Halbjahresbericht zum 30. April 2021. Deka-Multimanager defensiv - Ein OGAW-Sondervermögen deutschen Rechts.
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Halbjahresbericht
zum 30. April 2021.
Deka-Multimanager defensiv
Ein OGAW-Sondervermögen deutschen Rechts.
Deka Vermögensmanagement GmbHBericht der Geschäftsführung.
30. April 2021
Sehr geehrte Anlegerinnen, sehr geehrte Anleger,
der vorliegende Halbjahresbericht informiert Sie umfassend über die Entwicklung Ihres Fonds Deka-Multimanager defensiv für den Zeitraum
vom 1. November 2020 bis zum 30. April 2021.
Die europäische Wirtschaft litt im Berichtszeitraum weiterhin unter den Belastungen der Corona-Pandemie, die nach dem Jahreswechsel in
eine dritte Infektionswelle mündete. In Deutschland schrumpfte die gesamtwirtschaftliche Leistung im ersten Quartal 2021 merklich. Vor
allem der private Konsum belastete aufgrund der weitgehenden Lockdown-Maßnahmen die Konjunktur.
Angesichts der Impffortschritte sowie einer Reihe staatlicher Unterstützungsmaßnahmen blickten Anleger zuletzt jedoch wieder
zuversichtlicher nach vorn. Ausgehend von den Impulsgebern USA und China vollzog sich die Erholung des Welthandels in einem
atemberaubenden Tempo. Rekord-Auftragseingänge sowie Lieferengpässe bei zahlreichen Gütern zeigten zuletzt, dass in Deutschland
zumindest in der Industrie ein kräftiger Aufholprozess in Gang ist.
Eine wichtige Stütze bildete im Berichtszeitraum die Geld- und Finanzpolitik. Die US-Notenbank bekräftigte ihren expansiven Kurs und die
Regierung unter US-Präsident Biden kündigte weitere staatliche Programme an. Im Zuge verbesserter Konjunkturperspektiven ließen die
Renditen an den Anleihemärkten ihre Tiefstände hinter sich. Ende April 2021 rentierten 10-jährige deutsche Bundesanleihen bei minus 0,2
Prozent, laufzeitgleiche US-Treasuries mit plus 1,6 Prozent.
Die Aktienmärkte erzielten im Betrachtungszeitraum kräftige Kurssteigerungen, beflügelt von Konjunkturpaketen sowie der Flutung
der Märkte mit Liquidität durch die Zentralbanken. Zudem spielten während des Berichtszeitraums auch politische Themen wie die
US-Präsidentschaftswahl und die finalen Brexit-Verhandlungen eine Rolle. Trotz der noch nicht überwundenen Pandemie erreichten einige
wichtige Aktienindizes neue Höchststände.
Auskunft über die Wertentwicklung und die Anlagestrategie Ihres Fonds erhalten Sie im Abschnitt Anlagepolitik. Gerne nehmen wir die
Gelegenheit zum Anlass, um Ihnen für das uns entgegengebrachte Vertrauen zu danken.
Ferner möchten wir Sie darauf hinweisen, dass Änderungen der Vertragsbedingungen des Sondervermögens sowie sonstige Informationen
an die Anteilinhaber im Internet unter www.deka.de bekannt gemacht werden. Darüber hinaus finden Sie dort ein weitergehendes
Informations-Angebot rund um das Thema „Investmentfonds“ sowie monatlich aktuelle Zahlen und Fakten zu Ihren Fonds.
Mit freundlichen Grüßen
Deka Vermögensmanagement GmbH
Die Geschäftsführung
Dirk Degenhardt (Vorsitzender) Dirk Heuser Thomas Ketter Thomas Schneider
3Inhalt.
Anlagepolitik 5
Vermögensübersicht zum 30. April 2021 6
Vermögensaufstellung zum 30. April 2021 7
Anhang 8
Ihre Partner in der Sparkassen-Finanzgruppe 9
Der Erwerb von Anteilen darf nur auf der Grundlage des aktuellen Verkaufsprospektes, dem der letzte Jahresbericht und
gegebenenfalls der letzte Halbjahresbericht beigefügt sind, erfolgen.
4Deka-Multimanager defensiv
Anlagepolitik.
Das Anlageziel des Fonds Deka-Multimanager defensiv ist der Wichtige Kennzahlen
mittel- bis langfristige Kapitalzuwachs durch ein breit gestreutes Deka-Multimanager defensiv
Anlageportfolio sowie eine positive Entwicklung der Kurse der Performance* 6 Monate 1 Jahr 3 Jahre p.a.
im Sondervermögen enthaltenen Vermögenswerte. Bei der Inves- Anteilklasse CF 11,1% 16,0% 3,9%
tition des Sondervermögens in die Zielfonds orientiert sich das
Fondsmanagement hinsichtlich der Auswahl und Gewichtung der
ISIN
Zielfonds an der Einschätzung der Entwicklungschancen einzelner Anteilklasse CF DE000DK2J8R3
Anlageklassen. Das Fondsmanagement wählt ein Sortiment von * Berechnung nach BVI-Methode, die bisherige Wertentwicklung ist kein
Zielfonds und vervielfacht damit die Anzahl der verschiedenen verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Wertpapiere, in die mittelbar investiert wird. Auf diese Weise
soll die Risikostreuung erhöht und das Spezialistenwissen der
Zielfondsmanager genutzt werden. Das Fondsmanagement
kann die Gewichtung der Zielfonds je nach Markteinschätzung
Fondsstruktur
variieren. Im Grundsatz soll ein Portfolio mit circa 25 Prozent
Deka-Multimanager defensiv
Aktienquote erzielt werden. Weiterhin können Geschäfte in
von einem Basiswert abgeleiteten Finanzinstrumenten (Derivate)
B
getätigt werden.
Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der
Investmentprozess basiert auf einer fundamental orientierten
Kapitalmarkteinschätzung. Dabei werden die volkswirtschaftli-
chen Rahmenbedingungen bewertet. Weitere Auswahlkriterien
(z.B. Bewertung, Liquidität, Gewinne, Sentiment) fließen in die
Chance-Risiko-Analyse ein. Auch sind die Auswahlkriterien wie
bspw. Bonität, Regionen und Sektoren bei der Portfoliokon-
struktion maßgebend. Danach werden die erfolgversprechenden
Zielfonds ausgewählt. Bei der Investition in die Zielfonds orientiert
A
sich das Fondsmanagement hinsichtlich der Auswahl und Ge-
A Gemischte Wertpapierfonds 99,3%
wichtung an einem Musterportfolio. Dabei wird der Anlagebetrag B Barreserve, Sonstiges 0,7%
auf die zulässigen Anlageklassen verteilt. Je nach Einschätzung
der Entwicklungschancen einzelner Anlageklassen weicht das Geringfügige Abweichungen zur Vermögensaufstellung des Berichts resultieren
aus der Zuordnung von Zins- und Dividendenansprüchen zu den jeweiligen
Management bei der Verteilung des Anlagebetrages auf die Wertpapieren sowie aus rundungsbedingten Differenzen.
Anlageklassen von der Gewichtung des Musterportfolios ab.
Im Rahmen des Investmentansatzes wird auf die Nutzung eines
Referenzwertes (Index) verzichtet, da die Fondsallokation nicht
mit einem Index vergleichbar ist.
Während des Berichtshalbjahrs nahm das Fondsmanagement
verschiedene kleine Anpassungen innerhalb der bestehenden
Portfoliozusammensetzung vor und behielt den hohen Investiti-
onsgrad bei. Die Engagements bestanden weiterhin ausschließlich
aus gemischten Wertpapierfonds. Zum Ende der Berichtsperiode
waren 99,3 Prozent des Sondervermögens in verschiedene
Zielfondskonzepte investiert.
Das Sondervermögen Deka-Multimanager defensiv wies im
Berichtszeitraum vom 1. November 2020 bis zum 30. April 2021
eine Wertsteigerung um 11,1 Prozent auf. Das Fondsvolumen
belief sich zum Stichtag auf 94,2 Mio. Euro, der Anteilpreis
notierte bei 115,16 Euro.
5Deka-Multimanager defensiv
Vermögensübersicht zum 30. April 2021.
Gliederung nach Anlageart - Land Kurswert % des Fonds-
in EUR vermögens *)
I. Vermögensgegenstände
1. Investmentanteile 93.520.842,01 99,26
Deutschland 44.485.560,26 47,22
Frankreich 6.948.156,05 7,37
Irland 8.849.338,32 9,40
Luxemburg 33.237.787,38 35,27
2. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds 769.127,35 0,82
3. Sonstige Vermögensgegenstände 40.748,32 0,04
II. Verbindlichkeiten -117.494,54 -0,12
III. Fondsvermögen 94.213.223,14 100,00
Gliederung nach Anlageart - Währung Kurswert % des Fonds-
in EUR vermögens *)
I. Vermögensgegenstände
1. Investmentanteile 93.520.842,01 99,26
EUR 93.520.842,01 99,26
2. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds 769.127,35 0,82
3. Sonstige Vermögensgegenstände 40.748,32 0,04
II. Verbindlichkeiten -117.494,54 -0,12
III. Fondsvermögen 94.213.223,14 100,00
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich.
6Deka-Multimanager defensiv
Vermögensaufstellung zum 30. April 2021.
ISIN Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des
Anteile bzw. 30.04.2021 Zugänge Abgänge in EUR Fondsver-
Whg. Im Berichtszeitraum mögens *)
Wertpapier-Investmentanteile 93.520.842,01 99,26
Gruppeneigene Wertpapier-Investmentanteile 4.356.849,42 4,62
EUR 4.356.849,42 4,62
DE000DK2EAR4 Deka-BasisStrategie Flexibel CF ANT 37.026 0 0 EUR 117,670 4.356.849,42 4,62
Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile 89.163.992,59 94,64
EUR 89.163.992,59 94,64
DE000A2QK514 Absolute Return Multi Prem.Fo. AK S ANT 19 19 0 EUR 100.223,250 1.904.241,75 2,02
DE000A2DR2M0 ACATIS GANÉ VALUE EVENT FONDS D ANT 1.958 0 0 EUR 1.418,720 2.777.853,76 2,95
LU1091585262 ansa-global Q opportunities ANT 3.878 0 0 EUR 645,850 2.504.606,30 2,66
Namens-Ant. I (aus.)
LU0048292634 BL - Global 50 A ANT 5.200 607 0 EUR 1.049,770 5.458.804,00 5,79
LU0553171439 DJE - Zins + Dividende XP ANT 29.773 0 0 EUR 183,760 5.471.086,48 5,81
LU0323578228 Flossbach v.Storch-Mul.As.Gro. I ANT 31.191 1.692 0 EUR 204,430 6.376.376,13 6,77
IE00BKF2GH98 J O Ham.Cap.M.U.Fd-Gl.Inc.Bui. ANT 4.503.704 0 0 EUR 0,955 4.301.037,32 4,57
Reg.Seed Shs
DE000A2JJZY3 Lloyd Fds-WHC Global Discovery I ANT 4.838 0 0 EUR 1.243,660 6.016.827,08 6,39
LU0996527213 Phaidros Fds - Balanced F ANT 30.509 0 0 EUR 187,540 5.721.657,86 6,07
IE00BZ6SF303 PIMCO Fds: GIS-Dyn.Multi-Asset ANT 343.268 0 0 EUR 13,250 4.548.301,00 4,83
Reg.Inc.Shs In. II
DE000A1W9A85 Prisma Aktiv UI I ANT 28.873 0 0 EUR 120,510 3.479.485,23 3,69
DE000A2H7PB6 ProfitlichSchmidlin Fonds UI Inh.-Ant. ANT 4.061 0 276 EUR 1.273,820 5.172.983,02 5,49
Ant.kl.SI
FR0013367315 R-co Valor Balanced Act.au Port.PB (4 ANT 6.276 0 0 EUR 1.107,170 6.948.156,05 7,37
Déc.)
DE0002605037 Selection Rendite Plus I ANT 119.695 119.695 0 EUR 45,640 5.462.879,80 5,80
DE000A0KEXM6 Siemens Balanced ANT 267.220 0 0 EUR 21,290 5.689.113,80 6,04
LU0387278939 SPARINVEST SICAV-SECURUS I ANT 30.731 0 0 EUR 174,570 5.364.710,67 5,69
DE000A2AR9C9 Squad Aguja Opportunities I ANT 17.142 0 0 EUR 180,130 3.087.788,46 3,28
DE000A1JRQC3 TBF SPECIAL INCOME I ANT 51.307 3.148 0 EUR 127,420 6.537.537,94 6,94
LU0451958309 Tungsten TRYCON AI Gl Markets ANT 19.321 0 0 EUR 121,140 2.340.545,94 2,48
Inh.-Ant. C (inst.)
Summe Wertpapiervermögen EUR 93.520.842,01 99,26
Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds
Bankguthaben
EUR-Guthaben bei der Verwahrstelle
DekaBank Deutsche Girozentrale EUR 769.127,35 % 100,000 769.127,35 0,82
Summe Bankguthaben EUR 769.127,35 0,82
Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere und EUR 769.127,35 0,82
Geldmarktfonds
Sonstige Vermögensgegenstände
Forderungen aus Anteilscheingeschäften EUR 39.188,40 39.188,40 0,04
Sonstige Forderungen EUR 1.559,92 1.559,92 0,00
Summe Sonstige Vermögensgegenstände EUR 40.748,32 0,04
Sonstige Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR -32.503,32 -32.503,32 -0,03
Allgemeine Fondsverwaltungsverbindlichkeiten EUR -84.991,22 -84.991,22 -0,09
Summe Sonstige Verbindlichkeiten EUR -117.494,54 -0,12
Fondsvermögen EUR 94.213.223,14 100,00
Umlaufende Anteile Klasse CF STK 818.102,000
Anteilwert Klasse CF EUR 115,16
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich.
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
- Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe/ Verkäufe/
Anteile bzw. Zugänge Abgänge
Nominal in Whg.
Wertpapier-Investmentanteile
Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile
EUR
DE000A2AGM18 Absolute Return Multi Prem.Fo. Inh.-Anteile AK I ANT 0 24.163
LU1582982952 M&G(L)IF1-M&G(L)Cons.Alloc. Act.Nom. C Dis. ANT 0 545.326
7Deka-Multimanager defensiv
Anhang.
Umlaufende Anteile Klasse CF STK 818.102
Anteilwert Klasse CF EUR 115,16
Angaben zu Bewertungsverfahren
Die Bewertung der Vermögensgegenstände erfolgt durch die Verwaltungsgesellschaft auf Grundlage der gesetzlichen Regelungen im Kapitalanlagegesetzbuch (§ 168) und der Kapitalanlage-
Rechnungslegungs- und -Bewertungsverordnung (KARBV).
Aktien / aktienähnliche Genussscheine / Beteiligungen / Investmentanteile
Aktien und aktienähnliche Genussscheine werden grundsätzlich mit dem zuletzt verfügbaren Kurs ihrer Heimatbörse bewertet, sofern die Umsatzvolumina an einer anderen Börse mit gleicher
Kursnotierungswährung nicht höher sind. Für Aktien, aktienähnliche Genussscheine und Unternehmensbeteiligungen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten
Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden die Verkehrswerte, z.B. Broker-Quotes, zugrunde gelegt,
welche sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben. Investmentanteile werden zum letzten
festgestellten und erhältlichen Rücknahmepreis bewertet, sofern dieser aktuell und verlässlich ist. Exchange-traded funds (ETFs) werden mit dem zuletzt verfügbaren Kurs bewertet.
Renten / rentenähnliche Genussscheine / Zertifikate / Schuldscheindarlehen
Verzinsliche Wertpapiere, rentenähnliche Genussscheine, Zertifikate und Schuldscheindarlehen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder
gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mittels externer Modellkurse, z.B. Broker-Quotes, bewertet. In begründeten
Ausnahmefällen werden interne Modellkurse verwendet, die auf einer anerkannten und geeigneten Methodik beruhen.
Bankguthaben
Der Wert von Bankguthaben, Einlagenzertifikaten und ausstehenden Forderungen, Bardividenden und Zinsansprüchen entspricht grundsätzlich dem jeweiligen nominalen Betrag.
Derivate
Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren
Kurses. Die Bewertung von Futures und Optionen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den
tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, erfolgt anhand von Fair Values, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Black-Scholes-Merton) ermittelt werden. Die Bewertung
von Swaps erfolgt anhand von Fair Values, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Discounted-Cash-Flow-Verfahren) ermittelt werden. Devisentermingeschäfte werden nach der Forward
Point Methode bewertet.
Sonstiges
Der Wert aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht in der Währung des Fonds geführt werden, wird in diese Währung zu den jeweiligen Devisenkursen (i.d.R. Reuters-Fixing)
umgerechnet.
Zusätzliche Angaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften
(Angaben pro Art des Wertpapierfinanzierungsgeschäfts/Total Return Swaps)
Das Sondervermögen hat im Berichtszeitraum keine Wertpapier-Darlehen-, Pensions- oder Total Return Swap-Geschäfte getätigt. Zusätzliche Angaben gemäß Verordnung (EU)
2015/2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften sind daher nicht erforderlich.
Frankfurt am Main, den 3. Mai 2021
Deka Vermögensmanagement GmbH
Die Geschäftsführung
8Ihre Partner in der Sparkassen-Finanzgruppe.
Verwaltungsgesellschaft Victor Moftakhar
Mitglied des Vorstandes der
Deka Vermögensmanagement GmbH Stiftung Fonds zur Finanzierung der kerntechnischen Entsorgung,
Mainzer Landstraße 16 Berlin
60325 Frankfurt am Main
Geschäftsführung
Rechtsform Dirk Degenhardt (Vorsitzender)
Gesellschaft mit beschränkter Haftung Mitglied des Aufsichtsrates der bevestor GmbH,
Frankfurt am Main
Sitz
Frankfurt am Main Dirk Heuser
Gründungsdatum Thomas Ketter
16.09.1988 Mitglied der Geschäftsführung der Deka Investment GmbH,
Frankfurt am Main;
Eigenkapitalangaben zum 31. Dezember 2019 Stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrates der
gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR 10,2 Mio. IQAM Invest GmbH, Salzburg
Eigenmittel: EUR 19,8 Mio.
Thomas Schneider
Alleingesellschafterin Mitglied der Geschäftsführung der Deka Investment GmbH,
DekaBank Deutsche Girozentrale Frankfurt am Main;
Mainzer Landstraße 16 Vorsitzender des Aufsichtsrates der Deka International S.A.,
60325 Frankfurt am Main Luxemburg;
Mitglied des Aufsichtsrates der IQAM Invest GmbH, Salzburg
Aufsichtsrat
Abschlussprüfer der Gesellschaft und der von
Vorsitzender ihr verwalteten Sondervermögen
Dr. Matthias Danne
Mitglied des Vorstandes der DekaBank Deutsche Girozentrale, KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Frankfurt am Main; The Squaire
Vorsitzender des Aufsichtsrates der Deka Investment GmbH, Am Flughafen
Frankfurt am Main 60549 Frankfurt am Main
und der
Deka Immobilien Investment GmbH, Frankfurt am Main
und der Verwahrstelle
WestInvest Gesellschaft für Investmentfonds mbH, Düsseldorf
DekaBank Deutsche Girozentrale
Stellvertretende Vorsitzende Mainzer Landstraße 16
Birgit Dietl-Benzin 60325 Frankfurt am Main
Mitglied des Vorstandes der DekaBank Deutsche Girozentrale, Deutschland
Frankfurt am Main;
Stellvertretende Vorsitzende des Aufsichtsrates der Rechtsform
Deka Investment GmbH, Frankfurt am Main Anstalt des öffentlichen Rechts
und der
S Broker AG & Co. KG, Wiesbaden; Sitz
Mitglied des Aufsichtsrates der S Broker Management AG, Frankfurt am Main und Berlin
Wiesbaden
Mitglieder
Serge Demolière, Berlin
Wolfgang Dürr, Trier
Steffen Matthias, Berlin
9Haupttätigkeit
Giro-, Einlagen- und Kreditgeschäft sowie Wertpapiergeschäft
Stand: 30. April 2021
Die vorstehenden Angaben werden in den Jahres- und ggf.
Halbjahresberichten jeweils aktualisiert.
10Deka Vermögens-
management GmbH
Mainzer Landstraße 16
60325 Frankfurt am Main
Postfach 11 05 23
60040 Frankfurt am Main
Telefon: (0 69) 71 47 - 0
Telefax: (0 69) 71 47 - 19 39
www.deka.de
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