So legen Sie mithilfe von ETFs steuersmart für Kinder an - Vermögensaufbau im Fokus
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
Vermögensaufbau im Fokus So legen Sie mithilfe von ETFs steuersmart für Kinder an Marketinginformation Stand 03/2019
Vermögensaufbau Übersicht
für Kinder – wichtige Tipps
130.000 Euro – so viel kostet ein Kind im Schnitt Mit ETFs profitieren Sie besonders einfach Was sind ETFs? 4
bis zu seinem 18. Lebensjahr. Doch die größten von dieser Entwicklung: ETFs bilden einen In-
Ausgaben kommen dann erst noch auf Eltern dex und dessen Entwicklung möglichst exakt Deshalb sind ETFs bei Anlegern beliebt 6
und Großeltern zu: Führerschein, eigenes Auto, nach. Ein DAX-ETF erzielte in den vergange-
eigene Wohnung, Ausbildungs- oder Studien- nen 15 Jahren im Schnitt folglich ebenfalls 8%
Das zeichnet ETFs für den Vermögensaufbau aus? 8
platzgebühr und vielleicht ein Auslandsauf- Rendite, Ihr Kapital hätten Sie in dieser Zeit fast
enthalt. verdreifacht. Allerdings ist es für viele Privatan-
ETF-Auswahl: Darauf sollten Sie achten 10
leger eine Herausforderung, die richtigen ETFs
Ein früher Vermögensaufbau für Ihren Nach- auszuwählen. Doch das ist entscheidend für
So legen Sie mithilfe von ETFs steuersmart für Kinder an 12
wuchs kann helfen, diese Kosten zu bewälti- den Erfolg Ihrer Geldanlage.
gen. Beginnen Sie am besten direkt nach der
Geburt des Kindes. Doch wie? Klassische Spar- Wir haben OSKAR entwickelt, um Ihnen genau
Komfortabler Vermögensaufbau mit Profis 14
formen erzielen so gut wie keine Zinsen mehr, diese Herausforderung abzunehmen: OSKAR
das Sparbuch hat längst ausgedient. wählt günstige ETFs bzw. ETCs für Sie aus, in- Rechtliche Hinweise 16
vestiert Ihr Kapital weltweit, passt das Port-
An der Börse können Sie Ihre Sparziele errei- folio bei Bedarf an und handelt steuersmart.
chen und für Kinder und Enkel langfristig ein OSKAR unterstützt Sie dabei, Vermögen für
Vermögen aufbauen. Gerade bei einem An- sich, für Ihre Kinder und für Ihre Familie aufzu-
lagehorizont von mehr als zehn Jahren über- bauen. Wenn Sie dennoch in Eigenregie Geld
wiegen die Chancen, Abschwünge wurden in an der Börse anlegen wollen, sollten Sie unter
der Vergangenheit immer wieder ausgegli- anderem steuerliche Effekte beachten. Es wäre
chen. Der deutsche Leitindex DAX beispiels- doch schade, wenn Sie Ihrem Kind oder Ihrem
weise erzielte in den vergangenen 15 Jahren Enkel zum 18. Geburtstag ein kleineres Ver-
eine durchschnittliche Rendite von 8% pro Jahr mögen schenken können als erhofft. Und Sie
– trotz Finanzkrise. sollten die außergewöhnlichen Möglichkeiten
des ETFs-Sparens noch besser kennenlernen.
ETF Marketinginformation Stand 02/2019
Was sind ETFs?
Exchange Traded Funds (kurz: ETFs) revolutio- Ziel von ETFs ist es, die gleiche Rendite wie
nieren die Finanzwelt. Sie sind kostengünstig, der zugrundeliegende Index zu erzielen. Steigt
transparent und so beliebt wie kaum ein an- zum Beispiel der MSCI World-Index um ein
deres Börsenprodukt. Prozent, dann steigt auch der dazugehörige
MSCI World- ETF im Optimalfall um ein Pro-
Ihr Konzept ist einfach und doch genial: ETFs zent (abzüglich Gebühren).
Handelbar
bilden einen Index passiv ab, zum Beispiel den wie Aktien
Weltaktienindex MSCI World oder den deut- ETFs bilden nicht nur die Entwicklung eines
schen Leitindex DAX. Passiv bedeutet, dass es Aktienindex‘ nach, ETFs eröffnen den Zugang
keinen Fondsmanager gibt, der die Kaufent- zu einem ganzen Portfolio verschiedener An-
scheidungen trifft. lageklassen: Es gibt börsengehandelte Index-
fonds unter anderem auf Rohstoffe, Immobi-
Dadurch sind ETFs günstiger als herkömmli- lien, Devisen und Anleihen, darüber hinaus
che Fonds, die häufig hohe Ausgabeaufschlä- gibt es spezielle Fonds auf Regionen und so-
ge haben und die Performance des zugrun-
deliegenden Index‘ nicht erreichen. Anleger
gar Anlagestrategien.
ETFs
können ETFs ganz einfach und schnell an der Börsengehandelte Indexfonds vereinen somit
Börse handeln, sie werden deshalb auch als die Vorteile von Investmentfonds und Aktien:
börsengehandelte Indexfonds bezeichnet. die breite Risikostreuung von Fonds und die
leichte Handelbarkeit einer Aktie.
Sicher wie
Fonds
4 5
ETF Marketinginformation Stand 02/2019
Deshalb sind ETFs
Verwaltetes ETF-Vermögen weltweit
(in Billionen US-Dollar)
bei Anlegern beliebt 6
5
ETFs sind sowohl bei Privatanlegern als auch bei institutionellen
Investoren sehr beliebt, das ETF- Volumen nimmt stetig zu. Derzeit 4
liegt das weltweit verwaltete ETF-Vermögen bei über fünf Billio-
nen US-Dollar. Auch die Zahl der Produkte steigt an, inzwischen 3
können Anleger aus mehr als 2.000 verschiedenen ETFs wählen.
2
Das erhöht die Möglichkeiten, hat aber auch Nachteile: Den pas-
senden ETF für die eigene Anlagestrategie aus diesem enorm 1
großen Angebot auszuwählen, kostet Zeit. OSKAR nimmt Ih-
nen diesen Aufwand ab. In einem mehrstufigen Verfahren wählt 0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
OSKAR ETFs bzw. ETCs mit weltweiter Streuung aus und schichtet
das Portfolio bei Bedarf kostenlos um. Quelle: BlackRock
ETFs boomen
ETFs zählen heute zu den beliebtesten Börsen- kann. Einen ähnlichen Effekt hatte auch die
produkten überhaupt. Seit dem Jahr 2000, da- Finanzkrise von 2008: Das weltweite ETF-Volu-
mals lag das weltweit verwaltete ETF-Vermö- men kletterte nach dem Höhepunkt der Krise
gen bei lediglich 79 Milliarden US-Dollar, stieg erstmals auf über eine Billion US-Dollar. Und
die Nachfrage nach den passiv verwalteten der ETF-Boom hält weiter an: iShares, der größ-
Indexfonds rasant an. Der Crash nach der Dot- te ETF-Anbieter der Welt, rechnet damit, dass
com-Blase um die Jahrtausendwende lehrte das global verwaltete ETF-Vermögen bis 2020
Anleger, dass Stock-Picking, also das Auswäh- auf annähernd acht Billionen Dollar anwächst
len einzelner Aktien, bittere Verluste bringen – eine gigantische Erfolgsgeschichte.
6 7
ETF Marketinginformation Stand 02/2019
Das zeichnet ETFs für ETFs sind deutlich günstiger als aktiv gemanagte Fonds
ETFs bieten die Investition in einen ganzen Strauß an Aktien oder anderen Assets und sind den-
den Vermögensaufbau aus noch in der Regel deutlich günstiger als beispielsweise aktive Fonds. Der Grund: Die Zusammen-
setzung eines ETFs ist durch den Referenzindex vorgeben. Ein DAX-ETF enthält entsprechend die
Aktien, die auch im deutschen Leitindex gelistet sind.
Die Gründe für den Erfolg von ETFs liegen auf der Hand: Börsen- Ein aktives Fondsmanagement, das die Titelauswahl vornimmt, diese ständig überwacht und an-
gehandelte Indexfonds vereinen die Vorteile von Aktien und von passt, ist folglich bei einem ETF nicht notwendig. Dadurch sind die Kosten für ETF-Anleger be-
Fonds, sie sind transparent wie kaum ein anderes Börsenprodukt, sonders niedrig: Während die Gesamtkostenquote (TER) bei klassischen Investmentfonds meist
sie sind flexibel, sie sind vergleichsweise sicher und sie kosten nur mit annähernd 2,0% pro Jahr zu Buche schlägt, müssen ETF-Anleger in der Regel lediglich mit
einen Bruchteil von aktiv gemanagten Investmentfonds. jährlichen Kosten von weniger als 0,50% rechnen. Die TER bei OSKAR liegt trotz weltweiter Abde-
ckung deutlich darunter. Langfristig könnten die Kosten sogar noch weiter sinken, denn OSKAR
tauscht ETFs automatisch aus, wenn günstigere auf den Markt kommen.
ETFs – an der Börse handelbar wie Aktien
Sicherheit wird bei ETFs großgeschrieben
ETFs sind genauso einfach und schnell an der Börse handelbar wie Aktien. Sie als Anleger können
jederzeit Anteile kaufen und verkaufen, den aktuellen Wert Ihres ETFs abrufen und die Kursper- Sicherheit spielt für den langfristigen Anlageerfolg einer Geldanlage eine entscheidende Rolle.
formance nachvollziehen. Sowohl ein Einstieg als auch ein Ausstieg ist zu jeder Zeit problemlos ETFs sind vergleichsweise sehr sicher, denn sie sind rechtlich Sondervermögen. Das Anlegerkapi-
möglich. tal ist folglich vom Betriebsvermögen des ETF-Anbieters (Emittent) getrennt. Sollte der Emittent
insolvent werden, gehört Ihr ETF-Vermögen nicht zur Konkursmasse – kurz gesagt: Sie erhalten
Ihr investiertes und angespartes Kapital vollständig zurück.
Transparent wie kaum ein anderes Börsenprodukt
Im Gegensatz zu aktiven Investmentfonds ist der Erfolg eines ETFs nicht von der Qualität des Ma-
ETFs zeichnen sich durch große Transparenz aus und bieten Ihnen so eine optimale Kontrolle über nagements abhängig. Es gibt folglich auch keine bösen Überraschungen durch Entscheidungen
Ihr angelegtes Vermögen. Weil ETFs die Wertentwicklung von Indizes widerspiegeln und die Zu- von Fondsmanagern oder durch den Wechsel an der Spitze des Fondsmanagements.
sammensetzung dieser Indizes öffentlich bekannt ist, wissen Sie jederzeit ganz genau, in was Sie
investieren. Wie alle an der Börse gehandelten Produkte haben auch ETFs Risiken. Das größte Risiko ist das
Marktrisiko der Wertpapiere, die der ETF widerspiegelt. Als ETF-Anleger sollten Sie entsprechend
ETFs sind sehr leicht vergleichbar: Oft finden Sie mehrere ETFs auf den gleichen Referenzindex bereits etwas Erfahrung mit den Aktienmärkten gesammelt haben. Oder Sie überlassen die Geld-
von verschiedenen Anbietern. Kosten und Renditen lassen sich dann ganz einfach miteinander anlage OSKAR: Neben einer integrierten Inflationsschutz-Komponente können Sie aus fünf unter-
vergleichen. schiedlichen Risiko-Kategorien das von Ihnen gewünschte Risiko wählen.
8 9
ETF Marketinginformation Stand 02/2019
ETF-Auswahl: 1 Steuerliche Effekte
Kosten, Fondsvolumen und Performance eines ETFs sind noch
Darauf sollten Sie achten einigermaßen leicht zu überblicken. Schwieriger wird es, die
ausgewählten ETFs renditestark und steuersmart anzulegen.
Beachten Sie beim Vermögensaufbau die Abgeltungssteuer,
rechnen Sie Sparerpauschbeträge und Grundfreibeträge ein
Die richtige ETF-Auswahl kann über die Höhe Ihrer Rendite und – und beim Sparen für den Nachwuchs auch Kindergeld und
den Erfolg Ihrer Geldanlage entscheiden. Gerade beim lang- BAföG.
fristigen Vermögensaufbau für Ihre Kinder oder Ihre Familie
ist es deshalb umso wichtiger, den passenden ETF für die eige-
ne Anlagestrategie auszuwählen. Wenn Sie die ETF-Auswahl in
Eigenregie übernehmen wollen, sollten Sie sich deshalb etwas 2 ETF-Kosten im Detail
Zeit nehmen, denn: Es geht um Ihr Geld und um die finanzielle
Wollen Sie auf eigene Faust Vermögen für sich, Ihre Kinder
Freiheit Ihrer Familie.
und Ihre Familie aufbauen, dann sollten Sie unter anderem
die Gesamtkostenquote (TER) im Blick haben. Sie gibt einen
Beim langfristigen Vermögensaufbau sollten Sie keine Kom-
wichtigen Anhaltspunkt für die Kosten, die beim Investment
promisse eingehen. Das gilt insbesondere, wenn Sie mit einem
in einen ETF anfallen. OSKAR schichtet automatisch um, wenn
ETF-Sparplan nicht nur für sich, sondern auch für Ihre Liebsten
günstigere ETFs zur Verfügung stehen.
Geld an der Börse anlegen wollen.
Genau für diesen Fall gibt es OSKAR. OSKAR nimmt Ihnen die
Arbeit ab und übernimmt professionell die Suche nach passen-
den Indexfonds für Ihren Vermögensaufbau. Auch um die fol-
3 Fondsvolumen und Alter
Achten Sie bei der ETF-Auswahl in Eigenregie auch auf das
genden Fragestellungen brauchen Sie sich dann nicht mehr zu
Volumen des ETFs. Ein höheres Anlagevolumen macht es un-
kümmern: Mit welchen ETFs optimiere ich mein Risikoprofil?
wahrscheinlicher, dass der ETF-Anbieter den Indexfonds wie-
Auf welche Kosten muss ich achten? Wie nutze ich steuerliche
der vom Markt nimmt.
Effekte optimal aus?
Ähnlich wichtig ist das Alter des ETFs: Existiert der Fond be-
reits einige Jahre, ist die Wahrscheinlichkeit ebenfalls geringer,
dass dieser eingestellt wird. Außerdem können Sie so als An-
leger prüfen, ob der ETF die Wertentwicklung des zugrunde-
liegenden Index‘ auch wirklich getroffen hat, wie hoch also der
Tracking-Error tatsächlich ist.
10 11
ETF Marketinginformation Stand 02/2019
So legen Sie mithilfe von ETFs Das Geld gehört dem Nachwuchs
Das Wertpapierdepot auf den Namen des Kindes abzuschließen, bringt einige Besonderheiten, ist
steuersmart für Kinder an aber auch relativ aufwändig. Neben steuerlichen Effekten, die es zu beachten gilt, müssen beide
Erziehungsberechtigten gegenüber dem Depotanbieter Ihr Einverständnis geben und auch noch
die Geburtsurkunde des Sprösslings einreichen. Sparen Sie mit OSKAR für Ihr Kind oder Ihren En-
Bei einem Börseninvestment via ETF kann So ist es zum Beispiel ratsam, in thesaurieren- kel an, können Sie die Geburtsurkunde sogar digital einreichen.
ein besonders langer Anlagehorizont größe- de statt ausschüttende ETFs zu investieren.
re Renditechancen bieten. Je früher Sie also Thesaurierende ETFs legen Erträge wie Divi- Bedenken Sie auch, dass Sie die Kapitalanlage nur verwalten, das Geld gehört rechtlich gesehen
mit dem Vermögensaufbau für sich und den denden direkt wieder im Fondsvermögen an, dem Nachwuchs. Das bedeutet, dass die Kontovollmacht der Erziehungsberechtigten mit der
Nachwuchs beginnen, desto besser. Planen Sie dadurch wird die Gewinn-Besteuerung nach Volljährigkeit des Nachwuchses erlischt. Dann dürfen die Kinder mit dem Geld machen, was sie
dabei auch steuerliche Effekte ein. Diese kön- hinten verschoben. OSKAR legt darauf auto- wollen. Auch daran hat OSKAR gedacht: Legen Sie mit OSKAR im Vorfeld einen Auszahlplan an
nen gerade bei einem langen Anlagehorizont matisch Wert. und zahlen Sie so den erwachsenen Kindern regelmäßig kleinere oder größere Beträge aus.
die Rendite beeinflussen.
Das sollten Sie noch beachten: Kindergeld und BAföG
Vermögensaufbau „im Namen des Kindes“ Ist Ihr Kind der Besitzer des Wertpapierdepots, gilt die steuerfreie Einkommensgrenze in Höhe von
Der Abschluss im Namen des Kindes hat einen steuerlichen Unterschied zur Folge: Normalerweise 10.005 Euro zudem nur, solange das Kind keine eigenen Einkünfte hat. Haben Eltern oder Groß-
kann jedes Kind (und jeder Erwachsene) einen Sparerpauschbetrag von 801 Euro im Jahr nutzen. eltern über die Jahre richtig viel Geld für den Nachwuchs angespart, kann es übrigens ein Nachteil
Auf diesen Betrag fallen dann keine Steuern an. sein, wenn das Depot auf den Namen des Kindes lautet. Kinder verlieren nämlich den Anspruch
auf Ausbildungsförderung (BAföG), wenn ihr Vermögen 7.500 Euro übersteigt. Und noch etwas:
Erträge auf Depots, die auf den Namen des Kindes lauten, können aber zusätzlich bis zur Höhe des Ihr Nachwuchs darf nur kostenlos in der Familienversicherung mitversichert sein, solange das Ge-
steuerlichen Grundfreibetrages (9.168 Euro) und der Sonderausgabenpauschale (36 Euro) steuer- samteinkommen des mitversicherten Kindes monatlich nicht über 445 Euro liegt.
frei. Insgesamt beträgt die steuerfreie Einkommensgrenze bei Kindern im Jahr 2019 also 10.005
Euro. Mit einer sogenannten Nichtveranlagungsbescheinigung (NV-Bescheinigung) können Sie Sie können selbstverständlich auch in Ihrem eigenen Namen Geld für Ihr Kind ansparen. Dann
dies sicherstellen. können Sie zwar die steuerfreie Einkommensgrenze für Ihr Kind nicht voll nutzen, die Einrichtung
eines ETF-Sparplans ist aber deutlich unkomplizierter: Sie müssen keine Geburtsurkunde ein-
reichen, eine NV-Bescheinigung spielt keine Rolle mehr und das angesparte Geld gehört Ihnen.
Weniger Aufwand mit der NV-Bescheinigung
So können Sie selbst entscheiden, wann Sie Ihrem Nachwuchs das Vermögen übertragen. Und
Die Nichtveranlagungsbescheinigung (NV-Bescheinigung) erhalten Sie bei Ihrem zuständigen darüber hinaus können Sie entscheiden, wieviel Geld Sie übertragen. Beachten Sie dabei auch
Finanzamt. Sie befreit Geringverdiener oder minderjährige Kinder mit eigenen Erträgen aus Ka- die Schenkungssteuer: Eltern dürfen beispielsweise bis zu 400.000 Euro steuerfrei an ihre Kinder
pitalvermögen von der Abgeltungssteuer. Darüber hinaus sparen Sie sich mit einer NV-Beschei- übertragen, Großeltern an ihre Enkel in der Regel nur 200.000 Euro.
nigung auch den jährlichen Aufwand eines Freistellungsauftrages. Das Beste: Kosten für einen
Steuerberater, sofern dieser die Dienstleistung übernehmen würde, fallen ebenfalls nicht an. Die Mit OSKAR können Sie für Kinder sowohl steuerlich aufs Kind als auch auf sich selbst ansparen.
NV-Bescheinigung sollten Sie vor dem Fälligkeitstermin der Kapitalerträge beantragen. Den aus-
gefüllten Antrag müssen Sie dann beim Anbieter Ihres Wertpapierdepots einreichen.
12 13
ETF Marketinginformation Stand 02/2019
Komfortabler
Rendite bei OSKAR in den Jahren 2003-2018
Zwischen 2003 und 2018 erzielten die OSKAR-Anlagestrategien eine jährliche Rendite in Höhe von 6,4% (OSKAR 50),
Vermögensaufbau
6,9% (OSKAR 60), 7,5% (OSKAR 70), 8,0% (OSKAR 80) und 8,6% (OSKAR 90)*. Bei dieser Berechnung sind die Kosten für
OSKAR bereits abgezogen!
mit Profis
Wenn Sie sich nicht persönlich mit der ETF-Auswahl, komplizierten steuer-
lichen Fragen und der Suche nach einem passenden Wertpapierdepot
auseinandersetzen wollen, können Sie Ihren Vermögensaufbau mit ETFs
OSKAR übertragen. OSKAR ist eine professionelle Vermögensverwaltung,
die speziell zur Geldanlage für Familien entwickelt wurde.
OSKAR – Vermögensaufbau für die ganze Familie
Mit OSKAR bauen Sie Schritt für Schritt Ver- Bereits ab einem Betrag von 25 Euro pro Mo- 2003 2008 2013 2018
mögen für sich, Ihre Kinder oder Ihre Familie nat investiert OSKAR für Sie in bis zu 10 ETFs Quelle: OSKAR
auf. Sobald Sie ein Konto eröffnet haben, wird gleichzeitig – das kann kein ETF-Sparplan. Das
Ihr Geld von Profis angelegt. Sie können per von Ihnen investierte Kapital wird professionell
Einmalanlage investieren, als Sparplan oder verwaltet und in ETFs mit weltweiter Abde-
beides kombiniert – ganz wie Sie möchten. ckung angelegt.
OSKAR ist günstig – und bequem
Inflationsschutz und strenge Kriterien Wenn Sie über eine Bank ETF-Sparpläne ein- 0,8% pro Jahr ab 10.000 Euro Anlagevolumen
richten, zahlen Sie dabei teils hohe Kaufgebüh- oder 1,0% bei Beträgen darunter. Hinzu kom-
Die ETF-Auswahl erfolgt nach strengen Krite- tegien hätten zwischen 2003 und 2018 ein Plus ren, manchmal 1,5% auf das Kaufvolumen. In men Kosten der Finanzinstrumente (ETFs). Sie
rien: OSKAR legt zum Beispiel Wert auf günsti- von 6 bis 8% im Schnitt pro Jahr erzielt. Haben welche ETFs Sie investieren, müssen Sie selbst sind bereits in den Marktpreisen enthalten und
ge Kosten und gute Handelbarkeit – kommen Sie Ihr Sparziel erreicht oder ist Ihr Nachwuchs entscheiden. Das kostet Aufwand und Zeit. Bei wären also auch von Anlegern zu tragen, die
günstigere und bessere ETFs auf den Markt, volljährig, dann können Sie sich Ihr Geld ganz Umschichtungen fallen erneut Kaufkosten an. selbst mit Wertpapieren handeln. Es gibt keine
tauscht OSKAR die ETFs aus. einfach auszahlen lassen – als Einmalbetrag Kosten für Einrichtung oder Schließung, keine
oder als monatliche „Rente”, die Entscheidung Mit OSKAR ist alles viel bequemer: Ihr Geld wird Performancegebühren, Transaktionskosten,
Sie als Anleger haben die Wahl zwischen 5 An- liegt ganz bei Ihnen. Wenn es nötig sein sollte, gleichzeitig in viele ETFs angelegt, bei Bedarf Ausgabeaufschläge oder sonstige Provisionen.
lagestrategien mit mehr oder weniger Risiko. kommen Sie selbstverständlich immer an Ihr schichtet OSKAR kostenlos um, ein Re-Balan-
Alle Strategien bieten einen Inflationsschutz. Geld. OSKAR ist täglich ohne Kosten kündbar. cing ist inklusive. OSKAR wählt die ETFs nach Starten Sie jetzt mit OSKAR den Vermögens-
OSKAR steuert die Anlage so, dass Sie mög- Alle Entwicklungen in Ihrem Depot können Sie geringen Kosten, hoher Liquidität und gerin- aufbau für sich und Ihre Liebsten! Weitere In-
lichst wenig Steuern zahlen. Die OSKAR-Stra übrigens über eine App verfolgen. gen Tracking-Errors aus. OSKAR kostet nur formationen erhalten Sie unter www.oskar.de
14 15
ETF Marketinginformation Stand 02/2019
Risiken bei der ETF-Anlage
Die Kapitalanlage in ETFs unterliegt den allgemeinen Risiken der Kapitalanlage. Außerdem kön- Risiko der Übertragung oder Kündigung des Sondervermögens: Unter gewissen Vorausset-
nen die spezifischen Risiken der jeweiligen Anlageklassen zum Tragen kommen, aus denen sich zungen ist sowohl die Übertragung des Sondervermögens auf ein anderes Sondervermögen als
das Fondsvermögen zusammensetzt. Schließlich gibt es auch Risiken, die speziell ETFs bergen. auch die Kündigung der Verwaltung durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft möglich. Im Falle
Im Folgenden sollen einige dieser ETF-spezifischen Risiken dargestellt werden: der Übertragung kann die fortgesetzte Verwaltung zu schlechteren Konditionen stattfinden. Im
Falle der Kündigung besteht das Risiko (zukünftiger) entgangener Gewinne.
Kursrisiko: Da ETFs einen Index nachbilden und nicht aktiv verwaltet werden, tragen sie die Risi-
ken der zugrundeliegenden Indizes. ETFs schwanken somit direkt proportional mit ihrem Basis- Außerbörslicher Handel: Wenn ETFs und deren zugrunde liegende Komponenten an unterschied-
wert. Das Risiko-Rendite-Profil von ETFs und ihren zugrundeliegenden Indizes sind daher sehr lichen Börsen mit abweichenden Handelszeiten gehandelt werden, besteht das Risiko, dass Ge-
ähnlich. Fällt der DAX zum Beispiel um 15 Prozent, so wird der Kurs eines den DAX abbildenden schäfte in diesen ETFs außerhalb der Handelszeiten der jeweiligen Komponenten durchgeführt
ETFs ebenfalls um rund 15 Prozent fallen. werden. Dies kann zu einer Abweichung in der Wertentwicklung gegenüber dem zugrundelie-
genden Index führen.
Risikokonzentration: Das Anlagerisiko steigt mit zunehmender Spezialisierung eines ETF etwa
auf eine gewisse Region, Branche oder Währung. Dieses erhöhte Risiko kann auf der anderen Sei- Wertpapierleihe: Ein Investmentfonds kann zur Renditeoptimierung Wertpapierleihegeschäfte
te jedoch auch erhöhte Ertragschancen mit sich bringen. eingehen. Kann ein Entleiher seiner Verpflichtung zur Rückgabe nicht nachkommen und hat die
gestellte Sicherheit an Wert verloren, so drohen dem Investmentfonds Verluste.
Wechselkursrisiko: ETFs enthalten Wechselkursrisiken, wenn deren zugrundeliegender Index nicht
in der Währung des ETFs notiert. Kommt es zu einer Abschwächung der Indexwährung gegen-
über der Währung des ETFs, wird die Wertentwicklung des ETFs negativ beeinflusst.
Replikationsrisiko: ETFs unterliegen zudem einem Replikationsrisiko. Das heißt, es kann zu Ab-
weichungen zwischen dem Wert des Index und des ETF kommen („Tracking-Error“). Dieser Track-
ing-Error kann über den durch die ETF-Gebühren bedingten Unterschied in der Wertentwicklung
hinausgehen. Eine solche Abweichung kann zum Beispiel durch Barbestände, Neugewichtungen,
Kapitalmaßnahmen, Dividendenzahlungen oder die steuerliche Behandlung von Dividenden ver-
ursacht werden.
Kontrahentenrisiko: Darüber hinaus existiert bei synthetisch replizierenden ETFs ein Kontrahen-
tenrisiko. Sollte ein Swapkontrahent seinen Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommen, kann
es zu Verlusten für den Anleger kommen.
16 17
Rechtliche Hinweise
1. Die Oskar.de GmbH („Oskar“) erbringt keine Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung; sofern die-
ser Leitfaden Informationen zu Kapitalmärkten, Finanzinstrumenten und/oder anderen für die
Geldanlage relevanten Themen beinhaltet, soll dies lediglich die von Mitgliedern der Unter-
nehmensgruppe erbrachte Vermögensverwaltungsdienstleistung erläutern. Dieser Leitfaden
ist weder als Anlageempfehlung noch als Angebot zum Kauf oder Verkauf von Fondsanteilen,
Wertpapieren und/oder sonstigen Finanzinstrumenten zu verstehen.
2. Für eine Kapitalanlage ist es elementar, ein grundlegendes Verständnis für die Risiken von
Anlagen, Anlageprodukten und Finanzdienstleistungen zu entwickeln. Es liegt in der Verant-
wortung des Empfängers, vor einer Anlageentscheidung eine Einschätzung dieser Risiken
vorzunehmen und gegebenenfalls zusätzlichen professionellen juristischen, steuerlichen oder
sonstigen Rat einzuholen. Oskar übernimmt keine Gewähr für die Richtigkeit, Vollständigkeit
und/oder Aktualität der in diesem Leitfaden enthaltenen Informationen. Der gesetzliche und
aufsichtsrechtliche Rahmen sowie Anlageverfahren verändern sich fortlaufend. Oskar verfolgt
derartige Entwicklungen. Vor diesem Hintergrund kann sich Oskar jederzeit entscheiden, sei-
nen Investmentprozess neu aufzusetzen, anzupassen oder auf sonstige Weise zu verändern.
3. Die Inhalte dieses Leitfadens (insbesondere Texte, Fotos und Grafiken) unterliegen dem Urhe-
ber- und Leistungsschutzrecht. Eine Vervielfältigung, Verbreitung, Wiedergabe oder sonstige
Verwertung dieser Inhalte ist nur unter Beachtung dieses rechtlichen Rahmens zulässig. Jeg-
liche Verwertung erfordert die Zustimmung von Oskar.
4. Die Kapitalanlage ist mit Risiken verbunden. Der Wert Ihrer Kapitalanlage kann fallen oder
steigen. Es kann zu Verlusten des eingesetzten Kapitals kommen. Bitte beachten Sie hierzu
die Hinweise auf unserer Website: www.oskar.de/risikohinweise.
18www.oskar.de
Sie können auch lesen
