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Credit Suisse Asset Management Global Real Estate Die Zukunft von Themenfonds Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG Global Real Estate Ulrich Braun, Leiter Business Development Zürich, 28. Januar 2022
Immobilienfonds
Mögliche Ansätze
Mischfonds: Regionenfonds: Themenfonds:
Investieren in der ganzen Schweiz Investieren nur in einem Teil der Fokus auf einen Sektor / ein
in mehreren/allen Sektoren Schweiz – z.B. einem oder Thema in der ganzen Schweiz
wenigen Kantonen – in
mehreren/allen Sektoren
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Themenfonds
Opportunitäten und Risiken
Opportunitäten Risiken
Sektordiversifikation dürfte in der relativ kleinräumigen Einzelne Themen/Sektoren können im Zeitablauf
Schweiz effizienter sein als die geographische stärker oder schwächer performen (Beispiel: Logistik-
Diversifikation vs. Hotelimmobilien in der Covid-Pandemie)
Investoren können sich ihr Portfolio sektoriell Je nach Thema ist das Erreichen einer breiten
massgeschneidert zusammenstellen – dabei ist auch Diversifikation ein langfristiger Prozess
die Ergänzung eines bereits bestehenden direkten Stärkere Abhängigkeit des Investment Managers von
Immobilienportfolios gut möglich einzelnen Mitarbeitern
Investment Manager kann auf einzelne Bei vielen Themen liegen Betreiberimmobilien
Themen/Sektoren fokussierte Ressourcen aufbauen zugrunde, d.h. die Liegenschaften sind häufig
und damit das Know-How bündeln langfristig an einen einzigen Mieter vermietet
Im Allokationsprozess wird bei der Akquisition von
Immobilien die Zuteilung auf einzelne Anlageprodukte
geklärt (Interessenskonflikte)
Anlageziele, Risiken, Kosten und Aufwendungen des Produkts sowie vollständige Produktinformationen sind dem Fondsprospekt (oder dem entsprechenden
Angebotsdokument) zu entnehmen. Dieser Prospekt oder das Dokument sollte vor einer tatsächlichen Investition sorgfältig durchgelesen werden.
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Themenfonds
Umgesetzte Themen
Immobilienfonds mit indirektem Grundbesitz
Mehrfamilienhäuser: Credit Suisse Real Estate Fund Siat 3’688 Mio. CHF 180 LG
Büros / Einkaufszentren: Credit Suisse Real Estate Fund Interswiss 2’561 Mio. CHF 64 LG
Immobilienfonds mit direktem Grundbesitz
Wohnen im Alter: Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus 2’979 Mio. CHF 103 LG
Nachhaltigkeit: Credit Suisse Real Estate Fund Green Property 2’995 Mio. CHF 54 LG
Hospitality (Hotels/Schulen): Credit Suisse Real Estate Fund Hospitality 769 Mio. CHF 29 LG
Logistik / Industrie*: Credit Suisse Real Estate Fund LogisticsPlus 831 Mio. CHF 27 LG
*: zusätzliche im Fondsprospekt vorgesehene Anlagen: Data Centers, Self Storage, Parkhäuser
Anlageziele, Risiken, Kosten und Aufwendungen des Produkts sowie vollständige Produktinformationen sind dem Fondsprospekt (oder dem entsprechenden Angebotsdokument) zu
entnehmen. Dieser Prospekt oder das Dokument sollte vor einer tatsächlichen Investition sorgfältig durchgelesen werden.
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Themenfonds
Nicht umgesetzte Themen
Restaurants / Bars / Pubs
Schulen / Kindergärten
Weinberge
Funkmasten Innenstädte
Gefängnisse
Agglomeration
Infrastrukturbauten
Wald «New way of working»
Theater / Konzerthallen
Public Private Partnerships
Sportstadien
Leisure / Freizeit
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Credit Suisse Real Estate Fund LogisticsPlus
Profil und Anlagestrategie
Profil
Erster Logistikimmobilienfonds in der Schweiz – Lancierung September
2014
Der Fonds umfasst per 30.09.2021 ein Portfolio mit einem Verkehrswert
von CHF 813.4 Mio. bzw. aktuell 27 Liegenschaften inkl. Projekt
Der Anlegerkreis ist seit dem 25. Juni 2020 für das breite Publikum
geöffnet
Börsenhandel an SIX Swiss Exchange
Fondswährung ist der Schweizer Franken (CHF)
Der Fonds hält die Liegenschaften im Direktbesitz
Anlagestrategie
Investiert diversifiziert in Logistikbauten und logistiknahe Immobilienanlagen
sowie in Produktionsliegenschaften in der Leichtindustrie und anderen
Gewerbeobjekten
Der Fonds investiert in Liegenschaften in Ballungszentren, verkehrsreichen
Achsen und grenznahen Gebieten
Der Fokus liegt in der langfristigen Substanzerhaltung sowie in der
Ausschüttung von attraktiven Erträgen
Konzentration auf Liegenschaften mit langfristigen Mietverträgen und
bonitätsstarken Mietern
Quelle: Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG
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Credit Suisse Real Estate Fund LogisticsPlus
Logistikmarkt
Quellen: Schweizerische Post; letzter Datenpunkt 10/2021 Quelle: Baublatt, Credit Suisse, Geostat; letzter Datenpunkt 10/2021
Im bisherigen Jahresverlauf erneut sehr starkes Wachstum des Flächen werden vor allem in den Ballungsräumen und an den
Paketvolumens (Januar bis Oktober 2021: +12% zur Hauptverkehrsachsen gesucht
Vorjahresperiode) Mehrheit der Bauherren sind Eigennutzer, so dass Investitionsmöglichkeiten
Logistikimmobilien sind Dreh- und Angelpunkt moderner Supply auch zukünftig knapp bleiben
Chain-Prozesse. Entsprechend gross ist der Bedarf nach Mieten sind trotz der Nachfrage und steigenden Kaufpreisen eher stagnierend
Logistikimmobilien / Renditen sind weiter unter Druck
Flächenbedarf hinter Onlinehandel ist deutlich grösser geworden und Knappheit und strukturelles Nachfragewachstum sprechen für weitere
führt zu höheren Bautätigkeiten Wertzuwächse in den kommenden Jahren
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Credit Suisse Real Estate Fund LogisticsPlus
Anlagerendite und Performance
Anlagerendite Cashflow Rendite
6% 5.24% 6%
4.41% 4.34% 4.22% 4.53%
4.02% 4.10%
4% 3.31% 4% 3.40% 3.53%
2% 2%
0% 0%
2017 2018 2019 2020 2021 2017 2018 2019 2020 2021
Rollierende Netto-Performance Jährliche Netto-Performance
90% 83.2% 30% 25.8%
80%
20.7%
70% 17.1%
61.7% 20% 16.2%
60%
10.8% 10.60%
50% 43.5% 44.8%
10% 6.6% 7.32%
40%
30% 0.7%
20% 0%
10.6%7.3%10.6%7.3%
10% 6.2% 3.9% 7.0%0.8%
0% -10% -5.3%
1 Monat 3 Monate YTD 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre 2017 2018 2019 2020 2021
Fonds Benchmark
Fonds Benchmark
Quelle: Credit Suisse | Letzter Datenpunkt: Anlagerendite: 30.09.2021 / Performance: 31.12.2021
Historische Wertentwicklungen und Finanzmarktszenarien sind keine verlässlichen Indikatoren für zukünftige Ergebnisse.
Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG 28. Januar 2022 8Credit Suisse Real Estate Fund LogisticsPlus
Kennzahlen
10 grösste Mieter1 Restlaufzeit Mietverträge | Wault 6.95 Jahre2
Fastlog AG 5,75 Jahre 12,5% 1 Jahr 3.85%
6.25 Jahre
>2 Jahre 9.20%
Coop – Gruppe Genossenschaft 8,1%
>3 Jahre 7.40%
Migros 2.26 Jahre 5,0% >4 Jahre 4.35%
Post Immobilien AG 2.40 Jahre 4,1% >5 Jahre 19.05%
Rauscher & Stoecklin AG 8.63 Jahre 3,8% >6 Jahre 13.60%
>7 Jahre 8.80%
Office Depot GmbH 5.17 Jahre 3,8%
>8 Jahre 6.85%
SF-Filter AG 12.04 Jahre 3,7% >9 Jahre 3.05%
UPS 14.34 Jahre 3,6% >10 Jahre 18.20%
Polygena AG 7.92 Jahre 3,6% 0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 25.00%
Strukturelle Aufteilung nach IST-Nettomietertrag Geographische Verteilung
12.70% 1.90% Büro 3.90% Zürich
6.70% 5.95%
32.95%
Lager Innerschweiz
Nordwestschweiz
13.50% Industrie und
Produktion Bern
Logistik Südschweiz
Übrige Westschweiz
55.75% 6.45%
49.15%
Parking
Quelle: Credit Suisse | Letzter Datenpunkt: 30.09.2021
1 gewichtete Daten aufgrund der Jahresmiete | 2 Restlaufzeit fixierter kommerzieller Mietverträge
Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG 28. Januar 2022 9Credit Suisse Real Estate Fund LogisticsPlus
Objekte im Fondsvermögen (Auszug)
Derendingen, Bülach, Oberbuchsiten, Oberentfelden,
Luterbachstrasse 1 Schützenmattstrasse 65-137 Industriestrasse 641 Industriestrasse 40
Kommerzielles Objekt Kommerzielles Objekt Kommerzielles Objekt Kommerzielles Objekt
Erwerbsdatum: 01.10.2014 Erwerbsdatum: 01.10.2014 Erwerbsdatum: 01.09.2020 Erwerbsdatum: 14.10.2014
Erstellungsjahr: 1992/2017 Erstellungsjahr: 1963/66/80/93 Erstellungsjahr: 1995 Erstellungsjahr: 1995/2002
Verkehrswert: CHF 99.6 Mio. Verkehrswert: CHF 123.5 Mio. Verkehrswert: CHF 35.7 Mio. Verkehrswert: CHF 12.9 Mio.
Bruttorendite: 4,8% Bruttorendite: 4,9% Bruttorendite: 3,9% Bruttorendite: 6,2%
12,2% des Portfolios 15,2% des Portfolios 4,4% des Portfolios 1,6% des Portfolios
Quelle: Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG | Letzter Datenpunkt: 30.09.2021
Historische Wertentwicklungen und Finanzmarktszenarien sind keine verlässlichen Indikatoren für zukünftige Ergebnisse.
Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG 28. Januar 2022 10Die Zukunft von Themenfonds
Fazit
Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG setzt seit Lancierung des CS REF LivingPlus im Jahr 2007 ihre
Immobilienpalette in der Schweiz für Endinvestoren als Themenfonds um
Im Hinblick auf eine gute Diversifikation innerhalb eines Themenfonds streben wir ein Ziel-Anlagevolumen von
minimal einer Milliarde Schweizer Franken in einem Thema an
Obwohl es noch eine Vielzahl von Themen gibt, rechnen wir vor diesem Hintergrund vorderhand nicht mit der
Lancierung neuer Themenfonds im Immobilienbereich durch CSAM
Vielmehr wird der Fokus auf der weiteren Diversifikation der Portfolios der bereits bestehenden Immobilien-
Themenfonds liegen
Der CS 1a Immo PK, der aktuell nur qualifizierten Investoren zur Verfügung steht, wird auch nach dem IPO im Q4
2022 als Mischfonds beibehalten
Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG 28. Januar 2022 11Disclaimer Dieses Material stellt Marketingmaterial der Credit Suisse Group AG und/oder mit ihr verbundener Unternehmen (nachfolgend «CS» genannt) dar. Dieses Material stellt weder ein Angebot oder eine Aufforderung zur Emission oder zum Verkauf noch einen Bestandteil eines Angebots oder einer Aufforderung zur Zeichnung oder zum Kauf von Wertpapieren oder anderen Finanzinstrumenten oder zum Abschluss einer anderen Finanztransaktion dar. Ebenso wenig stellt es eine Aufforderung oder Empfehlung zur Partizipation an einem Produkt, einem Angebot oder einer Anlage dar. Dieses Material stellt in keiner Weise einen Anlageresearch oder eine Anlageberatung dar und darf nicht die Grundlage Ihrer Entscheidung darstellen. Es berücksichtigt weder Ihre persönlichen Umstände noch stellt es eine persönliche Empfehlung dar. 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Nichts in diesem Material ist dahingehend auszulegen, dass die Lizenzinhaber oder Schutzrechtsinhaber eine Haftung übernehmen. Das unerlaubte Kopieren von Informationen der Lizenzinhaber oder Schutzrechtsinhaber ist strengstens untersagt. Sämtliche Angebotsunterlagen, das heisst der Verkaufsprospekt oder Platzierungsprospekt, das Key Investor Information Document (KIID) bzw. die wesentlichen Anlegerinformationen, das Basisinformationsblatt für Schweizer Produkte, das Fondsreglement sowie die Jahres- und Halbjahresberichte («die vollständigen Angebotsunterlagen») sind, soweit anwendbar, kostenlos bei der/den unten aufgeführten juristischen Person(en) in einer der jeweils unten genannten Sprachen erhältlich oder gegebenenfalls über FundSearch (credit-suisse.com/fundsearch). Angaben zu Ihren örtlichen Vertriebsstellen, Vertretungen, Informationsstellen, gegebenenfalls Zahlstellen sowie zu Ihren örtlichen Ansprechpartnern für das/die Anlageprodukt(e) sind unten aufgeführt. Die einzigen rechtsverbindlichen Bedingungen der in diesem Material beschriebenen Anlageprodukte, einschliesslich der Risikoerwägungen, Ziele, Gebühren und Auslagen, sind im Verkaufsprospekt, dem Platzierungsprospekt, den Zeichnungsdokumenten, dem Fondsvertrag und/oder anderen für den Fondsmassgeblichen Dokumenten festgelegt. Die vollständige Darstellung der Eigenschaften von in diesem Material genannten Produkten sowie die vollständige Darstellung der mit den jeweiligen Produkten verbundenen Chancen, Risiken und Kostenentnehmen Sie bitte den jeweils zugrunde liegenden Wertpapierprospekten, Verkaufsprospekten oder sonstigen weiterführenden Produktunterlagen, welche wir Ihnen auf Nachfrage jederzeit gerne zur Verfügung stellen. Dieses Material darf nicht an Dritte weitergegeben oder verbreitet und vervielfältigt werden. Jegliche Weitergabe, Verbreitung oder Vervielfältigung ist unzulässig und kann einen Verstoss gegen den Securities Act der Vereinigten Staaten von 1933 in seiner jeweiligen Fassung (der «Securities Act») bedeuten. Die hierin genannten Wertpapiere wurden oder werden nach dem Securities Act oder den Wertpapiergesetzen von US-Bundesstaaten nicht registriert, und mit gewissen Ausnahmen dürfen sie weder in den Vereinigten Staaten noch für Rechnung oder zugunsten von US-Personen angeboten, verpfändet, verkauft oder anderweitig übertragen werden. Zudem können im Hinblick auf das Investment Interessenkonflikte bestehen. In Zusammenhang mit der Erbringung von Dienstleistungen bezahlt die Credit Suisse AG und/oder mit ihr verbundene Unternehmen unter Umständen Dritten oder erhält von Dritten als Teil ihres Entgelts oder in anderer Weise eine einmalige oder wiederkehrende Vergütung (z.B. Ausgabeaufschläge, Platzierungsprovisionen oder Vertriebsfolgeprovisionen). 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