Emittentenprofil - Deutsche Hypo
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Emittentenprofil
Nur für professionelle, institutionelle Investoren – nicht zur direkten Verteilung an Privatkunden
Investorenpräsentation | März 2021
Wichtige Neuigkeiten
Am 14. Dezember 2020 hat die Trägerversammlung der NORD/LB die vollständige rechtliche
Integration der Deutschen Hypo in die NORD/LB beschlossen.
Hierzu finden Sie die folgenden Dokumente:
• Ad-hoc Mitteilung
• Gemeinsame Pressemitteilung von NORD/LB und Deutscher Hypo
• Häufig gestellte Fragen
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Investorenpräsentation | März 2021
Auf einen Blick
Die DEUTSCHE HYPO…
• ist eine der ältesten Pfandbriefbanken in Deutschland
• ist das Kompetenzzentrum für die gewerbliche Immobilienfinanzierung im NORD/LB Konzern
• betreibt ein etabliertes Kapitalmarktgeschäft
• ist ein renommiertes Emissionshaus
• hat einen eigenständigen Marktauftritt in ihren Geschäftsaktivitäten
• hat das Pfandbriefgesetz als Basis des Geschäftsmodells
• ist im Haftungsbund mit Landesbanken und Sparkassen
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Investorenpräsentation | März 2021
Eigentümerstruktur
Die DEUTSCHE HYPO ist das Kompetenzzentrum für gewerbliche Immobilienfinanzierung
im NORD/LB Konzern. Damit ist sie der wesentliche Emittent von Hypothekenpfandbriefen
und fest verankerter Werttreiber im Konzern.
Zur engeren Anbindung der DEUTSCHEN HYPO an den NORD/LB Konzern wurde ein
Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrag unterzeichnet. Daher gelten die
„Ausnahmen für gruppenangehörige Institute“ gemäß §2a KWG (alte Fassung, sog.
„Waiver-Regelung“). Außerdem gilt die Patronatserklärung der NORD/LB für die
DEUTSCHE HYPO.*
NORD/LB Konzern
Privat- und Firmenkunden Markets Spezial- Immobilienkunden
Geschäftskunden finanzierungen
▪ Institutionelle
▪ Privatkunden- ▪ Deutscher Kunden ▪ Gewerbliche
▪ Energie- und Immobilien-
geschäft Mittelstand ▪ Öffentliche Kunden
Infrastruktur finanzierungen
▪ Private Banking ▪ Spezialgeschäft ▪ Sparkassen
▪ Flugzeuge
▪ Unternehmens- (Agrarbanking) ▪ NORD/LB CBB
kundengeschäft
▪ Versicherungs-
leistungen
▪ Verbundgeschäft
* Vgl. Seite 20, 251ff. des NORD/LB Konzernabschlusses 2019
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Investorenpräsentation | März 2021
Sicherheit und Gläubigerschutz durch eine starke Gruppe
• Zugang zur Liquidität der Finanzgruppe bei hohem Niveau von Kundeneinlagen in
Deutschland
• Starker Haftungsverbund im Rahmen des Deutschen Sparkassen- und Giroverbandes
• Risikogewichtung von 0% für Emissionen innerhalb des Verbundes
• Aktuelle Ratings DSGV:
• Moody‘s: Corporate Family Rating (Verbundrating) Aa2
• Fitch: Group Rating A+
• DBRS: Long-Term Issuer Rating A
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Investorenpräsentation | März 2021
Das Jahr 2020 im Überblick
• Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit liegt bei 43,5 Mio. EUR (Vj. 55,1 Mio. EUR)
• Neugeschäftsvolumen liegt bei 2.321,7 Mio. EUR (Vj. 3.008,2 Mio. EUR)
• Zinsüberschuss liegt mit 159,0 Mio. EUR corona-bedingt unter Vorjahresniveau (Vj. 182,5 Mio.
EUR)
• Leichte Reduzierung der Verwaltungsaufwendungen auf 76,2 Mio. EUR (Vj. 81,2 Mio. EUR)
• Das Risikoergebnis der Gesamtbank liegt bei -33,5 Mio. Euro (Vj. -41,6 Mio. EUR)
• Risikoergebnis der Immobilienfinanzierungen -71,0 Mio. € (Vj. -4,3 Mio. €) aufgrund von
Zuführung zu Pauschalwertberichtigungen
• Leichter Anstieg der Cost-Income-Ratio (CIR) auf 49,3 % (Vj. 44,2 %)
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Investorenpräsentation | März 2021
Finanzkennzahlen
in Mio. EUR 31.12.2020 31.12.2019
Zinsüberschuss 159,0 182,5
Provisionsüberschuss 2,2 0,9
Verwaltungsaufwendungen 76,2 81,2
Risikoergebnis Immobilienfinanzierung -71,0 -4,3
Risikoergebnis Gesamtbank -33,5 -41,6
Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit 43,5 55,1
Cost-Income-Ratio 49,3% 44,2%
Bilanzsumme 18.729 20.454
Eigenkapital 1.038 1.194
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Investorenpräsentation | März 2021
Aktuelle Ratings
Credit-Ratings
Moody's
Hypothekenpfandbriefe Aa1
Öffentliche Pfandbriefe Aa1
Senior Unsecured (preferred) A3
Junior Senior Unsecured (non preferred) Baa2
Short-term Bank Deposits P-2
Nachhaltigkeits-Ratings
imug ISS ESG
Sustainability Rating positive BB Overall Score B-
Hypothekenpfandbriefe positive BBB Investment Status „Prime“
Öffentliche Pfandbriefe very positive A
Verschiedene Informationen zu Credit-Ratings und Nachhaltigkeits-Ratings stehen auf der Internetseite www.deutsche-hypo.de zum Download bereit.
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Investorenpräsentation | März 2021
Strategische Ausrichtung und Ziele in der Immobilienfinanzierung
• Fokussierung auf Direktgeschäft mit professionellen, kapitalstarken Immobilieninvestoren
• Maßgeschneiderte Finanzierungskonzepte und individuelle, qualifizierte Beratung unserer
Kunden
• Kunden sind institutionelle Investoren wie offene und geschlossene Immobilienfonds,
Immobiliengesellschaften/REITs, Leasinggesellschaften, Finanzinvestoren,
Projektentwickler, Banken, Verbundunternehmen sowie professionelle Privatanleger
• Assetklassen: Büro- und Einzelhandelsimmobilien, Geschosswohnungsbau, Hotels und
Logistik
• Strategische Zielmärkte: Deutschland, Frankreich, Benelux, Großbritannien, Österreich,
Polen, Spanien
• Produkte: Mittel- bis langfristige Bestandsfinanzierungen,
Projektentwicklungsfinanzierungen, Leasingfinanzierungen, Portfoliofinanzierungen,
Akquisitionsfinanzierungen, Strukturierung, Syndizierung, Underwriting, Garantien,
Bürgschaften oder Derivate
9Investorenpräsentation | März 2021
Präsenz in Europa
• Wir sind da, wo unser Kunde ist!
• Schwerpunkte in Kerneuropa:
• Standorte in Deutschland
• Auslandsstandorte in Amsterdam, London,
Madrid, Paris und Warschau
• Zielmärkte verfügen über hohe Transaktionsvolumina,
ausgeprägte Marktreife und eine hohe
Zielkundenkonzentration
• Ausgeprägte lokale Marktkompetenz sowie fundiertes
Know-how in rechtlichen Rahmenbedingungen des
jeweiligen Landes
10Investorenpräsentation | März 2021
Referenzen
Logistikportfolio Viktoria Karree Am Tacheles Woodwork
Sieben deutsche Bochum Berlin Paris
Standorte
Logistikzentren Einkaufs-/ Mischnutzung Bürogebäude
Dienstleistungszentrum
64 Mio. EUR 116 Mio. EUR 115 Mio. EUR 37 Mio. EUR
Energieausweise mit Energieausweis mit Energieausweis mit HQE Très Performant
hoher Energieeffizienz hoher Energieeffizienz hoher Energieeffizienz (angestrebt)
Green Bond-fähig Green Bond-fähig Green Bond-fähig Green Bond-fähig
11Investorenpräsentation | März 2021
Neugeschäft nach Regionen in Mio. EUR
5.000
4.500 114
79
4.000 749
69
194
3.500 113
466
653
3.000 96 174
400 Sonstige
85 175
2.500 347 290 Polen
489 40 76
275 66 Großbritannien
542 104
2.000 165 Frankreich
369
328
Benelux
1.500
2.832 Deutschland
1.000 2.181
1.698 1.787
1.583
500
0
2016 2017 2018 2019 2020
12Investorenpräsentation | März 2021
Portfolio
Zusammensetzung nach Regionen Zusammensetzung nach Objektarten
Gesamtvolumen 11.863 Mio. EUR per 31.12.2020
Sonstiges Wohn-
USA 4,8% wirtschaftliche
0,2% Frankreich Immobilien
8,1% 19,7%
Großbritannien
10,7%
Büro- und
Verwaltungs
Deutschland immobilien
Europa
54,7% 37,5%
45,1%
Spanien
1,0%
Benelux
18,1% Polen Einzelhandels
4,3% -immobilien
Sonstiges 30,7%
2,9%
Hotels
7,3%
Durchschnittlicher LTV auf Marktwertbasis: 51,50%
Durchschnittlicher LTV auf Beleihungswertbasis: 83,20%
13Investorenpräsentation | März 2021
Bestand Sanierungen/Abwicklungen*
Volumen in Mio. EUR
1.200 9%
Anteil am gesamten Immobilienfinanzierungsbestand
7,78%
8%
1.000
7%
5,76%
800 6%
5,16%
5%
600
3,85%
4%
3,09% 951 2,97%
400 3%
2,37%
666 2,10%
583
537 2%
1,31%
200 395 1,12%
289 326 0,71%
280 1%
179 0,35% 0,37% 0,38% 0,37% 0,19%
152
96
47 49 49 49 25
0 0%
Ausfallengagements in% aller Immobilienfinanzierungen (EAD)
* Intensivbetreuung gem. Ratingstufen des DSGV 16 bis 18.
14Investorenpräsentation | März 2021
Deckungsstock für Hypothekenpfandbriefe ohne weitere Deckungswerte
gemäß § 19 PfandBG
Zusammensetzung nach Regionen Zusammensetzung nach Objektarten
Gesamtvolumen 8.381 Mio. EUR per 31.12.2020
USA
0,4% Wohn-
Frankreich Sonstige wirtschaft-
9,5% 0,9% liche
Immobilien
20,7%
Großbritannien
11,3% Büro- und
Verwaltungs
immobilien
Deutschland Andere
48,6% 35,7%
51,0%
Österreich
1,3%
Benelux
21,0%
Spanien
1,1% Hotels Einzel-
Polen 6,0% handels-
Irland 5,0% immobilien
1,8% 36,7%
Durchschnittlicher LTV auf Marktwertbasis: 35,33%
Durchschnittlicher LTV auf Beleihungswertbasis: 53,70%
15Investorenpräsentation | März 2021
Ausplatzierungs-Strategie: Wettbewerbsvorteil Investorenbeteiligung
• Erweiterung der Geschäftsaktivitäten
• Enge Kooperation mit ausgewählten Investoren
• Etablierung der Deutschen Hypo als Originator von gewerblichen Immobilienkrediten
• Partizipation von Investoren an Rendite und Risiko des (gemeinsamen) Referenzportfolios
• Vorteile für beide Seiten:
Investor Deutsche Hypo
• Direkte Kredit-Forderung(en) • Zugang zu neuen Marktsegmenten
• Immobilien-Sicherheit • Kann originär auf größere Abschnitte bieten
• Steigerung der Portfolio-Rendite • Steigerung der Marktpräsenz
• Abgestimmte Qualitätsmerkmale • Reduktion des Kreditrisikos inkl. EK-Entlastung
• Direkter Einfluss auf die Investments • Enge Investorenbindung durch vertikale
Risikostruktur
16Investorenpräsentation | März 2021
Refinanzierungs-Philosophie und -Struktur
• Benchmark-Emissionen sind zentraler Bestandteil der Produktpalette
• Emissionsgeschäft über Privatplatzierungen auch nachfrageorientiert ausgerichtet
• Hohe Visibilität durch permanente Marktpräsenz als Daueremittent von Pfandbriefen
• Erweiterung der Produktpalette durch die Emission von gedeckten und ungedeckten Green Bonds
• Permanenter Ausbau der Investorenbasis
Refinanzierungsmix im Zeitverlauf (in Mio. EUR)* Emissionsgeschäft nach Struktur (in %)**
4.000 100%
Mio. EUR
28 21
75% 1 50
3.000 2.138 59 5
64 68
2.198 18
2.000 664 422 266 50% 2
500 3 78
271 4 67
1.000 500 25% 48
1.800 1.795 500 38
1.230 28
828 640
0 0%
2016 2017 2018 2019 2020 2016 2017 2018 2019 2020
TLTRO Hypothekenpfandbriefe
Benchmark Struktur Privatplatzierung
Grüne Hypothekenpfandbriefe Senior Preferred
Grüner Senior Preferred
* Funding ab 360 Tage, exkl. Termingelder | ** Funding ab 360 Tage, exkl. Termingelder, exkl. TLTRO
17Investorenpräsentation | März 2021
Darstellung der Kapitalisierung
Aufgrund der Nutzung der sogenannten Waiver-Regelung (Art. 7 Abs.1 CRR) in Verbindung mit
dem unbefristeten Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrag mit der NORD/LB werden
die bankaufsichtsrechtlichen Anforderungen an die Eigenmittelausstattung des Konzerns und
damit auch der Deutschen Hypo durch die NORD/LB erfüllt.*
Kapitalisierung Deutsche Hypo in Mio. EUR** Eigenkapitalquoten NORD/LB***
Eigenkapitalquote Deutsche Hypo 16,9%
CET1 TC
Ergänzungskapital 115,1
20,8%
18,1% 18,9%
20% 16,3%
12,7%
14,5% 14,1%
Kernkapital 852,6 10% 12,4%
11,3%
6,6%
0%
31.12.16 31.12.17 31.12.18 31.12.19 09/2020
Anrechenbare Eigenmittel 966,3
* Vgl. S. 20, 251ff. des NORD/LB Konzernabschlusses 2019 | ** Datenstand 31.12.2020 ***Vgl. NORD/LB Konzernpräsentation
18Investorenpräsentation | März 2021
Benchmark-Transaktionen
EUR 750.000.000 EUR 750.000.000 EUR 750.000.000 EUR 500.000.000 EUR 500.000.000
Hypotheken- Hypotheken- Hypotheken- Hypotheken- Hypotheken-
pfandbrief pfandbrief pfandbrief pfandbrief pfandbrief
(Aufstockung) (Aufstockung)
10 Jahre 7 Jahre 6 Jahre 3 Jahre 7 Jahre
Fälligkeit 05.03.2029 Fälligkeit 29.06.2026 Fälligkeit 20.06.2025 Fälligkeit 12.09.2022 Fälligkeit 18.02.2027
ISIN DE000DHY5025 ISIN DE000DHY4960 ISIN DE000DHY4861 ISIN DE000DHY5066 ISIN DE000DHY5074
Lead Managers Lead Managers Lead Managers Lead Managers Lead Managers
DZ Bank, Helaba, Commerzbank, Deutsche Bank, DZ ABN Amro, DZ Bank, HSBC,
NATIXIS, NORD/LB, Crédit Agricole CIB, Bank, HSBC Commerzbank, NATIXIS, NORD/LB,
UniCredit Helaba, NORD/LB, NORD/LB, UniCredit DZ Bank, NatWest UniCredit
UniCredit + Bankhaus Lampe Markets, NORD/LB + Bankhaus Lampe
(Co-Lead) (Co-Lead)
2019 2018/2019 2017/2019 2019 2020
19Investorenpräsentation | März 2021
Benchmark-Fälligkeiten Hypothekenpfandbriefe (exkl. Eigenemissionen)
1.400
in Mio. EUR
1.200
1.000 500
800
600 1250 1250
500
901*
400
750 750 750
500
200
250
0 0
2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029
Hypothekenpfandbriefe Grüne Hypothekenpfandbriefe
* Inkl. einer GBP-Emission
20Investorenpräsentation | März 2021
Ansprechpartner
Deutsche Hypothekenbank
Dirk Schönfeld
Leiter Treasury (Actien-Gesellschaft)
Direktor Osterstraße 31
Telefon +49(511) 3045-204
dirk.schoenfeld@deutsche-hypo.de D-30159 Hannover
www.deutsche-hypo.de
treasury@deutsche-hypo.de
FAX: +49(511) 3045-209
Jürgen Klebe
Direktor Funding und Investor Relations
Prokurist
Telefon +49(511) 3045-202
juergen.klebe@deutsche-hypo.de
Philipp Bank
Funding und Investor Relations
Telefon +49(511) 3045-206
philipp.bank@deutsche-hypo.de
21Investorenpräsentation | März 2021
Haftungsausschluss
Das vorliegende Dokument wurde von der DEUTSCHEN HYPO erstellt. Das Vorstehende ist eine zusammenfassende Kurzdarstellung,
die unter Umständen nicht alle wesentlichen Angaben enthält. Eine vollständige Beschreibung der Einzelheiten von Finanzinstrumenten
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entsprechenden Ausnahmevorschrift.
Zukunftsbezogene Aussagen
Die Präsentation enthält zukunftsbezogene Aussagen. Diese zukunftsbezogenen Aussagen basieren auf den derzeitigen Erwartungen
und Prognosen der DEUTSCHEN HYPO im Hinblick auf zukünftige Ergebnisse und sind mit Risiken, Unsicherheiten und Vermutungen
verbunden, die die DEUTSCHE HYPO und ihr Geschäftsfeld betreffen. Risiken, Unsicherheiten und Annahmen können dazu führen,
dass die tatsächlichen Ergebnisse, Leistungen und erreichten Ziele der Bank wesentlich von den durch solche zukunftsbezogenen
Aussagen ausdrücklich oder implizit umschriebenen zukünftigen Ergebnissen, Leistungen oder Zielen abweichen können. Darüber
hinaus sollten potentielle Investoren beachten, dass Aussagen über in der Vergangenheit liegende Trends und Ereignisse keine
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