HAHN PLUSWERTFONDS 176 BAUMARKT KITZINGEN - WERBEMITTEILUNG / NOVEMBER 2020 - AAD ...
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HAHN PLUSWERTFONDS 176 BAUMARKT KITZINGEN WERBEMITTEILUNG / NOVEMBER 2020
BRANCHENINFORMATIONEN DO-IT-YOURSELF(DIY)-BRANCHE IN DEUTSCHLAND
BAUMÄRKTE IN DEUTSCHLAND Eine fast vergessene Sub-Assetklasse − Vier große gesellschaftliche Trends beflügeln die Baumarktbranche − Schaffung und Modernisierung von Rückzugsorten des persönlichen Lebensraums stehen im Fokus der Verbraucher − Baumärkte gehören – wie auch lebensmittelgeankerte Handelsimmobilien - zu den „Gewinnern“ der Corona- Krise − Baumarktbranche erreicht Zehn-Jahres-Hoch - Bruttoumsatz 2019: rd. 19,5 Mrd. Euro Smart Homing Home Improvement Garden Living Cocooning 12.11.2020 Seite 3
BAU- UND GARTENMÄRKTE IN DEUTSCHLAND Zur Grundversorgung systemrelevant − Verkauf von Materialien für die Gartenbewirtschaftung zur Selbstversorgung − Versorgung mit Brennstoffen wie Gas, Kohle und Holz − Versorgung mit Tierfutter und Heimtierbedarf (bei 34 Mio. Haustieren in Deutschland!) − Reparaturartikel (Sanitär, Elektro etc.) sowie Werkzeug − Artikel für Haus- und Wohnungsrenovierung − Versorgung mit Reinigungs- und Putzmitteln − 2019: bestes Umsatzergebnis seit mehr als zehn Jahren − 2020: „Gewinner“ in Corona-Zeiten 12.11.2020 Quelle: vgl. BHB - Handelsverband Heimwerken, Bauen und Garten e.V., Pressemitteilung Nr. 02/2020 – Köln, 02. März 2019; Seite 4
BAU- UND HEIMWERKERMÄRKTE IN DEUTSCHLAND
„Standortzahlen und Fläche weiterhin auf hohem Niveau“
ANZAHL STANDORTE
GESAMTVERKAUFSFLÄCHE (IN MIO. M²)
13.179 13.468 13.397 13.310 13.300 13.250 13.358 13.276 13.243
13.032
2.447 2.442 2.390 2.198 2.118 2.134 2.118 2.132 2.119 2.106
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
12.11.2020 Quelle: BHB a. a. O., Jahrespressekonferenz 2020, 02. März 2020, Seite 6; zit. nach 2010-2012: GfK-Grundgesamtheit; 2013-2019: gemaba; Stand: 02/2019; Seite 5
BAUMÄRKTE IN DEUTSCHLAND – UMSATZENTWICKLUNG
Bruttoumsätze der Bau- und Heimwerkermärkte (Q1/2014 – Q1/2020)
UMSATZ ÄNDERUNG ZUM VORJAHR
(IN MRD. EURO/JAHR) (IN PROZENT)
12 11,82 18,00
10,23 15,54
9,76 16,00
10 9,19 9,30 9,45 9,59
14,00
8 12,00
10,00
6
8,00
4,82
4 6,00
4,00
2 1,20 1,61 1,48 1,77
2,00
0 0,00
Q1/2014 Q1/2015 Q1/2016 Q1/2017 Q1/2018 Q1/2019 Q1/2020
12.11.2020 Quelle: Dähne Verlag, Dähne Infodienst; September 2020; zit. nach BHB a. a. O.; Seite 6
AUSGEWÄHLTE SORTIMENTSGRUPPEN
Gesamtumsatz Sortimentsentwicklung Sortimentsentwicklung Sortimentsentwicklung
1.Halbjahr 2020 Umsatz-Spitzenreiter Umsatz-Spitzenreiter Umsatz-Spitzenreiter
11,82 Mrd. Euro Anstrich/Malerzubehör Holz/Gartenholz Gartenausstattung
+ 15,54 Prozent +37,6 Prozent +29,1 Prozent +25,1 Prozent
12.11.2020 Quelle: Dähne Verlag, a. a. O.; zit. nach BHB a. a. O.; Seite 7
KONSUMVERHALTEN DER BUNDESBÜRGER
Im Jahr 2017 verteilt sich die jährliche Pro-Kopf-Einzelhandelskaufkraft der Deutschen von 5.740
Euro insgesamt auf 17 Sortimentsobergruppen, dabei vereinen die Top 5 bereits mehr als 75 Prozent
der Einzelhandelskaufkraft:
Lebensmittel 41,2
Baumarktartikel 10,7
Einrichtungsbedarf 8,3
Gesundheit/Pflege 8,0
Bekleidung 7,4
Bücher/Schreibwaren 4,25
Elektrohaushaltsgeräte 3,6
Unterhaltungselektronik 3,0
SORTIMENTSKAUFKRAFT PRO
Sportartikel 2,1 EINWOHNER IN PROZENT
Quelle: vgl. https://www.handelsdaten.de/gesamtwirtschaftliche-rahmenbedingungen/kaufkraft-je-einwohner-deutschland-sortimenten-2017;
12.11.2020 Seite 8
eigene Berechnung; Hervorhebung durch Hahn Gruppe
SPITZENRENDITEN VON EINZELHANDELSIMMOBILIEN Starke Investoren-Nachfrage − „Die starke Nachfrage nach Fachmarkt-geprägten Objekten wie Fachmarktzentren, Nahversorgungszentren und Baumärkten hat dazu geführt, dass die Ankaufsrenditen dieser Assetklasse für erstklassige Objekte weiterhin auf ihrem historischen Niedrigstand blieben.“ − „So notierten Fachmarktzentren weiterhin bei einer Nettoanfangsrendite von 4,15 %, Baumärkte bei 5,20 % und Non-Food-Fachmärkte unverändert bei 5,25 %.“ 12.11.2020 Quelle: CBRE Research, Marketview Deutschland Einzelhandelsinvestmentmarkt Q2, 2020; Seite 3; Seite 9
ONLINE-HANDEL – EINE GEFAHR FÜR STATIONÄRE BAUMÄRKTE?
Klare Antwort: nein!
− Online-Umsatzanteil im Baumarktsegment lediglich rd. 6 Prozent
− Kunden recherchieren im Netz – aber kaufen bevorzugt stationär
− Baumärkte bzw. Betreiber bieten auch online-Plattformen an:
− Konzept heißt „Click & Collect“ → Kundenvorteile (im Markt vor Ort):
− Service, Fachkompetenz und Beratung
− Erlebniseinkauf
− Produktvielfalt zum „Anfassen“ und Probieren
− Sofortige Mitnahmemöglichkeit
− Baumarktbranche: Zukunft digital – aber mit Kompetenz im stationären Markt
12.11.2020 Quelle: vgl. BHB a. a. O., Pressemitteilung Nr. 02/2020 – Köln, 02. März 2019; Seite 10ONLINE-HANDEL: KEINE GEFAHR FÜR STATIONÄRE BAUMÄRKTE Online-Anteil je Branche am jeweiligen Gesamtumsatz 2019 und 2018 12.11.2020 Quelle: Hahn AG, 15. Retail Real Estate Report 2020/2021, Seite 35; zit. nach HDE 2020; Seite 11
BAUMÄRKTE IN DEUTSCHLAND IM CHANGE-PROZESS Erfolgsrezept: Verknüpfung von Online und Offline − „DIY-Branche wird auch zukünftig ihr Geschäft ganz wesentlich auf der Fläche generieren − Flächenwachstum organisch: Stationärer Handel gestaltet seine Fläche multifunktionaler und damit zukunftsfit − Bedeutung von Sortimentsoptimierung und -handling wird im Gesamtgeschäft größer, ebenso wird Beratungskompetenz gefragt“ − „Standorte bekommen Marktplatz-Qualitäten: Zukunft digital – aber mit klassischer Kompetenz“ 12.11.2020 Quelle: BHB a.a.O., Pressemitteilung Nr. 03/2020 – Köln, 02. März 2020; Seite 12
MAKROSTANDORT HAHN PLUSWERTFONDS 176 - BAUMARKT KITZINGEN
GROSSE KREISSTADT KITZINGEN
Lage im Raum
− Regierungsbezirk Unterfranken
− Landkreis Kitzingen
− Rd. 20 km südöstlich von Würzburg
− Gute Anbindung an das bundesdeutsche
Fernstraßennetz (A7/A3/B8)
− Eigener Bahnhof mit Anbindung an Bahnstrecke
Würzburg-Nürnberg sowie an das Fernbahnnetz
über den ICE-Bahnhof Würzburg
Quelle: vgl. imtargis Retail Assets GmbH, Standort-, Markt- und Objektanalyse, Globus Baumarkt Kitzingen, August 2020, Seite 5 f.;
12.11.2020 Seite 14
Karte: vgl. imtargis Retail Assets GmbH, a. a. O., Seite 7;GROSSE KREISSTADT KITZINGEN
Standortüberblick
− Mittelzentrum mit Versorgungsfunktion für
angrenzende Unterzentren1)
− Einwohnerzahl: 21.9402)
− Solide, lokale Wirtschaftsstrukturen: Bedeutender
Arbeitsplatzstandort mit Einpendlerüberschuss und
hohem Arbeitsplatzzentralitäts-Index: 145 (D=100) 3)
− Einzelhandelsstandort mit hoher Zentralität: 126,63)
(D=100)
Quelle: 1) vgl. imtargis Retail Assets GmbH, a. a. O., Seite 6; 2) vgl. imtargis Retail Assets GmbH, a. a. O., Seite 9; Stand: 31.12.2019;
12.11.2020 3) vgl. imtargis Retail Assets GmbH, a. a. O., Seite 11; Karte: vgl. L3CON, Standort-, Markt- und Objektanalyse, November 2016, S. 5; Seite 15MIKROSTANDORT UND OBJEKT HAHN PLUSWERTFONDS 176 - BAUMARKT KITZINGEN
IMPRESSIONEN 12.11.2020 Seite 17
GLOBUS BAUMARKT
Lage im Stadtgebiet
− „Gewerbegebiet Hafen“ -
„Sonstiges Gewerbegebiet“ -
August-Gauer-Straße (südlich des Stadtzentrums)
− Globus Baumarkt ist größter Einzelhandelsbetrieb
am Standort
− August-Gauer-Straße mit 18 Prozent der
gesamtstädtischen Verkaufsfläche:
Angebotsschwerpunkt mit Magnetbetrieben
Quelle: vgl. Kreisstadt Kitzingen, Bauamt, „In Bewegung bleiben und seinen Platz finden – Kommunales Einzelhandelskonzept für Kitzingen“, S. 13;
12.11.2020 Seite 18
Karte: vgl. imtargis Retail Assets GmbH, a. a. O., Seite 14;GLOBUS BAUMARKT
Mikrostandort – „August-Gauer-Straße“
− Umfeldsituation durch gewerbliche und Einzel-
handelsnutzungen geprägt:
− Baubedarfshandel „Spillner“
− Norma-Filiale
− Transport und Logistik
− Westlich angrenzend: Wohnbebauung
überwiegend mit Einfamilienhäusern bietet gutes
Nahpotenzial
− Globus Baumarkt profitiert von Agglomerations-
und Synergieeffekten
12.11.2020 Quelle: vgl. imtargis Retail Assets GmbH, a. a. O., Seite 13; Karte: vgl. imtargis Retail Assets GmbH, a. a. O., Seite 15; Seite 19GLOBUS BAUMARKT
Objekt-Eckdaten
− Objektart: Baumarkt mit Tankstelle
und PKW-Waschstraße
− Standort: August-Gauer-Straße 2,
97318 Kitzingen
− Grundstücksgröße: rd. 27.987 m²
− Mietfläche: rd. 10.206 m²
− PKW-Stellplätze: rd. 330 (ebenerdig)
− Baujahr: 1989
2003: Erweiterung
2008: Erneuerung der
Dach- und Decken-
Konstruktion
12.11.2020 Seite 20GLOBUS BAUMARKT
Objektstruktur
− Überwiegend eingeschossig mit geringer
Nebenfläche im Obergeschoss (168 m²)
− Im Erdgeschoss:
− Verkaufsflächen (rd. 9.874 m²) inkl. Freilager
Gartenmarkt und Ausstellungsfläche im Freilager
Baustoffe
− Vorkassenzone mit Konzessionärsfläche für
Bäckerei (rd. 150 m²)
− „Die Objektsituation ist insgesamt als gut zu
bewerten. Der Ankermieter Globus und die
Restlaufzeit des Mietvertrages bieten ein gutes
Basispotenzial.“1)
12.11.2020 Quelle: 1) vgl. imtargis Retail Assets GmbH, a. a. O., Seite 21; Karte: vgl. imtargis Retail Assets GmbH, a. a. O., Seite 14; Seite 21GLOBUS BAUMARKT
Einzugsgebiet
− Versorgungsrelevante Bevölkerung
− Zone I (10 Min.): rd. 29.000 Einwohner
− Zone II (20 Min.): rd. 57.260 Einwohner
− Zone III (indikativ): rd. 48.800 Einwohner
− Summe: rd. 135.000 Einwohner
− Maximales Einzugsgebiet:
rd. 135.000 Einwohner mit einzelhandelsrelevanter
Kaufkraft von insgesamt rd. 948 Mio. Euro
12.11.2020 Quelle: vgl. imtargis Retail Assets GmbH, a. a. O., Seite 29 ff.; Karte: vgl. imtargis Retail Assets GmbH, a. a. O., Seite 31; Seite 22GLOBUS BAUMARKT Ankermieter Globus − Gründung: 1828 in St. Wendel (Saarland) − 85 Globus Baumärkte, 6 Hela Profizentren und 6 Alpha Tecc.-Elektrofachmärkte in Deutschland und Luxemburg − Über 9.400 Mitarbeiter − 2019: Zum kundenfreundlichsten Baumarktunternehmen in Deutschland gewählt − Die Globus-Baumärkte konnten im Geschäftsjahr 2019 einen Umsatzzuwachs von 5,4 Prozent auf 1,78 Mrd. Euro erzielen 12.11.2020 Quelle: https://www.globus-baumarkt.de/info/unternehmen/ueber_uns/; Seite 23
GLOBUS BAUMARKT
Bruttoumsatz von Globus/Hela in Europa
IN MIO. EURO
2.000
1.900 1.840
1.800 1.719 1.718 1.730
1.700 1.650
1.600 1.521
1.500
1.380 1.383 1.368
1.400 1.340
1.300
1.200
1.100
1.000
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
12.11.2020 Quelle: https://de.statista.com/statistik/daten/studie/304420/umfrage/umsatz-von-globus-hela-in-europa/ Seite 24GLOBUS BAUMARKT – UMFASSENDES SERVICEANGEBOT Akteure der Baumarktbranche reagieren auf gestiegene Kundenansprüche − Service − Beratung / Expertenaustausch − Produktverfügbarkeit − Warenpräsentation − Workshop-Lounges 12.11.2020 Quelle: https://www.globus-baumarkt.de/info/markt/kitzingen/ Seite 25
GLOBUS BAUMARKT
Mietsituation
− Ankermieter: Globus Fachmärkte GmbH & Co. KG
(Konzerntochter der Globus-Unternehmensgruppe)
− Vermietungsstand: 100 Prozent
− Mietvertrag. bis 31.12.2037 zzgl. Verlängerungsoption: 1 x 8 Jahre
− Ist-Jahresmiete: 855.958 Euro
− Durchschnittliche Miete: 6,99 Euro/m²
− Bonität: gem. Creditreform: *104* = ausgezeichnete Bonität (13.08.2020)
12.11.2020 Seite 26INVESTMENTVERMÖGEN HAHN PLUSWERTFONDS 176 - BAUMARKT KITZINGEN
ANGEBOT IM ÜBERBLICK (1/8)
Eckdaten zum Fonds
− Rechtsform: Hahn Baumarkt Kitzingen GmbH & Co. geschlossene-Investment-KG
− Beteiligungsart: Mittelbare Kommanditbeteiligung über eine Treuhandgesellschaft als
Treugeber oder optional als direkt beteiligter Kommanditist
− Haftung: Beschränkt; 0,2 Prozent des Zeichnungsbetrages
(ohne Ausgabeaufschlag)
− Prospektverantwortliche: DeWert Deutsche Wertinvestment GmbH,
(KVG–gem. §268 Abs. 1 KAGB) Buddestraße 14, 51429 Bergisch Gladbach
100-prozentige Tochtergesellschaft der Hahn Gruppe
(Geschäftsbetriebserlaubnis der BaFin vom 2. April 2014)
− Veröffentlichung Prospekt: https://www.hahnag.de/kvg/publikationen/
12.11.2020 Seite 28ANGEBOT IM ÜBERBLICK (2/8)
Eckdaten zum Fonds
− Dauer der Beteiligung: Geplante Fondslaufzeit bis zum 31.12.2035
− Besteuerung: Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung (sofern Anteile im Privatvermögen
gehalten werden) sowie zu einem geringen Teil aus Kapitalvermögen
− Mindestzeichnungsbetrag: 20.000 Euro zzgl. 5 Prozent Ausgabeaufschlag
− Einzahlung / Fondsschließung: 10 Prozent des Kaufpreises nach Annahme der Zeichnungsunterlagen
Restbetrag bis spätestens 14 Tage vor Fondsschließung
bzw. auf Anforderung der Treuhänderin
Fondsschließung ist geplant zum 31.12.2020
12.11.2020 Seite 29ANGEBOT IM ÜBERBLICK (3/8)
Finanzierungsplan der Fondsgesellschaft (Prognose)
netto in Euro in Prozent des Gesamtaufwandes
1.) Eigenkapital / Kaufpreis 10.500.000 61,48
Emissionskapital Anleger (Kaufpreis) 9.490.000 55,56
Eigenkapital Altgesellschafter 510.000 2,99
Agio 500.000 2,93
2.) Fremdkapital 6.580.000 38,52
3.) Gesamtinvestitionskosten 17.080.000 100,00
12.11.2020 Seite 30ANGEBOT IM ÜBERBLICK (4/8)
Prognosen
− Prognostizierte Ausschüttungen: 4,5 Prozent p. a. ab Beitritt zur Fondsgesellschaft und bezogen auf die
Zeichnungssumme/Kaufpreis ohne Ausgabeaufschlag (Agio)
− Auszahlungsrhythmus: Quartalsweise Ausschüttung; erstmals vorgesehen zeitanteilig ab Beitritt der
Anleger für das erste Quartal 2021 zum 31.03.2021
− Durchschnittlicher Vermögens-
zuwachs vor Steuern1): 4,57 Prozent p. a.
− Steuerlicher Totalüberschuss: Voraussichtlich im Geschäftsjahr 2021 erreicht
1)Der durchschnittliche Vermögenszuwachs vor Steuern p. a. ist ein einfacher Mittelwert der über die gesamte Fondslaufzeit prognostizierten Gesamterträge im
Verhältnis zu dem Kapitaleinsatz im Jahr 2020 und wird wie folgt berechnet: Vermögenszuwachs vor Steuern bis 2035 / Beteiligungsdauer in Jahren (15) /
Kapitaleinsatz 2020. Es ist zu berücksichtigen, dass dieser maßgeblich durch den am Ende der Fondslaufzeit im Jahr 2035 prognostizierten Veräußerungserlös
bestimmt wird.
12.11.2020 Seite 31ANGEBOT IM ÜBERBLICK (5/8)
Darlehenskonditionen der Langfristfinanzierung
Gläubiger Kreissparkasse Weilburg
Darlehenssumme ursprünglich 6.700.000 EUR
Darlehensstand 31.12.2020 6.580.000 EUR
Auszahlungskurs 100 Prozent
Zinssatz p. a. (nominal/effektiv) 0,90 Prozent / 0,94 Prozent
Zahlungsfälligkeit quartalsweise, nachträglich
Laufzeit der Zinsfestschreibung 31.12.2030
Lineare Tilgung in Höhe von 120.000 Euro p. a. bis zum 31.12.2022 und 140.000 Euro p. a. ab dem Jahr 2023
Tilgung
(entspricht 1,82 bzw. 2,13 Prozent p. a. des Fremdkapitalstands zum 31.12.2020)
Restverschuldung 20301) 5,74-fache
Restverschuldung 20351)2) 4,80-fache
1) im Verhältnis zu den dann prognostizierten Mieteinnahmen
2) unter Berücksichtigung der prospektierten Bedingungen der Anschlussfinanzierung
12.11.2020 Seite 32ANGEBOT IM ÜBERBLICK (6/8)
Sensitivitätsanalyse (Auszug)
Einflussfaktor Verschlechterung Prognosefall Verbesserung
Inflationsentwicklung in Prozent (p. a.) 1,00 Staffel 2,00
Instandhaltungskosten in Euro/m² (p. a.) 7,50 6,00 4,50
Vermietungs-/Modernisierungskosten 12 Monatsmieten 6 Monatsmieten 0 Monatsmieten
Verkaufsmultiplikatoren 15,00-fach 16,00-fach 17,00-fach
Anschlussfinanzierungssatz (in Prozent) 6,00 4,00 2,00
Kumulatives Eintreten aller Einflussfaktoren (in Prozent)
Auszahlung vor Steuern 47,93 67,50 86,49
Anteilswert im Jahr 2035 91,58 109,41 122,77
IRR vor Steuern (p. a.) 2,43 4,56 6,16
IRR nach Steuern (p. a.) 1,79 3,47 4,71
12.11.2020 Seite 33ANGEBOT IM ÜBERBLICK (7/8) Verkaufserlös vor und nach Steuern bei einem Verkauf vor und nach Ablauf der Spekulationsfrist* 12.11.2020 * Prognose; Steuerbelastungen wurden mit 42 Prozent Einkommensteuerbelastung zzgl. 5,5 Prozent Solidaritätszuschlag kalkuliert Seite 34
ANGEBOT IM ÜBERBLICK (8/8) Entwicklung des Gesamtrückflusses nach Steuern im Prognosefall 2031 – 2035* 12.11.2020 * Prognose; Steuerbelastungen wurden mit 42 Prozent Einkommensteuerbelastung zzgl. 5,5 Prozent Solidaritätszuschlag kalkuliert Seite 35
GLOBUS BAUMARKT
Fazit des externen Standortgutachtens
− Standort- und marktseitige Rahmenbedingungen sind positiv und potenzialreich zu bewerten
− Objekt profitiert von seinem Handelsumfeld und der guten Erreichbarkeit
− Standort hat sich durch langjährige entsprechende Nutzung als Einzelhandelsstandort in Kitzingen und den
umliegenden Gemeinden etabliert
− Immobilie weist hinreichende Größe für derzeitige Nutzung auf und erscheint hinreichend flexibel im Hinblick
auf Umstrukturierung
− Das bestehende Baurecht sichert die derzeitige Nutzungsart und stellt diese auch bei tiefgreifenden baulichen
Veränderungen sicher
„Aufgrund der Mieterbonität, guter Drittverwendungsmöglichkeit und der Restmietvertragslaufzeit
(17,4 Jahre) kann von einem nachhaltigen Miet-Cash-Flow ausgegangen werden.“
12.11.2020 Quelle: vgl. imtargis Retail Assets GmbH, a. a. O., Seite 35 f.; Seite 36IHRE ANSPRECHPARTNER
DeWert Deutsche Wertinvestment GmbH
Die Kapitalverwaltungsgesellschaft der HAHN-Immobilien-Beteiligungs AG
Paschalis Christodoulidis Bernd Wrobel
Telefon: 02204 9490-262 Telefon: 02204 9490-128
Mobil: 0151 15062262 Mobil: 0151 15144128
pchristodoulidis@de-wert.de bwrobel@de-wert.de
12.11.2020 Seite 37HAHN PLUSWERTFONDS 176 - BAUMARKT KITZINGEN: RISIKEN
Risiken der Beteiligung (1/3)
Da der Anleger mit der unternehmerischen Beteiligung an der „Hahn Baumarkt Kitzingen GmbH & Co. geschlossene-
Investment-KG“ (Fondsgesellschaft) ein langfristiges Engagement eingeht, sollten in der Anlageentscheidung alle in
Betracht kommenden Risiken einbezogen werden. Nachfolgend werden wesentliche Risiken (unvollständig und stark
verkürzt) abgebildet. Eine ausführliche Darstellung der Risiken ist ausschließlich dem Verkaufsprospekt zu dieser
Kapitalanlage zu entnehmen.
− Geschäftsrisiko: Unternehmerische Beteiligung mit der Möglichkeit des Totalverlustes der Beteiligungssumme zzgl.
Ausgabeaufschlag. Der wirtschaftliche Erfolg der Investition und damit auch der Erfolg der Kapitalanlage kann nicht
mit Sicherheit prognostiziert werden. Höhe und Zeitpunkt von Zuflüssen können daher weder zugesichert noch
garantiert werden.
− Vermietungsrisiko: Abhängigkeit von der Ankermieterin. Die Mieterbonität kann sich negativ ändern und zu
Zahlungsausfällen führen. Ferner bestehen Anschlussvermietungsrisiken. Auch ist nicht auszuschließen, dass als Folge
der aktuellen Covid-19-Epidemie einzelne Mieter aufgrund der finanziellen Auswirkungen auf ihr Geschäftsmodell
Insolvenz anmelden und ihren Geschäftsbetrieb aufgeben müssen. Bei Eintritt des genannten Risikos kann es zum
Beispiel zu Ausschüttungsreduzierungen wie auch im Extremfall zum vollständigen Kapitalverlust des Anlegers
kommen.
12.11.2020 Seite 38HAHN PLUSWERTFONDS 176 - BAUMARKT KITZINGEN: RISIKEN
Risiken der Beteiligung (2/3)
− Eingeschränkte Fungibilität: Da es keinen geregelten Zweitmarkt für Kommanditanteile gibt, ist die Handelbarkeit
eingeschränkt und es kann unter Umständen kein fairer Veräußerungspreis erzielt werden. Es besteht keine
ordentliche Kündigungsmöglichkeit während der Laufzeit des Fonds.
− Standortrisiken: Mögliche negative Entwicklung des regionalen bzw. überregionalen Immobilienmarktes, Risiko der
negativen Entwicklung des Einzelhandelsstandortes, Rückgang der Nachfrage nach Einzelhandelsflächen am Standort
aufgrund von Verlagerungseffekten, z. B. in Folge von einer Ausweitung des Internethandels oder von attraktiveren
Konkurrenzobjekten.
− Insolvenzrisiko: Die Fondsgesellschaft kann aufgrund geringerer Einnahmen und/oder höherer Ausgaben als
prognostiziert zahlungsunfähig werden oder in Überschuldung geraten. Die daraus folgende Insolvenz der
Fondsgesellschaft kann zum Verlust des eingesetzten Kapitals führen, da die Fondsgesellschaft keinem
Einlagensicherungssystem angehört.
12.11.2020 Seite 39HAHN PLUSWERTFONDS 176 - BAUMARKT KITZINGEN: RISIKEN
Risiken der Beteiligung (3/3)
− Finanzierungsrisiko: Die Investition wird zum Teil über Fremdkapital finanziert, das unabhängig von der
Einnahmesituation der Fondsgesellschaft zu bedienen ist. Hieraus resultieren Insolvenzrisiken, soweit Zins und Tilgung
aufgrund fehlender Einnahmen nicht bedient werden können. Des Weiteren bestehen nach Darlehensablauf
entsprechende Anschlussfinanzierungsrisiken, z. B. hinsichtlich der Kreditvergabe oder der Höhe des Kapitaldienstes.
Bei Eintritt der genannten Risiken kann es zum Beispiel zu Ausschüttungsreduzierungen wie auch im Extremfall zum
vollständigen Kapitalverlust des Anlegers kommen.
12.11.2020 Seite 40DISCLAIMER WICHTIGER HINWEIS Diese Werbemitteilung für Vertriebspartner dient allein Informationszwecken und stellt insbesondere kein Angebot und keine Aufforderung zur Abgabe eines solchen Angebotes zum Kauf, Verkauf oder zur Zeichnung irgendeines Anlagetitels oder einer Finanzdienstleistung dar. Ebenso wenig handelt es sich bei dieser Präsentation im Ganzen oder in Teilen um einen Verkaufsprospekt. Diese Werbemitteilung ist nicht an die persönlichen Verhältnisse/Bedürfnisse eines Anlegers angepasst. Insofern stellen die hier enthaltenen Informationen lediglich eine Übersicht dar und dienen nicht als Grundlage einer möglichen Kauf- oder Verkaufsentscheidung eines Investors. Es wird dringend empfohlen, dass jeder Investor vor einer Kaufentscheidung den vollständigen Verkaufsprospekt und die wesentlichen Anlegerinformationen liest, die in deutscher Sprache als Print- oder elektronische Version bei der DeWert Deutsche Wertinvestment GmbH (Buddestraße 14, 51429 Bergisch Gladbach), Telefon 02204 – 9490-105, per E-Mail an info@de-wert.de sowie im Internet unter www.hahnag.de/kvg/publikationen erhältlich sind. Alle hierin enthaltenen tatsächlichen Angaben, Informationen und getroffenen Aussagen basieren auf Quellen, die vom Verfasser für zuverlässig erachtet wurden. Die aufgrund dieser Quellen in der vorstehen-den Präsentation geäußerten Meinungen und Prognosen stellen unverbindliche Werturteile dar, für deren Richtigkeit und Vollständigkeit keinerlei Gewähr übernommen werden kann. Eine Garantie für die Aktualität und fortgeltende Richtigkeit kann daher nicht gegeben werden. 12.11.2020 Seite 41
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