Swa Energiepartner - Stadtwerke Augsburg
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
VERKAUFSPROSPEKT | swa Energiepartner Basis
swa
| swa Energiepartner Regenio
Energiepartner
Energiepartner
swa
Qualifiziertes Nachrang-Darlehen
Die inhaltliche Richtigkeit der Angaben im Verkaufsprospekt ist
nicht Gegenstand der Prüfung des Verkaufsprospekts durch die
Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht.
02 Inhalt 03
Inhalt
Datum der Prospektaufstellung: 27.06.2017 Inhalt 03
Vorwort 05
Erklärung zur Prospektverantwortung 06
Angaben über die Vermögensanlagen 08
Angaben über die Auswirkungen der Vermögens-, Ertrags- und Finanzlage und der
Geschäftsaussichten auf die Fähigkeit zur Zins- und Rückzahlung der Vermögensanlagen 18
Voraussichtliche Vermögenslage der Stadtwerke Augsburg Energie GmbH bis 31.12.2022 (Prognose) 26
Voraussichtliche Ertragslage der Stadtwerke Augsburg Energie GmbH bis 31.12.2022 (Prognose) 28
Voraussichtliche Finanzlage der Stadtwerke Augsburg Energie GmbH bis 31.12.2022 (Prognose) 30
Planzahlen der Jahre 2017 - 2022 (Prognose) 30
Wesentliche tatsächliche und rechtliche Risiken im Zusammenhang mit den Vermö-
gensanlagen 32
Wesentliche Grundlagen der steuerlichen Konzeption der Vermögensanlagen 40
Angaben über den Emittenten 42
Angaben über das Kapital des Emittenten 46
Angaben über den Gründungsgesellschafter des Emittenten und über den Gesell-
schafter des Emittenten zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung 48
Angaben über die Geschäftstätigkeit des Emittenten 52
Angaben über die Anlageziele und die Anlagepolitik der Vermögensanlagen 54
Angaben über die Mitglieder der Geschäftsführung oder des Vorstandes, Aufsichts-
gremien und Beiräte des Emittenten und sonstige Personen 64
Angaben über den jüngsten Geschäftsgang und die Geschäftsaussichten des Emittenten 70
Die Vermögens-, Ertrags- und Finanzlage des Emittenten 72
Bilanz der Stadtwerke Augsburg Energie GmbH 74
Anhang 79
Lagebericht 90
Voraussichtliche Vermögenslage 98
Voraussichtliche Ertragslage 100
Voraussichtliche Finanzlage 101
Planzahlen 101
Zwischenübersicht zum 30.04.2017 102
Angaben über die Prüfung des Jahresabschlusses 2016 104
Gewährleistete Vermögensanlagen 106
Gesellschaftsvertrag des Emittenten 108
Vertrag über das qualifizierte Nachrang-Darlehen 116
Datenschutz 122
Hinweis zum Eigenvertrieb 122
Zeichnung der Vermögensanlagen 124
Musterzeichnungsschein 126
Widerrufsbelehrung 128
Informationspflichten 130
Ihre Notizen 134
Impressum 135
0404 05
Vorwort
Geschäftsführer Dr. Walter Casazza und Alfred Müllner
Sehr geehrte Damen und Herren, Wir verfolgen schon seit langem gemeinsam mit un-
seren Kunden diese Werte und Ziele und möchten Ih-
die sichere Versorgung mit Strom, Erdgas, Trinkwas- nen nun die Gelegenheit geben, sich noch intensiver
ser und einem attraktiven Nahverkehr erwartet jeder an unseren Projekten zu beteiligen. Dieses Jahr wer-
von den Stadtwerken. Das sind die Kernaufgaben der den wieder Energiepartner gesucht, die über fünf Jah-
swa, die die 1 800 Mitarbeiter das ganze Jahr, Tag re hinweg ihr Geld bei den swa anlegen, um in Ener-
für Tag, rund um die Uhr für die Bürger leisten. Doch gieprojekte zu investieren und von attraktiven Zinsen
das genügt heute nicht mehr. Im Zeichen von Energie- zu profitieren.
wende und Klimawandel sind neue, nachhaltige und
vernetzte Konzepte und Lösungen gefragt, die wir für So können wir Hand in Hand mit Ihnen, unseren Kun-
und mit unseren Kunden entwickeln wollen. den, die Zukunft der Stadt Augsburg und des Umlan-
des gestalten und sicher sein, dass die Investitionen
Die Energieerzeugung wird nicht nur regenerativ und sich nicht nur für Ihren Geldbeutel, sondern auch für
CO2-neutral, sie wird intelligent und digital vernetzt Klima und Umwelt lohnen. Denn wenn wir bereits vor
mit dem Verbrauch. Schließlich ist eine Herausforde- Ort dafür sorgen, dass Energiewende, Klimaschutz
rung der Energiewende, die schwankende Einspei- und Ressourceneffizienz funktionieren, dann lassen
sung von Sonnen- und Windenergieanlagen im Netz sich auch die globalen Herausforderungen meistern.
auszugleichen.
Ihre
Seit langem arbeiten die swa dazu an innovativen Lö-
sungen und setzen diese in der Praxis vor Ort um.
Energie aus regenerativer Erzeugung, Ausbau der
nachhaltigen Trinkwasserversorgung und die Bereit-
stellung umweltfreundlicher Mobilitätskonzepte sowie Dr. Walter Casazza Alfred Müllner
deren Infrastruktur – das sind nicht nur die Themen,
die das Unternehmen bewegen, sondern auch Anfor- Geschäftsführer der Stadtwerke Augsburg
derungen der Gesellschaft, die die swa gerne erfüllen. Energie GmbH
Das Wasserkraftwerk am Hochablass
06 Erklärung zur Prospektverantwortung 07
Erklärung zur Für den Inhalt des Verkaufsprospekts insgesamt
übernimmt die
Prospektverantwortung Stadtwerke Augsburg Energie GmbH
(§ 3 VermVerkProspV) als Prospektverantwortlicher, Anbieter und Emit-
tent (vertreten durch die Geschäftsführer Dr. Walter
Casazza und Alfred Müllner) gemäß § 3
VermVerkProspV die Verantwortung und erklärt hier-
mit, dass ihres Wissens die Angaben richtig und keine
wesentlichen Umstände ausgelassen sind.
Sitz:
Hoher Weg 1
86152 Augsburg
Telefon: 0821/6500-0
Telefax: 0821/6500-5259
E-Mail: buergerdarlehen@sw-augsburg.de
URL: www.sw-augsburg.de
nachfolgend: „Emittent“
Für den Inhalt dieses Verkaufsprospekts sind aus-
schließlich die bis zum Zeitpunkt der Prospektaufstel-
lung bekannten oder dem Anbieter/Emittenten erkenn-
baren Sachverhalte maßgeblich. Sollten sich während
der Dauer des öffentlichen Angebots wesentliche Än-
derungen hinsichtlich der Beurteilung einer oder bei-
der Vermögensanlagen des Emittenten ergeben, so
werden diese Veränderungen unverzüglich in einem
Nachtrag zu diesem Verkaufsprospekt dargestellt und
veröffentlicht. Nach Beendigung des öffentlichen An-
gebots der Vermögensanlagen wird der Emittent jede
Tatsache, die sich auf ihn oder die von ihm emittierten
Vermögensanlagen unmittelbar beziehen und nicht
öffentlich bekannt sind, unverzüglich veröffentlichen,
wenn sie geeignet ist, die Fähigkeit des Emittenten
zur Erfüllung seiner Verpflichtungen gegenüber dem
Anleger erheblich zu beeinträchtigen.
Augsburg, 27.06.2017
(Datum der Prospektaufstellung)
Dr. Walter Casazza Alfred Müllner
Geschäftsführer der Stadtwerke Augsburg
Energie GmbH
Haftungshinweis
Bei fehlerhaftem Verkaufsprospekt können Haftungsansprüche nur dann bestehen, wenn die Vermögensanlagen
während der Dauer des öffentlichen Angebots, spätestens jedoch innerhalb von zwei Jahren nach dem ersten öffent-
lichen Angebot der Vermögensanlagen im Inland, erworben werden.08 Angaben über die Vermögensanlagen 09
Angaben über die Konzeption der Vermögensanlagen
Bei den angebotenen Vermögensanlagen handelt
und beträgt mindestens 1.000,00 € und höchstens
30.000,00 €. Zeichnungsbeträge müssen durch 1 000
es sich um zwei qualifizierte Nachrang-Darlehen ohne Rest teilbar sein.
Vermögensanlagen „swa Energiepartner Basis“ und „swa Energiepartner
Regenio“. Anlegergruppe/Zeichnungsvorrang
(§ 4 VermVerkProspV)Allgemeine Begriffserklärung Der Emittent richtet sich an jede natürliche, voll ge-
Der Anleger hat bei qualifizierten Nachrang-Darlehen schäftsfähige Person des privaten Rechts und an
eine besondere Finanzierungsverantwortung: Im Fal- jede juristische Person des privaten und öffentlichen
le einer finanziellen Krise (z. B. Liquiditätsengpass/ Rechts, die einen ungekündigten Kundenvertrag für
vorläufige Illiquidität), die zu einer Insolvenz des Emit- eine Strom- und/oder Erdgasversorgung mit dem
tenten führen kann, werden die Ansprüche des Anle- Emittenten unterhält. Der Anleger sollte beachten,
gers gegen den Emittenten auf Zins- und/oder Rück- dass die qualifizierten Nachrang-Darlehen nicht vor
zahlung der Vermögensanlagen erst fällig, wenn der dem 30.06.2022 ordentlich kündbar sind. Zudem soll-
Emittent die finanzielle Krise überwunden hat. te der Anleger in der Lage sein, Verluste, die sich aus
den Vermögensanlagen ergeben können, finanziell zu
Durch die Emission der Vermögensanlagen soll der verkraften.
Emittent über ausreichend Kapital verfügen, um ein
bereits im Jahr 2012 emittiertes und zum 31.05.2017 Da der Emittent mit den angebotenen Vermögensanla-
ausgelaufenes qualifiziertes Nachrang-Darlehen, wel- gen ein im Jahr 2012 emittiertes und zum 31.05.2017
ches zur Teilfinanzierung des Wasserkraftwerks „Am ausgelaufenes qualifiziertes Nachrang-Darlehen um-
Hochablass“ verwendet wurde, abzulösen. Zudem finanzieren will, bietet der Emittent den Anlegern des
soll durch den Ausbau der bestehenden Ladesäulen umzufinanzierenden qualifizierten Nachrang-Darle-
infrastruktur in Elektromobilität, in das von der swa hens einen Zeichnungsvorrang für die Dauer von vier
Netze GmbH zu erweiternde Fernwärmenetz und in Wochen ab Beginn des öffentlichen Angebots an.
die von der Stadtwerke Augsburg Wasser GmbH zu Das öffentliche Angebot der Vermögensanlagen be-
errichtenden Horizontalfilterbrunnen als weitere Anla- ginnt einen Werktag nach Veröffentlichung des Ver-
geobjekte investiert werden. Näheres hierzu ist dem kaufsprospekts. Der Emittent hat die Anleger des um-
Kapitel „Angaben über die Anlageziele und Anlagepo- zufinanzierenden qualifizierten Nachrang-Darlehens
litik der Vermögensanlagen" (siehe Seiten 54 - 63 des zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung bereits über
Verkaufsprospekts) zu entnehmen. die Umfinanzierungsmöglichkeit schriftlich informiert.
Zeichnet ein Anleger des zum 31.05.2017 ausgelau-
Rechtliche Grundlage fenen qualifizierten Nachrang-Darlehens eine der hier
Die rechtliche Grundlage für das qualifizierte Nach- angebotenen Vermögensanlagen, erfolgt beim Emit-
rang-Darlehen ist der Darlehensvertrag mit qualifizier- tenten eine zum Zeitpunkt des Zustandekommens
ter Nachrangabrede, der auf den Seiten 116 - 120 in der hier angebotenen Vermögensanlagen taggenaue
dem Verkaufsprospekt abgedruckt ist. interne Umbuchung der Darlehenssumme.
Art, Anzahl und Gesamtbetrag der angebotenen Die Vermögensanlagen
Vermögensanlagen Die Vermögensanlage „swa Energiepartner Basis“ ist
Bei den angebotenen Vermögensanlagen handelt es für die Anleger vorgesehen, die zum Zeitpunkt der
sich um qualifizierte Nachrang-Darlehen der Varian- Zeichnung und während der Laufzeit dieser Vermö-
te „swa Energiepartner Basis“ und der Variante „swa gensanlage einen ungekündigten Kundenvertrag für
Energiepartner Regenio“. Der Gesamtbetrag beider eine Strom- und/oder Erdgasversorgung mit dem
angebotener Vermögensanlagen beträgt 20 Mio. €. Emittenten unterhalten. Die Vermögensanlage „swa
Es steht nicht fest, in welchem Verhältnis sich der Energiepartner Basis“ ist mit einer Verzinsung in Höhe
Gesamtbetrag auf diese beiden Vermögensanlagen von 1,6 % p. a. ausgestattet.
verteilen wird.
Die Vermögensanlage „swa Energiepartner Regenio“
Bei einer Mindestzeichnungssumme von 1.000,00 € ist für die Anleger vorgesehen, die zum Zeitpunkt der
werden maximal 20 000 qualifizierte Nachrang-Dar- Zeichnung und während der Laufzeit dieser Vermö-
lehen angeboten. gensanlage einen ungekündigten Regenio-Kunden-
vertrag swa Strom Regenio und/oder swa Erdgas
Erwerbspreis Regenio unterhalten oder während der Laufzeit dieser
Der Erwerbspreis der Vermögensanlagen entspricht Vermögensanlage einen Tarifwechsel vornehmen und
dem jeweiligen Zeichnungsbetrag des Anlegers einen Regenio-Kundenvertrag abschließen. Die Ver-10 Angaben über die Vermögensanlagen 11
mögensanlage „swa Energiepartner Regenio“ ist mit • Recht auf außerordentliche Kündigung, insbe-
einer Verzinsung in Höhe von 1,9 % p. a. und folglich sondere wenn der Emittent seiner Pflicht zur
mit einer Bonusverzinsung in Höhe von 0,3 % gegen- Auszahlung der Zinsen nach gesonderter Frist-
über der Vermögensanlage „swa Energiepartner Ba- setzung durch den Anleger nicht nachkommt
sis“ ausgestattet. • Recht auf Abschluss eines Vertrags über ein
qualifiziertes Nachrang-Darlehen in Form eines
Die Hauptmerkmale der Anteile der Anleger (Rech- Zeichnungsvorrangs für die Anleger, die be-
te und Pflichten) reits Anleger des früher ausgegebenen und zum
Mit den qualifizierten Nachrang-Darlehen sind für die 31.05.2017 ausgelaufenen qualifizierten Nach-
Anleger folgende Rechte verbunden: rang-Darlehens des Emittenten sind bzw. waren
• Anspruch auf Verzinsung in Höhe von 1,6 % p. a.
für das qualifizierte Nachrang-Darlehen „swa Mit den qualifizierten Nachrang-Darlehen sind für die
Energiepartner Basis“ für Anleger, die zum Zeit- Anleger folgende Pflichten verbunden:
punkt der Zeichnung und während der Laufzeit • Pflicht zur Einzahlung der Zeichnungssumme
der Vermögensanlagen einen ungekündigten nach Zugang der Annahmeerklärung des Emit-
Kundenvertrag für eine Strom- und/oder Erdgas- tenten binnen einer vom Emittenten mitzuteilen-
versorgung mit dem Emittenten unterhalten den angemessenen Frist
• Anspruch auf Verzinsung in Höhe von 1,9 % p. a. • Pflicht zur Erklärung der Kündigung in Schrift-
für das qualifizierte Nachrang-Darlehen „swa form
Energiepartner Regenio“ für Anleger, die zum • Verpflichtung, die Änderungen seines Namens,
Zeitpunkt der Zeichnung und während der Lauf- der Anschrift, der Bankverbindung sowie aller
zeit der Vermögensanlagen einen ungekündig- weiteren wichtigen Daten für die Verwaltung der
ten Regenio-Kundenvertrag swa Strom Regenio Vermögensanlagen dem Emittenten unverzüg-
und/oder swa Erdgas Regenio unterhalten oder lich in Textform (Brief, Fax, E-Mail) mitzuteilen
während der Laufzeit einen derartigen Rege- • Pflicht zur Mitteilung der personen- und ver-
nio-Kundenvertrag abschließen tragsbezogenen Daten bei Übertragung der Ver-
• Recht auf taggenaue Anpassung/Erhöhung der mögensanlagen im Wege der Erbfolge zur Legiti-
Verzinsung in Form des qualifizierten Nach- mation des Erben oder Vermächtnisnehmers
rang-Darlehen „swa Energiepartner Regenio“, • Pflicht zur Versteuerung der Zinszahlungen, so-
wenn der Anleger während der Laufzeit der Ver- fern diese nicht dem Sparer-Pauschbetrag un-
mögensanlagen einen Regenio-Kundenvertrag terfallen
swa Strom Regenio und/oder swa Erdgas Rege-
nio abschließt Mit dem qualifizierten Nachrang-Darlehen „swa Ener-
• Recht auf Zinszahlung für jedes Zinsjahr bis spä- giepartner Regenio" ist die weitere Pflicht verbunden,
testens zum 31.01. des auf das Zinsjahr folgen- dem Emittenten die Beendigung aller Regenio-Kun-
den Jahres denverträge mitzuteilen, mit der Folge, dass ab dem
• Recht auf Ausstellung einer Zinsbescheinigung Zeitpunkt der Beendigung aller Regenio-Kundenver-
für jedes Zinsjahr träge die Bonusverzinsung in Höhe von 0,3 % p. a.
• Recht auf Rückzahlung des Zeichnungsbetrags entfällt.
und der bis dahin aufgelaufenen Zinsen nach der
letzten Zinszahlung nach Beendigung des Ver- Abweichende Rechte der Gesellschafter des Emit-
trags bei ordentlicher Kündigung bis zum 31.07. tenten zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung
des Beendigungsjahres, bei außerordentlicher Die Anleger werden nicht Gesellschafter des Emit-
Kündigung innerhalb von 30 Tagen nach dem tenten, sodass sich die vorstehenden Hauptmerk-
Zeitpunkt der Beendigung male (Rechte und Pflichten) der qualifizierten Nach-
• Recht auf schriftliche Information über eine Zins rang-Darlehen der Anleger grundsätzlich von den
anpassung spätestens sieben Monate vor Ende nachstehenden und der auf Seite 47 des Verkaufspro-
eines Zinsjahres, frühestens zum Ende der Min- spekts dargestellten Hauptmerkmalen (Rechte und
destvertragslaufzeit Pflichten) der Anteile der Gesellschafter des Emit-
• Recht auf ordentliche Kündigung im Falle der tenten zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung unter-
Zinsanpassung scheiden.
• Recht auf jährliche ordentliche Kündigung zum
30.06. eines Jahres, erstmals zum 30.06.2022
mit einer Frist von sechs Monaten
Der Horizontalfilterbrunnen12 Angaben über die Vermögensanlagen Angaben über die Vermögensanlagen 13
Der Gesellschafter zum Zeitpunkt der Prospektaufstel- lich nach Feststellung seiner Erbenstellung oder Ver- Zeichnung Die Zeichnungsfrist endet frühestens mit Erreichen
lung ist die Stadtwerke Augsburg Holding GmbH. Ihm mächtnisnehmerstellung gegenüber dem Emittenten Der Anleger bietet dem Emittenten den Abschluss ei- des geplanten Emissionsvolumens von 20 Mio. €,
stehen folgende abweichenden Rechte zu: zu legitimieren (z. B. durch Vorlage eines Erbscheins nes qualifizierten Nachrang-Darlehens in der Variante spätestens jedoch zwölf Monate ab Billigung des Ver-
• Recht zur Bestellung des Geschäftsführers/der oder eines eröffneten Testaments nebst Eröffnungs- „swa Energiepartner Basis“ oder „swa Energiepartner kaufsprospekts.
Geschäftsführer des Emittenten protokoll) und sämtliche notwendigen Daten zu über- Regenio“ durch das vollständige und richtige Ausfül-
• Recht zur Teilnahme am Gewinn und am Verlust mitteln. len und die Unterzeichnung des Zeichnungsscheins Vorzeitige Schließung der Zeichnungen
• Teilnahmerecht an und Stimmrecht bei Gesell- an. Nach Gegenzeichnung des Zeichnungsscheins Dem Emittenten steht das Recht zu, die Zeichnung je-
schafterversammlungen Eingeschränkte Handelbarkeit durch die Geschäftsführung oder einen Handlungs- derzeit ohne Angabe von Gründen, insbesondere bei
• Recht zur Bestellung des/der Mitglieder der Ge- Die freie Handelbarkeit der Ansprüche aus den qualifi- bevollmächtigten des Emittenten erhält der Anleger erhöhter Nachfrage, vorzeitig zu schließen. Weitere
schäftsführung des Emittenten im Rahmen von zierten Nachrang-Darlehen ist insofern eingeschränkt, eine schriftliche Annahmeerklärung. Der Vertrag mit Möglichkeiten, die Zeichnung vorzeitig zu schließen,
Gesellschafterversammlungen da es keinen organisierten Markt oder Handel für An- dem Emittenten kommt mit dem Zugang dieser An- bestehen nicht.
• Recht auf Wahl der Aufsichtsratsmitglieder im sprüche aus den qualifizierten Nachrang-Darlehen nahmeerklärung beim Anleger wirksam zustande. Die
Rahmen von Gesellschafterversammlungen des Emittenten gibt. Es ist vom Emittenten auch nicht Einzahlungsfrist wird dem Anleger in der Annahmeer- Kürzung der Zeichnungen
• Recht auf Bestimmung jeweils eines Ersatzmit- geplant, einen Zweitmarkt zum Handel der Ansprüche klärung des Emittenten gesondert bekannt gegeben. Möglichkeiten, Zeichnungen, Anteile oder Beteiligun-
glieds für den Aufsichtsrat pro gewähltem Auf- aus den qualifizierten Nachrang-Darlehen zu eröffnen. Die vertragliche Verzinsung beginnt mit dem Tag der gen zu kürzen, bestehen nicht.
sichtsratsmitglied Eine rechtsgeschäftliche Übertragung der Ansprüche Wertstellung der Einzahlung auf dem Konto des Emit-
• Recht auf Übersendung der Sitzungsnieder- aus den Darlehensverträgen an Dritte ist nicht mög- tenten. Laufzeit und Kündigungsfrist
schriften der Gesellschafterversammlungen und lich. Der Gesetzgeber sieht für Vermögensanlagen eine
der Aufsichtsratssitzungen Der Emittent räumt den Anlegern des im Jahr 2012 Vertragslaufzeit von mindestens 24 Monaten ab dem
• Recht auf Veräußerung, Abtretung oder Verpfän- Zahlstelle emittierten und zum 31.05.2017 ausgelaufenen qua- Zeitpunkt des erstmaligen Erwerbs vor. Die angebo-
dung von Gesellschaftsanteilen nach vorheriger Zahlstelle, die bestimmungsgemäß Zahlungen an den lifizierten Nachrang-Darlehens einen Zeichnungsvor- tenen Vermögensanlagen beginnen für jeden Anleger
Zustimmung der Gesellschafterversammlung Anleger ausführt, ist die rang für die Dauer von vier Wochen ab Beginn des öf- individuell mit dem Zugang der Annahmeerklärung
• Recht auf Vorlage des jährlich zu erstellenden fentlichen Angebots ein und verpflichtet sich insofern des Emittenten beim Anleger, läuft auf unbestimm-
Wirtschaftsplans Stadtwerke Augsburg Energie GmbH zur Annahme der Zeichnungsanträge dieser Anleger- te Zeit, mindestens jedoch bis zum 30.06.2022, und
• Recht auf Zustimmung bei einer Zuzahlung durch Hoher Weg 1 gruppe. Im Übrigen ist der Emittent nicht zur Annah- kann anschließend jährlich zum 30.06. eines Jahres
den Gesellschafter im Falle eines Fehlbetrags im 86152 Augsburg me der Zeichnungsanträge verpflichtet. mit einer Frist von sechs Monaten jeweils durch beide
Entwurf des Wirtschaftsplans des Emittenten Parteien (Anleger und Emittent) ordentlich gekündigt
• Recht auf unverzügliche Vorlage des Jahresab- Die Zahlungen werden per Überweisung auf das vom Mit Unterzeichnung des Zeichnungsantrags erklärt werden. Damit laufen die Vermögensanlagen für je-
schlusses und des Lageberichts nach Eingang Anleger im Zeichnungsschein benannte Konto ausge- der Anleger unter anderem, eine Durchschrift des Ver- den Anleger individuell mindestens 24 Monate ab der
des Prüfungsberichts führt. trags über das qualifizierte Nachrang-Darlehen, die Zeichnung.
• Recht auf unverzügliche Vorlage einer etwaigen Widerrufsbelehrung, den Verkaufsprospekt, die Infor-
Stellungnahme der Geschäftsführung zum Prü- Die Zahlstelle hält den Verkaufsprospekt, die Vermö- mationspflichten bei außerhalb von Geschäftsräumen Ein wichtiger Grund zur außerordentlichen Kündigung
fungsbericht des Abschlussprüfers gensanlagen-Informationsblätter (VIB), den letzten geschlossenen Verträgen und Fernabsatzverträgen besteht für den Anleger insbesondere, wenn der Emit-
• Recht auf Vorlage des Vorschlags der Geschäfts- veröffentlichten Jahresabschluss und den Lagebe- über Finanzdienstleistungen und das jeweiligen Ver- tent seiner Verpflichtung zur fristgerechten Zahlung
führung hinsichtlich der Verwendung des Ergeb- richt zur kostenlosen Ausgabe bereit. mögensanlagen-Informationsblatts (VIB) erhalten und der Zinsen auch nach gesonderter Zahlungsauffor-
nisses des Emittenten, der der Gesellschafter- zur Kenntnis genommen zu haben. Das VIB ist zudem derung durch den Anleger mit einer angemessenen
versammlung unterbreitet werden soll Der Emittent ist berechtigt, weitere Zahlstellen zu be- unterzeichnet an den Emittenten zurückzuleiten. Fristsetzung nicht nachkommt. Ein wichtiger Grund
nennen und die Benennung einzelner Zahlstellen zu zur außerordentlichen Kündigung besteht für den
Ansprüche ehemaliger Gesellschafter widerrufen. Die Stellen, die Zeichnungen oder auf den Er- Emittenten insbesondere, wenn
Beim Emittenten existiert mit der Stadt Augsburg ein werb von Anteilen oder Beteiligungen gerichtete • alle mit dem Emittenten bestehenden Strom-
ehemaliger Gesellschafter. Der Stadt Augsburg als Einzelheiten zur Zahlung des Erwerbspreises und Willenserklärungen des Publikums entgegenneh- und/oder Erdgas-Versorgungsverträge des Anle-
ehemaligem Gesellschafter stehen keine Ansprüche Kontoverbindung men gers enden oder
aus ihrer Beteiligung beim Emittenten zu. Der Erwerbspreis ist fristgerecht nach Zugang der An- Die Zeichnungen nimmt die • die Ansprüche aus dem Vertrag auf Zins- und
nahmeerklärung des Emittenten beim Anleger auf das Rückzahlung der Vermögensanlage gepfändet
Übertragung der Ansprüche aus den qualifizierten folgende Konto des Emittenten einzuzahlen: Stadtwerke Augsburg Energie GmbH werden oder über das Vermögen des Anlegers
Nachrang-Darlehen Abteilung Bürgerdarlehen das (Verbraucher)-Insolvenzverfahren eröffnet
Eine rechtsgeschäftliche Übertragung der Ansprüche Kontoinhaber: Stadtwerke Augsburg Hoher Weg 1 oder das Insolvenzverfahren mangels Masse
aus den qualifizierten Nachrang-Darlehen an Dritte ist Energie GmbH 86152 Augsburg abgelehnt wird oder der Anleger (im Falle einer
nicht möglich. Bankinstitut: Stadtsparkasse Augsburg juristischen Person) das Liquidationsverfahren
IBAN: DE74 7205 0000 0000 0760 67 entgegen. eröffnet oder
Eine Übertragung der Ansprüche aus den qualifizier- BIC: AUGSDE77 • die Rechte des Anlegers aus dem Vertrag gegen-
ten Nachrang-Darlehen durch Verfügungen von Todes Zeichnungsfrist über dem Emittenten an Dritte übertragen oder
wegen (Übertragung an Erben und/oder Vermächtnis- Der Emittent teilt dem Anleger in der Annahmeerklä- Das öffentliche Angebot der Vermögensanlagen be- abgetreten werden und sich der Vertragspartner
nehmer) ist möglich. Im Falle des Todes des Anlegers rung die Frist zur Einzahlung des Erwerbspreises und ginnt einen Werktag nach Veröffentlichung des Ver- des Emittenten somit ändert.
hat sich der Erbe oder Vermächtnisnehmer unverzüg- den Verwendungszweck mit Vertragsnummer mit. kaufsprospekts.14 Angaben über die Vermögensanlagen Angaben über die Vermögensanlagen 15
Die außerordentliche Kündigung ist gegenüber dem Mittelverwendungskontrolle die einen Regenio-Kundenvertrag swa Strom Regenio des Emittenten“, „Wirtschaftliche Risiken/Planabwei-
Vertragspartner binnen einer Frist von vier Wochen ab Es existieren weder ein Mittelverwendungskontrolleur, und/oder swa Erdgas Regenio mit dem Emittenten chungen“, Seiten 35/36 des Verkaufsprospekts).
Kenntnis des außerordentlichen Kündigungsgrundes eine Mittelverwendungskontrolle noch ein Mittelver- unterhalten („swa Energiepartner Regenio“) verzinst.
zu erklären. wendungskontrollvertrag. Nichteintreten der Bedingung des qualifizierten
Die wesentlichen Grundlagen der Verzinsung und der Nachrangs
Die ordentliche und außerordentliche Kündigung be- Treuhand Rückzahlung der Vermögensanlagen sind die Folgen- Das Nichteintreten der Bedingung des qualifizierten
dürfen jeweils der Schriftform. Es existieren weder ein Treuhänder, ein Treuhandver- den: Nachrangs beim Emittenten ist wesentlich. Der Anle-
mögen noch ein Treuhandvertrag. ger hat bei qualifizierten Nachrang-Darlehen eine be-
Verzinsung/Zinsanpassung/Rückzahlung der Dar- Einzahlung der Darlehensvaluta sondere Finanzierungsverantwortung: Im Falle einer
lehenssumme Weitere Kosten für den Anleger Die Einzahlung der Darlehenssumme ist wesentlich, finanziellen Krise (z. B. Liquiditätsengpass/vorläufige
Die Verzinsung wird mit der deutschen kaufmänni- Für den Anleger können Kosten entstehen, wenn die- da der Emittent erst nach dem Erhalt des Nachrang- Illiquidität), die zu einer Insolvenz des Emittenten füh-
schen Zinsberechnungsmethode ermittelt. ser seiner Verpflichtung zur Mitteilung der Änderung kapitals dieses investieren und hieraus einen ausrei- ren kann, werden die Ansprüche des Anlegers gegen
seiner personenbezogenen Daten, insbesondere sei- chenden Kapitalrückfluss generieren kann, um die den Emittenten auf Zins- und/oder Rückzahlung der
Die Darlehenssumme wird ab der Wertstellung ver ner Anschrift und seiner Kontoverbindung gegenüber Verzinsung und Rückzahlung der Vermögensanlagen Vermögensanlagen erst fällig, wenn der Emittent die
zinst. Die Zinshöhe ist abhängig von der Vermögens- dem Emittenten nachkommt oder seine Vermögens- leisten zu können. Zudem erwirbt der Anleger erst mit finanzielle Krise überwunden hat (siehe „Besonderes
anlage. Das qualifizierte Nachrang-Darlehen „swa anlage an Dritte im Wege der Erbfolge überträgt. Die Einzahlung der Darlehenssumme den Anspruch auf Risiko eines qualifizierten Nachrang-Darlehens“, Sei-
Energiepartner Basis“ wird jährlich in Höhe von 1,6 % Höhe dieser Kosten ist unbekannt und kann nicht Zins- und Rückzahlung seiner Vermögensanlage. Um te 33 des Verkaufsprospekts).
verzinst. Das qualifizierte Nachrang-Darlehen „swa angegeben werden. Beim Anleger können Telefon-, die erhöhte Verzinsung von 1,9 % p. a. und damit eine
Energiepartner Regenio“ wird jährlich in Höhe von Porto- oder sonstige Transaktionskosten bei Über- Bonusverzinsung von 0,3 % p. a. zu erhalten, ist es Rentable Investition in Anlageobjekte/Ausreichen-
1,9 % verzinst. weisungen entstehen. Die Höhe der Kosten ist nicht wesentlich, einen Regenio-Kundenvertrag swa Strom der Kapitalrückfluss aus den Anlageobjekten
bekannt und die Kosten sind vom Anleger selbst Regenio und/oder swa Erdgas Regenio mit dem Emit- Der Emittent soll das über die Vermögensanlagen ak-
Die jährlichen Zinsen werden spätestens bis zum zu tragen. Darüber hinausgehende, für den Anleger tenten zu unterhalten. quirierte Kapital in die beschriebenen Anlageobjekte
31.01. des Folgejahres auf das im Zeichnungsschein entstehende weitere Kosten, insbesondere solche (siehe „Anlageobjekte“, Seite 54-63 des Verkaufspro-
angegebene Konto des Anlegers ohne Abzug anfal- Kosten, die mit dem Erwerb, der Verwaltung und der Verbleib des eingeworbenen qualifizierten Nach- spekts) investieren, da der Emittent alleine mit dem
lender Steuern überwiesen. Nach Beendigung des Veräußerung der Vermögensanlagen verbunden sind, rang-Kapitals beim Emittenten Kapitalrückfluss aus den Anlageobjekten die Zins-
qualifizierten Nachrang-Darlehens wird die Darle- existieren nicht. Wesentliche Grundlage und Bedingung der Verzin und Rückzahlung der Vermögensanlagen bestreiten
henssumme zusammen mit der letzten Zinszahlung sung und der Rückzahlung der Vermögensanlagen will. Ist der Kapitalrückfluss aus den Anlageobjekten
bis spätestens zum 31.07. des Beendigungsjahres Weitere Leistungen des Anlegers ist der Verbleib des eingezahlten qualifizierten Nach- nicht ausreichend, muss der Emittent die Zins- und
ausgezahlt. Neben der originären Pflicht, das gezeichnete quali- rang-Kapitals beim Emittenten. Werden die Vermö- Rückzahlung der Vermögensanlagen aus den Erträ-
fiziert nachrangige Darlehenskapital einzuzahlen, be- gensanlagen vorzeitig beendet, verliert der Anleger gen seiner übrigen operativen Tätigkeit erbringen
Dem Emittenten steht das Recht zu, die vertragli- steht keine weitere Zahlungspflicht. seinen Anspruch auf die weitere Zinszahlung aus den (siehe „Risiken der Anlageobjekte“, Seite 37 des Ver-
chen Zinsen der qualifizierten Nachrang-Darlehen Der Anleger ist verpflichtet, Änderungen seiner perso- Vermögensanlagen, da seine Stellung als Anleger en- kaufsprospekts).
anzupassen. Eine Zinsanpassung kann vom Emitten- nenbezogenen Daten, insbesondere seiner Anschrift det. Der Emittent plant die Zins- und Rückzahlung der
ten erstmals nach der Mindestvertragslaufzeit zum und seiner Kontoverbindung dem Emittenten unver- Vermögensanlagen zu den vertraglichen Fälligkeits- Keine Veränderung der rechtlichen und steuer-
30.06.2022 vorgenommen werden. Der Emittent wird züglich in Textform (Brief, Fax, E-Mail) mitzuteilen. zeitpunkten. Endet eine Vielzahl der Vermögensanla- rechtlichen Rahmenbedingungen
eine Zinsanpassung vom allgemeinen Zinsumfeld Eine Haftung und eine Nachschusspflicht des Anle- gen vorzeitig und werden Zins- und Rückzahlungen Der Emittent legt seinen Prognosen zur wirtschaft-
(durchschnittlicher Bankensparzinssatz) dergestalt gers bestehen nicht. zu einem anderen Zeitpunkt als den vertraglichen lichen Entwicklung zugrunde, dass die rechtlichen
abhängig machen, dass die Zinsen der angebotenen Darüber hinaus ist der Erwerber der Vermögensanla- Zeitpunkten fällig, besteht die Möglichkeit, dass der und steuerrechtlichen Rahmenbedingungen unver-
Vermögensanlagen für den Anleger attraktiv sind und gen nicht verpflichtet, weitere Leistungen zu erbrin- Emittent nicht über eine ausreichende Liquidität für ändert bleiben. Dies ist wesentlich, damit die erwar-
über dem durchschnittlichen Sparzins liegen. Die Zin- gen. eine Zins- und Rückzahlung verfügt (siehe „Allgemei- tete wirtschaftliche Entwicklung des Emittenten wie
sen der angebotenen Vermögensanlagen können bei ne Risiken der Vermögensanlagen“, „Zins- und Rück- beschrieben eintritt und der Emittent in der Lage ist,
einer Zinsanpassung folglich steigen oder sinken. Im Provisionen zahlungsrisiko“, Seiten 33/34 des Verkaufsprospekts). die Zins- und Rückzahlung der Vermögensanlagen an
Falle einer Zinsanpassung ist der Anleger mindestens Die Gesamthöhe der Provisionen, insbesondere Ver- den Anleger leisten zu können. Ändern sich rechtliche
sieben Monate vorher vom Emittenten in Textform mittlungsprovisionen und vergleichbare Vergütungen Eintreffen der prognostizierten wirtschaftlichen und/oder steuerrechtliche Rahmenbedingungen, kön-
(Brief, Fax, E-Mail) zu informieren. Dem Anleger steht liegt bei 0,00 €. Entwicklung des Emittenten nen diese Änderungen auf der Ebene des Emittenten
im Falle der Zinsanpassung das Recht zu, den Vertrag Das Eintreffen der prognostizierten wirtschaftlichen zu einer Verschlechterung der wirtschaftlichen Lage
über das qualifizierte Nachrang-Darlehen zum Datum Wesentliche Grundlagen und Bedingungen der Entwicklung des Emittenten ist wesentlich, da dieser führen und der Emittent zum Fälligkeitstermin der
der Wirksamkeit der Zinsanpassung ordentlich zu Verzinsung und Rückzahlung der Vermögensan- seine Umsatzerlöse aus seiner operativen Geschäfts- Zins- und/oder Rückzahlung der Vermögensanlagen
kündigen. Die Kündigung ist gegenüber dem Emitten- lagen tätigkeit generiert. Muss der Emittent Umsatzeinbu- über keine ausreichende Liquidität verfügen (siehe
ten unter Beachtung der Kündigungsfrist schriftlich zu Die Darlehenssumme des Anlegers wird nach den ßen aus seiner operativen Geschäftstätigkeit hinneh- „Allgemeine Risiken der Vermögensanlagen“, „Steu-
erklären. Bestimmungen des qualifizierten Nachrang-Darle- men, kann dies dazu führen, dass der Emittent zum erliche Risiken“ und „Energiepolitische und rechtliche
hens ab Beginn der Wertstellung der Darlehenssum- Fälligkeitstermin der Zins- und/oder Rückzahlung Risiken“, Seiten 33/34 des Verkaufsprospekts).
Angebot me auf dem Konto des Emittenten mit 1,6 % p. a. für der Vermögensanlagen über keine ausreichende Li-
Das Angebot der Vermögensanlagen erfolgt aus- Strom- und/oder Erdgaskunden des Emittenten („swa quidität verfügt (siehe „Unternehmerische Risiken
schließlich in Deutschland. Energiepartner Basis“) und mit 1,9 % p. a. für Anleger,16 Angaben über die Vermögensanlagen 17
Beibehaltung der Ertragslage und der Kosten von Marktkonditionen einer Fremdfinanzierung und/
struktur oder dem Willen und der finanziellen Möglichkeiten
Die Beibehaltung der Ertragslage und der Kosten der Gesellschafter des Emittenten zum Zeitpunkt der
struktur des Emittenten ist wesentlich, da eine we- Prospektaufstellung, Kapital zur Verfügung zu stellen
sentliche Verschlechterung der Ertragslage und/ und/oder dem Willen und der Fähigkeit des Emit-
oder eine Erhöhung der Kostenstruktur zu einer Ver- tenten, auf andere Weise Eigen- oder Fremdkapital
schlechterung der wirtschaftlichen Lage des Emitten- aufzunehmen (siehe „Allgemeine Risiken der Vermö-
ten führen und der Emittent zum Fälligkeitstermin der gensanlagen“, „Zins- und Rückzahlungsrisiko“, Sei-
Zins- und/oder Rückzahlung der Vermögensanlagen ten 33/34 des Verkaufsprospekts).
über keine ausreichende Liquidität verfügen könnte
(siehe „Unternehmerische Risiken des Emittenten“, Fazit
Seite 35 des Verkaufsprospekts). Tritt eine, mehrere oder alle der vorstehenden wesent-
Eine Verbesserung der Ertragslage und/oder eine lichen Grundlagen und Bedingungen der Zins- und
Reduzierung der Kostenstruktur führt nicht zu einer Rückzahlung der Vermögensanlagen nicht ein, kann
Erhöhung der Zins- und/oder Rückzahlung der Ver- die zu einer mangelnden Liquidität des Emittenten zu
mögensanlagen, kann jedoch eine Erhöhung der den Fälligkeitsterminen für die Zins- und Rückzahlung
Liquidität des Emittenten bewirken und damit das der Vermögensanlagen führen. Dies würde den Eintritt
Risiko des Eintritts des qualifizierten Nachrangs ver- der Bedingung des qualifizierten Nachrangs bedeuten
ringern. und hätte zur Folge, dass die Verzinsung und Rück-
zahlung der Vermögensanlagen nicht oder nur teilwei-
Bestand und Ausbau der Konzessionen und der se und/oder zeitverzögert erfolgt (siehe „Besonderes
mit den Endkunden geschlossenen Gas-, Strom-, Risiko eines qualifizierten Nachrang-Darlehens“, Sei-
Wasser- und Wärmeversorgungsverträge te 33 des Verkaufsprospekts).
Als regionaler Energieversorger ist der Emittent von
Konzessionen zur kommunalen Energieversorgung
und von den mit den Endkunden geschlossenen Ver- Wenn die vorstehenden wesentlichen Grundlagen
sorgungsverträgen abhängig. Der Bestand und der und Bedingungen der Zins- und Rückzahlung der Ver-
Ausbau dieser Verträge und damit das Bestehen im mögensanlagen eingehalten werden, wird der Emit-
Wettbewerb sind für die Geschäftstätigkeit und die tent in der Lage sein, die Zins- und die Rückzahlung
Ertragslage des Emittenten von wesentlicher Be- der Vermögensanlagen zu leisten.
deutung, da diese Verträge eine der Haupteinnah-
mequellen des Emittenten darstellen. Sollte diese
Haupteinnahmequelle wegfallen oder aufgrund des
Wettbewerbsdrucks erheblich sinken, hat dies negati-
ve Auswirkungen auf die wirtschaftliche Situation des
Emittenten und kann die Liquiditätslage des Emitten-
ten negativ beeinflussen (siehe „Unternehmerische
Risiken des Emittenten“, „Umfeldrisiken“, Seiten
35/36 des Verkaufsprospekts).
Sicherstellung der Liquidität des Emittenten
Sollte absehbar sein, dass der Emittent zu den Zins-
fälligkeitsterminen (31.01. jeden Jahres) und/oder zu
den Rückzahlungsterminen bei einer ordentlichen
Kündigung der Vermögensanlagen (jährliche Fälligkei-
ten ab dem 31.07.2022) nicht über eine ausreichen-
de Liquidität verfügt, wird die Zins- und/oder Rück-
zahlung an den Anleger durch die Aufnahme eines
bankenfinanzierten Darlehens, eines Gesellschafter-
darlehens, einer Kapitalerhöhung durch die Gesell-
schafter des Emittenten zum Zeitpunkt der Prospekt-
aufstellung oder durch eine anderweitige Aufnahme
von Eigen- oder Fremdkapital oder einer Kombination
der vorgenannten Maßnahmen sichergestellt. Welche
dieser Maßnahmen der Emittent ergreift, ist abhängig
Eine E-Ladestation der Stadtwerke Augsburg Energie GmbHAngaben über die Auswirkungen auf die Fähigkeit zur
18 Zins- und Rückzahlung der Vermögensanlagen 19
Angaben über die Auswirkungen Geschäftsmodell des Emittenten
Der Emittent ist wesentlicher Bestandteil des Stadt-
Die Absatzzahlen in den Bereichen Strom, Erdgas
und Fernwärme haben sich 2015 positiv entwickelt.
werke Augsburg-Konzerns. Der gesamte Stromabsatz (ohne Eigenverbrauch)
der Vermögens-, Ertrags- Das Geschäftsmodell des Konzerns beruht im wesent-
lichen auf drei Säulen: Dem Emittenten als Energie-
des Emittenten lag im Geschäftsjahr 2015 mit
1 255,7 Mio. kWh 8,4 % über dem Wert des Vor-
und Finanzlage und der versorgungsunternehmen, der Stadtwerke Augsburg
Wasser GmbH als Wasserversorgungsunternehmen
jahres (1 158,5 Mio. kWh). Dabei ist im Netzgebiet
des Emittenten der Stromabsatz an Privatkunden
und der Stadtwerke Augsburg Verkehrs-GmbH über (352,7 Mio. kWh, Vorjahr 367,7 Mio. kWh) um 4,1 %
Geschäftsaussichten auf die deren Tochtergesellschaft AVG Augsburger Verkehrs-
gesellschaft mbH als Betreiber des öffentlichen Per-
und der Absatz an Geschäftskunden (324,7 Mio. kWh,
Vorjahr 381,9 Mio. kWh) um 15,0 % zurückgegangen.
Fähigkeit zur Zins- und Rückzahlung sonennahverkehrs und deren weiteren Tochterfirma
Stadtwerke Augsburg Carsharing-GmbH als Betrei-
In konzernfremden Netzgebieten erhöhte sich der Ab-
satz von 408,9 Mio. kWh in 2014 auf 578,3 Mio. kWh
ber des Carsharing. in 2015 um 41,4 % deutlich. Dies ist in erster Linie auf
der Vermögensanlagen Der Emittent selbst ist als Energieversorger in ver-
schiedenen Bereichen tätig. Kerngeschäft des Emit-
den Gewinn einzelner Großkunden zurückzuführen.
Die Entwicklung des Erdgasabsatzes war wie in
tenten ist der Vertrieb von Strom, Gas und Wärme. den Vorjahren von der Witterung 2015 und dem
(§ 13a VermVerkProspV)
Zudem hält der Emittent als Energieproduzent eine Wechselverhalten der Kunden geprägt. Der Erd-
Vielzahl von Energieerzeugungsanlagen und Anteilen gasabsatz 2015 (ohne Eigenverbrauch) liegt mit
an energieerzeugenden Unternehmen. Weiterhin hält 2 386,5 Mio. kWh um 3,3 % über dem Absatz des
der Emittent über seine Tochtergesellschaft swa Net- Vorjahres (2 310,5 Mio. kWh). Der Gasabsatz ist bei
ze GmbH Energieverteilungsnetze in seinem Eigen- Privatkunden witterungsbedingt um 5,4 % und bei
tum. Geschäftskunden um 1,3 % gestiegen. In konzern-
fremden Netzen erhöhte sich der Absatz leicht von
Geschäftsverlauf 2015 170,9 Mio. kWh auf 185,9 Mio. kWh. Der Fernwär-
Die wirtschaftliche Entwicklung des Emittenten war meabsatz ist 2015 witterungsbedingt um 11,0 % auf
2015 durch Sondereffekte beeinflusst. 466,9 Mio. kWh gestiegen.
Zum einen wurde im Geschäftsjahr 2015 auf die Be- Wie in den Vorjahren wurde auch für das Jahr 2015
teiligung an der Bayerngas GmbH eine Abschreibung in der Strombeschaffung im Tarifkundensegment das
in Höhe von 15,9 Mio. € (32,3 % vom Beteiligungs- Prinzip der strukturierten Beschaffung (Portfoliobe-
wert) auf den niedrigeren beizulegenden Wert vorge- wirtschaftung) gewählt. So bildet sich der Preis für
nommen. das Gesamtportfolio als Durchschnitt aus verschiede-
Des Weiteren wurde innerhalb der Energiesparte des nen Beschaffungspreisen zu unterschiedlichen Zeit-
Stadtwerke Augsburg Konzerns eine große Netz punkten. Eine weitere Reduzierung des Risikos wurde
eigentumsgesellschaft gegründet. Zu diesem Zweck dadurch erreicht, dass von verschiedenen Lieferanten
wurde in einem ersten Schritt die ursprüngliche Netz- an unterschiedlichen Handelsplätzen gekauft wurde.
gesellschaft, Netze Augsburg GmbH, mit dem Emit- Im Geschäftsjahr 2015 wurde eine Power-to- Heat-
tenten verschmolzen. In einem zweiten Schritt hat Anlage auf dem Gelände des Gasturbinen-Heizkraft-
der Emittent den gesamten Teilbetrieb Verteilnetze werks in Lechhausen in Betrieb genommen. Mit dieser
mittels Ausgliederung zur Neugründung auf die neu Anlage wird das Stromnetz entlastet und überschüs-
gegründete swa Netze GmbH übertragen. Durch siger Strom für die Fernwärme genutzt. Der Emittent
diese Maßnahmen hat sich die Mitarbeiterzahl des kann damit flexibel auf Schwankungen im Stromnetz
Emittenten vermindert bzw. in der swa Netze GmbH reagieren. Aus Strom kann kurzfristig heißes Wasser
erhöht. Zum 31.12.2015 waren beim Emittenten 192 für die Fernwärme erzeugt werden. Je nach Bedarf
(Vorjahr 634) Mitarbeiter beschäftigt. Dies führte auch wird das heiße Wasser entweder direkt in das Fern-
zu einer Neuorganisation im Versorgungsbereich des wärmenetz der swa Netze GmbH eingespeist oder für
Stadtwerke Augsburg Konzerns. Auf Grundlage der einen späteren Verbrauch im Wärmespeicher auf dem
Prozesse, die gemeinsam mit Führungskräften ana- Gelände des Kraftwerks zwischengelagert. Damit hat
lysiert und anschließend neu und effizient geordnet die Gesellschaft einen weiteren Beitrag zur Energie-
wurden, wurde eine entsprechende Organisations- wende geleistet.
struktur erarbeitet und umgesetzt. Die neue Struktur Das Ergebnis vor Gewinnabführung lag im Geschäfts-
des Emittenten ist schlanker und flacher und enthält jahr 2015 um 16,3 Mio. € bzw. 27,5 % unter dem des
damit weniger Bereiche und Hierarchieebenen. IT und Vorjahres. Davon entfallen 15,9 Mio. € auf die Ab-
Kundenservice wurden in der Muttergesellschaft, der schreibung einer Beteiligung.
Stadtwerke Augsburg Holding GmbH gebündelt im
Sinne von Shared Services für den Konzern.Angaben über die Auswirkungen auf die Fähigkeit zur Angaben über die Auswirkungen auf die Fähigkeit zur
20 Zins- und Rückzahlung der Vermögensanlagen Zins- und Rückzahlung der Vermögensanlagen 21
Ertragslage Das Finanzergebnis in Höhe von 5,6 Mio. € ist be- vermindernd ausgewirkt, die geänderte Bilanzierung 2016 mit 1 603,3 Mio. kWh wieder deutlich über dem
Die Umsatzerlöse des Emittenten reduzierten sich einflusst durch die Abschreibung auf eine Beteiligung im Zusammenhang mit dem Konzernclearing führte Wert des Vorjahres (1 255,7 Mio. kWh). Dabei ist im
von 453,0 Mio. € auf 384,9 Mio. €. Ursächlich da- (15,9 Mio. €) sowie die Erträge aus dem Gewinnab- zu einem Anstieg der Bilanzsumme, so dass per Sal- Netzgebiet des Emittenten der Stromabsatz an Pri-
für sind einerseits die geringeren Umsatzerlöse aus führungsvertrag mit der Tochtergesellschaft, der swa do die Bilanzsumme der Gesellschaft am 31.12.2015 vatkunden (335,1 Mio. kWh, Vorjahr 352,7 Mio. kWh)
Dienstleistungen an verbundene Unternehmen auf- Netze GmbH. Insgesamt hat sich das Finanzergebnis um 29,6 % auf 330,7 Mio. € gesunken ist. erneut zurückgegangen. In konzernfremden Netzge-
grund des Wegfalls des Pachtmodells mit der Netze- im Berichtsjahr 2015 um 0,7 Mio. € verbessert. Das Das langfristig gebundene Vermögen hat sich zum bieten erhöhte sich der Absatz von 578,3 Mio. kWh in
gesellschaft. Andererseits sind die Umsatzerlöse aus Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit belief Bilanzstichtag auf 267,2 Mio. € vermindert. Mit der 2015 auf 944,8 Mio. kWh in 2016 wiederum deutlich.
Nebengeschäften aufgrund von Verschiebungen auf sich aufgrund von Sondereffekten im Jahr 2015 auf Ausgliederung der swa Netze GmbH zum 01.01.2015 Die Entwicklung des Erdgasabsatzes war wie in den
die Stadtwerke Augsburg Holding GmbH und die swa 46,7 Mio. € (Vorjahr 63,1 Mio. €). wurde Anlagevermögen (immaterielle Vermögensge- Vorjahren von der Witterung 2016 und dem Wechsel-
Netze GmbH um 20,8 Mio. € geringer als im Vorjahr. Nach Abzug der sonstigen Steuern ergab sich ein genstände und Sachanlagen) in Höhe von 203,4 Mio. € verhalten der Kunden geprägt. Der Erdgasabsatz in
Der Außenumsatz im Bereich Strom stieg absatzbe- Jahresergebnis 2015 vor Gewinnabführung von übertragen, im Gegenzug dazu wurde die Beteiligung 2016 ist mit 2 271,7 Mio. kWh in etwa auf dem Niveau
dingt um 1,1 Mio. € bzw. 0,6 %. Im eigenen Netz wird 42,9 Mio. €. an der swa Netze GmbH mit 86,2 Mio. € aktiviert. Für des Geschäftsjahres 2015 geblieben. Der Fernwär-
bei Privat- und Geschäftskunden ein absatzbeding- eine Beteiligung wurde eine Abschreibung auf den meabsatz ist im Jahr 2016 gegenüber dem Jahr 2015
ter Umsatzrückgang von 6,5 Mio. € verzeichnet. Der Finanzlage niedrigeren beizulegenden Wert mit 15,9 Mio. € vor- moderat auf 508,5 Mio. kWh gestiegen.
Rückgang ist auf das Wechselverhalten der Kunden Die Finanzierung und die Liquiditätssteuerung des genommen.
aufgrund einer sich verschärfenden Wettbewerbs- Emittenten werden im Rahmen einer Dienstleis- Das Umlaufvermögen verminderte sich um 3,1 Mio. € Ertragslage
landschaft zurückzuführen. Außerhalb des eigenen tungsvereinbarung von der Stadtwerke Augsburg auf 62,4 Mio. €. Dabei verminderten sich die Vorräte Aufgrund der im Geschäftsjahr 2016 vorgenommen
Netzes konnten die Umsatzerlöse um 9,9 Mio. € ge- Holding GmbH durchgeführt, wobei der laufende um 2,1 Mio. € und die Forderungen und sonstige Ver- Umstellungen auf die Vorschriften nach dem Bilanz-
steigert werden. Zahlungsverkehr und auch die Abrechnungen mit an- mögensgegenstände um 1,0 Mio. €. richtlinien-Umsetzungsgesetz (BilRUG) ist der Vor-
Im Bereich Gas lag der Außenumsatz bei 90,0 Mio. € deren Gesellschaften des Stadtwerke Konzerns über Das Eigenkapital liegt mit 98,1 Mio. € auf dem Niveau jahresvergleich bestimmter Posten der Gewinn- und
und damit leicht über dem Niveau des Vorjahres die eigenen Bankkonten abgewickelt werden. Mitte des Vorjahres. Die Eigenkapitalquote entspricht auf- Verlustrechnung nur noch bedingt aussagekräftig.
(89,8 Mio. €). Die Umsatzerhöhung von 8,2 % im Be- 2015 wurde zur Liquiditätsoptimierung ein echtes grund der verminderten Bilanzsumme 29,7 % (2014: Das BilRUG stellt nach dem 2009 in Kraft getretenen
reich Fernwärme beruht im Wesentlichen auf Witte- Cash-Pooling im Stadtwerke Augsburg Konzern ein- 20,9 %). Bilanzrechtsmodernisierungsgesetz (BilMoG) eine
rungseffekten und dem Gewinn eines Großkunden ab geführt. Der Sonderposten für Investitionszuschüsse zum weitere umfangreiche Novellierung des HGB dar.
dem 4. Quartal 2015. Die liquiden Mittel des Emittenten werden im Rahmen Anlagevermögen verminderte sich korrespondie- Die Umsatzerlöse erhöhten sich im Berichtsjahr um
Aus den Nebengeschäften (Treibstoffverkauf, In des Cash-Poolings bei der Stadtwerke Augsburg Hol- rend zum Rückgang des Sachanlagevermögens von 35,9 Mio. € bzw. 9,8 % auf 403,4 Mio. €. Davon ent-
stallationen, Telekommunikationsdienstleistungen ding GmbH angelegt und sind im Saldo der kurzfris- 44,8 Mio. € auf 3,6 Mio. €. Die erhaltenen Ertrags- fallen 3,5 Mio. € auf die Umstellungen wegen BilRUG.
und sonstige Umsatzerlöse) und der Auflösung von tigen Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber zuschüsse verminderten sich von 7,9 Mio. € auf Die Erhöhung ist hauptsächlich auf den Anstieg der
erhaltenen Ertragszuschüssen konnten Umsatzer- dem Gesellschafter erfasst. 0,1 Mio €. Umsatzerlöse für Stromlieferungen insbesondere im
löse in Höhe von 9,3 Mio. € erzielt werden (Vorjahr Eine Kapitalflussrechnung für 2015 ist sowohl hin- Bei den Rückstellungen wurden im Zusammenhang Geschäftskundenbereich und bei Kunden außerhalb
30,1 Mio. €). Im Geschäftsjahr 2015 kam es teilweise sichtlich der Veränderungen einzelner Bilanzpositio- mit der Ausgliederung des Teilbetriebs „Verteilnetze“ des eigenen Netzes sowie auf Preiserhöhungen beim
zu einer Verlagerung von Umsatzerlösen auf die neu nen gegenüber dem Vorjahr nicht aussagefähig als aus dem Emittenten für Pensionsverpflichtungen, Per- Strom-Grundpreis zum 1.1.2016 zurückzuführen.
gegründete swa Netze GmbH. auch hinsichtlich der gesamten Struktur mit der Kapi- sonalrückstellungen und sonstige Rückstellungen auf Im Bereich Gas lag der Außenumsatz bei 81,4 Mio. €
Die Erlöse aus Dienstleistungen an verbundene Un- talflussrechnung für das Jahr 2014 nicht vergleichbar. die swa Netze GmbH übertragen. Dies führte zu einer und damit unter dem Niveau des Vorjahres
ternehmen (z. B. für kaufmännischen Service, Ver- Derivative Finanzinstrumente werden grundsätzlich Verminderung der Rückstellungen zum 01.01.2015 (90,0 Mio. €). Die Verminderung ist bedingt durch Kun-
triebsunterstützung, Kundencentertätigkeit, Anwen- zur Absicherung von Kapitalmarktrisiken und aus- um 6,1 Mio. €. Zum Bilanzstichtag werden Rückstel- denrückgänge im Bereich Standardlastprofil-Heimat-
dungsbetreuung und Kabelmiete CU-/LWL-Netz) schließlich im gegenständlichen Zusammenhang lungen in Höhe von 3,4 Mio. € ausgewiesen. markt. Verstärkt wurde der Umsatzrückgang durch
liegen mit 7,4 Mio. € unter dem Niveau des Vorjahres zwischen dem jeweiligen Derivatgeschäft und dem Die Verbindlichkeiten verminderten sich zum Preisanpassungen bei Kunden mit registrierender
(10,1 Mio. €) bedingt durch den Wegfall von Dienst- Grundgeschäft eingesetzt. Zinsderivate werden in 31.12.2015 insgesamt um 84,1 Mio. €. Dies ist im We- Leistungsmessung (RLM) aufgrund gesunkener Erd-
leistungen aufgrund der Gründung der großen Netzei- den vorgegebenen Grenzen zur Steuerung des Zinsri- sentlichen auf die Übertragung von Verbindlichkeiten gas Bezugskosten. Der Umsatzrückgang von 1,6 %
gentumsgesellschaft. Im Vorjahr fielen Umsatzerlöse sikos bei Krediten verwendet. in Höhe von 74,6 Mio. € zum 01.01.2015 auf die swa im Bereich Fernwärme beruht im Wesentlichen auf
aus der Verpachtung der Strom-, Erdgas- und Fern- Netze GmbH zurückzuführen. sinkenden Verkaufspreisen (Fernwärme Preisformel).
wärmenetze von 69,4 Mio. € an. Ab dem Berichtsjahr Vermögenslage Aus den Nebengeschäften (Treibstoffverkauf, Ein-
2015 entfallen die Pachtentgelte sowie die Umsatzer- Die Vermögenslage des Emittenten zum 31.12.2015 Geschäftsverlauf 2016 speisevergütungen in Fremdnetze und sonstige
löse aus Dienstleistungen im Zusammenhang mit den ist beeinflusst durch die Gründung der großen Im Geschäftsjahr 2016 konnte der Emittent aus der Umsatzerlöse) und der Auflösung von erhaltenen Er-
verpachteten Netzen. Netzegesellschaft innerhalb des Stadtwerke Kon- Beteiligung an der Bayerngas GmbH keine Ausschüt- tragszuschüssen konnten Umsatzerlöse in Höhe von
Die sonstigen betrieblichen Erträge sind im Ge- zerns mit Wirkung zum 01.01.2015. Zu diesem Zweck tungen erwirtschaften. Die Beteiligung an der erdgas 11,1 Mio. € erzielt werden (Vorjahr 9,3 Mio. €).
schäftsjahr 2015 von 39,2 Mio. € auf 17,3 Mio. €, zum wurden sämtliche Vermögensgegenstände, die für schwaben gmbh lag hingegen mit 10.857 T€ auf Plan- Die sonstigen betrieblichen Erträge verminderten sich
Großteil aufgrund von geringeren Rückstellungsauflö- den Netzbetrieb erforderlich sind, sowie sämtliches niveau. Die Beteiligung an der M-net Telekommunika- um 12,4 Mio. €. Die Verminderung im Vergleich zum
sungen sowie geringeren Erträgen aus der Konzern- Personal, das in der Energiesparte des Konzerns für tions GmbH erzielte mit Ausschüttungen in Höhe von Vorjahr entfällt in Höhe von 3,5 Mio. € auf die Um-
verrechnung, zurückgegangen. Der Posten enthält den Netzbetrieb verantwortlich ist, aus der Berichts- 1.053 T€ einen über dem Plan liegenden Wert. stellung wegen BilRUG. Dadurch kommt es zu Ver-
Erträge aus der Auflösung von stillen Reserven von gesellschaft in die neu gegründete swa Netze GmbH Die Absatzzahlen in den Bereichen Strom, Erdgas schiebungen zwischen den Posten Umsatzerlöse und
9,5 Mio. € aus der Übertragung der Energienetze auf ausgegliedert. und Fernwärme haben sich auch im Jahr 2016 weiter sonstige betriebliche Erträge. Im Vorjahr enthielt der
die swa Netze GmbH zum 01.01.2015. Die Übertragung von Vermögensgegenständen auf positiv entwickelt. Der gesamte Stromabsatz (ohne Posten Erträge aus der Auflösung von stillen Reser-
die swa Netze GmbH hat sich auf die Bilanzsumme Eigenverbrauch) des Emittenten lag im GeschäftsjahrSie können auch lesen
