Unternehmenspräsentation - Q2 2020 TSXV: OM - Swiss Resource Capital AG
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Unternehmenspräsentation
Q2 2020
TSXV: OM
Vorausschauende Aussagen & Warnhinweise
zu technischen Informationen
Diese Präsentation dient nur der persönlichen Information. Keine Haftung und Gewähr auf Übersetzung. Sie ist ausschließlich im Englischen
Original gültig. Dies ist keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren und keine Anlageberatung.
Diese Präsentation (die "Präsentation") enthält "zukunftsgerichtete Informationen" im Sinne der geltenden kanadischen Wertpapiergesetzgebung, die auf Erwartungen, Schätzungen und Prognosen
zum Zeitpunkt dieser Präsentation basieren. Jede Aussage, die Vorhersagen, Erwartungen, Interpretationen, Überzeugungen, Planungsprognosen, Zielsetzungen, Annahmen, zukünftige
Ereignisse oder Leistungen beinhaltet (häufig, aber nicht immer, unter Verwendung von Ausdrücken wie "erwartet" oder "erwartet nicht", "wird erwartet", "interpretiert", Ansicht der Geschäftsleitung",
"antizipiert" oder "antizipiert nicht", "plant", "budgetiert", "geplant", "Prognosen", "schätzt", "potentiell", "Machbarkeit", "glaubt" oder "beabsichtigt" oder Variationen solcher Wörter und Phrasen oder
die Aussage, dass bestimmte Handlungen, Ereignisse oder Ergebnisse "möglicherweise" oder "könnte", "würde", "könnte" oder "wird" getroffen werden, eintreten oder erreicht werden) sind keine
Aussagen über historische Fakten und können zukunftsgerichtete Informationen sein und sollen zukunftsgerichtete Informationen identifizieren. Diese Präsentation enthält zukunftsgerichtete
Informationen, die sich unter anderem auf die Zukunft beziehen: das Projekt Pine Point mit Weltklasse-Potenzial, einschließlich des Potenzials, eine der zehn größten Zinkminen zu werden; die
Ergebnisse der PEA, einschließlich, aber nicht beschränkt auf den IRR, den Nettogegenwartswert und die geschätzten Kosten, die Produktion, die Produktionsrate und die Lebensdauer der Mine;
die Erwartung, dass das Projekt Pine Point ein robuster Betrieb ist und bei einer Vielzahl von Preisen und Annahmen rentabel sein wird; die erwartete hohe Qualität der Pine Point-Konzentrate; die
potenziellen Auswirkungen des Pine Point-Projekts in den Northwest Territories, einschließlich, jedoch nicht beschränkt auf die potenzielle Generierung von Steuereinnahmen und den Beitrag von
Arbeitsplätzen; und das Pine Point-Projekt hat das Potenzial für eine Erweiterung der Mineralressourcen und neue Entdeckungen. Vorausblickende Informationen stellen keine Garantie für
zukünftige Leistungen dar und basieren auf einer Reihe von Schätzungen und Annahmen des Managements in Anbetracht der Erfahrungen des Managements und seiner Wahrnehmung von
Trends, aktuellen Bedingungen und erwarteten Entwicklungen sowie anderer Faktoren, die das Management unter den gegebenen Umständen für relevant und vernünftig hält, einschließlich,
jedoch nicht beschränkt auf Annahmen darüber: günstige Eigen- und Fremdkapitalmärkte; die Fähigkeit, erforderliches zusätzliches Kapital zu angemessenen Bedingungen zu beschaffen, um die
Entwicklung seiner Projekte voranzutreiben und die geplante Exploration fortzusetzen; künftige Zink- und Bleipreise; den Zeitplan und die Ergebnisse von Explorations- und Bohrprogrammen; die
Genauigkeit der Mineralressourcenschätzungen; Produktionskosten; günstige Betriebsbedingungen; politische und regulatorische Stabilität; den Erhalt von Genehmigungen der Regierung und
Dritter; Lizenzen und Genehmigungen zu günstigen Bedingungen; nachhaltige Arbeitsstabilität; Stabilität auf den Finanz- und Kapitalmärkten; Verfügbarkeit von Ausrüstung; und positive
Beziehungen zu lokalen Gruppen. Vorausblickende Informationen sind mit Risiken, Ungewissheiten und anderen Faktoren verbunden, die dazu führen könnten, dass die tatsächlichen Ereignisse,
Ergebnisse, Leistungen, Aussichten und Möglichkeiten erheblich von den in solchen vorausblickenden Informationen ausgedrückten oder implizierten abweichen. Zu den Faktoren, die dazu führen
könnten, dass sich die tatsächlichen Ergebnisse erheblich von solchen vorausblickenden Informationen unterscheiden, zählen unter anderem Risiken in Bezug auf die Fähigkeit der
Explorationsaktivitäten (einschließlich Bohrergebnisse), die Mineralisierung genau vorherzusagen; Fehler in den geologischen Modellen des Managements; Kapital- und Betriebskosten, die
erheblich von den Schätzungen abweichen; die vorläufige Natur der metallurgischen Testergebnisse; Verzögerungen bei der Erlangung der erforderlichen behördlichen, umweltbezogenen oder
sonstigen Projektgenehmigungen bzw. deren Nichterteilung; die Verlustgeschichte und der negative Cashflow von Osisko Metals; Ungewissheiten in Bezug auf die Verfügbarkeit und die Kosten von
in der Zukunft benötigten Finanzierungen; Änderungen an den Aktienmärkten; Inflation; das globale Wirtschaftsklima; Schwankungen bei den Rohstoffpreisen; die Fähigkeit von Osisko Metals,
weitere Explorationsaktivitäten, einschließlich Bohrungen, durchzuführen; Verzögerungen bei der Erschließung von Projekten; Umweltrisiken; Maßnahmen der Gemeinde und von
Nichtregierungsorganisationen; andere Risiken im Zusammenhang mit der Mineralexplorations- und -erschließungsbranche; die Fähigkeit von Osisko Metals, seine wichtigsten
Managementmitarbeiter sowie qualifiziertes und erfahrenes Personal zu behalten; und jene Risiken, die in den öffentlichen Dokumenten des Unternehmens, die auf SEDAR unter www.sedar.com
veröffentlicht wurden. Obwohl das Unternehmen der Ansicht ist, dass die Annahmen und Faktoren, die bei der Erstellung der zukunftsgerichteten Informationen in dieser Präsentation verwendet
wurden, vernünftig sind, sollte kein unangemessenes Vertrauen in solche Informationen gesetzt werden, die erst ab dem Datum dieser Präsentation gelten, und es kann keine Zusicherung gegeben
werden, dass solche Ereignisse innerhalb des offengelegten Zeitrahmens oder überhaupt eintreten werden. Das Unternehmen lehnt jede Absicht oder Verpflichtung ab, zukunftsgerichtete
Informationen zu aktualisieren oder zu revidieren, sei es aufgrund neuer Informationen, zukünftiger Ereignisse oder aus anderen Gründen, sofern dies nicht gesetzlich vorgeschrieben ist.
Die hierin enthaltenen Informationen sind nicht zur Weitergabe bestimmt und stellen weder ein Angebot zum Verkauf noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf von
Wertpapieren in den Vereinigten Staaten von Amerika oder an oder zu Gunsten von US-Personen dar, wie dies im United States Securities Act von 1933 in der jeweils gültigen Fassung definiert ist.
Der Verweis auf die historische Produktion in der Nähe der Grundstücke von Osisko Metals in dieser Präsentation bedeutet weder, dass zukünftige Mineralressourcen oder Entdeckungen
wirtschaftlich rentabel sein werden, noch, dass zusätzliche Entdeckungen gemacht werden.
2
Vorausschauende Aussagen & Warnhinweise
zu technischen Informationen Teil 2
Diese Präsentation (die "Präsentation") enthält "zukunftsgerichtete Informationen" im Sinne der geltenden kanadischen Wertpapiergesetzgebung, die auf
Erwartungen, Schätzungen und Prognosen VORLÄUFIGE WIRTSCHAFTLICHE BEWERTUNG
Diese PEA wurde von BBA Inc., WSP Canada Inc. und anderen Branchenberatern, allesamt qualifizierte Personen ("QP") gemäß National Instrument 43-101,
für Osisko erstellt. Die Studie wurde von der Projektmanagerin des Unternehmens, Annie Beaulieu P.Eng., und in Zusammenarbeit mit der Osisko Gold
Royalties Technical Services Group koordiniert. Die QPs haben den Inhalt dieser Pressemitteilung geprüft und genehmigt. Zu den unabhängigen QPs gehören:
Colin Hardie, P.Eng., Pierre-Luc Richard, P. Geo. (BBA)
Hugo Latulippe, P.Eng., Eric Poirier, P.Eng. (WSP)
QUALIFIZIERTE PERSON
Die in dieser Präsentation enthaltenen wissenschaftlichen und technischen Informationen wurden von Robin Adair, P.Geo. überprüft und genehmigt. VP
Exploration von Osisko Metals, einer "Qualifizierten Person" im Sinne des National Instrument 43-101 - Standards for Disclosure of Mineral Projects (Normen
für die Offenlegung von Mineralprojekten), geprüft und genehmigt.
3
Hauptpunkte:
• Märkte für Basismetalle befinden sich auf 100-Jahres-Tiefs.
• Jahrzehntelange Unterinvestitionen im Rohstoffsektor führen zur
Erschöpfung der weltweiten Reserven an Basismetallen.
• Nicht nachhaltige Situation, die zu Versorgungsdefiziten führen wird
• Osisko Metals ist gut positioniert, um eines der größten Zink-Blei-
Projekte Kanadas - das Pine Point Projekt in NWT - zu entwickeln.
• Pine Point Kapitalwert nach Steuern von 500 Mio. $ und IRR von 29,6%
• Amortisation 2,8 Jahren
• Durchschnittliche Jahresproduktion 327 Mio. Pfund Zink und 143
Mio. Pfund Blei
• Erwartete C1-Kosten von 0,67 US$/Pfund
4
Basismetallbergbau-Bewertungen auf Allzeittief
Bergbausektor ist auch nach der jüngsten Rallye weiterhin in Ungnade. Vorbereitung läuft,
wieder beträchtliche Gewinne zu erzielen, wenn man nur wieder den Durchschnitt erreicht!
5
Zink ist bedeutendes Metall nach Marktwert
$ Werte der durchschnittlichen globalen Jahresproduktion
$140
$120
$100
$80
US$B
$60
$40
$20
$0
Copper Nickel Zinc Lead Tin Cobalt
6
Zinkbestände fallen weiter weltweit
7
Nordamerikanisches Zink-Versorgungsdefizit droht
1400
35% Rückgang
1200 Zinkproduktion
Nordamerika
Zn im Konzentrat (kT)
1000
800
600
400
200
0
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Roter Hund Oreille anhängen Mitte l-Tennessee Greens Creek Reichsstaat (Balmat)
Ost-Te nnessee Hirsch kuhlauf Bracemac McLeod Karibu Kidd Creek
Sekundarstufe Hudbay Manitoba Langlois
• Versorgungslücke wird innerhalb der nächsten 2 Jahre wieder auftreten
• Nordamerikanische Minenproduktion: 35% Rückgang in 4 Jahren
erwartet. Dies ist dem globalen Trend ähnlich. 8
Quelle: CRU, Wood Mackenzie und Osisko Metals
Lücke im globalen Angebot kommt wieder
9
Bauwesen und Infrastruktur treibt Zinknachfrage
Konstruktio
n und
Quelle: Holz Mackenzie 10Eine Welt ohne Galvanisierung
Produktionstest-Aufnahme ohne Galvanisierung -3 Jahrealt
11Das Bergbaulager Pine Point
Cominco 1964-1988
64 Mio. T @ 10% Zn+Pb
Tagebau
12Unterstützende Infrastruktur vorhanden • Im Umkreis von 42 km um Hay River, • Geteerter Highway-Zugang. • Bekannt als die "Drehscheibe des Nordens". • Kostengünstige Wasserkraftstromversorgung vor Ort • CN Rail Leiter von Edmonton & Flughafen. durch Taltson-Staudamm verfügbar. 13
Vereinbarungen Zusammenarbeit Pine Point
Unterstützung der Gemeinschaft zeigen
• Im Jahr 2019 kündigte Osisko Metals zwei separate
Kooperationsabkommen an:
• Deninu Kue Erste Nation
• Nordwest-Territorium Metis Nation
• Beide indigenen Gemeinschaften befinden sich in der Nähe des Pine
Point Projekts.
• Kooperationsvereinbarungen fördern die Beziehungen für die
Explorations- und Erschließungsaktivitäten auf Pine Point.
• Die Abkommen unterstützen Bildungs-, Ausbildungs-, Beschäftigungs-,
Geschäfts- und Vertragsmöglichkeiten.
• Informationsaustausch, Besuche vor Ort und die Grundzüge der
Themen für künftige Vereinbarungen sind ebenfalls enthalten.
14Positive PEA zeigt Potenzial für signifikante Zink-
und Bleiproduktion auf Pine Point
• Nettogegenwartswert nach Steuern von 500 Mio. USD und IRR von 29,6%
• Potenzial für Top-10-Position unter globalen Zinkminen auf Produktionsbasis
• Schnelle Amortisation von 2,8 Jahren
• Infrastruktur vorhanden: • Große oberflächennahe
• Wasserkraftwerk am Standort Ressourcenbasis
• Bahnzugang innerhalb von 60 km • Exploration nach oben
• Geteerte Straßen zur Baustelle und ~100 km 25 m breite Transportstraßen vor Ort
• Hochwertiges Premium-Konzentrat: weltweit sauberste und hochwertigste Konzentrate
• Möglichkeiten zur Verbesserung der PEA:
• Ressourcenerweiterung seitlich entlang der durch Tagebauten begrenzten Grenzen der
Lagerstätten;
• Metallurgische Prüfung und Optimierung der Materialsortierung zur Verbesserung der
Rückgewinnung und Erhöhung der sortierten Grobmaterialfraktion;
• Hydrogeologische Studien zur Quantifizierung und Reduzierung der
Wassermanagementkosten;
15PEA-Finanzdatenübersicht
Internal Rate of Return ("IRR") After Taxes 29.6%
After-tax Net Present Value ("NPV") (Discount Rate 8%) $500M
After-Tax Payback Period (Years) 2.8
Pre-Production CAPEX (including $71.2M Contingency) $555M
Average Annual LOM Production Zinc 327Mlb
Average Annual LOM Production Lead 143Mlb
Life of Mine ("LOM") 10 Years
Total Mineralized Material Mined 39.1Mt
Average Diluted (12%) ZnEq Grade 6.17%
Gross NSR Revenue After Royalty (LOM) $4,371M
After-tax Operating Cash Flow (LOM) $1,064M
C1 Costs over LOM (ZnEq) US$0.67/lb
Estimated All-In Costs (Total CAPEX plus OPEX, ZnEq) US$0.82/lb
LOM Zinc Price US$1.15/lb
LOM Lead Price US$0.95/lb
FX Rate (CAD:USD) 1.31 16PEA CAPEX Überblick
Initial Sustaining Total
Owner’s Cost 17.0 - 17.0
Underground Mine - 220.7 220.7
Surface Mine 14.9 75.7 90.6
Electrical 15.5 15.5
Infrastructure 52.5 11.2 63.7
Processing 249.3 - 249.3
TMF and Water Management 67.1 85.1 152.2
Indirect Costs 68.2 - 68.2
Contingency 71.2 18.2 89.4
Reclamation (net of salvage) - 47.1 47.1
Total 555.7 458.0 1,013.6
17Pine Point Vergleich globale Kostenkurve
Über ~15% der Kostenkurve sind in diesem Preisumfeld unprofitabel
Pine Point LOM PEA C1 Kosten: 67¢/lb
Quelle: NB
Es wird erwartet, dass Pine Point auf der Basis der Gesamtkosten im zweiten
Kostenquartil liegt
Gut positioniert auf der Kostenkurve relativ zu den Produzenten 18Jährliche Produktion Metallkonzentrate - hat
Potenzial, weltweit zu den zehn größten Produzenten
zu gehören!
500
450
Zink
Jahresproduktion (Mlb)
400
350
300
250
200
150
100
50
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Jahr
Hauptsächlich aus kleinen, oberflächennahen Tagebaubetrieben mit zusätzlichen
Beiträgen von 8 hochgradigen, oberflächennahen Lagerstätten, die mit
Untertagemethoden aus der West- und Zentralzone abgebaut werden.
19Übersicht PEA-Mühle
Crushing and Pre-Concentration Circuit Throughput 11,250tpd
Coarse Fraction 70%
Fine Fraction 30% • Eine geringere
XRT Mass Recovery 42% Feinfraktionierung
könnte zu weiterer
Total Mass Recovery (including crusher fines) 59%
Reduzierung der
Grinding and Flotation Circuit Throughput 6,700tpd Massenrückgewinnung
XRT LOM Recoveries und der Mühlengröße
Zinc 93.4% führen
Lead 99.0% • Reduzierung der
Flotation LOM Recoveries Mühlengröße mit
Zinc 92.9%
positiven Auswirkungen
auf CAPEX und OPEX
Lead 94.1%
Overall LOM Recoveries • Soll in Q4 2020 getestet
werden
Zinc 86.7%
Lead 92.8%
20OM Produkt wird zu den saubersten
Konzentraten der Welt gehören
18,00% 6.000
Mindere Elementar-Strafen (ppm)
P: Über dem Strafmaß P: Über dem Strafmaß
16,00%
5.000 P
Haupt Element-Strafen
14,00% P Mn
SiO2
P Hg
12,00% Fe 4.000
P P
10,00% Cd
Pb
3.000 Wie
8,00% P Cu
6,00% 2.000 P
P
4,00%
P 1.000
2,00% P P
P P
0,00% 0
a
d
Isa
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Ro
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cA
cA
Ki
Ki
m
m
M
M
Ra
Ra
Blei und Zinkkonzentrate: Hochwertig und sauber
• Hohe Rückgewinnungsraten sowohl für Blei als auch für Zink mit herkömmlichen Flotationsverfahren
• Hohe Konzentratgrade: Zink (59%) & Blei (64%)
• Geringer Gehalt an schädlichen Elementen
• Keine Strafen für Schmelze erwartet
Annahmen: Die Strafen für größere Elemente sind Fe+Cu+Pb+SiO2; die Strafen für kleinere Elemente sind As+Cd+Mn+Hg
21
Quelle: Wood Mackenzie & NR vom 7. August 2019Zugang zu internationalen Konzentratmärkten
Pine Point
• Konzentrate können über Häfen Vancouver oder Prince Rupert verschifft werden,
Zugang zu asiatischen Märkten oder quer durch Kanada für Europäische Märkte.
• Eisenbahn-Distanzen:
• Edmonton bis Hay River 970 km
• Edmonton zu Prince Rupert 1.300 km
22
• Edmonton nach Vancouver 1.245 kmProjektgrenze
23Ablagerungsarten Pine Point (MVT)
Watt Mountain Shale
Schwefelpunkt
(dolomitisiert)
Pine Point kaum
untersucht
Pine Point Karbonat
Dolspar "Einheit "B
Änderung Schwammig
(Basis von Pine Point)Neue MRE bestätigt Potenzial für Erweiterung der Ressourcen • Die MRE erstreckte sich auf 47 Lagerstätten, von denen 11 entlang des Streichs offen bleiben. Hauptschwerpunkt der bevorstehenden Bohrkampagne 2020. • Die Bohrungen auf East Mill haben Grubengrenzen erfolgreich verschoben und damit die Möglichkeit aufgezeigt, benachbarte Gruben miteinander zu verbinden und das Streifenverhältnis zu reduzieren. • 25,5% der Gesamttonnage in Pine Point jetzt in Angezeigter Kategorie. Möglichkeit zur raschen Umwandlung anderer Teile der MRE mit begrenzten Bohrungen. 25
MRE-Erweiterung in der Zone East Mill
26Zielbereiche der Ablagerungsgrenze
Über 11 offene Lagerstätten
auf Pine Point
27Hochgradige historische Bohrungen nicht in
der aktuellen Ressource enthalten
Lead +
Width Metres Lead Zinc Grade *
Hole Name Trend Zinc
Metres
(m) % % %
1362 Main 4.88 2.49 10.75 13.24 64.6
1883 North 5.27 5.03 16.24 21.27 112.1
2952 North 7.62 2.28 4.42 6.7 51.1
3053 Main 17.07 3.73 6.88 10.62 181.3
3280 North 4.27 2.23 5.75 7.98 34.1
5322 Main 4.57 7.83 5.63 13.47 61.6
6818 North 11.28 1.61 5.13 6.74 76.0
YR81-48-4 South 3.05 0.70 10.30 11.00 33.6
YR77-04-01 Main 12.19 0.44 4.2 4.63 56.5
YR86-02-02 N204 4.88 2.38 8.73 11.11 54.13
2967A Main 11.13 0.31 4.81 5.12 56.98
L-36-632 Main 7.47 0.69 5.18 5.87 43.86 28Schlussfolgerungen
• Märkte Basismetalle befinden sich auf 100-Jahres-Tiefs.
• Jahrzehntelange Produktion im Rohstoffsektor führt zur
Erschöpfung der weltweiten Reserven bei Basismetallen.
Nicht nachhaltige Situation, die zu Versorgungsdefiziten
führen wird.
• OM ist gut positioniert, um eines der größten Zink-Blei-
Projekte Kanadas, Pine Point Projekt in NWT zu entwickeln
• Die Pine Point PEA weist Nettogegenwartswert nach
Steuern von 500 Mio. USD und einen IRR von 29,6% aus.
• Künftige kurzfristige Arbeiten werden sich auf die
Erweiterung der Ressourcen, die Erkundung von
Industriebrachen und ökologische Grundlagenstudien
29
konzentrieren.Ansprechpartner
1100 Montreal Canadiens Avenue Investoren und allgemeine
Suite 300 Anfragen:
Montreal, Qc, H3B 2S2 info@osiskometals.com
Tel.: 514-940-0670 Fax: 514-861-1333
In Europa:
Swiss Resource Capital AG
Jochen Staiger
info@resource-capital.ch
www.resource-capital.ch
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