Erfolgreiches erstes Jahr der Transformation - positives Konzernergebnis - Commerzbank
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Erfolgreiches erstes Jahr
der Transformation
– positives Konzernergebnis
Bilanzpressekonferenz – vorläufige und untestierte Ergebnisse Q4 2021/Gesamtjahr 2021
17. Februar 2022 Commerzbank, Manfred Knof, CEO, und Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt Zahlen in der Präsentation gerundetManfred Knof
CEO
17. Februar 2022 Commerzbank, Manfred Knof, CEO, Frankfurt 1Commerzbank auf Kurs
Geschäftsjahr 2021 besser als erwartet – positives Konzernergebnis trotz erheblicher
Sonderbelastungen
Strategieumsetzung kommt gut voran – wichtige Meilensteine erreicht
Positiver Ausblick für 2022 – klare Perspektive, Dividendenzahlungen wieder
aufzunehmen
17. Februar 2022 Commerzbank, Manfred Knof, CEO, Frankfurt 2Starke Ergebnisse im Geschäftsjahr 2021
Operatives Ergebnis 1.183
(Mio. Euro) Operatives Ergebnis enthält 600 Mio.
Euro Vorsorge für Schweizer-Franken-
Kredite und deckt 1,1 Mrd. Euro
Restrukturierungsaufwand ab
✓
-233
Erträge um 3 % gesteigert
430
Konzernergebnis Umsichtiges Risikomanagement in
(Mio. Euro) Pandemie – Risikoergebnis um 67 %
verbessert
Kosten aktiv gesenkt – Kostenziel ohne
-2.870 Einmaleffekte aus Q2 erreicht
GJ 2020 GJ 2021
17. Februar 2022 Commerzbank, Manfred Knof, CEO, Frankfurt 3Wichtige Meilensteine der Transformation erreicht
Transformation des Stellenabbau Optimierung Kapitaleffizienz
Geschäftsmodells Filialnetz
Erste drei Abbau von > 6.000 VZK Zahl der Standorte im Ertragsschwaches
Beratungscenter für der geplanten 10.000 VZK Inland um ~ 250 reduziert Kundengeschäft
Privatkunden in Betrieb bereits vertraglich fixiert (RWA-Effizienz < 3 %)
6 internationale Standorte in FK von 34 % auf 29 %
Direktbank-Betreuung in geschlossen und Verkauf reduziert
FK für 1.000 Mittelstands- einer Tochtergesellschaft
kunden erfolgreich pilotiert vereinbart
17. Februar 2022 Commerzbank, Manfred Knof, CEO, Frankfurt 4Fortschritt bei Nachhaltigkeit
Ziele Meilensteine Nachhaltiges Geschäftsvolumen
Nachhaltigkeit als integraler Nachhaltige Produkte
Netto-Null-Emissionen im
Bestandteil der Strategie (Mrd. Euro) 300
eigenen Bankbetrieb bis
2040 verankert
194
Netto-Null- Erste Sektoren zur 103
finanzierte Emissionen Bewertung nach SBTI-
bis 2050 Methode ermittelt
2020 2021 Ziel
300 Mrd. Euro 2025
nachhaltiges Neue Richtlinie für fossile
Geschäftsvolumen Brennstoffe Nachhaltiges Geschäftsvolumen
bis 2025 ~ 88 % über Vorjahresniveau
Aktive Unterstützung der Kunden bei ihrer grünen Transformation
17. Februar 2022 Commerzbank, Manfred Knof, CEO, Frankfurt 5Wesentliche Botschaften
✓ Gute finanzielle Performance im Geschäftsjahr 2021
Wir erwarten ein
Konzernergebnis
✓
von > 1 Mrd. Euro
2021 angekündigte Transformationsfortschritte erreicht
und streben für das
Gesamtjahr 2022
✓
die Zahlung einer
Zuversichtlich, Ziele 2022 bis 2024 zu erreichen Dividende an
17. Februar 2022 Commerzbank, Manfred Knof, CEO, Frankfurt 6Capital Return Policy sieht attraktive Ausschüttungen vor
Kapitalrückgaberichtlinie
● Die Commerzbank strebt eine Dividendenzahlung von 30 % bis
50 % des IFRS-Nettoergebnisses1 an.
● Wenn die Ziele für das Finanzjahr 2022 erreicht werden, beabsich-
Kernelemente tigt die Commerzbank, eine Dividendenzahlung in Höhe von 30 %
des IFRS-Nettoergebnisses1 bereits für 2022 vorzuschlagen.
● Voraussetzung für eine Dividendenzahlung ist eine CET-1- Quote
Dividendenzahlung von 30 % des Nettoergebnisses für von mindestens 200 Bp. über den regulatorischen Anforderungen
Geschäftsjahr 2022 angestrebt (MDA) nach Zahlung der Dividende.
● Abhängig von der weiteren erfolgreichen Umsetzung der „Strategie
Anschließend Ausschüttung von 30 % bis 50 % 2024“ und einer regulatorischen Genehmigung können Aktienrück-
käufe im Rahmen der Ausschüttungsquote oder in Ergänzung in
des Nettoergebnisses
Erwägung gezogen werden.
● Die Dividendenpolitik spiegelt die gegenwärtige Zielsetzung von
Aktienrückkäufe im Rahmen der Ausschüttungs- Vorstand und Aufsichtsrat wider und kann zukünftig angepasst
quote oder als Ergänzung möglich werden. Für eine Dividendenzahlung sind jedes Jahr entsprechende
Dividendenvorschläge des Vorstands und des Aufsichtsrats
notwendig.
● Über die Dividende entscheidet die Hauptversammlung (HV). Rück-
käufe sind im Rahmen, der von der HV genehmigt wurde, möglich.
1 Nach Abzug von AT-1-Zinszahlungen und Minderheiten
17. Februar 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 7Bettina Orlopp
CFO
17. Februar 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 8Gute operative Performance im vierten Quartal
Operativer Gewinn Bereinigter Kosten mit Risikoergebnis CET-1-Quote
in Q4 von 141 Mio. Zinsüberschuss 1.646 Mio. Euro in in Q4 von 313 Mio. weiter verbessert
Euro und 1.183 Mio. gegenüber Vorjahr um Q4 und 6.706 Mio. Euro Euro und 570 Mio. Euro auf 13,6 %
Euro im Gesamtjahr 5 % gestiegen im Gesamtjahr vor im Gesamtjahr
Sonderabschreibung in
Konzernergebnis in Q4 Bereinigter Q2 im Plan Top-Level-Adjustment Abstand zu
von 421 Mio. Euro Provisionsüberschuss (TLA) leicht erhöht auf regulatorischen
enthält einen Steuer- gegenüber Vorjahr um 523 Mio. Euro Mindestanforderung
gewinn von 10 % gestiegen (MDA-Schwelle) weiter
199 Mio. Euro NPE-Quote bei gestiegen auf
Beitrag von niedrigen 0,9 % ~ 420 Bp.
Konzernergebnis im CommerzVentures von
Gesamtjahr bei 135 Mio. Euro in Q4
430 Mio. Euro
Erhöhung der Vorsorge
für Schweizer-Franken-
Kredite um
436 Mio. Euro –
Gesamtvorsorge bei
899 Mio. Euro
17. Februar 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 92021 starkes Operatives Ergebnis und CET-1-Quote
Erträge Kosten Risikoergebnis
(Mio. Euro) (Mio. Euro) Sonderabschreibung (Q2) (Mio. Euro)
Pflichtabgaben
Verwaltungsaufwendungen
8.186 8.459
6.672 6.706
-570
512 467 200
6.160 6.039
-1.748
GJ 2020 GJ 2021 GJ 2020 GJ 2021 GJ 2020 GJ 2021
Operatives Ergebnis Konzernergebnis1 CET-1-Quote2
(Mio. Euro) (Mio. Euro) (%)
13,2 13,6
1.183
430
GJ 2020 GJ 2021
-233
GJ 2020 GJ 2021
-2,870
GJ 2020 GJ 2021
1 Den Commerzbank-Aktionären und Investoren in zusätzliche Eigenkapitalbestandteile zurechenbares Konzernergebnis
2 Beinhaltet das Konzernergebnis abzüglich Dividendenabgrenzung, sofern vorhanden, und potenzielle (vollständig diskretionäre) AT-1-Kupons
17. Februar 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 10Außerordentliche Erträge geprägt von TLTRO und
Beteiligungsbewertung
2020 (Mio. Euro) Erträge 2021 (Mio. Euro) Erträge
Q1 Absicherungs- und Bewertungseffekte -160 -172 Q1 Absicherungs- und Bewertungseffekte 67 184
Ratenkredit PPA (PUK) -13 Ratenkredit PPA (PUK) -9
TLTRO-Effekte (SuK) 126
Absicherungs- und Bewertungseffekte 49 Q2 Absicherungs- und Bewertungseffekte 10 -22
Q2 -5
Ratenkredit PPA (PUK) -12 Ratenkredit PPA (PUK) -8
Geldstrafe UK Financial Conduct Authority (FK) -41 TLTRO-Effekte (SuK) 42
Rückstellung nach BGH-Urteil für vergangene -66
Preisanpassungen (PUK)
Absicherungs- und Bewertungseffekte -51 Q3 Absicherungs- und Bewertungseffekte 32 -9
Q3 -62
Ratenkredit PPA (PUK) -11 Ratenkredit PPA (PUK) -8
Rückstellung nach BGH-Urteil für vergangene -33
Preisanpassungen (PUK)
Absicherungs- und Bewertungseffekte -9 Q4 Absicherungs- und Bewertungseffekte 31 235
Q4 -19
Ratenkredit PPA (PUK) -10 Ratenkredit PPA (PUK) -7
TLTRO-Effekte (SuK) 95
Beteiligungsbewertung (PUK) 116
GJ -258 GJ 388
17. Februar 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 11Gesamterträge und angepasste Erträge über Vorjahr
Erträge 2020 Erträge 2021
(Mio. Euro) (Mio. Euro)
8.186 8.444 8.396 8.459 8.455
258 278 8.071
229 388 216 600
Erträge Sonder- bereinigte Commerz- Vorsorge angepasste Erträge Sonder- bereinigte Commerz- Vorsorge angepasste
effekte Erträge Ventures CHF-Kredite Erträge effekte Erträge Ventures CHF-Kredite Erträge
Highlights
Positiver Trend im zugrunde liegenden Kunden- CommerzVentures im zweiten Jahr mit starken Deutliche Erhöhung der Vorsorge für Schweizer-
geschäft führte 2021 zu verbesserten angepassten Beiträgen (wesentliche Beiträge 2021 aus Franken-Kredite der mBank – Gesamtvorsorge
Erträgen Investments in Marqeta, Bought By Many und lag bei 899 Mio. Euro
Mambu)
17. Februar 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 12Starker Provisionsüberschuss durch Wertpapiergeschäft
Bereinigter Provisionsüberschuss
(Mio. Euro)
959 924
878 85 860 873
792 813 837 81
64 79 78
65 67 71
SuK
568 530 mBank
522 447 477 495 505
437 PUK Deutschland
FK
300 300 309 298 320 297 309 323
-9 -10 -11 -9 -13 -12 -18 -11
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
2020 2021
Highlights Q4
Provisionsüberschuss in PUK (+12 % ggü. Vorjahr) Provisionsüberschuss in FK spiegelt den Anstieg
reflektiert starkes Wertpapiergeschäft in Deutsch- im Zahlungsverkehrs- und Fremdwährungs-
land, das von weiter gestiegenem Bestandsvolumen geschäft wider
profitiert
17. Februar 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 13Anstieg des bereinigten Zinsüberschusses in Q4
Bereinigter Zinsüberschuss (exkl. TLTRO)
(Mio. Euro)
1.321 1.294 1.226 1.211
195 1.154 1.129 1.131 1.146
210 150 48
90 85 105 63
214 223
190 179 179 170 180 185 SuK
mBank
480 452 469 461 454 479 493
443 PUK Deutschland
FK
433 442 428 424 420 404 418 447
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
2020 2021
Highlights Q4
Anstieg des Zinsüberschusses bei PUK Deutschland Im Quartalsvergleich verbesserter Zinsüberschuss in TLTRO-Vorteil (126 Mio. Euro in Q1, 42 Mio. Euro in
im Quartalsvergleich durch gestiegene Beiträge FK mit höheren Beiträgen aus Einlagen und stabilen Q2, 95 Mio. Euro in Q4) als außerordentliche Erträge
aus dem Kreditgeschäft sowie Erhöhung der Erträge Beiträgen aus Krediten ausgewiesen
aus bepreistem Einlagevolumen
mBank profitiert von gestiegenen Leitzinsen in Polen
17. Februar 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 14Forward Rates implizieren höheren Zinsüberschuss
Änderung Zinsüberschuss bei Euro-Einlagen Änderung Zinsüberschuss der mBank ggü. 2021
in FK und PUK Deutschland ggü. 2021 (Mio. Euro, basierend auf PLN-Referenzzinssatz von 225 Bp.
(Mio. Euro, basierend auf Terminkurve vom 4. Februar 2022) vom 4. Februar 2022)
Δ Zinsüberschuss FK durch Teminkurve Potentielles Δ Zinsüberschuss durch weitere Zinserhöhungen
Δ Zinsüberschuss PUK Deutschland ~ 400 ~ 200 Δ Zinsüberschuss durch Zinssätze per 4. Feb. 2022
durch Terminkurve
"Strategie 2024"
"Strategie 2024"
~ 100 ~ 350 ~ +850 ~200 ~200 ~ +200
~200
vs.
„Strategie vs.
~ -100 2024“ 2022 2023 2024 „Strategie
2024“
~-300
2021 2022 2023 2024
Weitere Informationen
Annahme konstanter Euro-Einlagenvolumina und kein In FK zunächst nur geringere Nettoauswirkungen Bei mBank Annahme konstanter Volumina und Währungs-
Einlagen-Beta, d.h. keine Weitergaben von Zinsen an der Terminkurve auf den Zinsüberschuss auf- kurse in der Szenariorechnung
Kunden nach Verlassen des Negativzinsumfelds grund hoher Volumina an bepreisten Einlagen Weitere Erhöhung des PLN-Referenzzinssatzes um 50 Bp.
Annahme konstanter Volumina der bepreisten Euro- Sensitivität auf USD-Sätze aufgrund des gering- am 9. Feb. 2022 in Berechnung nicht berücksichtigt
Einlagen – Entgeltreduzierung entsprechend Zinsniveau en Volumens der modellierten Einlagen nur gering In Polen bislang nur geringes Einlagen-Beta
17. Februar 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 15Gutes Operatives Ergebnis in Q4 und Geschäftsjahr 2021
Operatives Ergebnis Konzern-GuV
(Mio. Euro) in Mio. Euro Q4 2020 Q3 2021 Q4 2021 GJ 2020 GJ 2021
Erträge 2.029 2.006 2.099 8.186 8.459
Sondereffekte -19 -9 235 -258 388
538 Erträge ohne Sondereffekte 2.047 2.015 1.864 8.444 8.071
472
dv. Zinsüberschuss 1.154 1.146 1.211 4.996 4.617
dv. Provisionsüberschuss 837 873 924 3.320 3.616
205 168
dv. Fair-Value-Ergebnis 196 129 188 342 725
141 dv. Sonstige Erträge -140 -132 -459 -213 -886
32 Risikoergebnis -681 -22 -313 -1.748 -570
Verw altungsaufw endungen 1.609 1.485 1.581 6.160 6.239
Pflichtbeiträge 67 27 65 512 467
Operatives Ergebnis -328 472 141 -233 1.183
Wertmind. auf Goodw ill u. sonst. immat. Verm.-Werte 1.578 - - 1.578 -
-278 -328 Restrukturierungsaufw endungen 614 76 26 814 1.078
Erg. aus aufgegebenem Geschäftsbereich v. St. -10 - - 30 -
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Ergebnis vor Steuern Com m erzbank Konzern -2.530 396 115 -2.597 105
Steuern 199 -6 -199 264 -248
2020 2021
Minderheiten -26 -1 -107 9 -77
Konzernergebnis -2.702 403 421 -2.870 430
CIR (exkl. Pflichtbeiträge) (%) 79,3 74,0 75,3 75,2 73,8
CIR (inkl. Pflichtbeiträge) (%) 82,6 75,4 78,4 81,5 79,3
Netto-RoTE (%) -44,0 5,8 6,0 -11,7 1,0
Operativer RoCET (%) -5,4 7,9 2,4 -1,0 5,0
Highlights Q4
Anstieg des Operativen Ergebnisses ggü. Vorjahr dank Anstieg des bereinigten Zinsüberschusses um 5 % Fair-Value-Ergebnis profitiert von Bewertungs-
stabiler Erträge aus Kundengeschäft und niedrigerem und des bereinigten Provisionsüberschusses um effekten der CommerzVentures
Risikoergebnis 10 % ggü. Q4 20 dank starken Kundengeschäfts
Positives Steuerergebnis durch verbesserten
Rückgang des Operativen Ergebnisses ggü. Q3 durch Sonstige Erträge spiegeln die Vorsorge für Ausblick und der entsprechenden Bewertung
Risikoergebnis und Erhöhung der Vorsorge für Schweizer-Franken-Kredite in Polen wider latenter Steueransprüche (DTA)
Schweizer-Franken-Kredite in Polen
17. Februar 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 16Striktes Kostenmanagement
Verwaltungsaufwendungen Pflichtbeiträge Gesamtaufwendungen
(ohne Sondereffekt aus Q2) (Mio. Euro) (Mio. Euro)
(Mio. Euro)
Sachaufwendungen Sonderab-
Personalaufwendungen +0,5 %/+35 Mio. schreibung (Q2)
Gesamtauf-
-2,0 %/-121 Mio. wendungen
6.672 6.706
200
6.160 6.039
2.660 2.575
-8,7 %/-44 Mio. 6.506
512 467
3.500 3.464
GJ 2020 GJ 2021 GJ 2020 GJ 2021 GJ 2020 GJ 2021
Highlights
Personalaufwendungen profitieren vom Abbau von Reduzierte Sachaufwendungen für Werbung, ~ 570 Mio. Euro Investitionen in Digitalisierung, IT-
netto ~ 1.200 VZK ggü. Vorjahr auf 38.298 VZK; planmäßige Abschreibungen und Reisetätigkeiten Infrastruktur und regulatorische Anforderungen
gegenläufig wirken Gehaltsanpassungen und höhere Gesamtaufwendungen belastet durch Einmaleffekt
Geringere Pflichtbeiträge durch Nutzung von
variable Vergütung. Weitere ~ 1.600 VZK sind zum für beendetes Projekt zur Auslagerung der Wert-
Zahlungsverpflichtungen (payment committments)
1. Januar 2022 über Freiwilligenprogramme aus- papierabwicklung in Q2
geschieden
17. Februar 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 17Risikoergebnis mit 570 Mio. Euro deutlich unter Vorjahr
Risikoergebnis Risikoergebnis nach Geschäftsbereichen
(Mio. Euro) Risikoergebnis (Mio. Euro) Q4 2020 Q3 2021 Q4 2021 GJ 2020 GJ 2021
Privat- und Unternehmerkunden -118 1 -194 -562 -319
Firmenkunden -505 -29 -81 -1.081 -149
-22 Sonstige und Konsolidierung -57 6 -38 -106 -101
-87 Konzern -681 -22 -313 -1.748 -570
TLA
-149
-359
-272 NPE (Mrd. Euro)
-326 -313 Privat- und Unternehmerkunden 2,0 1,9 1,8 2,0 1,8
Firmenkunden 2,3 2,2 2,1 2,3 2,1
-469
Sonstige und Konsolidierung 0,4 0,2 0,2 0,4 0,2
Konzern 4,8 4,3 4,2 4,8 4,2
-681 Konzern NPE-Quote (in %) 1,0 0,8 0,9 1,0 0,9
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Konzern CoR (Bp.) 37 7 12 37 12
Konzern CoR Kreditbuch (Bp.) 68 13 22 68 22
2020 2021
Highlights Q4
Risikoergebnis per Q4 von 313 Mio. Euro beinhaltet Anstieg des TLA um 42 Mio. Euro in PUK und Reduktion Risikoergebnis bei Firmenkunden ohne TLA-
99 Mio. Euro durch Update der IFRS-9-Parameter um 14 Mio. Euro in FK – insgesamt stehen 523 Mio. und IFRS-9-Effekte wegen weniger Einzelfälle
sowie Erhöhung des TLA (Top Level Adjustment) um Euro TLA zur Verfügung, um zukünftige Auswirkungen bei 74 Mio. Euro – in PUK 93 Mio. Euro primär
netto 27 Mio. Euro der Pandemie abzudecken durch mBank (78 Mio. Euro)
Risikoergebnis ohne diese Effekte bei 187 Mio. Euro IFRS-9-Parameter-Update wirken sich mit 59 Mio. Euro
in PUK, 21 Mio. Euro in FK und 19 Mio. Euro in SuK aus
17. Februar 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 18PUK: anhaltendes Wachstum und Ausweitung der
Entgelte für Einlagen
Kredit- und Wertpapiervolumen (Deutschland) Einlagen (Deutschland)
(Mrd. Euro, Ende der Periode) (Mrd. Euro, Ende der Periode)
150 150 148 147
146
7 10 13
325 340 16 18
307 319 29
290 38 25
32 27
Kredite Wertpapiere
Bepreist
203 206 219 Über Freibetrag
177 192
(aktuell unbepreist)
104 111 110 101 Unter Freibetrag
99
112 115 116 119 121
GJ 2020 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 GJ 2020 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021
Highlights Q4
Wachstum des Wertpapiervolumens beinhaltet Baufinanzierungsgeschäft in Deutschland um Weitere Erhöhung des Volumens bepreister
4 Mrd. Euro Neugeschäftsvolumen 7 % gegenüber Vorjahr auf 92 Mrd. Euro Einlagen auf 18 Mrd. Euro
Erfolgreiche Stabilisierung des Einlagenvolumens gesteigert
auf 147 Mrd. Euro Ratenkreditbuch bei 3,8 Mrd. Euro
17. Februar 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 19Ertragsanstieg im Kundengeschäft von PUK
Operatives Ergebnis GuV nach Konzernbereichen, PUK
(Mio. Euro) in Mio. Euro Q4 2020 Q3 2021 Q4 2021 GJ 2020 GJ 2021
300 Erträge 1.133 1.177 1.059 4.778 4.694
250 Sondereffekte -9 -43 109 -47 -14
Erträge ohne Sondereffekte 1.142 1.220 950 4.825 4.708
147 138 dv. Private Kunden 682 734 765 2.788 2.959
108 83 dv. Unternehmerkunden 203 212 217 824 840
32 dv. mBank 220 223 -99 1.025 687
dv. Commerz Real 37 51 68 187 222
Risikoergebnis -118 1 -194 -562 -319
Verw altungsaufw endungen 920 850 914 3.515 3.482
-113 Pflichtbeiträge 63 27 64 331 318
Operatives Ergebnis 32 300 -113 370 575
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
RWA - (Ultimo in Mrd. Euro) 47,2 53,5 53,4 47,2 53,4
2020 2021 CIR (exkl. Pflichtbeiträge) (%) 81,2 72,3 86,4 73,6 74,2
CIR (inkl. Pflichtbeiträge) (%) 86,8 74,6 92,4 80,5 81,0
Operative Eigenkapitalrendite (%) 2,2 18,8 -7,1 6,5 9,3
… ohne Vorsorge der mBank für Schweizer-Franken-Kredite
Vorsorge für CHF-Kredite der mBank -113 -95 -436 -229 -600
150 150 154 145 264 193 395 323
Operatives Ergebnis ohne Vorsorge CHF-Kredite 145 395 323 599 1.175
Highlights Q4
Bereinigte Erträge ohne Vorsorge für Schweizer- Nettorückgang der Kundenbasis in Deutschland mBank ggü. Vorjahr mit starkem Wachstum im
Franken-Kredite um 10 % (131 Mio. Euro) ge- um 67.000 in Q4 – Kunden- und Ertragsverluste Provisions- (15 %) und Zinsüberschuss (25 %), aller-
steigert, Erträge im Deutschlandgeschäft um 14 % geringer als erwartet dings belastet durch hohe Vorsorge für Schweizer-
gewachsen, Bereich PUK Deutschland als Treiber Franken-Kredite – ausstehendes Volumen Schweizer-
mit starkem Wertpapiergeschäft und Kredit- Franken-Krediten bei 2,0 Mrd. Euro; Vorsorge bei
wachstum 899 Mio. Euro
17. Februar 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 20FK: aktives Einlagenmanagement fortgesetzt
Kreditvolumen Firmenkunden Einlagen
(Quartalsdurchschnitt, Mrd. Euro | Mittelstand und International (Quartalsdurchschnitt, Mrd. Euro)
Corporates)
International Corporates
96 99
Mittelstand 93
89 90
84 82 82 81 83
39 44 49
36 50
30 29 28 27 29
Eurosichteinlagen (bepreist)
23 21 19 14
15 Eurosichteinlagen
(derzeit nicht bepreist)
54 53 54 53 54
30 30 33 36 29 Fremdwährungs- und
Termineinlagen (bepreist)
JE 2020 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q4 2020 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021
Highlights Q4
Durchschnittliches Kreditvolumen in Q4 weitgehend Deutliche Reduzierung der Einlagen durch aktives Durchschnittliche RWA-Effizienz des Firmenkunden-
stabil – in Q4 zunehmende Nachfrage nach Investi- Einlagenmanagement zum Jahresende bei portfolios weiter verbessert auf 5,2 % (4,6 % 2020)
tionskrediten Mittelstand und Institutionals – insbesondere bei
Währungs- und Termineinlagen
17. Februar 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 21FK mit verbesserten Erträgen im Kundengeschäft
Operatives Ergebnis GuV nach Konzernbereichen, FK
(Mio. Euro) in Mio. Euro Q4 2020 Q3 2021 Q4 2021 GJ 2020 GJ 2021
Erträge 759 776 795 3.056 3.168
242 Sondereffekte 12 15 12 -101 56
216 Erträge ohne Sondereffekte 747 761 782 3.157 3.113
100 97 dv. Mittelstand 415 437 462 1.717 1.771
72 dv. International Corporates 201 201 212 904 827
dv. Institutionals 132 135 130 526 511
dv. Sonstige -2 -12 -21 9 5
-92 Risikoergebnis -505 -29 -81 -1.081 -149
-106
Verw altungsaufw endungen 590 531 615 2.327 2.267
Pflichtbeiträge 2 - 1 113 96
Operatives Ergebnis -339 216 97 -465 656
-339
RWA (Ultimo in Mrd. Euro) 88,5 79,2 81,0 88,5 81,0
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
CIR (exkl. Pflichtbeiträge) (%) 77,7 68,4 77,4 76,2 71,6
2020 2021 CIR (inkl. Pflichtbeiträge) (%) 78,1 68,4 77,6 79,8 74,6
Operative Eigenkapitalrendite (%) -12,4 8,9 4,1 -4,1 6,6
Highlights Q4
Mittelstand mit verbesserten Erträgen im Bereich International Corporates mit verbesserten Erträgen aus RWA ggü. Vorjahr um 8 Mrd. Euro gesenkt,
Kredite, im Transaction Banking und im Kapital- Transaction Banking und Kapitalmarktgeschäft, die den getrieben durch Rückgang der Kredit-RWA um
marktgeschäft strategiebedingten Rückgang der Erträge aus dem 4 Mrd. Euro und um 2 Mrd. Euro niedrigere
Kreditgeschäft ausgleichen operationelle RWA
17. Februar 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 22Ergebnis in SuK im Rahmen der Erwartungen
Operatives Ergebnis GuV nach Konzernbereichen, SuK
(Mio. Euro) in Mio. Euro Q4 2020 Q3 2021 Q4 2021 GJ 2020 GJ 2021
Erträge 137 53 246 353 597
188 188 157 Sondereffekte -22 19 114 -110 346
Erträge ohne Sondereffekte 158 34 132 463 250
13 dv. Zinsüberschuss 90 63 48 645 301
dv. Provisionsüberschuss -9 -18 -11 -38 -55
-21 -45 dv. Fair-Value-Ergebnis 85 46 93 -100 273
dv. Sonstige Erträge -8 -56 3 -44 -269
Risikoergebnis -57 6 -38 -106 -101
Verw altungsaufw endungen 99 104 51 317 490
-319 -348 Pflichtbeiträge 1 - - 68 53
Operatives Ergebnis -21 -45 157 -139 -48
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
RWA (Ultimo in Mrd. Euro) 42,9 42,6 40,8 42,9 40,8
2020 2021
Highlights Q4
Operatives Ergebnis geprägt durch TLTRO und Rückgang im bereinigten Zinsüberschuss durch
positive Bewertungen bei CommerzVentures verbessertes bereinigtes Fair-Value-Ergebnis
ausgeglichen
17. Februar 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 23Starke CET-1-Quote von 13,6 % und ~ 420 Bp. Abstand
zur MDA-Schwelle
RWA-Entwicklung nach Risikoarten Entwicklung der CET-1-Quote
(Mrd. Euro, Ende der Periode) (%)
Marktrisiko
Operationelles Risiko
Kreditrisiko
179 178 178 175 175
12 12 11 9 10 13,5 13,6
18 17 19 20 20 13,2 0,1
34 34 33 34 33
SuK
9,4
74 73 72 70 70 FK
17 18 19 19 18 mBank
23 24 24 24 24 PUK Deutschland
Q4 2020 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q4 2020 Q3 2021 Kapital- Q4 2021 MDA-
änderung Schwelle
Q4 2021
Highlights
Um 1,5 Mrd. Euro geringere Kredit-RWA ggü. Q3 durch reduzierte Volumen Höheres Kapital in Q4, positiver Beitrag des Konzernergebnisses wird
teilweise durch geringeres Sonstiges Periodenergebnis (Other Com-
Rückgang ggü. Vorjahr um 4 Mrd. Euro aufgrund strategiebedingter Reduktion
prehensive Income, OCI) und höhere Kapitalabzüge ausgeglichen
der Kredit-RWA in FK
17. Februar 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 24Ziele und Erwartungen für das Jahr 2022
Durch höheren Wir streben Wir rechnen mit Wir erwarten Wir erwarten ein
Zinsüberschuss operative Kosten einem Risiko- eine CET-1- Konzernergebnis
der mBank aus von 6,3 Mrd. ergebnis von Quote von von mehr als
der Leitzinser- Euro an; dies unter 700 Mio. >13 % 1 Mrd. Euro und
höhung in Polen beinhaltet Euro streben die
erwarten wir – inflationsbedingt Zahlung einer
trotz potenzieller höhere Kosten Dividende mit
Kunden- und bei der mBank, einer Ausschüt-
Ertragsverluste – während wir in tungsquote von
einen Anstieg Deutschland an 30 %1 an
des bereinigten Kostensenkungs-
Zins- und zielen festhalten
Provisionsüber-
schuss
Der Ausblick basiert auf der Annahme, dass es 2022 keine wesentliche Erhöhung der Vorsorge für das Schweizer-Franken-Portfolio der mBank geben wird
1 Ausschüttungsquote auf Grundlage des Konzernergebnisses nach potenziellen (vollständig diskretionären) AT-1-Kuponzahlungen
17. Februar 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 2517. Februar 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 26
Anhang
Strategie-KPI 2021 28 Commerzbank-Konzern GuV-Tabellen
Finanzkennzahlen im Überblick 39 Commerzbank-Konzern 50
Deutsche Wirtschaft 29
Kennzahlen der Commerzbank-Aktie 40 Privat- und Unternehmerkunden 51
Corona- und risikobezogene Kredit- und Einlagenvolumen 41 mBank 52
Informationen Szenarien Zinssensitivität 42 Firmenkunden 53
Nachfrage nach KfW-Krediten 30 Sonstige und Konsolidierung 54
Finanzierung und Rating
Risikovorsorge nach Stufen 31 Außerordentliche Erträge je Segment 55
MREL-Anforderungen 43
Einzelhandel-, Reisebranchen- sowie
Automobil- und Maschinenbau-Portfolios 32–34 Abstand zur MDA-Schwelle 44
Glossar 56
Baufinanzierungsgeschäft 35 Kapitalmarkt-Refinanzierung 2021 45
Ratingüberblick 46 Kontakt 57
Disclaimer 58
Unternehmerische Verantwortung Kapitalmanagement
Erneuerbare Energien 36 IAS 19: Pensionsverpflichtungen 47
Ziele für nachhaltige Produkte 37 Währungseffekte und Kapitalauswirkungen 48
ESG-Ratings 38 Zusammensetzung des Konzerneigenkapitals 49
17. Februar 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 27Strategie-KPIs 2021
KPIs JE 2020 9M 2021 JE 2021 Ziel 2021
~ 800
~ 800 ~ 550
(550 geplant per JE)
Filialen Inland (#) (davon ~ 600 für (für Kundenverkehr geöffnet) 600
Kundenverkehr geöffnet)
Digitalaktive Nutzer (%) 66 69 70 67
PUK
Kredit- und Wertpapiervolumen (D) (Mrd. Euro) 290 325 340 310
493
Netto-VZK-Abbau1 vs. JE 2020 (#) - 1.728 1.100
(~ 1.700 vereinbart)
Schließung internationaler Standorte (#) - 4 6 3
Nutzer der Digital-Banking-Angebote aktiviert (%) - In Vorbereitung 24 10
FK
Portfolio mit RWA-Effizienz < 3 % (%) 34 30 29 32
244
Netto-VZK-Abbau1 vs. JE 2020 (#) - 451 300
(~ 400 vereinbart)
IT-Kapazität an Nearshoring-Standorten (%) 14 18 20 20
50
Operations und Apps in der Cloud (%) 32 36 41
(~ 6 Monate verzögert)
Zentral-
funktionen Abbau externer Mitarbeiter (#) Abbau beginnt im Jahr 2023
293
Netto-VZK-Abbau1 vs. JE 2020 (#) - 585 100
(~ 450 vereinbart)
1 Anzahl VZK per 1. Januar 2022
17. Februar 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 28Deutsche Wirtschaft 2022 – Aufschwung stottert
Aktuelle Entwicklung Unsere Erwartungen für 2022
Dax Die seit dem vergangenen Herbst deutlich gestiegenen Im ersten Quartal dieses Jahres dürfte die deutsche
(Durchschnitt p. a.) Infektionszahlen und die deshalb erneut verhängten Wirtschaft noch einmal leicht schrumpfen. Denn die
15.200
16.200 Einschränkungen haben die deutsche Wirtschaft spürbar hohen Infektionszahlen dürften viele Dienstleis-
12.335 gebremst. Nach einer kräftigen Erholung im zweiten und tungsbereiche länger beeinträchtigen als im vierten
12.431 12.272 12.103
10.196 dritten Quartal des vergangenen Jahres ist sie im Quartal. Zudem dürfte die Industrieproduktion wegen
Schlussquartal 2021 wieder geschrumpft. anhaltender Materialengpässe kaum zulegen.
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022e Unter den jüngsten beiden Infektionswellen haben erneut Ab dem Frühjahr dürfte die deutsche Wirtschaft aber
besonders die Dienstleistungen gelitten. Hingegen mit dem saisonüblichen Abklingen der Pandemie
3-Monats-Euribor konnte die Industrie ihre Produktion zuletzt trotz an- wieder kräftig zulegen. Zudem dürften die Probleme in
(Durchschnitt p. a. | %)
haltender Materialengpässe wieder etwas steigern. den Lieferketten allmählich überwunden werden.
-0,26 Besonders deutlich fiel dabei das Plus im Autosektor aus, Unterstützung kommt auch von der weiterhin expansiv
-0,32 -0,32 -0,36 obwohl auch dort weiterhin fast alle Unternehmen einen ausgerichteten Geld- und Finanzpolitik.
-0,43
-0,55
-0,50 anhaltenden Mangel an Vorprodukten und Rohstoffen Mitte des Jahres dürfte das reale Bruttoinlandsprodukt
beklagen. wieder sein Vorkrisenniveau erreichen. Im Jahres-
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022e
Auch wegen dieser Lieferengpässe ist die Inflationsrate durchschnitt dürfte es um 3 % zulegen.
BIP in den vergangenen Monaten kräftig gestiegen. Im Die Inflationsrate wird voraussichtlich über einen
(Änderung ggü. Vorjahr | %) Januar lag sie mit 4,9 % nur etwas unter dem im großen Teil dieses Jahres hoch bleiben. Denn die
5,1
Dezember erreichten 20-Jahres-Hoch. Energiepreise werden vorerst weiter steigen, und
3,0 3,5 3,3
2,2 1,8 2,7 2,8 1,8
2,7 2,5
1,1 1,0 1,6 Die Lage am Arbeitsmarkt hat sich bis zuletzt verbessert, mehr und mehr Unternehmen planen angesichts der
viele Unternehmen schaffen wieder neue Arbeitsplätze. starken Nachfrage und steigender Input-Kosten
Deutschland Allerdings war die saisonbereinigte Zahl der Arbeitslosen Preiserhöhungen.
Eurozone -4,6 trotz eines stetigen Rückgangs im Verlauf des vergange- Auch im Euroraum wird die Inflationsrate wohl vorerst
-6,4 nen Jahres zuletzt immer noch mehr als 100.000 höher hoch bleiben. Als Reaktion hierauf dürfte die EZB im
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022e 2023e als vor der Krise. Zudem befinden sich wohl immer noch Herbst ihre Anleihenkäufe beenden und ihren Einlage-
fast 900.000 Menschen in Kurzarbeit. satz bis Jahresende insgesamt um 50 Bp. anheben.
17. Februar 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 29Nachfrage der Kunden nach KfW-Krediten weiterhin
moderat
Staatlich garantierte Kredite
(Mrd. Euro, Deutschland)
6,6 6,8
6,0 6,3
5,9
Genehmigt 5,3
Gezogen
4,5 3,5 3,8
KfW-Direktbeteiligungen 1 4,1 3,2 3,2
3,3
3,1 3,3
2,9
2,6 0,7 3,1
2,2 0,5
1,8 0,4
1,5 0,4 3,9 2,2 2,2 2,2
1,2 0,4 1,8 2,0
0,4 2,2 2,3 2,5 1,3
0,3 0,5 1,8 0,7
1,1 1,4
0,3 0,0 0,7 0,6 0,7 0,9 0,9 0,9 0,9 0,9
0,2
Apr 20 Jun 20 Sep 20 Dez 20 März 21 Jun 21 Sep 21 Dez 21 Apr 20 Jun 20 Sep 20 Dez 20 März 21 Jun 21 Sep 21 Dez 21
PUK FK
Highlights Q4
In Q4 weiterhin moderate Inanspruchnahme der Kein Anstieg der Inanspruchnahmen in FK Neue KfW-Darlehen können von Kunden nach wie
KfW-Kredite durch die Kunden vor bis 30. April 2022 beantragt werden
1 Commerzbank-Anteil an direkten Konsortialkrediten der KfW ohne Commerzbank-Risiko
17. Februar 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 30Verbesserte Risikodeckung in allen Stufen
Exposure1 Risikovorsorge
(Mrd. Euro, exkl. mBank) (Mio. Euro, exkl. mBank)
384 2.762 2.667 2.683
382 2.566 2.475
371 3 374 3 375 505 495 495 523
4 23 3 3 496
24
20 23 24
1.611 1.482 1.413 1.479
1.370
348 357 348 355 348
375 405 390 349 421
271 285 268 260 260
Q4 2020 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q4 2020 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021
Deckung2
Stufe 3 44,9 % 44,0 % 43,8 % 44,0 % 49,4 %
Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 TLA Stufe 2 1,9 % 1,7 % 1,7 % 1,5 % 1,7 %
Stufe 1 0,1 % 0,1 % 0,1 % 0,1 % 0,1 %
Highlights Q4
Rückgang des Exposures in Q4 2021 Anstieg der Risikovorsorge in den Niveau des Top-Level-Adjustments TLA erhöht die effektive Deckung
überwiegend in Stufe 1 Stufen 2 und 3 (TLA) mit 523 Mio. Euro nach Über- unseres Kreditportfolios, hauptsächlich
prüfung und Berücksichtigung von in Stufe 2
Sekundäreffekten nahezu unverändert
1 Exposure at Default relevant für Rechnungslegung nach IFRS 9 (On- und Off-balance-Exposure in den Kategorien AC und FVOCI)
2 Anm.: TLA kann keinen Stufen zugeordnet werden, daher nicht in der Deckung enthalten
17. Februar 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 31Einzelhandel
Portfolio in Q4 um 1,2 Mrd. Euro gestiegen – Anteil von 1,6 % am Gesamtportfolio
Nach Teilportfolio 0,6 Lebensmitteleinzelhandel ● Insgesamt stabiler Sektor aufgrund des hohen Anteils des Lebensmitteleinzelhandels
(Mrd. Euro) und der Drogerien (Lebensmitteleinzelhandel mit 10 bis 15 % Umsatz aus dem
1,2 Baumärkte, Möbel
Nichtlebensmittelbereich). Top-10-Kundenverbünde machen 59 % des Sektor-
7,3 Spezialisten
4,1
Exposures aus.
Versandhandel, Mode, Kleidung
1,6 ● Einzelhandel: verschärfter Verdrängungswettbewerb in allen Segmenten durch Preise
und Investitionen in die Ladenmodernisierung. Onlinehandel gewinnt auf Kosten des
stationären Einzelhandels Marktanteile. Da wir die Kunden der Zukunft als „hybrid“
Nach Region sehen, können Omni-Kanäle die Antwort auf die Frage nach dem Konzept sein.
Deutschland
11 %
Westeuropa
● In der Krise: Lebensmittelhandel als Gewinner durch „Stay-at-home“-Effekt und
1%
Lockdown für Wettbewerber im Nichtlebensmittelbereich. Bekleidungsindustrie am
21 % Nordamerika
stärksten betroffen. Ausfall des Weihnachts-, Winter- und Ostergeschäfts trifft dieses
Asien Teilsegment hart. Baumarkt/DIY/Elektronik/Sport profitieren von „Cocooning“-Effekt,
67 %
Veränderung der Verbraucherpräferenzen und Homeoffice.
● Liquidität: nach wie vor zufriedenstellend.
Nach Fälligkeit < 1 Jahr ● Zukünftige Risiken sind steigende Rohstoffpreise, Energie- und Logistikkosten,
13 %
1 bis 5 Jahre Unterbrechung von Lieferketten und Cyberrisiko-Angriffe.
34 % > 5 Jahre
52 %
17. Februar 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 32Reisebranche
Portfolio in Q4 um 0,1 Mrd. Euro reduziert – Anteil von lediglich 0,9 % am Gesamtportfolio
Nach Teilportfolio 0,4 Fluggesellschaften ● Fluggesellschaften (2,2 Mrd. Euro): Portfolio besteht aus 1,8 Mrd. Euro besicherten
(Mrd. Euro) Flugzeugfinanzierungen und 0,4 Mrd. Euro Corporate Exposure. Corona hat die
Kreuzfahrtunternehmen
0,7 Branche in ungeahntem Ausmaß getroffen. Die Krise hat einen nachhaltigen Einfluss,
Hotels
4,0 der grundlegende globale Trend in Bezug auf Reisen und Mobilität sollte aber nach
2,2
Tourveranstalter Verbesserung der Situation intakt bleiben. Vollständige Erholung ist ungewiss, wird aber
0,7 nach aktuellen Erwartungen frühestens 2024 erwartet.
● Kreuzfahrtunternehmen (0,7 Mrd. Euro): Kreuzfahrtindustrie hat gerade erst im
Nach Region Sommer 2021 den Betrieb von US-Häfen aus wieder aufgenommen und es gab
6,0 Deutschland
9% Anzeichen für eine schnelle Erholung. Ausbreitung von Omikron sorgte jedoch für
Westeuropa Gegenwind in der Branche. Die drei führenden Kreuzfahrtreedereien verzeichnen einen
10 % 38 %
Nordamerika leichten Rückgang der kurzfristigen Buchungen, während die Buchungen für Q2/2022
Asien und darüber hinaus offenbar nicht beeinträchtigt werden und auf dem Niveau vor der
Rest der Welt Pandemie bleiben. Eine weitere Auslaufsperre durch die CDC ist nicht zu erwarten.
37 % Einzelne Destinationen in der Karibik haben jedoch ihren Zugang für Kreuzfahrtschiffe
eingeschränkt. Kreuzfahrtgesellschaften haben ihre Routen entsprechend umdisponiert.
Nach Fälligkeit In einigen Fällen kam es zu Stornierungen, vor allem wenn sich eine größere Anzahl
< 1 Jahr
19 % von Besatzungsmitgliedern infizierte. Fälle an Bord bleiben jedoch die Ausnahme.
1 bis 5 Jahre
43 % ● Hotels (0,7 Mrd. Euro): Mehrzahl der Hotels hat seit Aufhebung des Lockdowns wieder
> 5 Jahre
geöffnet. Aufschwung wird erwartet durch die Umsetzung von 2G-/3G-Konzept und
40 % Erhöhung der Impfraten. Für Freizeithotels scheint in Q2/Q3 eine Rückkehr zum Stand
vor Corona realistisch, während Geschäftshotels länger unter den negativen Corona-
Auswirkungen und der bestehenden Projektpipeline (Überangebot) leiden werden.
● Tourveranstalter (0,4 Mrd. Euro): Hohe Corona-Belastung, die jedoch teilweise durch
starke staatliche Unterstützung in Form von KfW-Darlehen und nicht rückzahlbaren
Überbrückungshilfen gemildert wurde. Erholung des Marktes derzeit zu beobachten;
hängt jedoch vom weiteren Verlauf der Pandemie ab. Wiedererreichen des Niveaus vor
Corona wird frühestens 2023 erwartet.
17. Februar 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 33Automobil und Maschinenbau
Portfolio weiterhin bei 18,5 Mrd. Euro – Anteil von 3,9 % am Gesamtportfolio
Nach Teilportfolio Automobilsektor (10,7 Mrd. Euro): Die wichtigsten Teilsektoren des Portfolios sind Auto-
Zulieferer
(Mrd. Euro) mobilzulieferer (52 % EaD) und Hersteller von Originalzubehör (OEM; 36 % EaD). Der
5,6 Automobilhersteller
überwiegende Teil des gesamten EaD für die Automobilindustrie ist mit Investment Grade
7,8 Automobilgroß- und einzelhandel
18,5 bewertet (83 %).
Maschinenbau
● Trotz anhaltender Nachfrageerholung sehr schwieriges Marktumfeld, hoher Rückstand in
1,2 3,9 der Fahrzeugproduktion und vorübergehende Werksschließungen, vor allem aufgrund
globaler Lieferengpässe bei Kfz-Halbleitern, anderen Vorprodukten und Rohstoffen (z. B.
Aluminium, Magnesium, Stahl, Kupfer und Kunststoffderivaten), die zu veränderten
Nach Region 1% Deutschland Abrufaufträgen führen.
9 % 8%
Westeuropa
● Anfällige Lieferketten, steigende Materialpreise, erhöhte Frachtraten und Energiekosten
Nordamerika beeinträchtigen die Profitabilität und haben vor allem bei den Automobilzulieferern er-
55 %
27 % Asien hebliche Auswirkungen auf die Liquidität. Anforderungen durch den starken Trans-
Mittel- und Osteuropa formationsprozess (Umstellung Verbrennungsmotoren auf E-Mobilität), in dem sich die
meisten Marktteilnehmer befinden, bleiben weiterhin bestehen.
● Insgesamt negative Auswirkungen auf den Produktionsprozess gefährden die Erholung
Nach Fälligkeit 8% < 1 Jahr des Automobilsektors; eine Rückkehr zum Vorkrisenniveau wird nicht vor 2023 erwartet.
1 bis 5 Jahre Maschinenbau: Insgesamt stabiler Sektor aufgrund stark diversifizierten Portfolios mit
46 % > 5 Jahre unterschiedlicher Auswirkung von Corona auf die Teilportfolios. Größtes Teilportfolio
46 % (Werkzeugmaschinen) repräsentiert weniger als 10 % aller Kunden, die 10 größten Kunden
repräsentieren ca. 20 % des EaD.
● Schwieriges Marktumfeld für Teilsektoren mit hohem Exposure gegenüber Automobil-
industrie schon vor Corona, aber kein schwerwiegender Einfluss auf Gesamtsektor
aufgrund gut gefüllter Orderbücher, verbesserter Einnahmen über die vergangenen
Monate und ausreichend Liquidität erwartet.
● Marktumfeld hat sich seit Q4 2020 leicht erholt. Rohstoffknappheit wirkt sich jedoch
negativ auf den gesamten Sektor aus und gefährdet somit die Erholung.
17. Februar 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 34Privates Baufinanzierungsgeschäft und
Immobilienpreise
Deutsche Wohnimmobilien Baufinanzierungsportfolio insgesamt
(Indexwert)
250
● Steigendes Baufinanzierungsvolumen bei ● Risikodichte (RD) aufgrund risiko-
stabiler Risikoqualität: orientierter Auswahl sehr gering
200
− 12/17: EaD 75,2 Mrd. Euro – RD 9 Bp.
● Rückzahlungsquoten aufgrund des
− 12/18: EaD 81,0 Mrd. Euro – RD 9 Bp.
150 − 12/19: EaD 86,6 Mrd. Euro – RD 8 Bp. Niedrigzinsumfeldes weiterhin auf sehr
− 12/20: EaD 95,1 Mrd. Euro – RD 7 Bp. hohem Niveau
− 12/21: EaD 102,0 Mrd. Euro – RD 7 Bp.
100 ● Der durchschnittliche Beleihungsauslauf
● Ratingprofil mit einem Anteil von 92 % im im Neugeschäft lag in Q4 2021 bei
2000 2005 2010 2015 2020 2025 Bereich von Investment-Grade-Ratings 81 %. Der deutsche Beleihungsauslauf
Vom Eigentümer Eigentumswohnungen
genutzter Wohnraum ● Kredite der vergangenen Jahre bisher gut ist wegen des strengen deutschen
Einfamilienhäuser Mehrfamilienhäuser
entwickelt, NPE weiterhin auf niedrigem Pfandbriefgesetzes konservativer als die
Häuser und Wohnungspreise; Bestand und Neubau;
Niveau internationale Loan-to-Value-Definition
Durchschnittswerte
Risikoparameter unverändert, bisher keine wesentlichen Auswirkungen der Pandemie
17. Februar 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 35Entwicklung des Erneuerbare-Energien-Portfolios
Erneuerbare-Energien-(EE-) Globaler Fußabdruck der EE-Portfoliostruktur
Projektfinanzierungsportfolio EE-Finanzierungen
(EaD, Mrd. Euro, Ende der Periode)
0,3 %
+35,3 %
4,7 17,4 %
4,5 4,6
4,0 4,1 4,2 4,2
3,8
3,5
4,7 Mrd.
21,2 %
Euro 61,1 %
Wind onshore
Wind offshore
Solar
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Andere
Offshore: 52 %
Commerzbank global als MLA1 und Finanzierer von In Deutschland investiert
Offshore-Projekten in Deutschland, Frankreich,
Belgien, UK und Taiwan tätig
48 %
Internationale EE-Projektfinanzierungen: global investiert
Unter anderem in UK, Frankreich, Spanien, USA,
Italien und Chile
Kernmarkt Deutschland:
1 MLA = Mandated Lead Arranger
Rund 52 % des Portfoliovolumens in Deutschland
17. Februar 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 36Nachhaltige Produkte ~ 88 % über Vorjahresniveau
Beratungsprodukte Darlehensprodukte
(keine Bilanzauswirkungen, Mrd. Euro) (mit Bilanzauswirkungen, Mrd. Euro)
120 75 80
FK 69
2021 Ziel 2025
Nachhaltige Produkte 2021 Ziel 2025
(Mrd. Euro) ● Begleitete ESG-Anleihetransaktionen (z. B. Green und ● Darlehen für erneuerbare Energien
300 Social Bonds) ● Begleitete nachhaltigkeitsorientierte Darlehen
● Nachhaltige Anlagelösungen für Firmenkunden ● Nachhaltigkeitsorientiertes Programm der KfW
194
Wir unterstützen unsere Firmenkunden in ihrem Transformationsprozess hin zu einer nachhaltigen Wirtschaft
103
90 10
PUK 45 6
2020 2021 Ziel 2021 Ziel 2025 2021 Ziel 2025
2025
● Vermögensverwaltung, Wertpapierberatung, -vermittlung ● Grüne Baufinanzierungen
● Produkte der Commerz Real ● Ratenkredite
● Vorsorgelösungen ● KfW-Programme
Wir bieten unseren PUK-Kunden geeignete Produkte entsprechend dem zunehmenden
Nachhaltigkeitsbewusstsein in der Gesellschaft an
17. Februar 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 37Überdurchschnittliche ESG-Ratings zeigen, dass wir auf
dem richtigen Weg sind
CCC B BB BBB A AA AAA Severe High Medium Low Negligible D- D D+ C- C C+ B- B B+ A- A A+ 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 E D C B A
ESG-Rating ESG-Risk-Rating ESG-Corporate-Rating ESG-Quality-Scores Climate-Change-Rating
● Mit AA-Rating im ● Commerzbank mit ● Im ISS-ESG-Prime- ● Commerzbank mit ● Commerzbank-Rating
oberen Teil der MSCI- mittlerem Risiko für Segment bewertet – niedriger Risikoein- über Durchschnitt des
ESG-Ratingskala wesentliche finanzielle Top 10 % der schätzung für ESG- Finanzsektors (C)
Auswirkungen von Branchengruppe Faktoren durch ISS-
● Überdurchschnittliche ● Position als
ESG-Faktoren ESG-Quality-Scores
Positionen in den ● Exzellentes Rating „Branchenführer
(Ergebnis 24,1/100,
Bereichen Daten- insbesondere in den ● Quality-Score 1 im Finanzen” in der
0 bestes Ergebnis)
schutz und Daten- Kategorien Umwelt- Bereich Soziales, DACH-Region (unter
sicherheit, Finanz- ● Sehr gut positioniert management, Unter- Quality-Score 2 im den Top 15 % der
produktsicherheit, über dem Branchen- nehmensführung und Bereich Umwelt, Finanzinstitute in
Humankapital und durchschnitt im ersten Geschäftsethik Quality-Score 3 im Deutschland, Öster-
Umwelteinfluss der Quantil Bereich Unter- reich und der Schweiz)
Finanzierungen nehmensführung
17. Februar 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 38Finanzkennzahlen im Überblick Konzern Q4 2020 Q3 2021 Q4 2021 GJ 2020 GJ 2021 Erträge Mio. Euro 2.029 2.006 2.099 8.186 8.459 Risikoergebnis Mio. Euro -681 -22 -313 -1.748 -570 Personalaufwendungen Mio. Euro 903 886 862 3.500 3.464 Sachaufwendungen (ohne Abschreibungen) Mio. Euro 466 379 492 1.712 1.686 Abschreibungen Mio. Euro 240 220 226 948 1.089 Pflichtbeiträge Mio. Euro 67 27 65 512 467 Operatives Ergebnis Mio. Euro -328 472 141 -233 1.183 Konzernergebnis Mio. Euro -2.702 403 421 -2.870 430 Aufwandsquote im operativen Geschäft (exkl. Pflichtbeiträge) % 79,3 74,0 75,3 75,2 73,8 Aufwandsquote im operativen Geschäft (inkl. Pflichtbeiträge) % 82,6 75,4 78,4 81,5 79,3 Abgrenzung von potentiellen AT-1-Kupons laufendes Jahr Mio. Euro -40 -49 -49 -108 -182 RoE auf das Konzernergebnis % -40,5 5,6 5,8 -10,7 1,0 RoTE auf das Konzernergebnis % -44,0 5,8 6,0 -11,7 1,0 Bilanzsumme Mrd. Euro 507 541 473 507 473 Darlehen und Forderungen (Amortised Cost) Mrd. Euro 261 265 268 261 268 RWA Mrd. Euro 179 175 175 179 175 CET-1-Quote¹ % 13,2 13,5 13,6 13,2 13,6 Gesamtkapitalquote (unter Anwendung der Übergangsbestimmungen)¹ % 17,7 18,4 18,4 17,7 18,4 Leverage Ratio (unter Anwendung der Übergangsbestimmungen)¹ % 4,9 4,6 5,2 4,9 5,2 NPE-Quote % 1,0 0,8 0,9 1,0 0,9 Konzern CoR Bp. 37 7 12 37 12 Konzern CoR Kreditbuch Bp. 68 13 22 68 22 Vollzeitkräfte ohne Nachwuchs (Ultimo)² 39.462 38.432 36.697 39.462 36.697 1 Beinhaltet das Konzernergebnis abzüglich Dividendenabgrenzung, sofern vorhanden, und potenzielle (vollständig diskretionäre) AT-1-Kupons 2 Q4 2021 und Gesamtjahr 2021: Anzahl der VZK per 1. Januar 2022 17. Februar 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 39
Kennzahlen der Commerzbank-Aktie
Kennzahlen je Aktie
(in Euro)
1,0 0,9
0,5 GJ 2019 GJ 2020 GJ 2021
0,2
Anzahl ausgegebener Aktien (Mio.) 1.252,40 1.252,40 1.252,40
-0,2
Marktkapitalisierung (Mrd. Euro) 6,9 6,6 7,2
Net Asset Value je Aktie (Euro) 21,381 19,801 20,48
Tiefst-/Höchststand
4,66/8,26 2,80/6,83 4,70/7,19
-2,3 Xetra-Intraday-Kurse (Euro)
GJ 2019 GJ 2020 GJ 2021
Operatives Ergebnis je Aktie
Gewinn je Aktie
1 Anpassungen aufgrund von Restatements
17. Februar 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 40Entwicklung von Krediten und Einlagen
PUK Firmenkunden
(monatlicher Durchschnitt, Mrd. Euro) (monatlicher Durchschnitt, Mrd. Euro)
179 180
141 144 99 92
86 86
Sep 21 Dez 21 Sep 21 Dez 21
Kreditvolumen Einlagenvolumen Kreditvolumen Einlagenvolumen
Highlights
Kreditwachstum in PUK getrieben durch Baufinanzierungsgeschäft und Gestiegene Kreditvolumina in FK in allen Teilsegmenten
Investitionskredite in Deutschland Rückgang der Einlagen hauptsächlich durch Institutionals und Mittelstand
Keine signifikanten Veränderungen bei Kundeneinlagen in Deutsch-
land, während mBank geringen Einlagenzuwachs verzeichnet
17. Februar 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 41Deutliches Potenzial für Zinsüberschuss im Szenario
steigender Zinsen
+100 Bp. Parallelverschiebung in Euro-Zinskurve Auswirkung des Szenarios auf Zinsüberschuss aus Euro-
(per 4. Februar 2022, in %) Einlagen in FK und PUK Deutschland
(Mio. Euro)
2,0
1,5
~1.000
1,0 ~900
0,5 ~750
0,0 ~400
-0,5
-1,0
0 Jahre 2 Jahre 4 Jahre 6 Jahre 8 Jahre 10 Jahre Jahr 1 Jahr 2 Jahr 3 Jahr 4
Highlights
Effekt in Jahr 1 von rund 400 Mio. Euro getrieben durch Weitere Effekte in Jahren 2 bis 4 durch höheren
Zinssätze für kurze Laufzeiten aufgrund Bestand an Reinvestitionsertrag aus modellierten Einlagen
täglich fälligen (überschüssigen) Tagesgeldeinlagen – zur Finanzierung von Langfristkrediten
teilweise ausgeglichen durch geringere Beiträge aus
Bepreisung von Einlagen
Anmerkung: Konstante Einlagenvolumen angenommen; ausgleichende Effekte der Einlagenpreise bis die Zinsen ins Positive drehen; Im Szenario Annahme eines Einlagen-Beta von Null
17. Februar 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 42Komfortable Erfüllung der RWA- und LRE-basierten
MREL-Anforderungen
MREL-Anforderung
● Per 31.Dezember 2021 erfüllte die Commerzbank die MREL-RWA-Anforderung1 von 23,13 % zzgl. M-MDA von 3,77 % mit einer MREL-Quote von 33,0 % und die
nachrangige MREL-Anforderung von 13,62 % zzgl. M-MDA von 3,77 % mit einer Quote von 27,4 % der RWA
● Sowohl die MREL-LRE-Quote von 11 % als auch die nachrangige MREL-LRE-Quote von 9,2 % erfüllten komfortabel die Anforderung von 6,52 %, jeweils per
31. Dezember 2021
● Die Emissionsstrategie ist sowohl mit der RWA als auch mit den LRE-basierten MPE-MREL-Anforderungen vereinbar
● Eine neue MREL-Anforderung wird für den nächsten Überprüfungszyklus (H1 2022) erwartet
MREL-RWA-Quote (%) MREL-LRE-Quote (%)
33,0 11,0
Sonstige anrechenbare Sonstige anrechenbare
5,7 MREL-Anforderung 1,9
Instrumente > 1 Jahr4 Instrumente > 1 Jahr4
inkl. M-MDA
Non-preferred-Senior Non-preferred-Senior
6,9 26,90 % RWA 2,3
Instrumente > 1 Jahr3 Instrumente > 1 Jahr3 MREL-Anforderung und
Nachrangige MREL- nachrangige Anforderung
Anforderung inkl. 6,52 % LRE
M-MDA 17,39 % RWA
Eigenmittel- Eigenmittel-
20,5 6,9
instrumente2 instrumente2
12/2021 12/2021
1 Im Dezember 2021 erhielt die Commerzbank AG ihre aktuelle MREL-Anforderung, basierend auf Daten vom 31. Dezember 2019. Der Abwicklungsansatz folgt einem multiplen Ansatz (Multiple Point of Entry) mit zwei separaten Abwicklungsgruppen
(Abwicklungsgruppe A: Commerzbank-Konzern ohne mBank-Untergruppe, Abwicklungsgruppe B: mBank-Untergruppe). Die rechtlich bindende MREL-Anforderung ist definiert als Prozentsatz der risikogewichteten Aktiva (RWA) und des Leverage
Ratio Exposure (LRE)
2 Enthält den (regulatorisch) amortisierten Betrag der Tier-2-Instrumente mit Restlaufzeit > 1 Jahr
3 Nach § 46 f KWG oder vertragliche Non-preferred-Senior-Instrumente
4 Nicht gedeckte/nicht bevorzugte Einlagen und Preferred-Senior-Emissionen
17. Februar 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 43Aktuelle MDA-Schwelle der Commerzbank
Abstand zur MDA-Schwelle basierend auf SREP- Highlights
Anforderung (mit Übergangsbestimmung) für Q4 2021
(%) 418 Bp. Abstand zur MDA-Schwelle basierend auf der CET-1-Quote von 13,57 % in Q4
418 Bp. 2021 und der SREP-Anforderung für 2021
13,57
Weitere regulatorische Hinweise:
● Regulatorisches Auslaufen der verbleibenden 226 Mio. Euro aus dem
bestandsgeschütztem AT-1-Kapital Anfang 2022 abgeschlossen
9,39
Antizyklischer Kapitalpuffer
0,02 ● Tier-2-Kapital mit moderaten Fälligkeiten und Emissionsbedarf im Jahr 2022
1,25 Puffer für andere
systemrelevante Institute
● Gut vorbereitet auf die bevorstehende MDA-Erhöhung aufgrund der Aktivierung des
2,50 Kapitalerhaltungspuffer antizyklischen Kapitalpuffers (CCyB) in Großbritannien (Dezember 2022 – Auswir-
1,13 Pillar-2-Anforderung kung auf institutsspezifische CCyB ~ 9 Bp.) und Deutschland (Februar 2023 – Aus-
wirkung auf institutsspezifische CCyB ~ 40 Bp.)
● Die mögliche Einführung eines 2 %igen sektoralen Systemrisikopuffers (sSyRB) auf
4,50 Min. CET-1-Anforderung
RWAs aus durch Wohnimmobilien besicherte Forderungen in Deutschland würde zu
einem institutsspezifischen sSyRB von bis zu ~ 20 Bp. führen
Q4 2021 Q4 2021 MDA1 AT-1-Emissionsstrategie wird angesichts ökonomischer Entscheidungen und in Relation
CET-1-Quote
zum Abstand zur MDA-Schwelle weitergeführt, Ziel für Tier-2-Layer ≥ 2,5 %
1 Basierend auf RWA von 175,2 Mrd. Euro per Q4 2021. AT-1-Anforderung von 1,875 % und Tier-2-Anforderung von 2,5 %
17. Februar 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 44Kapitalmarkt-Refinanzierung: 3,6 Mrd. Euro im Jahr
2021 emittiert
Refinanzierungsstruktur1 Highlights Kapitalmarktaktivitäten 2021
(per 31. Dezember 2021) (Nominale)
● AT-1-Kapital: 500 Mio. Euro mit unbestimmter
Laufzeit, unkündbar bis April 2028, Beginn der
Kündigungsfrist im Oktober 2027 mit einem Kupon Non-Preferred
Nachrangkapital Senior
von 4,25 % p. a.
12 %
● Tier 2: 500 Mio. Euro Benchmark-Transaktion zu 0,6 Mrd.
Euro
Covered 1,375 % mit einer Laufzeit von 10,25 Jahren,
Non-Preferred 58,5 Bonds Beginn der Kündigungsfrist im September 2026 3,6 0,5 Mrd.
Senior 22 % 47 %
~€62bn
Mrd. 2,0 Mrd. Mrd. Euro
Euro ● Preferred Senior: 750 Mio. Euro-Benchmark- Preferred
Euro Euro Nachrangkapital
Anleihe mit Laufzeit bis September 2025; 700 Mio. Senior
0,5 Mrd.
variabel verzinsliche Anleihe mit Laufzeit bis Euro
19 %
November 2023 und 250 Mio. GBP-Anleihe mit Additional-
Preferred einer Laufzeit von 3 Jahren Tier-1-Kapital
Senior
● mBank: 500 Mio. Euro grüne Non-Preferred-Senior
Benchmark-Anleihe mit einer Laufzeit von 6 Jah-
ren, kündbar nach 5 Jahren
● Refinanzierungsbedarf im Jahr 2022 beeinflusst
durch TLTRO III der EZB und RWA-Optimierung
Fundingplan 2022 unter 5 Mrd. Euro
1 Bilanzzahlen
17. Februar 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 45Ratingüberblick Commerzbank
Per 17. Februar 2022
Bankratings S&P Moody’s
Letzte Ratingereignisse
Kontrahentenrating1 A- A1/ A1 (cr)
Einlagenrating2 BBB+ negativ A1 stabil S&P:
Bestätigung der Ratings im Januar 2022.
Langfristiges Emittentenrating BBB+ negativ A1 negativ
Einführung von ESG-Faktoren in den klassischen Rating-
Stand-alone-Rating bbb baa2
Ansatz im Januar 2022. Commerzbank erreicht in jedem
Kurzfristige Verbindlichkeiten A-2 P-1 der einzelnen Scores eine „2“
Produktratings (unbesicherte Emissionen) Moody’s:
Preferred Senior Unsecured Debt BBB+ negativ A1 negativ Einführung von ESG-Faktoren in den klassischen Rating-
Non-preferred Senior Unsecured Debt BBB- Baa2 Ansatz im Dezember 2021. Commerzbank erreicht eine
Gesamtbewertung von „CIS-3“
Nachrangige Verbindlichkeiten (Tier 2) BB+ Baa3
Additional Tier 1 (AT 1) BB- Ba2
Nachhaltigkeitsratings
Umwelt, Soziales, Governance (ESG) 2, 2, 2 3, 4, 3
Gesamtbewertung - 3
1 Enthält Teile von Kundengeschäften (z. B. als Derivatekontrahent)
2 Umfasst Einlagen von Unternehmen und institutionellen Kunden
17. Februar 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 46IAS 19: Entwicklung der Pensionsverpflichtungen
Kumulierte versicherungsmathematische Gewinne und Verluste
Ergänzende Informationen
(Mio. Euro)
1,8 1,2 1,0 0,5 1,3 1,3 1,3 1,4 Der IAS-19-Rechnungszins stieg im Jahresverlauf deutlich, teils
aufgrund gestiegener Marktrenditen, teils aufgrund Methoden-
anpassung. Der daraus entstehende YtD-Bewertungsgewinn in
-1.017 -875 -1.025 den Pensionsverpflichtungen wurde am Jahresende teilweise
-1.234 -1.377 -1.138
-1.422 durch eine Anhebung der versicherungsmathematischen
-1.699
-9.026 Inflationsannahme (Rentendynamik) kompensiert
-9.119
-9.714 -9.707 -9.671
-10.075 Im Planvermögen konnte trotz steigender Marktrenditen sogar
-10.367
ein kleiner Bewertungsgewinn erzielt werden. Insgesamt ein
-11.129
positiver Nettoeffekt (nach Steuern) von +674 Mio. Euro im OCI
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
Der Rechnungszins basiert auf Renditen von Staatsanleihen mit
2020 2021 AA-Rating, rekalibriert auf das Niveau von AA-Unternehmens-
anleihen, und hat eine mittlere Laufzeit von 18 Jahren
Pensionsverpflichtungen (brutto)
Kumulierter OCI-Effekt1
Ausfinanzierungsgrad (Planvermögen vs. Pensionsverpflich-
Rechnungszins in %2
tungen) liegt etwa bei 105 % für alle Pläne im Konzern
1 OCI aus Wertentwicklung Planvermögen vs. Pensionsverpflichtungen, nach Steuern, ohne Minderheitenanteile, kumuliert seit 1 Januar 2013 (neuer IAS-19-Standard) inklusive Restatements
2 IAS-19-Rechnungszins für inländischen Pensionsplan (repräsentiert 96 % der gesamten Pensionsverpflichtungen); Modelländerung für Rechnungszins in Q1 2021
17. Februar 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 47Sie können auch lesen
