Precious Capital Global Mining & Metals Fund - SSI Asset ...
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Anlagefonds schweizerischen Rechts der Art «Übrige Fonds für traditionelle Anlagen» Precious Capital Global Mining & Metals Fund Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021
Precious Capital Global Mining & Metals Fund
Inhalt
3–4 Fakten und Zahlen
Träger des Fonds
Fondsmerkmale
Kennzahlen
5 – 15 Halbjahresrechnung
Vermögensrechnung
Erfolgsrechnung (Klasse 1 CHF, Klasse 2 USD, Klasse 3 CHF und Klasse 4 USD)
Aufstellung der Vermögenswerte
Abgeschlossene Geschäfte während des Berichtszeitraumes
(Soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen)
Derivate unter Anwendung des Commitment-Ansatzes II
16 – 17 Erläuterungen zum Halbjahresbericht
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021 2 von 17Precious Capital Global Mining & Metals Fund
Fakten und Zahlen
Träger des Fonds
Verwaltungsrat der Fondsleitung Portfoliomanagement
Natalie Flatz, Präsidentin SSI Asset Management AG
Bruno Schranz, Vizepräsident Landstrasse 8
Markus Fuchs FL-9496 Balzers
Geschäftsführung der Fondsleitung Vertriebsträger
Dominik Rutishauser Die Fondsleitung
Ferdinand Buholzer
Prüfgesellschaft
Fondsleitung PricewaterhouseCoopers AG
LLB Swiss Investment AG Birchstrasse 160
Claridenstrasse 20 CH-8050 Zürich
CH-8002 Zürich
Telefon +41 58 523 96 70
Telefax +41 58 523 96 71
Depotbank
Bank J. Safra Sarasin AG
Elisabethenstrasse 62, Postfach
CH-4002 Basel
Telefon +41 61 277 77 77
Telefax +41 61 272 02 05
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021 3 von 17Precious Capital Global Mining & Metals Fund
Fakten und Zahlen
Fondsmerkmale
Das Anlageziel des Precious Capital Global Mining & Metals Fund besteht Umsetzung der Anlagepolitik kann die Fondsleitung auch Leerverkäufe
hauptsächlich darin, durch Investitionen in Effekten von Unternehmen tätigen. Die Fondsleitung steuert sowohl bei physischen als auch bei
aus dem Minensektor weltweit sowie in physisches Gold und Edelme- synthetischen Leerverkäufen mittels ausgewogener Risikostreuung und
talle Wertzuwachs mit angemessenem Ertrag zu erwirtschaften. Bei der laufender Risikoüberwachung das Gesamtrisiko.
Kennzahlen
30. 6. 2021 31. 12. 2020 31. 12. 2019
Fondsvermögen in Mio. CHF 151.39 148.09 90.46
Ausstehende Anteile Klasse 1 CHF 524 866 515 762 530 901
Ausstehende Anteile Klasse 2 USD 314 505 314 995 183 895
Ausstehende Anteile Klasse 3 CHF 247 411 230 869 141 176
Ausstehende Anteile Klasse 4 USD 18 941 – –
Inventarwert pro Anteil der Klasse 1 CHF in CHF 109.78 114.00 88.95
Inventarwert pro Anteil der Klasse 2 USD in USD 168.37 175.23 132.96
Inventarwert pro Anteil der Klasse 3 CHF in CHF 169.22 175.41 138.51
Inventarwert pro Anteil der Klasse 4 USD in USD 168.52 – –
Performance Klasse 1 CHF -3.70% 28.15% 43.25%
Performance Klasse 2 USD -3.91% 31.79% 47.26%
Performance Klasse 3 CHF -3.53% 26.64% 41.15%
Performance Klasse 4 USD ¹ 5.66% – –
TER für die Klasse 1 CHF 1.73% 1.72% 1.78%
TER inkl. Performance Fee für die Klasse 1 CHF 1.73% 1.72% 1.78%
TER für die Klasse 2 USD 1.73% 1.74% 1.78%
TER inkl. Performance Fee für die Klasse 2 USD ² 2.49% 3.91% 1.78%
TER für die Klasse 3 CHF 1.28% 1.28% 1.33%
TER inkl. Performance Fee für die Klasse 3 CHF ² 1.69% 3.16% 3.90%
TER für die Klasse 4 USD 1.30% – –
TER inkl. Performance Fee für die Klasse 4 USD 1.30% – –
PTR 0.07 0.30 0.31
Transaktionskosten in CHF ³ 41 893 93 100 99 860
¹ Performanceperiode vom 2. 2. 2021 – 30. 6. 2021
² Der Wert inkl. Performance Fee bezieht sich auf die im Geschäftsjahr 2020 angefallene erfolgsabhängige Gebühr. Für das Geschäftsjahr 2021 ist keine Performance belastet worden.
³ Der Fonds trägt sämtliche aus der Verwaltung des Vermögens erwachsenden Nebenkosten für den An- und Verkauf der Anlagen.
Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Erträge. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und
Kosten unberücksichtigt. Der Fonds verzichtet gemäss Fondsvertrag auf einen Benchmark-Vergleich.
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021 4 von 17Precious Capital Global Mining & Metals Fund
Vermögensrechnung
30. 6. 2021 31. 12. 2020
CHF CHF
Bankguthaben auf Sicht 943 363 40 300
Aktien 150 219 158 148 179 097
Derivate 431 705 1 265 256
Sonstige Aktiven 31 331 –
Gesamtfondsvermögen 151 625 557 149 484 653
Bankverbindlichkeiten -193 398 -1 045
Verbindlichkeiten -45 814 -1 400 324
Nettofondsvermögen 151 386 345 148 083 284
Anzahl Anteile im Umlauf Anteilscheine Anteilscheine
Stand am Beginn der Berichtsperiode Klasse1 CHF 515 762 530 901
Ausgegebene Anteile 39 026 103 580
Zurückgenommene Anteile -29 922 -118 719
Stand am Ende der Berichtsperiode Klasse 1 CHF 524 866 515 762
Stand am Beginn der Berichtsperiode Klasse 2 USD 314 995 183 895
Ausgegebene Anteile 16 630 182 908
Zurückgenommene Anteile -17 120 -51 808
Stand am Ende der Berichtsperiode Klasse 2 USD 314 505 314 995
Stand am Beginn der Berichtsperiode Klasse 3 CHF 230 869 141 176
Ausgegebene Anteile 28 408 122 593
Zurückgenommene Anteile -11 866 -32 900
Stand am Ende der Berichtsperiode Klasse 3 CHF 247 411 230 869
Stand am Beginn der Berichtsperiode Klasse 4 USD –
Ausgegebene Anteile 19 049
Zurückgenommene Anteile -108
Stand am Ende der Berichtsperiode Klasse 4 USD 18 941
Inventarwert eines Anteils Klasse 1 CHF in CHF Klasse 2 USD in USD Klasse 3 CHF in CHF Klasse 4 USD in USD
30. 6. 2021 109.78 168.37 169.22 168.52
Veränderung des Nettofondsvermögens CHF
Nettofondsvermögen am Beginn der Berichtsperiode 148 083 284
Ausschüttung –
Saldo aus Anteilscheinverkehr 6 874 943
Gesamterfolg der Berichtsperiode -3 571 882
Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode 151 386 345
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021 5 von 17Precious Capital Global Mining & Metals Fund
Erfolgsrechnung Klasse 1 CHF
1. 1. – 30. 6. 2021 1. 1. – 31. 12. 2020
CHF CHF
Ertrag Bankguthaben – 13
Ertrag Aktien 55 377 58 539
Einkauf in laufende Erträge bei Ausgabe von Anteilscheinen -13 875 -89 779
Total Erträge 41 502 -31 227
abzüglich:
Sollzinsen und Bankspesen 1 823 3 777
Revisionsaufwand 3 124 5 089
Reglementarische Vergütungen an Fondsleitung (1.59%) 451 571 829 665
Reglementarische Vergütungen an Depotbank (0.10%) 28 074 51 649
Sonstiger Aufwand 1 902 4 780
Teilübertrag von Aufwendungen auf realisierte Kapitalgewinne und -verluste 1 – -113 837
Ausrichtung laufende Erträge bei der Rücknahme von Anteilscheinen -14 644 -67 977
Total Aufwand 471 850 713 146
Nettoertrag -430 348 -744 373
Realisierte Kapitalgewinne und -verluste 759 078 2 544 659
Teilübertrag von Aufwendungen auf realisierte Kursgewinne und -verluste 1 – -113 837
Total Realisierte Kapitalgewinne und -verluste 759 078 2 430 822
Realisierter Erfolg 328 730 1 686 449
Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste -2 502 790 10 219 901
Gesamterfolg -2 174 060 11 906 350
¹ Gemäss Kreisschreiben Nr. 24 der ESTV
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021 6 von 17Precious Capital Global Mining & Metals Fund
Erfolgsrechnung Klasse 2 USD
1. 1. – 30. 6. 2021 1. 1. – 31. 12. 2020
USD USD
Ertrag Bankguthaben – 86
Ertrag Aktien 48 488 45 847
Einkauf in laufende Erträge bei Ausgabe von Anteilscheinen -11 209 -173 953
Total Erträge 37 279 -128 020
abzüglich:
Sollzinsen und Bankspesen 1 656 2 796
Revisionsaufwand 2 796 3 679
Reglementarische Vergütungen an Fondsleitung (1.59%) 408 046 642 498
Reglementarische Vergütungen an Depotbank (0.10%) 25 278 40 811
Sonstiger Aufwand 1 682 3 628
Teilübertrag von Aufwendungen auf realisierte Kapitalgewinne und -verluste 1 – -95 608
Ausrichtung laufende Erträge bei der Rücknahme von Anteilscheinen -4 880 -41 845
Total Aufwand 434 578 555 959
Nettoertrag -397 299 -683 979
Realisierte Kapitalgewinne und -verluste 2 579 557 551 334
Abzüglich Performancebeteiligung ² – -864 546
Teilübertrag von Aufwendungen auf realisierte Kursgewinne und -verluste 1 – -95 608
Total Realisierte Kapitalgewinne und -verluste 2 579 557 -408 820
Realisierter Erfolg 2 182 258 -1 092 799
Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste -2 176 555 10 206 648
Gesamterfolg 5 703 9 113 849
¹ Gemäss Kreisschreiben Nr. 24 der ESTV
² 15% der Überrendite auf 5%
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021 7 von 17Precious Capital Global Mining & Metals Fund
Erfolgsrechnung Klasse 3 CHF
1. 1. – 30. 6. 2021 1. 1. – 31. 12. 2020
CHF CHF
Ertrag Bankguthaben 6 27
Ertrag Aktien 38 619 36 214
Einkauf in laufende Erträge bei Ausgabe von Anteilscheinen -15 772 -67 663
Total Erträge 22 853 -31 422
abzüglich:
Sollzinsen und Bankspesen 1 233 2 309
Revisionsaufwand 2 138 3 081
Reglementarische Vergütungen an Fondsleitung (1.15%) 223 101 372 985
Reglementarische Vergütungen an Depotbank (0.10%) 19 262 32 622
Sonstiger Aufwand 1 292 2 932
Ausrichtung laufende Erträge bei der Rücknahme von Anteilscheinen -3 489 -18 059
Total Aufwand 243 537 395 870
Nettoertrag -220 684 -427 292
Realisierte Kapitalgewinne und -verluste 546 373 1 735 499
Abzüglich Performancebeteiligung ¹ – -603 624
Total realisierte Kapitalgewinne und -verluste 546 373 1 131 875
Realisierter Erfolg 325 689 704 583
Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste -1 901 026 9 314 929
Gesamterfolg -1 575 337 10 019 512
¹ 15% der Überrendite auf 5%
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021 8 von 17Precious Capital Global Mining & Metals Fund
Erfolgsrechnung Klasse 4 USD
2. 2. 2021 – 30. 6. 2021
CHF
Ertrag Bankguthaben 36
Ertrag Aktien 2 418
Einkauf in laufende Erträge bei Ausgabe von Anteilscheinen -3 883
Total Erträge -1 429
abzüglich:
Sollzinsen und Bankspesen 71
Revisionsaufwand 108
Reglementarische Vergütungen an Fondsleitung (1.20%) 11 114
Reglementarische Vergütungen an Depotbank (0.10%) 943
Sonstiger Aufwand 63
Ausrichtung laufende Erträge bei der Rücknahme von Anteilscheinen -39
Total Aufwand 12 260
Nettoertrag -13 689
Realisierte Kapitalgewinne und -verluste 55 222
Realisierter Erfolg 41 533
Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste 144 806
Gesamterfolg 186 339
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021 9 von 17Precious Capital Global Mining & Metals Fund
Aufstellung der Vermögenswerte per 30. Juni 2021
Bestand (in % des
1‘000 resp. Stück) Kurs per Verkehrswert Gesamtfonds-
Titel Währung per 30. 6. 2021 Käufe Verkäufe 30. 6. 2021 CHF vermögens
Effekten
Aktien (an einer Börse gehandelt) 149 221 811 98.41
Bellevue Gold Reg. AUD 7 000 000 2 784 000 0.950 4 614 774 3.04
Pantoro Reg. AUD 52 000 000 3 000 000 0.200 7 217 090 4.76
Perseus Mining AUD 10 100 000 500 000 1.460 10 233 001 6.75
Red 5 AUD 33 000 000 1 000 000 0.190 4 351 073 2.87
Silver Lake Resources AUD 8 100 000 400 000 1.660 9 330 865 6.15
Xanadu Mines Reg. AUD 106 000 000 11 303 092 12 004 418 0.037 2 721 676 1.79
Alexco Resources CAD 3 052 000 152 000 3.090 7 039 776 4.64
Anaconda Mining Reg. CAD 10 300 000 300 000 0.950 7 304 268 4.82
Arizona Silver Exploration Reg. CAD 2 000 000 2 000 000 0.180 268 731 0.18
B2Gold CAD 1 210 000 260 000 5.200 4 696 827 3.10
Benz Mining Reg. CAD 3 057 000 2 647 000 0.820 1 871 221 1.23
Blackrock Silver Reg. CAD 10 570 200 11 000 000 429 800 0.930 7 338 073 4.84
BTU Metals Reg. CAD 7 500 000 0.150 839 786 0.55
Calibre Mining Reg. CAD 6 800 000 250 000 1.650 8 375 461 5.52
Cartier Resources CAD 8 000 000 600 000 0.250 1 492 952 0.98
Endeavour Mining Reg. CAD 440 000 440 000 26.620 8 743 324 5.77
Equinox Gold CAD 500 000 80 000 8.610 3 213 579 2.12
FireFox Gold Reg. CAD 7 972 284 152 757 0.305 1 815 091 1.20
GFG Resources CAD 9 000 000 3 876 473 0.135 906 968 0.60
Gold Terra Resources CAD 9 145 000 655 000 0.250 1 706 631 1.13
GoldQuest Mining CAD 8 471 000 303 000 0.220 1 391 148 0.92
Newcore Gold Reg. CAD 5 000 000 1 200 000 0.630 2 351 399 1.55
OceanaGold CAD 5 000 000 2.350 8 771 093 5.78
Rio2 CAD 7 800 000 2 500 000 0.800 4 658 010 3.07
SSR Mining CAD 780 000 20 000 40 000 19.360 11 272 385 7.43
Thor Explorations Reg. CAD 4 500 000 4 500 000 0.325 1 091 721 0.72
Victoria Gold Reg. CAD 650 000 30 000 18.450 8 952 113 5.90
Wesdome Gold Mines CAD 1 450 000 160 000 11.760 12 728 909 8.39
Golden Star Resources USD 1 500 000 200 000 400 000 2.830 3 923 866 2.59
Aktien (nicht an einer Börse oder einem anderen geregelten Markt gehandelt) 997 347 0.66
Alexco Resources -CLAIM- CAD 118 000 118 000 3.090 272 180 0.18
Anaconda Mining Flow-Through Reg. / Restricted CAD 500 000 500 000 0.950 354 576 0.23
FireFox Gold Restricted CAD 1 627 716 1 627 716 0.305 370 591 0.24
Total Effekten 150 219 158 99.07
Total Derivate (gemäss separater Aufstellung) 431 705 0.28
Flüssige Mittel und übrige Aktiven 974 694 0.64
Gesamtfondsvermögen 151 625 557 100.00
Bankverbindlichkeiten -193 398
Verbindlichkeiten -45 814
Total Nettofondsvermögen 151 386 345
Umrechnungskurse:
CAD 1.0000 = CHF 0.746476 AUD 1.0000 = CHF 0.693951
USD 1.0000 = CHF 0.92435
Allfällige Differenzen bei den prozentualen Gewichtungen sind auf Rundungen zurückzuführen.
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021 10 von 17Precious Capital Global Mining & Metals Fund
Aufstellung der Vermögenswerte per 30. Juni 2021
Vermögensstruktur
Aktien Verkehrswert % Anteil am
nach Ländern in CHF Gesamtfondsvermögen
Australien 38 468 480 25.37
Kanada 103 007 355 67.94
Vereinigtes Königreich 8 743 324 5.77
Total 150 219 158 99.07
Anlagen nach Bewertungskategorien
Die folgende Tabelle zeigt die Bewertungs-Hierarchie der Anlagen. Die Bewertung der Anlagen entspricht dabei dem Preis, der in einer geordneten
Transaktion unter Marktteilnehmern zum Bewertungszeitpunkt beim Verkauf einer Anlage erzielt werden würde.
Bewertung
bewertet zu Kursen, die bewertet aufgrund von bewertet aufgrund von nicht
an einem aktiven Markt am Markt beobachtbaren beobachtbaren Parametern
Anlageart Betrag Total bezahlt werden Parametern (Bewertungsmodelle)
Aktien 150 219 158 149 221 811 997 347 –
Obligationen – – – –
Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen – – – –
Derivate 431 705 – 431 705 ¹ –
Total 150 650 863 149 221 811 1 429 052 –
¹ Folgende Anlagen gehören in diese Kategorie: Erfolge Devisentermingeschäfte in CHF sowie das Total der Warrants gemäss Derivateausweis auf Seite 14
Allfällige Differenzen bei den prozentualen Gewichtungen sind auf Rundungen zurückzuführen.
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021 11 von 17Precious Capital Global Mining & Metals Fund Abgeschlossene Geschäfte während des Berichtszeitraumes (Soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen) Währung Titel Käufe Verkäufe Effekten Aktien AUD St.Barbara 600 000 CAD Arizona Silver Exploration -CLAIM- 2 000 000 CAD Battle North Gold 3 450 000 CAD Benz Mining -Restricted- 1 200 000 CAD Blackrock Gold -Restricted- 416 667 7 416 667 CAD Blackrock Gold Units 1 shs + 1/2 Wt 28.01.2024 416 667 416 667 CAD Endeavour Mining 484 100 484 100 CAD Teranga Gold 1 050 000 Bezugsrechte AUD Red5 Anrechte 09.04.2021 6 285 714 6 285 714 Optionsscheine CAD Blackrock Gold Wts 04.06.2023 CAD 0.30 3 500 000 CAD Blackrock Gold Wts 28.01.2024 CAD 1.10 208 333 208 333 CAD Blackrock Silver Wts 04.06.2023 CAD 0.30 3 500 000 3 500 000 CAD PPX Mining Wts 11.02.2021 CAD 0.10 2 000 000 CAD Rio2 Wts 28.02.2021 CAD 0.65 2 500 000 Bezeichnung Währung Bestand Ende Vorperiode Käufe Verkäufe Bestand 30. 6. 2021 Devisenterminkontrakte Devisenterminkontrakt AUD CHF 05.11.21 AUD – – -10 000 000 -10 000 000 Devisenterminkontrakt AUD CHF 12.02.21 AUD -15 000 000 15 000 000 – – Devisenterminkontrakt AUD CHF 17.09.21 AUD – – -15 000 000 -15 000 000 Devisenterminkontrakt AUD CHF 20.05.21 AUD – 10 000 000 -10 000 000 – Devisenterminkontrakt AUD CHF 24.03.21 AUD -10 000 000 10 000 000 – – Devisenterminkontrakt AUD CHF 24.09.21 AUD – 10 000 000 -10 000 000 – Devisenterminkontrakt AUD CHF 31.05.21 AUD – 15 000 000 -15 000 000 – Devisenterminkontrakt CAD CHF 04.11.21 CAD – – -15 000 000 -15 000 000 Devisenterminkontrakt CAD CHF 12.02.21 CAD -20 000 000 20 000 000 – – Devisenterminkontrakt CAD CHF 17.09.21 CAD – 30 000 000 -30 000 000 – Devisenterminkontrakt CAD CHF 20.05.21 CAD – 25 000 000 -25 000 000 – Devisenterminkontrakt CAD CHF 22.04.21 CAD -40 000 000 40 000 000 – – Devisenterminkontrakt CAD CHF 31.05.21 CAD – 20 000 000 -20 000 000 – Devisenterminkontrakt CHF USD 20.01.21 CHF 38 365 – -38 365 – Devisenterminkontrakt CHF USD 15.03.21 USD 10 000 000 – -10 000 000 – Devisenterminkontrakt CHF USD 20.05.21 USD – 10 000 000 -10 000 000 – Devisenterminkontrakt CHF USD 23.09.21 USD – 5 000 000 – 5 000 000 Devisenterminkontrakt CHF USD 24.03.21 USD 30 000 000 – -30 000 000 – Devisenterminkontrakt CHF USD 29.10.21 USD – 40 000 000 – 40 000 000 Precious Capital Global Mining & Met. Fd - 2 (USD) Devisenterminkontrakt CHF USD 20.01.21 CHF 19 350 – -19 350 – Devisenterminkontrakt CHF USD 11.02.21 USD 30 000 000 – -30 000 000 – Devisenterminkontrakt CHF USD 21.05.21 USD – 5 000 000 -5 000 000 – Käufe und Verkäufe umfassen die Transaktionen: Käufe, Verkäufe, Ausübung von Bezugs- und Optionsrechten, Konversionen, Namensänderungen, Titelaufteilungen, Überträge, Umtausch zwischen Gesellschaften, Gratistitel, Reversesplits, Stock- und Wahldividenden, Ausgang infolge Verfall, Auslosungen und Rückzahlungen. Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021 12 von 17
Precious Capital Global Mining & Metals Fund Abgeschlossene Geschäfte während des Berichtszeitraumes (Soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen) Bezeichnung Währung Bestand Ende Vorperiode Käufe Verkäufe Bestand 30. 6. 2021 Devisenterminkontrakt CHF USD 23.03.21 USD 20 000 000 – -20 000 000 – Devisenterminkontrakt CHF USD 24.09.21 USD – 25 000 000 – 25 000 000 Devisenterminkontrakt CHF USD 25.05.21 USD – 20 000 000 -20 000 000 – Devisenterminkontrakt CHF USD 27.08.21 USD – 20 000 000 – 20 000 000 Precious Capital Global Mining & Met. Fd - 4 (USD) Devisenterminkontrakt CHF USD 15.10.21 USD – 1 000 000 – 1 000 000 Devisenterminkontrakt CHF USD 28.05.21 USD – 1 500 000 -1 500 000 – Devisenterminkontrakt CHF USD 30.09.21 USD – 1 500 000 – 1 500 000 Käufe und Verkäufe umfassen die Transaktionen: Käufe, Verkäufe, Ausübung von Bezugs- und Optionsrechten, Konversionen, Namensänderungen, Titelaufteilungen, Überträge, Umtausch zwischen Gesellschaften, Gratistitel, Reversesplits, Stock- und Wahldividenden, Ausgang infolge Verfall, Auslosungen und Rückzahlungen. Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021 13 von 17
Precious Capital Global Mining & Metals Fund
Derivate unter Anwendung des Commitment-Ansatzes II
Gesamtengagement aus Derivaten
betragsmässig in CHF in % des Nettofondsvermögens
brutto 107 329 827 70.90
netto 48 761 347 32.21
Warrants
Anzahl Titel Kurs Verkehrswert in CHF
208 333 Blackrock Silver Wts. 28.01.2024 CAD 1.10 CAD 0.000 –
500 000 Pelangio Exploration Wts. 15.12.2022 CAD 0.70 CAD 0.000 –
1 500 000 Pelangio Exploration Wts. 31.07.2023 CAD 0.20 CAD 0.000 –
375 000 Rio2 Wts 13.08.2022 CAD 0.50 CAD 0.300 83 979
2 500 000 FireFox Wts 02.07.2022 CAD 0.12 CAD 0.185 345 245
1 562 520 FireFox Gold Wts 27.10.2022 CAD 0.27 CAD 0.035 40 823
600 000 Benz Mining Wts 29.10.2022 CAD 1.00 CAD 0.000 –
1 400 000 GFG Resources Wts. 24.10.2021 CAD 0.27 CAD 0.000 –
1 000 000 Arizona Silver Exploration Wts. 22.12.2025 CAD 0.55 CAD 0.000 –
3 750 000 BTU Wts 08.10.2023 CAD 0.30 CAD 0.000 –
Total Warrants 470 047
Optionen
Anzahl Titel Kurs Verkehrswert in CHF
300 SPDR Gold Shs Call 170 20.08.2021 USD 1.620 50 470
Total Optionen 50 470
Devisentermingeschäfte
Gegenwert Einstand Wert per 30. 6. 2021 Erfolg
Währung Verfall Betrag FW CHF CHF CHF
AUD/CHF 17.09.2021 -15 000 000 10 419 065 -10 391 340 27 725
AUD/CHF 05.11.2021 -10 000 000 6 897 735 -6 919 950 -22 215
CAD/CHF 30.09.2021 -40 000 000 29 131 840 -29 788 240 -656 400
CAD/CHF 04.11.2021 -15 000 000 11 082 335 -11 160 255 -77 920
CHF/USD 23.09.2021 5 000 000 -4 623 479 4 621 750 -1 729
CHF/USD 29.10.2021 40 000 000 -36 682 838 36 974 000 291 162
Erfolg Devisentermingeschäfte -439 376
Devisentermingeschäfte | geschlossen
Gegenwert Einstand Wert per 30. 6. 2021 Erfolg
Währung Verfall Betrag FW CHF CHF CHF
AUD/CHF 24.09.2021 – 7 127 580 -6 933 720 193 860
CAD/CHF 17.09.2021 – 22 301 995 -22 187 160 114 835
Erfolg Devisentermingeschäfte | geschlossen 308 695
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021 14 von 17Precious Capital Global Mining & Metals Fund
Derivate unter Anwendung des Commitment-Ansatzes II
Die nachfolgend aufgeführten Derivate beziehen sich auf die Klasse 2 USD:
Gesamtengagement aus Derivaten, die auf der Klasse 2 USD gebucht sind
betragsmässig in USD in % des Nettofondsvermögens der Klasse 2 USD
brutto 45 004 712 85.01
netto – 0.00
Devisentermingeschäfte | Absicherung Klasse 2 USD
Gegenwert Einstand Wert per 30. 6. 2021 Erfolg Erfolg
Währung Verfall Betrag FW USD USD in USD in CHF
CHF/USD 27.08.2021 -18 508 720 20 000 000 -20 054 023 -54 023 -49 936
CHF/USD 24.09.2021 -23 011 322 25 000 000 -24 950 689 49 311 45 580
Erfolg Devisentermingeschäfte -4 356
Die nachfolgend aufgeführten Derivate beziehen sich auf die Klasse 4 USD:
Gesamtengagement aus Derivaten, die auf der Klasse 4 USD gebucht sind
betragsmässig in USD in % des Nettofondsvermögens der Klasse 4 USD
brutto 2 449 992 76.77
netto – 0.00
Devisentermingeschäfte | Absicherung Klasse 4 USD
Gegenwert Einstand Wert per 30. 6. 2021 Erfolg Erfolg
Währung Verfall Betrag FW USD USD in USD in CHF
CHF/USD 30.09.2021 -1 365 725 1 500 000 -1 481 008 18 992 17 556
CHF/USD 15.10.2021 -893 252 1 000 000 -968 984 31 016 28 670
Erfolg Devisentermingeschäfte 46 225
Identität der Vertragspartner bei OTC Derivat-Geschäften:
Devisentermingeschäfte: Bank J. Safra Sarasin AG, Basel (Depotbank).
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021 15 von 17Precious Capital Global Mining & Metals Fund
Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 30. Juni 2021
1. Fonds-Performance 5. Bankguthaben werden mit ihrem Forderungsbetrag plus aufgelaufe-
Der Fonds verzichtet gemäss Fondsvertrag auf einen Benchmark-Ver- ne Zinsen bewertet. Bei wesentlichen Änderungen der Marktbedin-
gleich. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufen- gungen oder der Bonität wird die Bewertungsgrundlage für Bankgut-
de oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die haben auf Zeit den neuen Verhältnissen angepasst.
bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen 6. Der Nettoinventarwert eines Anteils einer Klasse ergibt sich aus der,
und Kosten unberücksichtigt. der betreffenden Anteilsklasse am Verkehrswert des Fondsvermö-
gens zukommenden Quote, vermindert um allfällige Verbindlich-
2. Soft commission agreements keiten des Anlagefonds, die der betreffenden Anteilsklasse zugeteilt
Für die Periode vom 1. Januar bis 30. Juni 2021 wurden keine «soft com- sind, dividiert durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen Anteile der
mission agreements» im Namen von LLB Swiss Investment AG getätigt entsprechenden Klasse. Er wird auf die kleinste Einheit der jeweiligen
und keine soft commissions erhalten. Währung gerundet.
7. Die Quoten am Verkehrswert des Nettofondsvermögens (Fondsver-
3. Grundsätze für die Bewertung sowie Berechnung des mögen abzüglich der Verbindlichkeiten), welche den jeweiligen An-
Nettoinventarwertes teilsklassen zuzurechnen sind, werden erstmals bei der Erstausgabe
Die Bewertung erfolgt gemäss § 17 des Fondsvertrages. mehrerer Anteilsklassen (wenn diese gleichzeitig erfolgt) oder der
§ 17 Berechnung des Nettoinventarwerts Erstausgabe einer weiteren Anteilsklasse auf der Basis der dem Fonds
1. Der Nettoinventarwert des Anlagefonds und der Anteil der einzelnen für jede Anteilsklasse zufliessenden Betreffnisse bestimmt. Die Quote
Klassen (Quoten) wird zum Verkehrswert auf Ende des Rechnungs- wird bei folgenden Ereignissen jeweils neu berechnet:
jahres sowie für jeden Tag, an dem Anteile ausgegeben oder zurück- a) bei der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen;
genommen werden, in der Rechnungseinheit der jeweiligen Anteils- b) auf den Stichtag von Ausschüttungen, sofern (i) solche Ausschüt-
klasse berechnet. Für Tage, an welchen die Börsen bzw. Märkte der tungen nur auf einzelnen Anteilsklassen (Ausschüttungsklassen)
Hauptanlageländer des Anlagefonds geschlossen sind (z.B. Banken- anfallen oder sofern (ii) die Ausschüttungen der verschiedenen
und Börsenfeiertage, Nationalfeiertag), findet keine Bewertung des Anteilsklassen in Prozenten ihres jeweiligen Nettoinventarwertes
Fondsvermögens statt. unterschiedlich ausfallen oder sofern (iii) auf den Ausschüttungen
2. An einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum der verschiedenen Anteilsklassen in Prozenten der Ausschüttung
offen stehenden Markt gehandelte Anlagen sind mit den am Haupt- unterschiedliche Kommissions- oder Kostenbelastungen anfallen;
markt bezahlten aktuellen Kursen zu bewerten. Andere Anlagen oder c) bei der Inventarwertberechnung, im Rahmen der Zuweisung von
Anlagen, für die keine aktuellen Kurse verfügbar sind, sind mit dem Verbindlichkeiten (einschliesslich der fälligen oder aufgelaufenen
Preis zu bewerten, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Kosten und Kommissionen) an die verschiedenen Anteilsklassen,
Schätzung wahrscheinlich erzielt würde. Die Fondsleitung wendet in sofern die Verbindlichkeiten der verschiedenen Anteilsklassen in
diesem Fall zur Ermittlung des Verkehrswertes angemessene und in Prozenten ihres jeweiligen Nettoinventarwertes unterschiedlich
der Praxis anerkannte Bewertungsmodelle und -grundsätze an. ausfallen, namentlich, wenn (i) für die verschiedenen Anteilsklas-
3. Offene kollektive Kapitalanlagen werden mit ihrem Rücknahme- sen unterschiedliche Kommissionssätze zur Anwendung gelangen
preis bzw. Nettoinventarwert bewertet. Werden sie regelmässig an oder wenn (ii) klassenspezifische Kostenbelastungen erfolgen;
einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen d) bei der Inventarwertberechnung, im Rahmen der Zuweisung von
stehenden Markt gehandelt, so kann die Fondsleitung diese gemäss Erträgen oder Kapitalerträgen an die verschiedenen Anteilsklassen,
Ziff. 2 bewerten. sofern die Erträge oder Kapitalerträge aus Transaktionen anfallen,
4. Der Wert von Geldmarktinstrumenten, welche nicht an einer Börse die nur im Interesse einer Anteilsklasse oder im Interesse mehrerer
oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Anteilsklassen, nicht jedoch proportional zu deren Quote am Net-
Markt gehandelt werden, wird wie folgt bestimmt: Der Bewertungs- tofondsvermögen, getätigt wurden.
preis solcher Anlagen wird, ausgehend vom Nettoerwerbspreis, unter
Konstanthaltung der daraus berechneten Anlagerendite, sukzessiv 4. Performance Fee Berechnung Precious Capital Global Mining &
dem Rückzahlungspreis angeglichen. Bei wesentlichen Änderungen Metals Fund
der Marktbedingungen wird die Bewertungsgrundlage der einzelnen (aus § 20 des Fondsvertrages zu Vergütungen und Nebenkosten zulasten des
Anlagen der neuen Marktrendite angepasst. Dabei wird bei fehlen- Fondsvermögens)
dem aktuellem Marktpreis in der Regel auf die Bewertung von Geld- Die Fondsleitung stellt zu Lasten des Anlagefonds eine Gewinnbeteili-
marktinstrumenten mit gleichen Merkmalen (Qualität und Sitz des gung (Performance Fee) in Rechnung. Die Performance Fee wird ge-
Emittenten, Ausgabewährung, Laufzeit) abgestellt. mäss den Angaben in der folgenden Tabelle berechnet.
Performance Fee 10% pro Jahr Eine erfolgsabhängige Gebühr in Höhe von 10% wird auf der arithmetischen
Differenz zwischen der kumulierten Fonds-Rendite und der kumulierten
Hurdle Rate im Betrachtungszeitraum berechnet.
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021 16 von 17Precious Capital Global Mining & Metals Fund
Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 30. Juni 2021
Betrachtungszeitraum Kalenderjahr Den Betrachtungszeitraum für die Berechnung der erfolgsabhängigen Ge-
bühr bildet jeweils das Kalenderjahr.
Performanceberechnungsintervall Täglich Die Basis der erfolgsabhängigen Gebühr bildet die tägliche Rendite des Net-
toinventarwertes pro Anteil. Es wird keine Rendite an bewertungsfreien Ta-
gen (Sonn- und Feiertagen) berechnet.
Kosten- und Gebührenbehandlung Netto Die erfolgsabhängige Gebühr wird auf den Nettoinventarwert pro Anteil nach
Abzug aller Kosten und Gebühren aber vor Abzug der bis zum Berechnungs-
zeitpunkt abgegrenzten erfolgsabhängigen Gebühr berechnet.
Anteilsbasis Anteilsgebühr High Watermark Die erfolgsabhängige Gebühr pro Anteil wird mit Hilfe der aktuell gültigen
High Watermark berechnet.
Gesamtgebühr Durchschnittlich ausstehende Der Gesamtbetrag der abzugrenzenden erfolgsabhängigen Gebühr wird mit
Fondsanteile Hilfe der durchschnittlich ausstehenden Fondsanteile seit Jahresbeginn be-
rechnet.
«High Watermark»-Prinzip Ja Der Nettoinventarwert pro Anteil muss einen neuen Höchststand seit der
Einführung der erfolgsbezogenen Kommission des Fonds erreicht haben,
damit eine erfolgsabhängige Gebühr abgegrenzt bzw. ausgeschüttet werden
kann.
«High Water- Performance Fee Nach Ausschüttung Die High Watermark eines neuen Kalenderjahrs wird nur dann angepasst,
mark»-Reset- wenn es zu einer Ausschüttung einer erfolgsabhängigen Gebühr am Ende
Intervall des abgelaufenen Kalenderjahrs gekommen ist.
Fondserträge und Bei der Ausschüttung von Erträgen oder Kapitalgewinnen an die Investoren,
Kapitalgewinne wird die High Watermark um die Ausschüttung korrigiert.
«Hurdle Rate»-Prinzip 5% pro Rechnungsjahr Die Fonds-Rendite muss eine Mindestrendite von 5% pro Rechnungsjahr
(pro-rata temporis) erzielen, damit eine erfolgsabhängige Gebühr abge-
grenzt bzw. ausgeschüttet werden kann.
Abgrenzungsintervall Bewertungstag Die Abgrenzung der erfolgsabhängigen Gebühr erfolgt an jedem Bewer-
tungstag und kann in Abhängigkeit der Entwicklung des Nettoinventarwer-
tes erhöht und teilweise oder vollständig wieder aufgelöst werden.
Ausschüttungsintervall Jährlich Die Ausschüttung einer erfolgsabhängigen Gebühr erfolgt am Ende des Ka-
lenderjahres.
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2021 17 von 17Sie können auch lesen
