DWS European Opportunities - Halbjahresbericht 2020/2021
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DWS Investment GmbH DWS European Opportunities Halbjahresbericht 2020/2021 Anlagefonds deutschen Rechts
DWS European Opportunities
Inhalt
Halbjahresbericht 2020/2021
vom 1.10.2020 bis 31.3.2021 (gemäß § 103 KAGB)
Hinweise ...................................................................................................................... 2
Halbjahresbericht
DWS European Opportunities ..................................................................................... 6
Hinweise für Anleger in der Schweiz .......................................................................... 17
TER für Anleger in der Schweiz .................................................................................. 18
1Hinweise
Wertentwicklung Darüber hinaus sind in den Angaben zur
Der Erfolg einer Investment- Berichten auch die entspre- Kostenpauschale
fondsanlage wird an der chenden Vergleichsindizes – In der Kostenpauschale sind
Wertentwicklung der Anteile soweit vorhanden – dargestellt. folgende Aufwendungen nicht
gemessen. Als Basis für die Alle Grafik- und Zahlenangaben enthalten:
Wertberechnung werden die geben den Stand vom 31. März a) im Zusammenhang mit dem
Anteilwerte (=Rücknahmepreise) 2021 wieder (sofern nichts Erwerb und der Veräußerung
herangezogen, unter Hinzu- anderes angegeben ist). von Vermögensgegenstän-
rechnung zwischenzeitlicher den entstehende Kosten;
Ausschüttungen, die z.B. im Verkaufsprospekte b) im Zusammenhang mit den
Rahmen der Investmentkonten Alleinverbindliche Grundlage Kosten der Verwaltung und
bei der DWS Investment GmbH des Kaufs ist der aktuelle Verwahrung evtl. entstehen-
kostenfrei reinvestiert werden; Verkaufsprospekt einschließlich de Steuern;
bei inländischen thesaurieren- Anlagebedingungen sowie das c) Kosten für die Geltend
den Fonds wird die – nach Dokument „Wesentliche Anle- machung und Durchsetzung
etwaiger Anrechnung ausländi- gerinformationen“, die Sie bei von Rechtsansprüchen des
scher Quellensteuer – vom der DWS Investment GmbH Sondervermögens.
Fonds erhobene inländische oder den Geschäftsstellen der
Kapitalertragsteuer zuzüglich Deutsche Bank AG und weite- Details zur Vergütungsstruktur
Solidaritätszuschlag hinzuge- ren Zahlstellen erhalten. sind im aktuellen Verkaufspros-
rechnet. Die Berechnung der pekt geregelt.
Wertentwicklung erfolgt nach
der BVI-Methode. Angaben zur Ausgabe- und
bisherigen Wertentwicklung Rücknahmepreise
erlauben keine Prognosen für Börsentäglich:
die Zukunft. n www.dws.ch
n www.fundinfo.com
2Coronakrise
Seit Januar 2020 hat sich das Coronavirus ausgebreitet und in der Folgezeit zu einer ernsten, wirtschaftlichen Krise
geführt. Die dynamische Ausbreitung des Virus schlug sich mitunter in erheblichen Marktverwerfungen bei zugleich
deutlich gestiegenen Volatilitäten nieder. Beschränkungen der Bewegungsfreiheit, wiederholte Lockdown-Maßnah-
men, Produktionsstopps sowie unterbrochene Lieferketten üben großen Druck auf nachgelagerte wirtschaftliche
Prozesse aus, so dass sich die weltweiten Konjunkturperspektiven erheblich eintrübten. Auch wenn an den Märkten
zwischenzeitlich – u.a. durch Hilfsprogramme im Rahmen der Geld- und Fiskalpolitik sowie einsetzende Impfkam
pagnen – wieder schrittweise Erholungen zu beobachten waren, sind die konkreten bzw. möglichen mittel- bis lang-
fristigen Auswirkungen der Krise auf die Konjunktur, einzelne Märkte und Branchen ebenso wie die sozialen Implika-
tionen vor dem Hintergrund der Dynamik der globalen Ausbreitung des Virus und des damit einhergehenden hohen
Grads an Unsicherheit zum Zeitpunkt der Aufstellung des vorliegenden Berichts nicht verlässlich beurteilbar und le-
diglich unzureichend prognostizierbar; somit kann es weiterhin zu einer wesentlichen Beeinflussung des jeweiligen
Sondervermögens kommen. Ein hohes Maß an Unsicherheit besteht hinsichtlich der finanziellen Auswirkungen der
Pandemie, da diese von externen Faktoren wie etwa der Verbreitung des Virus und den von den einzelnen Regierun-
gen und Zentralbanken ergriffenen Maßnahmen, der erfolgreichen Eindämmung der Entwicklung der Infektionsraten
und dem zügigen und nachhaltigen Wiederanlaufen der Konjunktur abhängig sind.
Die Kapitalverwaltungsgesellschaft des Sondervermögens setzt deshalb ihre Bemühungen im Rahmen ihres Risiko-
managements fort, um diese Unsicherheiten bewerten und ihren möglichen Auswirkungen auf die Aktivitäten, die
Liquidität und die Wertentwicklung des Sondervermögens begegnen zu können. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft
ergreift alle als angemessen erachteten Maßnahmen, um die Anlegerinteressen bestmöglich zu schützen. In Abstim-
mung mit den Dienstleistern hat die Kapitalverwaltungsgesellschaft die Folgen der Coronakrise beobachtet und de-
ren Auswirkungen auf das Sondervermögen und die Märkte, in denen dieses investiert, angemessen in ihre Entschei-
dungsfindung einbezogen. Zum Datum des vorliegenden Berichts wurden dem Sondervermögen gegenüber keine
bedeutenden Rücknahmeanträge gestellt; Auswirkungen auf dessen Anteilscheingeschäft werden von der Kapital-
verwaltungsgesellschaft kontinuierlich überwacht; die Leistungsfähigkeit der wichtigsten Dienstleister hat keine we-
sentlichen Beeinträchtigungen erfahren. In diesem Zusammenhang hat sich die Kapitalverwaltungsgesellschaft des
Sondervermögens im Einklang mit zahlreichen nationalen Leitlinien nach Gesprächen mit den wichtigsten Dienstleis-
tern (insbesondere hinsichtlich Verwahrstelle, Portfoliomanagement und Fondsadministration) davon überzeugt, dass
die getroffenen Maßnahmen und Pläne zur Sicherstellung der Fortführung des Geschäftsbetriebs (u.a. umfangreiche
Hygienemaßnahmen in den Räumlichkeiten, Einschränkungen bei Geschäftsreisen und Veranstaltungen, Vorkehrun-
gen zur Gewährleistung eines verlässlichen und reibungslosen Ablaufs der Geschäftsprozesse bei Verdachtsfall auf
eine Coronavirus-Infektion, Ausweitung der technischen Möglichkeiten zum mobilen Arbeiten) die derzeit absehba-
ren bzw. laufenden operativen Risiken eindämmen und gewährleisten, dass die Tätigkeiten des Sondervermögens
nicht unterbrochen werden.
Zum Zeitpunkt der Aufstellung des vorliegenden Berichts liegen nach Auffassung der Kapitalverwaltungsgesellschaft
weder Anzeichen vor, die gegen die Fortführung des Sondervermögens sprechen, noch ergaben sich für das Sonder-
vermögen Liquiditätsprobleme.
3Halbjahresbericht
DWS European Opportunities
DWS European Opportunities
Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro)
Anteilklasse ISIN 6 Monate
Klasse LD DE0008474156 31,3%
Klasse TFC DE000DWS2NN9 31,7%
70% STOXX Europe Mid 200,
25,0%
30% STOXX Europe Small 200
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages.
Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.3.2021
DWS European Opportunities
Überblick über die Anteilklassen
ISIN-Code LD DE0008474156
TFC DE000DWS2NN9
Wertpapierkennnummer (WKN) LD 847415
TFC DWS2NN
Fondswährung EUR
Anteilklassenwährung LD EUR
TFC EUR
Erstzeichnungs- LD 11.7.1985
und Auflegungsdatum (ab 27.6.2017 als Anteilklasse LD)
TFC 11.7.2017 (bis 31.12.2017 als Anteil-
klasse SC)
Ausgabeaufschlag LD 5%
TFC Keiner
Verwendung der Erträge LD Ausschüttung
TFC Thesaurierung
Kostenpauschale LD 1,4% p.a.
TFC 0,8% p.a.
Mindestanlagesumme* LD Keine
TFC Keine
Erstausgabepreis LD DM 60
TFC Anteilwert der Anteilklasse
DWS European Opportunities LD
am Auflegungsdatum der
Anteilklasse TFC.
* Es bleibt der Gesellschaft vorbehalten, nach eigenem Ermessen von der Mindestanlagesumme abzuweichen.
Folgeeinzahlungen können in beliebiger Höhe erfolgen.
6DWS European Opportunities
Vermögensübersicht zum 31.03.2021
Bestand in EUR %-Anteil am
Fondsvermögen
I. Vermögensgegenstände
1. Aktien (Branchen):
Industrien 395 637 630,85 25,40
Dauerhafte Konsumgüter 353 471 124,24 22,70
Finanzsektor 299 220 559,65 19,21
Grundstoffe 136 649 790,68 8,77
Gesundheitswesen 77 547 997,18 4,98
Informationstechnologie 72 503 169,27 4,66
Versorger 45 632 908,68 2,93
Hauptverbrauchsgüter 30 239 423,80 1,94
Sonstige 88 129 435,80 5,66
Summe Aktien: 1 499 032 040,15 96,25
2. Investmentanteile 19 643 780,25 1,26
3. Derivate 616 832,85 0,04
4. Bankguthaben 34 881 505,64 2,24
5. Sonstige Vermögensgegenstände 4 944 612,39 0,32
II. Verbindlichkeiten
1. Sonstige Verbindlichkeiten -1 748 347,49 -0,11
III. Fondsvermögen 1 557 370 423,79 100,00
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
7DWS European Opportunities
Vermögensaufstellung zum 31.03.2021
Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fonds-
in 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen
Börsengehandelte Wertpapiere 1 499 032 040,15 96,25
Aktien
Dufry Reg. (CH0023405456) 3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 546 316 546 316 CHF 64,0000 31 600 365,13 2,03
Siegfried Holding Reg. (CH0014284498) . . . . . . . . . . . . . Stück 21 226 457 11 504 CHF 769,0000 14 752 400,92 0,95
Swissquote Group Holding Reg. (CH0010675863). . . . . . Stück 37 869 37 869 CHF 122,8000 4 202 913,10 0,27
Demant Cl.A (DK0060738599) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 331 839 17 039 459 618 DKK 269,2000 12 011 060,16 0,77
Rockwool International B (DK0010219153) . . . . . . . . . . . Stück 60 949 24 986 30 717 DKK 2 712,0000 22 224 660,23 1,43
AEGON (NL0000303709) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 229 886 10 229 886 EUR 4,0950 41 891 383,17 2,69
Alstom (FR0010220475). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 455 579 455 579 EUR 42,7700 19 485 113,83 1,25
Anima Holding (IT0004998065). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 949 334 131 836 EUR 4,4600 17 614 029,64 1,13
Aperam (LU0569974404) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 726 128 353 892 EUR 38,4900 27 948 666,72 1,79
ASM International Reg. (NL0000334118) 3). . . . . . . . . . . Stück 106 451 106 451 EUR 245,0000 26 080 495,00 1,67
AUTO1 Group (DE000A2LQ884). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 286 061 286 061 EUR 49,0800 14 039 873,88 0,90
Bankinter (ES0113679I37). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 277 415 1 163 258 EUR 5,9660 49 383 057,89 3,17
BEFESA (LU1704650164). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 73 911 73 911 EUR 57,9000 4 279 446,90 0,27
bioMerieux (FR0013280286). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 108 784 3 499 3 515 EUR 108,4000 11 792 185,60 0,76
BPER Banca (IT0000066123) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 26 021 447 19 641 329 EUR 1,8780 48 868 277,47 3,14
Brenntag (DE000A1DAHH0). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 478 730 81 915 EUR 73,4200 35 148 356,60 2,26
Coface (FR0010667147). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 934 333 549 260 29 509 EUR 9,4500 8 829 446,85 0,57
Dermapharm Holding (DE000A2GS5D8). . . . . . . . . . . . . . Stück 59 846 5 167 1 825 EUR 61,5100 3 681 127,46 0,24
DEUTZ (DE0006305006). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 203 991 210 910 EUR 6,4500 7 765 741,95 0,50
EDP Renovaveis (ES0127797019). . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 148 142 54 028 36 523 EUR 18,3200 21 033 961,44 1,35
Fielmann (DE0005772206) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 404 183 154 934 8 320 EUR 68,0000 27 484 444,00 1,76
Grifols Cl.A (ES0171996087). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 053 273 785 481 405 378 EUR 22,4200 23 614 380,66 1,52
HELLA GmbH & Co. (DE000A13SX22). . . . . . . . . . . . . . . Stück 551 865 275 918 EUR 48,4000 26 710 266,00 1,72
HelloFresh (DE000A161408). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 474 954 171 177 EUR 64,2500 30 515 794,50 1,96
Hensoldt (DE000HAG0005). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 435 441 326 075 EUR 13,1000 18 804 277,10 1,21
Instone Real Estate Group (DE000A2NBX80). . . . . . . . . . Stück 242 395 34 028 6 956 EUR 23,8000 5 769 001,00 0,37
Jerónimo Martins, SGPS Port. Bear. (PTJMT0AE0001). . Stück 1 653 631 551 269 459 651 EUR 14,3900 23 795 750,09 1,53
Jungheinrich Pref. (DE0006219934). . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 197 333 11 615 6 200 EUR 41,8600 8 260 359,38 0,53
Knaus Tabbert (DE000A2YN504) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 49 927 9 745 EUR 67,3000 3 360 087,10 0,22
Moncler (IT0004965148). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 313 435 8 484 58 162 EUR 48,7300 15 273 687,55 0,98
New Work (DE000NWRK013). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 526 1 895 EUR 221,5000 2 774 509,00 0,18
Nexans (FR0000044448) 3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 371 175 119 869 EUR 76,3000 28 320 652,50 1,82
Nexi (IT0005366767). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 703 627 413 029 52 176 EUR 14,8900 25 367 006,03 1,63
Rexel (FR0010451203) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 327 790 1 327 790 EUR 16,9800 22 545 874,20 1,45
Scout24 Reg. (DE000A12DM80). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 184 449 12 832 199 014 EUR 63,9500 11 795 513,55 0,76
Signify (NL0011821392) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 935 914 177 605 25 314 EUR 44,9600 42 078 693,44 2,70
Smurfit Kappa (IE00B1RR8406) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 924 811 43 309 29 426 EUR 40,7400 37 676 800,14 2,42
Sodexo (FR0000121220). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 435 084 569 158 134 074 EUR 82,9600 36 094 568,64 2,32
Solaria Energia Y Medio Ambiente (ES0165386014) . . . . Stück 1 346 412 1 098 498 152 620 EUR 18,2700 24 598 947,24 1,58
Téléperformance (FR0000051807). . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 189 1 803 16 910 EUR 311,5000 10 961 373,50 0,70
thyssenkrupp (DE0007500001). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 915 293 895 586 888 877 EUR 11,5350 45 162 904,76 2,90
Trigano (FR0005691656). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 69 931 6 215 57 594 EUR 161,3000 11 279 870,30 0,72
Virbac (FR0000031577). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 028 EUR 220,5000 7 723 674,00 0,50
Wienerberger (AT0000831706). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 824 137 824 137 EUR 31,3800 25 861 419,06 1,66
Bellway (GB0000904986). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 716 011 379 211 GBP 34,2500 28 773 174,65 1,85
Computacenter (GB00BV9FP302). . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 193 757 79 955 99 447 GBP 23,8400 5 419 649,04 0,35
CVS Group (GB00B2863827) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 177 947 36 445 GBP 19,0300 3 973 168,38 0,26
Electrocomponents (GB0003096442). . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 626 849 600 831 67 632 GBP 9,9650 30 712 836,20 1,97
Greencore Group (IE0003864109). . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 486 948 1 179 849 4 013 355 GBP 1,5750 6 443 673,71 0,41
Howden Joinery Group (GB0005576813). . . . . . . . . . . . . Stück 1 834 240 87 646 3 065 866 GBP 7,3540 15 826 588,01 1,02
IG Group Holdings (GB00B06QFB75). . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 247 590 2 017 883 41 050 GBP 8,9637 34 154 983,67 2,19
Informa (GB00BMJ6DW54) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 917 160 4 917 160 GBP 5,6580 32 642 603,87 2,10
Intermediate Capital Group (GB00BYT1DJ19) . . . . . . . . . Stück 2 166 830 685 629 133 752 GBP 18,6150 47 325 519,71 3,04
JD Sports Fashion (GB00BYX91H57). . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 513 895 1 645 002 GBP 8,3400 44 169 757,48 2,84
National Express Group (GB0006215205). . . . . . . . . . . . . Stück 9 016 167 9 016 167 GBP 3,1120 32 920 698,93 2,11
Pearson (GB0006776081). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 841 559 3 841 559 GBP 7,7980 35 147 808,38 2,26
Quilter (GB00BDCXV269). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 17 046 747 3 257 125 460 322 GBP 1,6023 32 046 404,29 2,06
Redrow (GB00BG11K365). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 239 929 377 761 733 938 GBP 6,3200 9 194 357,95 0,59
SSP Group (GB00BGBN7C04). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 929 933 2 104 908 GBP 3,6620 29 775 213,72 1,91
The Weir Group (GB0009465807). . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 820 823 78 388 464 622 GBP 17,7100 37 835 005,67 2,43
Ultra Electronics Holdings (GB0009123323). . . . . . . . . . . Stück 747 688 22 350 98 635 GBP 20,4000 17 896 087,29 1,15
Kongsberg Gruppen (NO0003043309) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 386 989 35 745 11 725 NOK 196,0000 7 579 943,74 0,49
Link Mobility Group (NO0010894231). . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 770 221 3 872 422 102 201 NOK 41,5000 15 636 019,20 1,00
Sbanken (NO0010739402) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 812 206 421 720 138 851 NOK 82,3000 14 904 543,86 0,96
8DWS European Opportunities
Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fonds-
in 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen
Alfa Laval (SE0000695876) 3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 273 807 377 206 37 323 SEK 264,9000 32 991 921,38 2,12
Autoliv SDR (SE0000382335). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 135 716 4 232 29 737 SEK 806,0000 10 695 180,34 0,69
Dometic Group (SE0007691613). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 684 230 776 794 517 413 SEK 126,4000 20 814 716,11 1,34
JM (SE0000806994). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 467 964 12 808 479 871 SEK 299,2000 13 689 766,89 0,88
Investmentanteile 19 643 780,25 1,26
Gruppeneigene Investmentanteile (inkl. KVG-eigene Investmentanteile) 19 643 780,25 1,26
DWS Invest ESG European Small/Mid Cap FC
(LU1863262025) (0,750%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 130 307 EUR 150,7500 19 643 780,25 1,26
Summe Wertpapiervermögen 1 518 675 820,40 97,51
Derivate
Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt
es sich um verkaufte Positionen
Aktienindex-Derivate 616 832,85 0,04
(Forderungen / Verbindlichkeiten)
Aktienindex-Terminkontrakte
STOXX EUR MID 200 JUN 21 (EURX) EUR. . . . . . . . . . . Stück 58 550 469 990,90 0,03
STOXX EUR SMALL200 JUN 21 (EURX) EUR. . . . . . . . . Stück 38 100 146 841,95 0,01
Bankguthaben und nicht verbriefte Geldmarktinstrumente 34 881 505,64 2,24
Bankguthaben 34 881 505,64 2,24
Verwahrstelle (täglich fällig)
EUR - Guthaben. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 32 806 493,75 % 100 32 806 493,75 2,11
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen. . . . . . . . . . EUR 1 074 334,09 % 100 1 074 334,09 0,07
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF 167 510,21 % 100 151 394,29 0,01
Britische Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 683 657,74 % 100 802 132,75 0,05
US Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 55 278,08 % 100 47 061,20 0,00
Südafrikanische Rand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ZAR 1 556,40 % 100 89,56 0,00
Sonstige Vermögensgegenstände 4 944 612,39 0,32
Dividenden-/Ausschüttungsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . EUR 699 599,92 % 100 699 599,92 0,04
Quellensteueransprüche. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 771 889,91 % 100 771 889,91 0,05
Einschüsse (Initial Margin). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 465 632,29 % 100 3 465 632,29 0,22
Sonstige Ansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 7 490,27 % 100 7 490,27 0,00
Sonstige Verbindlichkeiten -1 748 347,49 -0,11
Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen. . . . . . . . . . . . . . EUR -1 739 760,45 % 100 -1 739 760,45 -0,11
Andere sonstige Verbindlichkeiten. . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -8 587,04 % 100 -8 587,04 0,00
Fondsvermögen 1 557 370 423,79 100,00
Anteilwert bzw. Stück Anteilwert in der
umlaufende Anteile bzw. Whg. jeweiligen Whg.
Anteilwert
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 480,18
Klasse TFC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 503,65
Umlaufende Anteile
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 063 786,948
Klasse TFC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 171 159,946
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Marktschlüssel
Terminbörsen
EURX = Eurex (Eurex Frankfurt/Eurex Zürich)
9DWS European Opportunities
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 31.03.2021
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . CHF 1,106450 = EUR 1
Dänische Kronen. . . . . . . . . . . . . . . . . DKK 7,437400 = EUR 1
Britische Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 0,852300 = EUR 1
Norwegische Kronen. . . . . . . . . . . . . . NOK 10,006650 = EUR 1
Schwedische Kronen. . . . . . . . . . . . . . SEK 10,227700 = EUR 1
US Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,174600 = EUR 1
Südafrikanische Rand . . . . . . . . . . . . . ZAR 17,377400 = EUR 1
Fußnoten
3) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Wertpapier-Darlehen verliehen. Der Gegenwert der verliehenen Wertpapiere beläuft sich auf EUR 81 188 812,92.
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Stück Käufe Verkäufe Wertpapier-Darlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw. des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes)
in 1000 Zugänge Abgänge
Volumen in 1000
Börsengehandelte Wertpapiere
unbefristet EUR 63 958
Aktien Gattung: AEGON (NL0000303709), Alfa Laval (SE0000695876),
Aryzta Reg. (CH0043238366) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 349 384 ASM International Reg. (NL0000334118), bioMerieux
Landis+Gyr Group (CH0371153492). . . . . . . . . . . . . Stück 104 592 306 805 (FR0013280286), Christian Hansen Holding (DK0060227585),
Logitech International Reg. (CH0025751329). . . . . . Stück 205 235 Demant Cl.A (DK0060738599), Nexans (FR0000044448), SimCorp
SIG Combibloc Services (CH0435377954). . . . . . . . Stück 43 360 1 313 907 (DK0060495240), Stillfront Group (SE0015346135), Ultra
Electronics Holdings (GB0009123323)
Christian Hansen Holding (DK0060227585) . . . . . . . Stück 192 595
SimCorp (DK0060495240). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 133 066
Vestas Wind Systems (DK0010268606). . . . . . . . . . Stück 73 307
Amplifon (IT0004056880) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 455 133
BPER Banca Right (IT0005422826). . . . . . . . . . . . . . Stück 6 380 118 6 380 118
Corestate Capital Holding (LU1296758029) . . . . . . . Stück 76 789 269 857
Dialog Semiconductor (GB0059822006). . . . . . . . . . Stück 196 947 693 766
Grupo Catalana Occidente (ES0116920333). . . . . . . Stück 440 846
Just Eat Takeaway.com (NL0012015705). . . . . . . . . Stück 175 657
Soltec Power Holdings (ES0105513008) . . . . . . . . . Stück 531 574 531 574
Teamviewer (DE000A2YN900). . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 415 597 587 505
Verbund AG (AT0000746409). . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 217 933
Zalando (DE000ZAL1111). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 243 564
Abcam (GB00B6774699). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 683 984
B & M European Value Retail (LU1072616219) . . . . Stück 4 254 269
Dr Martens (GB00BL6NGV24) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 841 230 841 230
Wizz Air Holdings (JE00BN574F90) . . . . . . . . . . . . . Stück 244 788
Karnov Group (SE0012323715). . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 467 526
Stillfront Group (SE0007704788). . . . . . . . . . . . . . . . Stück 149 000
Stillfront Group (SE0015346135). . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 140 390 1 140 390
Thule Group (SE0006422390). . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 718 368
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Volumen in 1000
Terminkontrakte
Aktienindex-Terminkontrakte
Gekaufte Kontrakte: EUR 88 972
(Basiswerte: STOXX Europe Mid 200 Index (Price), STOXX Europe
Small 200 Index (Price))
10DWS European Opportunities
Anhang gemäß § 7 Nr. 9 KARBV
Sonstige Angaben
Anteilwert Klasse LD: EUR 480,18
Anteilwert Klasse TFC: EUR 503,65
Umlaufende Anteile Klasse LD: 3 063 786,948
Umlaufende Anteile Klasse TFC: 171 159,946
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände:
Die Bewertung erfolgt durch die Verwahrstelle unter Mitwirkung der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Verwahrstelle stützt sich hierbei grundsätzlich auf externe Quellen.
Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen Verwahrstelle und Kapitalverwaltungsgesell-
schaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden
durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft.
Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet.
Für die Investmentanteile sind in der Vermögensaufstellung in Klammern die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag für die im Wertpapiervermö-
gen enthaltenen Sondervermögen aufgeführt. Das Zeichen + bedeutet, dass darüber hinaus ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Da das Sondervermögen im
Berichtszeitraum andere Investmentanteile („Zielfonds“) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein.
11DWS European Opportunities
Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungs
geschäften (WpFinGesch.) und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung
(EU) Nr. 648/2012 – Ausweis nach Abschnitt A
Wertpapierleihe Pensionsgeschäfte Total Return Swaps
Angaben in Fondswährung
1. Verwendete Vermögensgegenstände
absolut 81 188 812,92 - -
in % des Fondsvermögens 5,21 - -
2. Die 10 größten Gegenparteien
1. Name Société Générale S.A.
Bruttovolumen
25 900 251,28
offene Geschäfte
Sitzstaat Frankreich
2. Name Citigroup Global Markets Europe AG
Bruttovolumen
15 157 577,33
offene Geschäfte
Sitzstaat Bundesrepublik Deutschland
3. Name UBS AG, London
Bruttovolumen
14 460 662,48
offene Geschäfte
Sitzstaat Großbritannien
4. Name UniCredit Bank AG
Bruttovolumen
11 568 529,98
offene Geschäfte
Sitzstaat Bundesrepublik Deutschland
5. Name Credit Agricole CIB, Paris
Bruttovolumen
5 722 500,00
offene Geschäfte
Sitzstaat Frankreich
6. Name BofAML Securities Europe SA
Bruttovolumen
5 429 316,70
offene Geschäfte
Sitzstaat Frankreich
7. Name Credit Suisse Securities SV
Bruttovolumen
2 949 975,15
offene Geschäfte
Sitzstaat Spanien
8. Name
Bruttovolumen
offene Geschäfte
Sitzstaat
9. Name
Bruttovolumen
offene Geschäfte
Sitzstaat
12DWS European Opportunities
10. Name
Bruttovolumen
offene Geschäfte
Sitzstaat
3. Art(en) von Abwicklung und Clearing
(z.B. zweiseitig, dreiseitig,
zweiseitig - -
zentrale Gegenpartei)
4. Geschäfte gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge)
unter 1 Tag - - -
1 Tag bis 1 Woche - - -
1 Woche bis 1 Monat - - -
1 bis 3 Monate - - -
3 Monate bis 1 Jahr - - -
über 1 Jahr - - -
unbefristet 81 188 812,92 - -
5. Art(en) und Qualität(en) der erhaltenen Sicherheiten
Art(en):
Bankguthaben - - -
Schuldverschreibungen 27 827 566,00 - -
Aktien 53 248 892,23 - -
Sonstige 1 352 316,28 - -
Qualität(en):
Dem Fonds werden – soweit Wertpapier-Darlehensgeschäfte, umgekehrte Pensionsgeschäfte oder Geschäfte mit OTC-Derivaten
(außer Währungstermingeschäften) abgeschlossen werden - Sicherheiten in einer der folgenden Formen gestellt:
- liquide Vermögenswerte wie Barmittel, kurzfristige Bankeinlagen, Geldmarktinstrumente gemäß Definition in Richtlinie 2007/16/EG
vom 19. März 2007, Akkreditive und Garantien auf erstes Anfordern, die von erstklassigen, nicht mit dem Kontrahenten verbundenen
Kreditinstituten ausgegeben werden, beziehungsweise von einem OECD-Mitgliedstaat oder dessen Gebietskörperschaften oder von
supranationalen Institutionen und Behörden auf kommunaler, regionaler oder internationaler Ebene begebene Anleihen unabhängig
von ihrer Restlaufzeit
- Anteile eines in Geldmarktinstrumente anlegenden Organismus für gemeinsame Anlagen (nachfolgend „OGA“), der täglich einen
Nettoinventarwert berechnet und der über ein Rating von AAA oder ein vergleichbares Rating verfügt
- Anteile eines OGAW, der vorwiegend in die unter den nächsten beiden Gedankenstrichen aufgeführten Anleihen / Aktien anlegt
- Anleihen unabhängig von ihrer Restlaufzeit, die ein Mindestrating von niedrigem Investment-Grade aufweisen
- Aktien, die an einem geregelten Markt eines Mitgliedstaats der Europäischen Union oder an einer Börse eines OECD-Mitgliedstaats
zugelassen sind oder gehandelt werden, sofern diese Aktien in einem wichtigen Index enthalten sind.
Die Verwaltungsgesellschaft behält sich vor, die Zulässigkeit der oben genannten Sicherheiten einzuschränken.
Des Weiteren behält sich die Verwaltungsgesellschaft vor, in Ausnahmefällen von den oben genannten Kriterien abzuweichen.
Weitere Informationen zu Sicherheitenanforderungen befinden sich in dem Verkaufsprospekt des Fonds/Teilfonds.
13DWS European Opportunities
6. Währung(en) der erhaltenen Sicherheiten
Währung(en): EUR; GBP; JPY; NOK; CHF; USD; CAD; - -
DKK; SEK
7. Sicherheiten gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge)
unter 1 Tag - - -
1 Tag bis 1 Woche - - -
1 Woche bis 1 Monat - - -
1 bis 3 Monate - - -
3 Monate bis 1 Jahr - - -
über 1 Jahr - - -
unbefristet 82 428 774,51 - -
8. Ertrags- und Kostenanteile (vor Ertragsausgleich)
Ertragsanteil des Fonds
absolut 16 695,08 - -
in % der Bruttoerträge 67,00 - -
Kostenanteil des Fonds - - -
Ertragsanteil der Verwaltungsgesellschaft
absolut 8 222,77 - -
in % der Bruttoerträge 33,00 - -
Kostenanteil der
- - -
Verwaltungsgesellschaft
Ertragsanteil Dritter
absolut - - -
in % der Bruttoerträge - - -
Kostenanteil Dritter - - -
9. E rträge für den Fonds aus Wiederanlage von Barsicherheiten, bezogen auf alle WpFinGesch. und
Total Return Swaps
absolut -
10. Verliehene Wertpapiere in % aller verleihbaren Vermögensgegenstände des Fonds
Summe 81 188 812,92
Anteil 5,35
11. Die 10 größten Emittenten, bezogen auf alle WpFinGesch. und Total Return Swaps
1. Name French Republic
Volumen empfangene
16 406 892,35
Sicherheiten (absolut)
2. Name Hessen, Land
Volumen empfangene
5 779 382,50
Sicherheiten (absolut)
14DWS European Opportunities
3. Name NRW.BANK
Volumen empfangene
5 640 239,00
Sicherheiten (absolut)
4. Name Asahi Intecc Co. Ltd.
Volumen empfangene
2 490 390,69
Sicherheiten (absolut)
5. Name Ryanair Holdings PLC
Volumen empfangene
2 490 380,52
Sicherheiten (absolut)
6. Name Cerved Group S.p.A.
Volumen empfangene
2 490 363,66
Sicherheiten (absolut)
7. Name Recticel S.A.
Volumen empfangene
2 268 947,13
Sicherheiten (absolut)
8. Name Unibail-Rodamco-Westfield SE
Volumen empfangene
2 268 792,89
Sicherheiten (absolut)
9. Name Fielmann AG
Volumen empfangene
2 246 786,38
Sicherheiten (absolut)
10. Name Jastec Co. Ltd.
Volumen empfangene
2 174 588,83
Sicherheiten (absolut)
12. W
iederangelegte Sicherheiten in % der empfangenen Sicherheiten, bezogen auf alle WpFinGesch. und
Total Return Swaps
Anteil -
13. V
erwahrart begebener Sicherheiten aus WpFinGesch. und Total Return Swaps
(In % aller begebenen Sicherheiten aus WpFinGesch. und Total Return Swaps)
gesonderte Konten / Depots - -
Sammelkonten / Depots - -
andere Konten / Depots - -
Verwahrart bestimmt Empfänger - -
15DWS European Opportunities
14. Verwahrer/Kontoführer von empfangenen Sicherheiten aus WpFinGesch. und Total Return Swaps
Gesamtzahl Verwahrer/
2 - -
Kontoführer
1. Name Bank of New York
verwahrter Betrag absolut 53 854 008,86
2. Name State Street Bank International GmbH
(Custody Operations)
verwahrter Betrag absolut 28 574 765,65
3. Name
verwahrter Betrag absolut
16Hinweise für Anleger in der Schweiz
Bei dem Anlagefonds DWS European Opportunities handelt es sich um einen
Anlagefonds nach deutschem und um einen „komplexen Anlagefonds“ nach Schweizer
Recht. Bei der Risikomessung gelangt der Modell-Ansatz nach dem Value-at-Risk-
Verfahren (VaR) verbunden mit Stresstests zur Anwendung.
1. Vertreter in der Schweiz
DWS CH AG
Hardstrasse 201
8005 Zürich, Schweiz
2. Zahlstelle in der Schweiz
Deutsche Bank (Suisse) SA
Place des Bergues 3
1201 Genf, Schweiz
3. Bezugsort der massgeblichen Dokumente
Der Verkaufsprospekt inkl. Verwaltungsreglement, die Wesentlichen Anlegerinfor-
mationen sowie der Jahres- und Halbjahresbericht können beim Vertreter in der
Schweiz kostenlos bezogen werden.
4. Publikationen
a) D
ie ausländische kollektive Kapitalanlage betreffende Publikationen erfolgen in der
Schweiz auf der elektronischen Plattform www.fundinfo.com.
b) D
ie Ausgabe- und Rücknahmepreise bzw. der Nettoinventarwert mit dem Hinweis
„exklusive Kommission“ werden bei jeder Ausgabe und Rücknahme von Anteilen auf
der elektronischen Plattform www.fundinfo.com publiziert. Die Preise werden min-
destens zweimal im Monat (am ersten und dritten Montag im Monat) auf der elektro-
nischen Plattform www.fundinfo.com publiziert.
5. Erfüllungsort und Gerichtsstand
Für die in der Schweiz und von der Schweiz aus vertriebenen Anteile ist am Sitz des
Vertreters Erfüllungsort und Gerichtsstand begründet.
Für den Vertrieb in der Schweiz ist die deutsche Fassung des Dokuments mass
gebend.
17TER für Anleger in der Schweiz
DWS European Opportunities
Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio (TER)) für Fonds mit Registrierung in der
Schweiz im Zeitraum vom 1.4.2020 bis 31.3.2021
Fonds Anteilklasse ISIN TER1)2)
DWS European Opportunities LD DE0008474156 1,39
DWS European Opportunities TFC DE000DWS2NN9 0,79
1)
ie Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des
D
durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Jahres aus (TER inkl. erfolgsabhängiger Vergütung gemäss SFAMA-
Richtlinie).
2)
Der TER-Ausweis in den Vermögensaufstellungen und Ertrags- und Aufwandsrechnungen zu den Jahresberichten kann
hiervon abweichen, da er nach BVI-Methode ermittelt wurde.
18Kapitalverwaltungsgesellschaft Geschäftsführung Verwahrstelle
DWS Investment GmbH Manfred Bauer State Street Bank International GmbH
60612 Frankfurt am Main Sprecher der Geschäftsführung Brienner Straße 59
Eigenmittel am 31.12.2020: 398,4 Mio. Euro 80333 München
Gezeichnetes und eingezahltes Kapital Mitglied der Geschäftsführung der Eigenmittel am 31.12.2019: 2.207,5 Mio. Euro
am 31.12.2020: 115 Mio. Euro DWS Management GmbH (im Sinne von Artikel 72 der Verordnung (EU)
(Persönlich haftende Gesellschafterin der Nr. 575/2013 (CRR))
Aufsichtsrat DWS Group GmbH & Co. KGaA), Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am
Frankfurt am Main 31.12.2019: 109,4 Mio. Euro
Dr. Asoka Wöhrmann Mitglied der Geschäftsführung der
Vorsitzender DWS Beteiligungs GmbH, Gesellschafter der
DWS Management GmbH Frankfurt am Main DWS Investment GmbH
(Persönlich haftende Gesellschafterin der Mitglied des Aufsichtsrates der
DWS Group GmbH & Co. KGaA), DWS Investment S.A., DWS Beteiligungs GmbH,
Frankfurt am Main Luxemburg Frankfurt am Main
Christof von Dryander Dirk Görgen
stellv. Vorsitzender
Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP, Mitglied der Geschäftsführung der
Frankfurt am Main DWS Management GmbH
(Persönlich haftende Gesellschafterin der
Hans-Theo Franken DWS Group GmbH & Co. KGaA),
Deutsche Vermögensberatung AG, Frankfurt am Main
Frankfurt am Main Mitglied der Geschäftsführung der
DWS Beteiligungs GmbH,
Dr. Alexander Ilgen Frankfurt am Main
Deutsche Bank AG,
Frankfurt am Main Stefan Kreuzkamp
Britta Lehfeldt Mitglied der Geschäftsführung der
Deutsche Bank AG, DWS Management GmbH
Frankfurt am Main (Persönlich haftende Gesellschafterin der
DWS Group GmbH & Co. KGaA),
Dr. Stefan Marcinowski Frankfurt am Main
Ludwigshafen Mitglied der Geschäftsführung der
DWS Beteiligungs GmbH,
Prof. Christian Strenger Frankfurt am Main
The Germany Funds, Mitglied des Aufsichtsrates der
New York DWS Investment S.A.,
Luxemburg
Gerhard Wiesheu
Teilhaber des Bankhauses Dr. Matthias Liermann
B. Metzler seel. Sohn & Co. KGaA,
Frankfurt am Main Mitglied der Geschäftsführung der
DWS International GmbH,
Susanne Zeidler Frankfurt am Main
Deutsche Beteiligungs AG, Mitglied der Geschäftsführung der
Frankfurt am Main DWS Beteiligungs GmbH,
Frankfurt am Main
Mitglied des Aufsichtsrats der
DWS Investment S.A.,
Luxemburg
Mitglied des Aufsichtsrats der
Deutsche Treuinvest Stiftung,
Frankfurt am Main
Petra Pflaum
Mitglied der Geschäftsführung der
DWS Beteiligungs GmbH,
Frankfurt am Main
Stand: 30.4.2021DWS Investment GmbH DWS CH AG
60612 Frankfurt am Main Hardstrasse 201
Tel.: +49 (0) 69-910-12371 8005 Zürich, Schweiz
Fax: +49 (0) 69-910-19090 Tel.: +41 44 224 77 00
www.dws.de Fax: +41 44 224 71 00
www.dws.chSie können auch lesen
