Alte Leipziger Pensionskasse AG - Geschäftsbericht 2020
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
Geschäftsbericht 2020 Alte Leipziger Pensionskasse AG
ALH Gruppe* * Zur ALH Gruppe zählen die beiden Mutterunternehmen Alte Leipziger Lebensversicherung auf Gegenseitigkeit und Hallesche Krankenversicherung auf Gegenseitigkeit sowie alle Tochtergesellschaften.
4 |
Inhalt
5 Aufsichtsrat, Vorstand,
Treuhänder für das Sicherungsvermögen, Verantwortlicher Aktuar
6 Bericht des Aufsichtsrats
8 Bericht des Vorstands – Lagebericht
20 Bewegung des Bestandes an Pensionsversicherungen
im Geschäftsjahr 2020
22 Bilanz zum 31. Dezember 2020
24 Gewinn- und Verlustrechnung
für die Zeit vom 1. Januar 2020 bis 31. Dezember 2020
26 Anhang zum Jahresabschluss
26 Bilanzierungs-, Bewertungs- und Ermittlungsmethoden
29 Kapitalflussrechnung
30 Erläuterungen zur Bilanz
34 Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung
35 Sonstige Angaben
37 Überschussbeteiligung der Versicherungsnehmer im Jahr 2021
47 Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers
50 KontaktGESCHÄFTSJAHR 2020 5 |
Aufsichtsrat Vorstand
Christoph Bohn Dr. Peter Seng
Vorsitzender der Vorstände Aktuar (DAV)
der Alte Leipziger Lebensversicherung/ Mörfelden-Walldorf
Hallesche Krankenversicherung/
Alte Leipziger Holding Sakip Ziyal
Vorsitzender Oberursel (Taunus)
Bad Soden am Taunus
Dr. Jürgen Bierbaum Treuhänder für das Sicherungsvermögen
Aktuar (DAV)
stv. Vorsitzender der Vorstände Helmut Fritsch
der Alte Leipziger Lebensversicherung/ Treuhänder
Hallesche Krankenversicherung/ Oberursel (Taunus)
Alte Leipziger Holding
stv. Vorsitzender Rudolf Lammers
Waiblingen Stellvertreter des Treuhänders
Oberursel (Taunus)
Martin Rohm
Mitglied der Vorstände
der Alte Leipziger Lebensversicherung/
Hallesche Krankenversicherung/ Verantwortlicher Aktuar
Alte Leipziger Holding
Königstein im Taunus Dr. Erich Dersch
Aktuar (DAV)
Biedenkopf
.
Die Angaben zu Aufsichtsrat und Vorstand sind Teil des Anhangs.6 |
Bericht des Aufsichtsrats
Der Aufsichtsrat hat die ihm nach Gesetz, Satzung und Ge- Der Vorsitzende des Aufsichtsrats stand mit dem Vorstand in
schäftsordnung obliegenden Aufgaben wahrgenommen und ständiger enger Verbindung. Er ließ sich regelmäßig über be-
die Geschäftsführung laufend überwacht und beratend be- deutsame Fragen und Maßnahmen der Geschäftspolitik in-
gleitet. formieren. Die Mitglieder des Aufsichtsrats wurden über die
Ergebnisse laufend unterrichtet.
Der Aufsichtsrat ist im Geschäftsjahr 2020 zu zwei Sitzun-
gen zusammengetreten und hat sich sowohl in als auch au- Das vom Aufsichtsrat beauftragte Mitglied, Herr Martin
ßerhalb der Sitzungen durch schriftliche und mündliche Rohm, berichtete dem Aufsichtsrat in der Bilanzsitzung am
Berichte über den Gang und die Entwicklung der Geschäfte 18. März 2021 über seine vorbereitende Tätigkeit und Prü-
und in diesem Zusammenhang insbesondere zu den gesell- fungen hinsichtlich der Aufgaben des Aufsichtsrats nach
schafts- und wirtschaftlichen Auswirkungen sowie zu den § 107 Absatz 3 Satz 2 AktG.
gesetzlichen Entwicklungen infolge der COVID-19-Pande-
mie ausführlich unterrichten lassen. Der Aufsichtsrat konnte Der Verantwortliche Aktuar hat die versicherungsmathemati-
sich davon überzeugen, dass die Gesellschaft insgesamt auf sche Bestätigung erteilt und dem Aufsichtsrat über die we-
die Herausforderungen der Pandemie gut vorbereitet ist. sentlichen Ergebnisse seines Erläuterungsberichts in der
Bilanzsitzung berichtet. Der Aufsichtsrat hat den Erläute-
Arbeit des Aufsichtsrats rungsbericht und die Ausführungen hierzu zustimmend zur
Kenntnis genommen.
In seinen Sitzungen hat sich der Aufsichtsrat ausführlich mit
der Geschäftsentwicklung, der Geschäftsstrategie und der Jahresabschluss 2020
Unternehmensplanung befasst.
Der Abschlussprüfer, die KPMG AG, Wirtschaftsprüfungs-
Im Rahmen der Geschäftsstrategie erörterte der Aufsichtsrat gesellschaft, Berlin, hat den Jahresabschluss zum 31. De-
gemeinsam mit dem Vorstand die Wettbewerbssituation der zember 2020 sowie den Lagebericht des Vorstands unter
Pensionskassen in Deutschland. In diesem Zusammenhang Einbeziehung der Buchführung geprüft und einen uneinge-
setzte sich der Aufsichtsrat mit der strategischen Ausrich- schränkten Bestätigungsvermerk erteilt.
tung der Gesellschaft auseinander. Mit Blick auf das anhal-
tende Niedrigzins- bzw. Negativzinsumfeld diskutierte der Der Aufsichtsrat hat den Jahresabschluss zum 31. Dezember
Aufsichtsrat mit dem Vorstand zudem eingehend die Kapi- 2020, den Lagebericht und den Vorschlag für die Verwen-
talanlagestrategie der Gesellschaft. Neben den Vorstands- dung des Bilanzgewinns geprüft. Der Abschlussprüfer hat in
und Aufsichtsratsangelegenheiten ließ sich der Aufsichtsrat der Bilanzsitzung des Aufsichtsrats über die wesentlichen
auch zum Umsetzungsstand der EbAV-II-Richtlinie und den Ergebnisse seiner Prüfung berichtet. Der Aufsichtsrat hat
daraus resultierenden Berichtspflichten berichten. sich dem Ergebnis der Prüfung des Jahresabschlusses durch
den Abschlussprüfer angeschlossen und hat nach dem ab-
Einen weiteren Schwerpunkt der Aufsichtsratstätigkeit im schließenden Ergebnis seiner Prüfung Einwendungen nicht
Geschäftsjahr 2020 bildete das Thema Nachhaltigkeit. Der zu erheben.
Vorstand identifizierte und definierte die wesentlichen Nach-
haltigkeitsrisiken für die Gesellschaft und erörterte gemein- Der Aufsichtsrat hat den Jahresabschluss gebilligt, der damit
sam mit dem Aufsichtsrat den Umgang mit diesen. Darüber gemäß § 172 AktG festgestellt ist. Dem Vorschlag des Vor-
hinaus wurden mit Beginn des Geschäftsjahres 2021 Nach- stands über die Verwendung des Bilanzgewinns hat sich der
haltigkeitsziele in der Vorstandsvergütung verankert. Aufsichtsrat angeschlossen.
Zusammenfassend ist festzustellen, dass der Vorstand den
Aufsichtsrat regelmäßig, zeitnah und umfassend sowie den
gesetzlichen Vorgaben entsprechend über alle für das Unter-
nehmen relevanten Fragen der Planung, der Geschäftsent-
wicklung, der Risikolage und des Risikomanagements sowie
über die Wahrung der Compliance informiert hat.|
GESCHÄFTSJAHR 2020 7
Bericht über Beziehungen zu verbundenen Unternehmen
Der Vorstand hat dem Aufsichtsrat den Bericht über Bezie-
hungen zu verbundenen Unternehmen gemäß § 312 AktG
sowie den hierzu vom Abschlussprüfer gemäß § 313 AktG
erstatteten Prüfungsbericht vorgelegt. Der uneingeschränkte
Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers lautet wie folgt:
»Nach unserer pflichtmäßigen Prüfung und Beurteilung
bestätigen wir, dass
1. die tatsächlichen Angaben des Berichts richtig sind,
2. bei den im Bericht aufgeführten Rechtsgeschäften
die Leistung der Gesellschaft nicht unangemessen
hoch war.«
Der Aufsichtsrat hat den Bericht über Beziehungen zu ver-
bundenen Unternehmen geprüft und hat sich dem Prüfungs-
ergebnis des Abschlussprüfers angeschlossen. Nach dem
abschließenden Ergebnis seiner Prüfung erhebt der Auf-
sichtsrat keine Einwendungen gegen die Erklärung des Vor-
stands am Schluss des Berichts über Beziehungen zu
verbundenen Unternehmen.
Oberursel (Taunus), den 18. März 2021
Alte Leipziger
Pensionskasse AG
Der Aufsichtsrat
Bohn Dr. Bierbaum Rohm
Vorsitzender stellv. Vorsitzender|
8 LAGEBERICHT
Bericht des Vorstands – Lagebericht
Gesamtwirtschaftlicher Rahmen 1 Entwicklung des Pensionskassenmarktes
Die deutsche Volkswirtschaft ist im Jahr 2020 aufgrund der Bei den in die Statistik des Gesamtverbandes der Deutschen
staatlichen Lockdowns zur Abmilderung der Coronavirus- Versicherungswirtschaft (GDV) einbezogenen Pensionskas-
Auswirkungen preisbereinigt um 5,0 % geschrumpft. sen ging im Neugeschäft – nach vorläufigen Angaben – die
Anzahl der Verträge um 49,6 % zurück. Der laufende Beitrag
Der private Konsum war besonders betroffen und verringerte reduzierte sich um 4,9 % und die Beitragssumme des Neuge-
sich um 6,0 %, die staatlichen Konsumausgaben dagegen schäfts um 17,3 %. Der Einmalbeitrag stieg hingegen um
wuchsen um 3,4 %. Die Bruttoanlageinvestitionen verzeich- 11,6 %. Die gebuchten Beiträge verringerten sich gegenüber
neten ein Minus von 3,5 %, dies war der stärkste Rückgang dem Vorjahr um 4,5 %.
seit der Finanzkrise 2008/2009. Sowohl die Importe (-8,6 %)
als auch die Exporte (-9,9 %) sanken deutlich. Besonders Unsere Geschäftsergebnisse im Überblick
groß war der Importrückgang aufgrund der eingeschränkten
Reisemöglichkeiten. Die gebuchten Beiträge blieben nahezu konstant, das Neuge-
schäft sank. Der Abgang resultierte überwiegend aus vorzei-
Die wirtschaftliche Lage und die Maßnahmen zur Abfede- tigem Abgang. Die Stornoquote nach laufenden Beiträgen
rung der Pandemie sorgten für das zweitgrößte Staatsdefizit hat sich reduziert. Die Abschlusskostenquote liegt unter und
seit der deutschen Wiedervereinigung. Im Jahr 2020 betrug die Verwaltungskostenquote über ihrem Vorjahreswert. Das
es 158,2 Mrd. € bzw. 4,8 % des Bruttoinlandsprodukts. Kapitalanlageergebnis hat sich erhöht. Es resultiert im We-
sentlichen aus Abgangsgewinnen infolge von Rentenum-
Die Zahl der Erwerbstätigen ging im Berichtsjahr von einem schichtungen. Die Erhöhung der Deckungsrückstellung fiel
Allzeithoch im Jahr 2019 auf 44,8 Millionen Beschäftigte höher aus als im Vorjahr. Es ergab sich ein positives Jahres-
zurück. Die Erwerbslosenquote erhöhte sich entsprechend ergebnis.
von 3,1 % auf 4,4 % 2.
Beim Vergleich der Geschäftsergebnisse 2020 mit der Prog-
Kapitalmärkte nose im Ausblick unseres letztjährigen Geschäftsberichtes
ist festzustellen, dass die prognostizierte Höhe der Beitrags-
2020 war für die Aktienmärkte ein sehr herausforderndes einnahmen erreicht wurde, das Kapitalanlageergebnis
Jahr. Am Jahresanfang lagen viele Indizes auf Allzeithochs, wurde übertroffen, der Aufwand für die Zinsverstärkung der
bevor die plötzlich veränderte Risikowahrnehmung im Feb- Deckungsrückstellung fiel höher aus als erwartet. Das Jah-
ruar und im März die Kurse weltweit einbrechen ließ. Am resergebnis ist entgegen der Prognose – die aufgrund des
Jahresende überwogen dann Nachrichten zu den Erfolgen in Prognosezeitpunktes ohne Berücksichtigung möglicher
der Impfstoffforschung, so dass die zwischenzeitlich hohen Auswirkungen der Covid-19-Pandemie erfolgte – positiv
Verluste an den Aktienmärkten wieder kompensiert werden ausgefallen.
konnten. Der DAX Performance-Index erreichte im Jahres-
verlauf ein Plus von 3,5 %, der Eurostoxx50-Kursindex lag
5,1 % im Minus 3.
Die durchschnittliche Umlaufsrendite von Anleihen der öf-
fentlichen Hand ging von -0,20 % am Jahresende 2019 auf
-0,48 % 4 zum Ende des Jahres 2020 zurück und bleibt damit
ein äußerst herausforderndes Umfeld für sicherheitsorien-
tierte Investoren mit einem langfristigen Anlagehorizont.
4
1
Deutsche Bundesbank 2020: Kapitalmarktstatistik 18. Januar 2021.
Statistisches Bundesamt 2020: Pressemitteilung Nr. 020 vom 14. Januar 2021.
2
Statistisches Bundesamt: DESTATIS -Themen/Arbeit/Arbeitsmarkt/Erwerbslosigkeit/
Erwerbslose und Erwerbstätige, 14. Januar 2021.
3
Reuters Eikon Datenbank.GESCHÄFTSJAHR 2020 9 |
Betriebene Versicherungsarten Weitere Einzelheiten enthält die Übersicht zur Bewegung
des Versicherungsbestandes.
Gegenstand des Unternehmens ist der unmittelbare Betrieb
der Lebensversicherung als Pensionskasse und der damit Beitragseinnahmen, Versicherungsleistungen und
verbundenen Zusatzversicherungen. Damit unterstützt die Aufwendungen für den Versicherungsbetrieb
Alte Leipziger Pensionskasse AG die Fokussierung ihres
Mutterunternehmens, der Alte Leipziger Lebensversicherung Die gebuchten Beiträge gingen um 0,1 % auf 23,6 Mio. €
auf Gegenseitigkeit, auf die betriebliche Altersversorgung. zurück.
Das Geschäftsgebiet des Unternehmens, dessen Sitz sich in Die ausgezahlten und zurückgestellten Leistungen für
Oberursel (Taunus) befindet, erstreckt sich auf das Gebiet Versicherungsfälle und Rückkäufe sowie für Überschus-
der Bundesrepublik Deutschland. santeile stiegen um 3,1 % auf 8,8 Mio. € (8,5 Mio. €). Der
Zuwachs der Leistungsverpflichtungen gegenüber den
Das Produktangebot der Alte Leipziger Pensionskasse AG Versicherungsnehmern, bestehend aus der Veränderung
umfasst in erster Linie Kollektiv-Rentenversicherungen, er- der Deckungsrückstellung, der Rückstellung für Beitrags-
gänzend hierzu Berufsunfähigkeitsversicherungen sowie rückerstattung und der gutgeschriebenen Überschussan-
Hinterbliebenenzusatzrenten. Die Finanzierung kann wahl- teile, stieg von 28,4 Mio. € um 9,2 % auf 31,0 Mio. €. Per
weise durch den Arbeitgeber, den Arbeitnehmer oder durch saldo stiegen die gesamten Leistungen zugunsten unserer
beide Beteiligte erfolgen. Die angebotenen Vorsorgemodelle Kunden im Berichtsjahr von 36,9 Mio. € um 7,8 % auf
können an den individuellen Bedarf der Kunden angepasst 39,8 Mio. €. Die Erhöhung der Deckungsrückstellung um-
werden. fasst dabei auch die Zuführung zur Zinsverstärkung/Zins-
zusatzreserve (9,1 Mio. €) und eine Steigerung bei der
Neugeschäft und Bestandsbewegung Rentennachreservierung (0,3 Mio. €).
Das Neugeschäft gegen laufenden Beitrag reduzierte sich Die Aufwendungen für den Versicherungsbetrieb sanken
von 2,2 Mio. € auf 1,9 Mio. € (- 11,1 %), die Einmalbeiträge um 19,6 % auf 1,3 Mio. € (1,6 Mio. €). Dabei reduzierten
des Neuzugangs betrugen 0,1 Mio. € (0,2 Mio. €) 5. Die ge- sich die Abschlussaufwendungen aufgrund einer verän-
samten Neugeschäftsbeiträge ging um 12,9 % auf 2,0 Mio. € derten Neugeschäftszusammensetzung um 30,5 % auf
zurück. Die versicherte Jahresrente des Neuzugangs sank 0,8 Mio. €, die darin enthaltenen Abschlussprovisionen
von 1,9 Mio. € um 8,0 % auf 1,8 Mio. €. gingen um 0,4 Mio. € auf 0,5 Mio. € zurück. Die Verwal-
tungsaufwendungen stiegen um 4,4 % auf 0,5 Mio. €.
Der gesamte Abgang, gemessen in laufenden Beiträgen für
ein Jahr, stagnierte bei 1,7 Mio. €, wobei der Hauptanteil auf Die Abschlusskostenquote – gemessen als Quotient der ge-
den vorzeitigen Abgang entfiel. Dies führte zu einer gegen- samten Abschlusskosten und der Beitragssumme des Neuge-
über dem Vorjahr gesunkenen Stornoquote von 5,6 % schäfts – beträgt 1,55 % nach 2,14 % im Vorjahr, der Verwal-
(5,8 %), gemessen an den laufenden Beiträgen des vorzeiti- tungskostensatz 2,21 % nach 2,11 %.
gen Abgangs im Verhältnis zum mittleren Versicherungsbe-
stand. Die Stornoquote nach Anzahl der Verträge lag bei Kapitalanlagen
1,7 % (1,6 %).
Die Kapitalanlagen – ohne den Anlagestock der Fondsge-
Der Versicherungsbestand umfasste zum Jahresende 32.632 bundenen Lebensversicherungen – erhöhten sich zum Jah-
(31.941) Rentenversicherungen. Der laufende Jahresbeitrag resende auf 421,0 Mio. € (+ 7,8 %). Sie setzten sich zu-
des Bestands erhöhte sich auf 23,7 Mio. € nach 23,4 Mio. € sammen aus 176,3 Mio. € Namensschuldverschreibungen,
im Vorjahr. Die versicherte Jahresrente dieser Rentenversi- 81,6 Mio. € Schuldscheinforderungen und Darlehen,
cherungen betrug wie zum Vorjahresende 44,0 Mio. €.
5
Vorjahreswerte in Klammern.|
10 LAGEBERICHT
147,3 Mio. € Inhaberschuldverschreibungen, 15,5 Mio. € in Nichtversicherungstechnisches Ergebnis
Aktienfonds sowie 0,3 Mio. € Namensgenussscheinen.
Das nichtversicherungstechnische Ergebnis beträgt unverän-
Die Kapitalanlagen der Fondsgebundenen Lebensversiche- dert -0,2 Mio. €.
rungen fielen von 1,6 Mio. € im Vorjahr auf 1,5 Mio. €
(- 2,4 %). Ergebnis des Geschäftsjahres
Kapitalanlageergebnis Das Geschäftsjahr 2020 schloss mit einem Jahresüberschuss
in Höhe von 92 Tsd. €. Zusammen mit dem Gewinnvortrag
Das Nettoergebnis der Kapitalanlagen – ohne den Anlage- aus dem Vorjahr in Höhe von 1.326 Tsd. € ergibt sich ein Bi-
stock der Fondsgebundenen Lebensversicherungen – über- lanzgewinn in Höhe von 1.418 Tsd. €.
traf mit 18,1 Mio. € das Vorjahresergebnis von 14,8 Mio. €.
Die Nettoverzinsung betrug 4,46 % (3,93 %). Erklärung über Beziehungen zu verbundenen
Unternehmen
Die laufenden Erträge verringerten sich von 8,1 Mio. € auf
8,0 Mio. €. Die laufenden Aufwendungen gaben leicht nach Der Vorstand erklärt, dass die Gesellschaft nach den Um-
auf 0,2 Mio. €. Das übrige Kapitalanlageergebnis stieg auf ständen, die ihm in dem Zeitpunkt bekannt waren, in dem
10,2 Mio. € (6,8 Mio. €). Es resultiert überwiegend aus Ab- die Rechtsgeschäfte vorgenommen wurden, bei jedem dieser
gangsgewinnen infolge von Rentenumschichtungen. Rechtsgeschäfte von dem herrschenden Unternehmen oder
den mit diesem verbundenen Unternehmen eine angemes-
In den Kapitalanlagen waren zum Geschäftsjahresende sene Gegenleistung erhalten hat. Maßnahmen auf Veranlas-
Netto-Bewertungsreserven von 95,5 Mio. € (66,4 Mio. €) sung oder im Interesse der vorerwähnten Unternehmen, die
enthalten. Eine genaue Darstellung der Bewertungsreserven die Gesellschaft benachteiligt haben, hat die Alte Leipziger
befindet sich im Anhang des Geschäftsberichts unter den Er- Pensionskasse AG im Berichtsjahr nicht getroffen oder un-
läuterungen zur Bilanz. terlassen.
Den Erträgen aus Kapitalanlagen der Fondsgebundenen Le- Hinweis auf den Nachhaltigkeitsbericht
bensversicherungen in Höhe von 43 Tsd. € (278 Tsd. €)
– inklusive nicht realisierter Gewinne – standen einschließ- Die Alte Leipziger Lebensversicherung erstellt einen für das
lich nicht realisierter Verluste 131 Tsd. € (45 Tsd. €) als Auf- Mutterunternehmen und den Alte Leipziger Konzern zusam-
wand gegenüber. mengefassten gesonderten nichtfinanziellen Bericht gemäß
§§ 341a i. V. m. 289b und 341j i. V. m. 315b HGB unter Ver-
Die Entwicklung der Liquidität im Geschäftsjahr 2020 ist wendung des Deutschen Nachhaltigkeitskodex als Rahmen-
aus der im Anhang dargestellten Kapitalflussrechnung er- werk. Der Bericht wurde vom Aufsichtsrat der Alte Leipzi-
sichtlich. ger Lebensversicherung geprüft und im Auftrag des Auf-
sichtsrats der Alte Leipziger Lebensversicherung von der
Versicherungstechnisches Ergebnis KPMG AG, Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, in Überein-
stimmung mit dem International Standard on Assurance En-
Die versicherungstechnischen Erträge stiegen um 9,5 % auf gagements (ISAE) 3000 (Revised): »Assurance Engage-
43,1 Mio. €, die Aufwendungen um 9,5 % auf 42,7 Mio. €. ments other than Audits or Reviews of Historical Financial
Der Rückstellung für Beitragsrückerstattung (RfB) wurden Information« zum Zwecke der Erlangung einer begrenzten
341 Tsd. € (11 Tsd. €) zugeführt. Aufgrund der Entnahme Prüfungssicherheit (Limited Assurance Engagement) bezüg-
aus der RfB von 0,4 Mio. € stellte sich die RfB zum Jahres- lich der gemäß §§ 341a Abs.1a i. V. m. 289b bis 289e und
ende auf 8,7 Mio. € (8,8 Mio. €), wobei die darin enthaltene 341j Abs. 4 i. V. m. 315b, 315c HGB gesetzlich geforderten
freie RfB 5,0 Mio. € beträgt. Angaben geprüft. Der Bericht wird auf der Unternehmens-
seite veröffentlicht unter www.alte-leipziger.de/nachhaltig-
Das versicherungstechnische Ergebnis erreichte wie im Vor- keitsbericht2020.pdf.
jahr 0,3 Mio. €.GESCHÄFTSJAHR 2020 11 |
Risikoberichterstattung Für die Weiterentwicklung des Risikomanagementsystems
sowie die Steuerung des Risikomanagement-Prozesses ist
Ziele des Risikomanagements die Risikomanagementfunktion (RMF) zuständig. Ihr obliegt
die Koordination der dezentralen Identifikation, Bewertung
Unser Ziel ist es, mit dem eingerichteten Risikomanage- und Steuerung bestehender und potenzieller Risiken auf Ein-
mentsystem risikorelevante Ursachen frühzeitig zu erkennen zelbasis. Sie überwacht das Risikoprofil des Unternehmens
und durch entsprechende Gegensteuerungsmaßnahmen den und berichtet darüber an den Vorstand. Des Weiteren über-
Risikoeintritt zu verhindern oder die Risiken zu minimieren. nimmt die RMF die Koordination des ALM-Prozesses.
Dadurch sollen einerseits existenzbedrohende Risiken ausge-
schlossen und andererseits das Chancen-/Risikoprofil des Risikomanagement-Prozess
Unternehmens verbessert werden. Dabei stehen die Erreich-
barkeit der Unternehmensziele sowie die mittelfristige Un- Bei der Alte Leipziger Pensionskasse, deren Risiko-
ternehmensplanung im Mittelpunkt. management in enger Zusammenarbeit mit dem Mutter-
unternehmen Alte Leipziger Lebensversicherung durch-
Unsere Geschäfts- und Risikostrategie geführt wird, hat das Risikomanagement einen hohen
Stellenwert. Den steigenden gesetzlichen und aufsichts-
Die Erfüllung langfristiger Leistungsversprechen gegenüber rechtlichen Anforderungen entsprechen wir mit einer
unseren Kunden, nachhaltige Finanzstärke zur Existenzsi- kontinuierlichen Weiterentwicklung und Optimierung des
cherung sowie Steigerung unserer Wettbewerbsfähigkeit Risikomanagementsystems.
sind die wesentlichen Eckpunkte unserer strategischen Aus-
richtung. Das Risikomanagementsystem umfasst Strategien, Prozesse
und interne Kommunikationsabläufe, die erforderlich sind,
Die daraus abgeleiteten risikostrategischen Ziele beinhalten um Risiken, denen unser Unternehmen tatsächlich oder
unter anderem die Ziele zur Kapitalausstattung und die möglicherweise ausgesetzt ist, zu identifizieren, zu bewer-
Grundsätze zum Umgang mit den aus unserer Geschäftstä- ten, zu steuern, zu überwachen sowie aussagefähig über
tigkeit abgeleiteten Risiken. Der Umfang der Risikoüber- diese Risiken zu berichten. Die Betrachtung der Risiken in
nahme wird durch die vorhandene Risikotragfähigkeit und diesem Bericht erfolgt HGB-basiert und auf Jahresebene.
das daraus abgeleitete Limitsystem bestimmt. Dabei wird die
Vermeidung von bestands- und entwicklungsgefährdenden Die Risikoidentifikation erfolgt dezentral im Rahmen der
Risiken angestrebt. vierteljährlichen Risikoerhebung. Darüber hinaus werden
zur Risikoidentifikation weitere Instrumente (Internes Kon-
Maßgeblich für die Risikosteuerung der Alte Leipziger Pen- trollsystem, Neue-Produkte-Prozess, Schadenfalldatenbank)
sionskasse ist weiterhin die Solvabilität I, da Solvency II sowie zahlreiche dezentral implementierte Prozesse (IT- und
keine Anwendung für Einrichtungen der betrieblichen Al- Compliance-Risikokontrollprozesse) herangezogen.
tersversorgung findet. Die Einhaltung der risikostrategischen
Ziele sowie der Risikolimite wird halbjährlich im Rahmen Die Risikoanalyse und -bewertung erfolgt aufgrund von
des Risikomanagementprozesses überprüft. Berechnungen bzw. Expertenschätzungen der Fachbereiche
sowie durch die Anwendung ökonomischer Modelle oder
Risikomanagement-Organisation Stressszenarien.
Unser Risikomanagement basiert auf Grundsätzen und Ver- Zur Risikosteuerung werden durch die Fachbereiche Maß-
fahren, die einheitlich für alle Gesellschaften der ALH nahmen entwickelt, die geeignet sind, Risiken zu begrenzen
Gruppe gelten. bzw. zu vermeiden, um die Ziele unserer Risikostrategie zu
erreichen.
Die Aufbau- und Ablauforganisation des Unternehmens
stellt eine Funktionstrennung zwischen Risikoverantwortung Die Risikoüberwachung sowie die Überwachung der Risi-
und Risikokontrolle sicher. kobegrenzungsmaßnahmen erfolgt durch das zentrale Risi-
komanagement. Unter dessen Koordination wird im Risiko-|
12 LAGEBERICHT
komitee die Bewertung der Risiken plausibilisiert und quali- Gesellschaften sichergestellt und bei Abweichungen ge-
tätsgesichert. gengesteuert werden.
■ Portfoliomanagement, Handelsabwicklung und Risikocon-
Die interne Risikoberichterstattung gibt einen umfassen- trolling sind dabei funktional klar voneinander getrennt.
den Überblick über die Gesamtrisikosituation der Gesell-
schaft und die Auswirkungen der Einzelrisiken. Die Berichte 1.1. Marktrisiko
werden halbjährlich – zum ersten und dritten Quartal eines
Jahres – erstellt und sollen die Geschäftsleitung bei der Ent- Hierunter werden potenzielle Verluste aufgrund von nachtei-
scheidungsfindung unterstützen. ligen Veränderungen der Marktpreise oder preisbeeinflussen-
der Faktoren verstanden. Das Marktrisiko umfasst dabei
1. Risiken der Kapitalanlage Zinsänderungsrisiken, Risiken aus Aktienkursveränderun-
gen, Kreditspreadrisiken sowie Währungsrisiken.
Das Management der Kapitalanlagen erfolgt im Spannungs-
feld aus Sicherheit, Rentabilität und Liquidität. Für die Alte Mit Stresstests sowie Sensitivitäts- und Durationsanalysen
Leipziger Pensionskasse steht der Sicherheitsaspekt im Vor- simulieren wir Marktschwankungen, um die Auswirkungen
dergrund, da die Sicherheit der Kapitalanlagen die Qualität auf unser Kapitalanlageportfolio quantifizieren und gegebe-
des Versicherungsschutzes bestimmt. Aus diesem Grund nenfalls reagieren zu können. Die im Folgenden aufgeführ-
kommt dem Risikomanagement von Kapitalanlagen eine be- ten Sensitivitätsanalysen für Marktpreisrisiken dienen dazu,
sondere Bedeutung zu. Unser Ziel ist es, in keinem Jahr die potenzielle Wertveränderungen im Kapitalanlagenbestand
Rechnungszinsanforderungen zu unterschreiten. mithilfe hypothetischer Marktszenarien zu schätzen. Basis
der Betrachtung sind die Bestände unseres Unternehmens
Um die Chancen an den Kapitalmärkten unter Berücksichti- zum 31. Dezember 2020.
gung der spezifischen Risiken nutzen zu können, orientiert
sich die Gesellschaft in ihrer Kapitalanlagepolitik an folgen- Zinsänderungsrisiko
den Prinzipien:
Für die festverzinslichen Kapitalanlagen ist vor allem das
■ Unsere Anforderungen an die Sicherheit der Kapitalanla- Zinsänderungsrisiko bedeutsam. Der Rückgang kann dazu
gen spiegeln sich beispielsweise in der Bonität der jeweili- führen, dass durch die geringere Neuanlageverzinsung (Wie-
gen Emittenten und Kontrahenten wider. Dazu gehört aber deranlagerisiko) die Erwirtschaftung des Garantiezinses ge-
auch eine gezielte Diversifikation nach Anlagearten, Regi- fährdet ist. Ein Zinsanstieg hat dementsprechend sinkende
onen und Unternehmen zur Vermeidung von Konzentrati- Zeitwerte und damit einhergehend einen Rückgang der Be-
onsrisiken. wertungsreserven oder den Aufbau stiller Lasten zur Folge.
■ Wir tätigen nur Anlagen, die unseren Rentabilitätsanforde- Zum 31. Dezember 2020 betrug der Zeitwert der verzinsli-
rungen gerecht werden. chen Wertpapiere 497,4 Mio. €. Die dargestellten Szenarien
■ Wichtig ist uns zudem die Liquidität der Kapitalanlage, simulieren Parallelverschiebungen der Zinsstrukturkurve um
um unsere Verpflichtungen aus dem Versicherungsgeschäft ±1 Prozentpunkt bzw. ±2 Prozentpunkte. Absicherungsmaß-
jederzeit erfüllen zu können. nahmen für das Zinsänderungsrisiko wurden nicht getätigt.
■ Die Kapitalanlagestrategie unseres Unternehmens richtet
sich am Asset-Liability-Management aus. Es werden so- Die in der Tabelle aufgeführten Zeitwerte lassen sich ledig-
wohl die Vorgaben aus der Versicherungstechnik als auch lich als grober Hinweis für eventuelle Wertverluste in der
die jeweiligen aufsichtsrechtlichen Vorschriften sowie bi- Zukunft heranziehen, da gegensteuernde Maßnahmen hier
lanzielle und steuerliche Anforderungen berücksichtigt. nicht berücksichtigt wurden.
■ Das Asset-Management-Center der Alte Leipziger Lebens-
versicherung ist mit dem Kapitalanlagemanagement der
gesamten ALH Gruppe nach einheitlichen Kriterien beauf-
tragt. Das Mandat wird anhand verschiedener Ertrags- und
Risikokennzahlen laufend überwacht. Damit soll das Er-
reichen der handelsrechtlichen Ertragsziele der einzelnenGESCHÄFTSJAHR 2020 13 |
Zinsveränderung Zeitwerte Rentenanlagen bei möglichen Bonitätsverschlechterungen
zinssensitiver und bei Ausweitung von Kreditspreads. Unsere Rentendirek-
Kapitalanlagen 1 tanlage besteht vorwiegend aus Emittenten der höchsten Bo-
nitätsstufen. Kreditspreadrisiken gegenüber einzelnen Emit-
Rückgang um 2 Prozentpunkte 824,5 Mio. €
tenten werden durch Streuung der Adressen auf Portfolio-
Rückgang um 1 Prozentpunkt 625,5 Mio. €
ebene begrenzt. Das Kreditspreadrisiko der Rentendirektan-
IST zum 31.12.2020 497,4 Mio. €
lage wird zusätzlich durch aktive Steuerung und regelmäßige
Anstieg um 1 Prozentpunkt 406,9 Mio. €
Bonitätskontrolle eingeschränkt.
Anstieg um 2 Prozentpunkte 339,6 Mio. €
1
¹Inhaber- und Namensschuldverschreibungen, Schuldscheindarlehen etc. Währungsrisiken außerhalb der Aktienfonds gehen wir
nicht ein, da wir den Grundsatz einer kongruenten Wäh-
Risiken aus Aktienkursveränderungen rungsbedeckung befolgen. Das Währungsrisiko innerhalb
der Aktienfonds wird unter dem allgemeinen Aktienkursri-
Durch Investitionen in indexnahe Investmentfonds in unse- siko subsumiert. Es erfolgte keine Absicherung.
ren Aktienfonds werden die Aktienrisiken weitgehend auf
die systematischen Komponenten reduziert. Zudem wird die 1.2. Konzentrationsrisiko
Anlage damit auf verschiedene Branchen und Regionen ver-
teilt. Neben der Struktur des Aktienportfolios wird auch der Das Konzentrationsrisiko bezeichnet das Risiko, das sich
relative Anteil der Aktien am Gesamtportfolio regelmäßig dadurch ergibt, dass das Unternehmen einzelne Risiken oder
überprüft. stark korrelierte Risiken eingeht, die ein bedeutendes Scha-
den- oder Ausfallpotenzial haben.
Der Zeitwert der Aktienanlagen belief sich zum 31. Dezem-
ber 2020 auf 19,1 Mio. €. Zur Begrenzung der Risiken aus Die Kapitalanlagen des Unternehmens sind nach Adressen
unseren Aktienpositionen und zur Nutzung der Chancen, die und Belegenheit gestreut. Unser Konzernlimitsystem für Bo-
uns die Aktienmärkte bieten, setzen wir ein dynamisches nitäts- und Konzentrationsrisiken, mit dem wir die Ausfallri-
Wertsicherungskonzept ein. Die Aktienquote lag zum siken gegenüber einzelnen Emittenten begrenzen, berück-
31. Dezember 2020 bei 3,7 %. sichtigt das individuelle Rating des Emittenten, seine Eigen-
kapitalausstattung als Haftungsgrundlage, die Qualität der
Bei Aktienkursveränderungen von ±10 % bzw. ±20 %, die in Besicherung sowie unsere intern definierte Risikobereit-
diesen Szenarien unterstellt werden, würden sich geänderte schaft. Die fünf größten Emittenten (ohne Bund und Bun-
Zeitwerte in der aus der nachfolgenden Tabelle ersichtlichen desländer und andere EU-Staaten) in der Renten-Direkt-
Höhe ergeben. Zum Stichtag waren keine derivativen Absi- anlage haben einen Anteil von 31,6 % an der Rentenanlage.
cherungsmaßnahmen vorhanden. Ihr Rating für ungesicherte Anleihen liegt zwischen AA und
BBB, wobei ausschließlich in gedeckte Schuldverschreibun-
Aktienkursveränderung Zeitwerte gen und Pfandbriefe investiert wurde. Daher sehen wir zum
aktienkurssensitiver derzeitigen Zeitpunkt keine wesentlichen Konzentrationsrisi-
Kapitalanlagen 1 ken in unseren Kapitalanlagen.
Anstieg um 20 % 22,9 Mio. €
Anstieg um 10 % 21,0 Mio. € 1.3. Liquiditätsrisiko
IST zum 31.12.2020 19,1 Mio. €
Bereits bei der Konzeption der Anlagestrategie wird das Li-
Rückgang um 10 % 17,2 Mio. €
quiditätsrisiko dadurch berücksichtigt, dass eine Abstim-
Rückgang um 20 % 15,3 Mio. €
mung von künftigen Zins- und Tilgungszahlungen mit den
1
Aktien in Fonds. erwarteten versicherungstechnischen Cashflows aus Bei-
tragseinahmen und Versicherungsleistungen erfolgt.
Kreditspreadrisiken leiten sich aus veränderten Erwartun-
gen gegenüber der Bonität von Emittenten festverzinslicher Bei der Pensionskasse werden den versicherten Arbeitneh-
Kapitalanlagen ab. Entsprechend sinken die Preise von mern beitragsorientierte Leistungszusagen erteilt.|
14 LAGEBERICHT
Rückdeckungsversicherungen befinden sich nicht im Be- Lebenserwartung haben wir durch eine entsprechende Erhö-
stand der Gesellschaft. Für den Versicherungsnehmer (Ar- hung der Deckungsrückstellung bei Rentenversicherungen
beitgeber) besteht auch bei einem gravierenden Zinsanstieg Rechnung getragen. Darüber hinaus schützen wir unseren
auf dem Kapitalmarkt kein Anlass für Rückkäufe oder Belei- Versicherungsbestand, indem wir großes Augenmerk auf
hungen der Verträge. Bei einem vorzeitigen Rückkauf, der eine konsequente Risikoprüfung und eine qualifizierte Leis-
wegen des Bezugsrechts des bezugsberechtigten Arbeitneh- tungsbearbeitung legen.
mers ohne dessen Zustimmung regelmäßig nicht möglich ist,
wäre die Erfüllung der arbeitsrechtlichen Zusage nicht mehr 2.2. Stornorisiko
individuell abgedeckt. Aus dem Fehlen eines wirtschaftli-
chen Anreizes für den Versicherungsnehmer (Arbeitgeber) Wie unter dem Punkt 1.3. Liquiditätsrisiko bereits beschrie-
resultiert ein beobachtbares Stornoverhalten, das nicht sensi- ben, sind unsere Kapitalanlagen hinreichend liquide, um
tiv auf Veränderungen der Kapitalmarktzinsen reagiert. auch unerwartete Stornoanstiege ausgleichen zu können.
Dies wird auch dadurch gewährleistet, dass der Bilanzwert
Eine monatlich aktualisierte Liquiditätsplanung stellt sicher, der versicherungstechnischen Rückstellungen mindestens
dass wir in der Lage sind, die erforderlichen Auszahlungen dem Rückkaufswert entspricht.
jederzeit zu leisten. Sollten dennoch unerwartet hohe Liqui-
ditätserfordernisse auftreten, können diese durch die Veräu- 2.3. Zinsgarantierisiko
ßerung von marktgängigen Wertpapieren aufgefangen wer-
den. Aufgrund der Qualität unserer Rentenanlagen ist ent- Das Zinsgarantierisiko besteht darin, dass die Renditen der
sprechend unserer quartalsweise aktualisierten Liquiditäts- Kapitalanlagen nach Eintritt adverser Kapitalmarktentwick-
einschätzung der größte Teil jederzeit veräußerbar. Außer- lungen nicht ausreichen, um die den Versicherungsnehmern
dem erhalten wir durch die Fälligkeitsstruktur einerseits ei- gegebenen Garantien dauerhaft finanzieren zu können. Es
nen kontinuierlichen Liquiditätszufluss, andererseits kann steht in enger Beziehung zum Zinsänderungsrisiko. Das Ri-
durch den Verkauf von Titeln mit kurzer Restlaufzeit auch siko und die Auswirkungen einer dauerhaften Niedrigzins-
bei einem erhöhten Zinsniveau kurzfristig zusätzliche Liqui- phase auf die Ertragssituation der Gesellschaft werden im
dität generiert werden, ohne deutliche, zinsbedingte Kursab- Rahmen unseres Asset-Liability-Managements laufend beo-
schläge hinnehmen zu müssen. bachtet. Ferner verfügt die Pensionskasse über eine gute Ei-
genkapitalausstattung. Da der Bestand der Pensionskasse
2. Versicherungstechnische Risiken noch jung ist, würde sich eine lang andauernde Niedrigzins-
phase besonders stark auf die Finanzierbarkeit der Garantien
Zu den versicherungstechnischen Risiken zählen die biomet- auswirken. In diesem Fall würde sich auch eine hohe Belas-
rischen Risiken, aber auch das Stornorisiko und das Zinsga- tung durch die Bildung der Zinszusatzreserve/Zinsverstär-
rantierisiko. Im Rahmen des versicherungstechnischen Risi- kung ergeben. Im Berichtsjahr haben wir 9.147 Tsd. € der
kocontrollings werden Stornorisiko und biometrische Risi- Zinszusatzreserve/Zinsverstärkung zugeführt, so dass die
ken beobachtet, um bei Bedarf mit geeigneten Maßnahmen zum 31. Dezember 2020 gebildete Gesamtreserve
gegensteuern zu können. 42.605 Tsd. € beträgt. Die Zinszusatzreserve/Zinsverstär-
kung wurde unter Berücksichtigung vorsichtiger Storno- und
2.1. Biometrische Risiken Kapitalwahlwahrscheinlichkeiten berechnet. Der Referenz-
zins wurde für Versicherungen des Altbestandes von der
Bei den für das Neugeschäft offenen Tarifen verwenden wir BaFin genehmigt und beträgt 1,99 %, für Versicherungen des
biometrische Rechnungsgrundlagen (bspw. Sterbewahr- Neubestandes wurde er nach Maßgabe der Deckungsrück-
scheinlichkeiten, Berufsunfähigkeitswahrscheinlichkeiten), stellungsverordnung berechnet und beträgt 1,73 %. In den
die nach heutigem Kenntnisstand über ausreichende Sicher- Folgejahren ist mit weiteren Zuführungen zu rechnen. Im
heitsmargen verfügen. Für unseren Bestand wird regelmäßig Anhang stellen wir unter »Angaben zu den Passiva B. II.
durch aktuarielle Analysen überprüft, wie sich der tatsächli- Deckungsrückstellung« die Aufteilung des Bestandes nach
che Risikoverlauf zum Kalkulationsansatz verhält. Die Er- Rechnungszinsgenerationen dar.
gebnisse dieser Analysen werden bei der jährlichen Dekla-
ration der Überschussanteile berücksichtigt. Der steigendenGESCHÄFTSJAHR 2020 15 |
3. Ausfallrisiken nicht im Portfolio. Investitionen in strukturierte Kredit-Pro-
dukte sind durch unsere Anlagerichtlinien ausgeschlossen.
3.1. Risiken aus dem Ausfall von Forderungen aus dem
Versicherungsgeschäft Durch das Asset-Management-Center erfolgt eine laufende
Analyse des Kreditrisikos unserer Emittenten. Veränderun-
Die zum Bilanzstichtag bei der Alte Leipziger Pensionskasse gen in der Risikoeinschätzung des Marktes werden regelmä-
ausgewiesenen Forderungen aus dem selbst abgeschlossenen ßig berichtet und bei der Bewertung verzinslicher Papiere
Versicherungsgeschäft betreffen mit 1.801 Tsd. € Versiche- berücksichtigt. Die Verteilung der intern bzw. extern ermit-
rungsnehmer sowie mit 184 Tsd. € Vermittler. Fällige An- telten Ratingklassen der Renten-Direktanlage stellte sich
sprüche an Versicherungsnehmer mit Fälligkeitsterminen zum 31. Dezember 2020 wie folgt dar:
älter als drei Monate bestanden am Bilanzstichtag in Höhe
von 193 Tsd. €. Es wurde eine Pauschalwertberichtigung in
Ratingklasse Anteil
Höhe von 70 Tsd. € gebildet. Auf noch nicht fällige Ansprü-
Investment Grade (AAA – AA) 99,2 %
che an Versicherungsnehmer wurde eine Pauschalwertbe-
Investment Grade (A – BBB) 0,2 %
richtigung in Höhe von 53 Tsd. € gebildet. Die durchschnitt-
Non-Investment Grade 0,0 %
liche Ausfallquote der vergangenen drei Jahre aus Forderun-
ohne Rating 0,6 %
gen an Versicherungsnehmer betrug 5,66 %. Die durch-
schnittliche Ausfallquote der vergangenen drei Jahre aus
Forderungen an Vermittler betrug 0 %.
Das Bonitätsrisiko insgesamt wird durch ausgewogene Di-
3.2. Bonitätsrisiken versifikation, durch die im Mittel hohe Kreditqualität unse-
rer Emittenten und durch regelmäßiges Controlling
Unter dem Bonitätsrisiko wird zum einen die Gefahr der In- eingeschränkt.
solvenz und des Zahlungsverzugs verstanden, zum anderen
aber auch die Gefahr von Bonitätsverschlechterungen eines 4. Operationelle Risiken
Schuldners und damit einhergehend höherer Risikoauf-
schläge. Das operationelle Risiko bezeichnet das Verlustrisiko, das
sich aus der Unzulänglichkeit oder dem Versagen von Men-
Der größte Teil der verzinslichen Wertpapiere im Direktbe- schen, internen Prozessen oder Systemen oder durch externe
stand bestand zum 31. Dezember 2020 aus Emissionen, die Ereignisse ergibt. Rechtsrisiken sind ebenso wie Betrugsrisi-
von in- und ausländischen Gebietskörperschaften oder ihren ken eingeschlossen. Alle Tätigkeiten für die Alte Leipziger
Sonderinstituten (61,1 %, jeweils bezogen auf den Buchwert Pensionskasse AG erfolgen im Wege der Funktionsausglie-
der Renten-Direktanlage; davon Ausland: 25,6 %) begeben derung durch unser Mutterunternehmen Alte Leipziger Le-
wurden. Der Anteil von Emissionen privatrechtlicher Kredit- bensversicherung auf Gegenseitigkeit. Somit unterliegt
institute lag bei 18,2 % (davon Ausland: 0,7 %), der von öf- unsere Gesellschaft direkt oder indirekt über das Mutterun-
fentlich-rechtlichen Kreditinstituten bei 20,7 % (davon ternehmen folgenden operationellen Risiken.
Ausland: 0,0 %).
4.1. Prozessrisiken
Die Emissionen bestanden zu 41,3 % aus Pfandbriefen oder
Schuldverschreibungen und Darlehen mit staatlicher oder Als System zur Optimierung interner Prozesse und Struktu-
substaatlicher Garantie, 0,3 % entfielen auf ungesicherte ren und somit zur Sicherstellung des ordnungsgemäßen Ge-
Darlehen oder Hybridkapital. Unternehmensanleihen befan- schäftsbetriebes ist in der ALH Gruppe ein internes
den sich nicht im Portfolio. Bonitätsrisiken aus Hybridkapi- Kontrollsystem implementiert, das dazu dient, wesentliche
talinstrumenten, wie Genussscheinen, bestehen nur begrenzt Bearbeitungs- und Prozessrisiken zu überwachen und zu be-
im Portfolio. Das Gesamtvolumen der Genussscheine betrug grenzen. Demnach sind für alle wesentlichen Prozesse
0,3 Mio. € (Buchwert) zum 31. Dezember 2020 und entfällt (Kernprozesse) eine Prozessdokumentation (sog. IKS-Doku-
nur auf die Anlage in den Sicherungsfonds für die Lebens- mentationen) zu erstellen und diese jährlich auf Aktualität zu
versicherer »Protektor«. Nachrangdarlehen befinden sich prüfen und gegebenenfalls anzupassen. Auf Basis der|
16 LAGEBERICHT
dokumentierten Prozessabläufe erfolgt eine systematische Durch zahlreiche präventiv wirkende Maßnahmen, wie
Identifikation erheblicher Prozess- und Bearbeitungsrisiken. Ad-hoc-Meldepflichten bei Compliance-Risiken, laufende
Durch die Erarbeitung und Zuordnung von Schlüsselkontrol- Überprüfung der Risiken, verbindliche Vollmachtsrahmen
len wird für eine wirksame und geeignete Kontrolle der Risi- mit Zeichnungslimiten für die Mitarbeiter sowie durch
ken gesorgt. Die wesentlichen Prozesse umfassen auch Funktionstrennungen und die Einhaltung des Vier-Augen-
Rechnungslegungs- und Verwaltungsverfahren, z. B. Pro- Prinzips, wird möglichen Compliance-Risiken vorgebeugt.
zesse zu Abschlussarbeiten, Finanz- und Anlagenbuchhal- Darüber hinaus sollen ein für alle Mitarbeiter verbindlicher
tung, Unternehmenssteuern und viele weitere. Die Prüfung »Kodex für integre Handlungsweisen« und ein »Lieferanten-
der Angemessenheit und Wirksamkeit des internen Kontroll- Verhaltenskodex« sicherstellen, dass die rechtlichen Rah-
systems ist ein fester Bestandteil jeder Revisionsprüfung. menbedingungen eingehalten werden und ein fairer, ehrli-
cher und verlässlicher Umgang sowohl miteinander als auch
4.2. Risiken der Informationstechnologie mit den Kunden und Geschäftspartnern erfolgt. Die Gesell-
schaft hat ihr Compliance-Management-System in den Be-
Das Bereitstellen der Informationstechnologie erfolgt durch reichen Betrugsprävention, Korruptionsprävention und
unser Mutterunternehmen, das auch die IT-spezifischen Risi- Wettbewerbsrecht von externen Wirtschaftsprüfern überprü-
ken trägt und für deren Steuerung verantwortlich ist. Die Si- fen lassen. Im Ergebnis wurde der Gesellschaft bescheinigt,
cherheit unserer Informationstechnologie und Datenhaltung dass die Beschreibung ihres Compliance-Management-Sys-
wird durch den Informationssicherheitsbeauftragten in Zu- tems dem Wirtschaftsprüfer-Standard IDW PS 980 ent-
sammenarbeit mit den IT-Fachbereichen des Mutterunter- spricht und angemessen ist.
nehmens gewährleistet. Zusätzlich befassen sich eigens
gebildete Gremien mit den IT-spezifischen Risiken und den 4.4. Personelle Risiken
zu deren Steuerung erforderlichen Maßnahmen.
Alle Tätigkeiten für die Alte Leipziger Pensionskasse AG er-
Durch eine fortlaufende Qualifizierung unserer IT-Mitarbei- folgen durch das Personal des Mutterunternehmens.
ter, in Verbindung mit sensibilisierenden Awareness-Maß-
nahmen aller Mitarbeiter im Konzern, können wir zudem Zur Erfüllung der Funktionen in den einzelnen Organisati-
möglichen Risiken der Informationstechnologie des Mutter- onseinheiten bedarf es einer entsprechenden Personalausstat-
unternehmens entgegenwirken. Zur Reduzierung finanzieller tung, um das Risiko personeller Engpässe zu vermeiden.
Schäden verfügen wir über Schadenversicherungen für Ge- Hierfür liefern systematische Personal- und Kapazitätspla-
bäudeinhalt, Betriebsunterbrechung und Folgen aus Cyber- nungen unseres Mutterunternehmens die Grundlage.
angriffen. Das für die Alte Leipziger Pensionskasse ver-
bleibende Risiko eines Ausfalls oder einer Störung der IT- Möglichen Risiken aufgrund der demografischen Entwick-
Dienstleistung liegt demnach im unwesentlichen Bereich. lung und deren Auswirkungen auf den Arbeitsmarkt wird
durch eine kontinuierliche Personalentwicklung, die Ausbil-
4.3. Compliance-Risiken dung von eigenen qualifizierten Nachwuchskräften, die Op-
timierung der Vereinbarkeit von Beruf und Familie und
Zur Vermeidung von Compliance-Risiken besteht im Unter- unsere innerbetrieblichen fachlichen Weiterbildungsange-
nehmen eine Compliance-Organisation. Für die Identifika- bote vorgebeugt. Dies soll zu einer starken Mitarbeiterbin-
tion und Analyse von Compliance-Risiken, die Entwicklung dung beitragen und das vorhandene Know-how sicher-
von risikobegrenzenden Maßnahmen und die Durchführung stellen.
von Kontrollverfahren ist der Vorstand verantwortlich. Die
Compliance-Verantwortlichen unterstützen und beraten den 4.5. Katastrophenrisiken
Vorstand bei seinen Aufgaben. Die Sicherstellung der Ein-
haltung von Recht und Gesetz sowie die Beachtung von Zur Begrenzung von möglichen Risiken im Fall von Natur-
Richtlinien und Grundsätzen in den Fachbereichen obliegen katastrophen, Pandemie, Terrorismus oder Cyberattacken ist
den Compliance-Verantwortlichen. Sie sind auch für die die Gesellschaft in das betriebliche Kontinuitätsmanagement
Wiederherstellung des regelkonformen Zustandes bei bereits (BKM) der ALH Gruppe eingebunden. Die darin festgeleg-
eingetretenen Regelverstößen zuständig. ten organisatorischen Maßnahmen stellen sicher, dass nachGESCHÄFTSJAHR 2020 17 |
Eintritt von katastrophalen Ereignissen oder Angriffen auf durch die Sicherstellung hoher Servicequalität und Kun-
das Unternehmen das Leben und die Gesundheit der Mitar- denorientierung sowie durch hohe Anforderungen an die
beiter geschützt werden, die Sofortmaßnahmen zur Schaden- Qualifikation und Kompetenz der Mitarbeiter begrenzt.
begrenzung eingeleitet werden, die ertragskritischen
Geschäftsprozesse soweit wie möglich aufrechterhalten blei- Weiterhin wird diesem Risiko durch eine koordinierte und
ben und der Normalbetrieb so schnell wie möglich wieder- qualitätsgesicherte Darstellung unseres Unternehmens in der
hergestellt wird, so dass unserem Unternehmen kein nach- Presse und Öffentlichkeit, durch die Einhaltung unseres ver-
haltiger Schaden entsteht. bindlichen »Kodex für integre Handlungsweisen« und daten-
schutzrechtlicher Auflagen begegnet.
Weiterhin ist im Rahmen des Extremereignis-Managements
eine umfassende Stör- und Notfallorganisation zur Sicherheit 6. Strategische Risiken
der Mitarbeiter, der Technik und der Gebäude im Fall von
Brand, Explosion und sonstigen Unfällen eingerichtet. Strategische Risiken können entstehen, wenn strategische
Geschäftsentscheidungen nicht an bestehenden und künfti-
4.6. Risiken aus Änderungen rechtlicher gen Anforderungen der Kunden, Marktgegebenheiten und
Rahmenbedingungen -entwicklungen oder sonstigen wirtschaftlichen Rahmenbe-
dingungen ausgerichtet sind, nicht an ein verändertes ökono-
Aufgrund veränderter politischer, rechtlicher sowie regulato- misches, technologisches und ökologisches Umfeld ange-
rischer Rahmenbedingungen können sich Risiken im Hin- passt oder in der Organisation unzureichend implementiert
blick auf unser Geschäftsmodell, die Geschäftsprozesse und und umgesetzt werden.
die betrieblichen Systeme ergeben.
Den strategischen Risiken wird durch eine regelmäßige
Zur Begrenzung dieser Risiken erfolgt in den entsprechen- Überprüfung der Geschäftsstrategie begegnet.
den Fachbereichen, insbesondere für rechtliche, aktuarielle
und bilanzielle Fragen, eine konsequente und fortlaufende Auf Grundlage der aus dem Strategieprozess abgeleiteten
Überwachung sowie Prüfung hinsichtlich der Auswirkungen Ergebnisse und der mittelfristigen Planung werden jährlich
derartiger Änderungen auf die Vermögens-, Finanz- und Er- Unternehmensziele zu Produkten, Kunden, Finanzen und
tragslage unseres Unternehmens. Die Überprüfung und Steu- Ressourcen definiert, verabschiedet und kontrolliert. Ebenso
erung erfolgt durch das zentrale Risikomanagement der Alte wird jährlich die Konsistenz von Risiko- und Geschäftsstra-
Leipziger Lebensversicherung. tegie überprüft.
4.7. Risiken im vertrieblichen Umfeld 7. Sonstige Risiken
Auf dem Vermittlermarkt sind verstärkt Konzentrationsbe- 7.1. Wesentliche Risiken ohne GuV-Wirkung im
wegungen durch Aufkäufe und Zusammenschlüsse von Ver- Geschäftsjahr
mittlern und die Hinwendung zu Pools zu beobachten. Ziel
ist es, durch eine Erhöhung der Diversifikation der Vertriebs- Bei wesentlichen Risiken ohne direkte GuV-Wirkung han-
wege einer weiteren Konzentration entgegenzuwirken. Für delt es sich um Ereignisse, die erst in der Zukunft eine nega-
die kommenden Jahre können wesentliche Risiken im ver- tive Auswirkung entfalten können. Hierunter fallen zukünf-
trieblichen Umfeld durch regulatorische Eingriffe nicht aus- tige rechtliche Eingriffe in das Geschäftsmodell oder der
geschlossen werden. Ausfall eines Großkunden. In beiden Fällen ergibt sich nicht
unbedingt eine Verschlechterung des Rohüberschusses im
5. Reputationsrisiken laufenden Geschäftsjahr. Es können sich zusätzliche nega-
tive Auswirkungen auf das Neugeschäftsvolumen, die Bei-
Reputationsrisiken betreffen einen möglichen Ruf- und tragseinnahmen, die Stornoquote oder sonstige Kennzahlen
Imageschaden unserer Gesellschaft in der Öffentlichkeit, bei ergeben.
Kunden und Geschäftspartnern im laufenden Geschäftsjahr
oder in den Folgejahren. Dieses Risiko wird insbesondere|
18 LAGEBERICHT
7.2. ESG-Risiken von Kapitalanlagen von Infektionen oder Quarantäne von Mitarbeitern erhalten
werden kann und mögliche Infektionsketten unterbrochen
ESG-Risiken bilden keine gesonderte Risikokategorie, son- werden. Diese Maßnahmen umfassen beispielsweise Anpas-
dern materialisieren sich durch bestehende Risikokategorien. sungen der Homeoffice-Regelungen und damit einhergehend
Im Rahmen der Überprüfung wurden bei den Marktrisiken Anpassungen der IT-Ausstattung sowie Ausarbeitung und
keine zusätzlichen klimabezogenen Risiken, die über die be- Implementierung von Hygienekonzepten. Außerdem ergaben
reits bestehenden Risiken hinausgehen, identifiziert. Sollten sich im Konzern aufgrund des Infektionsschutzes Anpassun-
wesentliche klimabezogene Risiken identifiziert werden, gen an den Arbeitsabläufen und der Arbeitsorganisation.
werden diese in der regulären Risikoerhebung und -bericht-
erstattung beim zugehörigen Risiko berücksichtigt. Aktuell hat der überwiegende Teil der Konzernmitarbeiter
die Möglichkeit, seine Tätigkeiten von zuhause aus auszu-
Chancendarstellung führen. Diese Maßnahmen leisten zum einen einen Beitrag
zur Reduzierung des Infektionsrisikos und zum anderen zur
Im Rahmen des Strategieprozesses werden aktuelle Rahmen- Sicherstellung der Aufrechterhaltung der Betriebsbereit-
bedingungen der Versicherungs- und Kapitalmärkte analy- schaft.
siert, um Trends frühzeitig zu erkennen, zu bewerten sowie
Chancenpotenziale zu identifizieren. Unser Ziel ist es, von Wesentliche negative Auswirkungen auf die Kapitalanlage,
den positiven Entwicklungen auf den Märkten zu profitieren das Neugeschäft oder die Stornoquote lassen sich aktuell
unter Berücksichtigung der damit einhergehenden Risiken. nicht beobachten. Da das Absicherungsbedürfnis der Kun-
So lassen sich z. B. auf dem Kapitalmarkt höhere Renditen den in Krisensituationen wächst, können sich zukünftig auch
nur erzielen, wenn höhere Risiken in Kauf genommen wer- positive Auswirkungen auf das Neugeschäft ergeben.
den. Die sich hieraus ergebenden Risiken werden überwacht
und durch implementierte Risikosteuerungsmaßnahmen be- Zum aktuellen Zeitpunkt sind die Folgen der Corona-Pande-
grenzt. mie nicht vollständig abschätzbar. Es kann daher je nach
Dauer der Krise nicht ausgeschlossen werden, dass sich Aus-
Chancen sieht die Alte Leipziger Pensionskasse weiterhin in wirkungen auf das Neugeschäft, den Bestand oder die Kapi-
den Kerngeschäftsfeldern, der Absicherung der Altersversor- talanlagen ergeben.
gung und der Erwerbseinkommen im Rahmen der Entgelt-
umwandlung nach § 3 Nr. 63 EStG sowie arbeitgeberfinan- Zusammenfassende Darstellung der Risikolage
zierten Versorgungssystemen, die wir durch überdurch-
schnittliche Produkt-, Vertriebs- und Servicequalität weiter Der geforderten Solvabilitätsspanne von 16,5 Mio. € stehen
ausbauen wollen. Eigenmittel von 41,6 Mio. € gegenüber.
Auch die Digitalisierung bringt eine Vielzahl von Chancen Das derzeitige niedrige Zinsniveau erschwert die Erwirt-
mit sich. Durch die neuen Möglichkeiten lässt sich die Kom- schaftung des vertraglich zugesagten Rechnungszinses durch
plexität der Prozesse reduzieren und die Effizienz steigern, die Kapitalanlagen deutlich. Durch die beschriebenen Maß-
was zur Verbesserung der Servicequalität beitragen soll. Da- nahmen im Kapitalanlagemanagement und die Bildung einer
von profitieren vorrangig Kunden und Partner, aber auch Zinszusatzreserve/Zinsverstärkung der Deckungsrückstel-
Mitarbeiter und unsere Gesellschaft selbst. lung werden wir jedoch auch bei einer längeren Niedrigzins-
phase unseren Verpflichtungen gegenüber unseren Versiche-
Auswirkungen der Covid-19-Pandemie rungsnehmern nachkommen können. Darüber hinaus sind
keine Entwicklungen erkennbar, die die Vermögens-, Finanz-
Infolge der Covid-19-Pandemie haben sich unter anderem und Ertragslage unserer Gesellschaft wesentlich beeinträch-
Auswirkungen auf die innerbetrieblichen Abläufe zur Auf- tigen oder den Fortbestand des Unternehmens gefährden
rechterhaltung der Betriebsbereitschaft und Sicherstellung könnten.
der Fürsorgepflicht gegenüber den Mitarbeitern ergeben. Der
Konzern hat frühzeitig reagiert und weitreichende Maßnah-
men ergriffen, so dass die Handlungsfähigkeit auch im FallSie können auch lesen
