Q1 Präsentation Mai 2021 - Deutsche Rohstoff AG
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Q1 Präsentation
Mai 2021
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HIGHLIGHTS DES ERSTEN
QUARTALS 2021
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WIR SIND SEHR GUT IN DAS NEUE JAHR GESTARTET
▪ Ölproduktion läuft seit Anfang Januar wieder mit voller Kapazität
▪ Insgesamt 578.912 BOE bzw. 329.309 BO: deutlich über der Erwartung von Anfang des Jahres
▪ Starke Performance des Öl-/Goldanleihen/Aktienportfolios: 8,5 Mio. EUR realisierter Gewinn in Q1
▪ Starker Anstieg der liquiden Mittel auf 70,8 Mio. EUR (WP des AV und UV, Forderungen, Barmittel)
▪ Bright Rock erhält Genehmigung für Bildung einer Federal Unit in Wyoming
▪ Erste Bohrung für 2021 geplant
▪ Almonty erzielt große Fortschritte in Richtung der Entwicklung des Sangdong-Projektes
4
GUV UND BILANZ VERBESSERN SICH DEUTLICH GEGENÜBER VORJAHR
Prognose FY Q1/2021 Q1/2020 2020
Produktion in BOEPD* 5.700 - 6.300 6.432 6.348 4.213
Umsatzerlöse 57-62 17,9 16,1 38,7
EBITDA 42-47 21,3 9,5 23,9
Konzernergebnis Deutlich positiv 11,7 0,9 -16,1
Bilanzsumme 231,8 268,8 206,7
Liquide Mittel** 49,9 48,9 35,2
Forderungen 21,9 12,1 10,8
Eigenkapital 61,8 74,8 45,7
Anleiheverbindlichkeiten 114,4 114,4 114,4
Bankverbindlichkeiten 9,6 18,7 14,0
Eigenkapitalquote in % 27 28 22
* BOEPD: Barrel Öläquivalent pro Tag
** Barmittel und Wertpapiere des Anlage- und Umlaufvermögens
5 ÖL- UND GASGESCHÄFT IN DEN USA
6
WIR SIND IN VIER US-BUNDESSTAATEN AKTIV
WILLISTON
BASIN ME
WA
POWDER MT ND
NY
OR
RIVER BASIN MN
WI
ID SD
WY MI
UINTA PA
BASIN DJ BASIN IA OH
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NV IL WV VA
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MS
TX LA
FL
7 OLANDER UND KNIGHT BESTIMMEN DIESES UND NÄCHSTES JAHR DIE PRODUKTION
8 DERZEIT LÄUFT DIE ELFTE VON ZWÖLF KNIGHT BOHRUNGEN
9
BRIGHT ROCK ENERGY MIT GENEHMIGTEM BOHRPLATZ UND GROSSEM
FLÄCHENPAKET IM POWDER RIVER BASIN
▪ Flächenpaket im Powder River Basin mit 28.000 netto acres
▪ Produktion aus 5 Bohrungen mit derzeit ca. 150 BOPD (netto)
▪ Large Cap Betriebsführer in unmittelbarer Nähe
▪ 7 Drill Rigs im Basin aktiv
▪ Erste Bohrung von Bright Rock im Laufe des Jahres erwartet
100km
Bright Rock Acreage mit Buster DSU Chesapeake Energy
Devon Energy
EOG Resources
10 FÜR 2021 ERWARTEN WIR EIN DEUTLICH VERBESSERTES ÖLGESCHÄFT ▪ In Q1 bereits rund 37% der im Januar prognostizierten Barrel Öl für das Gesamtjahr produziert ▪ Olander Bohrplatz konnte problemlos wieder angefahren werden und liefert sehr gute Ergebnisse ▪ Erzielter Netto-Ölpreis und Marge steigen im Q2 aufgrund steigendem WTI ▪ Knight-Bohrungen stehen kurz vor dem Abschluss. Produktionsbeginn im Q4 realistisch ▪ Hohe Profitabilität der Knight-Bohrungen erwartet aufgrund relativ geringer Bohrkosten und hohem Ölpreis
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FÜR 2021/2022 ERWARTEN WIR EIN DEUTLICHES WACHSTUM DER
PRODUKTION
9,000
Entscheidung zur Erwarteter Produktionsstart
8,000 Drosselung der Produktion Knight Bohrplatz
7,000
Olander Produktionsstart
6,000
5,000
4,000 Wiederaufnahme der
Produktion vom Olander
3,000 Bohrplatz
2,000
1,000
0
Ist-Produktion Forecast 5.700 – 6.300 BOEPD
Knight Bohrungen, nicht Teil des Forecasts12
ALMONTY – FÜHRENDER WOLFRAMPRODUZENT IN UNSEREM PORTFOLIO
HIGHLIGHTS
▪ Kursverdopplung in Q1
▪ APT steigt mit anderen Metallen
FIRMENPRÄSENZ
▪ Fälligkeit eines Großteils der Verbindlichkeiten bis 2023
verlängert
▪ Weitere Kapitalerhöhungen bzw. -zusagen zur Deckung
des Eigenkapital-Anteils der Projektfinanzierung
abgeschlossen
▪ Ausweitung des ESG-Programms in Portugal und
Südkorea
▪ In Q2 beginnen Bohrungen zur Ressourcenbestimmung
des Sangdong Molybdän-Vorkommens
▪ ASX: Handel beginnt voraussichtlich Mitte Juni
PRODUZIERENDE MINEN ENTWICKLUNG
▪ Panasquiera - Portugal ▪ Valtreixal - Spanien
▪ Los Santos - Spanien
Produktion ab 2022/2023
▪ Sangdong - Südkorea13
ALMONTY AKTIENKURS IN 2021 STARK GESTIEGEN; APT STEIGT
In CAD In Mio.
1.40 3
1.20
1.00
2
0.80
0.60
1
0.40
0.20
0.00 0
Jan. 20 Feb. 20 Mrz. 20 Apr. 20 Mai. 20 Jun. 20 Jul. 20 Aug. 20 Sep. 20 Okt. 20 Nov. 20 Dez. 20 Jan. 21 Feb. 21 Mrz. 21 Apr. 21
Wolfram APT in USD/MTU
280
270
260
250
240
230
220
210
200
Jan. 20 Apr. 20 Jul. 20 Okt. 20 Jan. 21 Apr. 2114
ENERGIEMÄRKTE UND ERWARTETE
PREISENTWICKLUNG15
WANN BEGINNT DER NEUE SUPERZYKLUS DER ÖLPREISE?
SUPERZYKLEN DER ROHSTOFFPREISE
Preisabweichung vom Langfristtrend WTI Preis in USD, inflationsbereinigt
80 160
60 140
40 120
20 100
ø 80
-20 60
-40 40
-60 20
TOTAL CAPEX IN OIL INDUSTRY
-80 0
1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030
SUPERCYCLE CURVE WTI OIL PRICE GLOBAL UPSTREAM CAPEX
Quelle: Bank of Canada, Rystad Energy, Deutsche Rohstoff AG16 WTI IST AUS DEM LANGFRISTIGEN ABWÄRTSTREND NACH OBEN AUSGEBROCHEN Quelle: NYMEX
17 AKTIEN- UND ANLEIHENPORTFOLIO
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GUTE PERFORMANCE DER AKTIEN UND ANLEIHEN UND VIEL POTENTIAL
FÜR DAS LAUFENDE JAHR
in 1.000 EUR
Marktwert Kursgewinn
Wertpapierportfolio Anschaffungskosten 30.04.2021 (unrealisiert)
Gold Aktien 10.479 13.326 2.847
Oil & Gas Aktien 9.682 11.735 2.053
Gesamt 20.161 25.062 4.908
Buchwert Marktwert
Strategische Beteiligungen
31.03.2021 30.04.2021
Almonty Industries* 12.131 18.547 (07. Mai: 18.904)
Northern Oil & Gas 4.988 8.666 (07. Mai: 10.014)
Gesamt 17.119 27.213
* beinhaltet nur die Almonty Aktien19
GUTE PERFORMANCE DES PORTFOLIOS UND VIEL POTENTIAL FÜR DAS
LAUFENDE JAHR
in Mio. EUR
4.9
3.0
8.0
8.5 8.8
3.5
2020 Q1 2021 YTD - 30 April 2021
Realisierter Gewinn Unrealisierter Gewinn20 INVESTMENT CASE
21 UNSERE AKTIE SOLLTE VOM GEGENWÄRTIGEN ROHSTOFFBOOM PROFITIEREN ▪ US-Banken erwarten weiterhin höhere Öl-Preise (z.B. Goldman: 77 USD/Barrel WTI bis Ende Oktober) ▪ Profitabilität des Ölgeschäftes sollte wegen höherer Preise, aber auch interner Faktoren weiter steigen (Besser als erwartete Produktion, geringere Hedge-Quote, mögliche Zuschreibungen) ▪ Aktienportfolio weiterhin mit hohem Ertragspotential ▪ Flächen in Wyoming könnten durch Bohrung erheblichen Wertzuwachs erfahren ▪ Almonty: Listing ASX, Baubeginn Sangdong und Moly-Bohrungen sollten weitere Kursgewinne auslösen
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Deutsche Rohstoff AG
Q7, 24
68161 Mannheim, Germany
+49 621 490 817 0
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