Auszug aus der Investorenpräsentation für Medienschaffende - Swiss Life
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Auszug aus der Investorenpräsentation für Medienschaffende 2. März 2021
Agenda
→ Überblick Patrick Frost
Ergebnisse und Matthias Aellig
Strategie-Update
2 | Auszug aus der Investorenpräsentation | Jahresergebnis 2020Jahresergebnis 2020: starker Anstieg
des Fee-Ergebnisses
Reingewinn, Eigenkapitalrendite1) Fee-Ergebnis
Mio. CHF, % Reingewinn Mio. CHF
-13% Eigenkapital- +11%
1 205 rendite 601 600-650
1 051 541
10,8% 9,4% 8-10%
2019 2020 Ziel 2021 20192) 20202) Ziel 2021
Risikoergebnis Neugeschäftswert/-marge
Mio. CHF -1%
Mio. CHF > 1 200 Wert
400-450 -17% (2019-2021) Marge
411 407 561
465
1,9% 2,6%
20192) 20202) Ziel 2021 2019 2020 Ziel 2021
1) Eigenkapital ohne nicht realisierte Gewinne/Verluste 2) Bereinigt gemäss Folie 9
3 | Auszug aus der Investorenpräsentation | Jahresergebnis 2020Starke Solvenz und Cash-Überweisung;
vorgeschlagene Dividendenerhöhung
Kapitalisierung Cash an Holding
Per 01.01.2021 (Swiss Life-Gruppe): Mio. CHF
2-2,25 Mrd.
+4% (2019-2021)
SST-Quote auf rund 195% geschätzt gemäss 752 784
regulatorischem Solvenzmodell
Solvabilität-II-Quote geschätzt auf > 200% gemäss
Standardmodell, volatilitätsbereinigt, ohne Berücksichtigung
von Übergangsmassnahmen
2019 2020 Ziel 2021
Ausschüttungsquote, Dividende je Aktie Operative Effizienz
Effizienzquote im Quote der administra- Kosten-Ertrags-
CHF 20.0 CHF 21.0
Lebengeschäft, in BP tiven Vertriebskosten Verhältnis TPAM
63% 40 26% 24% 84% 79%
50-60% 35
53% Zusätzlich aktueller
Aktienrückkauf von
CHF 400 Mio.
(bis Mai 2021) 2019 2020 2019 2020 2019 2020
2019 2020 Ziel 2021 < 40 BP bis 2021 < 25% bis 2021 ~ 75% bis 2021
4 | Auszug aus der Investorenpräsentation | Jahresergebnis 2020Stärke des Geschäftsmodells unter Beweis gestellt;
Ziele von «Swiss Life 2021» bestätigt
• Starkes Geschäftswachstum in der Versicherung, im Asset Management und in
Widerstandsfähigkeit des der Finanzberatung basierend auf der Effektivität unserer digital unterstützten
Geschäftsmodells im Vertriebsnetze
Covid-19-Umfeld unter • Der grösste Covid-19-Effekt resultierte aus der Finanzmarktvolatilität und führte
Beweis gestellt zu einem tieferen Sparergebnis, das teilweise durch ein höheres Fee-Ergebnis
kompensiert wurde
• Wir bestätigen alle Ziele von «Swiss Life 2021» betreffend unserer drei
finanziellen Stossrichtungen
Ziele von «Swiss Life – Gewinnqualität und -wachstum
2021» bestätigt
– Operative Effizienz
– Kapital, Cash und Dividende
5 | Auszug aus der Investorenpräsentation | Jahresergebnis 2020Agenda
Überblick Patrick Frost
→ Ergebnisse und Matthias Aellig
Strategie-Update
6 | Auszug aus der Investorenpräsentation | Jahresergebnis 2020Wichtigste Kennzahlen 2020 ✓ Reingewinn um 13% auf CHF 1051 Mio. gesunken ✓ Bereinigter Betriebsgewinn um 5% auf CHF 1572 Mio. zurückgegangen ✓ Fee-Erträge in lokaler Währung um 11% auf CHF 1957 Mio. gesteigert ✓ Fee-Ergebnis um 11% auf CHF 601 Mio. erhöht ✓ Risikoergebnis um 1% leicht auf CHF 407 Mio. gesunken ✓ Prämieneinnahmen in lokaler Währung um 12% auf CHF 20,0 Mrd. gesunken ✓ Tiefere direkte Anlageerträge von CHF 4044 Mio.; Rendite bei 2,4% ✓ Verwaltete Vermögen TPAM um 10% auf CHF 91,6 Mrd. gesteigert; Nettoneugelder von CHF 7,5 Mrd. ✓ Neugeschäftswert um 17% auf CHF 465 Mio. gesunken; Neugeschäftsmarge von 1,9% auf 2,6% erhöht ✓ Eigenkapitalrendite1) von 10,8% auf 9,4% zurückgegangen ✓ SST-Quote per 01.01.2021 auf rund 195% geschätzt, Solvabilität-II-Quote auf > 200% geschätzt ✓ Cash an Holding um 4% auf CHF 784 Mio. gesteigert ✓ Vorgeschlagene Dividendenerhöhung je Aktie um CHF 1.00 auf CHF 21.00 1) Eigenkapital ohne nicht realisierte Gewinne/Verluste 7 | Auszug aus der Investorenpräsentation | Jahresergebnis 2020
Auszug aus der Erfolgsrechnung
Mio. CHF (Basis: IFRS)
2019 2020
Verbuchte Bruttoprämien, Policengebühren und erhaltene Einlagen 23 008 20 020
Ertrag aus Gebühren, Kommissionen und Provisionen 1 820 1 957
Nettokapitalerträge Versicherungsportfolio auf eigenes Risiko 4 588 3 717
Versicherungsleistungen und Schadenfälle (netto) -17 838 -15 629
Überschussbeteiligung der Versicherungsnehmer -1 124 -910
Betriebsaufwand -3 461 -3 463
Betriebsgewinn 1 651 1 472
Fremdkapitalkosten -123 -121
Ertragssteueraufwand -324 -300
Reingewinn 1 205 1 051
Unverwässertes Ergebnis je Aktie (in CHF) 36.6 32.9
8 | Auszug aus der Investorenpräsentation | Jahresergebnis 2020Bereinigter Betriebsgewinn
Mio. CHF (Basis: IFRS, bereinigt)
-5%
1 651 +6 +30 1 687 1 663
+70 1 572
-25 1 472 +3 +27
Betriebs- Restruktu- Programm- Bereinigter Währungs- Bereinigter Betriebs- Restruktu- Programm- Rückstellung1) Bereinigter
gewinn rierungs- kosten für Betriebs- effekt Bertriebs- gewinn rierungs- kosten für Betriebs-
kosten neuen gewinn gewinn kosten neuen gewinn
Rechnungs- vergleichbare Rechnungs-
legungs- Basis legungs-
standard standard
2019 2020
1) Im Kontext der erwähnten Gespräche mit dem DoJ
9 | Auszug aus der Investorenpräsentation | Jahresergebnis 2020Covid-19 mit Auswirkung auf das
Spar- und Risikoergebnis
Entwicklung Ertragsquellen 20201)
• Finanzmarktvolatilität infolge von Covid-19 führte zu tieferem Sparergebnis,
Sparergebnis -13%
primär in CH und FR aufgrund tieferer Nettokapitalerträge
• Steuern und Abgaben im Rahmen von Covid-19 in FR setzten das
Risikoergebnis -1% Risikoergebnis unter Druck
• Positive Entwicklung in CH und IN
• Keine grossen Covid-19-Auswirkungen
• Starker Anstieg bei AM (Fokus auf Real Assets) und in DE bei eigenen
Fee-Ergebnis +11%
Beraterkanälen (grössere Beraterbasis und höhere Produktivität); höheres Fee-
Ergebnis auch in CH und FR
• Keine grossen Covid-19-Auswirkungen
Kostenergebnis -12%
• Starkes Neugeschäftswachstum mit UL-Produkten in FR und DE
Betriebsgewinn -5%
1) Bereinigt gemäss Folie 9
10 | Auszug aus der Investorenpräsentation | Jahresergebnis 2020Geschäftsverlauf Schweiz
Mio. CHF (Basis: IFRS, VNB)
2019 2020 Veränderung
Verbuchte Bruttoprä- 13 453 11 045 -18% • KV: -19% (Markt: -22%), aussergewöhnlicher Anstieg
mien, Policengebühren 2019 aufgrund des Ausstiegs eines Mitbewerbers aus
und erhaltene Einlagen dem Vollversicherungsgeschäft
• EV: -6% (Markt: -3%), höhere periodische Prämien durch
tiefere Einmalprämien mehr als neutralisiert
Fee-Erträge1) 265 298 +13% • Höhere Erträge von eigenen Beraterkanälen, Hypotheken-
geschäft und Anlagelösungen für Privatkunden
Operative Kosten -419 -361 -14% • Rückgang aus Planänderung in der eigenen
Pensionskasse; fortgesetztes Kostenmanagement
Segmentergebnis 892 830 -7% • Tieferes Sparergebnis aufgrund tieferer Nettokapitalerträge
im Kontext von Covid-19; höheres Fee- und Risikoergebnis
Fee-Ergebnis 20 26 +29%
• Wachstum des Fee-Ergebnisses durch Geschäfts-
Risikoergebnis 261 266 +2% entwicklung unterstützt
• Höheres Risikoergebnis primär aufgrund KV
Wert Neugeschäft 308 191 -38% • Tiefere Volumen in KV, höhere in EV; verbesserter
Produktmix in EV und KV durch tiefere Zinsen teilweise
Neugeschäftsmarge 1,6% 2,5%
aufgehoben
(in % des PVNBP)
1) Verdiente Policengebühren (netto) und Ertrag aus Gebühren, Kommissionen und Provisionen
11 | Auszug aus der Investorenpräsentation | Jahresergebnis 2020Geschäftsverlauf Frankreich
Mio. EUR (Basis: IFRS, VNB)
2019 2020 Veränderung
Verbuchte Bruttoprä- 5 304 5 857 +10% • Leben: +14% (Markt: -20%); UL-Anteil: 57% (Markt: 34%);
mien, Policengebühren Krankenvers. und Risikovorsorge: +2%, mit privater
und erhaltene Einlagen Risikovorsorge +6%; Sachversicherung: +5%
Fee-Erträge1) 293 316 +8% • Höhere UL-Gebühren aufgrund starker Nettozuflüsse
Operative Kosten -341 -355 +4% • Geschäftswachstum und Investitionen in
Wachstumsprojekte
Segmentergebnis 247 203 -18% • Tieferes Sparergebnis aufgrund tieferer Nettokapital-
erträge im Kontext von Covid-19; tieferes Kosten- und
Fee-Ergebnis 75 76 +2%
Risikoergebnis
Risikoergebnis 97 88 -9% • Höheres Fee-Ergebnis aufgrund UL-Geschäft durch
Investitionen in Wachstumsprojekte teilweise aufgehoben
• Tieferes Risikoergebnis primär aufgrund von Steuern und
Beiträge im Rahmen von Covid-19
Wert Neugeschäft 131 151 +16% • Höhere Volumen in Leben mit grösserem UL-Anteil;
verbesserter Produktmix in Krankenvers. und
Neugeschäftsmarge 2,4% 2,4%
Risikovorsorge; starker Zinsrückgang
(in % des PVNBP)
1) Verdiente Policengebühren (netto) und Ertrag aus Gebühren, Kommissionen und Provisionen
12 | Auszug aus der Investorenpräsentation | Jahresergebnis 2020Geschäftsverlauf Deutschland
Mio. EUR (Basis: IFRS, VNB)
2019 2020 Veränderung
Verbuchte Bruttoprä- 1 236 1 297 +5% • Höhere Prämien mit modernen, modern-traditionellen und
mien, Policengebühren Berufsunfähigkeitsprodukten (Markt: 0%)
und erhaltene Einlagen
Fee-Erträge1) 448 515 +15% • Starker Anstieg der Erträge von eigenen Beraterkanälen
aufgrund höherer Anzahl Berater und höherer Produktivität
Operative Kosten -224 -234 +5% • Geschäftswachstum und Investitionen in Wachstums-
initiativen wie die weitere Digitalisierung der eigenen
Beraterkanäle
Segmentergebnis 167 168 0% • Robustes Segmentergebnis aufgrund des höheren Fee-
Ergebnisses, das das tiefere Spar-, Risiko- und
Fee-Ergebnis 66 87 +32%
Kostenergebnis wettmachte
Risikoergebnis 33 28 -14% • Gesteigertes Fee-Ergebnis aufgrund höherer Erträge und
Produktivitätsgewinnen
• Tieferes Risikoergebnis im Berufsunfähigkeitsgeschäft
Wert Neugeschäft 55 72 +30% • Kontinuierliche Verlagerung zu modernen Produkten mit
deutlicher Volumenzunahme und tieferen Garantien
Neugeschäftsmarge 3,3% 3,5%
(in % des PVNBP)
1) Verdiente Policengebühren (netto) und Ertrag aus Gebühren, Kommissionen und Provisionen
13 | Auszug aus der Investorenpräsentation | Jahresergebnis 2020Geschäftsverlauf International
Mio. EUR (Basis: IFRS, VNB)
2019 2020 Veränderung
Verbuchte Bruttoprä- 2 071 1 253 -39% • Tiefere Prämien primär im Privatkundengeschäft
mien, Policengebühren aufgrund reduzierter Kundenaktivität im Covid-19-Umfeld
und erhaltene Einlagen
Fee-Erträge1) 282 260 -8% • Tiefere Gebührenerträge aufgrund von Covid-19-Effekten im
Privatkundengeschäft und reduzierter Kundeninteraktion in
eigenen Beraterkanälen in bestimmten Regionen
Operative Kosten -103 -97 -5% • Diszipliniertes Kostenmanagement
Segmentergebnis 73 73 0% • Robustes Segmentergebnis
• Tieferes Fee-Ergebnis entsprechend der Ertragsentwicklung
Fee-Ergebnis 53 48 -11%
• Höheres Risikoergebnis im Firmenkundengeschäft aufgrund
Risikoergebnis 11 15 +41% höherer Risikoprämien und positiver Schadenentwicklung
Wert Neugeschäft 48 30 -38% • Gesteigerte Margen aufgrund eines verbesserten
Produktmix trotz geringeren Volumen
Neugeschäftsmarge 2,4% 2,6%
(in % des PVNBP)
1) Verdiente Policengebühren (netto) und Ertrag aus Gebühren, Kommissionen und Provisionen
14 | Auszug aus der Investorenpräsentation | Jahresergebnis 2020Geschäftsverlauf Asset Managers
Mio. CHF (Basis: IFRS, verwaltete Vermögen auf Fair-Value-Basis)
2019 2020 Veränderung
Kommissions- und 853 936 +10% • PAM: höhere Verwaltungsgeb. (grössere Vermögensbasis)
übrige Nettoerträge1) kompensiert durch tiefere Immobilientransaktionsgebühren
377 377 0% • TPAM: höhere wiederkehrende Gebühren bei wachsenden
PAM
476 559 +17% verwalteten Vermögen, starkes Wachstum bei einmaligen
TPAM1)
Gebühren und übrigen Nettoerträgen
Operative Kosten -480 -519 +8% • Geschäftswachstum, schnellere Abschreibung von Kunden-
beziehungen, Prozessoptimierung und Digitalisierung
Segmentergebnis 309 345 +12% • PAM: stabile Erträge durch höhere Kosten mehr als
PAM 223 207 -7% aufgehoben
• TPAM: höhere Kommissionserträge mit verbessertem
TPAM 86 137 +60%
Kosten-Ertrags-Verhältnis; starke übrige Nettoerträge
Nettoneugelder TPAM 8 916 7 485 • Starke Zuflüsse, davon 5,6 Mrd. Real Assets
(Immobilien und Infrastruktur)
Verwaltete Vermögen 254 400 269 720 +6% • PAM: positive Performance durch Währungsumrechnung
PAM 171 353 178 144 +4% teilweise neutralisiert
TPAM • TPAM: starke Nettoneugelder und positive Performance
83 046 91 576 +10%
durch Währungsumrechnung teilweise kompensiert
1) Inkl. Nettoerträgen aus Immobilienprojektentwicklung
15 | Auszug aus der Investorenpräsentation | Jahresergebnis 2020Anlageergebnis
Mio. CHF (Basis: IFRS), auf eigenes Risiko gehaltene Kapitalanlagen im Versicherungsgeschäft
2019 2020
Direkte Erträge aus Kapitalanlagen 4 437 4 044
Direkte Erträge aus Kapitalanlagen in % 2,8% 2,4%
Kosten -509 -437
Nettokapitalgewinne/-verluste und Wertberichtigungen 659 110
Nettokapitalerträge 4 588 3 717
Nettoanlagerendite 2,9% 2,2%
Veränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste auf
6 557 3 134
Kapitalanlagen
Total Kapitalerträge 11 145 6 850
Gesamtperformance in % 7,0% 4,0%
Durchschnittliche Kapitalanlagen (netto) 160 104 169 306
16 | Auszug aus der Investorenpräsentation | Jahresergebnis 2020Anlageportfolio
Mio. CHF (Basis: Fair Value), auf eigenes Risiko gehaltene Kapitalanlagen im Versicherungsgeschäft 1)
171 213 180 225
Aktien und Aktienfonds
Alternative Anlagen 8,8% 7,4%
1,3% 1,4%
Liegenschaften
20,7% 21,7%
Hypotheken
Darlehen 5,9% 6,6%
4,6% 4,4%
Staatsanleihen und Anleihen
überstaatlicher Schuldner 30,4% 32,0%
57,1% 57,2%
Unternehmensanleihen2)
26,7% 25,2%
Flüssige Mittel und Übrige 1,7% 1,3%
31.12.2019 31.12.2020
Aktienquote (netto) 4,1% 3,5%
1) Ohne Repo-Positionen von CHF -2305 Mio. im Jahr 2019 und CHF -4069 Mio. im Jahr 2020 2) Inkl. vorrangig besicherter Darlehensfonds
17 | Auszug aus der Investorenpräsentation | Jahresergebnis 2020Finanzziele «Swiss Life 2021»
CHF
Gewinnqualität und
Operative Effizienz Kapital, Cash und Dividende
-wachstum
Fee-Ergebnis 600-650 Mio. Effizienzquote im < 40 BP Zielbereich SST 140-190%
2021 Lebengeschäft 2019-2021
2021
Risikoergebnis 400-450 Mio. Cash an Holding 2-2,25 Mrd.
2021 Quote der administrativen < 25% kumuliert
Vertriebskosten 2019-2021
Neugeschäftswert > 1,2 Mrd. 2021
kumuliert Dividenden- 50-60%
2019-2021 Kosten-Ertrags- ~75% ausschüttungsquote
Verhältnis TPAM 2019-2021
2021
Aktienrückkauf 1 Mrd.
Dez. 18 bis Dez. 19
Eigenkapitalrendite1) von 8-10%
1) Eigenkapital ohne nicht realisierte Gewinne/Verluste
18 | Auszug aus der Investorenpräsentation | Jahresergebnis 2020Gewinnqualität und
Starke Entwicklung des Fee-Ergebnisses -wachstum
Mio. CHF (Basis: IFRS)
2019 2020
bereinigt1) bereinigt1)
Sparergebnis 900 52% 787 47%
Risikoergebnis 411 24% 407 25%
Fee-Ergebnis 541 31% 601 36%
Kostenergebnis -119 -7% -134 -8%
- Verwaltungskostenergebnis (brutto)2) 141 199
Übrige 15 1% -2 -0%
Segmentergebnis 1 748 100% 1 660 100%
Nicht zugeordnete Konzernkosten -85 -88
Betriebsgewinn 1 663 1 572
1) Bereinigt gemäss Folie 9 2) Brutto = vor Überschussbeteiligung der Versicherungsnehmer
19 | Auszug aus der Investorenpräsentation | Jahresergebnis 2020Gewinnqualität und
Renditeentwicklung im Tiefzinsumfeld -wachstum
Direkte Anlagerendite und Nettoanlagerendite (Basis: IFRS, in %)
5.0
4.5 4.8%
4.1%
3.9% 3.8% 3.9%
4.0 3.8% 3.7%
3.5 3.8% 3.8% 3.3%
3.7%
3.5% 3.4% 3.0% 2.9%
3.0 3.3% 2.8%
2.5 3.0% 3.0% 2.9% 2.8% 2.4%
2.0 2.5%
1.5 2.2%
1.0
0.5
0.0
-0.5
-1.0
31.12.09 31.12.10 31.12.11 31.12.12 31.12.13 31.12.14 31.12.15 31.12.16 31.12.17 31.12.18 31.12.19 31.12.20
Direkte Anlagerendite Nettoanlagerendite Deutsche Staatsanleihe Schweizer Staatsanleihe
(10 Jahre) (10 Jahre)
20 | Auszug aus der Investorenpräsentation | Jahresergebnis 2020Gewinnqualität und
Sinkender durchschnittlicher -wachstum
technischer Zins
Statutarische Basis 01.01.2010–01.01.2021:
• Währungseffekt -3 BP
• Reservenverstärkung -71 BP 01.01.2020–01.01.2021:
• Obligatorium KV CH -15 BP • Währungseffekt 0 BP
• Überobligatorium KV CH -21 BP • Reservenverstärkung -4 BP
• Produktmix -45 BP • Produktmix -3 BP
2,60% Total -155 BP Total -7 BP
2,35%
2,04%
1,64%
1,37%
1,26%
1,12% 1,05%
CHF: 0,72%
01.01.2010 01.01.2012 01.01.2014 01.01.2016 01.01.2018 01.01.2019 01.01.2020 01.01.2021
21 | Auszug aus der Investorenpräsentation | Jahresergebnis 2020Gewinnqualität und
Starke Fee-Erträge -wachstum
Fee-Erträge1), Mio. CHF (Basis: IFRS)
+8%
+11% LW
Lokal-
1 957
1 820 währung
• PAM: stabile Entwicklung
Swiss Life Asset
+6% +8% • TPAM: höhere wiederkehrende und einmalige
886 Managers
833 Gebühren
+8% +12% Eigene Beraterkanäle • Positiver Beitrag primär von DE und CH
901 976
Eigene und fremde
+4% +7% Produkte und • Positiver Beitrag von FR und CH
637 663 Dienstleistungen
-551 -568 Eliminierungen2)
2019 2020
1) Verdiente Policengebühren (netto) und Erträge aus Gebühren, Kommissionen und Provisionen
2) Eliminierungen sind PAM von Swiss Life Asset Managers und eigenen Beraterkanälen zuzurechnen
22 | Auszug aus der Investorenpräsentation | Jahresergebnis 2020Operative Effizienz
Effizienzquoten «Swiss Life 2021»
Effizienzquote im Lebengeschäft1) Quote der administrativen Kosten-Ertrags-Verhältnis TPAM3)
Vertriebskosten2)
Betriebsaufwand nur Lebensversicherung / Betriebsaufwand / Erträge aus Betriebsaufwand / Erträge aus Gebühren,
durchschn. versicherungstechnische Gebühren, Kommissionen und Kommissionen und Provisionen abzüglich
Rückstellungen Lebengeschäft (ohne Provisionen (brutto) Kommissionsaufwand
aufgeschobene Überschussbeteiligung der
Versicherungsnehmer) Ohne schnellere
Ohne Vorsorge- Abschreibung von
planänderung CH: Kundenbeziehungen: 76%
39 BP
40 BP 26% 84%
24% 79%
35 BP
2019 2020 2019 2020 2019 2020
1) Ohne gesamtes Nichtleben- und Vertriebsgeschäft 2) Eigene Beraterkanäle und Agami 3) Ohne Livit
23 | Auszug aus der Investorenpräsentation | Jahresergebnis 2020Kapital, Cash und
SST-Quote auf rund 195% geschätzt Dividende
gemäss regulatorischem Solvenzmodell
Regulatorisches
Solvenzmodell Geschäftssteuerung
• Kapitalbewirtschaftungsmassnahmen
190%
Kontinuierliches Monitoring und ALM
Fokus auf
Ambition range
internes
SST-Quote per
140-190%
ökono-
01.01.2021 auf rund misches
195% geschätzt Zielbereich
Modell • Dividendenausschüttungsquote nach Plan
140%
Fokus auf • Umfassende ALM-Massnahmen vor Erreichen des
120% regulato- Niveaus
risches
Solvenz-
• Kapitalbewirtschaftungsmassnahmen
modell
24 | Auszug aus der Investorenpräsentation | Jahresergebnis 2020«Swiss Life 2021» auf Kurs
Finanzziele «Swiss Life 2021» Aktueller Stand
• Fee-Ergebnis 2021: CHF 600-650 Mio. Auf Kurs
Gewinnqualität
• Risikoergebnis 2021: CHF 400-450 Mio. Auf Kurs
und -wachstum
• Kumulierter Neugeschäftswert (2019-2021): > CHF 1,2 Mrd. Voraus
• Effizienzquote im Lebengeschäft 2021: < 40 BP Auf Kurs
Operative
• Quote der administrativen Vertriebskosten 2021: < 25% Auf Kurs
Effizienz
• Kosten-Ertrags-Verhältnis TPAM 2021: ~75% Auf Kurs
• Zielbereich SST (2019-2021): 140-190% Voraus
• Kumulierte Cash-Überweisung an Holding (2019-2021): CHF 2-2,25 Mrd. Voraus
Kapital, Cash
• Dividendenausschüttungsquote: 50-60% Auf Kurs
und Dividende
• Aktienrückkauf Dez. 18 bis Dez. 19: CHF 1 Mrd. Abgeschlossen
• Eigenkapitalrendite1): 8-10% Auf Kurs
1) Eigenkapital ohne nicht realisierte Gewinne/Verluste
25 | Auszug aus der Investorenpräsentation | Jahresergebnis 2020Kontaktdetails und Finanzkalender
Kontakt
Media Relations Hotline Telefon: +41 (43) 284 77 77
E-Mail: media.relations@swisslife.ch
Finanzkalender
Generalversammlung 2021 23. April 2021
Zwischenmitteilung Q1 2021 11. Mai 2021
Halbjahresergebnis 2021 17. August 2021
Zwischenmitteilung Q3 2021 9. November 2021
Investorentag 25. November 2021
Für weitere Informationen besuchen Sie unsere Webseite: www.swisslife.com
26 | Auszug aus der Investorenpräsentation | Jahresergebnis 2020Abkürzungen
AM Geschäftsbereich Asset Managers MCEV Market consistent embedded value
APE Annual premium equivalent (Jahresprämienäquivalent) Mio. Millionen
AuM Assets under Management (verwaltete Vermögen) Mrd. Milliarden
BP Basispunkt NBM New business margin (Neugeschäftsmarge)
BU Berufsunfähigkeit PAM Proprietary Insurance Asset Management
BVG Bundesgesetz über die berufliche Alters-, (Vermögensverwaltungsgeschäft für die eigenen
Hinterlassenen- und Invalidenvorsorge Versicherungsgesellschaften)
CH Geschäftsbereich Schweiz Ppkt Prozentpunkt
CHF Schweizer Franken PVNBP Present value of new business premiums
DE Geschäftsbereich Deutschland (Barwert der Neugeschäftsprämien)
EUR Euro SST Schweizer Solvenztest
EV Einzelversicherung TPAM Third-Party Asset Management
FINMA Eidgenössische Finanzmarktaufsicht (Vermögensverwaltungsgeschäft für Drittkunden)
FR Geschäftsbereich Frankreich UK Vereinigtes Königreich
GBP Pfund Sterling UL Unit-linked (anteilgebundenes Geschäft)
IFRS International Financial Reporting Standard USD US-Dollar
IN Geschäftsbereich International VN Versicherungsnehmer
KV Kollektivversicherung VNB Value of new business (Wert des Neugeschäfts)
LW Lokalwährung
27 | Auszug aus der Investorenpräsentation | Jahresergebnis 2020Disclaimer und Hinweis Die vorliegende Präsentation wurde von Swiss Life erstellt. Ohne deren ausdrückliche Ermächtigung darf die Präsentation durch den Empfänger weder kopiert, noch angeboten, verkauft oder anderweitig an Dritte verbreitet werden. Obwohl mit aller angemessenen Sorgfalt vorgegangen wurde, um sicherzustellen, dass die in der vorliegenden Präsentation dargestellten Tatsachen zutreffend und die gemachten Aussagen gerechtfertigt und nachvollziehbar sind, dient das vorliegende Dokument einzig dazu, eine Einführung in und eine Übersicht über die Geschäftstätigkeit von Swiss Life zu geben. Eine Übernahme von Informationen und statistischen Daten aus externen Quellen bedeutet nicht, dass Swiss Life diese Informationen bzw. Daten als korrekt erachtet oder für ihre Richtigkeit Gewähr leistet. Weder Swiss Life noch ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer, Führungskräfte, Mitarbeitenden und externen Berater oder andere Personen haften für Schäden oder Verluste irgendwelcher Art, die sich direkt oder indirekt aus der Verwendung der vorliegenden Informationen ergeben. Die hier dargestellten Tatsachen und Informationen entsprechen soweit als möglich dem neusten Stand; vorbehalten bleiben jedoch mögliche künftige Änderungen. Weder Swiss Life noch ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer, Führungskräfte, Mitarbeitenden und externen Berater oder andere Personen geben eine ausdrückliche oder implizite Zusicherung oder Gewährleistung bezüglich der Richtigkeit oder Vollständigkeit der in der vorliegenden Präsentation enthaltenen Informationen. Die vorliegende Präsentation kann Prognosen oder andere in die Zukunft gerichtete Aussagen zu Swiss Life enthalten, die mit Risiken und Unsicherheiten verbunden sind. Die Leser werden hiermit darauf hingewiesen, dass es sich bei diesen zukunftsgerichteten Aussagen lediglich um Prognosen handelt, die wesentlich von den in Zukunft tatsächlich erzielten Ergebnissen bzw. den in Zukunft tatsächlich eintretenden Ereignissen abweichen können. Alle zukunftsgerichteten Aussagen beruhen auf Informationen, die Swiss Life zum Zeitpunkt der Veröffentlichung der vorliegenden Präsentation zugänglichen waren. Unter Vorbehalt zwingenden Rechts ist Swiss Life nicht verpflichtet, entsprechende Aussagen zu aktualisieren. Die vorliegende Präsentation stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zum Kauf von Swiss Life-Aktien dar. Hinweis: Die Beträge in dieser Präsentation basieren auf ungerundeten Zahlen, sodass es bei der Addition zu Rundungsdifferenzen kommen kann. Auch die Veränderungen von Jahr zu Jahr werden anhand von ungerundeten Zahlen berechnet. 28 | Auszug aus der Investorenpräsentation | Jahresergebnis 2020
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