DPAM INVEST B EQUITIES EUROLAND - AKTIVES ASSET-MANAGEMENT INNERHALB EUROPAS DIE FONDSPLATTFORM - FONDSRADAR - DIE ...
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DPAM INVEST B
Equities Euroland
Aktives Asset-Management innerhalb Europas
Die FondsPlattform – FondsRadar
29. Juni 2021
- Hoher aktiver Anteil mit niedrigem Tracking Error
-
INVESTMENTPHILOSOPHIE
KERN-EUROPÄISCHE AKTIVES TOP-DOWN BOTTOM-UP GUT BENCHMARK
STRATEGIE MANAGEMENT DIVERSIFIZIERT BEWUSST
Innovative Denkweise Titelauswahl mit Thematischer Einzeltitelauswahl Über Branchen, Länder und Nicht Benchmark
High Conviction-Ansatz Ansatz Marktkapitalisierungen orientiert
(60-80 Einzeltitel) hinweg
2 Juni 2021
INVESTMENTSTIL
QUALITÄT
Eine Kombination
die konsistentes
Wachstum
nachhaltiger
Erfolgsbilanz Erträge garantiert WACHSTUM
Gewinngenerierung
Ertragswachstum durch
spiegelt sich im Markt wider
Umsatzsteigerung oder
Qualität des Geschäftsmodells Kosteneffizienz
Stabilität von freiem Cashflow
Umsatzsteigerung
Wettbewerbsvorteile/Leistungsstärke
Geschäftsausweitung
Qualität der Geschäftsführung Preiserhöhungen (Preismacht)
Transparente Kommunikation
Kosteneffizienz
Effiziente Geschäftsabläufe
Mögliche Senkung von strukturellen Kosten
Steigerung von Volumen > Skaleneffekte
3 Juni 2021
1 2 3
IDENTIFIZIERUNG VON SUCHE NACH BOTTOM-UP
ANLAGETHEMEN ANLAGEIDEEN AKTIENAUSWAHL
INNERHALB DER
INVESTMENTTHEMEN
GENERIERUNG VON ANLAGEIDEEN
NACHHALTIGE LIQUIDITÄTSRELEVANTE WENIG BEACHTETE
WERTSCHÖPFUNG EREIGNISSE UNTERNEHMEN
IDEEN- Themen
GENERIERUNG Makroökonomische Situation
Kombination von Top-down-
Themenansatz mit Bottom-up-
Aktienauswahl
ANALYSE
4 Juni 2021
THEMENBASIERTER ANSATZ
Disruption vor der Tür: EV's, Windenergie, E-Commerce
IDEEN-
GENERIERUNG
Kombination von Top-down-
Themenansatz mit Bottom-up-
Aktienauswahl
5 Juni 2021
- Europäische Telkommunikations-Infrastruktur -
DIE DIGITALE WIRTSCHAFT ERMÖGLICHEN
▪ Unlimitierte Daten, 5G macht es möglich, kabelloses Video-Streaming, Wachstum bei
Apps mit hohem Datenbedarf (Youtube, WhatsApp), Internet der Dinge (IOT)
Mobile Datenmengen– Westeuropa Mobile data traffic (EB/Month)
Quelle: Ericsson Mobility Report, 2020 Quelle: Ericsson Mobility Report, 2020
6 June 24, 2021
7
Juni 2021
IDEEN-
Aktienauswahl
GENERIERUNG
Kombination von Top-down-
Themenansatz mit Bottom-up-
11
16
21
26
31
36
41
6
07/01/2016
07/15/2016
07/29/2016
08/12/2016
08/26/2016
PE Ferrari vs Hermes
09/09/2016
09/23/2016
10/07/2016
10/21/2016
11/04/2016
11/18/2016
12/02/2016
12/16/2016
race-it
FEHLKLASSIFIKATION
12/30/2016
01/13/2017
01/27/2017
02/10/2017
02/24/2017
RMS-FR
Fehlklassifikation: « ceci n’est pas une pipe »
03/10/2017
03/24/2017
04/07/2017
04/21/2017
05/05/2017
05/19/2017
06/02/2017
06/16/2017
06/30/2017
07/14/2017
07/28/2017ANLAGEENTSCHEIDUNG
TOP-DOWN-ANALYSE PORTFOLIO-
FILTER
BOTTOM-UP-ANALYSE
DIVERSIFIZIERTES
Überzeugung HIGH
AKTIVE GEWICHTUNG CONVICTION-
Liquidität
PORTFOLIO
Benchmark
PORTFOLIO-
TAKTISCHE Risiko
KONSTRUKTION ENTSCHEIDUNGEN
KAUF- UND VERKAUFS-
DISZIPLIN
8 Juni 2021-
,50.00
,100.00
,150.00
,200.00
,250.00
,300.00
,350.00
,400.00
,450.00
1/04/1998
9
1/11/1998
1/06/1999
1/01/2000
1/08/2000
Juni 2021
1/03/2001
1/10/2001
1/05/2002
1/12/2002
1/07/2003
1/02/2004
1/09/2004
1/04/2005
1/11/2005
1/06/2006
1/01/2007
1/08/2007
DPAM INVEST B Equities Euroland
1/03/2008
1/10/2008
1/05/2009
1/12/2009
1/07/2010
1/02/2011
1/09/2011
1/04/2012
1/11/2012
1/06/2013
Quelle: 18.04.1998 – 30.04.2021, DPAM (Anteilsklasse B, nach Kosten)
1/01/2014
1/08/2014
1/03/2015
MSCI EMU Net Total Return Local Index
1/10/2015
1/05/2016
1/12/2016
1/07/2017
1/02/2018
1/09/2018
1/04/2019
1/11/2019
WERTENTWICKLUNG SEIT AUFLEGUNG EUROLAND
1/06/2020
1/01/2021INVESTMENTSTIL – GLEICHGEWICHT HALTEN
Verkauft oder um > 50 % reduziert Neue Beteiligungen oder Erhöhung um >50%
Zeitraum: März 2020 – April 2021
10 Juni 2021Entwicklung* in thematischen Investitionen
Langfristige Möglichkeiten
▪ "More than Moore": Das goldene Zeitalter des Halbleiterdesigns
→ BESI
▪ Bio-Materialien der nächsten Generation (UPM)
Top-Down: ▪ Europäische Telekommunikationsinfrastruktur: Konsolidierung
THEMENBASIERTER beschleunigt sich
ANSATZ
* Änderungen seit Juni 2020
11 Juni 2021Entwicklung* in thematischen Investitionen
Kurzfristigere Möglichkeiten:
▪ RE-Strukturierung: Jede Krise schafft Chancen (Sodexo, Stellantis)
▪ Wiedereröffnung: Endlich Sichtbarkeit (CTS-Eventim, Sodexo,
Amadeus, Alten)
Top-Down: ▪ Versicherung: Verfestigung des Preiszyklus (Hannover Rück)
THEMENBASIERTER
ANSATZ
* Änderungen seit Juni 2020
12 Juni 2021WERTENTWICKLUNG EUROLAND
20.00%
15.00%
10.00%
5.00%
0.00%
-5.00%
2y 3y 5y
YTD 1y
(annualized) (annualized) (annualized)
DPAM Euroland - F 10.53% 30.47% 17.23% 10.71% 11.79%
MSCI EMU TR 14.07% 35.15% 13.10% 7.17% 8.52%
DPAM Euroland - F MSCI EMU TR
Quelle: 31.05.2021, DPAM (Anteilsklasse F, nach Kosten)
13 Juni 2021EUROLAND: AKTIVE GEWICHTE PRO GICS-1
DPAM Invest B Euroland: Active Weights per GICS-Sector
8.00
6.00
4.00
2.00
0.00
-2.00
12/31/2019
-4.00
12/31/2020
-6.00
05/31/2021
-8.00
Quelle: 31.05.2021, Bloomberg
14 Juni 2021INVESTMENTRICHTLINIEN
Investments in Aktienwerten, die vorwiegend eine Marktkapitalisierung von über 2 Mrd.
EUR in der Eurozone aufweisen
Sektorenübergewichtung kann sich insgesamt auf höchstens 20% belaufen und die aktive
Gewichtung jedes Sektors (GICS2) beträgt maximal 5%
15 Juni 2021ANTEILSKLASSEN
Zeichnungs- Management
Fondsname Klasse ISIN-Code Währung Typ
gebühr Gebühr
DPAM Invest B Equities
Euroland – A A BE0058181786 EUR Max 2% 1.50% Aus. Retail
DPAM Invest B Equities
Euroland – B B BE0058182792 EUR Max 2% 1.50% Thes. Retail
DPAM Invest B Equities
Euroland – E E BE0948485199 EUR Max 1% 0.75% Aus. Institutionell
DPAM Invest B Equities
Euroland – F F BE0948484184 EUR Max 1% 0.75% Thes. Institutionell
DPAM Invest B Equities
Euroland – V V BE6246056327 EUR Max 2% 0.75% Aus. Clean
DPAM Invest B Equities
Euroland – W W BE6246057333 EUR Max 2% 0.75% Thes. Clean
Quelle: DPAM
16 Juni 2021KONTAKT DEUTSCHLAND
THOMAS MEYER MELANIE FRITZ AXEL ULLMANN SIMON GÜLKE
Country Head Germany Institutional Sales Institutional Sales Institutional Sales
+49 69 27 40 15 295 +49 69 27 40 15 243 +49 69 27 40 15 306 +49 69 27 40 15 244
+49 173 67098 28 (M) +49 174 24351 34 (M) +49 173 21720 57 (M) +49 152 227192 43 (M)
t.meyer@degroofpetercam.com m.fritz@degroofpetercam.com a.ullmann@degroofpetercam.com s.guelke@degroofpetercam.com
17 Juni 2021Hauptsitz
Belgien
NIEDER-
LASSUNGEN
Place de l’Université 8 , Via Monte di Pietà 21,
1205 Genf 20121 Mailand
degroofpetercam.com dpamfunds.com CH IT
+41 22 929 72 23 +39 2 86337 223
Rue Guimard 18, Mainzer Landstraße 50 Rue Eugène Ruppert 12,
1040 Brüssel 60325 Frankfurt am Main L- 2453 Luxemburg
+32 2 287 91 11 DE LU
Belgien +49 69 27 40 15 295 +352 45 35 45 2305
Paseo de la Castellana 141, De Entree 238 A,
Dpam Planta 19, 1101 EE Amsterdam
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+33 1 73 44 56 66
18 Juni 2021DISCLAIMER
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