OSRAM erwartet für das GJ20 eine moderate Entwicklung - Q4 GJ19 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) & Ausblick
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www.osram.com OSRAM erwartet für das GJ20 eine moderate Entwicklung Q4 GJ19 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) & Ausblick OSRAM Licht AG | 12. November 2019 Licht is OSRAM
Disclaimer
Dieses Dokument enthält zukunftsgerichtete Aussagen, die Risiken und Ungewissheiten z.B. in Bezug auf erwartete Ergebnisse aus den im
Dokument beschriebenen Geschäftsaktivitäten unterliegen. Zukunftsgerichtete Aussagen können insbesondere Angaben zu zukünftigen
Ereignissen und finanziellen Ergebnissen, Plänen, Strategien, Erwartungen, Aussichten, zum Wettbewerbsumfeld, zu regulatorischen
Bestimmungen sowie zu Angebot und Nachfrage umfassen. Die OSRAM Licht AG hat diese zukunftsgerichteten Aussagen auf der
Grundlage aktueller Einschätzungen und Erwartungen sowie gewisser Annahmen getroffen, die häufig außerhalb des Einflussbereichs der
OSRAM Licht AG liegen. Die tatsächlichen Finanzergebnisse können wesentlich von den zukunftsgerichteten Aussagen abweichen, da
Schätzungen, Planzahlen und Projektionen mit inhärenten Ungewissheiten behaftet sind; tatsächliche Finanzergebnisse können insofern
besser oder schlechter als erwartet ausfallen. Aufgrund dieser Ungewissheiten sollten sich Leserinnen und Leser dieses Dokuments nicht
unangemessen auf zukunftsgerichtete Aussagen verlassen. Die enthaltenen Informationen können sich überdies ohne Ankündigung ändern;
die OSRAM Licht AG übernimmt keine Verpflichtung und beabsichtigt auch nicht, über gesetzliche oder regulatorische Verpflichtungen hinaus
zukunftsgerichtete Aussagen sowie zugehörige Schätzungen und Annahmen zu aktualisieren.
Dieses Dokument enthält gewisse nicht-IFRS-Kennzahlen, unter anderem FCF, EBITDA, EBIT, EBITDA-Marge, Investitionen, Investitionen in
Prozent vom Umsatz, Nettofinanzschulden und Betriebskapital. Wir haben diese Kennzahlen sowie weitere Daten in dieser Präsentation zur
Verfügung gestellt, weil wir der Ansicht sind, dass es sich um für Investoren nützliche Informationen zur Beurteilung unserer Ergebnisse
handelt. Unsere Verwendung dieser zusätzlichen Finanzkennzahlen unterscheidet sich von anderen in der Branche verwendeten
Definitionen und sollte nicht isoliert oder als Alternative zu unseren nach IFRS berichteten Ergebnissen betrachtet werden.
Aufgrund von Rundungen ist es möglich, dass sich einzelne Zahlen in diesem und anderen Berichten nicht genau zur angegebenen Summe
aufaddieren und dass dargestellte Prozentangaben nicht genau die absoluten Werte widerspiegeln, auf die sie sich beziehen.
2 OSRAM Licht AG
Q4 GJ19 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) & Ausblick | 12. November 2019
OSRAM konzentriert sich auf die Performance Programme in weiterhin
schwierigen Märkten
CEO Statement “Wir konzentrieren uns konsequent auf unsere Performance während die
Märkte im vierten Quartal weiter gegen uns wirkten und unsere Ergebnisse für
das GJ19 beeinflusst haben.
Dabei haben wir deutliche Fortschritte gemacht. Die eingeleiteten Maßnahmen
greifen und entfalten Wirkung – vor allem im Opto-Segment – und haben uns
trotz des Gegenwinds der Märkte geholfen, einen positiven Cash Flow zu
erzielen.
Wir erwarten, dass sich dieser Gegenwind im ersten Quartal des GJ20 fortsetzt,
Zusammenfassung GJ19:
das weitere GJ20 jedoch eine stabilere Entwicklung nehmen wird.
• Umsatz 3,464 Mrd. €
• Bereinigte EBITDA-Marge von 8,9%
Dank unserer Performance Programme und der beschleunigten Transformation
• Positiver Free Cash Flow durch
Fokussierung auf Net Working Capital- des Produktportfolios, erwarten wir eine nahezu stabile Umsatz- und
Reduktion Ergebnisentwicklung für das GJ20.”
3 OSRAM Licht AG
Q4 GJ19 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) & Ausblick | 12. November 2019
Geschäftsjahr 2019
4 OSRAM Licht AG
Q4 GJ19 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) & Ausblick | 12. November 2019
OSRAM entwickelt sich vom Lichtexperten zum Photonik-Champion
Umsatz
GJ19 3,5 Mrd. Ber. EBITDA /
Marge GJ19 307
Mio. € 8,9 %
Patente & Patent-
anmeldungen 15.000 Mitarbeiter
F&E
Ausgaben ber. 11,3% vom Umsatz weltweit ~23.500
Opto Semiconductors (OS) Automotive (AM) Digital (DI)
5 OSRAM Licht AG
Q4 GJ19 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) & Ausblick | 12. November 2019
Marktdynamiken beeinflussen das GJ19
Umsatz (Mio. €) / vergleichbares Wachstum Ber. EBITDA (Mio. €) / Marge
-13,1% Umsatzrückgang -315 EBITDA Marge
3.789 3.464 insb. im 622 insb. beeinflusst
Automotive- durch geringeres
307
Markt und China 16,4% Voluminen
8,9%
GJ18 GJ19 GJ18 GJ19
Free Cash Flow (Mio. €)
Kommentare
+135
Positiver FCF ▪ Herausforderndes Marktumfeld mit Nachfragerückgängen in
17 dank starkem
nahezu allen Märkten und Regionen
Fokus auf Net
Working Capital- ▪ Andauernde politische und wirtschaftliche Unsicherheiten
Reduktion
-118 ▪ Eingeleitete Gegenmaßnahmen sind effektiv, Einsparungen
GJ18 GJ19 schneller realisiert als ursprünglich geplant
6 OSRAM Licht AG
Q4 GJ19 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) & Ausblick | 12. November 2019
Der weltweite Automobilmarkt ist inzwischen in allen Regionen rückläufig
– Der chinesische Markt ist dabei am stärksten betroffen
IHS – PKW Produktion IHS – Gesamtproduktion PKW weltweit
(Veränderung im Vergleich zum Vorjahr) (Prognose der weltweiten jährlichen Autoproduktion, Geschäftsjahr)
5
98 4%
97
3%
J/J %
96
0% Millionen 2%
95
NAFTA
(-1,2%) 94 1%
93 0%
-5 Europa 92
(-4,0%) -1%
91
90,1
90 -2%
89 -3%
-10
88
China -4%
87
(-12,7%) -5%
86 -5,8%
-15
Okt.- Nov Dez Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt 85 -6%
Oct-18 Nov-18 Dec-18 Jan-19 Feb-19 Mar-19 Apr-19 May 19 Jun-19 Jul-19 Aug-19 Sep-19 Oct-
18 18 18 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19
19
Quelle: IHS Monatsdaten, Okt. 2019
7 OSRAM Licht AG
Q4 GJ19 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) & Ausblick | 12. November 2019
Die tatsächlichen Abrufe einiger OSRAM Top-Kunden (Automotive Tier 1)
bleiben weiterhin hinter der vereinbarten Abrufmenge zurück
2019
Wachstum LED Automotive zwischen Fakturierung '18 und Abweichung VPA linear bis Sept. Veränderung
vereinbarter Abrufmenge '19 (01.01.19-31.12.19) vs. tatsächliche Abrufe YTD (KJ) ggü. Juni 19
Kunde 1 +22% -40% +1pp
Kunde 2 +9% -18% +2pp
Kunde 3 -13% -7% +1pp
Kunde 4 -2% -9% -4pp
Kunde 5 -6% -46% -1pp
Kunde 6 +16% +26% -2pp
Kunde 7 +0% -29% +3pp
Kunde 8 +6% -10% -2pp
Kunde 9 +15% -27% -3pp
• Auftragseingang spiegelt weiterhin die andauernde Schwäche der Automobilkonjunktur wieder
1) VPA: Volume Purchase Agreement
8 OSRAM Licht AG
Q4 GJ19 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) & Ausblick | 12. November 2019
Erfolgreicher Abschluss des Siteco-Verkaufs,
signifikanter Fortschritt bei Fit for the Future OS Status Q4/19
Umsetzungsgrad
Definition Detaillierung Implementierung
OSRAM • Verkauf des LS Europa Geschäfts (Siteco)
• Umsetzung Performance-Programme: Overhead, Footprint
• Permanentes Portfolio Mgmt. in Richtung Photonik-Champion
• Vorantreiben der Wettbewerbsfähigkeit im Kerngeschäft
Opto
• Beschleunigen des Wachstums neuer Applikationsfelder (z.B. µLED)
Semiconductors
• Erweitern der Wertschöpfungstiefe in Richtung Komponente+
• Fit for the Future OS
• Umsetzen des Wachstumsplans in OSRAM CONTINENTAL
Automotive
• #1 Position bei Lichtquellen behaupten
• Wachstum im Nachrüstgeschäft mit Lichtquellen u. Portfolio Erweit.
• Umsetzung des neuen Organisations-Setups (DI)
Digital
• Licht-Elektronik zum Provider von digitaler Infrastruktur entwickeln
• Hochlauf des digitalen Geschäfts in Fokus-Applikationen
9 OSRAM Licht AG
Q4 GJ19 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) & Ausblick | 12. November 2019
OSRAM hat die Einsparziele für das GJ19 übertroffen
Performance-Programme – OSRAM GJ19
Strukturelle Einsparungen GJ19
Stand der Einsparungen im GJ19 (Mio. €)
(#Mitarbeiter)
Gemeinkosten- 2.322
Produktivität 107
weltweit
90 ~+20%
Transformation
der Werke
Einsparziel GJ19 Realisierte Mitarbeiter-Abbau GJ19
Einsparungen GJ19
10 OSRAM Licht AG
Q4 GJ19 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) & Ausblick | 12. November 2019Ausblick GJ20
11 OSRAM Licht AG
Q4 GJ19 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) & Ausblick | 12. November 2019Die Indikatoren für das weltweite Geschäftsklima weisen auf eine signifikante
Abschwächung der Weltwirtschaft und weltweiten Produktion hin
IFO Weltwirtschaftsindex1 Global Manufacturing PMI2
Weltwirtschaft 30 ifo Index weltweites Wirtschaftsklima, 55 JP Morgan Einkaufsmanager Index,
Kalenderjahr Kalenderjahr
25
54
20
15 53
10
52
5
0 51
-5
50
-10
-15 49
Jul- Jan- Jul- Jan- Jul- Okt.-17 Jan.-18 Apr.-18 Juli-18 Okt.-18 Jan.-19 Apr.-19 Juli-19 Okt.-19
Sep’17 Mar’18 Sep’18 Mar’19 Sep’19
Quelle: 1) ifo Weltwirtschaftsindex basierend auf ifo World Economic Survey, August 2019
2) J.P.Morgan und IHS Markit in Verbindung mit ISM und IFPSM, Oktober 2019
12 OSRAM Licht AG
Q4 GJ19 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) & Ausblick | 12. November 2019Für die weltweite Automobilproduktion prognostiziert IHS im Geschäftsjahr
2020 ein negatives Wachstum von -2% auf 88 Mio. Fahrzeuge
PKW-Produktion weltweit je Quartal PKW-Produktion jährl. Veränderung in %
Automobil- Welt Europa
Anzahl Fahrzeuge (in Mio)
-5,8
Markt J/J GJ20
24 10% -1,5
-2,0
-4,0
22,6 1,0
22,3 0,8
22 21,8 5%
21,6
0,2
2018
GJ19 2019 GJ20
2020 GJ19 GJ20
20 0%
NAFTA China
-12,7
-0,6
-1,2 -1,7
18 -5%
16 -10%
Okt- Jan- Apr- Jul- Okt- Jan- Apr- Jul- GJ19 GJ20 GJ19 GJ20
Dez’18 Mrz’19 Jun’19 Sep’19 Dez’19 Mrz’20 Jun’20 Sep’20
Quelle: PKW Produktion basierend auf monatl. IHS Daten, Geschäftsjahr-basierend, Stand Oktober 2019
13 OSRAM Licht AG
Q4 GJ19 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) & Ausblick | 12. November 2019WSTS Prognose für den Halbleitersektor geht von einer Erholung im zweiten
Quartal des Geschäftsjahres 2020 aus
Halbleiter Markt Wachstums-statistik und Prognose
Halbleiter- 25
Markt GJ20
20
Q1 Q2 Q3 Q4
15
- +/- + +
Jährl. Veränderung in %
10
5
0
-5
-10
-15
-20
Jul- Oct- Jan- Apr- Jul- Oct- Jan- Apr- Jul- Oct- Jan- Apr- Jul-
Sep’17 Dec’17 Mar’18 Jun’18 Sep’18 Dec’18 Mar’19 Jun’19 Sep’19 Dec’19 Mar’20 Jun’20 Sep’20
Quelle: World Semiconductor Trade Statistics, Kalenderjahr-basierend, Stand Oktober 2019
14 OSRAM Licht AG
Q4 GJ19 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) & Ausblick | 12. November 2019Ausblick für das GJ201)
Umsatz Bereinigte EBITDA-Marge Free Cash Flow
Vergleichbares Bereinigte EBITDA- Positiver Free Cash Flow,
Umsatzwachstum Marge gegebenenfalls im
zwischen -3% und +3% zwischen 9% und 11% mittleren zweistelligen
Bereich2)
1) Annahmen: Keine Rezession oder Finanzkrise; der Ausblick geht nicht von einem „hartem Brexit“ Szenario aus oder von möglichen Erhöhungen oder Ausdehnungen des Anwendungsbereichs von Zöllen auf
internationale Warenströme und beinhaltet ebenfalls keine etwaigen Auswirkungen einer möglichen Übernahme durch die ams AG. Der Ausblick basiert auf den aktuell gültigen Wechselkursen (insbesondere €,
US$, CN¥, M$).
2) inkl. Mittelabfluss aus Transformations- und M&A-Kosten; exkl. Erlöse aus möglichen Desinvestitionen
15 OSRAM Licht AG
Q4 GJ19 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) & Ausblick | 12. November 2019Langzeittrends
16 OSRAM Licht AG
Q4 GJ19 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) & Ausblick | 12. November 2019Unsere Zielmärkte sind intakt und zeigen deutliches Wachstum –
insbesondere im Bereich “beyond illumination”
Globaler Photonik-Markt (ausgewählte Applikationen), GJ19; CAGR GJ19-241)
Status Oktober 2019
Illumination Sensing
~30 Mrd. €
CAGR
>5 Mrd. €
CAGR • Wachstumsraten im
~5% >20% Bereich Illumination
schneller rückläufig als in
Visualization Treatment 2018 erwartet
• Wachstumspotenzial in
CAGR CAGR den Marktsegmenten
~10 Mrd. € >5 Mrd. €
~10% >10% Sensing und Treatment
besonders hoch
1) 40 ausgewählte Anwendungen bewertet; alle Marktdaten auf Modul-/System-Wertschöpfungsebene; OSRAM adressiert nicht alle Anwendungen innerhalb der Segmente
Quelle: OSRAM Marktmodelle, Yole, IHS, PMA, Trendforce, Strategies Unlimited
CAGR 2019-24
17 OSRAM Licht AG
40 Segmente, Module und Systemelevel (nicht nur Lichtquellen), Überschneidungen möglich
Q4 GJ19 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) & Ausblick | 12. November 2019 Update Aug 2019, Quellen: u.a. Yole, IHS, PMA, Trendforce, Strategies Unlimited, OSRAM MarktmodelleOSRAM verfolgt konsequent seinen strategischen Weg
Marktentwicklung weiterhin volatil
1 Performance-Programme
Handelskonflikte IFO Geschäfts-
klima gedämpft 2 Cash-Fokussierung bei trad. Produkten
Politische
Instabilitäten Brexit
3 Produktportfolio
….
4 Photonik – beyond illumination
18 OSRAM Licht AG
Q4 GJ19 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) & Ausblick | 12. November 2019OSRAM Vision: Vom Lichtspieler zum High-Tech Photonik-Champion
+ Strategische Ausrichtung intakt Zwei-
High-Tech
stellig Photonik-Champion
bis 24/25
1 Führend in Photonics
2 Führend in Automotive + Neuen Märkten
Zielkorridor
3 Enabling Systems
4 Digitale Lösungen Jährl.
Umsatz- Mittel-
einstellig
wachstum
(%)
- Märkte beeinflussen finanz. Performance
- Schwäche in der Automobilindustrie
2015
Vertikal integrierter
- Gesamtwirtschaftlicher Abschwung Niedrig
Lichtexperte
einstellig 15%
- Handelskonflikte
Bereinigte EBITDA-Marge
19 OSRAM Licht AG
Q4 GJ19 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) & Ausblick | 12. November 2019Finanzielle Performance
Q4/19 und GJ20
20 OSRAM Licht AG
Q4 GJ19 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) & Ausblick | 12. November 2019Zusammenfassung der finanziellen Performance im 4. Quartal GJ19
Umsatz (Mio. €) / vglb. Wachstum (%) • Marktschwäche in den Bereichen Automotive und Allgemeinbeleuchtung führt weiterhin zu
1,4% -9,0% Umsatzrückgang
975 • Insgesamt ging das OSRAM Geschäft in China um -20% gegenüber VJ zurück; jedoch gab
924
es eine sequentielle Verbesserung von +14% ggü. Q3 GJ19
Q4/18 Q4/19
• Ber. EBITDA Marge von 9,3% im Q4 GJ19; Negative Volumeneffekte und geringere
Fixkostendeckung treiben die Margenverschlechterung ggü. Q4 GJ18. Sequentielle
Bereinigtes EBITDA (Mio. €) / Marge (%) Verbesserung der ber. EBITDA Marge von 250bps
15,5% • EBITDA Sonderthemen in Q4 GJ19 von -32 Mio. €; ber. EBITDA in Corporate Items von -32
9,3%
151 Mio. €
86 • Bruttoeinsparungen aus strategischen Performance Programmen i.H.v. 40 Mio. €. Die
Ziele für das Gesamtjahr wurden übertroffen
Q4/18 Q4/19
Free Cash Flow (Mio. €)1) • Positiver Free Cash Flow von 103 Mio. € durch Verbesserung des Net Working Capital und
103 niedrigere Investitionen in Sachanlagen
59
• Ergebnis nach Steuern: -213 Mio. € aus fortgeführten Geschäftsbereichen, hauptsächlich
aufgrund von nicht zahlungswirksamen Wertminderungen auf den Firmenwert; -20 Mio. € aus
Q4/18 Q4/19 aufgegebenem Geschäftsbereich
1) Definiert als Mittelzufluss (-abfluss) aus der betrieblichen Tätigkeit abzüglich Investitionen.
21 OSRAM Licht AG
Q4 GJ19 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) & Ausblick | 12. November 2019Umsatzrückgang ggü. VJ vor allem durch China beeinflusst; Sequentielles
Wachstum in allen Segmenten
Umsatz (Mio. €) / vergleichbares Wachstum (%)
OSRAM Konzern: Umsatzbrücke Q4 GJ19 ggü. VJ OS Umsatz Entwicklung (vglb. Wachstum)
-16,6%
975 2,5% 1,3% -9,0% 924
+5,2%
446 350 382
361 361
Q4/18 Q1/19 Q2/19 Q3/19 Q4/19
Umsatz Q4/18 Währung Portfolio Vergleichbares Umsatz Q4/19
AM Umsatz Entwicklung (vglb. Wachstum)
Wachstum -9,9%
+4,6%
OSRAM Konzern: Umsatz nach Region Q4 GJ19 478 443 446 431 456
Q4/18 Q1/19 Q2/19 Q3/19 Q4/19
Vglb. Wachstum
DI Umsatz Entwicklung (vglb. Wachstum)
30,5% 33,2% EMEA -6,5%
-18,4% +4,0%
APAC
AMERICAS +1,9% +16,4%
249 202 222 227 265
36,3%
Q4/18 Q1/19 Q2/19 Q3/19 Q4/19
22 OSRAM Licht AG
Q4 GJ19 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) & Ausblick | 12. November 2019Profitabilität vor allem durch geringeres Volumen belastet;
DI mit positiver Entwicklung im bereinigten EBITDA
Bereinigtes1) EBITDA (Mio. €) / Bereinigte EBITDA-Marge (%)
Bereinigtes EBITDA1) Q4 GJ19 ggü. VJ OS ber. EBITDA
151 24,7%
-39 19,0%
2 -7 110
-21 86 73
15,5%
9,3%
Q4/18 Q4/19
Mix
AM ber. EBITDA
Bereinigtes Volumen/ Preisverfall & Sonstiges Bereinigtes
EBITDA Q4/18 Degression2) Inflation vs. EBITDA Q4/19
Produktivität 2) 10,0%
Kommentar 5,7%
48
▪ Geringeres Volumen führt zu Rückgang der Fixkostendegression in den nicht ausgelasteten Fabriken; 26
Preisverfall und Inflation werden durch Einsparungen bei der operativen Produktivität und den Q4/18 Q4/19
Performance-Programmen ausgeglichen
▪ OS: Reduziertes Volumen und geringe Werksauslastung belasten weiterhin die Profitabilität; dennoch DI ber. EBITDA
sequentielle Verbesserung der Profitabilität durch Sparmaßnahmen und sequentiellem Umsatzwachstum 4,2%
▪ AM: OSRAM Continental mit negativem Einfluss auf das EBITDA (-7 Mio. € ggü. VJ); negativer Einfluss 2,8%
auf die AM-Profitabilität durch insgesamt geringeres Volumen bei traditionellen Lichtquellen, zudem konnte
7 11
der Preisverfall nicht vollständig durch Produktivitätssteigerungen ausgeglichen werden
DI: Umsatzwachstum und Produktivitäts-Maßnahmen führen zu einer Verbesserung des bereinigten Q4/18 Q4/19
EBITDA, sowohl ggü. VJ als auch sequentiell
1) Bereinigt um Sonderthemen, inkl. u.a. Transformationskosten, wesentliche rechtliche und regulatorische Themen sowie akquisitionsbezogene Kosten, die im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Gesellschaften, Beteiligungen und Geschäftsbetrieben
stehen. 2) Bezogen auf die Umsatzkosten.
23 OSRAM Licht AG
Q4 GJ19 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) & Ausblick | 12. November 2019Einsparungen aus Performance-Programmen übertreffen die Zielbandbreite
für das GJ19
Erreichte Bruttoeinsparungen Erreichte Bruttoeinsparungen
Q4 GJ19 GJ191) Kommentar
Gemeinkosten- • Starke Entwicklung der
Produktivität 20 Mio. € 55 Mio. €
weltweit Bruttoeinsparungen,
Höchstwert in Q4/19
• Bruttoeinsparungen für das
Transformation
der Werke
20 Mio. € 53 Mio. € Gesamtjahr liegen deutlich über
dem Zielbereich
(~ 85 Mio. € - 95 Mio. €)
Gesamt 40 Mio. € 107 Mio. €
1) Einsparungen gegenüber GJ18
24 OSRAM Licht AG
Q4 GJ19 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) & Ausblick | 12. November 2019Geringeres Nettoumlaufvermögen und niedrige Investitionen führen zu
einem positiven Free Cash Flow
Free Cash Flow / Nettoverschuldung (Mio. €)
Free Cash Flow1) Überleitung Q4 GJ19 Entwicklung der Nettoverschuldung Q4 GJ19
EBITDA 54
-424 3 -31 -350
Forderungen LuL -51 103
Nettoverschuldung FCF Sonstige Investitions-/ Cash Flow des Nettoverschuldung
30. Juni 2019 Finanzierungstätigkeit aufgegeben 30. September 2019
Vorräte 82 OSRAM (fortgeführte Geschäftsbereich
Geschäftsbereiche)
Verbindlichkeiten LuL 36
Gez. Ertragsteuern -8
Investitionen (Prozent vom Umsatz) Q4 GJ19 ggü. VJ
-52
Investitionen -13
65 (4,6%)
OS
Sonstiges 2 AM
49
DI
13 (1,4%)
Sonstiges /
FCF 1) 103 10 1 14 0
5 5 Corporate
-6
1) Definiert als Mittelzufluss (-abfluss) aus der betrieblichen Tätigkeit abzüglich Investitionen.
Q4/18 Q4/19
25 OSRAM Licht AG
Q4 GJ19 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) & Ausblick | 12. November 2019Zusammenfassung der finanziellen Performance im GJ19
Umsatz / Bereinigtes1) EBITDA (Mio. €) / Bereinigte EBITDA Marge (%)
OSRAM GJ19 Umsatz nach Region GJ19
3,464 -315 Mio. € /-750 bps Vglb. Wachstum
gegenüber VJ
30,4% EMEA -11,9%
34,0%
307 APAC -18,3%
Vglb. Wachstum
8,9% AMERICAS -7,0%
-13,1%
Umsatz Bereinigtes EBITDA 35,6%
OS GJ19 AM GJ19 DI GJ19
-163 Mio. € /-670 bps -98 Mio. € /-450 bps -48 Mio. € /-530 bps
1,776 916
gegenüber VJ gegenüber VJ2)
gegenüber VJ
1,453 Vglb. Wachstum
1393) -8,1%
255 Vglb. Wachstum -1,0%
Vglb. Wachstum -11,0% 7,8%
-18,4% 17,5% -9
Umsatz Bereinigtes EBITDA Umsatz Bereinigtes EBITDA Umsatz Bereinigtes EBITDA
1) Bereinigt um Sonderthemen, inkl. u.a. Transformationskosten, wesentliche rechtliche und regulatorische Themen sowie akquisitionsbezogene Kosten, die im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Gesellschaften, Beteiligungen und Geschäftsbetriebe stehen
2) DI Veränderung ggü. VJ bereinigt um Erlös aus dem Verkauf des Geschäfts mit Elektro-Heißluftgeräten im GJ 18 (15 Mio. €): -33 Mio. € / -360bps
3) Beinhaltet -43 Mio. € ber. EBITDA der OSRAM Continental Tochtergesellschaft
26 OSRAM Licht AG
Q4 GJ19 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) & Ausblick | 12. November 2019GJ19 Profitabilität durch Volumenrückgang negativ beeinflusst
Bereinigtes1) EBITDA Entwicklung (Mio. €) & Free Cash Flow (Mio. €)
Bereinigtes1) EBITDA GJ19 ggü. VJ Free Cash Flow2)
622 +135
-222 17
3 -37
-58 307
16,4%
8,9%
Ber. EBITDA Volumen/ Preisverfall & Mix Sonstiges Ber. EBITDA -118
GJ18 Degression Inflation vs. GJ19
Produktivität
GJ18 GJ19
Kommentar Kommentar
▪ Deutlich negative Volumeneffekte; Produktivitätsmaßnahmen kompensieren ▪ Positive Free Cash Flow Entwicklung durch Reduktion des
Preiserosion und Inflationseffekte Nettoumlaufvermögens (133 Mio. €) und geringere Investitionen (247 Mio. €) ggü.
GJ18
▪ Sonstiges: OSRAM Continental (-32 Mio. €)3) innerhalb AM; negativer Einfluss
durch Erlös aus dem Verkauf des Geschäfts mit Elektro-Heißluftgeräten (15 Mio. ▪ FCF GJ19 negativ beeinflusst durch OSRAM Continental (-68 Mio. €)
€) im Q1 GJ18; niedrigere Lizenzeinnahmen
1) Bereinigt um Sonderthemen, inkl. u.a. Transformationskosten, wesentliche rechtliche und regulatorische Themen sowie akquisitionsbezogene Kosten, die im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Gesellschaften, Beteiligungen und Geschäftsbetrieben stehen
2) Defniert als Mittelzufluss (-abfluss) aus der betrieblichen Tätigkeit abzüglich Investitionen
3) Bereinigter Vergleich ggü. GJ18
27 OSRAM Licht AG
Q4 GJ19 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) & Ausblick | 12. November 2019Ausblick für das GJ201)
Umsatz Bereinigte EBITDA-Marge Free Cash Flow
Vergleichbares Bereinigte EBITDA- Positiver Free Cash Flow,
Umsatzwachstum Marge gegebenenfalls im
zwischen -3% und +3% zwischen 9% und 11% mittleren zweistelligen
Bereich2)
1) Annahmen: Keine Rezession oder Finanzkrise; der Ausblick geht nicht von einem „hartem Brexit“ Szenario aus oder von möglichen Erhöhungen oder Ausdehnungen des Anwendungsbereichs
von Zöllen auf internationale Warenströme und beinhaltet ebenfalls keine etwaigen Auswirkungen einer möglichen Übernahme durch die ams AG. Der Ausblick basiert auf den aktuell gültigen
Wechselkursen (insbesondere €, US$, CN¥, M$).
2) inkl. Mittelabfluss aus Transformations- und M&A-Kosten; exkl. Erlöse aus möglichen Desinvestitionen
28 OSRAM Licht AG
Q4 GJ19 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) & Ausblick | 12. November 2019Übernahmeangebot
ams
29 OSRAM Licht AG
Q4 GJ19 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) & Ausblick | 12. November 2019Für OSRAM Aktionäre bietet das neue Angebot von ams eine hohe Prämie
in schwierigem Marktumfeld
Aktionäre ▪ Der Angebotspreis i.H.v. 41€ in bar stellt eine attraktive Prämie dar:
// 42% auf den Tageskurs vor dem Private Equity Angebot (28,92€)1)
// 22% auf den Schlusskurs vom 9. August 2019 (31,65€)
▪ EV/EBITDA Multiple2) von ca. 11,5x; Unternehmenswert von ca. 4,5 Mrd. €
▪ Mindest-Annahmeschwelle von 55%
▪ Gesicherte Brückenfinanzierung durch UBS, HSBC, Bank of America
▪ Verschuldungsgrad nach Fusion vors. deutlich unter 4x 2019E EBITDA
1) Schlussnotierung 2. Juli 2019 2) basierend auf allen ausstehenden OSRAM Aktien inkl. der von OSRAM gehaltenen eigenen Aktien und dem VARA Consensus 1. November bereinigtes EBITDA für GJ20e
30 OSRAM Licht AG
Q4 GJ19 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) & Ausblick | 12. November 2019Für OSRAM Mitarbeiter und Stakeholder sind im Business Combination
Agreement wichtige Schutzmaßnahmen vereinbart
Mitarbeiter / ▪ Schutz vor fusionsbedingten Kündigungen bis 31.12.2022
Stakeholder
▪ Mind. 50% Zentralfunktionsleiter in Co-Zentrale in München
▪ Bedeutende Zahl an Mitarbeitern in Verwaltungsfunktionen in Co-Zentrale in München um Wachstum
und Betriebsabläufen des gemeinsamen Unternehmens Rechnung zu tragen
▪ Sicherung bestehender Produktionsstandorte in Deutschland
▪ ams verpflichtet sich zum “Eckpunktepapier Zukunftskonzept Deutschland”
▪ Keine Änderungen der existierenden Pensionszusagen (inkl. ATZ)
und ähnlicher Sozialleistungen weltweit
▪ Attraktives Arbeitnehmerbeteiligungssystem, Management Anreizsystem und Retention Programm
▪ Gemeinsam geführte Integration durch Team von OSRAM und ams
▪ OS und AM als zentrale Bausteine der gemeinsamen Unternehmung, DI wird in gemeinsamen
Integrationsteam von OSRAM und ams ergebnisoffen bewertet
▪ Nutzung der bestehenden globalen Vertriebspräsenz von OSRAM
31 OSRAM Licht AG
Q4 GJ19 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) & Ausblick | 12. November 2019Das Business Combination Agreement sichert den Fortbestand von OSRAM
als Gesellschaft und Marke und unterstützt die OSRAM Strategie
Gesellschaft ▪ ams unterstützt OSRAM Strategie zum Photonik Champion
▪ Gesellschaftsumwandlungen in europäische Gesellschaft (SE) geplant
▪ Erweiterung des Aufsichtsrats von 9 auf 12 Mitglieder
▪ Erweiterung des SE Vorstands um bis zu zwei Mitglieder aus OSRAM Management angestrebt
▪ Beibehaltung der Marke OSRAM und wahrscheinliche Umfirmierung von ams in:
// OSRAM ams AG / SE, oder
// ams OSRAM AG / SE, oder
// OSRAM AG / SE
▪ Verbleib im Arbeitgeberverband, Sitz von OSRAM bleibt verpflichtend in DE
▪ Installation einer unabhängigen Monitorin mit eigenem Klagerecht (Fr. Brigitte Ederer)
zur Wahrung der Interessen von OSRAM und Einhaltung vereinbarter Governance-Klauseln
32 OSRAM Licht AG
Q4 GJ19 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) & Ausblick | 12. November 2019Anhang
33 OSRAM Licht AG
Q4 GJ19 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) & Ausblick | 12. November 2019Finanzkalender und IR Kontakt-Information
Anstehende Events
▪ 21. November 2019
▪ 14. November 2019 Roadshow Paris, Frankreich
Roadshow Frankfurt, Deutschland
▪ 6. Dezember 2019
▪ 15. November 2019
Geschäftsbericht 2019
Roadshow London, Großbritannien
▪ 18.-19. November 2019
Roadshow New York, Vereinigte Staaten
Investor Relations Kontakt
Telefon + 49 89 6213 4259
Internet http://www.osram-group.de/de-DE/investors
Email ir@osram.com
34 OSRAM Licht AG
Q4 GJ19 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) & Ausblick | 12. November 2019Währungseffekt auf vergleichbares Wachstum und bereinigte EBITDA Marge
Umsatz Entwicklung Q4 GJ19 ggü. VJ Umsatz Entwicklung GJ19 ggü. VJ
Nom. Währungs- Portfolio- Vglb. Nom. Währungs- Portfolio- Vglb.
Wachstum effekt effekt Wachstum Wachstum effekt effekt Wachstum
Opto Semiconductors -14,4% 2,2% 0,0% -16,6% Opto Semiconductors -15,7% 2,2% 0,4% -18,4%
Automotive -4,5% 2,5% 2,9% -9,9% Automotive -7,5% 2,0% 1,5% -11,0%
Digital 6,2% 2,8% -0,6% 4,0% Digital 0,2% 1,7% 6,5% -8,1%
Bereinigte EBITDA Marge Q4 GJ19 Bereinigte EBITDA Marge GJ19
Ber. EBITDA Währungseffekt Ber. EBITDA Währungseffekt
Marge ggü. VJ Marge ggü. VJ
Opto Semiconductors 19,0% 1,7% Opto Semiconductors 17,5% 2,2%
Automotive 5,7% -0,1% Automotive 7,8% 0,3%
Digital 4,2% 0,7% Digital -1,0% -0,1%
35 OSRAM Licht AG
Q4 GJ19 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) & Ausblick | 12. November 2019Finanzkennzahlen (fortgeführte Geschäftsbereiche)
(vorläufig, ungeprüft)
Konzern (Mio. €) Q4 GJ19 Q4 GJ18 Veränderung (ggü. Vorjahr) GJ19 GJ18 Veränderung (ggü. Vorjahr)
nom. -5,3% nom. -8,6%
Umsatz 924 975 vglb. -9,0% 3.464 3.789 vglb. -13,1%
Bruttoergebnis 27,7% 29,8% -210bps 25,6% 32,6% -700bps
F&E -100 -112 -11,1% -418 -400 4,4%
Vertriebs- und Verwaltungskosten -180 -163 10,6% -612 -584 4,8%
EBITDA 54 91 -40,5% 176 522 -66,2%
EBITDA-Marge -350bps -870bps
5,9% 9,4% 5,1% 13,8%
Bereinigtes EBITDA 86 151 -43,1% 307 622 -50,6%
Bereinigte EBITDA-Marge 9,3% 15,5% -620bps 8,9% 16,4% -760bps
Finanzergebnis, inkl. Equity-Ergebnis (fortgeführte
- -
Geschäftsbereiche) -12 -3 -32 -9
Ergebnis vor Ertragsteuern (fortgeführte
n.a. n.a.
Geschäftsbereiche) -217 18 -377 263
Ertragsteuern n.a. n.a.
5 -5 33 -74
Ergebnis nach Ertragsteuern (fortgeführte
n.a. n.a.
Geschäftsbereiche) -213 13 -343 188
Ergebnis je Aktie, verwässert, in € (fortgeführte
n.a. n.a.
Geschäftsbereiche) -1,82 0,12 -2,93 1,91
Free Cash Flow (fortgeführte Geschäftsbereiche) 103 59 73,6% 17 -118 n.a.
Investitionen 13 65 -80,2% 208 455 -54,4%
Nettoverschuldung -350 -51 580,7% -350 -51 580,7%
Eigenkapitalquote 48,1% 56,6% -850bps 48,1% 56,6% -850bps
Mitarbeiter (in Tausend) 23,5 26,2 -10.3% 23,5 26,2 -10.3%
36 OSRAM Licht AG
Q4 GJ19 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) & Ausblick | 12. November 2019Segmentinformationen (fortgeführte Geschäftsbereiche)
(vorläufig, ungeprüft)
OSRAM OSRAM
Q4 GJ19 (Mio. €) OS AM DI CIE Licht GJ19 (Mio. €) OS AM DI CIE Licht
Konzern Konzern
Umsatz 382 456 265 -179 924 Umsatz 1.453 1.776 916 -681 3.464
Veränderung % (nom. Wachstum) -14,4% -4,5% 6,2% -5,3% Veränderung % (nom. Wachstum) -15,7% -7,5% 0,2% -8,6%
Veränderung % (vglb. Wachstum) -16,6% -9,9% 4,0% -9,0% Veränderung % (vglb. Wachstum) -18,4% -11,0% -8,1% -13,1%
EBITDA 80 18 -8 -36 54 EBITDA 202 117 -39 -105 176
EBITDA-Marge 20,9% 4,0% -3,0% 5,9% EBITDA-Marge 13,9% 6,6% -4,2% 5,1%
Sonderthemen EBITDA 7 -8 -19 -13 -32 Sonderthemen EBITDA -53 -22 -29 -27 -131
darin Transformationskosten 0 -5 -3 0 -8 darin Transformationskosten -49 -13 -10 -15 -87
EBITDA vor Sonderthemen 73 26 11 -23 86 EBITDA vor Sonderthemen 255 139 -9 -77 307
EBITDA-Marge vor Sonderthemen 19,0% 5,7% 4,2% 9,3% EBITDA-Marge vor Sonderthemen 17,5% 7,8% -1,0% 8,9%
Vermögenswerte1) 1.221 643 404 2.067 4.335 Vermögenswerte1) 1.221 643 404 2.067 4.335
Free Cash Flow 118 37 12 -64 103 Free Cash Flow 164 124 -85 -187 17
Investitionen in immaterielle Investitionen in immaterielle
Vermögenswerte und Sachanlagen -6 14 5 0 13 Vermögenswerte und Sachanlagen 139 49 19 1 208
Abschreibungen auf immaterielle Abschreibungen auf immaterielle
Vermögenswerte 2 6 10 1 19 Vermögenswerte 6 23 23 3 54
Abschreibungen auf Sachanlagen 53 11 6 0 70 Abschreibungen auf Sachanlagen 189 42 24 1 257
1) Nettovermögen auf Segmentebene; Bilanzsumme auf Konzernebene; CIE beinhaltet Überleitungsposten.
37 OSRAM Licht AG
Q4 GJ19 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) & Ausblick | 12. November 2019Gewinn- und Verlustrechnung (fortgeführte Geschäftsbereiche)
(vorläufig, ungeprüft)
Drei Monate bis Drei Monate bis Zwölf Monate bis 30. Zwölf Monate bis 30.
30. September 30. September September September
in Mio. €, wenn nicht anders angegeben 2019 2018 2019 2018
Umsatz 924 975 3.464 3.789
Umsatzkosten -668 -685 -2.578 -2.555
Bruttoergebnis vom Umsatz 256 290 886 1.234
Forschungs- und Entwicklungskosten -100 -112 -418 -400
Vertriebs- und allgemeine Verwaltungskosten -180 -163 -612 -584
Sonstige betriebliche Erträge 8 9 33 37
Sonstige betriebliche Aufwendungen -189 -3 -234 -16
Ergebnis aus nach der Equity-Methode bilanzierten Beteiligungen -5 0 -10 -2
Zinsertrag 1 0 2 3
Zinsaufwand -4 -2 -14 -10
Sonstiges Finanzergebnis -3 -1 -10 1
Ergebnis vor Ertragsteuern (fortgeführte Geschäftsbereiche) -217 18 -377 263
Ertragsteuern 5 -5 33 -74
Ergebnis nach Steuern OSRAM (fortgeführte Geschäftsbereiche) -213 13 -343 188
Ergebnis nach Steuern aufgegebener Geschäftsbereich -20 -13 -123 -48
Ergebnis nach Steuern -233 0 -467 141
Davon entfallen auf:
Nicht beherrschende Anteile -41 1 -62 3
Aktionäre der OSRAM Licht AG -192 -1 -405 137
Unverwässertes Ergebnis je Aktie (in €) -2,04 -0,01 -4,23 1,42
Verwässertes Ergebnis je Aktie (in €) -2,03 -0,01 -4,22 1,42
Unverwässertes Ergebnis je Aktie (in €) OSRAM (fortgeführte Geschäftsbereiche) -1,83 0,12 -2,94 1,92
Verwässertes Ergebnis je Aktie (in €) OSRAM (fortgeführte Geschäftsbereiche) -1,82 0,12 -2,93 1,91
38 OSRAM Licht AG
Q4 GJ19 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) & Ausblick | 12. November 2019Ergebnis nach Ertragsteuern OSRAM (fortgeführte Geschäftsbereiche)
(vorläufig, ungeprüft)
Drei Monate bis Drei Monate bis Zwölf Monate bis Zwölf Monate bis
30. September 30. September 30. September 30. September
in Mio. € 2019 2018 2019 2018
Ergebnis nach Steuern -233 -467 141
Posten, die nicht in den Gewinn oder Verlust umgegliedert werden
Neubewertungen von leistungsorientierten Plänen -4 15 -11 -20
darin: Ertragsteuereffekte 1 1 7 -17
Bewertungen von Eigenkapitalinstrumenten zum beizulegenden Zeitwert 0 - 0 -
darin: Ertragsteuereffekte 0 - 0 -
Posten, die anschließend möglicherweise in den Gewinn oder Verlust
umgegliedert werden
Unterschied aus Währungsumrechnung 46 -21 77 3
Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte - -1 - -1
darin: Ertragsteuereffekte - -
Derivative Finanzinstrumente -5 3 1 -6
darin: Ertragsteuereffekte 2 -1 0 2
41 -19 78 -3
Sonstiges Ergebnis nach Steuern 37 -4 67 -23
Gesamtergebnis -196 -4 -400 118
Davon entfallen auf:
Nicht beherrschende Anteile -40 - -61 2
Aktionäre der OSRAM Licht AG -155 -4 -339 116
39 OSRAM Licht AG
Q4 GJ19 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) & Ausblick | 12. November 2019Bilanz (fortgeführte Geschäftsbereiche)
(vorläufig, ungeprüft)
30. 30. 30. September 30. September
September September in Mio. € 2019 2018
in Mio. € 2019 2018 Passiva
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Aktiva Kurzfristige Finanzschulden und kurzfristig fällige Anteile langfristiger Finanzschulden 539 233
Kurzfristiges Vermögen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 548 714
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 310 333 Sonstige kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten 113 40
Kurzfristige Vertragsverbindlichkeiten 14 -
Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte - 0
Kurzfristige Rückstellungen 69 74
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 558 614 Ertragsteuerverbindlichkeiten 65 110
Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte 29 45 Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten 347 373
Vertragsvermögenswerte 9 - Verbindlichkeiten in Verbindung mit zur Veräußerung bestimmten Vermögenswerten 90 12
Summe kurzfristige Verbindlichkeiten und Rückstellungen 1.786 1.555
Vorräte 692 743
Langfristige Finanzschulden 120 152
Ertragsteuerforderungen 21 49
Pensionen und ähnliche Verpflichtungen 167 162
Sonstige kurzfristige Vermögenswerte 113 151 Latente Ertragsteuern 17 14
Zur Veräußerung bestimmte Vermögenswerte 93 49 Rückstellungen 33 26
Summe kurzfristige Vermögenswerte 1.824 1.984 Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten 27 24
Vertragsverbindlichkeiten 1 -
Geschäfts- oder Firmenwerte 186 369
Sonstige Verbindlichkeiten 102 121
Sonstige immaterielle Vermögenswerte 273 296 Summe Verbindlichkeiten und Rückstellungen 2.252 2.053
Sachanlagen 1.493 1.621 Eigenkapital
Nach der Equity-Methode bilanzierte Beteiligungen 56 66 Gezeichnetes Kapital (Aktien ohne Nennbetrag) 97 105
Kapitalrücklage 1.672 2.034
Sonstige finanzielle Vermögenswerte 25 19
Gewinnrücklage 255 780
Latente Ertragsteuern 410 309 Sonstige Bestandteile des Eigenkapitals 79 3
Sonstige Vermögenswerte 70 65 Eigene Anteile zu Anschaffungskosten1) -99 -386
Summe Aktiva 4.335 4.730 Summe Eigenkapital entfallend auf die Aktionäre der OSRAM Licht AG 2.004 2.536
Nicht beherrschende Anteile 79 140
Summe Eigenkapital 2.083 2.676
1) Zum 30.09.2019 betrug die Anzahl eigener Aktien 2.796.275 Stück (30. September 2018: 8.145.509 Stück). Summe Passiva 4.335 4.730
40 OSRAM Licht AG
Q4 GJ19 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) & Ausblick | 12. November 2019Kapitalflussrechnung (fortgeführte Geschäftsbereiche)
(vorläufig, ungeprüft)
Drei Monate Drei Monate Zwölf Monate Zwölf Monate Drei Monate bis Drei Monate bis Zwölf Monate bis Zwölf Monate bis
bis bis bis bis 30. September 30. September 30. September 30. September
30. September 30. September 30. September 30. September
in Mio. €
in Mio. € 2019 2018 2019 2018
2019 2018 2019 2018
Mittelzuflüsse/-abflüsse aus Investitionstätigkeit
Mittelzuflüsse/-abflüsse aus laufender Geschäftstätigkeit Investitionen in immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen -13 -65 -208 -455
Ergebnis nach Steuern
-233 0 -467 141 Erwerb von Unternehmen abzüglich übernommener Zahlungsmittel und
Überleitung zwischen Ergebnis nach Steuern und Mittelzufluss/-abfluss aus Zahlungsmitteläquivalente - -170 -50 -181
laufender Geschäftstätigkeit Investitionen in Finanzanlagen 0 -3 -14 -10
Ergebnis nach Steuern aufgegebener Geschäftsbereich 20 13 123 48 Erlöse und Zahlungen aus dem Abgang von Finanzanlagen, immateriellen Vermögenswerten und
Abschreibungen und Wertminderungen Sachanlagen 2 0 4 8
260 70 521 251
Erlöse und Zahlungen aus dem Verkauf von Geschäftseinheiten abzüglich abgehender
Ertragsteuern
-5 5 -33 74 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente - - 22 22
Zinsergebnis Erlöse aus dem Verkauf von kurzfristigen zur Veräußerung verfügbaren finanziellen - 1 - 2
3 3 12 8
Ergebnis aus dem Verkauf von Geschäftseinheiten, immateriellen Vermögenswerten
Vermögenswerten und Sachanlagen 2 1 3 -16 Mittelzufluss/-abfluss aus Investitionstätigkeit OSRAM (fortgeführte Geschäftsbereiche)
-11 -237 -246 -614
Ergebnis aus dem Verkauf von Finanzanlagen
0 -1 0 -1 Mittelzufluss/-abfluss aus Investitionstätigkeit aufgegebener Geschäftsbereich -2 -5 -10 -10
Sonstiges Ergebnis aus Finanzanlagen Mittelzufluss/-abfluss aus Investitionstätigkeit OSRAM Licht-Konzern (gesamt)
7 -1 12 3 -13 -242 -256 -625
Übrige zahlungsunwirksame Erträge und Aufwendungen
1 1 7 9 Mittelzuflüsse/-abflüsse aus Finanzierungstätigkeit
Veränderung bei kurzfristigen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten Erwerb eigener Anteile - - -92 -
Veränderung der Vorräte Einzahlungen aus Kapitalerhöhungen bei Tochterunternehmen mit Minderheitsbeteiligungen
82 21 51 -78 - 0 3 1
Veränderung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Rückzahlung langfristiger Finanzschulden
-51 -14 112 3 -8 -2 -32 -8
Veränderung der sonstigen kurzfristigen Vermögenswerte Veränderung kurzfristiger Finanzschulden und übrige Finanzierungstätigkeiten -39 195 306 195
1 48 23 -7
Veränderung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Gezahlte Zinsen -2 -2 -7 -5
36 -43 -53 -93
Veränderung der kurzfristigen Rückstellungen Dividendenzahlung an die Aktionäre der OSRAM Licht AG - - -107 -107
-4 7 -4 -7
Veränderung der sonstigen kurzfristigen Verbindlichkeiten Dividendenzahlung an nicht beherrschende Anteile - -3 - -3
41 35 -6 75
Mittelzufluss/-abfluss aus Finanzierungstätigkeit OSRAM (fortgeführte Geschäftsbereiche)
Veränderung der sonstigen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten -49 188 71 72
-38 4 -40 0
Sonderdotierung des Planvermögens für Pensionen und Ablösung von Mittelzufluss/-abfluss aus Finanzierungstätigkeit aufgegebener Geschäftsbereich - - - -
Pensionsverpflichtungen - 0 0 0 Mittelzufluss/-abfluss aus Finanzierungstätigkeit OSRAM Licht-Konzern (gesamt)
Gezahlte Ertragsteuern -49 188 71 72
-8 -26 -38 -76
Einfluss von Wechselkursänderungen auf die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente
Erhaltene Dividenden - 3 -2 5 -3
0 0 0
Erhaltene Zinsen Veränderung der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 39 54 -6 -276
1 0 2 3
Mittelzufluss/-abfluss aus laufender Geschäftstätigkeit OSRAM (fortgeführte Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zu Beginn des Berichtszeitraums 288 279 333 609
Geschäftsbereiche) 116 124 224 337 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am Ende des Berichtszeitraums 327 333 327 333
Mittelzufluss/-abfluss aus laufender Geschäftstätigkeit aufgegebener Abzüglich Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente des aufgegebenen Geschäftsbereichs
Geschäftsbereich -18 -15 -50 -57 am Ende des Berichtszeitraums 17 0 17 0
Mittelzufluss/-abfluss aus laufender Geschäftstätigkeit OSRAM Licht-Konzern Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am Ende des Berichtszeitraums
(gesamt) 98 109 174 279 (Konzernbilanz) 310 333 310 333
41 OSRAM Licht AG
Q4 GJ19 Quartalsmitteilung (vorläufig, ungeprüft) & Ausblick | 12. November 2019Sie können auch lesen
