Präsentation 1. Quartal 2018 - Mai 2018 - AMAG Austria Metall AG
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Präsentation 1. Quartal 2018 3. Mai 2018
Disclaimer
Hinweis
Die in dieser Präsentation enthaltenen Prognosen, Planungen und zukunftsbezogenen
Einschätzungen und Aussagen wurden auf Basis aller der AMAG zum gegenwärtigen Zeitpunkt
zur Verfügung stehenden Informationen getroffen. Sollten die den Prognosen zugrunde liegenden
Annahmen nicht eintreffen, Zielsetzungen nicht erreicht werden oder Risiken eintreten, so können
die tatsächlichen Ergebnisse von den zurzeit erwarteten Ergebnissen abweichen. Wir
übernehmen keine Verpflichtung, solche Prognosen angesichts neuer Informationen oder
künftiger Ereignisse weiterzuentwickeln.
Diese Präsentation wurde mit der größtmöglichen Sorgfalt erstellt und die Daten überprüft.
Rundungs-, Übermittlungs- oder Druckfehler können dennoch nicht ausgeschlossen werden.
Diese Präsentation ist auch in englischer Sprache verfügbar, wobei in Zweifelsfällen die
deutschsprachige Version maßgeblich ist.
Highlights, Markt, Strategie
Highlights des 1. Quartals 2018 Attraktives Marktwachstum bei Primäraluminium und Aluminiumwalzprodukten Marktumfeld von politischen Themen stark beeinflusst Umsatz mit einem Plus von 2,2 % auf 263,2 Mio. EUR EBITDA aufgrund positiver Einmaleffekte im Vorjahr und Vorlaufkosten für das neue Werk mit 38,9 Mio. EUR unter dem Vorjahresniveau (Q1/2017: 43,4 Mio. EUR) Auf Basis zunehmender Kundenfreigaben für das neue Werk wird für 2018 ein deutliches Mengenwachstum im Segment Walzen erwartet Ausblick 2018: EBITDA-Bandbreite zwischen 150 und 170 Mio. EUR 4 4
Primäraluminium: Hohes Nachfragewachstum
Fortsetzung des weltweiten Attraktive Wachstumsraten in allen
Nachfragewachstums Regionen (CAGR: 2017-2022)
[in Mio. Tonnen]
70 2018e: +5 %
auf 67 Mio. Tonnen
60
3% 2% 4%
50
40
30 4%
20 5%
10
0
Weltweit: 4 % p.a.
5
5 Quelle: CRU, Jänner 2018
Walzprodukte mit hohen Wachstumsraten
Weltweiter Verbrauch steigt jährlich um rund 4 %
[in Mio. Tonnen]
Wachstumsprognose 2017-22 in % p.a.:
35
32
31 Welt +4%
30
30 29
28
26
25 Sonstiges +4%
25 24
Maschinenbau +3%
20
Bau +3%
15
Verpackung +3%
10
Transport +7%
5
0
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Quelle: CRU Aluminium Rolled Products Market Outlook, Februar 2018
6
6
Aluminiumbleche für Automobilindustrie
Hohes Nachfragewachstum in 2018 und Folgejahren
Weltweiter Bedarf an Aluminiumblechen für Außenhautanwendungen
[in Mio. Tonnen]
+18 % p.a. +11 % p.a.
für 2018 erwartet (2017 bis 2027)
3,8
1,6
1,4
0,3
2012 2017 2018e 2027e
Quelle: CRU
7
7
Standorterweiterung
Hochlauf erfolgreich fortgesetzt
Kaltwalzwerk:
Produktion von Blechen
zur Qualifizierung der
neuen Anlagen
Zunehmende Kundenfrei-
gaben für das neue Werk
Warmwalzwerk:
Start einer zusätzlichen
Schicht
8
8
Sondereinflüsse prägen derzeitiges Marktumfeld
US-Importzölle auf Aluminium: US-Sanktionen gegen
Zusätzliche US-Importzölle von 10 % für Russland
verschiedene Länder und Regionen betrifft einen der weltweit größten
Endgültige Ausgestaltung der US-Importzölle und Produzenten von Tonerde und
Reaktionen der Handelspartner noch ungewiss Aluminium
Weltweit größte Tonerde-Raffinerie in
Brasilien
Brasilianische Behörden setzen 50%-
Kapazitätskürzung nach Beeinträchtigungen infolge
starker Regenfälle fest
9
9
Primäraluminium: Marktdefizit in Europa und USA
bis dato teils durch Importe aus Russland gedeckt
Zahlen für 2017 in Mio. Tonnen
Europa Russland
Nachfrage 8,3 Nachfrage 0,9
Δ +2,8
Produktion 4,4 Δ -3,9 Produktion 3,7
USA China
Nachfrage 5,4 Nachfrage 34,4
Δ -4,7 Δ +1,9
Produktion 0,7 Produktion 36,3
Sonstige
Elektrolyse Alouette in Kanada: Gute Nachfrage 14,6
Δ +3,8
geographische Lage in einem sicheren Land Produktion 18,4
mit politischer Stabilität
10 Quelle: CRU Jänner 2018
10Ergebnis Q1/2018
Volatile Preisentwicklung bei Aluminium
und Tonerde seit Jahresbeginn
Gesamt-Aluminiumpreis* (per 27. April 2018) Tonerde-Preis (API)* (per 27. April 2018)
[in USD / t] [in USD / t]
3.200
750
3.000
700
2.800 650 +66 %
+ 11 %
Gesamt-Aluminiumpreis 600
2.600
550
2.400
500
±0%
2.200
450
2.000 400
Aluminiumpreis (3-Monate LME)
1.800 350
Jan 18 Feb 18 Mrz 18 Apr 18 Jan. 18 Feb. 18 Mrz. 18 Apr. 18
12
12 *Summe aus LME (3-Monate) und US Midwest-Prämie *Quelle: CRU, MBUmsatzanstieg bei höherem Aluminiumpreis
Aluminiumpreis
Gesamte Absatzmenge Umsatz
(3-Monats-LME)
[in USD/t] [in Tonnen] [in Mio. EUR]
+17 % -6 % +2 %
107.100 101.000 257,5 263,2
2.164
1,5 1,5
1.856
54.500
54.400
174,3 183,6
22.400 18.400
27,4 25,3
30.100 28.200 54,3 52,8
Q1/2017 Q1/2018 Q1/2017 Q1/2018 Q1/2017 Q1/2018
Metall Gießen Walzen Service
13
13EBITDA auf hohem Niveau
Zweitbestes Q1-Ergebnis seit Börsengang; positive Einmaleffekte im Vorjahr
EBITDA
(Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen)
[Mio. EUR]
43,4
38,9
34,6
32,7
24,4
Q1/2014 Q1/2015 Q1/2016 Q1/2017* Q1/2018
14
14 *Aufgrund der erstmaligen Anwendung von IFRS 9 im Juni 2017 wurden die Zahlen von Q1/2017 rückwirkend angepasstEBITDA-Überleitung Q1/2018
Rückgang vor allem aufgrund höherer Vorlaufkosten und positiver
Einmaleffekte im Vorjahr
[in Mio. EUR]
8,1 -0,8 -2,2 2,9 -4,6
-7,9
43,4
38,9
• Höhere Vorlaufkosten für AMAG 2020: ca. 3 Mio. EUR
• Forschungsförderung in Q1/2017 in Höhe von ca. 3 Mio. EUR
EBITDA Aluminium- Währung Menge/Mix Preis/ Rohstoffe/ Sonstiges EBITDA
Q1/2017* preis Prämien Energie Q1/2018
15
15 *Aufgrund der erstmaligen Anwendung von IFRS 9 im Juni 2017 wurden die Zahlen von Q1/2017 rückwirkend angepasstAMAG-Gruppe – Kennzahlen
Q1 Q1 +/-
2017
2018 2017* (%)
Absatz gesamt
101.000 107.100 -6 % 421.700
[in Tonnen]
Umsatzerlöse
263,2 257,5 2% 1.036,2
[in Mio. EUR]
EBITDA
38,9 43,4 -10 % 164,5
[in Mio. EUR]
EBITDA-Marge
14,8 % 16,9 % - 15,9 %
[in %]
EBIT
18,6 24,7 -25 % 86,8
[in Mio. EUR]
EBIT-Marge
7,1 % 9,6 % - 8,4 %
[in %]
Ergebnis nach Ertragssteuern
12,9 16,5 -22 % 63,2
[in Mio. EUR]
Ergebnis je Aktie
0,36 0,47 -22 % 1,79
[in EUR]
16
16 *Aufgrund der erstmaligen Anwendung von IFRS 9 im Juni 2017 wurden die Zahlen von Q1/2017 rückwirkend angepasstEntwicklung des Cashflows
Standort Ranshofen: Neuer EBITDA-Rekord
Anstieg des Cashflows aus laufender Geschäftstätigkeit aufgrund
Veränderungen im Working Capital
Cashflow aus laufender
Cashflow aus Investitionstätigkeit
Geschäftstätigkeit
[in Mio. EUR] [in Mio. EUR]
-44,6
14,0
7,6 -21,7
Q1/2017 Q1/2018 Q1/2017 Q1/2018
17
17Solide Bilanzkennzahlen
Eigenkapitalquote Nettofinanzverschuldung Rückgang des
verbessert auf stabilem Niveau Verschuldungsgrads*
[in %] [in Mio. EUR] [in %]
46,4%
43,3% 44,5% 44,6%
282,4 290,9
31.12.2017 31.03.2018 31.12.2017 31.03.2018 31.12.2017 31.03.2018
18
18 *Gearing-RatioSegment Metall
Ergebnisanstieg im Vergleich zum Vorjahr
+/- EBITDA
Q1 2018 Q1 2017* [in Mio. EUR]
(%)
Absatz gesamt 28.200 30.100 -6
[in Tonnen]
Umsatzerlöse 15,0
197,4 188,8 +5
[in Mio. EUR] 13,0
12,0
EBITDA 10,6 10,1
10,6 9,7 +10 9,7
[in Mio. EUR] 8,0 8,6
EBITDA -Marge 5,4 % 5,1 % -
2,8
Mitarbeiter 1 184 188 -2
1) Leistungspersonal (Vollzeitäquivalent) inklusive Leihpersonal, ohne Lehrlinge. Aus der Beteiligung an der Q1 Q2 Q3 Q4
Elektrolyse Alouette ist ein 20%iger Personalanteil inkludiert.
2016 2017 2018
Rückgang der Absatzmenge vor allem aufgrund höherer Neuzustellungsaktivitäten
Deutlicher Anstieg des Aluminiumpreises und des Prämienniveaus in Nordamerika
Tonerde: Verfügbarkeit und Preis durch 50%ige Produktionskürzung der weltweit größten Raffinerie in
Brasilien und US-Sanktionen gegenüber Russland beeinflusst
19
19 *Aufgrund der erstmaligen Anwendung von IFRS 9 im Juni 2017 wurden die Zahlen von Q1/2017 rückwirkend angepasstSegment Gießen
Modernisierungsaktivitäten in Q1/2018
+/- EBITDA
Q1 2018 Q1 2017 [in Mio. EUR]
(%)
Absatz gesamt 18.400 22.400 -18
[in Tonnen]
2,0 1,9
Umsatzerlöse 26,6 30,1 -11 1,7 1,7
[in Mio. EUR]
1,5
EBITDA 1,3
1,1 1,3 -16 1,1
[in Mio. EUR] 1,0
0,7
EBITDA-Marge 4,0 % 4,2 % -
Mitarbeiter 1 124 123 +1
1) Leistungspersonal (Vollzeitäquivalent) inklusive Leihpersonal, ohne Lehrlinge (Durchschnitt) Q1 Q2 Q3 Q4
2016 2017 2018
Absatz und Produktion unter dem Vorjahresniveau aufgrund der geplanten Modernisierungs-
aktivitäten
Rückgang der internen Lieferungen an das Segment Walzen von 7.000 Tonnen in Q1/2017 auf 3.800
Tonnen
Ergebnisrückgang vor allem aufgrund der geringeren Absatzmenge
20
20Segment Walzen
Q1/2018 im Zeichen des Hochlaufs
+/- EBITDA
Q1 2018 Q1 2017 [in Mio. EUR]
(%)
[in Mio. Tonnen]
32,3
Absatz gesamt 30,1 30,3
54.400 54.500 -0
[in Tonnen] 26,8
Umsatzerlöse 24,3 23,7
220,0 201,8 +9 21,5
[in Mio. EUR] 19,8
EBITDA 17,1
24,3 30,1 -19
[in Mio. EUR]
EBITDA-Marge 11,0 % 14,9 % -
Mitarbeiter 1 1.468 1.369 +7
1) Leistungspersonal (Vollzeitäquivalent) inklusive Leihpersonal, ohne Lehrlinge (Durchschnitt) Q1 Q2 Q3 Q4
2016 2017 2018
Schwerpunkt in Q1/2018 lag auf Qualifikation der neuen Anlagen; Absatz auf dem Vorjahresniveau
Aufgrund des guten Auftragsstands und zunehmender Kundenfreigaben für das neue Werk wird für das
Q2/2018 ein deutliches Mengenwachstum im Segment Walzen erwartet
EBITDA unter dem Vorjahresniveau vor allem aufgrund eines positiven Einmaleffekts im Vorjahr und höherer
Vorlaufkosten in Zusammenhang mit der Standorterweiterung in Ranshofen.
21
21Ausblick
Ausblick Geschäftsjahr 2018
AMAG Austria Metall AG
Markt: Anhebung der prognostizierten Wachstumsraten1 beim globalen
Verbrauch an Primäraluminium und Walzprodukten in 2018 auf knapp 5 %
Marktumfeld von Sondereinflüssen geprägt:
noch unklare Ausgestaltung der US-Importzölle
US-Sanktionen gegenüber Russland
Kapazitätskürzung der weltweiten größten Tonerde-Raffinerie
Deutliche Mengensteigerung im Segment Walzen aufgrund des Hochlaufs
der neuen Anlagen und der guten Auftragssituation zu erwarten
Prognostizierte EBITDA-Bandbreite für 2018*: 150 bis 170 Mio. EUR
23
23 1) Quelle: CRU, Jänner/Februar 2018 *unter Berücksichtigung der Rahmenbedingungen in den vergangenen WochenAusblick Investitionen
Investitionen 2018 auf Vorjahresniveau erwartet
[in Mio. EUR]
201
107 100-120
84
2015 2016 2017 2018e
24
24Aktie
AMAG-Aktie
Deutliche Outperformance seit IPO Aktionärsstruktur
[Performance bis 30. April 2018 in %]
AMAG: +174 %
200 B&C Industrieholding GmbH 2)
Streubesitz
Esola Beteiligungsverwaltungs GmbH
150 7,0%
4,1%
Treibacher Industrieholding GmbH 8,2%
100
11,5%
52,7%
50
AMAG Arbeitnehmer Privatstiftung
0 16,5%
RLB OÖ Alu Invest GmbH 1), 2)
-50
ATX: +20 % 1) RLB OÖ Alu Invest GmbH ist eine mittelbare 100%ige Tochtergesellschaft der Raiffeisenlandesbank
Oberösterreich AG
2) B&C Industrieholding GmbH und Raiffeisenlandesbank Oberösterreich haben am 1. April 2015 einen
-100 Beteiligungsvertrag abgeschlossen
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
26
26IR-Information
Information zur AMAG-Aktie Finanzkalender 2018
ISIN AT00000AMAG3 27. Februar 2018 Jahresabschluss 2017
Ticker Symbol Wiener Börse AMAG 17. April 2018 Hauptversammlung
ATX-Prime, ATX BI, ATX 26. April 2018 Dividenden-Zahltag
Indizes GP, ATX TD, VÖNIX,
WBI 3. Mai 2018 Bericht 1. Quartal 2018
Reuters AMAG.VI 2. August 2018 Halbjahresfinanzbericht 2018
Bloomberg AMAG AV 31. Oktober 2018 Bericht 1. - 3. Quartal 2018
Anzahl der im Umlauf
35.264.000
befindlichen Aktien
IR Kontakt
Aktien Kurs1) 52,00 EUR
Felix Demmelhuber
Leiter Investor Relations
T +43 7722 801 2203
M +43 664 810 5117
Felix.Demmelhuber@amag.at
27
27 1) Stand vom 30. April 2018Competence in Aluminium
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