ART AI MSCI Europe DAX Euro Stoxx 50
Langfristig stabile und niedrige ergeben eine hohe
Renditen Volatilität Sharpe Ratio
9.2% 21.2% 22.0% 1.7
18.8%
5.4%
3.6%
2.2% 5.5%
0.2 0.3
0.1
Annualisierte Rendite Volatilität Sharpe Ratio
Zeitraum: 2. Januar 2007 bis 31. Dezember 2019
Anmerkungen: Zahlen 2007-2019 basieren auf Backtests. 2020 basiert auf den aktuellen Fondszahlen des ART AI EUROPE – MARKET NEUTRAL. Backtests und vergangene Ergebnisse sind keine Garantie für zukünftige
Entwicklungen. Für den MSCI Europe und den Euro Stoxx 50 wurden die Kennzahlen jeweils auf den Total Return berechnet
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Information für Finanzanlagenvermittler | Finanzdienstleister | Banken | Kreditinstitute und keine Kundeninformation im Sinne des WertpapierhandelsgesetzAgenda
Mit neuen Daten dem Markt einen Schritt voraus
Marktentwicklung des ART AI EUROPE – MARKET NEUTRAL
Langfristiger Backtest seit 2007
Das Team von QI Investment und Fondsdetails
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Information für Finanzanlagenvermittler | Finanzdienstleister | Banken | Kreditinstitute und keine Kundeninformation im Sinne des WertpapierhandelsgesetzQI Investment ist eine inhabergeführte quantitative Investmentboutique
Team und Anlageausschuss von QI Investment
QI Investment Gründer Mitglieder im Anlageausschuss
Dr. Axel Stahmer Dr. Christoph Wagner Erich Schilcher Dr. Carsten Lang Raik Mildner
QI Investment QI Investment Agathon Capital GmbH HanseMerkur Trust AG HanseMerkur Trust AG
Geschäftsführer Geschäftsführer Geschäftsführer Vorstand Vorstand
QI ist inhabergeführt und unabhängig Erfahrener Anlageausschuss garantiert Stabilität
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Information für Finanzanlagenvermittler | Finanzdienstleister | Banken | Kreditinstitute und keine Kundeninformation im Sinne des WertpapierhandelsgesetzFondsdetails des ART AI EUROPE – MARKET NEUTRAL
Darstellung der beiden Anteilsklassen
ART AI EUROPE – MARKET NEUTRAL: OGAW Sondervermögen mit Sitz in Deutschland
Fondswährung Euro (EUR)
Ertragsverwendung Ausschüttend
KVG Universal-Investment Gesellschaft mbH
Verwahrstelle Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG
Anteilsklassen I (Institutionell) R (Retail)
ISIN / WKN DE000A2PB6X2 / A2PB6X DE000A2PB6Y0 / A2PB6Y
Mindestanlage € 100 000 keine
Management Gebühr 1.50% jährlich 1.80% jährlich
Erfolgsabh. Vergütung 15% auf Performance über Hurdle Rate und High Watermark
Hurdle Rate 1.50%
High Watermark 5 Jahre High Watermark
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Information für Finanzanlagenvermittler | Finanzdienstleister | Banken | Kreditinstitute und keine Kundeninformation im Sinne des WertpapierhandelsgesetzIhre Ansprechpartner
Dr. Axel Stahmer
QI Investment Advisory GmbH
Geschäftsführer
Tel.: +49 (89) 122 936 65
axel.stahmer@qi-investment.com
Dr. Christoph Wagner
QI Investment Advisory GmbH
Geschäftsführer
Tel.: +49 (89) 326 389 30
christoph.wagner@qi-investment.com
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Information für Finanzanlagenvermittler | Finanzdienstleister | Banken | Kreditinstitute und keine Kundeninformation im Sinne des WertpapierhandelsgesetzDisclaimer - Impressum
Bitte beachten Sie, dass es sich bei diesem Dokument nicht um eine Kundeninformation im Sinne des § 63
Abs. 6 Wertpapierhandelsgesetz handelt. Diese Unterlage darf nicht an Kunden im Sinne des § 67 WpHG
gegeben werden. Die Unterlage richtet sich ausschließlich an Finanzanlagenvermittler (nach §34f/h GewO),
Finanzdienstleister/Banken/Kreditinstitute im Sinne des Kreditwesengesetzes oder an sonstige durch die
BaFin beaufsichtigte Institute/Unternehmen.
Die aufgeführten Informationen beziehen sich ausschließlich auf den Zeitpunkt der Erstellung, eine Garantie
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ausschließlich die Meinungen des Verfassers wieder, eine Änderung dieser Meinung ist jederzeit möglich,
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Datum: 27.April 2020 Herausgeber: QI Investment Advisory GmbH, Dachauer Straße 65 in 80335 München
handelnd als vertraglich gebundener Vermittler (§ 2 Abs. 10 KWG) im Auftrag, im Namen, für Rechnung und
unter der Haftung des verantwortlichen Haftungsträgers BN & Partners Capital AG, Steinstraße 33, 50374
Erftstadt. Die BN & Partners Capital AG besitzt für die die Erbringung der Anlageberatung gemäß § 1 Abs. 1a
Nr. 1a KWG und der Anlagevermittlung gemäß § 1 Abs. 1a Nr. 1 KWG eine entsprechende Erlaubnis der
Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht gemäß § 32 KWG.
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