Ostschweizer Wirtschaft schreitet weiter voran - Medienpräsentation des Konjunkturboards Ostschweiz St.Gallen, 24. August 2021
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Ostschweizer Wirtschaft schreitet weiter voran Medienpräsentation des Konjunkturboards Ostschweiz St.Gallen, 24. August 2021
Agenda 1. Einleitung und Vorstellung Konjunkturboard 2. Methodik: Von der Datenerhebung bis zur Konjunktureinschätzung 3. Aktuelle Konjunkturlage – Einbettung in Weltkonjunktur 4. Fokusthema: Arbeitsmarkt Ostschweiz 5. Zusammenfassung 6. Q&A 2 Medienpräsentation des Konjunkturboards Ostschweiz
Konjunkturboard Ostschweiz
Alessandro Sgro Caroline Hilb
Chefökonom Leiterin Anlagestrategie
IHK St.Gallen-Appenzell und Analyse
St.Galler Kantonalbank
Jan Riss Beat Schiffhauer
Wissenschaftlicher Senior Konjunktur- und
Mitarbeiter Finanzexperte
IHK St.Gallen-Appenzell St.Galler Kantonalbank
3 Medienpräsentation des Konjunkturboards Ostschweiz
Methodik: Von der Datenerhebung bis zur Konjunktureinschätzung
Konjunkturumfragen Output
Konjunkturboard Ostschweiz, KOF ETH Zürich Konjunkturboard Ostschweiz
4 Medienpräsentation des Konjunkturboards Ostschweiz
Geschäftslageindikator auf Mehrjahreshoch
Geschäftslageindikator Geschäftslage nach Branchen in der Kernregion Ostschweiz
(Saldo in %, saisonbereinigt)
50 60
50
40
40
30
30
20 20
10
10
0
0 -10
-20
-10
-30
-20
-40
-30 -50
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Gesamtschweiz Kernregion Ostschweiz Baugewerbe Detailhandel Industrie
Quellen: Konjunkturboard Ostschweiz, KOF ETH Zürich
5 Medienpräsentation des Konjunkturboards Ostschweiz
Konsumentenstimmung treibt Stimmungsbarometer
Stimmungsbarometer Im letzten Quartal wurde über
Bereiche eine Verbesserung
130
verzeichnet.
120 Verbesserung des
Stimmungsbarometers ist
110
insbesondere auf die positiven
100
Entwicklungen bei den
Dienstleistungsunternehmen sowie
90 bei der Konsumentenstimmung
zurückzuführen.
80
Hoher Wert deutet auf
70 überdurchschnittliches BIP-
Wachstum hin.
60
50
2017 2018 2019 2020 2021
Gesamtschweiz Kernregion Ostschweiz
Quellen: Konjunkturboard Ostschweiz, KOF ETH Zürich, Staatssekretariat für Wirtschaft SECO
6 Medienpräsentation des Konjunkturboards Ostschweiz
Baugewerbe stabil auf gutem Niveau
Veränderung der Bautätigkeit in den letzten drei Monaten Die Geschäftslage stabilisierte sich
(Saldo in %, saisonbereinigt)
auf hohem Niveau. Die
30
Witterungsbedingungen bremsten
den Geschäftsgang allerdings
20
etwas.
10 Die Bautätigkeit hat das zweite
Quartal in Folge zugenommen,
0 nachdem sie während einem Jahr
abgenommen hat.
-10
Der Auslastungsgrad der
Maschinen- und Gerätekapazitäten
-20
hat erneut zugenommen und den
höchsten Stand seit der
-30
Jahrtausendwende erreicht.
-40 Für das zweite Semester wird trotz
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
den anstehenden Herbst- und
Gesamtschweiz Kernregion Ostschweiz
Wintermonaten eine stabile
Entwicklung erwartet.
Quellen: Konjunkturboard Ostschweiz, KOF ETH Zürich
7 Medienpräsentation des Konjunkturboards Ostschweiz
Detailhandel nimmt Fahrt auf – Onlinehandel weiter attraktiv
Index zur gesamtschweizerischen Konsumentenstimmung Der Index zur gesamt-
(saisonbereinigt)
schweizerischen Konsumenten-
20
stimmung stieg sprunghaft an.
Die Kauflust der Konsumenten wird
10
im mengenmässigen Absatz und in
der Beurteilung der Lagerbestände
0 ersichtlich.
Veränderung bei den
-10
Konsumentenpräferenzen: Trotz
Öffnungsschritten setzt sich der
Durchschnitt seit 2005
-20 Trend weg vom stationären hin
zum Onlinehandel fort.
-30
Für Q3 2021 werden in den
Bereichen Lebensmittel, Kleidung
-40 und Treibstoffe höhere Umsätze
2000 2005 2010 2015 2020
erwartet.
Konsumetenstimmung Gesamtschweiz
Quelle: Konjunkturboard Ostschweiz, Staatssekretariat für Wirtschaft SECO
8 Medienpräsentation des Konjunkturboards OstschweizIndustrie erneut mit deutlicher Verbesserung
Durchschnittlicher Auslastungsgrad der Produktionskapazitäten in den letzten drei Monaten Die Geschäftslage wird aktuell
95 besser beurteilt als vor der
Pandemie.
90
Der Auslastungsgrad der
Produktionskapazitäten befindet
85
sich deutlich über dem
langfristigen Durchschnitt.
80
Im nächsten Quartal ist mit
75
steigenden Einkaufspreisen zu
rechnen. Die steigenden Kosten
70
können jedoch zumindest teilweise
an die Kunden weitergegeben
65
werden.
60
2000 2005 2010 2015 2020
St.Gallen-Appenzell Gesamtschweiz Deutschland Europäische Union
Quellen: Konjunkturboard Ostschweiz, KOF ETH Zürich, Eurostat
9 Medienpräsentation des Konjunkturboards OstschweizIndustrie: Preisentwicklung bereitet Sorgen
Erwartete Änderung der Einkaufspreise Erwartete Änderung der Verkaufspreise
(Saldo in %, saisonbereinigt) (Saldo in %, saisonbereinigt)
80 80
60 60
40 40
20 20
0 0
-20 -20
-40 -40
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Gesamtschweiz Kernregion Ostschweiz Kernregion Ostschweiz Gesamtschweiz
Quellen: Konjunkturboard Ostschweiz, KOF ETH Zürich
10 Medienpräsentation des Konjunkturboards OstschweizDie gesamtwirtschaftliche Erholung schreitet weiter voran. Sowohl die Auslandnachfrage als auch die verbesserte Konsumentenstimmung wirken dabei unterstützend. 11 Medienpräsentation des Konjunkturboards Ostschweiz
Konjunkturbelebung gewinnt weltweit an Breite
Die Wiederbelebung der US-
Wirtschaft verbreitert sich. Die
Dynamik hat sich nicht
abgeschwächt.
Noch nicht komplett erholt hat
sich der US-Arbeitsmarkt.
Weltweit zeigen sich mit
wenigen Ausnahmen starke
Nachholeffekte.
Chinas Momentum hat
nachgelassen. Staatliche
Eingriffe und erneute Corona-
Massnahmen sorgen für
Verunsicherung.
Quelle: Bloomberg, IMF
12 Medienpräsentation des Konjunkturboards OstschweizFracht- und Lieferkosten weiter hoch
Frachtkostenindex China nach Europa
12000 Energieträger sowie
Industriemetalle haben sich
10000 deutlich verteuert.
8000 Bauholzpreise sind unterdessen
wieder zurückgekommen,
6000
notieren praktisch wieder auf
4000
dem Niveau von vor der Krise.
Transportkosten sind weiter
2000
hoch – Kapazitätsengpässe in
0 Häfen (China) sowie asynchrone
Mär 20 Mai 20 Jul 20 Sep 20 Nov 20 Jan 21 Mär 21 Mai 21 Jul 21
Wiederbelebung der Wirtschaft
Preisentwicklung Rohstoffe seit August 2020 als Hauptgrund.
+65% Kosten werden wieder
+61% zurückkommen, aber nicht auf
+46% +35%
+49%
vorheriges Niveau.
ÖL WTI
EISENERZ
KUPFER
NICKEL
ALU
Quelle: Bloomberg
13 Medienpräsentation des Konjunkturboards OstschweizEUR/CHF-Kurs bleibt im Zentrum der Geldpolitik
Sichteinlagen (in Mrd. CHF und Wechselkurs EUR/CHF)
Die SNB sieht den Franken
30 1.25
weiterhin hoch bewertet. Sie
schwächte jüngst aber ihre
25 Ersetzen durch Sichtguthaben-Folien 1.20 Wortwahl ab. «Verstärkt» am
CHF Devisenmarkt zu intervenieren
20 1.15 wird abgelöst durch «nach
Bedarf».
15 1.10 Im Fokus bleiben die
Deviseninterventionen, um bei
10 1.05 Bedarf eine zu starke
Frankenaufwertung abzufedern.
5 1.00 Während die SNB im letzten Jahr
mit fast 100 Mrd. Franken im
0 0.95 Devisenmarkt intervenieren
musste, blieb es zuletzt ruhig um
-5 0.90 SNB-Interventionen.
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Sichteinlagen bei SNB EUR/CHF-Kurs
Quelle: Bloomberg
14 Medienpräsentation des Konjunkturboards OstschweizArbeitsmarkt: Personalbestand angemessen
Beurteilung der Zahl der Beschäftigten Der Personalbestand wird
(Saldo in %, saisonbereinigt)
mehrheitlich als angemessen
45
eingeschätzt. Nur das Baugewerbe
30
schätzt die Belegschaft als leicht
15
zu klein ein.
0
-15 In den nächsten drei Monaten ist
-30 mit keiner weiteren Erhöhung der
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Belegschaft zu rechnen.
Erwartete Änderung bei der Zahl der Beschäftigten In der Industrie sind wieder über
(Saldo in %, saisonbereinigt)
20% der Unternehmen von einem
20
Arbeitskräftemangel betroffen. Im
10
Baugewerbe sind es gar rund
0
37.5% der Unternehmen. Damit
-10
befindet der Arbeitskräftemangel
-20
wieder auf Vorkrisenniveau und
-30
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 der Fachkräftemangel akzentuiert
Baugewerbe Detailhandel Industrie sich.
Quellen: Konjunkturboard Ostschweiz, KOF ETH Zürich
15 Medienpräsentation des Konjunkturboards OstschweizArbeitsmarkt
Arbeitslosenquote in der Kernregion Ostschweiz und der Schweiz Die Arbeitslosenquote über alle
4.5% Altersgruppen haben sich zuletzt
erholt. Sie befinden sich ziemlich
4.0% exakt im 10-Jahres-Durchschnitt.
3.5% Die Arbeitslosigkeit in der Kernregion
Ostschweiz ist weiterhin deutlich
3.0% unter dem Durchschnitt der
Gesamtschweiz.
2.5%
Die Arbeitslosenquote der
2.0%
Alterskohorte 50 bis 64 Jahre
1.5%
verharrt hingegen auf dem höchsten
Niveau seit dem Jahr 2010.
1.0%
Der Rückgang der Arbeitslosigkeit
0.5%
dürfte sich dank der fortlaufenden
konjunkturellen Erholung weiter
0.0% fortsetzen.
2000 2005 2010 2015 2020
Alterskohorte 50-64 Jahre Total Kernregion Ostschweiz Total Gesamtschweiz
Quelle: Konjunkturboard Ostschweiz, Staatssekretariat für Wirtschaft SECO
16 Medienpräsentation des Konjunkturboards OstschweizKurzarbeit: abgerechnete Ausfallstunden weiterhin historisch hoch
Auswirkungen der Finanzkrise gegenüber Corona-Pandemie verschwindend klein Kurzarbeitsentschädigung sind
Entwicklung der monatlich abgerechneten Ausfallstunden bei der Kurzarbeit in der Kernregion Ostschweiz seit 2005
aufgrund des vereinfachten
8’000’000
Verfahren weiterhin hoch.
7’000’000 Konjunkturelle Entwicklung hilft,
den Bedarf an Kurzarbeit weiter zu
6’000’000
reduzieren.
5’000’000 Auch nach Aussetzung des
vereinfachten Verfahrens wird der
4’000’000
Anteil der Unternehmen in
3’000’000
Kurzarbeit relativ hoch bleiben.
Insbesondere in der Tourismus-
2’000’000 und Unterhaltungsbranche dürften
weiterhin viele Unternehmen
1’000’000
betroffen sein.
0
2005 2010 2015 2020
Kernregion Ostschweiz
Quelle: Konjunkturboard Ostschweiz, Staatssekretariat für Wirtschaft SECO
17 Medienpräsentation des Konjunkturboards OstschweizDie Situation am Ostschweizer Arbeitsmarkt wird sich weiter entspannen. Er hinkt aber der konjunkturellen Entwicklung hinterher. 18 Medienpräsentation des Konjunkturboards Ostschweiz
Unternehmen in der Ostschweiz bleiben zuversichtlich
Erwartete Änderung der Geschäftslage in den nächsten 6 Monaten (saisonbereinigt)
50 Ein Grossteil der Unternehmen ist
zuversichtlich, dass die Erholung
40
anhält. Das Tempo verlangsamt
30 sich jedoch leicht (Basiseffekt).
20
In der Industrie sind es in erster
10 Linie der exportorientierte
Maschinenbau, welcher eine
0
erneute Verbesserung der
-10 Geschäftslage erwartet.
-20
Die Bauwirtschaft sieht eine weiter
-30 solide Entwicklung in den
-40
kommenden Monaten.
-50
-60
Jul 18 Jan 19 Jul 19 Jan 20 Jul 20 Jan 21 Jul 21
Baugewerbe Detailhandel Industrie
Quellen: Konjunkturboard Ostschweiz, KOF ETH Zürich
19 Medienpräsentation des Konjunkturboards OstschweizZusammenfassung zugrunde gelegten Annahmen (Basisszenario) Erfolgreiche Impfkampagnen (Durchimpfungsrate, Impfwirksamkeit) in der Schweiz und im wirtschaftlich relevanten Ausland. Steigende Zuversicht in der Bevölkerung. Weitere stufenweise und kontrollierte Öffnung. Keine breitflächigen Einschränkungen, Fokus auf Orte mit erhöhter Ansteckungsgefahr (Ausweitung Einsatzbereich von Covid-Zertifikat). Per Q2 2021 erreicht das BIP das Vorkrisenniveau. Im Q3 2022 kehrt das BIP auf den alten Wachstumspfad zurück. Pandemie verursacht keinen langfristigen Wertschöpfungsverlust. Die Geldpolitik bleibt vorerst expansiv und stützt die konjunkturelle Erholung. Die Inflationsentwicklung bleibt ein temporäres Phänomen und löst keine Lohn-Preis-Spirale aus. Keine Aufwertung des Schweizer Frankens. 20 Medienpräsentation des Konjunkturboards Ostschweiz
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit. Q&A Konjunkturboard Ostschweiz Caroline Hilb Paraskevopoulos, Alessandro Sgro, Jan Riss, Beat Schiffhauer
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