DEXIA EMERGING DEBT ARBITRAGE - VEREINFACHTER PROSPEKT - Dexia Emerging Debt Arbitrage
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DEXIA EMERGING DEBT ARBITRAGE
VEREINFACHTER PROSPEKT
Dexia Emerging Debt ArbitrageOGAW gemäß
europäischen Normen
VEREINFACHTER PROSPEKT
TEIL A: GRUNDLEGENDER TEIL
1. KURZDARSTELLUNG
ISIN: FR0010401067
Bezeichnung: DEXIA EMERGING DEBT ARBITRAGE
Rechtsform des OGAW: Fonds Commun de Placement (FCP) französischen Rechts
Gründungsdatum und erwartete Existenzdauer: Der Fonds wurde am 28. Dezember 2006 für eine Dauer von 99 Jahren errichtet.
Teilfonds: ja nein :
Zuführungsfonds: ja nein :
Verwaltungsgesellschaft: DEXIA ASSET MANAGEMENT
Weitere beauftragte Stellen: Die Verwaltung und Rechnungslegung des Fonds erfolgt durch:
RBC DEXIA INVESTOR SERVICES FRANCE
Depotbank und Verwahrstelle: RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK FRANCE
Abschlussprüfer: PRICEWATERHOUSECOOPERS – AUDIT
Zentrale Annahmestelle für
Zeichnungs- und Rücknahmeanträge: RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK France
Vertriebsstelle: DEXIA ASSET MANAGEMENT und die Gesellschaften der DEXIA Gruppe
2. INFORMATIONEN ÜBER DIE ANLAGEN UND IHRE VERWALTUNG
Einstufung: Diversifizierter Fonds.
Anlageziel: Das Anlageziel des Fonds besteht darin, innerhalb der empfohlenen
Mindestanlagedauer eine Performance zu erzielen, die über dem EONIA liegt.
Referenzsatz: Der EONIA (Euro Overnight Index Average). Dieser bezieht sich auf den
Durchschnittssatz für Tagesgelder in der Eurozone, wird von der Europäischen
Zentralbank berechnet und stellt den risikofreien Zinssatz in der Eurozone dar.
Anlagestrategie: Die Verwaltung des Fonds ist darauf ausgerichtet, innerhalb des empfohlenen
Anlagehorizonts eine Wertentwicklung zu erzielen, die über dem EONIA liegt.
Hierzu nutzt der Fonds in erster Linie Long- und Shortpositionen auf:
- Zinssätze;
- Fremdwährungen;
- Rohstoffindizes (welche die drei Kriterien im Sinne von Art. R 214-28
II. des Code Monétaire et Financier erfüllen) durch den Einsatz von
Terminkontrakten;
- die Volatilitäten dieser Produkte.
Das geografische Anlageuniversum dieses Fonds umfasst die so genannten
Schwellenländer in Lateinamerika, Osteuropa (inklusive Russland), Asien, Afrika
und im Nahen Osten, wobei jedoch insgesamt die Möglichkeit besteht, weltweit
zu investieren.
Die Portfolioverwaltungsstrategie stützt sich auf zwei Grundelemente:
- Dynamische Strategie und
- Basisportfolioverwaltung.
Dexia Emerging Debt Arbitrage 2Dynamische Strategie:
Die dynamische Portfolioverwaltung beruht darauf, Kauf- («Long-») und/oder
Verkaufs- («Short-») -positionen aufzubauen. Dies erfolgt vorrangig auf
Zinssätze, Fremdwährungen, Rohstoffindizes (durch Terminkontrakte) und die
Volatilitäten dieser Produkte.
Die beschriebenen Long- und Shortpositionen auf Zinssätze, Fremdwährungen,
Rohstoffindizes und Volatilitäten dieser Produkte erfolgen unter Einhaltung des
VaR des Fonds. Der VaR entspricht der Höhe des potenziellen Verlustes des
OGAW unter normalen Marktbedingungen über einen Zeitraum von sieben Tagen
mit einer Wahrscheinlichkeit von 95 %. Der VaR wird 5 % nicht überschreiten
und das Konfidenzniveau folglich 95 % betragen.
Basisportfolioverwaltung:
Diese Strategie beruht auf der Errichtung eines diversifizierten Portfolios unter
Einsatz der nachstehend angeführten Instrumente, mit dem ein durchschnittlicher
Wertzuwachs gemäß Anlageziel des Fonds erreicht werden kann. Dieses Portfolio
besteht vorrangig aus Wertpapieren von privatwirtschaftlichen Emittenten sowie
Verbriefungsinstrumenten, wobei gleichzeitig liquide Mittel gehalten werden
können, die z. B. in Pensionsgeschäften mit Wertpapieren von staatlichen
Emittenten investiert werden.
Das Portfolio wird in Anleihen und Geldmarktinstrumenten der französischen und
ausländischen Märkte investiert.
Diese Anlagen stellen 0 bis 100 % des Nettovermögens dar.
Der Fonds setzt Forderungspapiere und Geldmarktinstrumente und insbesondere
auch Anleihen ein, die von einem Staat der zum Anlageuniversum gehörenden
Länder begeben oder garantiert werden. Zur Portfoliodiversifizierung kann der
Fonds darüber hinaus bis zu 10 % seines Vermögens in Aktien bzw. Anteilen an
richtlinienkonformen OGAW französischen oder europäischen Rechts sämtlicher
Kategorien investieren.
Zur Realisierung seines Anlageziels kann der Fonds folgende Instrumente
einsetzen:
- Derivate (Futures, Optionen, Swaps) an geregelten, organisierten oder OTC-
Märkten, und zwar zur Absicherung von oder Exposition gegenüber Risiken
in Verbindung mit Zinssätzen, Fremdwährungen, Volatilitäten und
Rohstoffindizes;
- Kreditderivate zur Absicherung und Exposition des Portfolios an den
Kreditmärkten;
- Wertpapiere mit eingebetteten Derivaten wie EMTN und nicht strukturierte
BMTN;
- Wertpapierleih- und Pensionsgeschäfte.
Zur Performanceoptimierung kann der Fondsmanager für bis zu 100 % des
Fondsvermögens in Bareinlagen investieren.
Risikoprofil: Ihr Kapital wird vorrangig in Finanzinstrumenten angelegt, die von der
Verwaltungsgesellschaft ausgewählt werden. Diese Instrumente unterliegen den
Entwicklungen und Unwägbarkeiten der Märkte.
Der Fonds ist gegebenenfalls folgenden Hauptrisiken ausgesetzt:
- Mit Arbitragepositionen verbundene Risiken:
Arbitrage ist eine Technik, die darauf beruht, Unterschiede zwischen den
notierten (oder erwarteten) Kursen zwischen verschiedenen Märkten und/oder
Sektoren und/oder Wertpapieren und/oder Devisen und/oder Instrumenten zu
nutzen. Eine nachteilige Entwicklung solcher Arbitragepositionen (steigende
Kurse bei Short-Engagement und/oder fallende Kurse bei Long-Engagement)
kann dazu führen, dass der Nettoinventarwert des OGAW sinkt.
- Schwellenmarktrisiken:
Der Fonds unterliegt aufgrund seiner Anlagen an den Schwellenmärkten einem
erhöhten Markt- und Kreditrisiko. Die Hausse- und Baissebewegungen können
an den Schwellenmärkten stärker und abrupter ausfallen als an den großen
internationalen Handelsplätzen.
Dexia Emerging Debt Arbitrage 3- Kreditrisiko:
- Länderrisiko
Der Fonds ist an den Märkten der Schwellenländer engagiert. Dies hat zur Folge,
dass er einem erheblichen Ausfallrisiko unterliegt, was dazu führen kann, dass der
Nettoinventarwert des Fonds sinkt.
- Kreditrisiko im Rahmen der Basisportfoliostrategie
Eine Herabstufung des Ratings eines Emittenten kann dazu führen, dass der Kurs
der Anleihen dieses Emittenten und damit auch der Nettoinventarwert sinken.
- Kontrahentenrisiko
Das Kontrahentenrisiko misst die Verluste des Fonds durch Positionen in
Wertpapieren einer Gegenpartei, die ihren Verpflichtungen nicht nachkommt. Der
Fonds kann OTC-Derivate einsetzen. Sofern eine Gegenpartei bei Geschäften
dieser Art ihre Verpflichtungen nicht erfüllt, kann der Nettoinventarwert sinken.
- Wechselkursrisiko:
Der Fonds setzt Wertpapiere und Fremdwährungen ein, die auf eine andere
Währung als die Referenzwährung des Fonds lauten können. Entwickeln sich die
Fremdwährungen gegenläufig zu den eingegangenen Positionen, kann der
Nettoinventarwert des Fonds sinken. Anlagen in den Landeswährungen von
Schwellenländern können dieses Risiko erhöhen.
- Zinsrisiko:
Der Anlagefonds macht von verschiedenen Zinskurven des Anlageuniversums
Gebrauch. Entwickeln sich die Zinssätze gegenläufig zu den eingegangenen
Positionen, kann der Nettoinventarwert des Fonds sinken.
- Liquiditätsrisiko:
Der Anlagefonds investiert in erster Linie an den Schwellenmärkten. Unter
Krisenbedingungen können die Kursspannen in diesen Ländern erheblich sein.
Darüber hinaus kann es im Falle von Spannungen in den Schwellenländern
schwierig werden, die Titel an den betreffenden Märken zu handeln. Dies kann
einen Rückgang des Nettoinventarwerts zur Folge haben.
- Kapitalverlustrisiko:
Aufgrund der Anlagen der Fonds an den Schwellenmärkten sowie der Tatsache,
dass der Fonds keinerlei Kapitalgarantie leistet, besteht das Risiko, dass das
ursprünglich investierte Kapital nicht in voller Höhe wiedererlangt werden kann.
- Sonstige Risiken:
Der Fonds legt in Derivate auf Rohstoffindizes und Volatilitäten der
verschiedenen Basiswerte an. Der Nettoinventarwert des Fonds kann sinken,
wenn sich diese gegenläufig zu den eingesetzten Positionen entwickeln.
Mögliche Zeichner / Profil des
typischen Anlegers: Der Fonds richtet sich an Anleger, die eine Kapitalanlage wünschen, mit der sie
unter Berücksichtigung der vorstehend erläuterten Risiken einen Anlageertrag
erwirtschaften können.
Die für eine Anlage in diesen OGAW angemessene Kapitalhöhe hängt von der
individuellen Situation des Anlegers ab. Bei der Festlegung sollten Sie Ihre
finanziellen Kapazitäten bzw. die Höhe Ihres Privatvermögens, Ihre Bedürfnisse
zum jetzigen Zeitpunkt und in 18 Monaten berücksichtigen, aber auch die Frage,
ob Sie bereit sind, Risiken einzugehen oder ob Sie eine sichere Anlage
bevorzugen. Ferner empfehlen wir ausdrücklich, die Anlagen ausreichend zu
streuen, damit Ihr Kapital nicht ausschließlich den mit diesem OGAW
verbundenen Risiken ausgesetzt ist.
Die empfohlene Anlagedauer beträgt 18 Monate.
Dexia Emerging Debt Arbitrage 43. INFORMATIONEN ÜBER KOSTEN, GEBÜHREN UND STEUERN
Kosten und Gebühren: Zeichnungs- und Rücknahmegebühren:
Die Zeichnungs- und Rücknahmegebühren erhöhen den vom Anleger zu
zahlenden Zeichnungspreis bzw. verringern den Rücknahmepreis. Die vom
OGAW vereinnahmten Gebühren dienen dazu, die dem OGAW bei der Anlage
der ihm anvertrauten Gelder und der Auflösung der betreffenden Anlagen
entstehenden Kosten zu decken. Die nicht vom OGAW vereinnahmten Gebühren
fließen der Verwaltungsgesellschaft sowie den Vertriebs- und anderen Stellen zu.
Den Anlegern entstehen bei Zeichnung und Berechnungsgrundlage Satz
Rücknahme folgende Kosten (Höchstsätze)*:
Zeichnungsgebühr (nicht vom OGAW vereinnahmt) NIW x Anzahl der Anteile 1%
Zeichnungsgebühr (vom OGAW vereinnahmt) NIW x Anzahl der Anteile entfällt
Rücknahmegebühr (nicht vom OGAW vereinnahmt) NIW x Anzahl der Anteile 1%
Rücknahmegebühr (vom OGAW vereinnahmt) NIW x Anzahl der Anteile entfällt
* In folgendem Fall werden keine Gebühren erhoben: Wenn ein und derselbe Anleger
nach einer Anteilsrückgabe noch am selben Tag dieselbe Anzahl an Anteilen zum gleichen
NIW zeichnet, werden keine Gebühren erhoben.
Betriebs- und Verwaltungskosten:
In diesen Kosten sind mit Ausnahme der Transaktionskosten alle Kosten
enthalten, die dem OGAW direkt belastet werden. Zu den Transaktionskosten
zählen Vermittlungskosten (Maklergebühren, Börsensteuern etc.) und
gegebenenfalls Umsatzprovisionen, die insbesondere von der Depotbank und der
Verwaltungsgesellschaft erhoben werden können.
Zu den Betriebs- und Verwaltungskosten können hinzukommen:
- erfolgsabhängige Gebühren: Diese stellen eine Vergütung der
Verwaltungsgesellschaft in dem Fall dar, dass der OGAW seine Anlageziele
übertrifft, und werden folglich dem OGAW belastet;
- dem Fonds belastete Umsatzprovisionen;
- ein Teil der Erträge aus Geschäften des vorübergehenden Erwerbs und der
vorübergehenden Abtretung von Wertpapieren.
Kosten, die dem Fonds belastet Berechnungsgrundlage Satz / einschl. Steuern
werden (Höchstsätze):
Betriebs- und Verwaltungskosten Nettovermögen 0,80 % p. a.*
Erfolgsgebühr Nettovermögen 20 % der Outperformance
gegenüber dem EONIA*
* Die Verwaltungsgesellschaft hat nicht zur Mehrwertsteuer optiert. Diese Kosten verstehen
sich folglich ohne MwSt., und der Betrag einschließlich Steuern entspricht dem Betrag ohne
Steuern.
Erfolgsgebühr:
20 % der Outperformance des Fonds wie nachfolgend beschrieben.
Bei jeder Bewertung des Fonds wird ein Referenzvermögen ermittelt. Dies erfolgt
unter der Annahme, dass die im Referenzzeitraum insgesamt erhaltenen
Zeichnungsbeträge zu einem jährlichen Satz in Höhe des EONIA angelegt
werden, wobei das buchmäßige Nettovermögen am Ende des vorausgegangenen
Geschäftsjahres als Zeichnung zu Beginn des Referenzzeitraums angesehen wird.
Bei Rücknahmen werden das zuletzt berechnete Referenzvermögen und die
Summe der davor eingegangenen Zeichnungen vorab proportional um die Anzahl
der zurückgenommenen Anteile verringert. Desgleichen wird ein Teil der etwa für
die Erfolgsgebühren gebildeten Rückstellung, welche sich auf den bei der letzten
Bewertung festgestellten Kapitaleinsatz berechnet, definitiv einem spezifischen
Drittkonto zugeführt, und zwar proportional zur Anzahl der zurückgenommenen
Anteile. Dieser Teil der variablen Verwaltungsgebühr fällt dem Fondsmanager im
Zeitpunkt der Rücknahme zu.
Wenn der Kapitaleinsatz, der als das buchmäßige Nettovermögen nach Abzug der
Erfolgsgebühr auf Rücknahmen, jedoch ohne Berücksichtigung von
Rückstellungen für entsprechende Erfolgsgebühren auf die umlaufenden Anteile
definiert wird, bei einer Bewertung des Fonds höher liegt als das
Referenzvermögen, wird eine Outperformance (im umgekehrten Falle eine
Underperformance) festgestellt. Vor der Berechnung des Nettoinventarwerts wird
die Rückstellung für auf den Kapitaleinsatz berechnete variable
Verwaltungsgebühren durch Zuführung oder Auflösung auf 20 % der neu
Dexia Emerging Debt Arbitrage 5ermittelten Outperformance angepasst. Dabei erfolgt eine Rückstellungsauflösung
höchstens in Höhe der Rückstellungszuführung. Die Rückstellung für die variable
Verwaltungsgebühr auf den Kapitaleinsatz fällt der Verwaltungsgesellschaft
jeweils nur für den zum Ende des Geschäftsjahres bestehenden Betrag zu.
Der Referenzzeitraum ist das Geschäftsjahr, wobei das Ende des ersten
Referenzzeitraums dem Ende des ersten Geschäftsjahr entspricht.
Bei Interesse haben die Anteilszeichner jederzeit die Möglichkeit, beim
Fondsmanager Auskünfte über die Berechnungsmodalitäten für die variable
Verwaltungsgebühr einzuholen. Die Höhe der insgesamt zu zahlenden
Erfolgsgebühr ist dem Jahresbericht des Fonds zu entnehmen.
Besteuerung: Erträge und Wertsteigerungen, die durch den Besitz von Anteilen des OGAW
möglicherweise erzielt werden, können gemäß den für Sie geltenden
Steuervorschriften steuerpflichtig sein. Wir empfehlen Ihnen, diesbezüglich Ihren
Steuerberater hinzuzuziehen.
4. DEN HANDEL BETREFFENDE INFORMATIONEN
Bedingungen für Zeichnung und Rücknahme: Der erste Nettoinventarwert wird auf 1.500 EUR festgelegt.
Zeichnungs- und Rücknahmeanträge werden auf der Grundlage des am jeweiligen
Bankgeschäftstags («Tag t») geltenden Nettoinventarwerts ausgeführt. Anträge
müssen einen Geschäftstage vor dem Tag t (t - 1) vor 12.00 Uhr bei der
Depotbank eingehen und werden innerhalb von drei Tagen nach dem Tag t (t + 3)
abgewickelt.
Zeichnungen sowie Rücknahmen sind entweder für ganze Anteile oder für
Anteilsbruchteile (in Tausendstel unterteilte Anteile) möglich.
Zeichnungs- und Rücknahmeanträge werden von der RBC Dexia Investor
Services Bank France zentral verwaltet. Deren Anschrift lautet:
RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK FRANCE
Sitz und Postanschrift: 105, rue Réaumur – 75002 Paris – Frankreich
Bilanzstichtag: Tag der letzten Berechnung des Nettoinventarwerts im Dezember.
Ergebnisverwendung: Zinserträge aus Anleihen und Forderungspapieren werden nach der Methode der
periodengerechten Abgrenzung (méthode des coupons courus) erfasst. Die vom
Fonds erwirtschafteten Erträge werden voll thesauriert.
Häufigkeit der Berechnung des Nettoinventarwerts: Einmal wöchentlich (Dienstags). Sofern dieser Tag in Frankreich auf einen
gesetzlichen Feiertag oder einen Tag fällt, an dem die Pariser Börse geschlossen
ist, so erfolgen die Berechnung des Nettoinventarwerts und die zentrale
Orderannahme am vorangehenden Geschäftstag.
Ort und Bedingungen der Veröffentlichung oder
Bekanntmachung des Nettoinventarwerts: Der Nettoinventarwert ist bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
Basiswährung der Anteile bzw. Aktien: Euro
Gründungsdatum: Der Fonds wurde am 28. November 2006 von der französischen
Finanzmarktaufsicht (Autorité des Marchés Financiers, kurz «AMF») genehmigt.
Die Fondsauflage erfolgte am 28. Dezember 2006.
Dexia Emerging Debt Arbitrage 65. ERGÄNZENDE ANGABEN
Der vollständige Prospekt des OGAW sowie die letzten Jahres- und periodischen Berichte werden innerhalb einer Woche auf formlose
schriftliche Anfrage des Anteilinhabers an nachstehende Anschrift zugesandt:
Verwaltungsgesellschaft: DEXIA ASSET MANAGEMENT
40 rue Washington – 75008 Paris – Frankreich
Tel.: +33 (0)1.53.93.40.00
www.dexia-am.com
E-Mail: investor.support@dexia-am.com
Alle ergänzenden Informationen über den Fonds können bei der Verwaltungsgesellschaft, deren Kontaktdaten oben angegeben sind, bezogen
werden.
Das Dokument «Abstimmungspolitik» sowie der Bericht, der die Bedingungen für die Wahrnehmung der Stimmrechte darstellt, sind am Sitz
der Verwaltungsgesellschaft einsehbar oder können den Anteilinhabern auf Anfrage bei folgender Stelle zugesandt werden:
Verwaltungsgesellschaft: DEXIA ASSET MANAGEMENT
40 rue Washington – 75008 Paris – Frankreich
zu Händen: Compliance Officer
Tel.: +33 (0)1.53.93.40.00
www.dexia-am.com
E-Mail: investor.support@dexia-am.com
Erscheinungsdatum des Prospekts: 28. April 2011
Die Website der AMF (www.amf-France.org) enthält weitere Angaben über die Liste der vorgeschriebenen Dokumente und alle
Bestimmungen über den Anlegerschutz.
Dieser vereinfachte Prospekt muss den Anlegern vor der Zeichnung ausgehändigt werden.
Information an die Anteilinhaber in der Bundesrepublik Deutschland
Zahlstelle (die „deutsche Zahlstelle“) des FCP in der Bundesrepublik Deutschland ist Marcard, Stein & CO AG, Ballindamm 36, D-20095
Hamburg.
Anträge auf Rücknahme von Anteilen können bei der deutschen Zahlstelle eingereicht werden.
Sämtliche für einen Anteilinhaber bestimmte Zahlungen, einschließlich der Rücknahmeerlöse und etwaiger Ausschüttungen, können auf
seinen Wunsch hin über die deutsche Zahlstelle geleitet werden.
Informationsstelle (die „deutsche Informationsstelle“) des FCP in der Bundesrepublik Deutschland ist Marcard, Stein & CO AG,
Ballindamm 36, D-20095 Hamburg.
Anleger können den ausführlichen Verkaufsprospekt (bestehend aus dem vereinfachten Verkaufsprospekt, der Detailbeschreibung und dem
Verwaltungsreglement) und den vereinfachten Verkaufsprospekt, das Verwaltungsreglement des FCP sowie den neuesten Jahresbericht und,
sofern nachfolgend veröffentlicht, den neuesten Halbjahresbericht bei der deutschen Zahl- und Informationsstelle kostenlos in Papierform
erhalten.
Der Nettoinventarwert pro Anteil, die Ausgabe- und Rücknahmepreise und weitere Informationen über die Veränderung im
Wertpapierbestand stehen bei der deutschen Informationsstelle zur Verfügung.
Auch diese werden sowohl dem Erwerber vor Zeichnung kostenlos und unaufgefordert angeboten als auch dem Anleger in der jeweils
geltenden Fassung kostenlos zur Verfügung gestellt.
Die Ausgabe- und Rücknahmepreise stehen auf der Webseite www.fundinfo.com zur Verfügung.
Etwaige Mitteilungen an die Anteilinhaber werden in der Bundesrepublik Deutschland in der Börsen-Zeitung, Frankfurt am Main,
veröffentlicht.
Ferner sind die im vorstehenden Kapitel „5. Ergänzende Angaben“ (Vereinfachter Verkaufsprospekt), aufgezählten Dokumente auch bei der
deutschen Informationsstelle erhältlich. Bei der deutschen Zahl- und Informationsstelle stehen dem Anleger die gleichen Informationen und
Unterlagen zur Verfügung, auf die der Anleger im Sitzstaat einen Anspruch hat.
Besondere Risiken durch neue steuerliche Nachweispflichten für Deutschland:
Der FCP hat der deutschen Finanzverwaltung auf Anforderung Nachweise zu erbringen, um beispielsweise die Richtigkeit der bekannt
gemachten Besteuerungsgrundlagen zu belegen. Die Grundlagen für die Berechnung dieser Angaben können unterschiedlich ausgelegt und
es kann keine Zusicherung dahingehend gegeben werden, dass die deutsche Finanzverwaltung die von der FCP angewandte Methodik für
die Berechnung in jedem wesentlichen Aspekt anerkennt. Überdies sollten sich Anleger dessen bewusst sein, dass eine Korrektur im
Allgemeinen nicht für die Vergangenheit durchgeführt wird, sollten Fehler für die Vergangenheit erkennbar werden, sondern grundsätzlich
erst für das laufende Geschäftsjahr berücksichtigt wird. Entsprechend kann die Korrektur die Anleger, die im laufenden Geschäftsjahr eine
Ausschüttung erhalten bzw. einen Thesaurierungsbetrag zugerechnet bekommen, belasten oder begünstigen.
Dexia Emerging Debt Arbitrage 7TEIL B: STATISTISCHE ANGABEN
Performance des Dexia Emerging Debt
Arbitrage* per 31.12.2010
* vormals DEXIA MONEY+ EMERGING ARBITRAGE - Änderung der Firmierung am 2. März 2009
Jahresperformances
6.0%
5.0%
4.0%
3.0% 5.7%
2.0% 3.6%
1.0%
0.0% -0.7% -0.1%
-1.0%
-2.0%
2007 2008 2009 2010
Die Berechnung der Performance erfolgt gegebenenfalls auf der Grundlage Die in der Vergangenheit
thesaurierter Nettodividenden. erzielte Performance lässt
keine Rückschlüsse auf die
Annualisierte Performance 1 Jahr 3 Jahre Entwicklung in der Zukunft
Dexia Emerging Debt Arbitrage 0,1% 1,6% zu. Die Wertentwicklung
EONIA Capi 0,4% 1,7% verläuft zeitlich nicht konstant.
Kommentar:
** Zum 01.01.2009: Änderung des Referenzindizes: EONIA (anstelle des 1-Monats-EURIBORS)
Überblick über die vom OGAW im letzten Geschäftsjahr per 31.12.2010 getragenen Kosten
Besitz OGAW-Anteile < 10 %.
Betriebs- und Verwaltungskosten 0,80%
Mit der Anlage in anderen OGAW NA
oder Investmentfonds verbundene Kosten
Diese Kosten ergeben sich aus:
-
mit dem Kauf von OGAW und Investmentfonds verbundenen Kosten
-
abzüglich Rückvergütungen, die von der Verwaltungsgesellschaft
des investierenden OGAW ausgehandelt wurden
Dem OGAW berechnete weitere Kosten 0,05%
Die weiteren Kosten setzen sich zusammen aus:
0,02%
Erfolgsgebühr
0,03%
Umsatzprovision
Dem OGAW im letzten Geschäftsjahr belastete Gesamtkosten 0,85%
n. a. = nicht anwendbar
Dexia Emerging Debt Arbitrage 8Betriebs- und Verwaltungskosten
Diese Kosten umfassen alle Kosten, die dem OGAW direkt berechnet werden, mit Ausnahme der Transaktionskosten und der gegebenenfalls
anfallenden Erfolgsgebühr. Zu den Transaktionskosten zählen Vermittlungskosten (Maklergebühren, Börsenumsatzsteuer usw.) und
Umsatzprovisionen (siehe weiter unten). Die Betriebs- und Verwaltungskosten umfassen insbesondere die Kosten für das
Finanzmanagement, für die Verwaltung und das Rechnungswesen sowie die Kosten der Depotbank und Kosten für die Verwahrung und
Wirtschaftsprüfung.
Durch den Kauf von OGAW und/oder Investmentfonds entstandene Kosten
Bestimmte OGAW investieren in anderen OGAW oder Investmentfonds ausländischen Rechts (Ziel-OGAW). Mit dem Erwerb und Besitz
von Anteilen eines Ziel-OGAW (oder Investmentfonds) entstehen dem erwerbenden OGAW zwei Arten von Kosten, und zwar:
Zeichnungs- und Rücknahmegebühren. Der vom Ziel-OGAW vereinnahmte Teil dieser Gebühren ist jedoch Transaktionskosten
gleichzusetzen und wird demnach hier nicht berücksichtigt.
Dem Ziel-OGAW direkt berechnete Kosten, die für den kaufenden OGAW indirekte Kosten darstellen.
In bestimmten Fällen kann der kaufende OGAW Rückvergütungen, d. h. Abschläge auf bestimmte Kosten, aushandeln. Diese Abschläge
mindern die Gesamthöhe der Kosten, die der erwerbende OGAW tatsächlich zu tragen hat.
Dem OGAW berechnete weitere Kosten
Dem OGAW können weitere Kosten berechnet werden. Hierbei handelt es sich um:
Erfolgsgebühren. Diese stellen eine Vergütung der Verwaltungsgesellschaft in dem Fall dar, dass der OGAW seine Anlageziele übertrifft.
Umsatzprovisionen. Die Umsatzprovision ist eine dem OGAW bei jedem das Portfolio berührenden Geschäft berechnete Gebühr. Sie sind
im ausführlichen Prospekt genau aufgeführt. Die Bedingungen, unter denen die Verwaltungsgesellschaft diese Provisionen erhalten kann,
sind in Teil A des vereinfachten Prospekts dargelegt.
Wir weisen die Anleger darauf hin, dass diese weiteren Kosten in den einzelnen Jahren erheblich voneinander abweichen können. Die
genannten Werte beziehen sich auf das vorangehende Geschäftsjahr.
Transaktionen im Geschäftsjahr per 31.12.2010:
Die Transaktionen zwischen der Verwaltungsgesellschaft auf Rechnung der von ihr verwalteten OGAW und den verbundenen
Gesellschaften sind in der Summe der Transaktionen dieses Geschäftsjahres enthalten:
Vermögensklasse Transaktionen
Aktien 0,5%
Forderungspapiere 34,9%
Wechselkurse 69,0%
Wertpapierleihe / -
ausleihe 0,0%
Terminkontrakte 0,0%
.
Dexia Emerging Debt Arbitrage 9Sie können auch lesen
