Informationen zur Produktionseinführung im Juni 2021 - T2S Release 5.0 und CBF Services - Abschließende Aktualisierung - Clearstream
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Informationen zur Produktionseinführung im Juni 2021 –
T2S Release 5.0 und CBF Services – Abschließende Aktualisierung
Hinweis: Diese Kundenmitteilung und die zugehörigen Anhänge, die ursprünglich am 22. Januar
2021 veröffentlicht und am 19. Februar, am 19. März 2021 und 7. Mai 2021 aktualisiert wurden,
wurden erneut aktualisiert, um den finalen Leistungsumfang für das Release im Juni 2021
bekanntzugeben.
Clearstream Banking AG, Frankfurt 1 informiert die Kunden über das bevorstehende Release im
Juni 2021. Zeitgleich mit der Implementierung des TARGET2-Securities (T2S) Release 5.0 wird CBF
funktionale Anpassungen bereitstellen. Gemäß dem T2S Release Concept wird das Release
am Wochenende 12. und 13. Juni 2021
für den Geschäftstag Montag, 14. Juni 2021
implementiert.
T2S Release 5.0 – Leistungsumfang
Der Leistungsumfang des T2S Release 5.0 wurde Mitte Februar 2021 angepasst. Die aktualisierte
Planung zeigt, dass mit dem Release im Juni 2021 18 Change Requests (CRs) in der Produktion
bereitgestellt werden. Die Implementierung des T2S CR „T2S-0722-SYS - Upgrade of non-
repudiation for U2A“ wurde vom T2S Release 5.0 in das T2S Release 5.2 verschoben. Die
Genehmigung wurde bereits erteilt. Zusätzlich wird die Fehlerbereinigung diverser T2S Problem
Tickets (PBIs) ausgeliefert.
Mit dieser Kundenmitteilung stellt CBF zwei Listen mit dem Leistungsumfang des T2S Release 5.0
zur Verfügung. Diese Listen zeigen die Beschreibungen zu den genehmigten T2S CRs Stand Mitte
Februar und der Fehlerbereinigungen 2 mit den Stand Ende April 2021, welche Auswirkungen auf
Kunden von CBF haben können, die im ICP- und / oder DCP-Modus operieren:
• Overview CRs
Die beigefügte Aufstellung umfasst alle genehmigten CRs. Kunden, die im DCP-Modus operieren,
finden einen Hinweis, ob ein CR ein Update der „XSD Files“ erfordert (siehe Spalte „XSD Change
for DCP”). Weitere Einzelheiten zu diesen Anforderungen sind der entsprechenden EZB-
Dokumentation 3 zu entnehmen. Darüber hinaus wurden die für das T2S Release 5.0 angepassten
„XSD Files” in MyStandards (SWIFT) Ende Januar 2021 zum Download bereitgestellt.
• Fehlerbereinigungen (PBI 4)
Die beigefügte aktualisierte Liste (Version 4.0) zeigt ausschließlich Fehlerbereinigungen von T2S,
welche, basierend auf der Analyse von CBF, Auswirkungen auf Kunden haben können, die im ICP-
und / oder DCP-Modus operieren. Daher werden neun Fehlerbereinigungen aufgezeigt. Im
Vergleich zur Version, die am 7. Mai 2021 veröffentlicht wurde, wurde
o eine Fehlerbereinigung (PBI 215699) für das T2S GUI bezüglich T2S Cash Forecast
in den Leistungsumfang aufgenommen und
o eine geplante Korrektur (PBI 213908) für den „Following Day Cash Forecast“ in
das T2S Release 5.1 vorgetragen.
Die Bewertung dieser Fehlerbereinigungen durch CBF zeigt, dass keine Anpassung in der
Software von CBF erforderlich ist. Den Kunden wird empfohlen, die benannten
1
Diese Kundenmitteilung wurde herausgegeben von Clearstream Banking AG (CBF) mit Gesellschaftssitz
Mergenthalerallee 61, 65760 Eschborn, Deutschland, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts
Frankfurt am Main, Deutschland, unter der Nummer HRB 7500.
2
Die Liste der Fehlerbereinigung basiert auf dem T2S Reporting von Ende Mai 2021.
3
Informationen zum Leistungsumfang des T2S Release 5.0 stehen auf der Internetseite der EZB bereit.
4
Da CBF die Angaben von T2S verwendet, werden diese in englischer Sprache aufgeführt.
Clearstream Banking Frankfurt 1
Informationen zur Produktionseinführung im Juni 2021 - T2S Release 5.0 und CBF Services –
abschließende Aktualisierung Juni 2021Produktionsprobleme auf Relevanz zu validieren und zu prüfen, ob operative und / oder
funktionale Änderungen in ihren Prozessen notwendig sind.
• Umsetzungszeitplan
Die Einführung des T2S Release 5.0 in die Produktion ist für das zweite Wochenende im Juni 2021
vorgesehen. Die Auslieferung wird mittels des „Release Weekend Schedule” erfolgen. In
Übereinstimmung mit dem Vorgehen zur Einführung der vorherigen T2S Releases wird der
Tagesablauf für den T2S Operational Day wegen der Implementierungsaktivitäten geändert. Die
Einführung beginnt nach Abschluss der Tagesendverarbeitung („T2S End of Day”) am Freitag,
11. Juni 2021. CBF hat am 7. Mai 2021 einen indikativen Zeitplan für Änderungen zum Ablauf des
Geschäftstags während des Einsatzwochenendes bereitgestellt.
Die nachstehende Tabelle gibt einen Überblick zu den wichtigen bevorstehenden T2S
Meilensteinen:
T2S Service Transition Plan - Activity for T2S Release 5.04 Date
End of testing of R5.0 scope elements in Pre-Production (UTEST) Wednesday, 26 May 2021
Market Infrastructure Board (MIB) approves the R5.0 deployment to
Tuesday, 1 June 2021
Production
Deployment of R5.0 to Production environment Saturday, 12 June 2021
Tabelle 1 – T2S Release 5.0 Umsetzungszeitplan
CBF Erweiterungen für das T2S Release 5.0
CBF möchte die Auswirkungen auf Kunden, die im ICP-Modus operieren, so weit wie möglich
auffangen. Von T2S gelieferte funktionale Erweiterungen werden im Leistungsumfang von CBF
berücksichtigt. CBF wird die Online-Funktionalitäten (CASCADE HOST / PC und Xact Web Portal)
und die automatisierten Anbindungsvarianten (SWIFT, MQ oder File Transfer (FT)) entsprechend
dem zukünftigen Service Level anpassen. Sofern neue Felder optional angeboten werden, ist eine
Implementierung nach den Anforderungen des Kunden möglich. Ist eine Änderung, als
„verpflichtend“ gekennzeichnet, wird den Kunden empfohlen, die Anpassung auf Relevanz zu
prüfen und die Umsetzung termingerecht durchzuführen.
Basierend auf dem Implementierungsansatz von CBF, werden funktionale Erweiterungen für die
folgenden T2S Change Requests den Kunden bereitgestellt:
• T2S-0383-URD “Possibility of submitting already matched cross-CSD settlement
instructions”4
Um dem Ziel einer europaweit einheitlichen Abwicklung gerecht zu werden, wird T2S ab
Juni 2021 „already matched“ (ALM)-Instruktionen für Cross-Border Transaktionen ermöglichen.
Das heißt, ein CBF-Kunde kann eine „ALM Instruktion“ auch gegen ein Counterparty CSD-Konto
unter Angabe der Kontrahentendaten (Party Level 1) erfassen. Gemäß der aktuellen Definition
von T2S 5 ist die Eingabe der Daten für die eigene Partei in der Party Level 1-Information nicht
zwingend erforderlich. Für die Verarbeitung von ALM-Instruktionen für Cross-Border
Transaktionen ist die Angabe der Kontrahentendaten jedoch verpflichtend, wenngleich keine
Validierung stattfindet. Der Implementierungsansatz von CBF sieht vor, dass Instruktionen ohne
eine Eingabe des Party Level 1 für den Empfänger oder Lieferer nicht zur Verarbeitung auf T2S
freigegeben werden. Diese Instruktionen erhalten den Status „CSD Validation Hold (CVAL)“. Sie
müssen vom Eingeber gelöscht und neu erfasst werden.
Es wird erforderlich, dass der CBF-Kunde über eine Vollmacht für das Kontrahentenkonto bei
dem beteiligten T2S In-CSD verfügt. Damit die Bevollmächtigung für alle im Prozess
involvierten T2S Actors ausreichend gesichert ist, wird T2S das Rechtemanagement erweitern.
5
Es wurde ein T2S Change Request ("Own party data must be present for already matched cross CSD
instructions"4) erstellt und dieser wird derzeit geprüft. CBF wird zu einem späteren Zeitpunkt über das
Implementierungsdatum informieren.
Clearstream Banking Frankfurt 2
Informationen zur Produktionseinführung im Juni 2021 - T2S Release 5.0 und CBF Services –
abschließende Aktualisierung Juni 2021Der Kunde und der Kontrahent müssen die involvierten Zentralverwahrer (CSD) über den
Wunsch der Erstellung von Cross-Border Instruktionen mit der Kennzeichnung „already
matched“ informieren, damit diese die zugehörigen Rechte auf T2S einrichten können.
Die Vollmacht kann vom CSD entweder für eine T2S Party oder ein T2S Securities Account (SAC)
eingerichtet werden. Sofern ein Kunde einen entsprechenden Auftrag erteilt, wird CBF das
Recht für eine T2S Party einrichten. Das heißt, die Vergabe erfolgt für den CBF Kontostamm.
Somit kann die Vollmacht für das CBF-Hauptkonto („000“) als auch die zugehörigen
Unterkonten genutzt werden. Der Prozess für die Einrichtung erfolgt in zwei Schritten. Die
Vollmacht („Power of Attorney“) muss sowohl bei CBF als auch beim CSD des Kontrahenten
erteilt werden.
CBF wird diesen neuen Service für Kunden anbieten, die im ICP- und / oder DCP-Modus
operieren. Daher ist es erforderlich, mit den T2S In-CSDs abzustimmen, welcher CSD diesen
Service - gegebenenfalls auch erst in der weiteren Zukunft – unterstützt. CBF wird rechtzeitig
darüber informieren, welche Dokumentation vom Kunden und Kontrahenten benötigt wird,
damit die Vollmacht auf T2S hinterlegt werden kann.
Der Implementierungsansatz von CBF sieht vor, ein weiteres Merkmal für das Erteilen von
Cross-Border Instruktionen mit dem Kennzeichen „already matched“ in den
Kundenstammdaten (KUSTA) aufzunehmen. Auf Basis der Stammdaten hat der Kunde die
Möglichkeit, „ALM Instruktionen“ für Liefer- und Erhaltinstruktionen
o Frei von Zahlung („Free of Payment, FoP“)
o Gegen Zahlung („Delivery versus Payment, DvP“)
mit der Abwicklungswährung Euro 6 und
o Zahlungen ohne Lieferung („Payment Free of Delivery, PFoD“),
die aus einem Netting resultieren
in alle T2S Märkte, die diesen Service unterstützen, zu erteilen, zu modifizieren oder zu
stornieren. Möchten CBF Kunden „already matched“ Cross-Border Instruktionen von einen
anderen T2S Markt empfangen, findet die Validierung auf T2S statt.
Die Erstellung der Instruktion im ICP-Modus erfolgt stets mit der Auftragsart AA01 oder AA02.
Wird eine Instruktion erteilt, dokumentiert CBF im Header der an T2S zu sendenden Settlement
Instruktion (sese.023) unter Verwendung des CBF-Kontostamm im Feld „Member ID“, dass ein
Rechtemanagement eingerichtet wurde (CBFXXXXALRMCBUSER). Gemäß
den bestehenden Verfahren erhalten Kunden, die im DCP-Modus operieren und eine Kopie der
von CBF gesendeten sese.023. CBF bittet zu beachten, dass diese Kopie stets von T2S zur
Verfügung gestellt wird, selbst wenn die Instruktion im ICP-Modus über CBF erteilt wurde.
Cross-Border Instruktionen, die mit dem Kennzeichen „already matched“ erteilt wurden,
können gemäß den Regelungen von T2S modifiziert oder storniert werden. Hierzu können die
bestehenden Online-Funktionen oder auch Nachrichtentypen im ICP- und / oder DCP Modus
verwendet werden.
Kunden, die im ICP-Modus operieren, können eine Änderung (Transaction Processing
Command, MT530) oder einen Storno (MT54x “CANC“) einer Cross-Border Instruktion
vornehmen, die mit dem Kennzeichen „already matched“ erteilt wurde. CBF wird dabei den
bereits existierenden Prozess für die Bearbeitung von Domestic Instruktionen anwenden, die
mit dem „already matched“-Kennzeichen erteilt wurden. Das heißt, dass Kunden, die eine
Transaktion ändern oder stornieren wollen, folgende Referenzen verwenden:
o Für eine der beiden Instruktionen die CASCADE Auftragsnummer („RELA“)
o Für beide Instruktionen im Feld „previous message reference“ („PREV“) unter
Nennung der „sender’s message reference“ („SEME“)
CBF wird die bestehende für Funktionalität des Nachrichtentyps MT530 für Wertpapier-
übertrage mit dem Kennzeichen „already matched“ auf Basis der „T2S Actor
Reference“ ausweiten. Nach der Implementierung am 27. September 2021 kann die neue
Referenzierung auch für Änderungen von Cross-Border Instruktionen genutzt werden. Weitere
6
CBF unterstützt auf T2S keine Abwicklung in dänischen Kronen (DKK).
Clearstream Banking Frankfurt 3
Informationen zur Produktionseinführung im Juni 2021 - T2S Release 5.0 und CBF Services –
abschließende Aktualisierung Juni 2021Details zur erweiterten Funktionalität des MT530 und zum Nachrichtenbau eines
Änderungsauftrag stehen in der Kundenmitteilung D21021 bereit.
Kunden, die im DCP-Modus operieren, können eine Änderung oder einen Storno über CBF und /
oder T2S instruieren. In T2S kann ein Geschäft mithilfe einer Nachricht vom Typ “Securities
Settlement Conditions Modification Request (sese.030)” geändert und mit einer Nachricht vom
Typ “Securities Transaction Cancellation Request (sese.020)”storniert werden. Die folgenden
Referenzen können für die Bearbeitung der Instruktionen verwendet werden:
o Bei CBF das Feld „previous message reference“ („PREV“)
unter Nennung der „sender’s message reference“ („SEME“)
o Bei T2S und wenn die Instruktion von dem DCP aufgesetzt wurde,
die „T2S Actor Reference“
o Bei T2S und wenn die Instruktion von einer Drittpartei für den DCP oder
von einem T2S In-CSD aufgesetzt wurde, die „T2S Market Infrastructure
Transaction Identification (MITI)“
Darüber hinaus gilt, dass, wenn die Cross-Border Instruktion von einem anderen T2S In-CSD
mit dem Kennzeichen „already matched“ gesendet wurde, das Leg, das beim T2S In-CSD zur
Abwicklung bereitsteht, nicht über das Instruktionsmanagement von CBF modifizert oder
storniert werden kann. Die Änderung oder Stornierung muss bei dem zuständigen CSD
beauftragt werden.
Das Settlement und Status Reporting von CBF und T2S bleiben von den Änderungen für Cross-
Border Instruktion mit dem Kennzeichen „already matched“ unberührt. Wie auch heute erhalten
Kunden die Informationen für die Instruktionen für das CBF-Konto basierend auf der
Nachrichtenkonfiguration des jeweiligen CSDs oder T2S. Das heißt, von CBF wird ausschließlich
ein Reporting für die von CBF zu verarbeitenden Instruktionen zur Verfügung gestellt. Auf Basis
des Kennzeichens „already matched“ wird von CBF kein Allegement Reporting (Settlement
Allegement, MT578 oder Anzeige im Statement of Settlement Allegements, MT586) erzeugt.
Darüber hinaus wird kein Statusreport für nicht gemachte Instruktionen (Settlement Status and
Processing Advice, MT548 „MTCH//NMAT“) versendet. Diese Verarbeitung ist auch dann gültig,
wenn eine Cross-Border Instruktion mit dem Kennzeichen „already matched“ in DCP-Modus
erteilt wurde oder von einem anderen T2S In-CSD für einen CBF-Kunden gesendet wurde.
Dennoch wird CBF wie bisher für Cross-Border Instruktionen Realignment Instruktionen 7 in
CASCADE bereitstellen.
Bei der Abwicklung von Cross-Border Instruktionen mit dem Kennzeichen „already
matched“ gelten die T2S-Validierungsregeln und die der involvierten CSDs. Entsprechend der
heutigen Verarbeitungslogik kann eine von CBF akzeptierte Instruktion von T2S abgelehnt
werden, da T2S sowohl das eigene als auch das Regelwerk des beteiligten T2S In-CSDs prüft.
So kann beispielsweise eine Instruktion gegen Zahlung von CBF angenommen werden, aber von
T2S wegen eines fehlenden dedizierten Geldkontos (Dedicated Cash Account, DCA) des
Kontrahenten abgelehnt werden.
T2S kann eine Instruktion ablehnen, wenn das beauftragte Wertpapier vom CSD des
Kontrahenten für nicht zulässig erklärt ist. Grundsätzlich gilt bei der Erstellung einer Cross-
Border Instruktion mit dem Kennzeichen „already matched“, dass das beabsichtigte
Abwicklungsdatum (Intended Settlement Day; ISD) gleich oder später als das Ausgabedatum
des Wertpapiers sein muss. Falls ein Wertpapier bei CBF noch nicht für die Abwicklung zulässig
ist, wird die im ICP-Modus erteilte Instruktion in das “OTC Reinstruction Procedure“
aufgenommen. Die Instruktion wird an T2S erteilt, sobald die ISIN in CBF für die Abwicklung
zugelassen ist.
Gemäß den Abwicklungsbedingungen von T2S, ist der CSD des Kunden für die weitere
Abwicklung und die zugehörigen Services einer schwebenden Instruktion zuständig.
Insbesondere bei Kapitalmaßnahmen kann das dazu führen, dass das Instruktionsmanagement
unterschiedlich ist. Im Falle einer Kapitalveränderung, die zu einer Änderung der
Instruktionsdetails führt, z.B. einer Transformation, kann CBF ausschließlich die Instruktion, die
bei CBF zur Abwicklung bereitsteht, stornieren und erneut aufsetzen. Die Prozessschritte für
7
Für den Geschäftsfall „PFoD“ werden keine Realignment-Instruktionen erstellt.
Clearstream Banking Frankfurt 4
Informationen zur Produktionseinführung im Juni 2021 - T2S Release 5.0 und CBF Services –
abschließende Aktualisierung Juni 2021die Instruktion bei dem CSD des Kontrahenten obliegen diesem CSD. Daher sollte der Kunde die
Verwendung des „Opt-out“-Kennzeichen vor der Erteilung der Instruktion prüfen. Dieses
Kennzeichen wird nicht von allen T2S-In CSD unterstützt und wird ggf. unterschiedlich in den
jeweiligen Abwicklungssystemen behandelt.
Dieser neue Service ist für Kunden optional. Er dient unter anderem dazu, das Realignment von
Wertpapieren zwischen T2S In-CSDs zu vereinfachen. Darüber hinaus werden von T2S keine
Kosten für das Matching in Rechnung gestellt, wenn das Kennzeichen „already matched“ in der
Instruktion gesetzt wurde.
Kunden können den neuen Service nach der Implementierung des Release im Juni 2021 zu
jedem gewünschten Zeitpunkt aktivieren. Im ersten Schritt sollten Kunden Cross-Border
Instruktionen mit dem Kennzeichen „already matched“ nur für Wertpapiere erteilen, für die
keine weiteren Besonderheiten in der Abwicklung erforderlich sind („Plain Vanilla“). Die
Handhabung für beispielsweise italienische und belgische Anleihen, spanische Wertpapiere
oder französische Namenspapiere ist wegen der unterschiedlichen Informationen, die für den
Kunden und seinen Kontrahenten benötigt werden, nicht abschließend von T2S definiert.
• T2S-0688-SYS “Enhanced reporting of cancellation reason codes” 4
T2S wird mit dem Release 5.0 im Juni 2021 weitere Werte für den „Cancellation Reason Code“8
einführen, die bereits im ISO 20022 Standard etabliert sind, damit eine bessere Zuordnung einer
Stornierung zu einem Geschäftsprozess möglich ist. Neben dem bereits bestehenden Wert
„CANT“, der für die operative Abwicklung von Kapitalmaßnahmen (z.B. Transformationen)
verwendet wird, werden zukünftig die nachstehenden Werte von T2S unterstützt:
Wert Beschreibung 8 Verwendung bei CBF
BYIY Cancelled due to Buy In Der Wert wird in Vorbereitung auf die
Nutzung mit den Buy-In Verfahren
aufgenommen, jedoch nicht aktiv genutzt.
CANI Cancelled by Yourself Die bisherige Nutzung bleibt
unverändert bestehen.
CANS Cancelled by System Die bisherige Nutzung bleibt
unverändert bestehen.
CANT Cancelled due to Transformation Die bisherige Nutzung bleibt
unverändert bestehen.
CANZ Cancelled Split Partial Settlement Der Wert wird in den
Leistungsumfang aufgenommen und
an die Kunden weitergereicht, wenn
dieser von T2S übermittelt wird.
CORP Cancelled due to Corporate Action Der Wert wird in den
Leistungsumfang von CBF
aufgenommen und an die Kunden
weitergereicht, wenn dieser von T2S
übermittelt wird.
8
Da CBF die Angaben von SWIFT verwendet, werden diese in englischer Sprache aufgeführt.
Clearstream Banking Frankfurt 5
Informationen zur Produktionseinführung im Juni 2021 - T2S Release 5.0 und CBF Services –
abschließende Aktualisierung Juni 2021Wert Beschreibung 8 Verwendung bei CBF
CSUB Cancelled by Agent Dieser Wert wird zukünftig von CBF
verwendet, wenn:
a) Eine im DCP-Modus erteilte
Instruktion im Rahmen der
CASCADE Validierung
abgewiesen wird und CBF die
Stornierung auf T2S veranlasst.
b) CBF Operations eine Instruktion
aus dem CASCADE
Instruktionsmanagement
herausnimmt (Storno).
c) Die Instruktion durch einen T2S
Out-CSD zurückgewiesen oder
storniert wird.
CTHP Cancelled by Third Party Der Wert wird in den
Leistungsumfang von CBF
aufgenommen und an die Kunden
weitergereicht, wenn dieser von T2S
übermittelt wird.
CXLR 9 End of Life, that is an instruction Dieser Wert ist nicht Bestand der ISO
exceeds the recycling period 15022 Definition und wird von CBF
für Kunden, die im ICP-Modus
operieren mit dem Wert „EXPI“
(„Instruction has been expired“)
abgebildet.
Dieser Wert „EXPI“ wird zukünftig
von CBF verwendet, wenn:
a) Instruktionen zum Bondstripping
(AA14 / AA15) oder dem
Management von
Optionsscheinen (AA17 / AA19)
nicht erfolgreich von CBF
revalidiert werden können.
b) CBF Operations eine Korrektur /
Nachbuchung veranlasst (AA99),
die nicht am Geschäftstag
verarbeitet werden kann und von
T2S storniert wird.
c) Von KADI 10 erstellte
Wertpapieraufträge nicht
innerhalb von 40 Geschäftstagen
erfolgreich ausgeführt werden
konnten und von CASCADE
systemseitig gelöscht werden.
d) Am Ende der TEFRA D
Abwicklungsperiode für eine ISIN
die zugehörige Instruktion (zu
Lasten CBF Hauptkonto („000“)
zu Gunsten TEFRA D Unterkonto
(„671“)) herausgenommen wird.
9
Der Code "CXLR" kann nicht für die Stornierung von schwebenden Vaults-Instruktionen (AA16 / AA18)
verwendet werden, da diese Information nicht über T2S verfügbar ist.
10
KADI = CBF Applikation für Kapitalmaßnahmen
Clearstream Banking Frankfurt 6
Informationen zur Produktionseinführung im Juni 2021 - T2S Release 5.0 und CBF Services –
abschließende Aktualisierung Juni 2021Wert Beschreibung 8 Verwendung bei CBF
OTHR Other Dieser Wert ist nicht Bestand der
ISO15022 Definition und wird von
CBF für Kunden, die im ICP-Modus
operieren mit dem Wert „NARR
(Narrative Reason)“ abgebildet.
SCEX Securities No Longer Eligible Dieser Wert wird in den
Leistungsumfang von CBF
aufgenommen und an die Kunden
weitergereicht, wenn dieser von T2S
übermittelt wird.
Tabelle 2 – „Cancellation Reason Codes“
Die in der vorstehenden Tabelle benannten Werte werden im Status Reporting den Kunden zur
Verfügung gestellt.
• Kunden, die im DCP-Modus operieren, können von T2S mittels:
o Securities Settlement Transaction Status Advice (sese.024)
o Intra Position Movement Status Advice (semt.014)
o Statement of Pending Settlement Instruction (semt.018)
o Securities Transaction Cancellation Request Status Advice (semt.027) und
o Statement of Pending Settlement Restriction (semt.034)
informiert werden. Die Verwendung der weiteren Werte in den unterschiedlichen
Nachrichtentypen bedingt eine Anpassung der „XSD Files“.
• Kunden, die im ICP-Modus operieren, werden im automatisierten Nachrichtenverkehr
(SWIFT, MQ und File Transfer (FT)) von CBF unter Verwendung des „Settlement Status
and Processing Advice (MT548)“ informiert. Wie bisher werden die Werte zusammen
mit dem Reason Code (Feld „24B“) und dem Qualifier „CAND“ bereitgestellt.
Zusätzlich können die neuen Werte in der CASCADE Online Funktionalität (HOST / PC)
zur Anzeige gelangen.
o CASCADE HOST: Transaction „KVAI“ und Funktion „HA” („Historische Aufträge“).
Nachstehend der Entwurf des Bildschirms, der ab 14. Juni 2021 gültig sein wird:
TRAN: KVAI FC: HA SB: #M###I###1234
AUFTRAGSABWICKLUNG WP-UEBERTRAG / INFORMATION-2 AUFTRAGSSTATUS
AUFTNR: 76543 WKN: I FR0000030827 CBF-SYS-LOESCH-CA : 7999999999
T2S ACTOR BIC: ABCDEF12XXX T2S ACTOR REF : CBFRGRDFP00099
MITI REF : 2021120456789011
REFERENZ-NR : AUFTRAGS-REFERENZ: LKMRGRDFP001U2
ALREADY MATCHED : PARTIAL SETTL IND: NPAR BENE-IND:
ISO TRANSACTION CODE: TRAD REASON CODE : XXXX
T2S ACCEPTED : 04.01.2021 15:43:00 T2S MATCHED : 04.01.2021 15:44:00
SCHLUSSTAG : 28.12.2020 KURS / WRG :
EXT SET-DAY : PARTIAL BUYIN IND:
UEB-GRUND : BUCH-TXT-GELD:
URSPR-NOM : CA-OPTION NR : CA-OPTION KEY:
BELEGSCHAFTS-SP: N SP-DATUM :
KUPONINFO/RECORD-DATE: RUECKUEBERTRAG : N TR:
TEXT:
-- ID-KZ: -- PW: ------ B79075SH -- 04/01/21 -- 18:00:00 --
PF2:Druck PF3:Rücksprung PF4:Abbruch PF7:Zurück PF8:Vor
Clearstream Banking Frankfurt 7
Informationen zur Produktionseinführung im Juni 2021 - T2S Release 5.0 und CBF Services –
abschließende Aktualisierung Juni 2021o CASCADE-PC: Function „OTC: pending instructions: instruction history”.
Nachstehend der Entwurf des Bildschirms, der ab 14. Juni 2021 gültig sein wird:
Den Kunden wird empfohlen, die neuen Werte in den internen Abläufen zu berücksichtigen und
zu prüfen, ob operative und / oder funktionale Änderungen in den Prozessen für die
Implementierung am 14. Juni 2021 notwendig sind.
• T2S-0690-SYS „Unprune fields in settlement allegements“4
Mit der Implementierung im Juni 2021 wird T2S zusätzliche Informationen in „Allegements“ zur
Verfügung stellen. Diese Informationen sind bereits Bestandteil der „Settlement
Instruction“ (sese.023), die von den Kunden oder dem CSD an T2S gesendet werden, jedoch
werden sie von T2S bei der Erstellung der Allegements nicht berücksichtigt.
Kunden, die in ICP-Modus operieren, erhalten bereits heute im Allegement Reporting von CBF
(Settlement Allegement, MT578) die Instruktionsdetails für Intra-CSD-Instruktionen, das heißt
für Wertpapieraufträge, die zwischen CBF-Kunden zur Abwicklung gelangen sollen.
Mit dem kommenden Release können zusätzliche Instruktionsdetails für Domestic und Cross-
Border Instruktionen im automatisierten Nachrichtenverkehr (SWIFT, MQ oder File Transfer
(FT)) bereitgestellt werden, wenn diese zuvor von T2S gesendet wurden.
Zukünftig kann der „Place of Clearing“– sofern er vom Kontrahenten erfasst wurde – im
Allegement Reporting von CBF zur Anzeige gelangen:
• Settlement Allegement (MT578)
Basierend auf dem bisherigen Format für Domestic-Instruktionen, wird die
Nachrichtenstruktur für Cross-Border Instruktionen angewendet.
Nachstehend ein Ausschnitt des MT578 für eine Cross-Border Instruktion mit dem
„Place of Clearing“ (:94H::CLEA//) unter Angabe des BICs des Clearinghauses:
Clearstream Banking Frankfurt 8
Informationen zur Produktionseinführung im Juni 2021 - T2S Release 5.0 und CBF Services –
abschließende Aktualisierung Juni 2021Beispiel – Auszug MT578
Optional Subsequence C2 Transaction Details
:16R: TRADDET
:94H::CLEA//EUXCDEFFXXX
:98A::SETT//20210107
:98A::TRAD//20210107
:35B: ISIN DE0005085708
CINEMAXX AG O.N.
:22H::PAYM//APMT
:22H::REDE//DELI
:16S: TRADDET
• Statement of Settlement Allegement (MT586)
Die Anpassung in der Struktur des Messagetyps betrifft sowohl Domestic- als auch
Cross-Border- Instruktionen.
Nachstehend die Formatangaben und ein Beispiel eines MT586 für den „Place of
Clearing“ (:94H::CLEA//) unter Angabe des BICs des Clearinghauses innerhalb der
„Optional Repetitive Sequence B – Allegement Details“:
Tag Status Field Name8 Format
25D O Status Code ALLE/[8c]/4!c
94H O Place of Clearing CLEA//4!a2!a2!c[3!c]
94B O Place of Trade TRAD//EXCH/4!c
98A M Settlement Date SETT//8!n
98A M Trade Date TRAD//8!n
90B O Deal Price DEAL//ACTU/3!a15d
35B M Identification of the [ISIN1!e12!c] [4*35x]
Financial Instrument
22H M Payment Indicator PAYM//4!c
22H M Receive / Deliver Indicator REDE//4!c
22F O Trade Transaction TTCO//4!c
Condition Indicator
Beispiel:MT586 – Removal
:25D::ALLE//REMO
:94H::CLEA//EUXCDEFFXXX
:94B::TRAD//EXCH/XFRA
:98A::SETT//20210107
:98A::TRAD//20210107
:35B: ISIN DE0005085708
CINEMAXX AG O.N.
:22H::REDE//RECE
:22H::PAYM//APMT
:22F::TTCO//CCPN
Kunden, die im DCP-Modus operieren, können zusätzliche Informationen in den T2S-
Nachrichten „Securities Settlement Transaction Allegement Notification“ (sese.028) und
„Statement of Settlement Allegements“ (semt.019) erhalten:
o Place of Clearing – BIC des Clearinghauses
o Settlement Parties: Party 1 - Declaration Details – Delivering and Receiving Party
o Settlement Parties: Party 2 - Declaration Details - Delivering and Receiving Party
o Settlement Parties: Party 3 - Declaration Details - Delivering and Receiving Party
Clearstream Banking Frankfurt 9
Informationen zur Produktionseinführung im Juni 2021 - T2S Release 5.0 und CBF Services –
abschließende Aktualisierung Juni 2021Die Verwendung der weiteren Werte in den unterschiedlichen Nachrichtentypen von T2S bedingt
eine Anpassung der „XSD Files“.
CBF empfiehlt den Kunden, die zusätzlichen Werte in Allegements für Cross-Border
Instruktionen in den internen Abläufen zu berücksichtigen und zu prüfen, ob operative und /
oder funktionale Änderungen in den Prozessen für die Implementierung am 14. Juni 2021
notwendig sind.
• T2S-0691-URD „Recycling period of 60 business days for matched instructions”4
Im Rahmen des T2S Release 4.2 wurde im November 2020 eine 60-tägige Recycling-Frist für
schwebende, gematchte Aufträge eingeführt. Die Details hierzu wurden in der Kundenmitteilung
von CBF „T2S: Einführung einer Recycling-Frist für gematchte Geschäfte“ (D20010)
veröffentlicht. Mit dem Release im Juni 2021 wird CBF die Anzeigen in der CASCADE Online
Funktionalität (HOST / PC) für die bisher angezeigten Abwicklungsperioden aktualisieren.
o CASCADE HOST: Online Transaction „KVAV“ und Funktion „IS” („System-
Informationen”). Nachstehend der Entwurf des Bildschirms, der ab 14. Juni 2021
gültig sein wird:
TRAN: KVAV FC: IS SB:
AUFTRAGSABWICKLUNG SYSTEM-INFORMATIONEN VEROEFFENTLICHUNGEN
1. Aufträge verbleiben 2 Bankarbeitstage im Erfassungsstatus, bevor sie
gelöscht werden.
2. Aufträge werden in der Regel nicht automatisch gelöscht. Ausnahmen sind:
A: Nicht gematchte Aufträge werden höchstens 20 Bankarbeitstage vorgetragen
und dann auf T2S gelöscht. Eine Warnung erfolgt nach 15 Bankarbeitstagen.
B: Gematchte Instruktionen werden nach einer 60-tägigen Recycling-Frist am
Ende des Abwicklungstages (gegen 18:00 Uhr) von T2S gelöscht.
Die Recycling-Frist beginnt am Tag des Matching, am Intended Settlement
Date (ISD) oder am Tag der letzten Statusänderung (Freigabe / Sperre /
Teilabwicklung), je nachdem, welches Ereignis zuletzt erfolgt ist.
C: Auftragsarten aus der Tresorverwaltung, die zu keiner Abwicklung auf T2S
führen, werden höchstens 90 Bankarbeitstage vorgetragen und danach von
CASCADE gelöscht. Eine Warnung erfolgt nach 65 Bankarbeitstagen.
Online-Eingabe zwischen 03:00 Uhr und 05:00 Uhr nicht möglich. CBF behält sich
vor, das System auch zu anderen Zeitpunkten für Online-Eingaben zu schliessen.
-- ID-KZ: 7907260001 -- PW: ------ B790758R -- 08/01/21 -- 08:00:00 --
PF3:Rücksprung PF4:Abbruch PF8:Vor
Clearstream Banking Frankfurt 10
Informationen zur Produktionseinführung im Juni 2021 - T2S Release 5.0 und CBF Services –
abschließende Aktualisierung Juni 2021o CASCADE-PC: Funktion „bank info: system information”. Nachstehend der
Entwurf des Bildschirms, der ab 14. Juni 2021 gültig sein wird:
• T2S-0692-SYS „Send status update message upon transition to ‘Failing’“4
Seit der Implementierung des T2S Release 3.2 im November 2019 werden schwebende
Instruktionen, die am Intended Settlement Date (ISD) nicht mehr abgewickelt werden können,
mit dem Abwicklungsstatus „Failing“ und dem Status Code „PENF“ im Status Reporting
angezeigt.
Der Abwicklungsstatus „Failing“ gilt für Instruktionen, die für eine Abwicklung auf T2S zulässig
sind, und zusätzlich für Börsengeschäfte (Non-CCP Instruktionen) in Wertpapierrechnung
(NCSC) oder Streifbandverwahrung. Neben dem Status Code „Failing“ wird auch der Grund
(„Reason Code”) bereitgestellt. Mit Ablauf der Verarbeitungszeit („T2S Cut-off time”) für einen
speziellen Abwicklungsprozess wird ein Status übersendet, der anzeigt, dass eine Instruktion
fehlgeschlagen ist. Weitere Details zum Settlement Reporting wurden in der Kundenmitteilung
zur Produktionseinführung des T2S Release 3.2 (D19036) veröffentlicht.
Derzeit wird von T2S der Status „Failing“ ausschließlich zum Tagesende (End of Day, EoD)
ermittelt und im Status Reporting bereitgestellt. Für die Einführung der Central Securities
Depositories Regulation (CSDR) im Februar 2022 passt T2S die Zeitpunkte für die Ermittlung
und den Nachrichtenversand an.
Nach der Implementierung des T2S Release 5.0 im Juni 2021 wird der Status „Failing“ zu den
nachstehenden „T2S Cut-off times“ ermittelt und das zugehörige Reporting unmittelbar im
Anschluss zur Verfügung gestellt:
Clearstream Banking Frankfurt 11
Informationen zur Produktionseinführung im Juni 2021 - T2S Release 5.0 und CBF Services –
abschließende Aktualisierung Juni 2021Auftragsarten der Wertpapierabwicklung T2S Cut-off time
Lieferung gegen Zahlung
(Delivery versus Payment (DvP))
Erhalt gegen Zahlung
(Receipt versus Payment (RvP))
16:00
Lieferung mit Zahlung
(Delivery with Payment (DwP))
Erhalt mit Zahlung
(Receipt with Payment (RwP))
DvP / RvP Instruktion mit dem Kennzeichen BATM
(unter Verwendung der Kennung „ADEA” 17:40
(Accept After Regular Settlement Deadline))
Lieferung frei von Zahlung
(Delivery free of Payment (DFoP))
18:00
Erhalt frei von Zahlung
(Receipt free of Payment (RFoP))
Tabelle 3 - Auftragsarten der Wertpapierabwicklung und T2S cut-off times
Der Implementierungsansatz von CBF sieht keine Anpassungen im Settlement Reporting und in
den Nachrichtentypen vor. Kunden, die im ICP-Modus operieren und die
Nachrichtenkonfiguration für das „OTC Statement of Pending Transactions“ (MT537) oder das
„Life Cycle Products: STAREP Processing Information (MT548)“ beauftragt haben, werden nach
dem Einsatz der T2S Software das Reporting zum Status „Failing“ mit dem MT548 in Echtzeit
(Realtime) oder zu den Versandzeiten des MT537 erhalten. Wurde von einem Kunden, der im
DCP-Modus operiert, eine Instruktion (Settlement Transaction Instruction, sese.023) mit der
Kennung „YCON” an T2S gesendet, wird CBF das ICP Reporting übermitteln, sofern die
zugehörige Nachrichtenkonfiguration in CBF aufgesetzt ist.
• T2S-0710-URD „Daily maintenance window only for urgent changes“4
Der derzeitige T2S Verarbeitungstag („Daily Schedule“) beinhaltet ein Wartungsfenster
(„Maintenance Window“) zwischen 03:00 und 05:00 Uhr. Der Start und das Ende des
„Maintenance Window“ werden mit einer Nachricht im automatisierten Nachrichtenverkehr
(„Return Business Day Information“, camt.019) von T2S angezeigt.
Nach der Implementierung des T2S Release 5.0 wird das T2S „Maintenance Window“
o An Werktagen in der Zeit von 03:00 Uhr bis 05:00 Uhr nur noch bei Bedarf unter
Ankündigung mit einem Vorlauf von mindestens einen Bankarbeitstag und
o Stets am Samstag ab 02:30 Uhr bis Montag um 02:30 Uhr
durchgeführt.
In Zukunft wird mit einer „camt.019“ neben dem Start und dem Ende des „Maintenance
Window“ auch die Information versendet, dass kein Wartungsfenster eingeplant ist.
Nachstehend die Codes, die im Zusammenhang mit dem Wartungsfenster verwendet werden:
Code Beschreibung4
NOMW No Maintenance Window
MTNW Maintenance Window
RTMS Mit dem Start des Real-Time Settlement
für die Tagesverarbeitung ist das
Wartungsfenster beendet.
Tabelle 4 – T2S „Maintenance Window“ – Codes
Clearstream Banking Frankfurt 12
Informationen zur Produktionseinführung im Juni 2021 - T2S Release 5.0 und CBF Services –
abschließende Aktualisierung Juni 2021Das tägliche CBF Wartungsfenster, das zwischen 03:00 und 05:00 Uhr stattfindet, bleibt von der
Anpassung auf T2S unberührt. Die heutigen Prozesse im Nachrichtenfluss zwischen CBF und
T2S bleiben bestehen. Nachrichten, die während des Wartungsfensters an CBF gesendet
werden („CBF Inbound“), werden in den Backendsystemen zwischengespeichert und zu
gegebener Zeit an T2S gesendet bzw. gelangen zur weiteren Verarbeitung in die Applikationen
von CBF.
Mit dem Release im Juni 2021 wird CBF in der CASCADE Online Funktionalität (HOST / PC) der
neue Code ausgegeben, der definiert, dass kein T2S Wartungsfenster durchführt wird. Der Wert
„NOMW“ gelangt ausschließlich während des CBF Wartungsfensters zur Anzeige, wenn kein
T2S „Maintenance Window“ stattfindet.
Unabhängig von dieser funktionalen Erweiterung, bittet CBF die Änderungen im Tagesablauf
des T2S Operational Day wegen der Implementierungsaktivitäten zum T2S Release 5.0 zu
beachten. Basierend auf dem „T2S Playbook“ von Anfang Juni 2021, wird T2S das Wartungs-
fenster bereits am Sonntag, 13. Juni 2021 gegen 21:00 Uhr schließen und im Anschluss den
Real-Time Settlement (RTS) Zyklus starten. Weitere Informationen zum Einsatzwochenende
wurden von CBF in einem indikativen Zeitplan bereitgestellt.
o CASCADE HOST: Online Transaction „KVAV“ und Funktion „ID” („Aktuelle
Dispositions- und Buchungsinformationen”). Nachstehend der Entwurf des
Bildschirms, der ab 14. Juni 2021 gültig sein wird:
TRAN: KVAV FC: ID SB:
AUFTRAGSABWICKLUNG AKTUELLE DISPOSITIONS-/BUCHUNGSINFOR. VEROEFFENTLICHUNGEN
Aktueller Business Day auf T2S : 11.01.2021
Aktueller Status der T2S Abwicklung: NOMW – NO MAINTENANCE WINDOW
Nächster Business Day auf T2S : 12.01.2021
-- ID-KZ: 7907000000 -- PW: ------ B79075BY -- 11/01/21 -- 23:45:00 --
PF3:Rücksprung PF4:Abbruch
Clearstream Banking Frankfurt 13
Informationen zur Produktionseinführung im Juni 2021 - T2S Release 5.0 und CBF Services –
abschließende Aktualisierung Juni 2021o CASCADE-PC: Funktion „bank info: processing/accounting information”.
Nachstehend der Entwurf des Bildschirms, der ab 14. Juni 2021 gültig sein wird:
CASCADE-PC Update
Für die Einführung der funktionalen Erweiterungen mit dem Release im Juni 2021 sind Rollout-
Aktivitäten für die CASCADE-PC Version 10.0 zu beachten. Ein zwingend erforderliches Update der
Software ist vorgesehen, d.h. alle früheren Versionen von CASCADE-PC können nach dem
erfolgreichen Einsatz des CBF Release im Juni 2021 nicht mehr verwendet werden. Ab dem
14. Juni 2021 erhalten Kunden, die sich mit der CASCADE-PC Version 9.9 anmelden, die folgende
Fehlermeldung:
o E00060: your currently installed program version is 9.9
but you need version: 10.0. Terminate this application.
Gemäß dem „CBF Customer Readiness Plan" steht die CASCADE-PC Version seit 31. Mai 2021 auf
der Clearstream Website zum Download bereit.
Die neue CASCADE-PC Version beinhaltet Anpassungen für die nachstehenden funktionalen
Änderungen:
• T2S-0688-SYS “Enhanced reporting of cancellation reason codes”4
• T2S-0691-URD “Recycling period of 60 business days for matched instructions”4
• T2S-0710-URD ”Daily maintenance window only for urgent changes”4
• Im CBF Cash Service
• Für Kapitalmaßnahmen (KADI)
Die beabsichtigte zukünftige Gestaltung der aktualisierten Bildschirme ist im zugehörigen
Abschnitt dargestellt.
Clearstream Banking Frankfurt 14
Informationen zur Produktionseinführung im Juni 2021 - T2S Release 5.0 und CBF Services –
abschließende Aktualisierung Juni 2021Änderungen im CBF Cash Service
Mit dem T2S Release 5.0 im Juni 2021 nimmt T2S diverse Anpassungen der Services zum
Liquiditätsmanagement vor. Die nachstehenden Change Requests wurden priorisiert und die
Implementierung am 14. Juni 2021 genehmigt.
• T2S-0556-SYS “Modification of Cash Forecast for current and following business day
after DVP cut-off”4
Schwebende Zahlungs-Lieferungsinstruktionen (DvP-Instruktionen), Liquiditätsübertrage und
Innertageskredite aus der T2S „Auto-Collateralisation“, die am laufenden Bankarbeitstag nicht
abgewickelt werden können, sind derzeit nicht Bestandteil des Cash Forecast, der nach 16:00 Uhr
(Fristende für die Abwicklung von Lieferungen gegen Zahlung, „DvP Cut-off time“) erstellt wird.
Zukünftig werden nach dem Ende der „DvP Cut-off time“ alle schwebenden DvP-Instruktionen, die
am aktuellen Geschäftstag noch nicht abgewickelt wurden, im Cash Forecast für den folgenden
Geschäftstag berücksichtigt.
• T2S-0629-SYS “Enhance Cash Forecast Query and Report to display corporate actions
related cash movements separately”4
Der T2S Cash Forecast wird zukünftig eine separate Summe für Instruktionen ausweisen, die mit
dem ISO Transaktion Code „CORP“ gekennzeichnet sind. Diese Erweiterung dient den
Hauptzahlstellen für eine termingerechte Bereitstellung der erforderlichen Liquidität, da
Auszahlungen von Kapitalerträgen und Rückzahlungen gemäß den Standards der Corporate
Actions Joint Working Group (CAJWG) bis 12:00 Uhr erfolgen sollen.
• T2S-0630-SYS “Cash Forecast: Skip cash closing days and introduce breakdown per Hold
/ Released status”4
Derzeit bleiben schwebende DvP-Instruktionen, die mit einer Sperre („Hold“) gekennzeichnet
sind, im T2S Cash Forecast unberücksichtigt. Darüber hinaus werden die abwicklungsfreien
Geschäftstage des TARGET2-Kalenders bei der Kalkulation des T2S Cash Forecast nicht beachtet.
Zukünftig sollen im T2S Cash Forecast separate Summen für Belastungen und Gutschriften
jeweils für freigegebene („Released") und gesperrte („Hold“) Instruktionen ausgegeben werden.
Diese Erweiterung ist auch für die Erweiterung im T2S Cash Forecast für Instruktionen mit dem
Transaktion Code „CORP“ gültig. Auch hier werden jeweils separate Beträge ausgewiesen.
Weiterhin werden zukünftig die freien Abwicklungstage des TARGET2-Kalenders berücksichtigt,
so dass die manuelle Kalkulation für beispielsweise den 1. Mai-Feiertag – sofern dieser kein
Samstag oder Sonntag ist – nicht mehr erforderlich ist.
• T2S-0709-URD “Make the mandatory automated cash sweep at 17:45 optional”4
Mit dem T2-T2S Consolidation Projekt wird das derzeitige TARGET2 System durch ein neues
RTGS System ersetzt. In diesem Zusammenhang wurden einige Change Requests für die T2S
Plattform definiert, die in Vorbereitung zur Einführung der neuen Plattform im November
2022 zu unterschiedlichen Zeitpunkten implementiert werden.
Mit dem neuen RTGS System ist es nicht mehr erforderlich, dass die gesamte Liquidität, die
auf einem T2S Dedicated Cash Account (DCA) am Tagesende bereitsteht, auf das Payment
Account (RTGS-Konto der Zentralbank) zurückgeführt werden muss („Mandatory Cash
Sweep"). Gleichzeitig bedeutet es, dass nicht für jeden T2S-Abwicklungstag Liquidität zu
Gunsten des DCA übertragen werden muss.
In Vorbereitung auf die Aktivierung des Change Requests mit dem T2S Release 6.2 im
November 2022 werden die Kunden gebeten, sich mit ihrer beauftragten Zentralbank (NCB)
in Verbindung zu setzen und zu prüfen, ob weiterhin ein Cash Sweep erforderlich ist und ein
zu diesem Zeitpunkt bestehender Dauerauftrag gegebenenfalls angepasst oder gelöscht
werden soll.
Clearstream Banking Frankfurt 15
Informationen zur Produktionseinführung im Juni 2021 - T2S Release 5.0 und CBF Services –
abschließende Aktualisierung Juni 2021Die Veränderungen aus den zuvor beschriebenen Change Requests wirken sich auf den von CBF
angebotenen Cash Forecast aus. Derzeit resultiert das Ergebnis des “Next Day Cash Forecast” auf
den folgenden Daten:
o Summe des T2S Cash Forecast plus
o Summe der KADI-Zahlungen auf Bundesanleihen plus
o Summe des CCP Cash Forecast der Eurex Clearing AG
Der so kalkulierte Betrag dient den CBF-Kunden als Grundlage für die Geldbereitstellung auf das
DCA vom Payment Account.
Der heutige CBF Cash Forecast Service muss die vielfältigen Veränderungen unterschiedlicher
Parteien berücksichtigen. Seit dem Einsatz des Release im Juni 2020 gelangen Zahlungen aller
Kapitalmaßnahmen für Wertpapiere, bei denen CBF als Issuer CSD agiert, mittels PFoD
Instruktionen zur Abwicklung. Zusätzlich wird die Eurex Clearing AG (ECAG) ab September 2021
das Clearing-Verfahren mit dem Projekt C7 SCS ändern, so dass mittelfristig die CCP
Instruktionen im T2S Cash Forecast berücksichtigt werden können. Mit dem Abschluss des T2-T2S
Consolidation-Projekts im November 2022 kann CBF keine Liquiditätsübertrage zu Gunsten von
T2S DCAs initiieren und Kunden können sich ab diesem Zeitpunkt gegen einen „Mandatory Cash
Sweep“ entscheiden.
Vor dem Hintergrund der geplanten funktionalen Änderungen in den Schnittstellen wird CBF ab
14. Juni 2021 den CBF Cash Forecast Service nicht mehr anbieten. Die zugehörige CASCADE
Online-Funktionalität (HOST / PC) wird aus dem System herausgenommen. Der Zugriff auf die
Transaktionen:
o Cash Forecast – Übersicht „KUCF“
o Liquiditätsmanagement – Erfassung „KNEE“
o Liquiditätsmanagement – Änderung „KNEA“
wird deaktiviert und somit können die darunterliegenden Funktionen nicht mehr aufgerufen
werden. Entsprechend dem Vorgehen in CASCADE erfolgt der Rückbau auch im Xact Web Portal
mit der Folge, dass das Icon „Cash Forceast“ von der Oberfläche entfernt wird und die Umsätze
aus dem Liquiditätsmanagement nicht mehr abgerufen werden können.
Bis zur Implementierung des Release November 2021 können die Informationen zu historischen
Liquiditätsübertragen mit der Transaktion „Disposition und Abrechnung“ („KNGI“ und der Funktion
„IG“) abgerufen werden.
Kunden können im Xact Web Portal unter Verwendung des Icons „Security Instructions“ dedizierte
Abfragen („Query“) über schwebende Instruktionen erstellen. Das Ergebnis der Query kann in
Excel exportiert werden, um Summen zu bilden und / oder weitere Verfeinerungen zu ermöglichen.
Mit dieser Funktionalität können Kunden auf Kontoebene ermitteln, welche Instruktionen für den
folgenden Geschäftstag zum Settlement bereitstehen und somit eine Übersicht zum
voraussichtlichen Liquiditätsbedarf erhalten. Im Vergleich zum T2S Cash Forecast können bei der
Abfrage über Xact Web Portal nur Instruktionen, die in Verbindung mit CBF zum Settlement erteilt
wurden, berücksichtigt werden.
Xact Web Portal berücksichtigt bei der Abfrage die im jeweiligen Markt gültigen
Verarbeitungszeiten. Gemäß des T2S Operational Day ist die „DvP Cut-off time“ 16:00 Uhr. Nach
diesem Zeitpunkt erhält CBF ein aktuelles Status Reporting zu den schwebenden Instruktionen.
Grundsätzlich sollte die Abfrage für den folgenden Geschäftstag erst nach 16:15 Uhr gestartet
werden. Kunden, die die verlängerte „DvP Cut-off time“ für das „Bilaterally Agreed Treasury
Management (BATM)“ nutzen, sollten die Abfrage nach 18:00 Uhr starten.
Jeder Nutzer kann eine persönlich definierte „Query“ hinterlegen und sie bei Bedarf ausführen.
Clearstream Banking Frankfurt 16
Informationen zur Produktionseinführung im Juni 2021 - T2S Release 5.0 und CBF Services –
abschließende Aktualisierung Juni 2021Clearstream Banking Frankfurt 17 Informationen zur Produktionseinführung im Juni 2021 - T2S Release 5.0 und CBF Services – abschließende Aktualisierung Juni 2021
Section Feld Operator Eingabe Bemerkung
Predefined Query Name = Benutzerdefinierte Die Definition ist für den Ersteller
Eingabe der Query verfügbar. Dieses Feld
bietet die Möglichkeit, der Abfrage
einen benutzerdefinierten Namen zu
geben. Nach dem Speichern kann
die gewünschte Abfrage bei Bedarf
ausgeführt werden.
Quick Query Instruction = Instruction Mit dieser Auswahl wird jegliche Art
Type von Wertpapierüberträgen
selektiert.
Safekeeping = CBF Kontonummer Gemäß dem Zugriffskonzept können
Account (7-stellig) alle Konten einer
Organisationseinheit (OU)
selektiert 11 werden, für die der
Nutzer eine Berechtigung vom
System Administrator erhalten hat.
Payment = APMT – Es werden DvP, RvP, DwP, RwP und
Against payment PFoD Instruktionen selektiert.
settlement
Credit debit = CRDT – Credit Beim Export wird das Vorzeichen
indicator DBIT – Debit zum Abwicklungsbetrag in einer
separaten Spalte angezeigt. Sofern
Summen gebildet werden sollen,
wird die Definition einer separaten
Query für Kauf- und Verkauf-
transaktionen empfohlen.
Settlement = EUR CBF nutzt auf T2S die Abwicklung in
Currency Euro.
Settlement
Nutzung der Default Vorbelegung
Status
Dates ExpectedNachtverarbeitung (NTP) an. CCP Teilnehmer können die nachstehenden Reports 12 in gedruckter
Form („Print Format“) auf Wunsch beziehen:
o RPTCD270 für Clearing Member
o RPTCD271 für Settlement Institution
Dieses Reports werden täglich gegen 17:00 Uhr zur Verfügug gestellt. Sie zeigen getrennte
Summen für freigegebene Geschäfte („expected settlement“) und gesperrte Geschäfte („remaining
settlement“). Mit der Implementierung des neues Clearing Systems kommt das Trade Date Netting
zum Tragen. Daher wird der Inhalt des ECAG Cash Forecast Reportings angepasst. Ab dem 27.
September 2021 werden Geschäfte, die an der Frankfurter Wertpapierbörse (FWB) oder Eurex
abgeschlossen werden und über die neue C7 SCS Funktionalität verrechnet werden, nicht mehr in
den oben benannten Reports enthalten sein. Stattdessen werden diese Informationen Bestandteil
des T2S Cash Forecast. Zukünftig wird die ECAG nach Ende des Geschäftstag der angeschlossenen
Handelsplattform die Wertpapierüberträge an CBF zur weiteren Abwicklung auf T2S senden.
Grundsätzlich erfolgt der Geschäftsabschluss nach der Logik „Trade Date +2“, so dass die
Instruktionen am folgenden Geschäftstag im T2S Reporting berücksichtigt werden können.
Einhergehend mit der Deaktivierung des CBF Cash Forecast Service, kann der automatisierte
Geldübertrag für den nächsten Geschäftstag nicht mehr angeboten werden. Dennoch wird von CBF
weiterhin die Anzeige für Zahlungen des Bundes über die CASCADE Online Funktionalität (HOST:
„KVGI“ // PC: „custody: display:*“) unterstützt. Darüber hinaus können von CBF die zur Buchung
anstehenden Beträge aus Kapitalmaßnahmen im automatisierten Nachrichtenverkehr (SWIFT, MQ
oder File Transfer (FT)) mit einer Corporate Action Notification (MT564 „REPE“) übermittelt
werden.
Die Kunden, die das Liquiditätsmanagement von CBF nutzen, werden gebeten, sich mit ihrer
beauftragten Zentralbank (NCB) in Verbindung zu setzen, um ggf. den T2S Cash Forecast im
automatisierten Nachrichtenverkehr oder über eine graphische Benutzeroberfläche von T2S /
TARGET2 zu beziehen. Gleichzeitig werden die Kunden gebeten, die bei der Zentralbank hinterlegte
Vollmacht für den Versand des T2S Cash Forecast an CBF zu löschen. Die Löschung der Vollmacht
und des Dauerauftrags für den Liquiditätsübertrag, der in CBF eingerichtet wurde, kann jederzeit
bis zum 10. Juni 2021 vom Kunden beauftragt werden. Nachdem die Vollmacht gelöscht wurde,
wird CBF keine T2S Cash Forecast Informationen zum zugehörigen DCA erhalten. Daher bittet
CBF, dass eine Information über die geplante Herausnahme an den zuständigen Relationship
Manager gesendet wird, und sofern ein Dauerauftrag bei CBF erfasst wurde, diesen termingerecht
mittels der CASCADE Online Funktionalität zu löschen.
In enger Zusammenarbeit mit der Deutschen Bundesbank wurde ein Übergangskonzept
entwickelt. Für Kunden, die den CBF Cash Service bis zum Implementierungswochenende im Juni
2021 nutzen möchten, übernimmt die Deutsche Bundesbank die termingerechte Löschung des
Versands des T2S Cash Forecasts an CBF. Weitere Informationen hierzu wurden mit dem
Rundschreiben der Bundesbank „TARGET2 / T2S – ergänzende Information zur Änderung der CBF
Services / additional information on the change to CBF Services“ am 9. Februar 2021
bekanntgegeben. Zusätzlich wird CBF während der Vorbereitung des Implementierungs-
wochenende am Freitag, 11. Juni 2021, noch bestehende Daueraufträge in CASCADE löschen.
12
Fragen bezüglich des ECAG Reportings senden Sie bitte an: ccp@eurex.com.
Clearstream Banking Frankfurt 19
Informationen zur Produktionseinführung im Juni 2021 - T2S Release 5.0 und CBF Services –
abschließende Aktualisierung Juni 2021Erweiterungen im Leistungsumfang für Kapitalmaßnahmen (KADI)
Mit dem Release im Juni 2021 wird CBF den Service für Kapitaldienste aktualisieren, die mit der
Applikation KADI bereitgestellt werden.
• Anpassung der Option „CAOP“ in den Ankündigungen von Übernahme- und
Rückkaufangeboten
CBF wird im automatisierten Nachrichtenverkehr (SWIFT oder MQ) die Ankündigungen von
Übernahme- und Rückkaufangeboten gemäß den Anforderungen der Securities Market Practice
Group (SMPG) anpassen.
Übernahme- und Rückkaufangebote, die in KADI mit der Terminart „280“ abgewickelt werden,
zeigen in der „Corporate Action Notification (MT564)“ im Feld „Corporate Event Indicator“
(:22F::CAEV//) die Werte „TEND“ oder „BIDS“. Bisher wird den Kunden bei Ankündigungen von
Übernahme- und Rückkaufangeboten im Feld „Indicator“ mit dem Qualifier „Corporate Action
Option Code Indicator“ (:22F::CAOP) die Abwicklung in Geld mit dem Wert „CASH“ angezeigt,
obwohl im ersten Schritt die Buchung zu Gunsten der Interimsgattung erfolgt. Zukünftig wird die
Reihenfolge der Prozessschritte im Nachrichtenfluss berücksichtigt. Das heißt, bei der
Ankündigung eines freiwilligen Angebots mit den Werten „TEND“ oder „BIDS“ wird der Wert
„SECU“ angezeigt.
Nachstehend ein Ausschnitt des MT564:
Bisherige Information Zukünftige Information
:16R:CAOPTN :16R:CAOPTN
:13A::CAON//001 :13A::CAON//001
:22F::CAOP//CASH :22F::CAOP//SECU
:17B::DFLT//N :17B::DFLT//N
Tabelle 6 – Anpassung des MT564 – wegen „COAP“
Kunden beachten bitte, dass bei der Annahme des Angebots im automatisierten
Nachrichtenverkehr („Corporate Action Instruction“, MT565) der Auftrag mit den Werten:
o :13A::CAON//001
o :22F::CAOP//SECU
erteilt werden muss. Auf Basis dieser Nachricht erfolgt die Stückebuchung zu Gunsten der
Interimsgattung, welche bei einem obligatorischen Umtausch schließlich in Geld ausgezahlt wird.
Nach dem Releasewechsel wird am Montag, 14. Juni 2021, für alle laufenden Übernahme- und
Rückkaufangebote, die mit der Terminart „280“ abgewickelt werden, eine „Replacement
Notification (MT564 „REPL), die jedoch die Ausprägung „SECU“ enthält. Nach dem Versand des
MT564 „REPL“ können Weisungen (MT565) für Übernahme- und Rückkaufangebote nur noch unter
der Angabe von „SECU“ erteilt werden.
• Einführung der „Official Corporate Action Event Reference (COAF)”8
Neben der bereits zur Verfügung gestellten Referenz für Kapitalmaßnahmen „Corporate Action
Reference (CORP)“ wird CBF mit dem Release ab Juni 2021 auch die „Official Corporate Action
Event Reference (COAF)“ wie von den Wertpapier-Mitteilungen (WM) zur Verfügung gestellt in das
Reporting für Kapitalmaßnahmen aufnehmen.
Kunden, die im ICP Modus operieren, wird die zusätzliche Referenz im automatisierten
Nachrichtenverkehr (SWIFT, MQ oder File Transfer (FT)) in den Nachrichten zu Kapitalmaßnahmen
(„Corporate Action Notification“ (MT564), „Corporate Action Instruction“ (MT565), „Corporate
Action Confirmation“ (MT566), „Corporate Action Status and Processing Advice“ (M567) und
„Corporate Action Narrative“ (MT568)) bereitgestellt.
Darüber hinaus kann zukünftig die „COAF“ im MT565, MT567 und 568 zur Verknüpfung mit einer
bestimmten Kapitalmaßnahme genutzt werden.
Gemäß des SWIFT Standards steht das optionale Feld „COAF“ in der „Mandatory Sequence A
General Information“ der Nachrichtentypen MT564, MT565, MT566, MT567 und MT568 bereit.
Die nachstehende Tabelle zeigt die Struktur, die ab dem 14. Juni 2021 gültig sein wird:
Clearstream Banking Frankfurt 20
Informationen zur Produktionseinführung im Juni 2021 - T2S Release 5.0 und CBF Services –
abschließende Aktualisierung Juni 2021Sie können auch lesen
