INVESTIEREN IN OFFENE IMMOBILIENFONDS - Reits und Immobilien-ETF - AUSGABE 29 - Aachener ...
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AUSGABE 29
Juli 2021
INVESTIEREN IN
OFFENE IMMOBILIENFONDS
Bildquelle: Sybille Reuter / Shutterstock.com
Reits und Immobilien-ETF
Investieren in offene Immobilienfonds
Reits und Immobilien-ETF
von Thomas Öchsner
Besser als Negativzinsen:
Wie Anleger mit Immobilienfonds trotz
Corona-Krise ihr Geld vermehren können
Geld sicher anlegen ist in diesen Zeiten
ein verdammt schwieriges Unterfan-
gen. Zinsen für Tagesgeld und Festgeld
sind, wenn es überhaupt welche gibt,
mickrig. Oft sind Bankkunden sogar
schon froh, wenn sie keine Negativ-
zinsen zahlen müssen. Umso gefragter
sind Anlagealternativen, die regel-
mäßige ordentliche Erträge abwerfen.
Dazu zählen offene Immobilienfonds,
mit denen man sich schon ab 25 Euro
monatlich an Gewerbe- und Wohnim-
mobilien beteiligen kann. Oder Immo-
bilien-ETFs, also spezielle Indexfonds,
die von den Wertsteigerungen an den
Immobilienmärkten profitieren. Oder
auch sogenannte REITs (Real Estate
Investment Trusts; s. u.), eine beson-
dere Form von Immobilienaktien, mit
deren Kauf Anleger zu Aktionären von
Unternehmen werden, die zum Beispiel
in Bürogebäude, Einzelhandelsgeschäf-
te, Krankenhäuser oder Pflegeheime
investieren. Alle drei Anlageformen
kommen für sicherheitsorientierte
Sparer in Frage, die einerseits an der
Börse nicht zu viel riskieren, anderer-
seits sich nicht mit Null-, Negativ- oder
Minizinsen zufriedengeben wollen. Nur
wie geht das genau? Welche Chancen
und Risiken bringen solche Investments
mit sich? Die wichtigsten Antworten auf
Ihre Fragen, wertvolle Tipps und gute
Bildquelle: Monster Ztudio / Shutterstock.com
Angebote finden Sie hier.
Seite 2
I. Offene Immobilienfonds
Was mit Ihrem Geld passiert
Wie bei anderen Fonds auch sammeln
offene Immobilienfonds von Privatan-
legern Kapital ein. Mit dem Geld kaufen
die Fondsmanager Immobilien, um
aus der Vermietung und dem An- und
Verkauf der Objekte Erträge zu erzielen.
Investiert wird dabei in der Regel in
verschiedenen Städten, Regionen und
Ländern, in Bürogebäude, Lagerhäuser,
Logistikzentren oder Shopping-Arka-
den. „Das Geld wird auf viele verschie-
dene Mieter und Objekte verteilt. Da-
durch sinkt das Verlustrisiko, das macht
die Anlage stabiler“, sagt Sonja Knorr,
Immobilienexpertin bei der Rating-
agentur Scope in Berlin. Nach Angaben
des deutschen Fondsverbands BVI sind
bereits mehr als 117 Milliarden Euro in
für Privatanleger offene Immobilien- Mit welchen Kosten Sie rechnen
fonds angelegt. Laut BVI überwiegen müssen
bei den Nutzungsarten Büroimmobilien Die Kaufgebühr, der sogenannte Aus-
mit einem Anteil von 54,8 Prozent, ge- gabeaufschlag, kann sich schlimmsten-
folgt von Objekten in der Sparte Handel falls auf mehr als fünf Prozent belaufen.
und Gastronomie (24,8 Prozent) und Deshalb kann es sein, dass Anleger an-
Hotels (7,7 Prozent). Wohnimmobilien gesichts der gesunkenen Renditen zwei,
spielen mit einem durchschnittlichen drei Jahre brauchen, um diese Kosten
Anteil von 2,6 Prozent noch keine große wieder zu verdienen. Expertin Knorr rät
Rolle (https://www.bvi.de/fileadmin/ deshalb, nur dann offene Immobilien-
user_upload/Statistik/31_3_2021_Quar- fonds zu kaufen, „wenn man weiß, dass
talsauswertung_f%C3%BCr_offene_Im- man mindestens fünf bis sieben Jahre
mobilienfonds_.pdf.). Dieses Grund- das Geld nicht braucht und den Fonds
konzept kommt bei den Anlegern gut nicht vorzeitig verkaufen muss“.
an. Jahr für Jahr schaffen es die Fonds Tipp: Anleger können ihre Kaufkosten
etliche Milliarden neu einzusammeln. deutlich verringern, indem sie bei
Und viel Geld, um zu investieren, Direktbanken, Internetbrokern oder
braucht man nicht unbedingt: Schon ab Fondsvermittlern geringere Ausgabe-
25 Euro im Monat können Sie mit einem aufschläge zahlen oder den jeweiligen
Fondssparplan (https://www.biallo.de/ Fonds über die Börse erwerben. Die
aktienfonds/news/fondssparen-fehler- Handelsplätze werden normalerweise
die-rendite-kosten/) in einen offenen von der Direktbank oder vom Broker in
Immobilienfonds investieren. der Kaufmaske angegeben.
Seite 3
Was Sie an Rendite erwarten können
Mehr als mit Fest- oder
Tagesgeld ist auf jeden Fall
drin, aber zuletzt mussten
die Anleger Abstriche
machen. Die Corona-Pan-
demie hinterlässt auch hier
tiefe Spuren. Scope hat
gerade die offenen Immo-
bilienfonds in Deutschland
untersucht (https://www.
scopeanalysis.com/#search/
research/detail/167729DE).
Demnach lief es 2019, vor
Corona, noch gut. Die 15
näher analysierten Fonds
schafften eine Rendite
von durchschnittlich 3,2
Prozent. Diese setzt sich Bildquelle: SmartPhotoLab / Shutterstock.com
zusammen aus der Kurs-
steigerung und der jährlichen Aus-
schüttung des jeweiligen Fonds. 2020, Tipp:
im Jahr der Pandemie, verringerten sich
die Renditen auf durchschnittlich 2,1 Die Fonds schwanken in ihrem
Prozent – bei beträchtlichen Unter- Wert nur minimal, anders als etwa
schieden. In diesem Jahr sieht es noch Aktien an der Börse. Deshalb sind
schlechter aus. Die durchschnittliche die Immobilienfonds für vorsich-
Ein-Jahres-Rendite belief sich Ende Mai tige Anleger als Beimischung in
auf nur noch 1,9 Prozent. Ganz unten ihrem Wertpapierdepot interessant
steht der UniImmo Global mit einem und immer noch besser, als sein
Minus von knapp 1,5 Prozent. Ganz Erspartes zinslos sich selbst zu
oben der Fokus Wohnen Deutschland überlassen oder gar Negativzinsen
mit einem Plus von mehr als fünf Pro- zu zahlen. Die Landesbank Helaba
zent (siehe Tabelle). Entscheidend ist empfiehlt aber, nicht mehr als fünf
aber der langfristige Trend: Rechnet bis 15 Prozent seines Kapitals in of-
man über zehn Jahre, lag die jährliche fene Immobilienfonds zu stecken.
Rendite im Durchschnitt bei 2,8 Prozent. Wer das Risiko weiter minimieren
Der Fondsverband BVI rechnet vor: Wer will und größere Summen zur Ver-
35 Jahre lang bis Ende März 2021 mo- fügung hat, kann auch in mehrere
natlich 100 Euro und damit insgesamt Fonds investieren. Das empfehlen
42.000 Euro in offene Immobilienfonds auch Verbraucherschützer. https://
gesteckt hat, kam im Durchschnitt auf www.biallo.de/fonds/news/immo-
80.427 Euro bei einer Rendite von jähr- bilienfonds-top-performer-im-ver-
lich 3,4 Prozent. gleich/
Seite 4
Das bringen offene Immobilienfonds
Fonds- Wertentwicklung in Prozent
Fondsnamen ISIN volumen 3 Jahre 10 Jahre
in Mio. Euro 1 Jahr
(pro Jahr) (pro Jahr)
Deka-Immobilien
DE0009809566 17270 2,26 3,04 2,64
Europa
Deka-Immobilien
DE0007483612 6058 1,33 1,55 2,09
Global
Fokus Wohnen
DE000A12BSB8 669 5,22 5,1 -
Deutschland
Grundbesitz
DE0009807008 9687 1,84 2,13 2,63
Europa RC
Grundb. Fokus.
DE0009807081 912 2,79 2,85 -
Deutschl. RC
Grundbesitz
DE0009807057 4284 1,98 2,43 2,18
Global RC
Hausinvest DE0009807016 16724 1,85 2,05 2,31
KGAL Immo
DE000A2H9BS6 40 3,57 - -
Substanz
Leading Cities
DE0006791825 827 2,17 3,05 -
Invest.
Realislinvest Europa DE000A2PE1X0 351 1,07 - -
Swiss Life Eur. RE
DE000A2ATC31 968 2,31 2,45 -
Liv. A. Work.
UBS (D) Euroinv.
DE0009772616 513 9,06 7,3 -0,88
Immobilien
Unilmmo:
DE0009805507 14162 1,74 2,44 2,61
Deutschland
Unilmmo: Europa DE0009805515 14024 1,29 1,97 2,31
Unilmmo: Global DE0009805556 3823 -1,48 0,58 2,05
UniInstitutional
DE0009805549 3501 2,68 2,72 2,58
European RE
UniInstitutional
DE000A1J16Q1 839 2,5 2,79 -
German RE
Wertgrund
DE000A1CUAY0 372 3,84 5,74 7,18
WohnSelect D
WestInvest
DE0009801423 8677 1,86 2,68 2,25
InterSelect
Quelle: Scope Analysis, alphabetische Sortierung der Fonds; Stand: 31.05.2021
Seite 5
Wie die Pandemie Ihre möglichen Renditen beeinflusst
Bei den Büro-Immobilien seien „Neuver- sich zuletzt auch die durchschnittliche
mietungen schwieriger geworden“, wird Ausschüttungsrendite verringert. Im
in der neuen Scope-Studie angemerkt. Jahr 2016 wurden im Durchschnitt
Viele Unternehmen seien sich nicht 2,4 Prozent ausgezahlt. 2020 waren es
sicher, wie viel Fläche sie mit dem Trend nur noch 1,7 Prozent. 2016 gab es je
zum Homeoffice zukünftig brauchen. Fondsanteil 1,53 Euro, 2020 nur noch
Das Risiko steigender Leerstände 0,95 Euro.
gelte vor allem für Büro-Immobilien in
weniger attraktiven Lagen. Primär aber
streben zahlreiche Mieter „Nachver-
handlungen im Zuge der Covid-19-Krise
an“. Der Trend zum Online-Handel habe
dem Einzelhandel mit Verkaufsfilialen
bereits zugesetzt. Nun müssten vor
allem Shopping-Center damit rechnen,
„dass Mieter weitere Mietreduktionen
durchsetzen und es zu höheren als den
ursprünglich prognostizierten Mietaus-
fällen kommt“. Besonders betroffen ist
demnach der Textil-Einzelhandel. Auch
bei Hotelimmobilien fielen „zum Teil
Pächter aus“ oder „es werden (...) Pacht-
reduktionen oder Pachtverzichte durch-
gesetzt“. Scope-Analystin Knorr geht
aber davon aus, dass sich die Pandemie
nur vorübergehend negativ auswirkt.
„Wir erwarten zum Beispiel, dass sich
die Lage bei den Hotels von 2024 an
wieder normalisiert.“
Die Vermietungsquote bei den gekauf-
ten Immobilien ist zum ersten Mal seit
2011 leicht gesunken, auf 94,3 Prozent
im vergangenen Jahr. Diese Quoten
sind von großer Bedeutung: Leer ste-
hende Immobilien bringen keine Miet-
erträge, sie verursachen auch zusätz-
liche Kosten etwa für Renovierungen.
Insgesamt dürfte deshalb die Wertent-
wicklung der Fonds nach Einschätzung
der Rating-Agentur vorerst nicht mehr
so hoch sein wie in der Vergangenheit
und sich zumindest in diesem Jahr bei
1,5 bis 2,0 Prozent einpendeln. So hat
Bildquelle: yoshi.ta / Shutterstock.com
Seite 6
Welche neue Ratings Sie beachten sollten
Das durchschnittliche Rating der 15
Fonds liegt bei „a-AIF“, was laut Scope
„aus Anlegersicht noch eine gute risiko-
adjustierte Rendite erwarten lässt“.
Das Ratingspektrum reicht derzeit von
„a+AIF“ bis hinunter auf „bbAIF“. Von
den näher analysierten Publikumsfonds
konnten die meisten ihr Rating stabil
halten.
Dazu zählen:
• Deka-Immobilien Europa (Deka Im-
Bildquelle: Pixels Hunter / Shutterstock.com
mobilien Investment GmbH), Rating
2020 und 2021: a+AIF Einige Fonds wurden aufgrund der ge-
sunkenen Renditen allerdings herunter-
• Deka-Immobilien Global (Deka Im- gestuft.
mobilien Investment GmbH) Rating
2020 und 2021: bbb+AIF Dazu zählen:
• Uni Immo Global (Union Investment
• Fokus Wohnen Deutschland (IntReal Real Estate GmbH) Rating 2020:
International Real Estate Kapitalver- bbbAIF und 2021: bbAIF
waltungsgesellschaft mbH) Rating
2020 und 2021: a+AIF • Uni Europa (Union Investment Real
Estate GmbH) Rating 2020: aAIF und
• Grundbesitz Fokus Deutschland 2021: bbb+AIF
(DWS Grundbesitz GmbH) Rating
2020 und 2021: aAIF • Uni Immo Deutschland (Union In-
vestment Real Estate GmbH) Rating
• Grundbesitz global (DWS Grundbe- 2020: a+AIF und 2021 aAIF
sitz GmbH) Rating 2020 und 2021:
a-AIF • Grundbesitz Europa (DWS Grundbe-
sitz GmbH) Rating 2020: a-AIF und
• HausInvest (Commerz Real Invest- 2021 bbb+AIF
mentgesellschaft mbH) Rating 2020
und 2021: aAIF • Westinvest Interselect (WestInvest
Gesellschaft für Investmentfonds
• Leading Cities Invest (KanAm Grund mbH) Rating 2020: a+AIF und 2021
Kapitalverwaltungsgesellschaft aAIF
mbH) Rating 2020 und 2021: a+AIF
• WERTGRUND WohnSelect D (Wohn-
• UBS (D) Euroinvest Immobilien (UBS Select Kapitalverwaltungsgesell-
Real Estate GmbH) Rating 2020 und schaft mbH) Rating 2020: aa-AIF
2021: a-AIF und 2021 a+AIF
Seite 7
Wie die Fondsmanager jetzt investieren
„Trophy-Immobilien“ – so nennen Fach- Wie Sie wieder an Ihr Geld kommen
leute besonders wertvolle Immobilien
in Top-Lagen, die aber weitgehend Vielleicht fragen Sie sich auch, ob
schon ihren Eigentümer gefunden offene Immobilienfonds in Folge der
haben. Auch das Risiko, beim falschen Corona-Krise erneut in Zahlungs-
Objekt zum falschen Zeitpunkt zuzu- schwierigkeiten kommen könnten.
schlagen, hat sich vergrößert. Das gilt Denn nach dem Jahr 2000 hatten
vor allem für große Einzelhandelsim- viele der Fonds Immobilien teuer
mobilien. Die Fondsmanager weichen eingekauft, mussten diese aber in
deshalb verstärkt „auf die B-Lagen der der Finanzkrise 2008/2009 mit teils
großen Metropolen und die A-Lagen milliardenschweren Verlusten schnell
kleinerer Großstädte“ aus, heißt es in verkaufen, um Anleger auszahlen zu
der Studie. Auf der Einkaufsliste stehen können, die ihre Fondsanteile los-
außerdem häufiger als früher Wohn- werden wollten. 18 Fonds mussten
immobilien wie Studentenwohnheime, damals wegen Liquiditätsmangel
Logistikimmobilien, Objekte für den geschlossen und später abgewickelt
Lebensmitteleinzelhandel oder der Ge- werden (https://www.biallo.de/
sundheitsbranche. Diese Segmente sind immobilienfonds/news/offene-im-
weniger konjunkturabhängig. Manche mobilienfonds/). Derzeit sieht es
Fonds wie der Fokus Wohnen Deutsch- aber nicht so aus, als ob sich dieses
land haben sich auch auf Wohngebäude Desaster wiederholen könnte.
spezialisiert, und das bislang sehr er- Erstens versuchen die Anleger nicht,
folgreich mit einer Rendite von jährlich in großem Stil Geld aus den Fonds
gut fünf Prozent in den vergangenen zu ziehen – im Gegenteil, es fließen
drei Jahren. mehr Mittel herein als heraus. Zwei-
tens haben die Fonds viel
Geld gebunkert, notfalls
auch für Auszahlungen. So
liegt die Liquiditätsquote
im Durchschnitt bei mehr
als 17 Prozent. Drittens
gibt es gesetzliche Hürden:
Neuanleger müssen seit
2013 ihre Anteile mindes-
tens zwei Jahre halten. Wer
Anteile zurückhaben will,
ist an eine Kündigungs-
frist von mindestens zwölf
Monaten gebunden. Das
soll Kunden auch davon
abhalten, die Fonds zum
Parken großer Geldbeträge
Bildquelle: Bildagentur Zoonar GmbH / Shutterstock.com zu missbrauchen.
Seite 8
Was Sie für ein Investment noch wissen müssen
Tipp:
Vorsicht bei geschlossenen Immobi-
lienfonds
Geschlossene Immobilienfonds
Bildquelle: David Franklin / Shutterstock.com
sammeln das Kapital der Anleger in
einer bestimmten Zeichnungsfrist.
Danach kann man nur noch über den
sogenannten Zweitmarkt in den Fonds
investieren, daher der Begriff geschlos-
sene Fonds. Meist werden die Anleger
bei solchen Fonds vorher darüber
informiert, in welches Projekt (zum
Beispiel Gewerbeimmobilien, Hotels,
Pflegeheime, Windparks) das Kapital
fließen soll, es sei denn, es handelt sich
um einen „Blindpool“. Dann werden
keine konkreten Anlageziele genannt.
Die Risiken bei solchen geschlossenen
Fonds sind erheblich:
Viele der Fonds achten mittlerweile
• Je nach Rechtsform des Fonds müs-
darauf, nicht zu viel Anlegergeld ein-
sen Anleger eine bestimmte Haf-
zusammeln. Denn finden sich keine
tung übernehmen. Geht der Fonds
geeigneten Investitionsobjekte, müssen
pleite, ist ihre Einlage womöglich
sie das Geld als Tages- und Termingeld
weg. Unter Umständen kann sogar
anlegen, kassieren dafür aber keine
eine Nachschusspflicht bestehen.
oder kaum Zinsen, was wiederum an
der Rendite zehrt. Zehn der Fonds, dar- • Die Fonds sind relativ unflexibel.
unter auch solche von Deka Immobilien Braucht man plötzlich sein einge-
(Sparkassen) und der Union Investment zahltes Geld wieder, kommt man
(Volks- und Raiffeisenbanken) geben vor dem geplanten Auszahlungster-
laut Scope nur bestimmte Kontingen- min nicht dran. Man kann allenfalls
te in den Vertrieb. Andere Fonds wie versuchen, seine Anteile am Zweit-
der Fokus Wohnen Deutschland und markt zu verkaufen.
der Leading Cities Invest arbeiten mit
sogenannten Cash-Call-Verfahren und • Wegen der Corona-Krise sind einige
nehmen dann neue Mittel an, wenn sie Fonds in finanzielle Schwierigkeiten
ein Objekt kaufen wollen. Für diese Ver- geraten – besonders, wenn sie in
fahren können Sie sich online anmel- Hotelimmobilien investiert haben.
den. Man kann aber versuchen, diese • Die Kosten für Vertrieb und andere
Hürden zu überspringen und über seine Dienstleistungen können schnell
Direktbank oder seinen Internetbroker mehr als zehn Prozent der Investiti-
Fondsanteile direkt über die Börse zu onssumme betragen. Weitere Infos:
kaufen. www.investmentcheck.de.
Seite 9
II. Reits
Viele Anleger denken beim
Thema Immobilien und Kapi-
talanlage zuerst an den Kauf
einer Wohnung oder eines
Hauses. Schließlich kann
man ja so jeden Monat Miete
kassieren. Doch oft reicht für
den Kauf das eigene Geld
nicht. Außerdem läuft man
Gefahr, sich ein sogenanntes
Klumpenrisiko zuzulegen,
das gilt zumindest für die-
jenigen, die auf eine einzige
Immobilie setzen. Wer aber
hat schon so viel Geld, um
es auf mehrere Immobilien
verteilen zu können?
Doch es gibt Alternativen:
Man kann auch indirekt in
Immobilien investieren, mit
kleineren Beiträgen und da-
bei das Risiko über verschie-
dene Objekte verteilen. Nicht
nur über offene Immobilien-
fonds, sondern über eine
Anlage in Reits, was wörtlich Bildquelle: g0d4ather / Shutterstock.com
übersetzt „Immobilien Kapitalanlagege-
sellschaft“ bedeutet.
Wie investieren Reits?
Sie ähneln großen Wohnungsbauge- verboten. Reits sind Bestandshalter. Sie
sellschaften wie Vonovia oder Deut- kaufen Immobilien, um sie langfristig
sche Wohnen, weil ihre Aktien auch zu bewirtschaften und kontinuierlich
an der Börse gehandelt werden, sie Mieterträge zu erzielen, meist über
sind aber anders aufgebaut. Reits langlaufende Verträge. Reits sind in
sind Sammelstellen für die Kapital- Deutschland aber noch wenig verbrei-
anlage in Immobilien. Deutsche tet. Gerade einmal fünf dieser Immobi-
Reits investieren in Bürogebäude, in liengesellschaften stehen hierzulande
Einzelhandelsgeschäfte, Kranken- zur Auswahl (Tabelle), in den USA sind
häuser und Pflegeheime – aber nicht es mehr als 200.
in Wohnimmobilien, das ist ihnen
Seite 10Das bringen deutsche Reits
Name ISIN Kurs in Euro Dividende in Euro*
Alstria Office DE000A0LD2U1 16,78 0,53
Dt. Industrie DE000A2G9LL1 16,80 0,24
Dt. Konsum DE000A14KRD3 15,05 0,40
Fair Value DE000A0MW975 6,50 0,27
Hamborner DE000A3H2333 9,28 0,47
Dividendenrendite Wertentwicklung in %
Name
in %** 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre
Alstria Office 3,16 34,77 31,81 33,01
Dt. Industrie 1,25 -6,66 63,10 –
Dt. Konsum 2,66 -6,23 37,44 106,28
Fair Value 4,15 -7,14 -23,52 -2,37
Hamborner 5,06 13,21 2,02 -8,07
*Dividende für das Geschätsjahr 2020
**auf Basis der Dividende 2020 bezogen auf den Schlusskurs Börse Frankfurt vom 16. Juli 2021
Performance laut onvista.de
Seite 11Was macht Reits für Anleger attraktiv?
Deutsche Reits müssen strenge Auf- Wie hoch sind die Erträge?
lagen einhalten, von denen auch die Reits kommen für vorsichtige Anleger
Aktionäre profitieren: Die Immobilien- auch deshalb in Frage, weil sie aufgrund
gesellschaften müssen weder Körper- ihrer stabilen Dividenden gerade bei
schaftsteuer noch Gewerbesteuer zah- fallenden Renditen für Anleihen, Mini-
len, entsprechend mehr kommt über oder Negativzinsen am Kapitalmarkt
die Dividende bei den Anteilseignern und sinkenden Aktienkursen attraktiv
an. Reits sind sogar verpflichtet, min- sein können. Relativ hohe Dividenden
destens 90 Prozent ihres Jahresergeb- von jährlich drei bis vier Prozent des
nisses an die Aktionäre auszuschütten. angelegten Betrags sind dabei mit
Eine weitere Sicherheit: Reits müssen deutschen Reits durchaus drin.
Immobilienkäufe zu 45 Prozent mit
eigenem Kapital finanzieren. So werden
eine hohe Finanzierung durch Banken
Wie sieht es mit Reits außerhalb von
und hohe Schulden vermieden. Deutschland aus?
Man kann auch in Reits in anderen
Ländern investieren und so das Risiko
stärker verteilen. Das geht zum Bei-
spiel über US-Reits wie Realty Income
(Einzelhandelsimmobilien), Welltower
Reit (Seniorenwohnungen und Pflege-
immobilien) oder Omega Healthware
Investors (Krankenhäuser, Ärzte- und
Gesundheitszentren). Auch diese Reits
schütten seit Jahren stabile und hohe
Dividenden aus.
https://www.biallo.de/geldanlage/
ratgeber/reits-immobilien-aktien-mit-
hoher-dividende/
Bildquelle: Stanislav Nakladal / Shutterstock.com Seite 12III. Immobilien-ETFs
Man kann es sich aber auch einfacher Hier zwei prominente Beispiele:
machen und nicht in einzelne offene
Immobilienfonds oder Reits investieren, • iShares STOXX Europe 600 Real
sondern in Immobilien-ETFs anlegen, Estate UCITS ETF, (DE000A0Q4R44),
also börsengehandelte Fonds, die die bildet die Wertentwicklung vom
Wertentwicklung bestimmter Immobi- Stoxx Europe 600 Real Estate Index
lienindizes abbilden. Der große Vorteil ab und investiert damit in kleine bis
dabei: Wer breit streut und über einen große Immobiliengesellschaften in
ETF auch in verschiedene Länder und Europa. Kursanstieg in den ver-
Immobiliengattungen investiert, hat gangenen fünf Jahren: 58 Prozent
ein geringeres Risiko, beim falschen (Stichtag: 16. Juli 2021).
Fonds oder Reit zugegriffen zu haben.
Gleichzeitig kann man aber auch von
in der Regel stabilen Mieterträgen und • HSBC FTSE EPRA/NAREIT Developed
den langfristigen Wertsteigerungen an UCITS ETF (IE00B5L01S80) ist breiter
den Immobilienmärkten profitieren. Wie angelegt, investiert weltweit zu 80
bei allen ETFs sind die laufenden Kosten Prozent in Reits, auch in Australien,
niedrig und liegen bei um die 0,5 Pro- China, Kanada oder Japan. Kurs-
zent. In der Regel schütten die ETFs die anstieg in den vergangenen fünf
Dividenden aus, oft sogar vierteljähr- Jahren: 22 Prozent (Stichtag: 16. Juli
lich. 2021)
Bildquelle: metamorworks / Shutterstock.com
Seite 13Quellen:
Links sind direkt im Text eingearbeitet
Weitere Quellen:
www.finanzen.net
www.onvista.de
www.morningstar.de
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