Ein Börsenbrief - early signals
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Ein Börsenbrief
Dr. Christian Henke
29. April 2021, 15:10
1 Einleitung hen mit Hilfe der präsentierten Ergebnisse die richti-
gen Hebelinstrumente auszuwählen. Da von volatilen
Es ist wohlbekannt, dass die kurzfristige Kursentwick- Aktien aus der jüngsten Vergangenheit auch in Zu-
lung von Aktien zum größten Teil von der menschli- kunft hohe Kursschwankungen zu erwarten sein dürf-
chen Psychologie getrieben wird. Trotzdem hat mich ten, wurde für diesen Börsenbrief eine Vorauswahl ge-
als angewandter Mathematiker die Schlagzeile "Twit- troffen. Diese Aktien sind in Tabelle 1 zusammenge-
ternachrichten (Tweeds) sagen mit einer Genauigkeit fasst.
von 87.6% das Auf und Ab der amerikanischen Börse Der Ablauf des Algorithmus lässt sich für jede Aktie
voraus"1 gleichermaßen überrascht wie auch elektri- grob folgendermaßen skizzieren:
siert.
Seit dieser Arbeit wurden zahlreiche Fortschritte bei • Download und Filterung der Tweeds: Tweeds ab
der automatisierten Analyse von Nachrichten aus den 0:00 (MEZ bzw. MESZ) werden vom Spam be-
sozialen Netzwerken erzielt. So kann eine ähnliche reinigt.
Güte von 65-82%, inzwischen auch bei einzelnen Ak-
tien erreicht werden2,3 . Das Ziel dieses Börsenbriefs • Analyse der enthaltenen Stimmung: Für die üb-
ist es dem Leser die Ergebnisse dieser (inzwischen rigen Tweeds wird mit Hilfe einer Textanalyse
nochmals verbesserten) Methoden als Frühindikato- bestimmt, ob die Stimmung der Tweeds positiv
ren (early signals) zur Verfügung zu stellen. oder negativ ist:
Dazu erscheint dieser Börsenbrief täglich vor Öffnung
Npos
der New Yorker Börse. Dies ermöglicht es dem Leser spos = , sneg = 1 − spos . (1)
unmittelbar von den häufig großen Kurssprüngen zu Npos + Nneg
Handelsbeginn zu profitieren.
Hierbei bezeichnen Npos und Nneg die Anzahl
Diese im Vergleich zu anderen Börsenbriefen hoch- der positiv bzw. negativ gewerteten Wörter in
frequent erscheinende Publikation kann als Alarm- den Tweeds.Damit liegen Sentiments zwischen
melder fungieren und die Chancen signifikant erhö- 0 und 1. Je dichter spos bei 0 bzw. bei 1 liegt,
1
desto pessimistischer bzw. optimistischer ist die
Bollen et al., Twitter mood predicts the stock market, 2010
2
Ranco, et al., The Effect of Twitter Sentiment on Stock
Aussage des Tweeds.
Price Returns, 2015
3
Bujari, et al., On using cashtags to predict companies stock • Bestimmung weiterer Kennzahlen: Die Twit-
trends, 2017 teraktivität wird bewertet durch die Änderung
1Tabelle 1: Betrachtete Aktien
Activision Blizzard AMD Electronic Arts
Moderna Netflix Nvidia
Paypal Tesla Zoom Video Com.
Baidu Take Two Gilead
Novavax Salesforce Alibaba
Penn National Gaming Ballard Power Plug Power
Nikola Okta Inovio
Curevac Sartorius Liberty Global A
Mercado Libre Incyte Citrix
Snowflake BioNTech Twitter
NEL Xilinx Align Technology
American Airlines Liberty Interactive A Netease Inc.
Pfizer Qualcomm ASML
Biogen Biomarin Pharma. Expedia
Marriott Wynn Resorts Palantir Techn.
Airbnb Bitcoin GameStop
der Wortmenge N = Npos + Nneg Die Modellzuverlässigkeit ist optimal, wenn ihr Wert
! in der Nähe von 1 liegt. Im Gegensatz dazu beschrei-
N heute ben große negative Werte ein ungenügendes Aktien-
rN = ln . (2)
N gestern modell.
Unter der Voraussetzung des in der Literatur be-
• Training des Aktienmodells: Unter Verwendung schriebenen Zusammenhangs zwischen dem Stim-
zurückliegender Kurs- und Sentimentdaten wird mungsbild und dem Kursverlauf von Aktien bieten
mit Hilfe des maschinellen Lernens ein individu- sich hier fundierte Investitionschancen. Da die folgen-
elles Modell trainiert bzw. erstellt. den Kursszenarien im morgigen Börsenbrief überprüft
und bewertet werden, kann der Leser den Nutzen die-
• Bestimmung des Kursszenarios: Die Anwendung
ses Börsenbriefs selbst beurteilen.
dieses Modells liefert mit aktuellen Auswertun-
gen der jeweiligen Sentiments, des aktuellen
NASDAQ 100 und mit zurückliegenden Kursin-
formationen der Aktie ein aktuelles Szenario der
individuellen Kursentwicklung. Zusätzlich wird
die Marktdominanz angegeben, d.h. sollte die-
ser Wert betragsmäßig über 1 liegen, so ist der
Kursverlauf dieser Aktie abhängiger vom NAS-
DAQ 100 als von den anderen genannten Ein-
flussfaktoren.
2 Aktuelles Fazit
Im diesem Abschnitt werden aus den Ergebnissen
der oben vorgestellten automatisierten Tweedanalyse
die vielversprechensten Kursszenarien gesondert dar-
gestellt. Dies beinhaltet unter anderen ein gewisses
Mindestmaß an Tweeds (für ein erfolgreichen Lernen
des maschinellen Modells) und eine hohe Zuverläs-
sigkeit des Modells.
23 Validerung des Börsenbriefs
vom 28.04.2021, 15:03 Uhr
Die Spalte d_p1503 der Tabelle 2 enthält die Sze-
narien des letzten Börsenbriefs. Die weiteren Spalten
betrachten die anschließende Kursentwicklung. Dabei
bezeichnet d_HHMM die prozentuale Kursänderung
um HH:MM Uhr. Es zeigt sich, dass der vorherige
Börsenbrief eine Güte von bis zu 100% besaß. Die
maximale Güte definiert ferner den besten Verkaufs-
zeitpunkt. Am 28.04 war dies um 15.30 Uhr der Fall.
4 Validerung der Börsenbriefe aus
der Kalenderwoche 16
Somit kann im Wochenmittel um 20:00 Uhr eine
Güte von 56% erreicht werden. Basierend auf diesen
Daten war 20:00 Uhr der optimale Verkaufszeitpunkt.
Die Kursszenarien werden in sechs Klassen eingeteilt
und sind im entsprechenden Diagramm durch unter-
schiedlich lange Balken dargestellt. Darüberhinaus
werden die Klassen mit +++, ++, +, –, – – und – –
– bezeichnet. Hierbei bedeutet +++ eine deutliche
Kurssteigerung, ++ eine moderate Kursssteigerung
und + eine kleine Kurssteigerung. Die sinkenden
Kurse sind analog von deutlich – – –, über moderat
– –, bis klein – zu interpretieren.
Der Anhang liefert schließlich die Untersuchungser-
gebnisse für alle Aktien, d.h. auch für die Aktien für
die keine ausreichende Menge an Tweeds vorliegt
bzw. beim Trainieren des Modells nicht vorlag.
3Tabelle 2: Validierte Kursszenarien
Aktie d_p1503 d_1530 d_1545 d_1600 d_1700 d_1800 d_2000 d_2200
Plug Power –– -0.0221 -0.0112 -0.0063 0.0161 -0.0042 0.0044 0.0102
Biogen + 0.0032 -0.0005 0.0047 0.0080 0.0045 -0.0025 0.0018
Übereinstimmung: 1.0000 0.5000 1.0000 0.5000 1.0000 0.0000 0.5000
5 Über den Autor
Dr. Christian Henke studier-
te Technomathematik an
der Technischen Universität
Clausthal und promovier-
te dort über numerische
Verfahren zur Lösung von
nichtlinearen Evolutionsglei-
chungen. Danach war er in
der Industrie auf verschie-
denen Anwendungsgebieten
verantwortlich für die nume-
rische Methodenentwicklung.
Die Vorstellung des ersten iPhones und die damit
verbundenen Perspektiven für Anleger von Apple-
Aktien weckten sein Interesse an Kursprognosen.
Gleichzeitig beobachtete er die Meilensteine beim
Einsatz von maschinellen Lernverfahren und war
von den Erfolgen, sich bei komplexen Tätigkeiten
gegen die besten menschlichen Profis durchzusetzen,
fasziniert. Seine Begeisterung für Aktien und das
Wissen um die Qualität mathematischer Modelle
mündeten in diesem Börsenbrief.
Mit freundlichen Grüßen
4Anhang:
Haftungsausschluss / Disclaimer
Dieser Börsenbrief dient ausschließlich Informationszwecken und richtet sich ausdrücklich an Personen, die
im Umgang mit Börsengeschäften erfahren sind. Die in diesem Börsenbrief enthaltenen Daten und Infor-
mationen stellen keine Prognose einer zukünftigen Wertentwicklung dar; sie zeigen lediglich ein mögliches
Szenario. Alle verwendeten Daten, Methoden und Stimmungen stammen aus Quellen, die der Autor und
der Herausgeber zum Zeitpunkt der Programmierung und Erstellung für zuverlässig und vertrauenswürdig
halten. Für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Inhalte, sowie für Vermögensschäden wird
keinerlei Haftung übernommen. Unsere Publikationen stellen unter keinen Umständen eine Aufforderung
oder Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers oder sonstigen Finanzinstruments dar. Ebenso
findet durch den Herausgeber bzw. durch den Autor keine Anlageberatung oder -vermittlung statt. Jede In-
vestition in Wertpapiere oder sonstige Finanzinstrumente ist mit Risiken bis hin zum Totalverlust behaftet.
Die in dieser Publikation enthaltenen Informationen dürfen nicht als alleinige Investitionsgrundlage verwen-
det werden. Investitionsentscheidungen sollten stets nach eingehender Beratung durch einen professionellen
Anlageberater erfolgen. Ferner raten wir ausdrücklich davon ab, Investments über Kredite zu finanzieren.
Hinweise zu Interessenskonflikten
Der Autor ist von der vorgestellten Methode überzeugt und nutzt sie als aktiver Anleger selbst. Daher
besteht die Möglichkeit, dass einige der genannten Aktien oder davon abgeleitete Finanzinstrumente sich
im Besitz des Autors befinden.
Szenario aller Aktien
Tabelle 3: Gesamtdaten nach Sentiment sortiert:
Aktie s_pos s_neg N rN accu d_pred Markt Marktdom.
Activision Blizzard 1.00 0.00 2 -1.50 0.60 – Vb. NDX 100 2.16
ASML 1.00 0.00 2 -0.41 -0.45 + Vb. NDX 100 12.20
Align Technology 1.00 0.00 4 -0.69 -1.50 + Vb. NDX 100 4.93
Nvidia 1.00 0.00 9 -1.30 -442.65 + Vb. NDX 100 14.72
BioNTech 1.00 0.00 2 -1.70 -3.75 +++ Vb. NDX 100 17.91
Snowflake 1.00 0.00 2 -2.14 -4.83 ++ Vb. NDX 100 5.49
Qualcomm 0.82 0.18 15 -0.88 -0.02 + Vb. NDX 100 7.80
Salesforce 0.75 0.25 5 0.22 0.12 + Vb. NDX 100 27.15
Novavax 0.69 0.31 18 0.00 0.58 +++ Vb. NDX 100 -12.58
Mercado Libre 0.69 0.31 18 0.81 -0.01 + Vb. NDX 100 7.26
Paypal 0.67 0.33 4 -1.66 0.60 + Vb. NDX 100 20.37
Airbnb 0.67 0.33 4 -1.56 -9.37 – Vb. NDX 100 1.94
Nikola 0.67 0.33 8 0.13 -9.15 ––– Vb. NDX 100 14.24
GameStop 0.65 0.35 113 -0.63 -0.11 +++ Vb. NDX 100 -0.00
Moderna 0.65 0.35 32 -0.09 0.03 ++ Vb. NDX 100 38.78
Pfizer 0.62 0.38 18 -0.92 0.98 + Vb. NDX 100 1.39
Zoom Video Com. 0.60 0.40 7 1.95 -75.25 +++ Vb. NDX 100 1.81
Wynn Resorts 0.60 0.40 7 0.34 0.57 + Vb. NDX 100 0.50
Continued on next page
5Tabelle 3: Gesamtdaten nach Sentiment sortiert:
Aktie s_pos s_neg N rN accu d_pred Markt Marktdom.
Inovio 0.60 0.40 7 -0.62 -3.98 – Vb. NDX 100 1.68
Bitcoin 0.53 0.47 917 -0.48 0.72 ++ Vb. NDX 100 4.45
Netease Inc. 0.50 0.50 2 -0.69 0.98 + Vb. NDX 100 -0.97
Twitter 0.50 0.50 22 -0.55 -8.66 + Vb. NDX 100 10.37
Baidu 0.50 0.50 5 0.00 -163.88 + Vb. NDX 100 3.21
Alibaba 0.50 0.50 5 -1.89 0.94 –– Vb. NDX 100 15.27
Penn National Gaming 0.50 0.50 2 -2.25 -3.09 – Vb. NDX 100 42.78
AMD 0.45 0.55 15 -2.68 0.15 ++ Vb. NDX 100 24.40
Netflix 0.44 0.56 12 -0.92 -6.10 – Vb. NDX 100 -0.96
Tesla 0.40 0.60 476 -0.91 -1.04 + Vb. NDX 100 43.38
Palantir Techn. 0.21 0.79 19 -0.95 -9.35 – Vb. NDX 100 31.73
Citrix 0.17 0.83 16 44.22 -0.12 +++ Vb. NDX 100 0.19
Plug Power 0.14 0.86 9 -0.85 -2.51 –– Vb. NDX 100 -2.34
Sartorius 0 0 0 0.00 -0.20 + Vb. NDX 100 4.61
Electronic Arts 0.00 1.00 2 42.14 0.43 +++ Vb. NDX 100 3.67
Marriott 0 0 0 -41.45 1.00 ––– Vb. NDX 100 -5.86
Expedia 0 0 0 -41.45 -1.64 ––– Vb. NDX 100 -0.43
Biomarin Pharma. 0 0 0 -41.45 0.77 – Vb. NDX 100 -3.55
Biogen 0 0 0 -41.45 0.82 +++ Vb. NDX 100 1.39
Okta 0 0 0 0.00 -8.43 ++ Vb. NDX 100 9.41
Ballard Power 0 0 0 -41.45 0.70 ––– Vb. NDX 100 2.97
Liberty Global A 0 0 0 0.00 -0.74 + Vb. NDX 100 21.80
Liberty Interactive A 0 0 0 -41.45 -1.37 ––– Vb. NDX 100 -1.96
American Airlines 0 0 0 -41.45 -7.83 ++ Vb. NDX 100 14.51
Xilinx 0 0 0 -41.45 0.58 +++ Vb. NDX 100 7.02
NEL 0 0 0 0.00 NaN ––– Vb. NDX 100 NaN
Gilead 0 0 0 -41.45 0.70 +++ Vb. NDX 100 8.32
Curevac 0 0 0 -41.45 1.00 ––– Vb. NDX 100 1.47
Incyte 0 0 0 0.00 0.13 – Vb. NDX 100 -8.26
Take Two 0 0 0 -41.45 1.00 +++ Vb. NDX 100 0.20
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