Jahresrechnung 2018 - ambassador Stiftung
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Jahresrechnung 2018
Inhaltsverzeichnis
Vorwort 4
Bericht der Anlagekommission 6
Anlagestruktur 8
Bilanz 9
Betriebsrechnung 10
Deckungsgrad / Altersstruktur 14
Anhang
Grundlagen und Organisation 15
Organigramm 16
Aktive Mitglieder und Rentner 18
Art der Umsetzung des Zwecks 19
Bewertungs- und Rechnungslegungsgrundsätze, Stetigkeit 19
Versicherungstechnische Risiken, Risikodeckung, Deckungsgrad 20
Erläuterung der Vermögensanlage und des Netto-Ergebnisses… 24
Erläuterung weiterer Positionen der Bilanz und der Betriebsrechnung 31
Auflagen der Aufsichtsbehörde 32
Weitere Informationen mit Bezug auf die finanzielle Lage 32
Ereignisse nach dem Bilanzstichtag 32
Bericht der Revisionsstelle 33
Ambassador Stiftung für die berufliche Vorsorge
Romanshornerstrasse 77
CH-9301 Wittenbach
Tel. +41 (0)71 292 32 52
Fax +41 (0)71 292 32 53
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Mitglied des ASIP
Vorwort des Präsidenten
Geschätzte Versicherte,
geschätzte Leserinnen und Leser
Das vergangene Jahr war bekanntlich für alle auch durch die positiven Entwicklungen der
Beteiligten der Finanzmärkte eine nerven- angeschlossenen Unternehmungen. Trotz
aufreibende Zeit und von vielen Aufs und Abs des starken Wettbewerbsumfeld konnten die
geprägt. Entsprechend nüchtern sieht für viele Abgänge auf sehr tiefem Niveau gehalten
Anleger die Gesamtbilanz aus. Die Vergangen- werden. Die Anzahl der Rentenbezüger/innen
heit zu kennen ist wichtig, aber beeinflussen beträgt lediglich 2,3 % (Vorjahr 2,7 %) der ver-
können wir nur die Zukunft. sicherten Personen. Die Guthaben unserer
aktiv Versicherten wurden mit 1,25 % auf dem
Für die Ambassador Stiftung für die be-
gesamten Sparkapital verzinst, das entspricht
rufliche Vorsorge war 2018 ein Jahr mit
0,25 % Mehrverzinsung gegenüber dem vom
Wechselwirkung. Aufgrund der schwachen
Bundesrat festgelegten BVG-Mindestzins.
Entwicklung am Kapitalmarkt Ende 2018 ist
Die nachfolgende Jahresrechnung zeigt eine
der Deckungsgrad der Ambassador Stiftung
erfreuliche Entwicklung auf.
im letzten Quartal gesunken. Der positive
Deckungsgrad nach Swiss GAAP FER 26 be- Als Sicherheit für unsere angeschlossenen
läuft sich per 31. Dezember 2018 auf 107,3 % Firmen, deren Versicherten und Angehörigen
und zeigt sich im schweizweiten Vergleich haben wir den empfohlenen Referenzwert
als gesund. Erfreulich ist die Entwicklung beim technischen Zins angepasst. Somit wurde
des Finanzmarktes im 1. Quartal 2019. Dank der technische Zins von 2,25 % auf neu 2,00 %
der raschen Erholung der Finanzmärkte gesenkt. Der technische Zinssatz definiert
liegt der Deckungsgrad der Ambassador die erwartete Verzinsung, welche für die Fi-
Stiftung per 30. April 2019 bereits wieder nanzierung der zukünftigen Renten benötigt
bei 114,0 %. Ebenfalls erfreulich zeigte sich wird. Diese technische Anpassung hat keinen
das operative Geschäft mit einem gesunden Einfluss auf den Deckungsgrad, da die in den
Bilanzwachstum der Vorsorgeeinrichtung im Vorjahren gebildete Rückstellung dazu ver-
vergangenen Jahr mit über 14 %. Nennenswert wendet werden konnte. Dennoch stehen den
dabei ist, dass das Wachstum nicht allein Vorsorgeeinrichtungen grosse Herausforde-
durch Neuanschlüsse zustande kam, sondern rungen und entscheidende Veränderungen
4bevor. Namentlich sind dies die aktuellen und sicherer Partner zu sein! Der Stiftungs-
Negativzinsen mit steigendem Renditedruck, rat und unsere kompetenten Mitarbeitenden
dem Umwandlungssatz überobligatorischer freuen sich, Sie geschätzte Kundinnen und
Alterskapitalien sowie der demographischen Kunden, auch im laufenden Jahr umfassend
Entwicklung. Der Umwandlungssatz ist der und speditiv zu beraten.
Faktor, mit dem die Höhe der Altersrente aus
dem angesparten Kapital bestimmt wird. Er
ist abhängig vom technischen Zinssatz so-
wie der Lebenserwartung. Um der steigenden
Lebenserwartung entgegenzuwirken hat der
Stiftungsrat beschlossenen, den überobli-
gatorischen Umwandlungssatz ab 2021 bis
2024 zu senken. Somit passt der Stiftungsrat
den Umwandlungssatz an die geänderten Guido Migliaretti
Parameter an. Es ist uns ein Anliegen, sol- Präsident der Ambassador Stiftung für die
che Anpassungen aus Fairness frühzeitig zu berufliche Vorsorge
kommunizieren. Als oberstes Ziel gilt die Si-
Wittenbach, im Juni 2019
cherstellung der versprochenen Leistungen,
welche die finanzielle Lage der Pensionskasse
nicht schwächen dürfen. Weitergehende Infor-
mationen finden Sie auf unserer Website und
in unserem aktuellen Newsletter.
Die oben genannten Kriterien werden wir für
unsere weitere Zusammenarbeit stets mit dem
Ziel berücksichtigen – unabhängig von überra-
schenden Veränderungen in Wirtschaft, Politik
oder Gesellschaft – für Sie ein zuverlässiger
5Bericht der Anlagekommission
Rückblick: Das neue Jahr, welches unter Italiens mit der EU. Auch die Ungewissheit um
dem Einfluss der per Januar 2018 wirksa- ein mehrheitsfähiges Austrittsabkommen
men US-Steuerreform stand, startete positiv. zwischen der EU und Grossbritannien dämpften
Aber bereits ab Februar kam es zu einem den Markt. Für die Schwäche der Europäischen
ersten Rückgang am Aktienmarkt, aufgrund Leitindizes standen symptomatisch die Angst
der US-Arbeitsmarktdaten, welche nahezu vor einem chaotischen Brexit, die miserablen
eine Vollbeschäftigung signalisierten und Wahlergebnisse der «Grossen Koalition» in
dadurch verstärkt Inflations- und Zinsängste Bayern und Hessen, nationalistische Tenden-
aufkommen liessen. Die Furcht vor einer wirt- zen sowie die andauernden Protestbewegungen
schaftlichen Überhitzung in den USA führte der Gelbwesten in Frankreich.
zu einer abrupten Korrektur der Aktien- und
Die wirtschaftlichen Perspektiven trübten sich
Rohstoffindizes. Auswirkungen auf das Bör-
im Schlussquartal 2018 weiter ein und die
sengeschehen zeigte ab Frühling zudem der
Gewinndynamik liess nach, was nicht zuletzt
von US-Präsident Trump angezettelte glo-
durch die Ergebnisse und Ausblicke mancher
bale Handelskrieg, welcher zu hohen Kurs-
Unternehmen widerspiegelt wurde. Zudem
schwankungen führte und die Anleger bis
wurde das Sentiment im Dezember verstärkt
heute in Atem hält. Zusätzlich zu diesem
durch den Regierungsstillstand in der USA,
handelspolitischen Konfrontationskurs be-
dem sogenannten «Government Shutdown».
einflusste während der Sommermonate auch
die Verschärfung der Währungskrise in der Ferner ist die restriktive Haltung der Noten-
Türkei und weiteren «Emerging Markets» banken ein weiterer Grund für ein herausfor-
die Märkte negativ. All dieser Umstände zum derndes Anlagejahr 2018. Die US-Notenbank
Trotz blieb die Risikobereitschaft an den Fed hob ihre Leitzinsen in vier Schritten um
Aktienmärkten über weite Strecken intakt, und jeweils + 0,25 Prozentpunkte auf eine Span-
somit knackte die Wall Street bis September ne von mittlerweile + 2,25 % bis 2,50 % an.
nochmals neue Rekordmarken. Daraufhin wertete sich der US-Dollar allge-
mein auf, während insbesondere Rohwaren in
Danach jedoch verdichteten sich die Anzei-
der Summe Mühe bekundete, aber auch die
chen für eine globale konjunkturelle Verlang-
anderen Märkte tangiert wurden. Eine Zins-
samung. Auf die Stimmung drückten verstärkt
normalisierung analog der Fed steht bei den
(geo)politische Themen wie beispielsweise
restlichen führenden Zentralbanken nicht in
der Beschluss der USA zum Ausstieg aus dem
naher Aussicht, doch beispielweise kündigte
Atomabkommen mit dem Iran und der Kon-
die Europäische Zentralbank EZB an, ihre um-
frontationskurs der populistischen Regierung
6Bericht der Anlagekommission
strittenen Anleihekäufe bis zum Jahresende Anlagestrategie: Die Anlagestrategie blieb
einzustellen. Die Kombination aus politischer im vergangenen Jahr unverändert. Diese
Unsicherheit, wirtschaftlichen Ängsten und umfasst zu etwa einem Drittel Nominal-
nachlassender monetärer Unterstützung führte wertanlagen (33,5 %), einem Drittel Aktien
bei praktisch sämtlichen Anlagekategorien (32,0 %) und einem Drittel Immobilien sowie
zu Verlusten. Alternative Anlagen.
Portfolioergebnis: Die Jahresperformance Ausblick: Das erste Quartal 2019 ist mit ei-
beträgt im 2018 – 4,1 % und ist damit deutlich nem Ergebnis von + 5,9 % äusserst erfreulich
hinter den Erwartungen geblieben. Während ausgefallen. Damit wird das negative Vor-
die Immobilien (+ 2,8 %), die Infrastruktur- jahresresultat mehr als kompensiert. Trotz
anlagen (+ 3,6 %), Hedge Funds (+ 1,6 %) sowie dieser erfreulichen Entwicklung dürfte es
die Hypotheken und Obligationen (+ 0,1 %) für die Vorsorgewerke immer schwieriger
leicht positiv abgeschnitten haben, erzielten werden, die notwendigen Zielrenditen zu
insbesondere die Risikokategorien Aktien erwirtschaften. Der Grund dafür liegt ins-
und Rohstoffe deutlich negative Ergebnisse besondere in der geringen Verzinsung der
zwischen – 9 % und – 14 %. Im Zug der Markt- Nominalwertanlagen. Aufgrund des Anlage-
korrektur schwach abgeschnitten haben auch notstandes und der Suche nach Investitions-
die risikoreicheren Nominalwertanlagen wie alternativen werden damit auch die übrigen
Emerging Market Bonds (– 6,4 %) sowie High Anlagekategorien immer teurer. Grund genug,
Yield Bonds (– 4,7 %) und ILS (– 6,9 %). Insbe- die bestehenden Investments und Anlageka-
sondere Insurance Linked Securities haben tegorien auf deren Nutzen für die Gesamtum-
nach den desaströsen Hurricanes im Jahre setzung regelmässig zu hinterfragen und sich
2017 und im vergangenen Jahr unter den bietende Ertragschancen zu nutzen.
US-Waldbränden gelitten. In Bezug auf die
Mandatsträger der gemischten Mandate hat
erneut die Diversifikation geholfen. Während
ein Manager einen deutlichen Rückstand ge-
genüber der Benchmark erlitt, konnten die
übrigen Manager ein indexnahes Ergebnis
erzielen.
7Anlagestruktur
Liquidität 9%
Alternative Anlagen 15%
Forderungen/Anderes 2%
Hypotheken 3%
Obligationen CHF 14%
Immobilien Ausland 5%
Immobilien Schweiz 3%
Obligationen FW 3%
Immobilien Anlagestiftungen 6% Obligationen EmMa 4%
Obligationen HY 3%
Aktien EmMa 3%
Aktien Ausland 17% Aktien Schweiz 13%
8Bilanz
Aktiven Index Anhang 31.12.18 31.12.17
CHF CHF
Vermögensanlagen 166’253’340.47 144’762’160.53
Liquidität 14’774’337.81 8’906’059.82
Forderungen 52 1’128’460.68 383’095.02
Guthaben bei angeschlossenen Unternehmungen 69 1’801’249.98 3’030’115.69
Obligationen 39’183’399.00 32’545’776.00
Aktien 55’530’189.00 49’665’202.00
Immobilien 23’556’623.00 21’968’920.00
Hypotheken 6’039’936.00 5’541’171.00
Alternative Anlagen 24’239’145.00 22’721’821.00
Aktive Rechnungsabgrenzung 71 162’165.49 141’997.05
Total Aktiven 64 166’415’505.96 144’904’157.58
Passiven
Verbindlichkeiten 11’339’680.43 9’462’168.38
Freizügigkeitsleistungen und Renten 72 10’694’529.97 8’920’804.81
Andere Verbindlichkeiten 645’150.46 541’363.57
Passive Rechnungsabgrenzung 73 5’948’059.77 1’243’415.97
Arbeitgeber-Beitragsreserve 69 2’485’952.67 2’536’213.75
Beitragsreserve ohne Verwendungsverzicht 2’485’952.67 2’536’213.75
Vorsorgekapitalien und technische Rückstellungen 136’630’212.41 114’454’677.95
Vorsorgekapital aktive Versicherte 53.1 111’883’522.41 92’387’052.95
Vorsorgekapital Rentner 53.3 16’737’003.00 13’889’581.00
Technische Rückstellungen 54 8’009’687.00 8’178’044.00
Wertschwankungsreserve 63 10’011’600.68 17’168’201.69
Freie Mittel angeschlossene Unternehmungen 59 0.00 0.00
Stand zu Beginn der Periode 0.00 0.00
Veränderungen aus Zu- / Abgängen von angeschlossenen Unternehmen 0.00 0.00
Freie Mittel 59.1 0.00 39’479.84
Stand zu Beginn der Periode 39’479.84 0.00
Ergebnis –39’479.84 39’479.84
Total Passiven 166’415’505.96 144’904’157.58
9Betriebsrechnung
Index Anhang 2018 2017
CHF CHF
Ordentliche und übrige Beiträge und Einlagen 23’135’666.05 18’443’755.50
Beiträge Arbeitnehmende 53.1 8’361’492.32 6’792’208.25
Beiträge Arbeitgebende 53.1 8’755’175.68 7’112’005.15
Entnahme aus Arbeitgeber-Beitragsreserve zur Beitragsfinanzierung 69 –66’459.40 –287’335.80
Risikobeiträge / Beiträge für Teuerungsausgleich
und für Verwaltungskosten 4’170’275.00 3’689’041.65
Beiträge für Sicherheitsfonds 130’971.00 110’051.20
Einmaleinlagen und Einkaufssummen 53.1 1’774’211.45 634’000.00
Einlagen in die Arbeitgeber-Beitragsreserve 69 10’000.00 393’785.05
Eintrittsleistungen 27’119’845.36 15’581’679.56
Freizügigkeitseinlagen 53.1 25’979’390.77 15’476’456.56
Einlagen in die freien Mittel bei Übernahme von Vers.-Beständen 53.1 0.00 0.00
Einzahlungen WEF-Vorbezüge/Scheidung 53.1 1’140’454.59 105’223.00
Zufluss aus Beiträgen und Eintrittsleistungen 50’255’511.41 34’025’435.06
Reglementarische Leistungen – 2’397’315.80 – 3’630’611.37
Alters-, Alterskinder- und Witwenrenten –933’952.50 –820’118.40
Invaliden- und Invalidenkinderrenten –472’033.60 –451’056.60
Kapitalleistungen bei Pensionierung –841’857.85 –1’991’267.07
Kapitalleistungen bei Tod und Invalidität –149’471.85 –368’169.30
Austrittsleistungen –24’753’892.07 –17’814’732.74
Freizügigkeitsleistungen bei Austritt 53.1 –24’341’601.62 –17’231’141.29
Vorbezüge WEF/Scheidung 53.1 –412’290.45 –583’591.45
Veränderung freie Mittel 59 0.00 0.00
Abfluss für Leistungen und Vorbezüge –27’151’207.87 –21’445’344.11
Auflösung / Bildung Vorsorgekapitalien, technische
Rückstellungen und Beitragsreserven -22’119’075.06 -15’825’573.37
+/– Auflösung / Bildung Vorsorgekapital aktive Versicherte –18’306’220.29 –8’732’931.10
+/– Auflösung/Bildung freie Mittel angeschl. Unternehmungen 0.00 0.00
+/– Auflösung/Bildung Vorsorgekapital Rentner –2’847’422.00 –1’415’082.00
+/– Auflösung/Bildung technische Rückstellungen 168’357.00 –3’468’877.00
Verzinsung des Sparkapitals 53.1 –1’190’249.17 –2’102’234.02
+/– Auflösung/Bildung von Beitragsreserven 56’459.40 –106’449.25
10Betriebsrechnung (Fortsetzung)
Index Anhang 2018 2017
CHF CHF
Ertrag aus Versicherungsleistungen 983’456.50 893’263.30
Versicherungsleistungen 983’456.50 893’263.30
Versicherungsaufwand –1’450’048.00 –1’179’769.00
Versicherungsprämien Risiko –1’164’432.65 –960’363.55
Versicherungsprämien Kosten –151’282.35 –124’943.45
Beiträge an Sicherheitsfonds –134’333.00 –94’462.00
Netto-Ergebnis aus dem Versicherungsteil 518’636.98 –3’531’988.12
Netto-Ergebnis aus Vermögensanlage 67 –6’629’169.47 9’217’942.98
Erfolg aus Liquidität –138’176.37 –145’731.92
Erfolg aus Obligationen –491’597.73 825’389.06
Erfolg aus Aktien –5’723’532.95 8’292’090.69
Erfolg aus Immobilien 813’777.50 1’401’949.16
Erfolg aus Hypotheken 47’492.95 39’776.82
Erfolg aus alternativen Anlagen 20’625.97 90’658.94
Verwaltungsaufwand der Vermögensanlage 68 –1’099’501.39 –1’217’826.20
Zinsen auf Guthaben bei angeschlossenen Unternehmungen 11’347.15 8’908.25
Zinsen Arbeitgeber-Beitragsreserve 69 –6’198.32 –6’462.50
Zinsen Austrittsleistungen –63’406.28 –70’809.32
Sonstiger Ertrag 27’997.61 23’056.70
Übrige Erträge 27’997.61 23’056.70
Sonstiger Aufwand –2’649.70 –2’051.75
Verwaltungsaufwand 74 –1’110’896.27 –939’497.23
Allgemeiner Verwaltungsaufwand –893’446.97 –723’901.78
Marketing- und Werbeaufwand –3’381.40 –1’564.45
Makler- und Brokertätigkeit –181’001.20 –171’437.85
Revisionsstelle und Experte für die berufliche Vorsorge –26’519.85 –32’270.65
Aufsichtsbehörden –6’546.85 –10’322.50
Ergebnis vor Bildung Wertschwankungsreserve –7’196’080.85 4’767’462.58
+/– Auflösung/Bildung Wertschwankungsreserve 63 7’156’601.01 –4’727’982.74
Ergebnis –39’479.84 39’479.84
11Deckungsgrad
120
116.5
115.0
113.0 112.6
115
110 107.3
Total
105
55–65
100
45–54 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018
35–44
25–34
unter 25
Altersstruktur
0 1000 Männer
2000 und Frauen
3000 4000 5000 6000 7000 8000
55–65
45–54
35–44
25–34
unter 25
Total
0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000
14Anhang
1 Grundlagen und Organisation
11 Rechtsform und Zweck
Die Ambassador Stiftung für die berufliche Vorsorge ist eine gemäss öffentlicher Urkunde
vom 06.04.1992 errichtete Stiftung im Sinne des Artikels 80 ff. ZGB mit Sitz in Wittenbach.
Die Stiftung bezweckt die berufliche Vorsorge im Rahmen des BVG und seiner Ausführungsbe-
stimmungen für die Arbeitnehmer und Arbeitgeber der ihr angeschlossenen Firmen sowie
für deren Angehörigen und Hinterlassenen nach Massgabe eines Reglements gegen die
wirtschaftlichen Folgen von Alter, Invalidität und Tod. Der Anschluss erfolgt aufgrund einer
schriftlichen Anschlussvereinbarung, die der Stiftungsaufsicht zur Kenntnis zu bringen ist.
Die Stiftung kann über die gesetzlichen Mindestleistungen hinaus weitergehende Vorsorge
betreiben.
Zur Erreichung ihres Zweckes kann die Stiftung Versicherungsverträge abschliessen oder in
bestehende Verträge eintreten, wobei sie selbst Versicherungsnehmerin und Begünstigte
sein muss.
12 Registrierung BVG und Sicherheitsfonds
Die Stiftung ist dem Freizügigkeitsgesetz unterstellt und somit dem Sicherheitsfonds ange-
schlossen. Sie ist mit eigener Rechtspersönlichkeit im Handelsregister unter der Nummer
CHE-109.665.301 eingetragen und im kantonalen Register für die berufliche Vorsorge unter
der Registernummer SG 299 geführt.
13 Angabe der Urkunde und Reglemente
Stiftungsurkunde 18.07.08
Für jede angeschlossene Unternehmung besteht ein Reglement, ein separater Anschluss-
vertrag sowie ein Wahlprotokoll der Vorsorgekommission.
Organisations- und Verwaltungsreglement 01.01.2012
Verwaltungskostenreglement 01.01.2015
Anlagereglement 01.01.2018 (Anhang vom 31.01.2018)
Reglement Reserven & Rückstellungen 01.12.2017
Teilliquidationsreglement 01.01.2011
Vorsorgereglement 01.01.2018
15Organigramm
Versicherte
Angeschlossene
Vorsorgekommission Stiftungsrat
Unternehmungen
Revisionsstelle
PK-Experte
Geschäftsleitung Anlagekommission
Aufsicht
Rückversicherung
Versichterten-
Kapitalanlagen Leistungsdienst Rechnungswesen
verwaltung
16Anhang
14 Paritätisches Führungsorgan / Zeichnungsberechtigung
Funktion Zeichnungs- Amtsdauer (Arbeitgeber /
berechtigung -nehmer)
Guido Migliaretti Präsident kollektiv zu zweien bis Frühjahr 2021 AG
Peter Gasser Vizepräsident kollektiv zu zweien bis Frühjahr 2021 AG
Alexander Fürer Mitglied kollektiv zu zweien bis Frühjahr 2021 AG
Max Lüthi Mitglied keine bis Frühjahr 2021 AN
Josef Schurtenberger Mitglied keine bis Frühjahr 2021 AN
Rolf Schweizer Mitglied kollektiv zu zweien bis Frühjahr 2021 AN
Das oberste Organ der Ambassador Stiftung für die berufliche Vorsorge ist der Stiftungsrat.
Er besteht gemäss Stiftungsurkunde aus mindestens vier Mitgliedern. Er ist paritätisch aus
gleich vielen Arbeitnehmer- und Arbeitgebervertretern zusammengesetzt. Der Stiftungsrat
bezeichnet die unterschriftsberechtigten Mitglieder und legt die Art der Zeichnungsberechti-
gung fest. Alle vom Stiftungsrat bestimmten Unterschriftsberechtigten zeichnen mit Kollektiv-
unterschrift zu zweien und sind im Handelsregister ersichtlich.
Geschäftsstelle: Ambassador Stiftung für die berufliche Vorsorge
Romanshornerstrasse 77, 9300 Wittenbach
Tel. +41 (0)71 292 32 52, www.as-pensionskasse.ch
15 Experten, Revisionsstelle, Berater, Aufsichtsbehörde
Experte für die berufliche Keller Experten AG (Vertragspartnerin)
Vorsorge: Altweg 2, 8500 Frauenfeld
Der Experte hat periodische Herr Patrick Baeriswyl (Mandatsleiter)
Prüfungen vorzunehmen und Pensionskassen-Experte SKPE
unterbreitet dem Stiftungsrat
Empfehlungen.
Revisionsstelle: BDO AG, Vadianstrasse 59, 9001 St. Gallen
Herr Dott. Franco Poerio, dipl. Wirtschaftsprüfer,
zugelassener Revisionsexperte, leitender Revisor
Anlagekommission: Max Lüthi (Präsident)
Der Ausschuss ist für sämtliche Guido Migliaretti (Mitglied)
Belange im Zusammenhang mit Hendrik van der Bie (externes Mitglied),
den Vermögensanlagen zuständig. IFR Institute for Financial Research AG,
Neugasse 55, 9001 St. Gallen
Aufsichtsbehörde: Ostschweizer BVG- und Stiftungsaufsicht,
Rathaus, 9001 St. Gallen
17Anhang
16 Angeschlossene Arbeitgeber
2018 2017
Bestand der angeschlossenen Unternehmungen am 01.01. 171 155
Zugänge 32 23
Abgänge –2 –1
Geschäftsaufgaben/Fusionen –11 –4
Konkurse –1 –2
Bestand der angeschlossenen Unternehmungen am 31.12. 189 171
Die Abgänge haben nicht zu einer Teilliquidation geführt.
17 Informationspolitik
Die Ambassador Stiftung informiert jährlich in der Jahresrechnung gemäss Swiss GAAP FER 26
über die finanzielle Lage der Vorsorgeeinrichtung. Alle relevanten Informationen über die
Stiftung werden den angeschlossenen Unternehmungen und Behörden zugestellt und sind
laufend aktuell auf der Internetseite www.as-pensionskasse.ch abrufbar.
2 Aktive Mitglieder und Rentner
21 Aktive Versicherte
2018 2017
Bestand der aktiven Versicherten am 01.01. 4’971 4’859
Eintritte 5’550 * 4’066
Austritte –4’155 ** –3’935
Pensionierungen –17 –17
Todesfälle –6 –2
Bestand der aktiven Versicherten am 31.12. 6’343 4’971
* davon Eintritte aus Temporär-Verträgen 5’148 3’720
** davon Austritte aus Temporär-Verträgen –3’883 –3’679
22 Rentenbezüger
31.12.18 31.12.17
Altersrentner (+ 9 / – 3) 72 66
Invalidenrentner (+ 11 / – 12) 51 52
Invaliden-Kinderrenten (+ 6 / – 2) 12 8
Witwen und Witwer (+ 1 / – 1) 8 8
Waisen (+ 1 / – 1) 5 5
Total Rentenbezüger (Anzahl) 148 139
Im Geschäftsjahr 2018 sowie im Vorjahr wurden alle Altersrentner mitberücksichtigt. Dies
sind einerseits die Renten, welche unser Rückversicherer direkt ausrichtet und andererseits
jene Renten, welche die Stiftung überweist.
18Anhang
3 Art der Umsetzung des Zwecks
31 Erläuterung des Vorsorgeplans
Die Ambassador Stiftung für die berufliche Vorsorge ist eine Sammelstiftung. Für jede ange-
schlossene Unternehmung besteht ein Reglement und ein separater Vorsorgeplan. Es handelt
sich sowohl um BVG-Minimalpläne als auch um umhüllende Lösungen. Die Leistungen und die
Finanzierung erfolgen im Rahmen dieser Reglemente und den BVG-Vorschriften.
32 Finanzierung, Finanzierungsmethode
Die Finanzierung der Beiträge erfolgt durch die Arbeitgeber und die Arbeitnehmer. Der
Arbeitgeberanteil beträgt mindestens 50 %. Die Aufteilung der Prämien zwischen Arbeitgeben-
den und Arbeitnehmenden kann innerhalb eines Vorsorgeplans geregelt werden. Die Beiträge
werden den angeschlossenen Unternehmungen gemäss Vertrag in Rechnung gestellt.
33 Weitere Informationen zur Vorsorgetätigkeit
Der Stiftungsrat hat beschlossen, die Alterskapitalien im Jahr 2018 mit 1,25 % zu verzinsen
(im Vorjahr zu 2,75 %). Da diese Verzinsung den technischen Zinssatz von 2,00 % nicht
übersteigt, liegt keine Leistungsverbesserung im Sinne der gesetzlichen Bestimmungen vor.
4 Bewertungs- und Rechnungslegungsgrundsätze, Stetigkeit
41 Bestätigung über Rechnungslegung nach Swiss GAAP FER 26
Die Jahresrechnung entspricht in Darstellung und Bewertung der von der Fachkommission
für Empfehlungen zur Rechnungslegung (Swiss GAAP FER) erlassenen Richtlinie Nr. 26
und vermittelt ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-,
Finanz- und Ertragslage (true & fair view). Sie steht im Einklang mit den Bestimmungen von
Spezialgesetzen der beruflichen Vorsorge. Stichtag ist der 31. Dezember 2018.
42 Buchführungs- und Bewertungsgrundsätze
Die Einhaltung des Rechnungslegungsgrundsatzes Swiss GAAP FER 26 verlangt die konsequente
Anwendung von aktuellen Werten (im Wesentlichen Marktwerte) für alle Vermögensanlagen.
Die Buchführungs- und Bewertungsgrundsätze entsprechen den Vorschriften von Art. 47, 48
und 48a BVV2 sowie Swiss GAAP FER 26. Die Jahresrechnung wird jeweils auf den 31. Dezem-
ber abgeschlossen.
43 Änderung von Grundsätzen bei Bewertung, Buchführung und Rechnungslegung
Keine.
19Anhang
44 Risikobeurteilung
Gemäss Art. 35 BVV2 sind angemessene interne Kontrollen vorgeschrieben. Die internen
Kontrollen der Ambassdor Stiftung sind seit mehreren Jahren bereits schriftlich doku-
mentiert. Die notwendigen Risikoanalysen sind erstellt und die Prozessabläufe beschrieben.
Die Prozesse/Kontrollen werden laufend überprüft und aktuell gehalten.
5 Versicherungstechnische Risiken, Risikodeckung, Deckungsgrad
51 Art der Risikodeckung, Rückversicherungen
Die Ambassador Stiftung für die berufliche Vorsorge hat per 01.01.2016 den kongruenten
Kollektiv-Rückversicherungsvertrag bei der Zürich Versicherungs-Gesellschaft mit einer
Laufzeit über fünf Jahre abgeschlossen. Rückversichert sind die Risiken Tod und Invalidität.
Das Risiko Alter beziehungsweise Langlebigkeit wird von den Vorsorgewerken gemeinsam
getragen. Alle Vorsorgewerke weisen den gleichen Deckungsgrad auf.
52 Erläuterung von Aktiven und Passiven aus Versicherungsverträgen
31.12.18 31.12.17
CHF CHF
Zürich Versicherungs-Gesellschaft, Kontokorrent 971’341.65 262’218.45
Die einzelnen Transaktionen mit der Zürich werden über ein Kontokorrentkonto abgewickelt.
Die Bestände per 31.12. sind oben aufgeführt. Der Betrag ist in der Position «Forderungen»
enthalten und stellt kein Bonitätsrisiko dar. Im Berichtsjahr erhielt die Ambassador Stiftung
keine Überschussanteile aus Versicherungen.
Rückkaufswerte aus Kollektiv-Lebensversicherungsverträgen 31.12.18 31.12.17
CHF CHF
Deckungskapitalien gemäss Mitteilung Rückversicherung 8’484’400.25 8’715’692.31
20Anhang
53.1 Entwicklung und Verzinsung der Sparguthaben im Beitragsprimat
31.12.18 31.12.17
CHF CHF
Stand der Sparguthaben am 01.01. 92’387’052.95 81’551’887.83
Sparbeiträge Arbeitnehmer/-geber 17’116’668.00 13’904’213.40
Freizügigkeitseinlagen bei Eintritt, Einlagen WEF und Scheidung 25’979’390.77 15’476’456.56
Verzinsung des Sparkapitals 1’190’249.17 2’102’234.02
Sparbeitragsbefreiung 460’115.90 390’899.70
Weitere Beiträge und Einlagen 1’774’211.45 634’000.00
Einzahlung WEF-Vorbezüge/Scheidung 1’140’454.59 105’223.00
Freizügigkeitsleistungen bei Austritt –24’341’601.62 –17’231’141.29
Vorbezüge WEF –364’670.00 –333’199.00
Vorbezüge Scheidung –47’620.45 –250’392.45
Auflösung infolge Pensionierung, Tod und Invalidität –991’329.70 –2’359’436.37
Übertrag Alterskapital an Deckungskapital Rentner und andere –2’505’119.45 –1’607’778.95
Diverses 85’720.80 4’086.50
Total Vorsorgekapital aktive Versicherte 111’883’522.41 92’387’052.95
Der Zinssatz für die Verzinsung der Sparguthaben belief sich im Geschäftsjahr auf 1,25 %
(Vorjahr 2,75 %).
53.2 Summe der Altersguthaben nach BVG
31.12.18 31.12.17
CHF CHF
Altersguthaben nach BVG (Schattenrechnung) 72’170’790 63’614’584
BVG-Minimalzins, vom Bundesrat jährlich festgelegt 1,00 % 1,25 %
53.3 Entwicklung des Deckungskapitals für Rentner
31.12.18 31.12.17
CHF CHF
Stand des Deckungskapitals am 01.01. 13’889’581.00 12’474’499.00
Übertrag Alterskapital aus Vorsorgekapital 2’505’119.45 1’607’778.95
Auflösung/Bildung Reserve für Altersrenten 342’302.55 –192’696.95
Total Vorsorgekapital Rentner 16’737’003.00 13’889’581.00
Anzahl Rentner (Details siehe Ziff. 22) 148 139
21Anhang
54 Zusammensetzung, Entwicklung und Erläuterung der technischen Rückstellungen
Zusammensetzung technische Rückstellungen 31.12.18 31.12.17
CHF CHF
Langlebigkeit 167’365.00 69’448.00
Risikoschwankungsfonds Rentner 915’487.00 801’429.00
Pensionierungsverluste 5’094’721.00 4’237’300.00
Finanzierung Senkung des technischen Zinssatzes 1’407’894.00 2’634’082.00
Finanzierung Rentenrückfall 424’220.00 435’785.00
Total technische Rückstellungen 8’009’687.00 8’178’044.00
Die Rückstellung für Langlebigkeit berücksichtigt die Zunahme der Lebenserwartung und die
daraus entstehenden Kosten für die Deckungskapitalverstärkung. Für die erwartete Zunahme
bilden wir jährlich Rückstellungen im Umfang von 0,5 % des Vorsorgekapitals für Renten.
Mit dem Risikoschwankungsfonds werden die Risikoverluste aufgrund der Untersterblichkeit
des Rentenbestandes finanziert.
Die latenten Pensionierungsverluste entsprechen den Kosten für die Finanzierung eines
gegenüber dem aktuarischen Umwandlungssatz höheren reglementarischen Umwandlungssat-
zes.
Der Stiftungsrat hat für eine allfällige Senkung des technischen Zinssatzes auf 1,75 % die
entsprechenden Rückstellungen bereits berücksichtigt.
Fallen bei einer Vertragskündigung die rückgedeckten laufenden Renten an die Stiftung zurück,
können Kosten aufgrund der Differenz zwischen den gemäss Reglement zur Bildung von
Rückstellungen und Reserven notwendigen Vorsorgekapitalien und dem Rückkaufswert der
Renten des Versicherers entstehen.
55 Ergebnis des letzten versicherungstechnischen Gutachtens
Das letzte versicherungstechnische Gutachten wurde per 31.12.2016 erstellt. Zusammen-
fassend wird bestätigt:
Prüfungsergebnis der finanziellen Sicherheit
Wesentlich für die Beurteilung der finanziellen Sicherheit sind die folgenden Punkte:
– Technische Grundlagen: Für das Risiko Alter inkl. anwartschaftliche Leistungen (Ehegatten- /
Lebenspartnerrente) sowie für allfällige weitergehende Berechnungen werden die aktuellen
technischen Grundlagen BVG 2015 (Periodentafel 2017) herangezogen.
– Technischer Zinssatz: Der technische Zinssatz der Stiftung beträgt 2,25 % und entspricht
dem Referenzzinssatz von 2,25 % für das Geschäftsjahr 2016.
– Deckungsgrad: Die Stiftung befindet sich per 31.12.2016 versicherungstechnisch im
Gleichgewicht und weist bei Bilanzierung zu effektiven Werten eine Überdeckung von
CHF 12.44 Mio. resp. einen Deckungsgrad von 112,6 % aus.
– Deckung der Risiken: Die versicherungstechnischen Risiken Tod und Invalidität sind durch
den Kollektivversicherungsvertrag weitgehend kongruent abgedeckt.
– Höhe der Wertschwankungsreserve: Die Wertschwankungsreserve konnte per Stichtag
zu 84 % des reglementarischen Zielwertes zurückgestellt werden.
22Anhang
– Weitere Massnahmen: Weitere Rückdeckungsmassnahmen sind nicht erforderlich, da
alle Rückdeckungsmassnahmen im Sinne von Art. 67 BVG und Art. 43 BVV2 erfüllt sind.
Somit ist per Stichtag die finanzielle Sicherheit als gegeben zu betrachten.
Prüfungsergebnis der reglementarischen versicherungstechnischen Bestimmungen
Gemäss unserer Prüfung können wir bestätigen, dass die reglementarischen versicherungs-
technischen Bestimmungen über die Leistungen und die Finanzierung den gesetzlichen
Vorschriften entsprechen.
Prüfungsergebnis der laufenden Finanzierung
Die laufende Finanzierung ist versicherungstechnisch korrekt, d.h. die Leistungsversprechen
der Vorsorgeeinrichtung sind unter Berücksichtigung der verwendeten technischen Grund-
lagen durch Beiträge, Rückstellungen, Vorsorgekapitalien und erwartete Vermögenserträge
sichergestellt.
56 Technische Grundlagen und andere versicherungstechnisch relevante Annahmen
Technische Grundlagen / technischer Zins 31.12.18 31.12.17
Technische Grundlagen P 2017 / BVG 2015 P 2017 / BVG 2015
Technischer Zins (Aktive / Rentner) 2,00 % 2,25 %
57 Änderung von technischen Grundlagen und Annahmen
Der technische Zinssatz wurde im Jahr 2018 von 2,25 % auf 2,00 % herabgesetzt.
Für die Herabsetzung wurden die dafür gebildeten technischen Rückstellungen aufgelöst.
Es erfolgten keine weiteren Veränderungen bei den technischen Grundlagen.
58 Deckungsgrad nach Art. 44 BVV 2
31.12.18 31.12.17
CHF CHF
Aktiven der Bilanz 166’415’505.96 144’904’157.58
Verbindlichkeiten der Bilanz –11’339’680.43 –9’462’168.38
Passive Rechnungsabgrenzungen –5’948’059.77 –1’243’415.97
Arbeitgeber-Beitragsreserven –2’485’952.67 –2’536’213.75
Total verfügbares Vorsorgevermögen (Vv) 146’641’813.09 131’662’359.48
Vorsorgekapital aktive Versicherte 111’883’522.41 92’387’052.95
Vorsorgekapital Rentner 16’737’003.00 13’889’581.00
Technische Rückstellungen 8’009’687.00 8’178’044.00
Total Vorsorgekapitalien und technische Rückstellungen (Vk) 136’630’212.41 114’454’677.95
Deckungsgrad (verfügbar in % der erforderlichen Mittel) 107,3 % 115,0 %
Der Deckungsgrad nach Art. 44 BVV2 entspricht dem Verhältnis des Vorsorgevermögens zum
Vorsorgekapital. Das nach Swiss GAAP FER 26 ermittelte Vorsorgevermögen wird um die
23Anhang
Verbindlichkeiten, die passive Rechnungsabgrenzung und Arbeitgeberbeitragsreserven
vermindert. Das Vorsorgekapital entspricht dem versicherungstechnisch notwendigen
Vorsorgekapital per Bilanzstichtag einschliesslich der notwendigen Rückstellungen. Ist
der so berechnete Deckungsgrad kleiner als 100 %, liegt eine Unterdeckung im Sinne
von Art. 44 Abs. 1 BVV2 vor. Alle Vorsorgewerke weisen den gleichen Deckungsgrad auf.
59 Entwicklung freie Mittel der angeschlossenen Unternehmungen
31.12.18 31.12.17
CHF CHF
Freie Mittel der angeschlossenen Unternehmungen per 01.01. 0.00 0.00
Auflösungen 0.00 0.00
Einlagen 0.00 0.00
Total freie Mittel der angeschlossenen Unternehmungen 0.00 0.00
Die freien Mittel der angeschlossenen Unternehmungen wurden wie mit der Ostschweizer
BVG- und Stiftungsaufsicht besprochen, ordnungsgemäss den Unternehmungen zugeordnet.
59.1 Entwicklung freie Mittel
31.12.18 31.12.17
CHF CHF
Freie Mittel per 01.01. 39’479.84 0.00
Einlagen/Auflösungen –39’479.84 39’479.84
Total freie Mittel 0.00 39’479.84
Im Vorjahr konnte aufgrund der erfreulichen Entwicklung die Soll-Grösse der Wertschwan-
kungsreserve erreicht werden. In Anlehnung an die Bestimmungen von Swiss GAAP FER 26
wurde der Ertragsüberschuss den freien Mittel zugewiesen. Im turbulenten und schlecht
ausfallenden Anlagejahr 2018 wurden sämtliche freien Mittel aufgelöst, respektive mit dem
Ergebnis verrechnet.
6 Erläuterung der Vermögensanlage und des Netto-Ergebnisses aus
Vermögensanlage
61 Organisation der Anlagetätigkeit, Anlagereglement
Zuständigkeiten
Der Stiftungsrat ist das oberste Entscheidungs- und Aufsichtsorgan und trägt damit auch die
Gesamtverantwortung für die Bewirtschaftung des Vermögens. Er delegiert bestimmte Aufgaben
im Bereich der Vermögensbewirtschaftung an die Anlagekommission. Die Anlagekommission
erarbeitet die Anlagestrategie zuhanden des Stiftungsrates und legt die taktische Vermögensal-
lokation und die Benchmarks fest. Sie bestimmt die Vermögensverwalter und überwacht deren
Anlagetätigkeit. Weiter beauftragt sie den Investment Controller und nimmt Kenntnis von dessen
periodischen Berichten. Die beauftragten Banken unterliegen der FINMA-Aufsicht.
24Anhang
Im Jahr 2018 wurde die Anlagestrategie mit Unterstützung von externen Fachleuten analysiert,
den neuen gesetzlichen Grundlagen unterstellt und wo notwendig vom Stiftungsrat angepasst.
Die Umsetzung der neuen Anlagestrategie erfolgte rückwirkend ab Januar 2018. Mit der Vermö-
gensverwaltung sind die Credit Suisse AG, die Bank Vontobel AG und seit 2018 zusätzlich die
St. Galler Kantonalbank beauftragt. Sämtliche Mandatsbanken sind der FINMA (Zulassung)
unterstellt. Ein Teil des Vermögens wird von der Anlagekommission selbst verwaltet. Ebenfalls
erfolgt durch die Credit Suisse (Schweiz) AG das per 2011 eingeführte Global Custody.
Wahrnehmung des Stimmrechts
Bei Direktanlagen in Aktien Schweiz werden die Stimmrechte wahrgenommen. Bei Vorliegen
einer besonderen Situation erfolgt eine vorgängige Konsultation der Anlagekommission. Bei
Unternehmen mit Sitz im Ausland wird aus praktischen Gründen auf die Ausübung des Stimm-
rechts verzichtet. Der Grundsatz zur Ausübung ist im Anlagereglement formuliert. Mit der
Vertretung der Stimmen wird der unabhängige Stimmrechtsvertreter beauftragt. In Ausnahme-
fällen nimmt ein Stiftungsrat oder Mitglieder der Geschäftsleitung das Stimmrecht direkt an
der Generalversammlung wahr. Stimmrechtsberater ist die Ethos Stiftung. Das Stimmrechtsver-
halten wird auf der Website www.as-pensionskasse.ch publiziert und ist somit transparent
offengelegt.
Loyalität in der Vermögensverwaltung
Die Ambassador Stiftung für die berufliche Vorsorge setzt die ASIP-Charta, den verbindlichen
Verhaltenskodex in der beruflichen Vorsorge, um. Jedes Mitglied verpflichtet sich, für die
Einhaltung der Grundsätze besorgt zu sein und hierfür geeignete Massnahmen zu treffen. Der
Stiftungsrat als oberstes Organ trägt die Verantwortung für die Vermögensanlage. Er hat
die Organisation der Vermögensverwaltung und die Ziele, Grundsätze und Kompetenzen im
Anlagereglement vom 1. Dezember 2014 wiederum festgehalten.
62 Inanspruchnahme Erweiterungen mit Ergebnis des Berichts (Art. 50 Abs. 4 BVV 2)
Das Anlagereglement der Ambassador Stiftung für die berufliche Vorsorge sieht die Erweiterung
der Anlagemöglichkeiten nach den Art. 53 - 56 und 56a Abs. 1 und 5 sowie Art. 57 Abs. 2 BVV 2 vor.
Insbesondere dürfen Anlagen in Alternative Anlagen bis zu einer Maximalgrenze von 24 % getätigt
werden.
Per Bilanzstichtag sowie im Berichtsjahr wurden die Erweiterungsmöglichkeiten nicht in An-
spruch genommen.
25Anhang
63 Zielgrösse und Berechnung der Wertschwankungsreserve
31.12.18 31.12.17
CHF CHF
Stand der Wertschwankungsreserve am 01.01. 17’168’201.69 12’440’218.95
+/– Zuweisung/Auflösung zulasten der Betriebsrechnung –7’156’601.01 4’727’982.74
Wertschwankungsreserve gemäss Bilanz 10’011’600.68 17’168’201.69
Zielgrösse der Wertschwankungsreserve 20’494’531.86 17’168’201.69
Reservedefizit bei der Wertschwankungsreserve –10’482’931.18 0.00
Die Zielgrösse der Wertschwankungsreserve (WSR) ist im Anlagereglement geregelt und wird
mittels eines finanzmathematischen Modells bei einem Sicherheitsniveau von 98,5 % festgelegt.
Sie beträgt 15 % der Vorsorgekapitalien und technischen Rückstellungen.
64 Darstellung der Vermögensanlage nach Anlagekategorien
Anlagen Zus.setzung Anteil Zus.setzung Anteil Taktische
31.12.18 effektiv 31.12.17 effektiv Bandbreite
CHF % CHF % %
Liquidität 14’774’338 8.9 % 8’906’060 6.1 % 0–25 %
Forderungen 1’128’461 0.7 % 383’095 0.3 %
Guthaben angeschlossene
Unternehmungen 1’801’250 1.1 % 3’030’116 2.1 %
Obligationen 39’183’399 23.5 % 32’545’776 22.5 %
Obligationen CHF 24’010’235 14.4 % 19’458’847 13.4 % 8–35 %
Obligationen FW 4’636’641 2.8 % 4’311’290 3.0 % 0–7 %
Obligationen EmMa 6’084’472 3.7 % 5’388’012 3.7 % 0–7 %
Obligationen HY 4’452’051 2.7 % 3’387’627 2.3 % 0–7 %
Aktien 55’530’189 33.4 % 49’665’202 34.3 % 10–40 %
Aktien Schweiz 22’045’609 13.2 % 20’027’483 13.8 % 0–18 %
Aktien Ausland 27’675’768 16.6 % 24’896’423 17.2 % 0–22 %
Aktien EmMa 5’808’812 3.5 % 4’741’296 3.3 % 0–8 %
Immobilien 23’556’623 14.2 % 21’968’920 15.2 % 10–24 %
Immobilien Schweiz / AST 10’466’973 6.3 % 9’212’941 6.4 % 4–15 %
Immobilienfonds Schweiz 4’817’827 2.9 % 5’269’267 3.6 % 0–7 %
Immobilienfonds Ausland 8’271’823 5.0 % 7’486’712 5.2 % 0–10 %
Hypotheken 6’039’936 3.6 % 5’541’171 3.8 % 0–6 %
Alternative Anlagen 24’239’145 14.6 % 22’721’821 15.7 % 5–24 %
Infrastruktur 6’070’726 3.6 % 5’861’671 4.0 % 0–9 %
Übr. Altern. Anlagen/Hedge Funds 9’410’586 5.7 % 9’980’030 6.9 % 0–10 %
ILS 5’624’497 3.4 % 4’782’210 3.3 % 0–6 %
Rohstoffe (hedged) 3’133’336 1.9 % 2’097’910 1.4 % 0–4 %
Aktive Rechnungsabgrenzungen 162’165 0.1 % 141’997 0.1 %
Total 166’415’506 144’904’158
26Anhang
Die Anlagestrategie wurde letztmals im Jahr 2018 durch den Stiftungsrat angepasst. Die
gesetzlichen und reglementarischen Bandbreiten sind eingehalten.
Kontraktvolumen Gegenwert CHF 31.12.18 31.12.17
Währung Betrag FW beim Verkauf Bewertung CHF Bewertung CHF
EUR / CHF (EV) 1’449’173.53 1’650’000.00 1’632’696.87 n/a
EUR / CHF (EV) 1’158’000.00 1’343’465.00 n/a 1’354’457.70
USD / CHF (EV) 2’050’000.00 2’042’774.00 2’015’027.00 n/a
USD / CHF (EV) 750’000.00 745’575.00 n/a 728’820.00
EUR / CHF (M VT) 600’000.00 673’740.00 675’468.00 n/a
EUR / CHF (M VT) 1’200’000.00 1’396’764.00 n/a 1’402’956.00
USD / CHF (M VT) 2’500’000.00 2’436’500.00 2’440’275.00 n/a
USD / CHF (M VT) 1’700’000.00 1’668’312.00 n/a 1’647’419.00
GBP / CHF (M VT) 100’000.00 123’660.00 124’951.00 n/a
Total offene derivative Finanzinstrumente 6’763’466.87 5’133’652.70
65 Laufende (offene) derivative Finanzinstrumente
Devisentermingeschäfte werden zu Absicherungszwecken (Währungs-Overlay) getätigt und
dienen der strategischen und taktischen Steuerung der Fremdwährungsrisiken. Mittels
derivativer Finanzinstrumente wurde jedoch keine Hebelwirkung auf das Gesamtvermögen
ausgeübt. Per Bilanzstichtag hatte die Sammelstiftung kein Risiko aus derivativen Finanzins-
trumenten.
66 Offene Kapitalzusagen
31.12.18 31.12.17
CHF CHF
Gesamtbetrag Kapitalzusagen 2’500’000.00 1’750’000.00
Bisher abgerufen 0.00 0.00
Total verbleibende offene Kapitalzusagen 2’500’000.00 1’750’000.00
27Anhang
67 Erläuterung des Netto-Ergebnisses aus Vermögensanlage
2018 2017
CHF CHF
Erfolg aus Liquidität –138’176.37 –145’731.92
Erfolg aus Obligationen CHF 55’144.31 –37’744.46
Erfolg aus Obligationen FW –17’015.94 123’290.92
Erfolg aus Obligationen EmMa und HY –529’726.10 739’842.60
Erfolg aus Aktien CH –1’968’840.48 3’649’882.09
Erfolg aus Aktien Ausland –2’880’610.97 3’280’782.40
Erfolg aus Aktien EmMa –874’081.50 1’361’426.20
Erfolg aus Immobilien CH / AST 504’763.14 490’476.99
Erfolg aus Immobilienfonds CH –79’038.84 387’114.41
Erfolg aus Immobilienfonds Ausland 388’053.20 524’357.76
Erfolg aus Hypotheken 47’492.95 39’776.82
Erfolg aus Infrastruktur 317’721.00 672’667.58
Erfolg aus übrigen alternativen Anlagen/Hedge Funds 425’059.07 –181’815.94
Erfolg aus ILS –315’471.25 –462’167.79
Erfolg aus Rohstoffen (Hedged) –406’682.85 61’975.09
Zinsen auf Guthaben bei angeschlossenen Unternehmungen 11’347.15 8’908.25
Zinsen Arbeitgeber-Beitragsreserve –6’198.32 –6’462.50
Zinsen Austrittsleistungen –63’406.28 –70’809.32
Verwaltungsaufwand der Vermögensanlage –1’099’501.39 –1’217’826.20
Netto-Ergebnis aus Vermögensanlage –6’629’169.47 9’217’942.98
Performance des Gesamtvermögens 2018 2017
CHF CHF
Summe aller Aktiven zu Beginn des Geschäftsjahrs 144’904’157.58 123’600’446.17
Summe aller Aktiven am Ende des Geschäftsjahrs 166’415’505.96 144’904’157.58
Durchschnittlicher Bestand der Aktiven (ungewichtet) 155’659’831.77 134’252’301.88
Netto-Ergebnis aus Vermögensanlage –6’629’169.47 9’217’942.98
Performance auf dem Gesamtvermögen –4.3 % 6.9 %
Der Performance-Bericht auf dem Global Custody weist per 31.12.2018 eine vermögens-
gewichtete Rendite YTD von – 4,09 % aus.
28Anhang
68 Erläuterung zu den Vermögensverwaltungskosten
Vermögensanlagen 31.12.18 31.12.17
CHF CHF
Total Vermögensanlagen, 166’253’340.47 144’762’160.53
davon:
– Transparente Anlagen 166’253’340.47 144’762’160.53
– Intransparente Anlagen nach Art. 48a Abs. 3 BVV 2 0.00 0.00
ISIN, Anbieter, Produktename, Bestand
Keine 0.00 0.00
Kostentransparenzquote (Anteil der kostentransparenten Vermögensanlagen) 100.0 % 100.0 %
Vermögensverwaltungskosten 2018 2017
CHF CHF
Direkt verbuchte Vermögensverwaltungskosten 348’167.37 491’125.06
Summe aller Kostenkennzahlen für Kollektivanlagen 751’334.02 726’701.14
Verbuchte Vermögensverwaltungskosten in Betriebsrechnung 1’099’501.39 1’217’826.20
In % der kostentransparenten Vermögensanlagen 0.66 % 0.84 %
Die direkt verbuchten Vermögensverwaltungskosten beinhalten Gebühren für die Vermögensver-
waltung, Transaktionskosten sowie Steuern und Zusatzkosten. Die Vermögensverwaltungs-
kosten der Kollektivanlagen sind gemäss anerkannten TER-Kostenquoten-Konzepten ermittelt
und seit der Betriebsrechnung 2013 als Vermögensverwaltungskosten ausgewiesen worden.
Die Erträge der jeweiligen Kategorien von Vermögensanlagen sind entsprechend erhöht worden.
Die Position Netto-Ergebnis aus Vermögensanlage’ bleibt dadurch unverändert. Die transpa-
renten Kollektivanlagen gelten im Sinne der Weisung OAK BV W-02/2013 als kostentransparent.
Die intransparenten Kollektivanlagen werden separat ausgewiesen. Der Stiftungsrat analysiert
die Bestände und entscheidet jährlich über deren Bestehen.
Die Total Expense Ratio (TER) hat sich gegenüber dem Vorjahr leicht erhöht. Anlagen in
alternative Produkte weisen höhere TER’s aus als traditionelle Anlagen.
29Anhang
69 Erläuterung der Anlagen beim Arbeitgeber und der Arbeitgeber-Beitragsreserve
31.12.18 31.12.17
CHF CHF
Kontokorrente (Forderungen) der Arbeitgeberfirmen 1’323’407.13 736’228.89
Ausstehende Prämien (inkl. Akontozahlungen) 477’842.85 2’293’886.80
Total Guthaben angeschlossener Unternehmungen 1’801’249.98 3’030’115.69
Die Kontokorrente bei den angeschlossenen Arbeitgeberfirmen setzen sich aus den zu
entrichtenden Beitragszahlungen und dem Kontokorrentguthaben zusammen. Die Konto-
korrente werden zu Marktkonditionen verzinst.
Auf Grund der späten Meldungen der angeschlossenen Temporärfirmen werden die definitiven
Abrechnungen für das Jahr 2018 teils später vorgenommen. Die Fälligkeit der Rechnungen
wurden bis Mitte Mai 2019 terminiert und in der Zwischenzeit im Wesentlichen beglichen.
Die wenigen Ausstände werden laufend überwacht und stellen kein wesentliches Bonitätsrisiko
dar. Allfällige nicht einzubringende Forderungen werden den Verhältnissen nach wertberichtigt.
Die Arbeitgeber-Beitragsreserve hat sich wie folgt entwickelt: 31.12.18 31.12.17
CHF CHF
Stand Arbeitgeber-Beitragsreserven am 01.01. 2’536’213.75 2’423’302.00
Zuweisung 10’000.00 393’785.05
Verwendung –66’459.40 –287’335.80
Zins 6’198.32 6’462.50
Total Arbeitgeber-Beitragsreserven 2’485’952.67 2’536’213.75
Es handelt sich bei allen Arbeitgeber-Beitragsreserven um solche ohne Verwendungs-
verzicht. Die Verzinsung der Arbeitgeber-Beitragsreserven erfolgte zu 0,25 %.
30Anhang
7 Erläuterung weiterer Positionen der Bilanz und der Betriebsrechnung
71 Aktive Rechnungsabgrenzung
31.12.18 31.12.17
CHF CHF
Ausstehende Sparbeiträge, Rückerstattung von Risikoprämien,
vorausbezahlte Renten 63’369.65 72’092.05
Marchzinsen, unreal. Kursgewinne Devisentermingeschäfte 98’795.84 69’905.00
Total Aktive Rechnungsabgrenzungen 162’165.49 141’997.05
72 Freizügigkeitsleistungen und Renten
Hier handelt es sich vorwiegend um ein temporäres Freizügigkeitskonto. Leistungen, die nicht
innert zwei Jahren auf eine neue Vorsorgeeinrichtung überwiesen werden können, werden
der Stiftung Auffangeinrichtung BVG ausbezahlt. Diese aufgelaufenen Austrittsleistungen
werden im neuen Geschäftsjahr, sofern möglich, an die neue Vorsorgeeinrichtung oder
ansonsten der Stiftung Auffangeinrichtung BVG, Zürich überwiesen.
73 Passive Rechnungsabgrenzung
31.12.18 31.12.17
73 Passive Rechnungsabgrenzung
CHF CHF
Beitragsgutschriften auf Spar-/Risikoprämien, Verwaltungskosten und
vorauszbezahlte Freizügigkeitsleistungen aus Übernahme Neugeschäfte 5’059’228.26 234’923.40
Versicherungsleistungen von/an Rückversicherern 450’449.00 392’031.49
FZL, Sifo, Spesen und Gebühren, Courtagen, IT, Verwaltung 380’540.80 350’241.15
Vermögensverwaltungsgebühren/Futures-Abgrenzung 51’475.11 243’738.93
Diverses 6’235.45 8’500.00
Quellensteuern 131.15 13’981.00
Total Passive Rechnungsabgrenzung 5’948’059.77 1’243’415.97
74 Verwaltungsaufwand
2018 2017
CHF CHF
Geschäftsführung, Administrative Verwaltung, technische Verwaltung
EDV-Kosten, allgemeiner Verwaltungsaufwand 893’446.97 723’901.78
Makler- und Brokertätigkeit 181’001.20 171’437.85
Revisionsstelle und Pensionskassenexperte 26’519.85 32’270.65
Ostschweizer BVG- und Stiftungsaufsicht 6’546.85 10’322.50
Marketing- und Werbeaufwand 3’381.40 1’564.45
Total Verwaltungsaufwand 1’110’896.27 939’497.23
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