Das Zahlungssystem Swiss Interbank Clearing (SIC) - Swiss National Bank
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Das Zahlungssystem
Swiss Interbank Clearing (SIC)
1 Das Zahlungssystem Swiss Interbank Clearing (SIC)Von Jürg Mägerle und Robert Oleschak1 1 Governance und rechtliche
Rahmenbedingungen
Das Swiss Interbank Clearing (SIC) ist das zentrale elek-
tronische Schweizer Zahlungssystem, über das die teil- SIC wird seit Juni 1987 im Auftrag der SNB durch die
nehmenden Finanzinstitute ihre Grossbetragszahlungen SIC AG betrieben. Die SNB fungiert als Systemmanager
sowie einen Teil ihres Massenzahlungsverkehrs in und legt in dieser Funktion die Voraussetzungen für die
Schweizerfranken abwickeln. Es wird im Auftrag der Zulassung zum und den Ausschluss vom SIC-System
Schweizerischen Nationalbank (SNB) durch die SIX fest. Sie stellt im SIC die für die Abwicklung nötige
Interbank Clearing AG (SIC AG), eine Tochtergesell- Liquidität zur Verfügung, legt die Anfangs- und Schluss-
schaft der SIX Group AG, betrieben. zeiten des Betriebs fest und führt die Konten der teilneh-
menden Finanzinstitute. Des Weiteren überwacht die
Ende 2018 zählte das SIC 325 teilnehmende in- und SNB den täglichen Betrieb und nimmt bei Störungen
ausländische Finanzinstitute. Über das ganze Jahr 2018 oder Zwischenfällen das Krisenmanagement wahr. Die
betrachtet, wickelten diese täglich im Schnitt 2,4 SIC AG wiederum ist für den Betrieb und Unterhalt der
Millionen Zahlungen im Wert von 156 Milliarden Rechenzentren sowie die Kommunikations- und Sicher-
Schweizerfranken ab. An Spitzentagen verarbeitete das heitseinrichtungen verantwortlich. Weiter entwickelt und
SIC bis zu 7,4 Millionen Zahlungen im Wert von bis zu unterhält sie die Software und verwaltet die Datenbe-
249 Milliarden Schweizerfranken. Über das SIC wird stände sowie die organisatorischen und administrativen
somit der Grossteil des bargeldlosen Zahlungsverkehrs Verhaltensregeln im SIC.
in der Schweiz abgewickelt. Weiter spielt das SIC-Sys-
tem für die Umsetzung der Geldpolitik der SNB eine Die SIC AG befindet sich zu 100% im Besitz der SIX
wesentliche Rolle. Das SIC ist damit von grosser Bedeu- Group AG. Das Aktionariat der SIX Group AG umfasst
tung für das Funktionieren des Schweizer Finanzplatzes die Schweizer Grossbanken (31,1%), die Auslandbanken
und ein zentrales Element der vollelektronischen Integ- in der Schweiz (15,2%), die Handels- und Investment-
ration des Handels, der Abrechnung und der Abwicklung banken (19,8%), die Kantonalbanken (14,2%), die Privat-
von Aktien, Anleihen, Derivaten, strukturierten Produk- banken (2,9%) sowie die Regional- und Raiffeisen-
ten und Repogeschäften in der Schweiz2. banken (8,5%). Andere Banken machen 5,2% aus. Der
Restbestand von 3,1% wird von der SIX Group AG
Dieser Artikel soll die Funktionsweise des SIC-Systems und ihren Gruppengesellschaften gehalten.
einem breiten Publikum näher bringen. Der erste
Abschnitt erläutert die Governance und die rechtlichen Die SNB erachtet das Zahlungssystem SIC als für die
Rahmenbedingungen. Anschliessend werden die Grund- Stabilität des schweizerischen Finanzsystems bedeutsam
züge des SIC-Systems beschrieben. Der dritte Abschnitt und hat es deshalb ihrer Überwachung unterstellt3.
erklärt zum einen die einem Zahlungssystem inhärenten
Risiken, zum anderen zeigt er auf, durch welche Mass-
nahmen diese Risiken im SIC reduziert beziehungsweise
beseitigt werden.
1 Die Autoren danken Andy Sturm, Philipp Haene, David Maurer und Frédéric Bos 3 Die Überwachung von Finanzmarktinfrastrukturen ist ein Instrument zur Förderung
für hilfreiche Kommentare.. der Finanzstabilität. Für eine Erläuterung der Überwachung von Finanzmarktinfra-
2 Für einen Überblick über die Schweizerische Finanzmarktinfrastruktur strukturen vgl. Schweizerische Nationalbank (2016), 109. Geschäftsbericht, S. 97 ff
vgl. www.snb.ch. und www.snb.ch.
2 Das Zahlungssystem Swiss Interbank Clearing (SIC)2 Grundzüge des SIC-Systems endgültig abgewickelt. RTGS-Systeme werden in vielen
Ländern ausschliesslich für die Abwicklung von Gross-
Im Folgenden werden die wichtigsten Grundzüge des betragszahlungen eingesetzt. Das SIC-System wickelt
SIC-Systems dargestellt. Diese umfassen die Bruttoab- neben Grossbetragszahlungen auch Massenzahlungen
wicklung in Echtzeit, die Kontoführung, den Ablauf einzeln ab und nimmt diesbezüglich im internationalen
eines Abwicklungstages, den Abwicklungsalgorithmus, Vergleich eine Sonderstellung ein.
die Liquiditätsversorgung der SIC-Teilnehmer, die Ver-
bindungen zu anderen Zahlungs- und Effektenabwick- Kontoführung
lungssystemen, die technischen Anschlussmöglichkeiten Als Zahlungsmittel dienen die Sichtguthaben der SIC-
und Meldungsstandards. Teilnehmer auf ihren Girokonten bei der SNB. Das Giro-
konto dient der Abwicklung von Bargeldbezügen und
Bruttoabwicklung in Echtzeit Transaktionen im direkten Verkehr mit der SNB und
Das SIC ist ein Echtzeit-Bruttoabwicklungssystem wird auf dem Verbuchungssystem der SNB geführt. Die
(Real-Time Gross Settlement, oder kurz: RTGS). Im Transaktionen im SIC laufen über das SIC-Verrech-
Unterschied zu Netto-Zahlungssystemen, welche die nungskonto im Abwicklungssystem der SIC AG. Zu
Zahlungsein- und -ausgänge aufrechnen und die entspre- Beginn eines Verrechnungstages überträgt die SNB Gut-
chenden Saldi erst später zu einem vordefinierten Zeit- haben vom Girokonto auf das SIC-Verrechnungskonto.
punkt unwiderruflich und endgültig übertragen, wird im Nach dem Clearingstopp-1 überträgt die SNB den gesam-
SIC laufend jede Zahlung einzeln, unwiderruflich und ten Saldo des Girokontos auf das SIC-Verrechnungs-
ABLAUF EINES VERRECHNUNGSTAGES
am Beispiel eines SIC-Teilnehmers
ABLAUF EINES VERRECHNUNGSTAGES
am Beispiel eines SIC-Teilnehmers
Valutatag T-1 Valutatag T Valutatag T+1
Valutatag T-1 Valutatag T Valutatag T+1
Girokonto
Girokonto
Girokonto
Girokonto
Girokonto
Girokonto
Girokonto
Girokonto
Übertrag
Übertrag Übertrag
Übertrag Übertrag
SIC-Verrechnungskonto
Übertrag
SIC-Verrechnungskt.
SIC-Verrechnungskt.
SIC-Verrechnungskt.
Übertrag Übertrag
SIC-Verrechnungskonto
SIC-Verrechnungskt.
SIC-Verrechnungskt.
SIC-Verrechnungskt.
Quelle: Eigene Darstellung
ca. 19:00 00:00 18:00 ca. 19:00
Start SIC-Tag 17:00 Clearingstopp-2 18:15 Start SIC-Tag
ca. 19:00 00:00 Clearingstopp-1
18:00 Clearingstopp-3
ca. 19:00
Start SIC-Tag 17:00 Clearingstopp-2 18:15 und Start
Start TEV
SIC-Tag
Clearingstopp-1 Clearingstopp-3
und Start TEV
3 Das Zahlungssystem Swiss Interbank Clearing (SIC)konto. Am Ende des Abrechnungstages wird das ganze wendige Liquidität auf dem Geldmarkt zu beschaffen.
Guthaben auf dem SIC-Verrechnungskonto wieder Zwischen 18:00 Uhr und 18:15 Uhr besteht für die Teil-
zurück auf das Girokonto bei der SNB übertragen. Diese nehmer zudem die Gelegenheit, sich bei der SNB Liqui-
Unterteilung in Girokonto und SIC-Verrechnungskonto dität mittels Repo-Geschäften zum Sondersatz zu
ist technisch bedingt, rechtlich bilden die beiden Konten beschaffen (Engpassfinanzierungsfazilität). Unmittelbar
eine Einheit. Die Abwicklung der Zahlungen im SIC nach dem Clearingstopp-3 endet um 18:15 Uhr der Valu-
erfolgt somit in Zentralbankgeld. tatag und es beginnt die Tagesendverarbeitung (TEV).
Das System überträgt das Guthaben vom SIC-Verrech-
ablauf eines abwicklunGstaGes nungskonto auf das Girokonto. Um zirka 19:00 Uhr
Die Teilnehmer können ihre Zahlungsaufträge rund um beginnt der nächste Valutatag, wobei zunächst die Gut-
die Uhr in das SIC-System eingeben. Abgewickelt wer- haben von den Girokonten der SIC-Teilnehmer auf die
den die Zahlungen während zirka 23 Stunden. Die Dar- SIC-Verrechnungskonten übertragen werden.
stellung gibt einen Abwicklungstag schematisch wieder:
(siehe Abbildung vorherige Seite). abwicklunGsalGorithmus
Zahlungen werden im SIC nur dann abgewickelt, wenn
Ein Abwicklungstag beginnt bereits um zirka 19:00 Uhr der auftraggebende Teilnehmer über genügend Deckung
des kalendarischen Vortags und endet am Valutatag um auf seinem SIC-Verrechnungskonto verfügt. Gibt der
18:15 Uhr.4 Alle Zahlungen, die ein Teilnehmer bis 17:00 Teilnehmer eine neue Zahlung ein, gelangt diese
Uhr eingibt (Clearingstopp-1), werden noch am gleichen zunächst in die Wartedatei. Ist auf seinem SIC-Verrech-
Valutatag abgewickelt. Einzig Ausgleichszahlungen nungskonto genügend Deckung vorhanden, verbleibt sie
können auch noch zwischen 17:00 und 18:00 Uhr dort jedoch nur wenige Sekunden und wird unmittelbar
(Clearingstopp-2) für die taggleiche Abwicklung abgewickelt. Bei ungenügender Deckung verbleibt die
eingegeben werden. Bei Ausgleichszahlungen handelt es Zahlung in der Wartedatei, bis ausreichend liquide Mittel
sich um Bank-an-Bank Zahlungen, die im Namen und vorhanden sind. SIC-Teilnehmer können die Abwick-
auf Rechnung der Auftraggeber-Bank erfolgen. lungsreihenfolge ihrer Zahlungen steuern, indem sie
Hintergrund solcher Zahlungen sind beispielsweise einer Zahlung eine Priorität zuordnen. Die genaue Rei-
Geldmarktgeschäfte. Das Zeitfenster zwischen Clearing- henfolge der Abwicklung der sich in der Wartedatei
stopp-1 und Clearingstopp-2 erlaubt somit jenen Teilneh- befindenden Zahlungen wird dann durch einen Algorith-
mern, deren Zahlungen mangels Liquidität noch nicht mus bestimmt, dessen Funktionsweise in der untenste-
vollständig abgewickelt werden konnten, sich die not- henden Box erläutert wird.
Abwicklungsalgorithmus
Die in der Wartedatei pendenten Zahlungen werden folgendermassen verrechnet:
– Für jedes SIC-Verrechnungskonto wird zuerst die nächste zu verrechnende Zahlung der höchsten Priorität
ermittelt. Befinden sich in der Wartedatei eines Teilnehmers mehrere Zahlungen mit identischer Priorität, wird
die am frühesten eingegebene Zahlung zum Abwicklungskandidaten, d.h. es gilt das first-in, first-out Prinzip.
Der so ermittelte Abwicklungskandidat wird abgewickelt, sofern der Teilnehmer über ausreichend Deckung
verfügt.
– Sind bei mehreren SIC-Verrechnungskonten Wartedateien abbaubar, bestimmt sich die Reihenfolge der
Abwicklung durch den Zeitpunkt der Zahlungseingabe. In diesem Fall spielt die Priorität keine Rolle. Aus
Gründen der Abwicklungseffizienz versucht das SIC-System nicht nur diejenige Zahlung abzuwickeln, die sich
bereits am längsten in der Wartedatei befindet, sondern gleich mehrere aufeinanderfolgende Zahlungen. Sind
alle Zahlungen in der Wartedatei abgewickelt oder ist nicht genügend Deckung vorhanden, wird die nächste
Wartedatei mit der am frühesten eingegebenen Zahlung ausgewählt und abgewickelt.
4 Alle Zeitangaben erfolgen in Mitteleuropäischer Zeit (MEZ) bzw. in Mitteleuropäischer
Sommerzeit (MESZ).
4 Das Zahlungssystem Swiss Interbank Clearing (SIC)SIC-Teilnehmer können die Reihenfolge der Zahlungen hende Liquidität verändert. Die SNB kann mit ihren
in der Wartedatei jederzeit abfragen und die Priorität geldpolitischen Instrumenten daher den aggregierten
ihrer eigenen Zahlungen (und damit deren Reihenfolge) Liquiditätsstand im SIC-System beeinflussen.
bei Bedarf ändern. Durch Änderung der Priorität einer
noch nicht verrechneten Zahlung gelangt die betroffene Das geldpolitische Instrumentarium der SNB unterschei-
Zahlung ans Ende der Wartedatei der neuen Priorität. det zwischen Offenmarktoperationen und stehenden
Zudem können SIC-Teilnehmer eine Zahlung, die als Fazilitäten6. In beiden Fällen ist das Repo-Geschäft das
nächstes zur Abwicklung ansteht, ans Ende der Warteda- wichtigste geldpolitische Instrument. Aus Sicht des Zah-
tei derselben Priorität stellen. Zahlungen, die sich in der lungsverkehrs im SIC sind die stehenden Fazilitäten von
Wartedatei befinden, können bis zum Clearingstopp-1 grosser Bedeutung, zu denen die Innertagsfazilität und
(17:00 Uhr) jederzeit vom Auftraggeber ohne Einwilli- die Engpassfinanzierungsfazilität gehören:
gung des Empfängers annulliert werden5. Zahlungen, die
am Ende des Abwicklungstages aufgrund mangelnder – Innertagsfazilität: Um die Abwicklung des Zahlungs-
Deckung in der Wartedatei bleiben, werden gelöscht und verkehrs im SIC zu erleichtern, stellt die SNB den
müssen wieder neu eingeliefert werden. Der Empfänger SIC-Teilnehmern während des Tages über Repo-
der nicht abgewickelten Zahlungen ist in diesem Fall Geschäfte zinslos Liquidität zur Verfügung. Die SIC-
berechtigt, dem Auftraggeber Verzugszinsen zu verrech- Teilnehmer können ihren Bedarf an Innertagsliquidität
nen, die den aktuellen Geldmarktsatz um fünf Prozent- am kalendarischen Vortag anmelden. Zwischen 07:30
punkte übersteigen. Uhr und 16:45 Uhr haben die SIC-Teilnehmer noch-
mals die Möglichkeit, zusätzliche Innertagsliquidität
Liquiditätsversorgung zu beziehen. Der bezogene Geldbetrag muss spätestens
Um im SIC Zahlungen ausführen zu können, müssen die am Ende desselben Valutatages an die SNB zurückbe-
Teilnehmer über ausreichend Liquidität in Form von zahlt werden und beeinflusst damit den Tagesendbe-
Guthaben bei der SNB verfügen. Aus Sicht eines Teil- stand der Giroguthaben nicht. Im Falle eines Zahlungs-
nehmers gibt es grundsätzlich zwei Liquiditätsquellen verzugs verrechnet die SNB einen Strafzinssatz, der
für die Abwicklung von Zahlungen im SIC: die anderen einen Prozentpunkt über dem Tagesgeldsatz liegt.
Systemteilnehmer und die SNB.
– Engpassfinanzierungsfazilität: Die SNB gewährt den
Von den anderen Systemteilnehmern erhält ein Teilneh- SIC-Teilnehmern Tagesgeld zur Überbrückung von
mer im Verlaufe des Tages zusätzliche Liquidität, wenn kurzfristigen Liquiditätsengpässen. Der Zinssatz für
diese Zahlungen an ihn leisten. Die eingehende Liquidi- den Bezug von Liquidität im Rahmen dieser Fazilität
tät kann ein Teilnehmer unmittelbar für die Abwicklung liegt einen halben Prozentpunkt über dem Niveau des
eigener Zahlungen verwenden. Zudem kann sich ein Tagesgeldsatzes. Voraussetzung für die Beanspruchung
Teilnehmer bei Bedarf auf dem Geldmarkt von den ande- der Engpassfinanzierungsfazilität bildet die Einräu-
ren Systemteilnehmern vorübergehend Liquidität auslei- mung einer Limite durch die SNB sowie die laufende
hen (bzw. überflüssige Liquidität verleihen). Sowohl die Deckung dieser Limite mit SNB-repofähigen Effekten.
ein- bzw. ausgehenden Zahlungen als auch die Geld- Die Engpassfinanzierungsfazilität kann von den SIC-
marktgeschäfte bewirken lediglich eine Umverteilung Teilnehmern zwischen Clearingstopp-2 (18:00 Uhr)
der im SIC-System vorhandenen Liquidität. und Clearingstopp-3 (18:15 Uhr) eingefordert werden.
Die zweite Liquiditätsquelle für die Systemteilnehmer SIC-Teilnehmer können zudem Liquidität auf ihrem
ist die SNB. Im Gegensatz zu den Zahlungen und den Konto für bestimmte Zahlungen reservieren (z.B. zeit-
Geldmarktgeschäften zwischen den Banken bewirkt jede kritische Zahlungen an die CLS Bank). Eine Reservation
Transaktion zwischen der SNB und einem Systemteil- ist nur für den aktuellen Clearingtag und nur bis zum
nehmer, dass sich die systemweit zur Verfügung ste- Clearingstopp-2 möglich. Innerhalb dieses Zeitrahmens
5 Nach dem Clearingstopp-1 muss die Empfängerbank der Annullierung 6 Ausführlichere Informationen zu den geldpolitischen Instrumenten finden sich in
der Zahlung zustimmen. Diese Regelung erleichtert es den Banken, den noch zu den «Richtlinien der Schweizerischen Nationalbank (SNB) über das geldpolitische
erwartenden Liquiditätseingang kurz vor SIC-Tagesende besser zu planen. Instrumentarium». Verfügbar auf www.snb.ch.
5 Das Zahlungssystem Swiss Interbank Clearing (SIC)kann die Reservation jederzeit vom Teilnehmer geändert 3 risikomanagement
oder storniert werden. Bei Erreichen des Clearing-
stopps-2 werden die Reservationen automatisch Mit der Abwicklung von Zahlungen sind gewisse
gelöscht. Risiken verbunden. Im Folgenden werden die einzelnen
Risiken sowie die Instrumente und Massnahmen
verbindunGen zu anderen zahlunGs- und beschrieben, die im SIC vorgesehen sind, um diese
effektenabwicklunGssystemen Risiken zu reduzieren oder eliminieren.
SIC ist mit dem Effektenabwicklungssystem SECOM
des Zentralverwahrers SIX SIS AG verbunden.7 Dank Kreditrisiken
dieser Verbindung können die bei einem Kauf bzw. Ver- Das Kreditrisiko bezeichnet das Risiko, dass eine Partei
kauf von Effekten (inkl. Repo-Geschäfte) entstehenden ihren finanziellen Verpflichtungen weder zum Fällig-
Liefer- und Zahlungsverpflichtungen in Schweizerfran- keitsdatum noch zu einem späteren Zeitpunkt nachkom-
ken gleichzeitig abgewickelt werden. Der Übertrag der men kann. Im Zusammenhang mit Zahlungssystemen
Effekten erfolgt im SECOM, während die entsprechende werden zwei Arten von Kreditrisiken unterschieden:
Zahlung im SIC Zug-um-Zug abgewickelt wird.
– Kreditrisiken zwischen direkten Teilnehmern: Im Falle
Zudem verfügt SIC über eine Verbindung mit Conti- von Netto-Zahlungssystemen werden die Zahlungsein-
nuous Linked Settlement (CLS), ein System zur Abwick- und -ausgänge aufgerechnet und erst später zu einem
lung von Devisengeschäften. Die CLS Bank, über deren vordefinierten Zeitpunkt übertragen. Bis zur definiti-
Konten die CLS-Teilnehmer Devisengeschäfte in 18 ven Übertragung können zwischen den Teilnehmern
Währungen abwickeln können, ist Teilnehmer des SIC- Kreditbeziehungen aufgebaut werden, die Kreditrisi-
Systems. Die CLS Teilnehmer können daher über SIC ken nach sich ziehen. Im Falle von SIC entstehen auf-
ihre Schweizerfranken-Konten bei der CLS Bank ali- grund der Bruttoabwicklung in Echtzeit keine solchen
mentieren, wo diese Liquidität zur Zug-um-Zug Abwick- Kreditbeziehungen, da alle Zahlungen einzeln, unwi-
lung von Devisengeschäften verwendet wird. derruflich und endgültig abgewickelt werden.
technische anschlussmöGlichkeiten und – Risiko eines Ausfalls des Abwicklungsinstituts: Finan-
meldunGsstandards zinstitute, die nicht direkt im SIC teilnehmen können
SIC-Teilnehmer können ihre Zahlungsinstruktionen ent- oder wollen, sind dem Risiko ausgesetzt, dass ihr
weder über das proprietäre Netzwerk Finance IPNet oder Abwicklungsinstitut ausfällt und sie damit ihr Gutha-
über das international verbreitete SWIFT-Netzwerk ben verlieren. Diesem Risiko wird dadurch begegnet,
SWIFTNet übermitteln. Seit Juli 2016 können die SIC- dass die SNB einer möglichst breiten Teilnehmerschaft
Teilnehmer zudem auf den international verbreiteten den Zugang zum Zahlungssystem ermöglicht. Diejeni-
Meldungsstandard ISO 20022 (XML) umstellen. Im Jahr gen Finanzinstitute, die über keinen Zugang verfügen,
2018 stellten die SIC-Teilnehmer und deren können dieses Risiko durch die Wahl eines möglichst
Firmenkunden auf ISO 20022 um. kreditwürdigen kontoführenden Instituts steuern.
Zudem können SIC-Teilnehmer über ein Webportal Liquiditätsrisiken
bestimmte Anwendungen auslösen wie beispielsweise Unter Liquiditätsrisiko wird das Risiko verstanden, dass
Abfragen des aktuellen Saldos des SIC-Verrechnungs- ein Systemteilnehmer über zu wenig Liquidität verfügt
kontos oder Mutationen der Priorität einer Zahlung in der und seinen finanziellen Verpflichtungen nicht zeitgerecht
Warteschlange. Für SIC-Teilnehmer, die Zugang über das nachkommen kann (sondern allenfalls verspätet). Ver-
proprietäre Netzwerk Finance IPNet haben, ist das schiedene Massnahmen tragen dazu bei, die Liquiditäts-
Webportal optional. Für SIC-Teilnehmer mit Zugang risiken der Teilnehmer und die Gefahr von Systemblo-
über SWIFTNet ist das Webportal obligatorisch. ckaden im SIC möglichst gering zu halten.
7 vgl. P. Haene (2009), Das Effektenabwicklungssystem SECOM. Verfügbar auf
www.snb.ch.
6 Das Zahlungssystem Swiss Interbank Clearing (SIC)Erstens können die Teilnehmer auf verschiedene Liquidi- Operationelle Risiken
tätsquellen zurückgreifen, die es ihnen erlauben, rasch Operationelle Risiken umfassen Verluste oder Beein-
und flexibel auf sich verändernde Liquiditätssituationen trächtigungen, die infolge der Unangemessenheit oder
zu reagieren. Diesbezüglich zu erwähnen sind insbeson- des Versagens von internen Verfahren, Mitarbeitern und
dere die Innertags- und die Engpassfinanzierungsfazilität Systemen oder von externen Ereignissen eintreten. Zah-
(siehe Kapitel 2, Abschnitt zur Liquiditätsversorgung). lungssysteme müssen während des gesamten Verarbei-
tungsprozesses hinsichtlich Verfügbarkeit, Integrität,
Zweitens unterstützt SIC die effiziente Nutzung und Vertraulichkeit und Nachvollziehbarkeit der Daten
aktive Verwaltung der vorhandenen Liquidität. So kön- hohen Sicherheitsanforderungen genügen. Eine operatio-
nen die Teilnehmer nicht nur jederzeit den aktuellen nelle Störung bzw. gar ein vorübergehender Ausfall des
Kontostand, Zahlungseingänge und –ausgänge sowie die SIC-Systems würde die Abwicklung des bargeldlosen
in der Wartedatei pendenten Zahlungen abfragen, son- Zahlungsverkehrs in Schweizerfranken stark
dern auch die Wartedatei mittels Priorisieren, Ändern der beeinträchtigen.
Priorität und Annullieren von Zahlungen bewirtschaften
sowie die Liquidität auf ihrem SIC-Verrechnungskonto Verschiedenste organisatorische und technische Mass-
für bestimmte Zahlungen reservieren und somit den Zah- nahmen tragen dazu bei, die Wahrscheinlichkeit einer
lungsstrom optimieren. operationellen Störung des SIC-Systems zu reduzieren,
bzw. sicherzustellen, dass der ordentliche Verarbeitungs-
Schliesslich tragen die folgenden Massnahmen dazu bei, prozess im Falle einer Störung möglichst rasch wieder
den systemweiten Liquiditätsbedarf zu reduzieren: aufgenommen werden kann. Im Bedarfsfall steht mit
Mini-SIC zudem ein halbautomatisches Ersatzsystem zur
– Zahlungen, die 100 Millionen Schweizerfranken über- Verfügung. Bei technischen Störungen, die einzelne Teil-
steigen, sind gemäss Regelwerk der SIC AG von den nehmer betreffen, hat die SNB ferner die Möglichkeit,
SIC-Teilnehmern in kleinere Tranchen aufzuteilen. direkt auf das SIC-Verrechnungskonto des Teilnehmers
Damit sollen mögliche Blockaden in der Wartedatei zuzugreifen und in dessen Auftrag Zahlungen
vermieden werden. auszuführen.
– Im Falle einer systemweiten Abwicklungsblockade, Das SIC-System wird periodisch technisch erneuert. Im
aktiviert SIC automatisch ein Verfahren zu deren Auf- April 2016 nahm die SIC AG die neue Abwicklungsplatt-
lösung. Dabei wird geprüft, ob bei einer zur Zahlung form SIC4 in Betrieb. Die durch die Einführung von
verpflichteten Bank Gegenzahlungen des begünstigten SIC4 verfolgten Ziele wie Harmonisierung des Schwei-
Instituts pendent sind. Ist dies der Fall, werden die zer Zahlungsverkehrs, tiefere Betriebskosten und Ska-
Zahlungen bei hinreichender Deckung auf bilateraler lierbarkeit basieren auf einem Übereinkommen zwischen
Basis simultan miteinander verrechnet. den Teilnehmern im SIC-System, der SNB und dem
SIC-Verwaltungsrat.
– Der Auftraggeber einer Zahlung zahlt einen fixen
Transaktionspreis. Im Verlauf des Abwicklungstages
wird ein steigender Zuschlag für Kundenzahlungen
und Zahlungen an andere Zahlungs- oder Effektenab-
wicklungssysteme erhoben. Damit besteht für die Teil-
nehmer der Anreiz ihre Zahlungen möglichst früh in
das System einzuliefern und genügend Liquidität
bereitzustellen, damit auch die Abwicklung früh erfol-
gen kann.
7 Das Zahlungssystem Swiss Interbank Clearing (SIC)4 Zusammenfassung
Das Zahlungssystem SIC wickelt neben Grossbetrags-
zahlungen zwischen Banken auch einen Teil des Massen-
zahlungsverkehrs in Schweizerfranken ab und ist für die
Umsetzung der Geldpolitik der SNB von zentraler
Bedeutung. SIC wird von der SIX Interbank Clearing AG
im Auftrag der SNB betrieben, wobei die SNB als Sys-
temmanager die Rahmenbedingungen für die Zulassung
und den Ausschluss zum System festlegt, die erforderli-
che Liquidität zur Verfügung stellt, die Konten der Teil-
nehmer führt und den täglichen Betrieb überwacht.
Mit der Abwicklung von Zahlungen sind Kredit-, Liqui-
ditäts- und operationelle Risiken verbunden. Verschie-
dene Instrumente und Massnahmen stellen sicher, dass
diese Risiken im SIC-System möglichst reduziert oder
gar beseitigt werden. Von besonderer Bedeutung sind die
Bruttoabwicklung in Echtzeit, das flexible Angebot an
Liquidität und deren effiziente Nutzung sowie eine Reihe
von Massnahmen zur Gewährleistung des reibungslosen
SIC-Betriebs.
Herausgeberin
Schweizerische Nationalbank
Überwachung
CH-3003 Bern
Tel. +41 31 327 02 11
Herausgegeben
November 2019
Auskunft
oversight@snb.ch
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